Форум об облигации Денум Солюшнз 001Р-02

#disclosure Компания: ООО Денум Солюшнз Тикеры: $RU000A10CH37 Время новости: 18.05.2026 14:50 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=F1cjM9IB2ESixfyQmAYdWA-B-B&q= Резюме: ООО 'Денум Солюшнз' выплатило купонный доход по облигациям в размере 20,14 рубля на бумагу, обязательства исполнены полностью. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выплатил купонный доход, что свидетельствует о выполнении финансовых обязательств.

#nrd Тикеры: $RU000A10CH37 Время новости: 18.05.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО Денум Солюшнз, 9715453911, RU000A10CH37, 4B02-02-00223-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1396127 Резюме: ООО 'Денум Солюшнз' проводит плановую выплату купонного дохода по своим облигациям в установленный срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно исполняет обязательства по выплате купонного дохода, что является стандартным положительным событием для держателей облигаций.

Краткий анализ бухгалтерской отчетности ООО «Денум Солюшнз» за 2025 год и оценка финансового состояния по 100-балльной шкале (на основе РСБУ, тыс. руб.). 1. Общие выводы · Аудиторское заключение – немодифицированное (хорошее), аудитор – ООО «ТОП РУСЬ». · Основной вид деятельности – разработка компьютерного ПО, лицензирование продукта «Denum Плати частями» (сервис рассрочки/BNPL). · Активы выросли: 2 145 млн ₽ (2025) против 1 736 млн ₽ (2024) → +23,6 %. · Капитал вырос: 487 млн ₽ (2025) против 280 млн ₽ (2024) → +74,0 %. · Чистая прибыль выросла: 250 млн ₽ (2025) против 143 млн ₽ (2024) → +74,8 %. · Основной актив – дебиторская задолженность 1 829 млн ₽ (85 % активов). · Ключевой риск – высокая долговая нагрузка (общий долг 1 676 млн ₽) и концентрация на связанных сторонах. 3. Сильные стороны (что хорошо) ✅ Аудитор – ООО «ТОП РУСЬ», мнение без оговорок. ✅ Рост выручки (+129 %) и чистой прибыли (+75 %) – бизнес активно растёт. ✅ Капитал вырос на 74 % – хорошая динамика. ✅ Доля капитала выросла до 22,7 % (с 16 %). ✅ Статус резидента «Сколково» – освобождение от налога на прибыль, НДС, налога на имущество. ✅ Бизнес-модель понятна: IT-продукт для BNPL (рассрочка). ✅ Доступ к облигационному рынку – два выпуска облигаций. 4. Слабые стороны и риски (⚠️) ⚠️ Дебиторская задолженность – 1 829 млн ₽ (85 % активов), из них огромная часть – выданные займы и расчёты со связанными сторонами. ⚠️ Резерв по сомнительным долгам – 112,6 млн ₽ (резкий рост с 2,4 млн в 2024) → признание проблем с качеством дебиторки. ⚠️ Долг / капитал ≈ 3,2 – высокая нагрузка. ⚠️ Краткосрочные займы сократились, но долгосрочные выросли на 44 %. ⚠️ Высокая зависимость от связанных сторон – выданные займы ООО «Денум Тех» (80 млн), ООО «Денум Финанс» (136,8 млн), поручительство на 1,75 млрд от МИГКРЕДИТ. ⚠️ Процентные расходы (229,5 млн) – почти столько же, сколько чистая прибыль (250 млн). ⚠️ Денежные средства 91,7 млн – покрывают лишь небольшую часть краткосрочных обязательств (245 млн). 5. Оценка финансового состояния (100 баллов) ИТОГОВЫЙ БАЛЛ: 54 из 100 Интерпретация (54 балла) 🟡 Зона удовлетворительного состояния с высокими рисками (быстрый рост, но качество активов вызывает беспокойство). Что это значит на практике: · Компания – IT-разработчик BNPL-сервиса («Denum Плати частями») с очень быстрым ростом выручки и прибыли. · Бизнес-модель предполагает выдачу займов/рассрочки, что отражается в гигантской дебиторской задолженности и займах связанным сторонам. · Резервы по сомнительным долгам резко выросли – признание того, что часть дебиторки может быть проблемной. · Долговая нагрузка высокая, проценты «съедают» почти всю прибыль. · Ключевой риск – качество портфеля рассрочки/займов и зависимость от связанных сторон (группа «Денум»). Почему не более высокий балл? Слишком большая концентрация на связанных сторонах, низкая доля капитала, высокий долг и растущие резервы. Резюме ООО «Денум Солюшнз» – быстрорастущая IT-компания, разработчик сервиса рассрочки «Denum Плати частями». Выручка и прибыль растут взрывными темпами, но бизнес-модель генерирует огромную дебиторскую задолженность и займы связанным сторонам, что создаёт высокий кредитный риск. Долговая нагрузка высокая, резервы растут. Компания финансово устойчива лишь при условии качественного обслуживания портфеля рассрочки. Если рост выручки и прибыли сохранится, а резервы не будут резко увеличиваться, компания может продолжить укреплять капитал. При ухудшении платёжной дисциплины по выданным рассрочкам – потребуется досоздание резервов, что ударит по прибыли. $RU000A10C5B8 $RU000A10CH37 #дэнумсолюшнз

Финальная часть. Здесь купоны жирнее, но и риски выше. Держу эти позиции в строгом лимите: не больше 15-20% от облигационного портфеля. 90-е научили не класть всё в одну корзину. 🏗 АПРИ БО-002Р-13 $RU000A10E5C4 Рейтинг: ВВВ- от НКР Фикс, купон 24,75%, ежемесячно Застройщик жилья комфорт-класса из Челябинска, активно расширяется в регионы. Долговая нагрузка высокая: ND/EBITDA 3,6х. Высокий купон — честная цена за риск девелопера на дорогих деньгах. Слежу за ходом продаж в новых регионах. 💳 АйДи Коллект 001Р-06 $RU000A107C34 Рейтинг: ВВВ- от Эксперт РА Фикс, купон 22,5%, амортизация, ежемесячно YTM к коллу 23,15% на 17 месяцев Коллекторское агентство из группы IDF Eurasia. Бизнес понятный — покупают просроченные долги и взыскивают. Амортизация снижает дюрацию, что в текущей среде скорее плюс. Держу до колла. 💻 Денум Солюшнз оббП02 $RU000A10CH37 Рейтинг: ВВ+ от Эксперт РА Фикс, ежемесячно IT-компания, разработка программных решений. Нишевый эмитент, держу небольшую долю как ставку на рост сектора в условиях импортозамещения. 🏛 СКС Ломбард БО-02 $RU000A10CST6 Рейтинг: ВВ от НКР Фикс, ежемесячно Небольшая позиция. Ломбард — бизнес контрциклический: в тяжёлые времена люди несут залоги, выручка растёт. Купон жирный, объём маленький, держу с пониманием рисков. Вот так выглядит мой личный пенсионный фонд. 15 эмитентов. Разные секторы, разные рейтинги, разные купоны. Каждый месяц деньги приходят на счёт — и это работает без участия государства, без управляющих и без комиссий за «умное» управление. Родители в 90-е прятали деньги под матрас. Я прячу в облигации. Прогресс налицо. ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #облигации #новинки #инвестиции #что_купить #МойПортфель #ПассивныйДоход

#nrd Тикеры: $RU000A10CH37 Время новости: 20.04.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО Денум Солюшнз, 9715453911, RU000A10CH37, 4B02-02-00223-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1382721 Резюме: Эмитент ООО 'Денум Солюшнз' проводит выплату купонного дохода по облигациям (ISIN RU000A10CH37). Размер выплаты составляет 20.14 рубля на одну облигацию, дата выплаты — 20 апреля 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент выполняет обязательства по выплате купонного дохода, что свидетельствует о финансовой дисциплине и является положительным событием для держателей облигаций.

#nrd Тикеры: $RU000A10CH37 Время новости: 15.04.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ООО Денум Солюшнз, 9715453911, RU000A10CH37, 4B02-02-00223-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1381623 Резюме: ООО Денум Солюшнз, при участии Московской Биржи и НРД, осуществляет выплату купонного дохода по облигациям серии 001P-02. Выплата запланирована на 20 апреля 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно выполняет обязательства по выплате купонного дохода, что подтверждает его финансовую устойчивость и является положительным сигналом для инвесторов.

Анализ отчета ООО Денум Солюшен за 2025, РСБУ $RU000A10CH37 $RU000A10C5B8 1. Общая характеристика компании Российская IT-компания, разработчик продукта «Denum Плати частями». Деятельность высокомаржинальная, компания использует льготу Сколково (освобождение от налога на прибыль и НДС). 2. Выручка За 2025 год: 1 252 284 тыс. руб. За 2024 год: 549 503 тыс. руб. Темп роста: +127,9% 🟢 Вывод: Взрывной рост выручки. 3. EBITDA 551 817 тыс. руб. Вывод: Высокий операционный результат. 🟢 4. Capex (инвестиции) 354 000 тыс. руб. – выданные займы и приобретение долговых ценных бумаг. Вывод: Значительные инвестиции в финансовые активы. 🟡 5. FCF (свободный денежный поток) -56 846 тыс. руб. Вывод: Отрицательный, но значительно улучшился по сравнению с 9 месяцами 2025 года. 🔴 6. Чистая прибыль За 2025 год: 249 683 тыс. руб. За 2024 год: 287 348 тыс. руб. Темп роста: -13,1% 🟡 Вывод: Снижение из‑за роста процентных расходов и отчислений в резервы. 7. Общая задолженность (заемные средства) Краткосрочная: 156 364 тыс. руб. Долгосрочная: 1 400 000 тыс. руб. Итого: 1 556 364 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заемные / Собственный капитал): 3,19 (норма < 1) 🚨 Очень высокая. 🔴 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Заемные средства): 0,31 (норма > 0,5) 🔴 Низкая доля собственного капитала. 10. Debt/Assets (Заемные средства / Активы) 0,725 (норма < 0,7) 🔴 Превышение нормы, высокая долговая нагрузка. 11. NET DEBT / EBITDA (годовая): 2,65 (норма < 3) 🟡 На грани нормы, требует контроля. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: 1,87 Cash Coverage: 1,91 (норма > 2) 🟡 Минимально допустимый уровень покрытия. 13. Коэффициенты ликвидности Текущая ликвидность: 7,84 (норма > 2) 🟢 Срочная ликвидность: 7,84 (норма > 1) 🟢 Вывод: Оба коэффициента очень высокие благодаря огромной дебиторской задолженности. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости Автономия: 0,227 (норма > 0,5) 🔴 Финансовый рычаг: 3,19 (норма < 1) 🔴 Вывод: Низкая финансовая устойчивость. 15. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B / B2 / B 🟡 Спекулятивный уровень, высокая долговая нагрузка, но хороший рост и ликвидность. 16. Оценка финансового состояния (ОФС) [🟥1...100🟩] ОФС = 57 🛡️ Уровень ФС: Удовлетворительный 🚥 Инвестиционный риск: Повышенный 17. Динамика финансового состояния 📈 Выросло – по выручке, EBITDA, операционному потоку. 📉 Усугубилась – долговая нагрузка (Net Debt/EBITDA), ухудшилось покрытие процентов. 🔄 Итог: компания сохраняет взрывной рост, но платит за это растущим долговым бременем и процентными расходами. Ключевые риски – ликвидность дебиторской задолженности и способность обслуживать долг при возможном замедлении роста. #финанализ_денум_солюшенс

📌 Закупка по средам 📌 Пришло прилично выплат, больше чем на 4 тысячи. Сегодня решил избавиться от недавно купленного МГКЛ $MGKL1P1 , торгующегося на СПб бирже. Во-первых, я надеялся на рост цены, но этого не происходит из-за нового выпуска и ухудшения отношения рынка к эмитенту. Не знаю, с чем это связано, но позиция у меня вызывала тревогу и поэтому я её продал. Докупил Арлифт $RU000A10EJR5 поскольку думаю, что очень скоро бумага пойдет вверх, когда уйдет объем, взятый на себя кем-то. Эмитент не серийный, финансовое положение для его рейтинга вполне хорошее. Добрал чуть АПРИ $RU000A10E5C4 - креативный застройщик, не думаю, что в ближайшее время его ждет что-то негативное. Также немного докупил просевшего на очередной порции непонятного инфошума Самолета $RU000A10E6U4 и Денума $RU000A10CH37 Не является ИИР. #новичкам #облигации #вдо #портфель #стратегия

#disclosure Компания: ООО Денум Солюшнз Тикеры: $RU000A10CH37 Время новости: 19.03.2026 15:15 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=DkwxqFGOOUCavyzRf67h3Q-B-B&q= Резюме: ООО 'Денум Солюшнз' выплатило купонный доход по облигациям серии 001P-02 за период с 17 февраля по 19 марта 2026 года в размере 20,14 рубля на одну облигацию. Общая сумма выплат составила 4,028 млн рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме выполнила обязательства по выплате купонного дохода по облигациям, что свидетельствует о финансовой дисциплине.

$RU000A10C5B8 $RU000A10CH37 Что-то уважаемый @AlgoMaster молчит, уж не заболел ли, упаси Господи. Поскольку народ (по себе знаю) шибко переживает по поводу выплаты купонов, пришлось лезть поперек батьки в... это, как его, НРД. Для коллег по инвестированию, спешу сообщить, что валидол не понадобится. "Денум Солюшнз" перечислил средства на оплату мартовских купонов вышеупомянутых выпусков куда следует. Теперь все дело за брокером.

Доложила денег к сумме после продажи ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (вышла в плюсе за счет купонов) и купила: 📌 Денум Солюшнз оббП02 $RU000A10CH37 — 20 облигаций 📌 ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ 001Р-02 $RU000A10D1J9 — 10 облигаций А в дивидендный портфель докупила немного: ⛽ ЛУКОЙЛ $LKOH 🏦 Сбер Банк $SBER По купонам (на скринах) с начала марта пришло: 3 136,25 руб. P.S. C новой работы решила уходить, дорабатываю последние недели😅 Ещё больше информации, а также пост, как я выбираю облигации в портфель — в Канале. ✔️Подписывайтесь в Профиле Пульс Буду рада любой вашей поддержке, в том числе лайку👍 и подписке🔥 #пульс #купонный_доход #купонная_зарплата_50000р #пассивный_доход #портфель #проявии_себя_в_пульсе #прогресс_в_портфеле

#disclosure Компания: ООО Денум Солюшнз Тикеры: $RU000A10CH37 Время новости: 17.02.2026 16:45 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=EtGnn7kQukazmMOUA7WwGQ-B-B&q= Резюме: Компания Денум Солюшнз осуществила выплату купонного дохода по облигациям серии 001P-02 за период с 18 января по 17 февраля 2026 года в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Своевременное выполнение обязательств по выплате купонного дохода

#nrd Тикеры: $RU000A10CH37 Время новости: 17.02.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО Денум Солюшнз, 9715453911, RU000A10CH37, 4B02-02-00223-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1357898 Резюме: Компания 'Денум Солюшнз' выплачивает купонный доход по облигациям серии 001P-02 (ISIN: RU000A10CH37) в размере 20,14 рублей на одну ценную бумагу. Выплата запланирована на 17 февраля 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит информационно-технический характер о стандартной выплате купонного дохода, без указаний на положительные или отрицательные финансовые результаты компании.

$RU000A10CH37 Облигациии Денум Солюшнз: деньги в рассрочку Денум Солюшнз (бренд Денум Плати Частями) – BNPL-сервис, предоставляет возможность разбить сумму покупки в магазинах партнеров на несколько растянутых во времени платежей Часть группы Denum, она создана в 2022 году. Кроме нашего дебютанта сюда входят МФО МигКредит и TezFinance, а также IT-команда (не хватает только своего коллектора) ДС зарабатывает на комиссии с клиентов. Формально и с регуляторной точки зрения это уже не займ, сумма комиссии фиксирована, проценты не начисляются. Но суть очень близкая. Тесно работают с Wildberries, также есть партнерские соглашения с МВидео и Мегафоном. Подробно и простым языком о сервисе можно почитать здесь 📋 МСФО по группе не делается. Сам Денум Солюшнз начал работать с 2024 года, поэтому сейчас из отчетности есть только РСБУ за один полный год и за 1 квартал 2025. Сравнить ни то, ни то пока не с чем, а в квартальном отчете нет ОДДС, поэтому выделю только базовые цифры за 2024: ▫️Объем выдач (по ОДДС): 1,75 млрд. ▫️Выручка: 549,5 млн. ▫️Прибыль: 287,3 млн. Старт получился очень резкий. Косвенно (через выручку и дебиторку) по первому кварталу 2025 можно сказать, что рост продолжается, хоть и куда менее бурно Здесь должна «наследоваться» сезонность ритейла в целом и WB в частности, то есть более сильное 2 полугодие и особенно 4 квартал – можно предположить, что по 2025 у ДС будет плюс и по объему выдач, и по всем кореллирующим показателям ✅ Из того, что есть сейчас в первых отчетах – у Денума видно пространство для роста, рентабельность высокая, а финрасходы с запасом покрываются ебитдой ⚠️ Но это пока совсем еще стартап, и как будет работать их модель на большем масштабе и стабильных объемах – пока не особо понятно. Полагаю, что в нынешнем чистом виде работать будет также вполне хорошо, а основные риски здесь немного другого характера: 1️⃣ BNPL-сервисы пока еще не регулируются ЦБ как кредитные организации – но начало уже положено, можно ждать достаточно скорые (~к концу 2025) новации как по параметрам рассрочки, так и по статусу самих сервисов. К этому Денум полагаю, что готов: имея свои МФО с лицензиями, интегрировать туда ДС при необходимости не должно быть проблемой 2️⃣ Кроме того, WB однажды обязательно начнет выжимать из своих финтех-партнеров все возможное, как уже делает это с селлерами. Но, полагаю, еще не прямо сейчас, не на начальном этапе их развития. В моменте все выглядит вполне благополучно, а дальше – остается только следить за ситуацией 🤝 Поручителем по выпуску идет хорошо известный на бондовом рынке Миг Кредит (PDL/IL займы примерно в равных частях): ▫️По итогам 2024 он чувствовал себя очень средне, портфель остался на уровне прошлого года. ОДП вышел в плюс, однако в 1 кв’25 снова ушел в минус ▫️Пациент скорее жив и борется за выздоровление, но достаточно пассивная позиция (отказ от борьбы за долю рынка в пользу работы с качеством портфеля) привела к снижению рейтинга до BB- с «развивающимся» прогнозом ▫️Чисто за счет масштаба – покрывать в случае чего финрасходы Денум Солюшнз Мигу прямо сейчас вполне по силам, но если флагман начнет таки заваливаться – то определенно утянет за собой всю группу. Простор для не очень хороших сценариев на будущее здесь имеется, и за ним тоже придется следить Собственник группы Денум – бизнесмен Александр Мамут, который имеет гражданство Израиля, основной капитал держит за границей, а свои российские активы последние годы планомерно распродает. Сам Денум ранее контролировался из оффшора. В конце 2024 года полностью переведен в юрисдикцию РФ. Смена собственника здесь выглядит вполне реальным сценарием, но, судя по судьбе прочих проектов Мамута, – пройти она может мягко, и без особых нервов для инвесторов 👉 По совокупности – считаю Денум Солюшнз вполне приемлемым соотношением риска/доходности на свой рейтинг. Явных проблем на коротком горизонте не вижу, а на длинном – они есть почти у всех, и уж в нижних грейдах – у всех без исключения P.S. Текст взят у Мозг ящер инвест

#disclosure Компания: ООО Денум Солюшнз Тикеры: $RU000A10CH37 Время новости: 19.01.2026 12:45 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=N3ck97mR20-Cntm-AJgb1Uuw-B-B&q= Резюме: ООО 'Денум Солюшнз' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001P-02 за пятый купонный период с 19.12.2025 по 18.01.2026. Размер выплаты составил 4,028 млн рублей по ставке 24,5% годовых, что соответствует 20,14 рубля на одну облигацию. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно выполнила обязательства по выплате купонного дохода в полном объеме (100%), высокая процентная ставка 24,5% годовых свидетельствует о привлекательных условиях для инвесторов

#nrd Тикеры: $RU000A10CH37 Время новости: 15.01.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ООО Денум Солюшнз, 9715453911, RU000A10CH37, 4B02-02-00223-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1346489 Резюме: ООО Денум Солюшнз выплатит купонный доход 20,14 рубля на облигацию 19 января 2026 года. Выплата касается биржевых облигаций серии 001P-02 (ISIN RU000A10CH37) Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит стандартную техническую информацию о выплате купона, без положительных или негативных финансовых показателей. Упоминается только одна компания - ООО Денум Солюшнз

#disclosure Компания: ООО Денум Солюшнз Тикеры: $RU000A10CH37 Время новости: 19.12.2025 17:46 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=R-AI-AQwbqykWUIAUaa-A22Zw-B-B&q= Резюме: Денум Солюшнз выплатила купонный доход по облигациям серии 001P-02 в размере 4 млн рублей (20,14 руб. на одну облигацию) за период с 20.11.2025 по 19.12.2025 Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме выполнила обязательства по выплате купонного дохода (24,5% годовых), что свидетельствует о финансовой стабильности эмитента

#nrd Тикеры: $RU000A10CH37 Время новости: 17.12.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ООО Денум Солюшнз, 9715453911, RU000A10CH37, 4B02-02-00223-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1336547 Резюме: ООО Денум Солюшнз выплачивает купонный доход по облигациям серии 001P-02 19 декабря 2025 года. Размер выплаты составляет 20.14 рубля на одну облигацию. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Подтверждена выплата купонного дохода в установленные сроки, что указывает на финансовую стабильность эмитента и выполнение обязательств перед инвесторами

Анализ отчета ООО «ДЕНУМ СОЛЮШНЗ» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A10C5B8 $RU000A10CH37 1. Общая характеристика компании. Российская IT-компания, продукт «Denum Плати частями». Деятельность высокомаржинальная. 🚀 2. Выручка · 2025: 944 130 тыс. руб. · 2024: 195 246 тыс. руб. · Темп роста: +383.6% 🟢 · Вывод: Взрывной рост выручки. 3. EBITDA: 438 388 тыс. руб. · Вывод: Высокий операционный результат. 🟢 4. Capex: 274 000 тыс. руб. · Вывод: Значительные инвестиции в финансовые активы. 🟡 5. FCF: -168 663 тыс. руб. · Вывод: Отрицательный FCF из-за крупных CAPEX. 🔴 6. Темп роста чистой прибыли · 2025: 220 459 тыс. руб. · 2024: 90 190 тыс. руб. · Темп роста: +144.4% 🟢 · Вывод: Чистая прибыль более чем удвоилась. 7. Общая задолженность · Краткосрочная: 160 556 тыс. руб. · Долгосрочная: 1 400 000 тыс. руб. · Общая: 1 560 556 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заемные/Собственный капитал): 3.41 · Норма: < 1 · Вывод: 🚨 Сильная закредитованность. 🔴 9. Equity/Debt: 0.29 · Норма: > 0.5 · Вывод: Низкая доля собственного капитала. 🔴 10. Debt/Assets: 0.74 · Норма: < 0.7 · Вывод: Высокая долговая нагрузка, превышение нормы. 🔴 11. NET DEBT / EBITDA годовая: 2.56 · Норма: < 3 · Вывод: На грани нормы, требует контроля. 🟡 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR: 2.04 · Cash Coverage: 2.06 · Вывод: Минимально допустимый уровень покрытия. 🟡 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность: 8.12 (норма > 2) 🟢 · Срочная ликвидность: 0.72 (норма > 1) 🔴 · Вывод: Общая ликвидность высокая, но срочная — ниже нормы. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Автономия: 0.22 (норма > 0.5) 🔴 · Финансовый рычаг: 3.41 (норма < 1) 🔴 · Вывод: Низкая финансовая устойчивость. 🔴 15. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P) / Moody’s/ Fitch · B / B2 / B 🟡 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС=55 🛡️ Уровень ФС: Удовлетворительный 🚥 Инвестиционный риск: Повышенный 17. Каким инвесторам подходит? · Инвесторам роста, готовым к риску. · Спекулянтам, рассчитывающим на динамику. 18. Финансовое состояние выросло 📈 — по показателям прибыли и выручки, но с усугублением долговой нагрузки. #финанализ_денум_солюшенс

Экспресс-анализ отчетности Денум Солюшнз за 9 мес. 2025г. Отчетность эмитента за 6 мес. разбирал ранее в канале. У эмитента пока нет кредитного рейтинга, есть поручительство от материнской холдинговой компании МигКредит (рейтинг ВВ- от Эксперт РА). Эмитент занимается предоставлением рассрочек в интернет-магазинах. Основные показатели за 6 мес.: 1. Выручка - 944 млн. р.; 2. Управленческие расходы - 224 млн. р.; 3. Операционная прибыль - 719 млн. р.; 4. Процентные расходы - 212 млн. р.; 5. Прочие расходы - 295 млн. р.; 6. Чистая прибыль - 220 млн. р.; 7. Дебиторская задолженность - 1 775 млн. р. (+5,5% за 3 кв. 2025г.): 8. Денежные средства и депозиты - 173 млн. р. (+88,0% за 3 кв. 2025г.): 9. Долгосрочные по КиЗ - 1 400 млн. р. (+27,3% за 3 кв. 2025г.); 10. Краткосрочные КиЗ - 160 млн. р. (-31,9% за 3 кв. 2025г.); 11. Общая сумма задолженности по КиЗ - 1 560 млн. р. (+16,8% за 3 кв. 2025г.); 12. Собственный капитал - 441 млн. р. (+3,6% за 2 кв. 2025г.) ❗️выплачены дивиденды на сумму 42 млн. р., в том числе на 12 млн. р. в 3 кв.‼️ Отчетность эмитента сравнивать с прошлым годом бессмысленно, так как масштабную деятельность он начал в конце 2024г., поэтому показатели не сопоставимы. Балансовые показатели сравнивал в динамике за 3 кв. Если посмотреть динамику операционных показателей, то все выглядит логично - выручка, управленческие расходы и операционная прибыль в 3 кв. увеличивались пропорционально. Процентные расходы выросли сильнее, но при этом у эмитента улучшилась ликвидная позиция и появились процентные доходы. Так как самый высокий сезон у ритейлеров это 4 кв., а Денум тесно связан с этим бизнесом, то думаю какие-то выводы можно будет делать по итогам года, когда эмитент всю свободную наличность запустит в оборот. Чистая прибыль показала более слабый рост, чем операционная, так как сказалось влияние процентных расходов и увеличение отчислений в резервы. Опять же более полную картину можно будет увидеть по итогам года, когда в отчетность попадет 4 кв. Привлеченные в 3 кв. 2025г. облигационные займы частично были использованы на рефинас, но основная сумма ушла в рост дебиторской задолженности и остатков денежных средств. ✅ Эмитент имеет на счетах 173 млн. р., это более 50% суммы привлеченных облигационных займов и для масштабов бизнеса это хорошие остатки. Структура долга очень комфорта, короткий долг в течение всего 2025г. снижался, а длинный долг увеличивался (см. пп. 9-11). ♦️Слабый рост собственного капитала в 3 кв. и вообще в 2025г. объясняется тем, что эмитент выплачивает дивиденды акционерам. В течение 2025г. выплачено 42 млн. р. (в 3 кв. 12 млн. р.). Мне конечно не очень нравится такая ☝️политика, бизнес растет, Денум достаточно дорого занимает на рынке, думаю могли бы акционеры немного потерпеть без дивидендов, но им конечно виднее. Соотношение чистого долга к собственному капиталу примерно 3 к 1. Для финансовой компании не сказать, что много, но и не мало. Но надо признать, что рентабельность высокая и операционная прибыль с большим запасом перекрывает процентные расходы. В ОДДС вижу, что сальдо денежного потока от текущих операций положительно, это радует. В целом, создается впечатление, что финансовая модель бизнеса выглядит устойчиво., эмитент способен обслуживать долг по достаточно высоким ставкам благодаря высокой рентабельности. При этом, надо понимать, что бизнес достаточно молодой и при масштабировании могут выявиться дополнительные риски. Начисление резервов в 3 кв. уже заметно увеличилось. Необходимо время и дополнительная информация, чтобы лучше оценить перспективы эмитента. Держу в портфеле оба выпуска облигаций Денум Солюшнс, сегодня докупил бумаги 1Р1 в портфель Барбадос. Думаю, что в ближайшие пару кварталов никаких приключений не должно случиться, у эмитента высокий новогодний сезон и надеюсь он сможет заработать и на дивиденды акционерам, и на купоны облигационерам. $RU000A10C5B8 $RU000A10CH37

#nrd Тикеры: $RU000A10CH37 Время новости: 19.11.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО Денум Солюшнз, 9715453911, RU000A10CH37, 4B02-02-00223-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1326269 Резюме: Объявлена выплата купонного дохода по облигациям ООО 'Денум Солюшнз' серии 001P-02 (ISIN: RU000A10CH37) размером 20.14 рубля на одну облигацию. Дата выплаты - 19 ноября 2025 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит стандартную техническую информацию о выплате купонного дохода без указания на исключительные или негативные обстоятельства. Сообщение носит рутинный информационный характер.

ИИС в ТБанке (Октябрь 2025, пополнение 2). Счет пополнен во 2й раз на 20 000р. На счете 40 000р. Куплено: КОНТРОЛ лизинг CTRLлиз1Р2 $RU000A1086N2 5шт 736р. (ВВ+, 3,5л с аморт., 18,25%). Высокая доходность 39,0% для ВВ+. Начиная с лета из эмитента наблюдался выход крупного владельца пакета, сейчас котировку устаканились, платят купоны и амортизацию без задержек. Как и у любого лизинга, наблюдаются затруднения. В планах нарастить долю до 15шт. ОилРес1P2 $RU000A10C8H9 10шт 1003р. (ВВВ-, 5л 28.0%). Выпуск на 5л и с огромным объемом в 3 млрд р., недавно был повышен рейтинг до ВВВ-. Сейчас вышли с новым выпуском. Деньги есть у эмитента, по отчетности хорошо растут. Слежу внимательно. АПРИ БО-002Р-11 $RU000A10CM06 1шт 1011р (ВВВ-, 3г, 25,0%). ВВВ- эмитент. Честные 3г от Апри без оферт и других фокусов. Увеличил до 10шт Денум Солюшнз оббП02 $RU000A10CH37 10шт 1006,7р% (ВВ-, 3г 24,5%). Честные 3г без оферт с доходностью 27,0% Пришли на счет первые купоны Следующее пополнение планируется примерно 10.11.2025 на 20 000р.. Основное направление инвестиций - долгосрочно: облигации и фонды, краткосрочно: акции и фьючерсы. Темпы пополнения ИИС - дважды в месяц по 20 000р. Цели - доходность выше ключевой ставки плюс 5%. По счету ИИС в ТБанке буду публиковать отчёты дважды в месяц. Покупки планирую по 10 облигаций на одного эмитента (по возможности, нужно учитывать НКЛ и цену облигаций) Текущие цели по ежемесячной доходности: 1 – 1000р в месяц 2 – 2000р в месяц Стратегические цели: 1 – пополнить счет до 500 000р (ноябрь 2026) 2 – пополнить счет до 1 00 000р (декабрь 2027) P.s. не является ИИР

#disclosure Компания: ООО Денум Солюшнз Тикеры: $RU000A10CH37 Время новости: 20.10.2025 11:53 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=88yromEGAkqfbRkE84fYEg-B-B&q= Резюме: Компания Денум Солюшнз успешно выплатила купонный доход по облигациям серии 001P-02 за второй период (20.09-20.10.2025). Выплата составила 20,14 рубля на одну облигацию при общей сумме 4,028 млн рублей по ставке 24,5% годовых. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент выполнил обязательства в полном объеме (100%), выплата произведена своевременно, высокая процентная ставка 24,5% годовых демонстрирует финансовую устойчивость компании

#nrd Тикеры: $RU000A10CH37 Время новости: 17.10.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ООО Денум Солюшнз, 9715453911, RU000A10CH37, 4B02-02-00223-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1314761 Резюме: ООО 'Денум Солюшнз' выплатит купонный доход по облигациям серии 001P-02 20 октября 2025 года. Размер выплаты составляет 20.14 рубля на одну облигацию номиналом 1000 рублей. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит стандартную информацию о выплате купонного дохода без указания на положительные или отрицательные изменения в финансовом состоянии эмитента. Сообщение носит технический характер уведомления о предстоящей выплате.

#купоны #облигации #Биннофарм — Пришла еще одна выплата, напоминаю, все купоны и новые пополнения идут в реинвест. Ситуация на Российском фондовом рынке остаётся сложной, геополитическое давление сохраняется. Поэтому, для покупок рассматриваю только облигации. 🌐Тут отмечал покупку дачного актива - Ссылка — Сегодня пришёл купон по облигациям Биннофарм 001Р - 04 Сумма выплат составила 2515,2р . Выплаты купона ежемесячные, годовой купонный доход 25,5% (От цены покупки). Облигации Биннофарм занимают 6,9% от общего портфеля. ⚡️Полученные денежные средства с купонов направил на покупку облигаций Денум Солюшнз 3шт (3056,64р) $RU000A10AS28 $RU000A10CH37

💰 Новые #облигации Бустер.Ру – деньги для сводной дочки Бустер.Ру – коллекторская организация, специализируется на досудебном и судебном взыскании задолженностей. Cвязана с МФК Джой Мани (BB-) – через учредителя со 100% долями в обеих компаниях Выпуск идет по новомодной схеме, когда более-менее известный на бондовом рынке эмитент выводит на своем имени новую компанию из формальной или неформальной группы 👌 Рынок такое оценивает ближе к рейтингу материнской компании, что позволяет группе занимать дешевле и не концентрировать долговую нагрузку на одном эмитенте – чтобы лишний раз не пугать инвесторов, поскольку полноценное МСФО для таких групп пока большая редкость. И данный случай не исключение 1️⃣ Что по самому Бустеру: • Работает с 2020 года, и до 2024 тренировался «на кошках» – отлаживал процессы на маленьких объемах • Далее начали резкое масштабирование: портфель цессий за 2024 вырос в 8 раз, а 10м’25 еще в 2,4 раза, причем с акцентом на сторонних продавцов (на октябрь доля Джой LTM в нем снизилась с 73 до 33%) • Кратно вырос и общий долг, что логично для этапа расширения. При этом, выручка и прибыль тоже кратно скакнули, а ОДП за вычетом вложений в новые цессии положительный. Из-за резкого масштабирования точные сравнения делать еще рано – но пока, в более общем виде, модель компании выглядит вполне жизнеспособной • Покрытие процентов LTM ~1,9х – очень даже хорошо, дальше все будет зависеть от эффективности отработки цессий на объемах До сих пор Бустер работал на деньги частных инвесторов, материнской Джой Мани и банков. Планируют продолжать в ускоренном темпе: в 2025 хотят привлечь уже ~1 млрд. – вероятно, дебютный выпуск далеко не последний и продолжение получим уже скоро 2️⃣ Что происходит у материнской Джой Мани: • Перестали активно наращивать портфель в 2024 году (+2,6% за вычетом резервов) и перешли к его сокращению в 2025 (-13,6%) • В резервах ~66% портфеля, что выглядит вполне надежной страховкой от возможных проблем на уровне собираемости платежей • Стратегически – снижают долю PDL в пользу IL и активно работают над повторными выдачами (в целом повторяют стратегию Займера) • ОДП вышел по итогам 2024 в околонулевую, а по 1п’25 – в уверенно положительную зону • Покрытие процентов LTM ~2,1х – тут порядок ✅ По совокупности связка выглядит вполне комфортно для ВДО, но и особой щедрости мы от нее не получим, несмотря на дебют 📊 Параметры выпуска: • BB- от Эксперт РА 24.06.25 (рейтинг поручителя) • Купон 24,5% ежемес. (YTM 27,45%) • 2 года (колл), 300 млн. Размещение Z0 09.10 Ренессанс с новым эмитентом явно щупают границы дозволенного, но пока еще остаются на грани приличий. Для сравнения у нас уже есть не только группа, но и несколько совсем близких «по духу» выпусков: • Интел Коллект БО-01 $RU000A10CT09 (YTM~25,5% к коллу / 26,6% к погашению) – со своим кредитным рейтингом, хоть и на ступень ниже, плюс очень сильная мама. Но и объем выпуска тут сильно больше, чем у Бустера • Денум Солюшнз 1Р-02 $RU000A10CH37 (YTM~26,7% к коллу / 27% к погашению) – хоть сами и не коллекторы, но тоже выпуск в рамках МФО-глобализации, и с гораздо более сопоставимой Джою материнской конторой • ПКО СЗА БО-03 $RU000A10CCB8 (YTM~26,3% к коллу / 27,4% к погашению) – еще один небольшой коллектор, самостоятельный и со своим рейтингом, сам выпуск короче: год до колла Небольшая премия тут имеется, на мой взгляд – достаточная, чтобы поучаствовать свободными деньгами (сам пока планирую). Но специально освобождать кэш сюда не вижу смысла, т.к. в случае с Ренессансом любую уверенную премию так же уверенно съедает аллокация 👉 Соответственно, и оценка у меня более-менее высокая не потому, что вижу тут большой спекулятивный потенциал, а скорее потому, что не вижу много риска: ни что бумага уйдет сильно под номинал, ни что эти деньги можно будет в моменте пристроить куда-то получше (первичка на неделе очень унылая) $RU000A107EW5 $RU000A108462 #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

#disclosure Компания: ООО Денум Солюшнз Тикеры: $RU000A10CH37 Время новости: 22.09.2025 11:34 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1U97PY6-Ad0-CjuXeGWMtlOQ-B-B&q= Резюме: ООО Денум Солюшнз успешно выплатило купонный доход по облигациям серии 001P-02 в размере 20,14 рубля на бумагу (общая сумма 4,03 млн рублей) за период с 21.08.2025 по 20.09.2025. Выплата произведена в полном объеме денежными средствами. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент исполнил обязательства полностью и в срок, выплатив высокий купонный доход (24,5% годовых), что демонстрирует финансовую дисциплину и привлекательность для инвесторов.

#купоны #облигации #МВидео —Российский фондовый рынок снова под давлением, облигации остаются идеальным решением. Скидывать данный выпуск до погашения не планирую, полностью уверен в его погашении. Доборы делать не планирую (Только если снизится до цены номинала) 🌐Тут отмечал покупку данного актива - Ссылка — Сегодня пришёл купон по облигациям МВ Финанс 001Р - 06 Сумма выплат составила 5641,68р . Выплаты купонов ежемесячные, годовой купонный доход 26% (От цены покупки). Облигации М.Видео занимают 15,52% от общего портфеля. ⚡️Полученные денежные средства направил на покупку облигаций "Денум Солюшнз" (RU000A10CH3) Покупка: 6 лотов (6 шт) 6036,84р. $RU000A10BFP3 $RU000A10CH37

#nrd Тикеры: $RU000A10CH37 Время новости: 19.09.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ООО Денум Солюшнз, 9715453911, RU000A10CH37, 4B02-02-00223-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1304839 Резюме: Эмитент ООО "Денум Солюшнз" объявил о выплате купонного дохода по облигациям серии 001P‑02 (ISIN RU000A10CH37). Плановая дата выплаты – 22 сентября 2025 г., расчётный день – 20 сентября 2025 г. Номинальная стоимость облигации 1000 RUB, выплата составит 20,14 RUB на одну ценную бумагу. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Объявление о регулярной купонной выплате без отрицательных факторов; подтверждает ожидаемый доход инвесторов и соответствует запланированному графику выплат.

#Солюшинз #покупка — Свободные денежные средства направил в интересный выпуск, где тело облигаций имеет перспективы хорошо подрасти (Отстающая). ⚫️Денум Солюшнз оббП-02 покупка: 13 лотов (13шт) 13293,15р (Использовал средства с последнего пополнения и купонов) Денум Солюшнз оббП-02 - Купонная  доходность ~23,5%. Доля в портфеле 0,74%. Планирую наращивать долю данного актива дальше (Если тело будет на текущем уровне) ⚡️Данный актив имеет низкий рейтинг, стабильное финансовое состояние для выплаты купонов и погашения выпусков. Это ВДО. 🌐Тут делал разбор облигаций - Ссылка Остаток свободных денежных средств: 65,22р Ждём следующее пополнение и купонов, пока все направлю в данное размещение. Все сделки есть в Тинькофф Пульс: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Trendoman?utm_source=share $RU000A10CH37