Про облигацию Томская область 34076

Флиппинг В этом году не только много занимался облигациями, но и флиппингом. То есть участием в первичном размещении облигации с целью продажи на вторичном рынке с получением апсайда. Участвовал почти везде - не только ради прибыли, но и опыта. Кратко хочу поделиться, что понял, и чему научился! Жаль в Т не вся первичка. Участвовал еще в зеленом брокере, но там тоже не все бывает. Слышал что самая широкая витрина в синем, но что то с ним не срослось у меня. Зато в Т удобно брать в маржу, а значит не морозить деньги в ожидании размещения. Смысл первички - она должна давать премию, потому что Оргу надо разместить сразу большой обьем. Скидки за опт. Сложно оценить условия нового выпуска. Нужно сравнивать с бумагами того же рейтинга и внутри эмитента. Проходит 3-7 дней от сбора заявок до самого размещения - ситуация на рынке может поменяться. Тогда есть шанс увидеть бумагу под номиналом! Если на рынке ажиотаж - Орги начинают резать купон. Иногда бывает интереснее взять другой выпуск того же эмитента на вторичке. $RU000A10DWQ2 Томск 34076 хороший пример - утром продал его, чтобы пойти в размес нового выпуска, но там такие были не интересные финальные условия, что снял заявку. К сожалению вернуться в 34076 уже не смог - она улетела 😅 Аллокация - были выпуски где давали смешную аллокацию. Обычно они хорошо апсайдят после размещения, но позицию 3 копейки нет смысла держать. Я продавал, забирал прибыль. Хороший пример $RU000A10D3G1 После размещения выпуск могут начать лить - там есть помогаторы, которые брали дешевле номинала. Пример Селигдар 07 в котором долго давили цены. $RU000A10D3X6 Более свежие выпуски острее реагируют на новости. Например $RU000A10CC32 Балт лиз П19 сильнее падал осенью, чем более ранний П18. Можно объяснить тем, что после какого то времени выпуски остаются в основном у холдеров в не активных портфелях. Это рождает разные не эффективности. Частный случай этого - сильно падает ликвидность в мусорных ВДО через 2-3 месяца после размещения. Выпуски расходятся по пассивным портфелям. Пример $RU000A104XE0 На конец года было много серий - Атом 09 и уже через 2 недели похожий выпуск 10. $RU000A10DYG9 Орги бывают разные. Например если в оргах Синара - то это к заливному )) То есть грамотный флиппинг заключается в том, чтобы идти в интересные выпуски и выходить из них в нужный момент! ☺️

Портфель облигаций на 24 декабря 2025. Что изменилось за месяц? Раз в месяц смотрю на облигационную часть своего портфеля, какие изменения произошли  с предыдущего месяца, пишу о покупках и продажах, показываю состав портфеля: все выпуски с указанием даты погашения, величины купона, ISIN, наличия оферты, текущей доходности и рейтинга эмитента. Основные моменты: 1. В биржевом портфеле кроме облигаций есть еще и другие активы: доля облигаций в декабре снизилась с 44 до 41,6%, акций выросла с 54,2 до 55,8%. Доля LQDT+₽ 2,2%. Еще есть фонд золота GOLD с долей 0,5%. Целевое значение на 2025 г. следующее: акции 55%, облигации 43%, золото 2%. 2. Облигаций сейчас 47 выпусков (-1 выпуск в декабре). В планах сократить количество выпусков до 35, при этом оставив только выпуски без оферты. 3. В декабре погасился выпуск Евротранс1. Начиная с января 2026 г. по май 2026 г. каждый месяц будут погашены следующие выпуски: Евротранс2, Софтлайн 2Р1, Глоракс1Р2, ТГК-14 1Р1, Каршеринг Руссия 1Р5, ЛСР 1Р8. Всего в 2026 г. будет погашено 13 выпусков. Как раз  сократится количество выпусков. 4. ЦБ в октябре снизил ключевую ставку с 16,5 до 16%. Продолжается цикл снижения ключевой ставки, но учитывая  увеличение НДС, повышенные инфляционные ожидания, дефицит бюджета, то дальнейшее снижение будет медленным. Следующее заседания ЦБ по ключевой ставке состоится 13 февраля 2026 г. 5. Покупки облигаций в декабре: - Село зеленое 1Р2 (погашение в ноябре 27 г., доходность к погашению YTM 18,9%); - ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 (погашение в октябре 32 г., YTM 14,6%); - ОФЗ 26252 $SU26252RMFS5 (погашение в октябре 33 г., YTM 14,9% ); - Томская область 34076 $RU000A10DWQ2 (погашение в ноябре 30 г., YTM 16,6%). Также участвовал в размещении облигаций Атомэнергопрома 10 $RU000A10DYG9 . Самолет перенес размещение новых выпусков. 6. Продажи: - Интерлизинг 1Р6, - Сегежа 3Р6R $RU000A10CB66 , - ТГК-14 1Р5 $RU000A10AS02 . Снижаю риски, а Интерлизинг просто маленькая доля у выпуска с амортизацией. Не успел продать облигации Делимобиля. На рынке ВДО продолжается паника на фоне "эффекта Монополии", которая ушла в полноценный дефолт. Рейтинговые агентства снизили рейтинги у ТГК-14 и М.Видео. У Уральской стали 25 декабря погашение выпуска 1Р1 . На этом фоне распродают облигации Делимобиля, Кокса и других компаний с большим уровнем долговой нагрузки. 7. Состав портфеля облигаций по типу купона следующий: - с постоянным купоном 74,8%; - с плавающим купоном - флоатеры 25,2%. Доля флоатеров осталась без изменений. 8. Состав портфеля облигаций по сроку следующий: - с погашением до 2 лет 58,2%; - с погашением от 2 до 4 лет 23,4%; - свыше 4 лет 18,4%. Растет доля длинных облигаций. 9. Состав портфеля облигаций по типу эмитента: - ОФЗ 10%; - муниципальные 14,8%; - корпоративные 75%. Снижается доля корпоративных выпусков. 10. Основу облигационной части составляют корпоративные и муниципальные выпуски Амурской области, Томска, Позитива, ЛСР, Селектел, Селигдар, АФК Система, длинные ОФЗ 26241, 26244, 26245 и 26252, короткие (Евротранс2, Глоракс, ЛСР, ИЭК Холдинг), валютные Новатэк 1Р2. 11. Купоны приходят почти каждый день. Основная задача - наращивать их объем. 12. В планах участие в размещении А101 1Р2. Буду продолжать увеличивать долю облигаций от 2 лет, в том числе длинных ОФЗ. Не исключено что буду продавать Делимобиль и Миррико. Новые размещения не останутся без внимания, обзоры как обычно будут. #облигации

Интересные размещения облигации текущей недели 15-19.12.2025г (продолжение) : - Селигдар-001P-08 $RU000A10DTF1 🔸Текущая цена: 99,89% 🔸Рейтинг: А+ (Эксперт РА/НКР) 🔸Купон: 18%, постоянный, ежемесячный 🔸Дата выплаты 1-го купона: 15.01.2026 🔸Срок погашения: 03.06.2028 🔸Номинал: 1000 ₽ 🔸Амортизация: нет 🔸Оферта: нет - CNY ГазпромКапитал-БО-003Р-20 $RU000A10DT08 🔸Текущая цена: 101,01% 🔸Рейтинг: ААА (Эксперт РА/АКРА) 🔸Купон: 7.4%, постоянный, ежемесячный 🔸Дата выплаты 1-го купона: 14.01.2026 🔸Срок погашения: 27.02.2029 🔸Номинал: 1000 CNY 🔸Амортизация: нет 🔸Оферта: нет - Тальвен-БО-П01 $RU000A10DSX6 🔸Текущая цена: 99,74% 🔸Рейтинг: ВВВ (НКР) 🔸Купон: 22%, постоянный, квартальный 🔸Дата выплаты 1-го купона: 16.03.2026 🔸Срок погашения: 11.12.2028 🔸Номинал: 1000 ₽ 🔸Амортизация: нет 🔸Оферта: да (call-опцион 13.12.2027г) - Совкомбанк Лизинг-БО-П17 $RU000A10DTS4 🔸Текущая цена: 100,01% 🔸Рейтинг: АА- (Эксперт РА/АКРА). 🔸Купон: 16%, постоянный, ежемесячный 🔸Дата выплаты 1-го купона: 16.01.2026 🔸Срок погашения: 01.12.2028 🔸Номинал: 1000 ₽ 🔸Амортизация: нет 🔸Оферта: нет - Томская Обл-34076 $RU000A10DWQ2 🔸Текущая цена: 102,74% 🔸Рейтинг: ВВВ+ (Эксперт РА/АКРА) 🔸Купон: 16%, постоянный, квартальный 🔸Дата выплаты 1-го купона: 22.03.2026 🔸Срок погашения: 26.11.2030 🔸Номинал: 1000 ₽ 🔸Амортизация: да 🔸Оферта: нет Добавляли в свои портфели данные облигации?