Форум об облигации Сергиевское БО-02

Анализ отчета ООО «СЕРГИЕВСКОЕ» за 2025, РСБУ $RU000A1084N7 $RU000A10E5Y8 1. Общая характеристика компании Крупное сельхозпредприятие Московской области (картофель, капуста, зерновые). Владелец и гендиректор – Иванов Я.О. Активно наращивает основные средства и привлекает облигационные займы. 2. Выручка 🟢 2025: 331 803 тыс. руб., 2024: 288 569 тыс. руб., рост +15%. Вывод: уверенный органический рост за счёт расширения мощностей. 3. EBITDA 🟢 2025: 99 441 тыс. руб., 2024: 85 757 тыс. руб., рост +16%. Вывод: операционная эффективность выше выручки, хороший тренд. 4. Капитальные затраты 🟡 2025: 88 330 тыс. руб., 2024: 84 458 тыс. руб., рост +4,6%. Вывод: высокий уровень инвестиций (стройка, техника) сохраняется, давление на денежный поток. 5. Свободный денежный поток 🔴 2025: –7 589 тыс. руб., 2024: –75 801 тыс. руб. Вывод: дефицит сократился в 10 раз, но FCF остаётся отрицательным второй год. 6. Чистая прибыль 🟢 2025: 40 889 тыс. руб., увеличилась +3,1% Вывод: прирост скромный из-за роста процентов и прочих расходов, но направление положительное. 7. Общая задолженность Долгосрочная 57 874 тыс. руб., Краткосрочная 165 800 тыс. руб., Итого 223 674 тыс. руб. (рост +1,7% за год). Вывод: долг практически стабилен, но структура ухудшилась – выросла краткосрочная часть. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity): 0,70 руб. заёмных на 1 руб. собственного капитала. 🟢 Норма для сельского хозяйства <1,5 – норма. 9. Equity / Debt: 1,44. 🟢 Норма >1 – собственный капитал покрывает все обязательства. 10. Debt / Assets: 38,5%. 🟢 Норма <50% – низкая долговая нагрузка. 11. Net Debt / годовая EBITDA: 2,25x. 🟢 Норма <3x – умеренный риск, погашение чистого долга за 2,25 года. 12. Покрытие процентов (ICR Классический ICR (EBIT/Проценты) = 2,26x, Cash Coverage (EBITDA/Проценты) = 3,06x. 🟡 Вывод: пограничный уровень – минимально допустимо, риск при сокращении прибыли. 13. Скрытые риски 🔴 Займы связанным сторонам (гендиректору) 67 814 тыс. руб. – риск вывода ликвидности. 🟡 Залоги техники и недвижимости на 53 млн руб. 🔴 Краткосрочный долг почти равен годовой выручке, плановое рефинансирование критично. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B– (спекулятивный, значительный кредитный риск). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 67 баллов 🟨, уровень финансовой устойчивости средний (BB), инвестиционный риск умеренный (погрешность ±5). 16. 🟢 Финансовое состояние улучшилось (средний → выше среднего). Причина: снижение долговой нагрузки и улучшение покрытия долга собственным капиталом. #финанализ_сергиевское

#disclosure Компания: ООО "Сергиевское" Тикеры: $RU000A10E5Y8 Время новости: 04.05.2026 10:37 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=J-A9scJpQAEmOJTsTOBVb0A-B-B&q= Резюме: ООО 'Сергиевское' успешно выплатило купонный доход по облигациям БО-02 в размере 61,64 рубля на бумагу (25% годовых) за первый купонный период. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент полностью и своевременно исполнил обязательства по выплате купонного дохода, что является позитивным сигналом для инвесторов.

#nrd Тикеры: $RU000A10E5Y8 Время новости: 22.04.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ООО "Сергиевское", 5022560904, RU000A10E5Y8, 4B02-02-00145-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1383845 Резюме: ООО 'Сергиевское' проводит выплату купонного дохода по облигациям серии БО-02 в размере 61.64 рубля на бумагу. Выплата запланирована на 27 апреля 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно выполняет обязательства по выплате купона, что подтверждает его финансовую надёжность.

#nrd Тикеры: $RU000A10E5Y8 Время новости: 31.03.2026 Тема новости: (BPUT) О корпоративном действии "Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом" с ценными бумагами эмитента ООО "Сергиевское" ИНН 5022560904 (облигация 4B02-02-00145-L / ISIN RU000A10E5Y8) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1374934 Резюме: Эмитент ООО 'Сергиевское' объявляет о досрочном погашении облигаций 4B02-02-00145-L (ISIN RU000A10E5Y8) по требованию владельцев с плановой датой 31 января 2028 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит информационный характер о стандартной процедуре досрочного погашения, без указания на финансовые трудности или выгоду для инвесторов.

Изменения портфеля за март ЭР-Телеком Холдинг раскрыл мартовскую оферту по ПБО-02-06 $RU000A1087A7 - 15%. Мне не понравилась предлагаемая ставка, была небольшая позиция у них, 5 бумаг - я продал. Увеличиваю позицию ГЛОРАКС 001Р-05 $RU000A10E655, все таки и купон 20,5% и погашение в июле 2029 года. Докупил 25 бумаг, теперь у меня их 35 шт. Добрал СибСульфур БО-02-001P $RU000A10DDT6 1 бумагу, ставка 28%, купон квартальный. Теперь у меня их 3, больше увеличивать позицию не планирую. Можно сказать , что эксперимент - наблюдаю за эмитентом. Еще один эмитент - СЕРГИЕВСКОЕ БО-02 $RU000A10E5Y8 ставка купона 25%, купон также, квартальный. Взял 3 облигации, понаблюдать. Ну и добрал ГК Сегежа 003P-10R $RU000A10E747, купон ежемесячный, 25%. Купил 4 бумаги. Теперь у меня их 5. Больше увеличивать не планирую. В марте жду купонами 9515 руб. Ближайшая цель - 10000 рублей в месяц. Все поступающие купоны реинвестирую, отправляю на покупку облигаций. Кроме того на ИИС внес в марте 17300 р. Не много, но больше пока не могу позволить. Главное регулярно пополнять счет. Из приятного, налоговый вычет за 2025 год за инвестирование на ИИС составил 60000. Жду возмещения от налоговой и все отправлю на покупку новых облигаций.

#рейтинг #облигации #пульс Рейтинговые действия за 11.03.2026. Эксперт РА: - облигации Роснефть серии 005P-02 $RU000A10EHA5 присвоен ruAAA; - ООО «ЭКСПОМОБИЛИТИ» повышен до ruA- Стабильный. Ранее действовал ruВВВ Стабильный; - облигация ППК Российский экологический оператор (РЭО) серии 09-КИ $RU000A10AZ52 присвоен ruA+, установлен статус Под наблюдением; - облигации ГК Пионер серии 002Р-03 $RU000A10EHJ6 присвоен ruA- ; - ПАО "ФОСАГРО" $PHOR подтвержден ruAAA Стабильный; - ПАО "ТАТНЕФТЬ" ИМ. В.Д. ШАШИНА $TATN подтвержден ruAAA Стабильный; - ООО "ЭН.СИ.ЛОГИСТИК" присвоен ruBB Стабильный. АКРА: - ПАО "АКИБАНК" подтвержден BB+(RU) Стабильный; - ООО "ТРАНСЛИЗИНГ" отозван по причине недостаточности информации для поддержания кредитного рейтинга. Ранее действовал BBВ-(RU) Стабильный; - облигации ПАО "НК "Роснефть" серии 005P-02 $RU000A10EHA5 присвоен AAA(RU); - облигации АО "ГК "Пионер" серии 002P-03 $RU000A10EHJ6 присвоен A-(RU). НКР: - облигаций АО «ГИДРОМАШСЕРВИС» серии 002P-01 $RU000A10EHC1 присвоен A+.ru; - ООО «Сергиевское» подтвержден BB-.ru Стабильный. $RU000A1084N7 $RU000A10E5Y8

$RU000A10E5Y8 ⁉️⁉️Почему купон указан только до января 2028 года, хотя дата погашения- 2035 год🤔? 😎Да потому что по этому выпуску предусмотрена оферта (put-опцион) 31 января 2028 года (хотя тут в карточке облигации это и не указано) 🟢Что это значит: В эту дату эмитент имеет право изменить ставку купона на следующий период, а вы имеете право предъявить облигации к выкупу по номиналу (100% стоимости), если новая ставка вас не устроит. Ставка 25% гарантирована только на первые 8 купонных периодов (до оферты). После этого она может стать как ниже, так и выше. 🔴Для меня оферта- это неудобно, не люблю оферту. Эмитент может резко снизить ставку в 2028 году, и вам придется либо продавать бумагу, либо подавать заявление на выкуп (что требует определенных действий через брокера). Обойду стороной. Не ИИР!!!

💳 Мои новые покупки: разбор эмитентов и риски Продажа акций Сургутнефтегаза высвободило неплохую часть ликвидности, которую надо было куда-то пристроить. Накопилось несколько позиций — делюсь мыслями. Как обычно: рейтинги, ключевые цифры и главное — почему взял. _ _ _ _ _ _ _ _ 🚀 А Спэйс 001Р-01 (18 шт.) $RU000A1089A3 Рейтинг: BB "позитивный" от Эксперт РА Цифры за 9мес2025: ✅ Выручка: х2,16 (1,1 млрд) ✅ Прибыль от продаж: х2,47 — растёт быстрее выручки ✅ Операционный денежный поток: +664 млн (было +251 млн) Что напрягает: 🚩 Коэффициент текущей ликвидности = 0,23 🚩 Кэш покрывает краткосрочный долг на 13,5% 🤔Почему взял: Бизнес реально растёт, а главное — генерит живые деньги. Эксперт РА подтвердил рейтинг и сменил прогноз на позитивный. В релизе прямо сказано: «операционный денежный поток покрывает платежи по долгу». Значит, с ликвидностью не всё так плохо, как кажется по балансу. _ _ _ _ _ _ _ _ 💳 АйДи Коллект (две позиции) 💸 АйДи Коллект 001Р-06 (12 шт.) $RU000A10D4V8 Купон: 18,49₽ ежемесячно Рейтинг: BBB- (Эксперт РА) 💸 АйдиКол1P7 (1 шт.) $RU000A10EDV0 Купон: 17,05₽ ежемесячно Цифры: ✅ Процентные доходы: +31% г/г ✅ Рентабельность EBITDA >40% ✅ Чистый долг / EBIT = 2,1 ✅ ICR (EBIT/проценты) = 2,46 Что напрягает: 🚩Долг вырос до 16 млрд 🚩 Основные выплаты сдвинуты на 2027–2028 (нужно будет пристальнее следить за отчетностью к тому времени) 🚩 Отрасль под давлением регулятора 🤔Почему взял: Беру на небольшую долю — для диверсификации. Пут-оферта через 2 года даёт опцию выхода, а ежемесячный купон создаёт равномерный денежный поток. Да, это ВДО, но один из крупнейших игроков в отрасли. _ _ _ _ _ _ _ _ 🏦 ПКО ПКБ 001P-07 (7 шт.) $RU000A10BGU1 Купон: 20,14₽ ежемесячно Рейтинг: A- (Эксперт РА), А (НКР) Цифры за 3кв2025: ✅ Выручка: +50% г/г (16,2 млрд) ✅ Чистая прибыль: 6,24 млрд (рентабельность 38%) ✅ ОДП: +7,6 млрд (было 5,6 млрд) ✅ Чистый долг / EBIT = 1,1 ✅ ICR = 7,0 Что напрягает: 🚩 Проценты к уплате выросли в 2,8 раза 🚩 Долговая нагрузка выросла после дивидендов 🤔Почему взял: Это уже не ВДО, а практически «голубая фишка» в своём сегменте. Рейтинги подтверждены ведущими агентствами, денежный поток стабильный. Беру спокойно как якорную позицию. _ _ _ _ _ _ _ _ 🌾 Сергиевское БО-02 (11 шт.) $RU000A10E5Y8 Купон: 61,64₽ квартальный Рейтинг: BB- (НКР) Цифры за 9мес2025: ✅ Выручка: +21,6% ✅ ОДП вышел в плюс: +67,6 млн (было -10 млн) ✅ Чистый долг/Капитал = 0,45 ✅ Капитал вырос на 29%, долг снижается ❗ ICR = 1,35 (красная зона) Что напрягает: 🚩 Компания маленькая 🚩 Доля краткосрочного долга 47% 🚩 Кэш покрывает краткосрочный долг на 18,7% 🤔Почему взял: Да, ликвидность не фонтан. Но бизнес понятный (овощи-пшеница), земля — реальный актив, а главное — компания начала генерить живой кэш. Для диверсификации по секторам — нормально. ICR держу на контроле. 📊 Коротко по каждой позиции 🚀 А Спэйс — 18 шт., 15,62₽, BB 💰 Растущий бизнес, риск ликвидности, но ОДП покрывает долг 💳 АйДи Коллект 1Р-06 — 12 шт., 18,49₽, BBB- 💰 Лидер рынка, умеренный риск, пут через 2 года 🏦 ПКО ПКБ — 7 шт., 20,14₽, A-/A 💰 Якорь, стабильный поток, минимальные риски 🌾 Сергиевское — 11 шт., 61,64₽ (кв.), BB- 💰 Агро, улучшение кэша, ICR под контролем 💳 АйдиКол1P7 — 1 шт., 17,05₽, BBB- 💰 Пробник 🔥 Цифры портфеля ✅ Купонный доход сейчас: 7 263 ₽/мес ✅ Общий ПД (с дивидендами): ~10 600 ₽/мес ✅ Цель 10 000 ₽/мес (купонами) — уже не за горами Риски вижу, всё осознанно. Буду мониторить отчётность и рейтинги. _ _ _ _ _ #облигации #ВДО #инвестиции #портфель #АСпэйс #айдиколлект #ПКБ #Сергиевское #пассивныйдоход

#disclosure Компания: ООО "Сергиевское" Тикеры: $RU000A10E5Y8 Время новости: 17.02.2026 17:29 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=qlNH1Pjh-C0aJDeWFU4Ejsw-B-B&q= Резюме: ООО 'Сергиевское' заключило договор с инвестиционной компанией 'Иволга Капитал' и ПАО 'Московская биржа' на услуги маркет-мейкера для поддержания ликвидности своих биржевых облигаций серии БО-02. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Привлечение маркет-мейкера улучшит ликвидность и стабильность котировок облигаций, что снижает волатильность и повышает привлекательность для инвесторов.

❤️Новинки облигаций на этой неделе: 🩵 Новый выпуск. 💵 СЕРГИЕВСКОЕ БО-02 $RU000A10E5Y8 🩵Цена - 1015 руб. 🩵Номинал - 1000 руб. 🩵Погашение - 6 декабря 2035 г. 🩵Тип купона - Фиксированный. 🩵Купон - 61,64 руб. 🩵Купон в год - 4. 🩵Доходность - 25% в год. 🩵Амортизация - Нет. ⏺Кредитный рейтинг: ВВ- 🩵 Новый выпуск. 🏘️ Самолет БО-П19 $RU000A10E6U4 🩵Цена - 1001 руб. 🩵Номинал - 1000 руб. 🩵Погашение - 18 января 2029 г. 🩵Тип купона - Фиксированный. 🩵Купон - 17,26 руб. 🩵Купон в год - 12. 🩵Доходность - 21% в год. 🩵Амортизация - Нет. ⏺Кредитный рейтинг: А- 🩵 Новый выпуск. 💵 ТД РКС 002Р-07 $RU000A10E6S8 🩵Цена - 1003,2 ₽. 🩵Номинал - 1000 ₽. 🩵Погашение - 18 января 2029 г. 🩵Тип купона - Фиксированный. 🩵Купон - 21,37 ₽. 🩵Купон в год - 12. 🩵Доходность - 26% в год. 🩵Амортизация - Нет. ⏺Кредитный рейтинг: ВВВ- ❤️❤️❤️

ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 📌 🌱 СЕРГИЕВСКОЕ БО-02 🔹 $RU000A10E5Y8 ▪️ Рейтинг: 🅱️🅱️➖ Стабильный [НКР ☑️] ▪️ Тип купона: Переменный ▫️ текущий купон: фиксированный ▪️ Ставка купона: 25% (до 17.01.2028) ▫️ 1-8 купон: 25% ▫️ 9-40 купон: определяет эмитент ▪️ Купонный период: 90 дней ▪️ Срок обращения: 10 лет ▪️ Объём: 150 млн. ₽ ▪️ Номинал: 1000 ₽ ▪️ Амортизация: Нет ▪️ Put-оферта: Да, через 2 года (17.01.2028) ▪️ Call-опцион: Нет ▪️ Дата начала размещения: 27.01.2026 ▪️ окончание размещения: 10.02.2026 ▪️ Дата погашения: 06.12.2035 ▪️ Обеспечение: Нет ▪️ Статус "квал": Нет 📃 #сергиевское_бо_02 📑 Предыдущий выпуск: $RU000A1084N7 🗂️ В обращении находится 1 выпуск облигаций на 100 млн. ₽ 🎯 Цель займа: Цель эмиссии: строительство цеха по переработке картофеля 🌱 Об эмитенте: ООО "Сергиевское" - сельскохозяйственное предприятие. Основной вид деятельности: выращивание однолетних культур. Специализируется на выращивании и продаже овощей открытого грунта и пшеницы, а также профессиональной рассады овощей, однолетних и многолетних цветов. Посевные площади Компании составляют около 1200 га. Расположено в г о. Коломна Московской области. Компания образовалась вследствии реорганизации Совхоза "Сергиевский" в 2011 году, однако история Совхоза началась в 1930 году. 🗃 Факты о Компании: 🪧 Форма собственности: Частная собственность 💰 Уставный капитал: 1 млн. ₽ 📚 Финансовая отчетность за 2024 год 📈Выручка = 288.6 млн. ₽ (+38%) 📈Чистая прибыль = 39.6 млн. ₽ (+2%) 📈Капитал = 280.8 млн. ₽ (+17%) 👤 Учредитель: 1 физлицо 📋 Входит в реестр субъектов МСП. С 2019 по 2025 год Компании была оказана поддержка государством, корпорацией развития МСП или организациями поддержки субъектов МСП - 38 раз на 360 млн. ₽ 👨🏻‍⚖️ С 2013 года в арбитражных судах РФ с участием Компании было рассмотрено 16 дел. Из них: в роли истца - 12 дел на общую сумму 7.7 млн. ₽ (0 ₽ за последний год) и в роли ответчика - 4 дела на общую сумму 217.9 тыс. ₽ (13.1 тыс. ₽ за последний год) #️⃣ #облигации_сергиевское #новая_облигация_в_каталоге #облигации_новый_выпуск #новая_облигация_в_каталоге

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣7️⃣ ❄️ 0️⃣1️⃣ ❄️ 2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🚂 На нашу облигационную станцию снова прибывает экспресс с новинками, которые подлежат рассмотрению) Доброе утро, друзья! 🥤 2 выпуска сегодня всплывут в стаканах: 🦳 СЕРГИЕВСКОЕ БО-02* $RU000A10E5Y8 📊 🅱️🅱️➖ (НКР) 🎁 Купон: 25% / YTM ≈ 27,5% [90 дней] ⚠️ PUT через 2 года ▪️ 10 лет до погашения ⏰ Начало торгов: 16:30 *Первичка до обеда (Z0) ❓ О компании. Небольшое сельскохозяйственное предприятие из Московской области. Выращивание овощей, пшеницы, рассады - примерно все, что нужно о нем знать :) 💰 Финансы в цифрах. РСБУ за 9 месяцев года на отдельном скриншоте прилагается. Долг по сути сформирован из первого облигационного выпуска и кредита в РСХБ, выглядит вполне адекватно. Третий квартал из-за сезонности самый сильный, впереди достаточно голодное полугодие, однако это скорее надо просто учитывать, чем остерегаться. С новым займом должны бы протянуть :) 💧 РУСГИДРО БО-002Р-11 $RU000A10E5X0 📊 🅰️🅰️🅰️ (АКРА, Эксперт) 🎁 Купон: ΣКС + 1,5% [30 дней] ✅ Без оферт ▪️ 2,2 года до погашения ⏰ Начало торгов: где-то в обед :) 🙃 Также довольно разнообразная парочка на сборе заявок: 🧰 СФО СПЛИТ ФИНАНС ПВ-2 📊 🅰️🅰️🅰️.sf (АКРА, Эксперт) ◾️Ориентир купона: не выше 17,5% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ с 02.03.2027 по усмотрению эмитента, крайняя дата погашения - 30.01.2030 ◾️ Планово 1,9 года до погашения ◾️ Начало торгов - 29 января 🏅 ЭЛИТ СТРОЙ (СТРАНА ДЕВЕЛОПМЕНТ) 002Р-02 📊 🅱️🅱️🅱️➖ (Эксперт) ◾️Ориентир купона: не выше 25,5%  [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 1,5 года до погашения ◾️ Начало торгов - 30 января 👨‍💼Великолепного торгового и рабочего дня, дамы и господа! ‎---------- by London + Nekto #облигации #новые_размещения