Форум об облигации АПРИ БО-002Р-04

🎯 Инвест-рулетка — лёгкая корректировка портфеля Сегодня в портфель добавлен тикер $RU000A107FZ5 📊 💸 Выплаты по стратегии в месяц: 3 605 ₽ 📈 Доходность с 29 апреля 2025: +18,77% Денежный поток немного снизился по сравнению с предыдущим максимумом, а доходность остаётся стабильной в районе 18,7%. Портфель продолжает сохранять баланс: облигации поддерживают выплаты, а случайный выбор активов постепенно формирует устойчивую диверсификацию и кэшфлоу. Эксперимент продолжается — система, дисциплина и длинная дистанция 🎲 #инвест_рулетка

А чего это Апри 2Р1 $RU000A105DS9 так подскочил. Купон 24, торгуется выше номинала, погашение через полгода. Итоговая доходность ниже 20% при том, что тот же Апри 2Р4 $RU000A107FZ5 и многие другие выпуски с купоном в 24% торгуются ниже номинала и даёт доходность, как и другие выпуски ближе к 30%. Случайно заметил это, потому что в БКС тейк Профит сработал, который выставил наверное полгода назад уже. #апри

#disclosure Компания: ПАО "АПРИ" Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 20.03.2026 12:18 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=VpmoNqBxHUyDj-ALVtz2yJw-B-B&q= Резюме: ПАО 'АПРИ' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-002P-04 за девятый период в полном объёме — 59,84 рубля на бумагу, общая сумма составила 14,96 млн рублей. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит технический характер, информируя о стандартной выплате по облигациям без указания на позитивные или негативные изменения в деятельности компании.

#nrd Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 18.03.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ПАО "АПРИ", 7453326003, RU000A107FZ5, 4B02-04-12464-K-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1369618 Резюме: ПАО 'АПРИ' объявило о выплате купонного дохода 59.84 рубля на облигацию 20 марта 2026 года Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер о стандартной выплате купона без указания на изменение финансового состояния эмитента

🔥 5 облигаций с умеренным риском и доходностью до 29% Я собрал для вас 5 облигаций с не самым лучшим качеством, но с очень хорошей доходностью. На мой взгляд, их эмитенты не допустят дефолт как минимум в этом году, поэтому на этих бумагах можно заработать 20% и выше за ближайшие 12 месяцев. НЕ инвестиционная рекомендация. 1. ВУШ БО 001P-05 ISIN: $RU000A10E6D0 Доходность к погашению: 26,16% Дата погашения: 19.01.2028 Цена (на 12.02.26): 97,7% Рейтинг эмитента: А- от АКРА У ВУШа в прошлом году начались достаточно серьезные проблемки: плохая погода, перебои с интернетом, регулирование отрасли привели к тому, что выручка упала на 14%, EBITDA — на 43%, а чистый убыток составил 1,1 млрд руб. по сравнению с чистой прибылью 2,9 млрд руб. год назад. Чистый долг/EBITDA вырос с с 1,2х до 3,5х. Тем не менее, компания все еще наплаву. В 2026 году у компании лишь одно погашение в июле на 4 млрд руб. Думаю, ВУШ с ним справится, поэтому дефолта до конца года с высокой вероятностью не произойдет. 2. Самолет БО-П13 ISIN: $RU000A107RZ0 Доходность к погашению: 29,27% Дата оферты: 03.02.2026 Цена (на 12.02.26): 95,89% Рейтинг эмитента: А- от АКРА, А от НКР Все слышали историю про господдержку Самолета. Если вдруг не слышали, то Самолет недавно обратился к государству за льготным кредитом в размере 50 млрд руб. Потом они заявили, что просили не денег, а субсидировать ставку и вообще уже ничего не хотят и господдержка не так уж и нужна. Здесь по-хорошему дождаться бы ответа государства, но я думаю, за облигации Самолета переживать явно не стоит. Даже если государство не поможет, у компании еще не настолько плачевное состояние, чтобы дефолтить. Еще годик точно поплавают. 3. Полипласт П02-БО-04 ISIN: $RU000A10BFJ6 Доходность к погашению: 20,68% Дата погашения: 08.04.2027 Цена (на 12.02.26): 106,72% Рейтинг эмитента: А от АКРА Полипласт — растущая компания, которая в 2025 году инвестировала в производство огромные деньги (в основном заемные). Дальнейшая судьба компании будет зависеть от того, окупятся ли эти вложения или нет. Все основные погашения приходятся на 2027 год, поэтому в 2026 году бояться дефолта точно не стоит. Что будет дальше — узнаем из отчетов за 2026 год, но уже в первом полугодии того года компания нарастила выручку на 63%, EBITDA — на 70%, а чистую прибыль — на 59%. 4. АПРИ БО-002Р-04 ISIN: $RU000A107FZ5 Доходность к погашению: 27,84% Дата погашения: 17.12.2027 Цена (на 12.02.26): 98,38% Рейтинг эмитента: BBB- от НКР, BBB- от НРА Забавно, что облигация эмитента с рейтингом ВВВ- имеет доходность ниже, чем облигация от компании с рейтингом А. АПРИ – один из крупнейших региональных застройщиков. В третьем квартале 2025 года выручка компании выросла на 33%, а чистая прибыль – в три раза. Впланах на следующий год – увеличить выручку в два раза. Долговая нагрузка высокая: ЧД/EBITDA — 4,5х. При этом доля обеспеченного долга 81% — выше, чем у Самолета. НКР обращает внимание, что структура погашения долга равномерна и в ближайшее время не предполагает пиковых выплат. В общем стандартная ВДОшка с умеренным риском. Посыпется только в случае если дефолтнет Самолет, но опять же, на мой взгляд, вероятность этого пока не высока. 5. Сегежа 003P-06R ISIN: $RU000A10CB66 Доходность к погашению: 27,43% Дата погашения: 25.01.2028 Цена (на 12.02.26): 98,49% Рейтинг эмитента: BB- от Эксперт РА Ну и на десерт у нас многострадальная Сегежа. Допка в прошлом году помогла, но не очень. Долговая нагрузка все еще высокая, а в этом году еще и погашений с офертами ожидается на 30 млрд рублей. Справится ли компания — сложно сказать, но она очень пытается. Например, активно размещает новые выпуски под 25%, и их даже покупают. Поэтому вполне вероятно, компания все же справится со своими долгами, по крайней мере, в этом году и не допустит дефолт. На крайняк всегда есть возможность сделать допку за счет материнской компании. Пишите в комментариях ваше мнение.

МОЙ ВДО ЭКСПЕРИМЕНТ💸 #NYUSHA007_ВДОнаКУПОНЫ Всем привет!👋🏼 Совсем кратенький отчет по эксперименту с ВДО за эту неделю🙂 С 19 по 24 января пришло купонов на сумму всего 2130,9р🤑 Купила фиксы по 1 шт с нуля: $RU000A107FZ5 $RU000A10E283 Купила плюсом к уже имеющимся: тут пока ничего не докупаю, пока добавляю максимально разных эмитентов для диверсификации🙂 П.С. Помимо Уральской Стали и Сегежи, присматриваю ещё за Веротек👀 У него оказывается погашение ЦФА в марте чуть ли не до 1 млрд🫣 Все, похоже, боятся, что не пройдет… Если вдруг подскочит вверх, может и поменяю его на кого-то другого. Но, пока всего 1 штука в ВДО портфеле, не критично) Докупать и усреднять его раньше марта точно не стоит….

#disclosure Компания: ПАО "АПРИ" Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 14.01.2026 11:56 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=S1BOlFGQY0-C-AgHZJvSc6nA-B-B&q= Резюме: ПАО 'АПРИ' приобрело 20 703 собственных биржевых облигаций серии БО-002P-04 номиналом 1 000 рублей каждая. Выкуп произошел по требованиям владельцев в течение восьмого купонного периода. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Выкуп собственных облигаций сигнализирует о финансовой устойчивости компании и поддержке текущих котировок, что может положительно повлиять на стоимость ценных бумаг

#nrd Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 14.01.2026 Тема новости: (BPUT) О корпоративном действии "Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом" с ценными бумагами эмитента ПАО "АПРИ" ИНН 7453326003 (облигация 4B02-04-12464-K-002P / ISIN RU000A107FZ5) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1345970 Резюме: ПАО 'АПРИ' объявило о планах досрочного погашения биржевых облигаций серии 4B02-04-12464-K-002P (ISIN RU000A107FZ5) 14 января 2026 года по требованию владельцев Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Досрочное погашение облигаций эмитентом свидетельствует о финансовой стабильности компании и соблюдении обязательств перед инвесторами; процедура выполняется в соответствии с условиями выпуска

#nrd Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 14.01.2026 Тема новости: (BPUT) (Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом) О передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "АПРИ", 7453326003, RU000A107FZ5, 4B02-04-12464-K-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1345888 Резюме: ПАО 'АПРИ' досрочно погашает биржевые облигации серии БО-002P-04 с выплатой 1017,1 рубля на одну бумагу. Выплаты будут перечислены держателям через депозитарий 14 января 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Досрочное погашение облигаций с выплатой выше номинальной стоимости (1017,1 рубля против 1000 рублей) указывает на финансовую устойчивость эмитента и обеспечивает инвесторам досрочный возврат средств с доходом.

🔍 Давно АПРИ не занимал!? Нужно еще! Совсем недавно был размещен 12 выпуск $RU000A10DZH4 Nак уже в ближайшее время (20.01.2026) будет сбор на 13 выпуск. С ориентиром - не более 25%. Учитывая, что совсем недавно были заявки на оферту по выпускам $RU000A107FZ5 и $RU000A10AG48 - выглядит достаточно логично. Сводка по всем выпускам эмитента - в отдельной таблице. ВВВ- (стабильный). Последние рейтинговые действия: https://www.ra-national.ru/press_release/ao-apri-flaj-pljening/42493/ Не ИИР. #tv_invest

#disclosure Компания: ПАО "АПРИ" Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 19.12.2025 12:41 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=iohPXn-C0Dkmcz05GWqj3JQ-B-B&q= Резюме: ПАО 'АПРИ' успешно выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-002P-04 за восьмой купонный период. Общая сумма выплат составила около 20 млн рублей (79,78 руб. на одну облигацию). Обязательства выполнены в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью выполнила обязательства по купонным выплатам, что демонстрирует финансовую стабильность и дисциплину

#nrd Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 17.12.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ПАО "АПРИ", 7453326003, RU000A107FZ5, 4B02-04-12464-K-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1336553 Резюме: ПАО 'АПРИ' выплатит купонный доход по облигациям серии БО-002P-04 19 декабря 2025 года. Размер выплаты составляет 79.78 рублей на одну облигацию. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о выплате купонного дохода - это позитивное событие для держателей облигаций, так как подтверждает выполнение эмитентом финансовых обязательств и обеспечивает инвесторам доход

#nrd Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 15.12.2025 Тема новости: (INTR) О корпоративном действии "Выплата купонного дохода" с ценными бумагами эмитента ПАО "АПРИ" ИНН 7453326003 (облигация 4B02-04-12464-K-002P / ISIN RU000A107FZ5) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1335466 Резюме: АПРИ объявляет о выплате купонного дохода по облигациям 4B02-04-12464-K-002P в размере 59,84 руб. на одну бумагу 20 марта 2026 года с фиксацией списка 19 марта 2026 года Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Высокая ставка купонного дохода (24% годовых), четкие сроки выплаты, официальное подтверждение от НРД

#nrd Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 12.12.2025 Тема новости: (INTR) О корпоративном действии "Выплата купонного дохода" с ценными бумагами эмитента ПАО "АПРИ" ИНН 7453326003 (облигация 4B02-04-12464-K-002P / ISIN RU000A107FZ5) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1335235 Резюме: ПАО 'АПРИ' объявляет о выплате купонного дохода по облигациям 4B02-04-12464-K-002P в размере 59.84 руб. на одну бумагу. Выплата запланирована на 20 марта 2026 года при ставке 24% годовых. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Объявление о стабильной выплате высокого купонного дохода (24% годовых) по облигациям, что указывает на финансовую надежность эмитента и привлекательность для инвесторов

#moex Тикеры: $RU000A10AG48, $RU000A107FZ5 Время новости: 12.12.2025 16:34 Тема новости: О порядке приобретения облигаций серии БО-002Р-04 и серии БО-002Р-08 ПАО "АПРИ" с 15 декабря 2025 год Ссылка: https://www.moex.com/n96047/?nt=0 Резюме: АПРИ проводит выкуп облигаций серий БО-002Р-04 и БО-002Р-08 по номиналу с 15.12.2025 по 14.01.2026 через Ренессанс Брокер Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический информационный характер: описывает процедуру выкупа облигаций по номинальной стоимости без указания на позитивные или негативные финансовые последствия для компании

#nrd Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 12.12.2025 Тема новости: (BPUT) О корпоративном действии "Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом" с ценными бумагами эмитента ПАО "АПРИ" ИНН 7453326003 (облигация 4B02-04-12464-K-002P / ISIN RU000A107FZ5) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1334995 Резюме: ПАО 'АПРИ' объявляет о досрочном погашении облигаций (4B02-04-12464-K-002P / ISIN RU000A107FZ5) по требованию владельцев с плановой датой 14 января 2026 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент предоставляет инвесторам право досрочного погашения облигаций, что повышает ликвидность и снижает риски, демонстрируя финансовую устойчивость компании.

#disclosure Компания: ПАО "АПРИ" Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 11.12.2025 15:20 Тема новости: Начисленные доходы по эмиссионным ценным бумагам эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=qxd6Nwz5jUWS5i0-APV7VmQ-B-B&q= Резюме: ПАО «АПРИ» утвердило график выплат купонного дохода по биржевым облигациям серии БО-002Р-04 (ISIN RU000A107FZ5) с фиксированной ставкой 24% годовых. Выплаты запланированы с марта 2026 по декабрь 2027 года, размер купона на одну облигацию составит от 14,96 до 59,84 руб. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания демонстрирует стабильные обязательства по выплате высокого купонного дохода (24% годовых), утвержден четкий график выплат на несколько лет вперед, что указывает на финансовую дисциплину и привлекательность для инвесторов в долгосрочной перспективе.

#disclosure Компания: ПАО "АПРИ" Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 03.12.2025 08:31 Тема новости: Приобретение (наступление оснований для приобретения) размещённых эмитентом облигаций Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Tfe3fK4sj0-CFihu70RaLPQ-B-B&q= Резюме: ПАО 'АПРИ' объявляет о приобретении собственных биржевых облигаций серии БО-002Р-04 по номинальной стоимости с выплатой НКД. Операция запланирована на 14 января 2026 года, период предъявления требований — с 15 по 19 декабря 2025 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания демонстрирует финансовую стабильность, выполняя обязательства по выкупу облигаций; операция проходит по плану, что укрепляет доверие инвесторов к эмитенту.

#nrd Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 24.11.2025 Тема новости: (BPUT) О корпоративном действии "Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом" с ценными бумагами эмитента ПАО "АПРИ" ИНН 7453326003 (облигация 4B02-04-12464-K-002P / ISIN RU000A107FZ5) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1327709 Резюме: ПАО 'АПРИ' объявляет о досрочном погашении облигаций 4B02-04-12464-K-002P (ISIN RU000A107FZ5) по требованию владельцев с плановой датой 14 января 2026 года Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит информационный характер: сообщает о стандартной процедуре досрочного погашения облигаций по требованию инвесторов в соответствии с условиями выпуска, без положительных или отрицательных финансовых последствий для компании

#nrd Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 15.11.2025 Тема новости: (DSCL) О корпоративном действии "Раскрытие информации" с ценными бумагами эмитента ПАО "АПРИ" (выпуск облигаций 4B02-04-12464-K-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1325270 Резюме: ПАО 'АПРИ' раскрывает информацию об облигациях выпуска 4B02-04-12464-K-002P (ISIN RU000A107FZ5). Фиксация списка владельцев запланирована на 14 ноября 2025 года в соответствии с требованием Банка России. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит стандартную техническую информацию о раскрытии данных по облигациям без каких-либо позитивных или негативных финансовых показателей, изменений в дивидендной политике или корпоративных событий, влияющих на стоимость ценных бумаг

#nrd Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 17.09.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ПАО "АПРИ", 7453326003, RU000A107FZ5, 4B02-04-12464-K-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1304092 Резюме: ПАО «АПРИ» объявило о предстоящей выплате купонного дохода по своим облигациям серии БО-002P-04. 19 сентября 2025 г. каждый держатель получит 79,78 руб. на одну облигацию, а средства будут зачислены в НРД 16 сентября 2025 г. Информация предоставлена регистратором – ПАО «Московская Биржа ММВБ‑РТС». Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит чисто информативный характер: сообщает о плановой выплате купонного дохода по облигациям без указания новых рисков, улучшений или негативных событий, поэтому сентимент нейтральный.

🔥 АПРИ: ФИНАНСОВАЯ ПИРАМИДА ПОД МИКРОСКОПОМ (14.08.2025) ▫️ 4 ПРИЗНАКА "ПОНЦИ": 1. Купоны 26-34% → выплаты "старым" инвесторам за счёт выпуска новых облигаций ($БО-002Р-03, $БО-002Р-04) 2. Долг ↗️150% за 2 года (54.1 млрд ₽) при FCF -7.56 млрд ₽ 3. Чистая прибыль "растёт" только за счёт продажи активов (не от операционки!) 4. Заложено 85% активов → при крахе инвесторы получат 30 коп./руб ▫️ ТЕХАНАЛИЗ КРАХА: • Акции (13.43 RUB): - Дневной тренд: "Продавать" - Ключевая поддержка: 12.80 RUB (пробитие = падение на 20%) • Облигации: - $RU000A10BM56: критичный уровень 98% от номинала - Продавцы доминируют при YTM >30% ▫️ ВЗРЫВНАЯ СМЕСЬ: МАКРО + РЫНКИ 1️⃣ СТРОЙМАТЕРИАЛЫ (2025): • ОСБ: 795 ₽/лист (+14.4%) • Импортные компоненты: 35% → при курсе 110₽/$ себестоимость ↗️25% • Итог: себестоимость ЖК "Притяжение" → 29.1 тыс. ₽/м² 2️⃣ ПЕРВИЧКА В ЧЕЛЯБИНСКЕ (80% выручки АПРИ): • Спрос: ↓30% (после отмены льготной ипотеки) • Цены: стагнация (+0.2% реальных) • Продажи: -25% г/г 3️⃣ КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА 12% → ЛОВУШКА: • "Плюс": экономия 1.1 млрд ₽/год на процентах • "Минус": 74% долга под 26-34% ФИКСИРОВАНО • Итог: FCF всё равно -6.46 млрд ₽ ▫️ СТРЕСС-ТЕСТ "СТАВКА ↓ + ДОЛЛАР ↑": 1️⃣ СЦЕНАРИЙ (вер. 45%): • Ставка ЦБ: 10-12% • Курс: 95₽/$ • Результат: ICR=2.1 → отсрочка краха на 6 мес 2️⃣ СЦЕНАРИЙ (вер. 60%): • Ставка ЦБ: 9% • Курс: 110₽/$ • Результат: - Маржа EBITDA ↓7% - ICR=0.9 → дефолт через 90 дней ▫️ ПЕРСПЕКТИВЫ РЫНКА НЕДВИЖИМОСТИ: • Глобальный тренд: 4.3% CAGR (2025-2035) → но РФ отстаёт • Себестоимость строительства: ↗️18% (материалы +25%, рабочая сила +12%) • Ипотека под 33% → спрос ↓24% • Для АПРИ: даже при ставке 10% рентабельность <10% → не покроет купоны 34% 📌 ОБЗОР КЛЮЧЕВЫХ ВЫПУСКОВ: 1. $RU000A106WZ2 (БО-002Р-03) → Оферта: 16.09.2025 → Рейтинг: BBB-.ru 2. $RU000A107FZ5 (БО-002Р-04) → Доходность: 31.33% → Погашение: 17.12.2027 3. $RU000A10AG48 (БО-002Р-08) → Купон: 34% → Амортизация: да 💎 ВЕРДИКТ: • Шанс выжить до 2027: 13% • Вероятность дефолта: 72% • Альтернативы: - ОФЗ (12-14%) - ЛСР (15-17%, Debt/EBITDA=1.2) - Брусника (23.5%, рейтинг А-) #апри #пирамида #недвижимость #макроанализ #Т-поюс #подписка #аналитика #теханализ #квалинаестор #риски ──────────────────── ‼️ НЕ РЕКОМЕНДАЦИЯ: Риск потери 100% >70%. Данные: НКР, Росстат, TradingView (14.08.2025). Решения - ваша ответственность.

ПОЛНЫЙ АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ АПРИ: ДОХОДНОСТЬ И РИСКИ 2025 ▫️▫️ ❗ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ ❗▫️▫️ Материал не является инвестиционной рекомендацией 🔞Для квалифицированных инвесторов🔞 --- 🏢 ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ ЭМИТЕНТА → Региональный застройщик (Челябинск/Екатеринбург) → Выручка 1П2025: 9.8 млрд ₽ ▼18% → Совокупный долг: 520 млрд ₽ → 4 из 8 проектов заморожено → 12 судебных исков от дольщиков --- 📅 ОБЗОР АКТИВНЫХ ВЫПУСКОВ 1. $RU000A106WZ2 → Оферта: 16.09.2025 → Доходность: 35.27% → Текущая цена: 99.06% 2. $RU000A107FZ5 → Оферта: 19.12.2025 → Доходность: 30.88% 3. $RU000A105DS9 → Оферта: 04.11.2025 → Доходность: 28.5% 4. $RU000A10AG48 → Амортизация: 25% номинала → Доходность: 32% 5. $RU000A10A1P9 → Оферта: 11.11.2025 → Доходность: 30% --- ⚠️ КЛЮЧЕВЫЕ РИСКИ ИНВЕСТИЦИЙ → Вероятность дефолта: высокая → Концентрация проектов в одном регионе → Падение спроса на недвижимость ▼65% → Отрицательный денежный поток --- 🎢 АНАЛИЗ 1. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РИСКАМ: Продавать при текущих ценах Долговая нагрузка критическая 2. СТРАТЕГИИ ПОРТФЕЛЯ: Максимум 3% капитала Фокус на ближайшие оферты 3. ОТРАСЛЕВАЯ ОЦЕНКА: В секторе предпочтение бумагам с рейтингом A Текущий рейтинг: ниже среднего 4. НОВОСТНОЙ ФОН: Преобладание негативных упоминаний Основные темы: срывы сроков, иски --- 🆚 СРАВНЕНИЕ С АНАЛОГАМИ → АПРИ: доходность 28-35%, высокий риск → Лидеры отрасли: доходность 26-29%, средний риск → Государственные облигации: доходность 17-18%, низкий риск --- 💡 РЕКОМЕНДУЕМЫЕ АЛЬТЕРНАТИВЫ 1. Облигации транспортных компаний → Доходность: 24-25% → Средний рейтинг 2. ОФЗ с индексацией → Доходность: 17-18% → Минимальный риск 3. Дивидендные голубые фишки → Доходность: 5-8% → Высокая ликвидность --- 🔮 ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ ✅ ДЛЯ АКТИВНЫХ ТРЕЙДЕРОВ: → Покупка у ключевых уровней поддержки → Продажа на офертах → Защита стоп-лоссом ❌ ДЛЯ КОНСЕРВАТИВНЫХ ИНВЕСТОРОВ: → Высокая вероятность реструктуризации → Ограниченная ликвидность → Предпочтительны гособлигации --- 💎 ИТОГОВЫЕ ВЫВОДЫ 1. Инструмент для профессионалов 2. Горизонт вложений менее 3 месяцев 3. Максимальная доля 3-5% портфеля 4. Ключевой отчет: II квартал 2025 ▫️▫️▫️ ОСНОВНОЙ ПРИНЦИП ▫️▫️▫️ Высокая доходность = высокий риск Требуется постоянный мониторинг --- 📌 #АПРИ_облигации #доходность_риск #техдефолт $RU000A106WZ2 #оферта_сентябрь #инвест_анализ #фондовый_рынок #финансовые_инструменты

#nrd Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 07.07.2025 Тема новости: (BPUT) О корпоративном действии "Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом" с ценными бумагами эмитента ПАО "АПРИ" ИНН 7453326003 (облигация 4B02-04-12464-K-002P / ISIN RU000A107FZ5) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1280491 Резюме: ПАО "АПРИ" объявило о планах досрочного погашения своих облигаций (ISIN RU000A107FZ5) по требованию владельцев. Корпоративное действие запланировано на 13 января 2026 года, что может быть положительным сигналом для инвесторов, так как это создает возможность для получения ликвидности. Сентимент: Положительный.

42% годовых по 3 выпуску апри $RU000A106WZ2 Уже рейтинг поскромнее ВВВ-. Эмитент известен своими многочисленными займами и большими купонами. Но сейчас его выпуски дают в среднем 32-34% годовых. Тут же куда то низко спустилась облигация, у которой оферта через 3 месяца уже. 5% за 3 месяца, это 20% годовых. +25% купоны. Ну и сливать или нет на оферте сами выбираете, потому что апри всегда предлагает рыночные купоны и облигация остаётся в районе номинала торговаться по итогу. На оферту приносят деньги далеко не все. Интересно бы статистику почитать такую. Кстати @Daniel_London недавно собирал информацию про размещения погашения и оферты апри за последние годы недавно: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Daniel_London/1195f9ec-e6f4-4eac-83c9-e90d2969a2c0 🔸 19.11.2024: выкуп на оферте, 39 миллионов из 500 по выпуску 002Р-01 $RU000A105DS9 🔸 03.12.2024 и 04.03.2025: амортизация на 250 миллионов из суммарно из не знаю скольких, но в сентябре погасить 125 млн осталось в выпуске 002Р {$RU000A103N19} 🔸 14.01.2025: выкуп на оферте, 46 миллионов из 250 по бумаге 002Р-04 $RU000A107FZ5 🔸 20.03.2025: амортизация на 250 миллионов в выпуске БО-П05 $RU000A104WA0 Недельку назад погасили бумагу. Хотя вроде там и долг изначально на 250 млн. смартлаб пишет или это я @Daniel_London чёт путаю? 🔸 14.05.2025: выкуп на оферте, 274 миллиона по выпуску 002Р-02 $RU000A106631 Выпуск аж на миллиард, но всё равно приличный объем для эмитента был. 27% на выход попросились, несмотря на то что дали 32% купон. Сейчас он кстати один из самых выгодных у эмитента и недавно опускался ниже номинала #облигации #апри #оферты

#disclosure Компания: ПАО "АПРИ" Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 20.06.2025 12:04 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=uFgwL67V00qjL9yaAGMCHw-B-B&q= Резюме: ПАО "АПРИ" объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии БО-002P-04 за шестой купонный период, который составил 19 945 000 рублей, что эквивалентно 79,78 рубля на облигацию. Выплата была произведена в полном объеме и завершена 20 июня 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37277 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 20.06.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "АПРИ", 7453326003, RU000A107FZ5, 4B02-04-12464-K-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1272791 Резюме: ПАО "АПРИ" объявило о выплате купонного дохода по своим облигациям (серия БО-002P-04) в размере 79.78 рублей на одну облигацию. Выплата запланирована на 20 июня 2025 года, с фиксацией списка держателей 19 июня 2025 года. Сентимент: Положительный

#disclosure Компания: ПАО "АПРИ" Тикеры: $RU000A107FZ5 Время новости: 21.03.2025 12:41 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=h9E3J7-ASP0y5RgidUeMqlA-B-B&q= Резюме: ПАО "АПРИ" объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии БО-002P-04 за пятый купонный период, составившего 19,945 млн рублей, что соответствует 79,78 рубля на облигацию. Выплата будет осуществлена в полном объеме к 21 марта 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37277 Сентимент: Положительный