Хэштег #tgt | Тинькофф Инвестиции Пульс

Сегодня будет похоже опять волатилить из-за Трампапампа-Трампадамта 🛫🛬 🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2025.03.04 🇪🇺ожидается, что Фон Дер Ляйен представит странам ЕС план перевооружения Европы 🇺🇸ожидается, что Трамп раскроет важную информацию. Он обещал рассказать «всё как есть», не уточнив, о чем идет речь... 🇺🇸🇺🇦 Трамп вечером представит обновленную информацию о сделке с Украиной по минералам попсовые отчетности: 🇷🇺 Аэрофлот - МСФО 2024г 🇷🇺 Европлан - МСФО 2024г 🇷🇺 Юнипро - МСФО 2024г 🇷🇺 МГКЛ - операционные результаты февраль 2025г 🇺🇸 Target - 14:30мск 🇺🇸 Best Buy - 15:00мск 🇺🇸 Ross Stores - 00:00мск 🇺🇸 Crowdstrike - 00:05мск

📅 Важные события на предстоящей неделе •4 марта 📌 РусАгро ( {$AGRO}) - результаты по МСФО за 2023г и онлайн-конференция для инвесторов - 16:00мск. 📌 Мосбиржа ( ) - объемы торгов за февраль 2024 г. 📌 Мосэнерго ( ) - финансовые результаты по МСФО за 2023 г. 📌 Роснефть ( ) - СД, в повестке есть вопросы по сделкам. •5 марта 📌 МТС ( ) - финансовые результаты по МСФО за 2023г 📌 Аэрофлот ( ) - финансовые результаты по МСФО за 2023 г. 📌 Мосбиржа ( ) - предварительные рекомендации СД по дивидендам за 2023г. 📌 Росгосстрах ( ) - ГОСА по дивидендам (0,00410062 руб/акц). •6 марта 📌 Позитив ( ) - предв. результаты по МСФО за 2023г. 📌 РусГидро ( ) - финансовые результаты по МСФО за 2023г. 📌 Polymetal ( {$POLY}) - ВОСА по продаже российского бизнеса (покупатель - «Мангазея Плюс»). •7 марта 📌 Яндекс ( {$YNDX}) - ВОСА по реструктуризации бизнеса. 🌷 8 марта - праздничный день, торги на рынках Московской биржи не проводятся. 🌐 Иностранные акции 5 марта: Target ( ), JD com ( #JD), Nio ( ). 7 марта: Broadcom ( ), Oracle ( ), Merck ( ). ‼️ За чем следить ⚔ Геополитика. Дискуссия с республиканцами в Конгрессе США по вопросам помощи Украине. Шансы на избрание Трампа. ⚡️ Санкции. Обсуждение на Западе вариантов конфискации активов ЦБ РФ. 🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Объем продаж валюты на март - 5 марта 12:00мск. ВВП, безработица, промпроизводство в РФ - 6 марта. 🇺🇸 ФРС. Выступления главы ФРС Пауэлла в Конгрессе - 6,7 марта 18:00мск. Безработица в США - 8 марта 16:30мск. 🇨🇳 Китай. Цель роста ВВП КНР на 2024г - 5 марта (прогноз - 5%). Внешняя торговля (февраль) - 7 марта 06:00мск. Меры властей по стимулированию роста экономики и фондового рынка. 💡 Ленивый инвестор 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/85xJ24u9Xck 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/8LMnUYQ7GGI

🇷🇺Весна идет, весне дорогу! Индексы нашего рынка зеленеют — любо-дорого посмотреть!🍀 Без Сбера тут, конечно, не обошлось, но не им единым, как говорится! 🛢 Нефтянка в целом выглядела лучше рынка: «Татнефть» +3,7%, «Газпромнефть» +2%, «ЛУКОЙЛ» +1,6%. Ну а как тут не расти, когда фьючи на нефть в зеленой зоне🟢 🏛 МосБиржа изменила базу расчета индексов МосБиржи и РТС, исключив «Детский мир» и добавив на его место «РусАгро» . Акции на таких рокировочках бодро прибавляли 2%👍 💿 А вот, кстати, и по металлургам позитив подъехал. Они возвращаются к выплате акцизов на сталь впервые с августа. Так что у компаний данного сектора постепенно и рынок сбыта наладится, и дополнительные сливки в виде налогов в казну можно будет снять, а там, глядишь, до дивов может дело дойти (мечты-мечты) 🤩 Что сегодня ожидается интересненького?👇 🔵МосБиржа начинает торговлю новыми фьючерсами на турецкую лиру (TRY) и гонконгский доллар (HKD). 🔵Минфин РФ проведет аукцион длинных ОФЗ - ПД 26238 и 26241 с доходностью 10% годовых. 🔵А «РусГидро» и «Юнипро» поделятся финрезультатами. 🇺🇸Американские индексы вроде как-то и стараются не растерять позитив начала недели, но выходит не очень — все в красной зоне. Индекс потребительского доверия в США в феврале уменьшился до 102,9 пункта по сравнению с январским показателем 106 пунктов☹️ Давление ФРС никуда не делось, да ещё и аналитики Bank of America подбрасывают дровишки в огонь, предрекая повышение ставки до 6%😱 Сегодня скрыться от волатильности не получится. Нас снова ждет суровое макро: ⏺Еврозона, США и Китай представят статистику по PMI. ⏺А ближе к вечеру выйдут данные по запасам сырой нефти. Так что не забывайте про стопы и соблюдайте риск-менеджмент! ✔️Zoom #ZM (-0,7%) показал смешанный отчет, а вот представитель ретейла Target (+3%) удивил ростом выручки. ✔️Сегодня можно понаблюдать за данными от Salesforce и Lowe’s . Ну и, как говорится, не прошло и года, Илон Маск снова стал самым богатым человеком в мире😎 Состояние основателя Tesla составляет около $187,1 млрд, что позволило Маску обойти Бернара Арно с состоянием в $185,3 млрд 💸

Акции, которые не давали инвесторам спать по ночам в 2022 году Это был год исторических распродаж акций США. Отмеченный растущей инфляцией, огромным повышением процентных ставок, мрачными перспективами корпоративных доходов и облаками рецессии, индекс S&P 500 потерял 21%, что является самым большим падением с 2008 года. Для тех, кто ходил "не по тем местам", результат был болезненным. Около половины из 9,1 трлн долларов США в индексе S&P 500 пришлось на шесть мегакапиталов: Amazon.com Inc. , Apple Inc. , Alphabet Inc. , Microsoft Corp. , Tesla Inc. и Meta Platforms Inc. {$META} * , каждая из которых стерли от $632 млрд до $908 млрд рыночной стоимости. Вот более пристальный взгляд на некоторые из самых впечатляющих потерь среди акций в 2022 году: •Meta Platforms У FAANG — Facebook, Amazon, Apple, Netflix Inc. и Google — в этом году всё было плохо, поскольку растущая доходность облигаций побудила инвесторов бежать из акций с самой высокой оценкой. Тем не менее, больше всего пострадал первый, переименованный в Meta, который на сегодняшний день упал на 66%. У владельца Facebook был худший день в истории его фондового рынка 3 февраля, когда он потерял примерно 251 миллиард долларов рыночной стоимости после публикации разочаровывающих доходов. К этому можно добавить нормативные и юридические риски, сокращение рекламодателей и подавление целевой рекламы со стороны Apple. Кроме того, ставка главного исполнительного директора Марка Цукерберга на виртуальную реальность через метавселенную обошлась компании в миллиарды и не ожидается, что она принесет прибыль в ближайшее время. Тем не менее, аналитики надеются на возрождение в 2023 году, при этом большинство из них имеют рейтинг покупки, а средняя целевая цена предполагает потенциал роста на 26%. •Peloton Interactive Inc. Еще один победитель карантина, ставший проигравшим, — Peloton. Потеряв большую часть своей стремительной прибыли 2020 года в 2021 году, акции упали еще на 78% в 2022 году и теперь торгуются намного ниже даже своей первоначальной цены публичного размещения в 2019 году. История Peloton вышла за рамки некогда резко возросшего спроса на ее велотренажеры и занятия фитнесом, когда компания изо всех сил пыталась сократить рабочие места и разгрузить операции после призывов инвестора-активиста Blackwells Capital LLC об уходе главного исполнительного директора и соучредителя Джона Фоули. «Я думаю, мы получим ответ о том, выживет ли Peloton в следующем году», — сказал аналитик Oppenheimer & Co. Брайан Нагель, у которого рейтинг акций выше. Аналитики в основном ожидают роста акций в 2023 году, при этом средняя целевая цена предполагает потенциал роста на 59% в течение следующих 12 месяцев. Target Corp. Target пережила самое сильное однодневное падение со времен краха «Черного понедельника» 1987 года после того, как снизила прогнозы прибыли в мае, упав на 25% и потеряв большую часть своей прибыли от пандемии. С тех пор акции не смогли восстановиться, и с начала 2022 года падение на 37% привело на путь к самому большому годовому снижению с момента начала записи Bloomberg в 1980 году. Как и большинство ритейлеров, Target ощутила боль от раздутых товарных запасов и более высоких затрат на товары, транспортировку и рабочую силу в то время, когда потребители сокращают расходы. В ноябре компания предупредила о потенциальном падении сопоставимых продаж в текущем квартале, что станет первым снижением за пять лет. Компания также предсказала, что операционная прибыль сократится примерно до 3% от выручки, что примерно вдвое меньше предыдущего прогноза. По словам аналитика Citigroup Inc. Пола Лехуеса, краткосрочно времена «вероятно, останутся волатильными» для Target. Тем не менее, у него есть рейтинг покупки акций, как и у многих других. Действительно, согласно данным, собранным Bloomberg, ни один из более чем 35 аналитиков, работающих с ритейлером, не рекомендует продавать. *запрещена в РФ

Скрудж против Санты Потребители смотрят на конец года более скупо, чем ожидалось. Почти повсеместно аналитики выражают озабоченность по поводу затягивания поясов потребителями в сочетании с отказом от потребления товаров. В то время как расходы на электронную коммерцию были отмечены как номинально растущие, как это отражено в данных о продажах Adobe в Черную пятницу, инфляция ослабляет энтузиазм на этом фронте. Между тем, данные о розничных продажах в целом указывают на то, что расходы на обычные товары также существенно замедляются. •«Инфляция ущемляет потребителей на рекордном уровне, кредит труднее найти, а наличие рабочих мест — единственное, что лучше, чем год назад», — сказал Evercore ISI клиентам в мрачной заметке о праздничных распродажах. •«Чтобы сэкономить деньги, потребители ожидают до последней минуты скидок». Фирма добавила, что потребители тратят больше на основные категории в розничных магазинах, таких как Walmart , Costco Wholesale Corporation и Kroger , и сокращают расходы на товары в категориях электроники, спортивных товаров и одежды. Best Buy и Target были названы известными ритейлерами в «дурном списке». Данные Bank of America отражают аналогичную динамику, с особым акцентом на продажи одежды в преддверии Рождества. Согласно данным банка, розничные расходы на одежду упали более чем на 9% в годовом исчислении в ноябре, несмотря на распродажи в Черную пятницу.

Примерно 2 недели назад я думал нарисовать новый прогноз на ближайшие полгода по американскому рынку, но что-то в итоге решил уйти в режим наблюдения. Поэтому решил выкатить другой «эксклюзив». Наверняка всем хочется знать, где у американского рынка «дно», ведь уже с января этого года он ушел в затяжной даунтренд и разворота пока не видно. Для того, чтобы прогнозировать какие-то конкретные цифры, нужно понимать, а за счет чего мы поднялись так высоко. Начнем с простого примера: в начале пандемии ФРС снизил свой рейт до 0-0.25% и держал такую ставку на протяжении 2 лет. За эти 2 года бизнес получил очень много халявного бабла и его выручка и прибыли выросли значительно, также выросли и ожидания. Какие компании выиграли преимущественно? Если коротко, то это компании «роста», т.е. компании, которые способны быстро абсорбировать дешевые деньги и конвертировать их в прибыли. В каком индексе преимущественно находились такие компании? Ответ очевиден - NASDAQ. Индек NASDAQ с 2020-ого года, если убрать февральско-мартовскую V-образную яму, вырос c примерно 9к пунктов до 16600 на пике, т.е почти удвоился. Но вот мы в ноябре 2022, ставки ФРС растут уже с марта этого года, и где сейчас этот индекс? 11700, а в моменте уже успел потрогать 10400. Что произошло? А произошел буквальный откат того фактора, который данный рынок «надул» в состояние переоцененности, и тут же параллельно с этим фактором откатился и индекс, оставив за собой совсем не тот чуть ли не иксовый рост, а какие-то 15% за 2 года, что кстати говоря то же довольно много, но вполне вероятно, что компании, входящие в индекс, будучи самыми эффективными могли вырасти больше, чем рынок в среднем. Вообще, когда мы говорим о развитом рынке, мы должны понимать, что в среднем он растет примерно на 4% в год. Т.е. исходя из этой цифры мы должны увидеть дно примерно на цифре в 9700 пунктов. Но и это еще не все. Параболический рост NASDAQа начался совсем не в 2020ом, а гораздо раньше: в 2016-ом. Что же произошло там? А там произошла «великая налоговая реформа Дональда Трампа», которая снизила налоги на прибыль для корпораций. Именно это дало столь резкий взлет котировок всех технологических корпораций, т.е. тех самых знаменитых «акций роста»,флагманом которых является и 4700 пунктов уже спустя 3-4 года превратились в 8000-9000п. Собственно, к чему я? А к тому, что если финансовые власти США возьмут курс на сокращение долга, то мы увидим ту или иную форму отката реформы Трампа, а значит все, что останется от текущих 11700п по NASDAQ - это примерно 6400п. Именно эту цифру в текущих реалиях я бы и держал как «самый худший вариант и дно». Это не значит, что такой прогноз обязательно сбудется, но вы как инвесторы должны понимать, почему эти цифры могут стать реальностью, это потенциально -45% от цифры сейчас. Интересно то, что проведя аналогичные рассуждения для индекса S&P500, мы получим 2700п, а это -30% от текущих. Надо кстати понимать, что S&P500 пересекается с компаниями из NASDAQ по довольно солидной доле компаний (лучше почитайте самостоятельно, как формируются цифры индексов, а то лень расписывать), т.е эти -30% преимущественно будут именно из-за падения именно хайтек компаний. Собственно, мои выводы: мы не знаем, будет ли откат налоговой реформы, ведь о нем даже ничего не говорят, но очевидно, что гораздо безопаснее сейчас инвестировать в крупные компании с большими запасами кэша и маленькими долгами, ну и с востребованными товарами и услугами конечно. Я не вижу на горизонте быстрого разворота политики феда, и я подозреваю, что финансовые власти США для стабилизации ситуации в экономике вполне могут взять курс на сокращение долговой нагрузки, а значит «акции роста» в портфеле лучше держать очень малую долю. Я по-прежнему буду рекламировать крупные фармы ( , , ), крупные ритейлерские сети ( , ), ну а при стабилизации ставок наверное можно будет добирать и банки ( {$C}, , ) P.S.: упомянутые «донья» отметил на графиках синим пунктиром

🇷🇺Из-за ситуации в Польше наш рынок вчера сперва просел, потом был заботливо откуплен👍 💚Из позитивного👇 🔹Экспорт нашей нефти сильно подрос. 🔹ВВП в 3-м квартале снизился на 4%, но это лучше прогнозов. 🔹»Татнефть» подросла на решении выплатить дивиденды по итогу третьего квартала — 6,86 руб. на акцию. 🔹»Газпром нефть» выросла на 5% на объявлении промежуточных дивов за 9 месяцев 2022 года в размере 69,78 рублей на акцию. 🔹Совфед принял закон: можно будет не платить налог на доход с акций высокотехнологичного сектора, если вы их держали минимум год или до погашения. 🔹Финам открыл внебиржевые торги заблокированными активами для квалов и неквалов. 💔Без ложки дегтя, конечно, не могло и быть👇 🔹Застройщиков распродавали: Минфин думает свернуть программу льготной ипотеки в новостройках. 🔹МТС отчиталась по итогам 3-го квартала: выручка выросла на 0,8% год к году, а OIBDA снизилась на 1,3% из-за роста расходов на IT-специалистов. 👂И рубрика слухи: «Лукойл» вроде как хочет ликвидировать правление. Может быть, это первый шаг к поглощению со стороны «Сургутнефтегаза». Настроение на рынке США вчера — упасть в листву и сгнить🙈 Индексы смотрели вниз📉 Но сегодня жду отскок. Продолжаю следить за отчетами ретейлеров. Та,м кстати, вышли неплохие данные по розничным продажам👍 🔹Lowe’s Companies: прибыль и выручка выросли, акции дали роста на пару процентов. 🔹Target — вторая по размеру сеть дисконтных магазинов в США — разочаровала. Выручка выросла, но из-за удорожания себестоимости продаж прибыль упала почти вдвое. В итоге акции гэпом обвалились на 16%. 🔹У ретейлера TJX тоже рост прибыли: $0,86 на акцию, а доходы составили $12,2. В итоге 5% роста за вчера. 🛢Запасы сырой нефти за неделю сильно так сократились, почти на 5,5 млн. баррелей. Если тенденция будет держаться, то у котировок черного золота будет ещё запал для роста, как, кстати, и у инфляции. Акции Micron #MU упали на 5% — говорят, что в 4-м кв. выпустят на 20% меньше чипов. 🍏Подтвердились проблемы Apple с поставками IPhone из-за локдауна в Чжэнчжоу. Из-за доставки в 6 недель многие американцы не смогут подарить яблочные трубки на Новый Год😞 Да, и республиканцы-таки взяли контроль над палатой представителей. Так что Байдену и Ко придется делится бюджетами🤷‍♀️ Как вам такие новости?