Профиль инвестора Avtosledovanie_ST | Тинькофф Инвестиции Пульс

🌾 ФосАгро: финансовые итоги полугодия Компания отчиталась за первое полугодие 2025 года — цифры впечатляют. Выручка подросла на 23,6%, до 298,6 млрд рублей, а чистая прибыль и вовсе взлетела на 41,3%, достигнув 75,5 млрд. Свободный денежный поток превысил 56 млрд — это вдвое больше, чем год назад. Компания уверенно снижает долги, что видно по показателю отношения долга к EBITDA — всего 1,25x. 🚀 Рост и экспортные успехи Производство удобрений тоже пошло вверх: +4% к прошлому году, до 6,12 млн тонн. Особенно заметен скачок по фосфорным продуктам (+6%). А вот экспорт в Индию вырос аж на 41% — китайские ограничения и высокий спрос сыграли ФосАгро на руку. Цены на ключевые позиции вроде DAP/MAP держатся на $662 за тонну, что на 13% выше прошлогодних значений. Совет директоров рекомендовал щедрые выплаты — ₽387 на акцию. Отсечка запланирована на 1 октября, а ГОСА пройдет 11 сентября. Это логичное продолжение политики: за первый квартал акционеры уже получили ₽201 на бумагу. Эти средства помогут реализовать амбиции. 🧐 Стратегия до 2030 года Компания нацелена к 2030 году увеличить выпуск удобрений на 16% — до 13,7 млн тонн. Основные рычаги: расширение Волховского комплекса, ставка на высокомаржинальные продукты (NPK, NPS) и рост экспорта в Африку, Латинскую Америку и Азию. 🛡️ Преимущества За этими планами — фундамент, который выделяет компанию: 🔵Сырьевая независимость — своих месторождений хватит на 50+ лет 🔵Экологичность — продукция с низким кадмием (<20 мг/кг), соответствует стандартам ЕС 🔵Логистика — 8 млн тонн портовых мощностей и собственный парк вагонов Важно, что ФосАгро — не просто производитель, а ESG-лидер. Она единственная российская компания, признанная ООН «Глобальным чемпионом» устойчивого развития. Инвестиции в экологию превышают ₽8 млрд в год, а благотворительные программы — ₽4 млрд. Недавно компания запустила карбоновую ферму в Вологодской области — проект будет поглощать 700 тыс. тонн CO₂ ежегодно к 2028 году. 🤖 Цифра в помощь производству А еще компания активно автоматизирует процессы. В феврале 2025 года на Череповецком комплексе заработала новая система управления производством (АСУП), созданная российской «Цифрой». Она заменила импортный аналог, обрабатывая 60 000 показателей с 33 источников — и даже превзошла его по эффективности. А для защиты данных 8000 сотрудников проходят тренинги по киберграмотности на специальной платформе. 🤔Какой итог? Санкционные риски? Да, есть — структура акционеров менялась. Но ФосАгро демонстрирует, как операционная гибкость, сырьевая база и ESG-фокус позволяют не просто адаптироваться, а расти. Рекордный экспорт в Индию и Бразилию, плюс диверсификация продуктов — вот что сегодня движет компанией к стратегии-2030. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

📦 Ozon: отчет за 2 кв 2025 Компания впервые показала чистую прибыль от основного бизнеса — 359 млн руб. за второй квартал. Цифра пока скромная, но сам факт перелома важен: компания наконец зарабатывает не за счет разовых операций, а благодаря фундаментальным изменениям. Выручка выросла на 87% — до 227,6 млрд руб., а операционные расходы снизились с 4,5% до 3,9% от оборота. 📈 Рекордные метрики Эффективность привела к рекордам: валовая прибыль выросла в 4 раза (57,5 млрд руб.), а квартальная EBITDA достигла 39,2 млрд — столько же, сколько за весь 2024 год! Маржинальность продолжает улучшаться — 4,1% против 3,9% в прошлом квартале. За этим стоят живые клиенты: 60,5 млн покупателей совершают уже по 30 заказов в год (+6 к прошлому году), генерируя 540 млн заказов за квартал. Это почти 6 млн посылок в сутки. 💸 Финансовый сегмент (Ozon Bank) демонстрирует зрелость: Но главная интрига — финтех. Он давно перерос роль "скидочного приложения": 34,4 млн клиентов (+43%) активно копят, берут займы и — что ключевое — больше половины трат по Ozon Card приходится на операции вне маркетплейса. Вот его масштаб: ▫️ Остатки на счетах — 349 млрд руб. (х4 за год); ▫️ Портфель займов — 100,2 млрд руб. (+73%); ▫️ Выручка сегмента — 46,2 млрд руб. (х2,6 г/г). 🧐 Какие перспективы? Уверенность в росте заставила {$OZON} повысить прогнозы: теперь ждут EBITDA 100–120 млрд руб. за 2025 год, а выручку финтеха — плюс 80% (ранее планировали +70%). Параллельно идет редомициляция в Россию: осенью акции должны перейти под юрисдикцию Калининграда, что откроет их для неквалифицированных инвесторов. 🤔 Какой итог? Итог: Ozon демонстрирует не просто рост, а зрелость бизнес-модели. Маркетплейс стабильно генерирует поток, а финтех превратился в самостоятельный драйвер с полноценной банковской экосистемой. Комбинация этих факторов создает новую реальность для компании. Лично для нас, Озон станет крайне интересным кейсом для покупки на наше автоследование после переезда и возможного навеса. Компания вполне может и дальше наращивать чистую прибыль и активно развивать Финтех. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

📱 Ростелеком: отчет за 1 полугодие 2025 Компания уверенно наращивает выручку – за II квартал она подросла на 13% (до 203.4 млрд руб.), а за полгода в целом на 11% (393.6 млрд руб.). Операционная прибыль (OIBDA) тоже выросла на 11%, но тут есть нюанс – рентабельность немного просела до 39.6%. Почему? Расходы растут быстрее (+12%), и это давление чувствуется. Чистая прибыль – слабое место отчета. Во II квартале она упала на 55% (до 6.1 млрд руб.), за полгода – на 51% (12.8 млрд руб.). Главные виновники – высокие процентные ставки по кредитам и общая инфляция, которые сильно "съели" финансовый результат. 🚀 Драйверы роста Сервисы вроде облаков, кибербезопасности (дочка «Солар» выросла на 40%!) и ИТ-решений для бизнеса прибавили 24% (выручка 44.4 млрд руб. за полгода). 🟣Мобильная связь стабильно растет (+8%), особенно корпоративный сегмент – спрос на виртуальные АТС взлетел на 28%. 🟣Оптоволокно (ШПД) для бизнеса тоже в плюсе: абонентов стало больше на 10%, средний чек (ARPU) вырос на 4%. Правда, старые технологии (вроде медного интернета xDSL и стационарной телефонии) продолжают терять клиентов (-11%). Свободный денежный поток (FCF) за полгода ушел в минус (-23 млрд руб.). Причины? Резкий скачок ставок Центробанка и серьезные вложения в инфраструктуру – например, в дата-центр «Удомля-3» добавили 800 новых серверных стоек. Но руководство компании оптимистично: обещает выйти на положительный FCF в ~20 млрд руб. к концу года, рассчитывая на снижение ставок и жесткий контроль затрат. 🤔 Что с долгами? Чистый долг вырос до 708.5 млрд руб., что в 2.3 раза превышает годовую операционную прибыль (OIBDA). Менеджмент называет это «управляемым» уровнем, но инвесторам стоит держать этот показатель на виду. На что смотреть дальше? Объявлена новая дивидендная политика – 50% от чистой прибыли по МСФО. Это важно для акционеров! Стратегически ставка сделана на ИИ, облака и кибербезопасность – тут у есть сильные продукты, например, SDN-платформа от «Базиса», получившая премию CNews. 🧐 Какой итог? Ростелеком» четко движется в сторону цифры, где показывает отличные темпы. Но макроэкономика (ставки, инфляция) сильно бьет по прибыли и денежному потоку. Успех года будет зависеть от контроля долга и от того, как быстро Центробанк снизит ставки. Для нас ключевые метрики сейчас – это динамика FCF и рост цифрового кластера. На наш взгляд, Ростелеком был одной из лучших идей под снижении ставки и мы не плохо заработали на нем на нашем автоследовании . Текущая точка входа уже не так хороша. Но при дальнейшем снижении ставок появится еще один драйвер роста: выход перспективных дочек на IPO! Ростелеком вполне можно держать в портфеле и дальше. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

💿 Норникель: отчет за 1 полугодие 2025 Выручка выросла на 15% (до $6,5 млрд), а операционная прибыль (EBITDA) увеличилась на 12%, достигнув $2,6 млрд. Главными драйверами стали продажи металлов и прорыв в логистике — компания наконец смогла реализовать накопленные запасы, что долгое время сдерживало ее показатели. Чистая прибыль осталась почти без изменений ($842 млн, +1,6% г/г), но это можно считать успехом на фоне резкого роста процентных расходов. 💰 Деньги и долги Свободный денежный поток (FCF) стал сюрпризом, увеличившись втрое до $1,4 млрд. Это результат не только роста прибыли, но и грамотного управления оборотным капиталом. Однако чистый долг вырос на 22% (до $10,5 млрд), в основном из-за укрепления рубля: рублевая часть долга стала «тяжелее» в долларовом выражении. Соотношение долга к EBITDA (1.9x) пока в безопасной зоне, но требует контроля. Компания смещает фокус на премиальную продукцию с высокой маржой. Например: • Специальные марки никеля (Plating Grade, High Purity) для электроники и «зеленых» технологий; • 91% медных катодов — высшего сорта. Это ответ на волатильность рынка: даже при снижении добычи никеля (-4%) и меди (-2%) рост выручки обеспечен за счет цены, а не объема. ⚠️ Основные риски Операционные затраты выросли на 4% (до $2,6 млрд) из-за инфляции и крепкого рубля. Но главная «головная боль» — процентные расходы: в рублях они взлетели на 49%. Геополитика и «торговые войны» добавляют неопределенности, особенно для цен на палладий и никель — ключевые металлы 🤔 Какой итог? Компания использует кризис как возможность. Решение логистических проблем и фокус на высокомаржинальных нишах создают фундамент для роста, но риски инфляции и долга требуют бдительности. На наш взгляд, Норникель имеет место быть в портфеле учитывая рост стоимости металлов и потенциального ослабления рубля. Зона 100-120 рублей выглядит интересно. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

⛏ ЮГК: Финансовые итоги полугодия Компания сообщила о выручке в 11,4 млрд рублей за I полугодие 2025 года — это на 22% меньше, чем год назад. Компания зафиксировала валовый убыток 1,6 млрд руб. и убыток от продаж 2,9 млрд руб. Основная причина — сокращение добычи на ключевом Уральском хабе при росте фиксированных расходов. 🏔 Проблемы уральских активов Уральский хаб, исторически дававший >50% золота ЮГК, столкнулся с трудностями. После рекомендаций Ростехнадзора ускорить вскрышные работы (еще в 2024 году) восстановление добычи замедлилось. Сейчас доля Урала прогнозируется на уровне всего 30-35%. Хорошая новость — компенсировать провал должен Сибирский хаб (Хакасия и Красноярский край). Его доля в добыче вырастет до 65-70% в 2025 году. Рост объемов на 16-27% снизит давление на прибыль. Уже в июне компания объявила о планах увеличить мощность фабрики "Коммунар" в Хакасии до 4,5 млн тонн руды в год. ⚠️ Главные вызовы 🟨Сокращение переработки руды на Урале 🟨Неснижаемые затраты при падении объемов 🟨Крепкий рубль, сдерживающий рублевую выручку 📈 Прогнозы и перспективы Менеджмент ожидает улучшения на Урале уже во II полугодии. Чистый долг вырос до 65,7 млрд руб., но инвестиции в основные средства за полугодие увеличились в 1,4 раза. Напомним, с 15 июля 67,25% акций официально перешли к Росимуществу по решению суда. Торги акциями, приостановленные в июле, возобновились 14 июля. 🤔Какой итог? Успех года зависит от скорости переключения на сибирские активы и контроля расходов. Риски сохраняются, но потенциал восстановления во второй половине года реален. Следим за решениями нового собственника — государства. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

⛽️ Лукойл: финансовый отчет Выручка нефтяного гиганта выросла на 8,7%, достигнув 8,62 трлн рублей — рекорд на фоне санкций. Но чистая прибыль снизилась на 26,6% (до 848,5 млрд руб.). Почему? Рост налогов (ставка подскочила до 25%), логистические расходы из-за санкций и 93 млрд руб. потерь от зарубежных активов съели доходы. При этом операционный денежный поток остался стабильным — 1,79 трлн руб., подтверждая живучесть бизнеса. 🛡️ Адаптация: перестройка на ходу Санкции против танкеров и ценовые «потолки» ($60/барр.) заставили Лукойл резко сменить стратегию. Компания переориентировала экспорт в Азию, нарастила резервы до 1,43 трлн руб. (+20,9%) и сократила долг на 4%. Но риски никуда не делись: новые ограничения для судов в 2024–2025 гг. — постоянная головная боль. Дивиденды и инвестиции Акционеры не пострадали: дивидендная выплата 1 055 руб./акцию стала рекордной за 5 лет (итого 722,8 млрд руб.). Инвестиции в развитие выросли на 8,3%, но 79% из них сфокусированы на России. Кстати, топ-менеджмент получил 7,4 млн акций — жест мотивации в турбулентное время. 🧐 Что впереди? Три ключевых риска: 🟠Нефтяные качели: прогноз цены Urals — $62–66/барр. до 2027 г. 🟠Секретность данных: часть отчетности скрыта по требованию Правительства РФ (ПП №1102) 🟠Налоги: рост ставки с 2025 г. уже ударил по прибыли 🤔 Какой итог? доказал, что даже при падении прибыли на 26,6% можно сохранить финансовую дисциплину: negative net debt (–1 трлн руб.) и рекордные дивиденды — тому подтверждение. Но геополитика и скрытые риски в отчетности напоминают: инвесторам расслабляться рано. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

🍏 Лента: результаты за 1 полугодие 2025 За первое полугодие 2025 года выручка компании увеличилась на 24,3%, достигнув 513,9 млрд рублей. Розничные продажи выросли на 24,3%, а сопоставимые продажи (LFL) — на 12% благодаря увеличению среднего чека и трафика. Онлайн-сегмент прибавил 10,7%, демонстрируя устойчивость мультиформатной модели. 💼 Экспансия: ставка на регионы и форматы Но рост — не только цифры. «Лента» умно заполняет пробелы: после покупки уральской «Монетки» (2 120 магазинов) и парфюмерной сети «Улыбка радуги» (1 500+ точек) доля компании на Урале достигла 11%. Параллельно тестирует нишевые проекты: алкомаркеты «Вингараж» в Петербурге, роботы-уборщики в 100 супермаркетах, даже зооуголки в 26 локациях. Финансы: С EBITDA за полгода в 38.5 млрд (+29.6%) и рентабельностью 7.5% кажется, что всё хорошо. Однако расходы на рекламу выросли на 37.7% за год, а высокие ставки ЦБ давят на заёмные средства. Плюс — усиливается конкуренция: «Магнит» и X5 Group тоже осваивают микроформаты. 🔄 Ребрендинг: новый этап? На этом фоне меняет ДНК: переименовывается в «Группу Лента» с обновлённым лого. Чёрный — для стабильности, жёлтый — энергия, белый — забота. Символично: компания уже не просто сеть магазинов, а холдинг с разными брендами. 🤔 Какой итог? Синергия от поглощений может дать взрывной эффект: например, объединение логистики «Молнии» и «Ленты» сократит издержки. Но интеграция таких активов — дорогой процесс. Да и ставки ЦБ вряд ли снизятся быстро. Потому смотрим на «Ленту» с осторожным оптимизмом: потенциал есть, но риски макроэкономики никто не отменял 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

🩺 Мать и Дитя: отчет за 2кв 2025 Группа компаний уверенно стартовала во втором квартале: ее выручка выросла на 27.3% по сравнению с прошлым годом, достигнув 10.3 млрд рублей. Этот рывок произошел благодаря высокому спросу на основные услуги – амбулаторный прием, сопровождение беременности и роды. Немалую роль сыграла и недавняя покупка сети "Эксперт", добавившая к обороту 7.8%. Важно, что даже без учета новых приобретений, органический рост бизнеса (LFL) остался на твердых 15.1%. 🏥 Интеграция сети «Эксперт» Интеграция купленной сети из 21 клиники (3 госпиталя и 18 амбулаторных центров) стала мощным драйвером, особенно в регионах. Это наглядно видно по ключевым цифрам: • Выручка региональных госпиталей подскочила на 22.9%, • А доход от амбулаторных услуг вырос на 39.5%. Параллельно растет и средняя стоимость услуг. Например, цена на родовспоможение в московских клиниках группы достигла 634.9 тыс. рублей (+13%), а в регионах – 256.4 тыс. рублей (+12.3%). 📈 Амбициозные планы и доходность Опираясь на успешную интеграцию "Эксперта", компания строит амбициозные планы: в 2025 году она прогнозирует выручку в 42-43 млрд рублей, что означает рост еще на 28%. Для инвесторов привлекательна и дивидендная политика: компания направляет на выплаты акционерам до 100% своей чистой прибыли. После выплаты 183 рублей на акцию за 2024 год, прогнозная доходность на следующий год около 9%. 🧐 Ключевые риски и потенциал Основной фактор, влияющий на бизнес – это платежеспособность пациентов, от которой зависит примерно 80% выручки. Также сохраняется неопределенность вокруг госпрограмм ЭКО, формирующих значительную часть оборота – 20%. Однако потенциал для развития очевиден: к концу 2025 года сеть планирует расшириться с 66 до 86 клиник, одновременно внедряя передовые технологии, такие как роботическая хирургия и новые ЭКО-центры. 🤔 Какой итог? "Мать и Дитя" демонстрирует эффективную модель, сочетающую внутренний рост с успешными приобретениями, и сохраняет высокую рентабельность (EBITDA маржа 32%). Инвесторам имеет смысл следить за тем, как завершится интеграция "Эксперта" и насколько последовательно компания будет выполнять свои дивидендные обещания. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

✈️ Прибыль Аэрофлота на фоне вызовов Компания отчиталась за первое полугодие 2025 года, и цифры впечатляют: чистая прибыль по РСБУ достигла 107,8 млрд рублей — это в 3,1 раза выше, чем за тот же период прошлого года. Такой скачок выглядит феноменально, особенно если вспомнить, что в 2024 году показатель был на уровне 35,3 млрд. Выручка тоже растёт уверенно: +12,2%, до 350,2 млрд рублей. Во многом это заслуга пассажиров — их поток вырос на 7,2%, а самолёты летают заполненными на 88,1%. 📉 За громкими цифрами — нюансы Не всё так однозначно, если копнуть глубже. Основная прибыль — не от перевозок. Большую часть составили разовые факторы: 🔵Курсовая разница из-за укрепления рубля (+76,3 млрд) 🔵Страховые выплаты (46,3 млрд) 🔵Дивиденды от «Победы» (10 млрд) Без этих вливаний скорректированная прибыль — всего 5,8 млрд за полгода. Операционная деятельность пока убыточна: расходы растут быстрее выручки (+15,4% против +12,2%). Дорожает топливо, техобслуживание, аэропортовые сборы, а инвестиции в зарплаты сотрудникам добавили нагрузки. 🌐 Урок и скорость реакции Да, на этой неделе компания столкнулась с масштабной хакерской атакой, которая временно парализовала системы и привела к отмене рейсов. Но ключевое здесь — как быстро восстановились: уже через сутки работало 93% рейсов из Москвы, а к 30 июля расписание вернулось к норме. Это говорит о резервах и слаженности команд. Ущерб оценивают в ~275 млн рублей за первый день — на фоне миллиардной прибыли это управляемый инцидент, хотя и чувствительный для репутации. Несмотря на сложности, не сворачивает планы: • До конца года ожидается поставка 10 новых российских лайнеров (МС-21 и SSJ-100) • Растёт сеть рейсов в Азию — особенно в Китай и Индию • Ускорен переход на отечественные IT-системы, что помогло быстро стабилизировать работу после атаки 🧐Какой итог? Цифры полугодового отчёта — безусловно, позитив. Но их устойчивость зависит от того, сможет ли компания переломить тренд по расходам и сделать перевозки по-настоящему доходными. Пока же стратегические успехи — в тех самых «неавиационных» статьях и способности быстро гасить кризисы, будь то кибератака или логистические сбои. За этим и будем следить. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

🔋 Рекордная выручка Новатэка Новатэк опубликовал впечатляющие цифры за первое полугодие 2025 года. Выручка компании выросла на 69% до 8.043 трлн рублей. Этот скачок стал возможен благодаря увеличению экспорта сжиженного газа и конденсата. Компании удалось сохранить поставки в ключевые азиатские рынки, несмотря на логистические сложности. 📉 Динамика прибыли: ключевые драйверы Чистая прибыль сократилась на 34% до 225.7 млрд рублей. Анализ выявил четыре основные причины: • Значительное ослабление рубля • Рост затрат на транспортировку продукции • Увеличение амортизации по новым проектам • Высокие процентные расходы из-за ставки ЦБ ⚖️ Геополитическое давление Флагманский проект "Арктик СПГ 2" в условиях прямых санкций. вынужден перенаправлять потоки и арендовать специализированные суда. Эти меры увеличивают издержки, хотя спрос на российский СПГ в Азии остаётся стабильным. В ответ на вызовы Новатэк ускоряет развитие терминала в Мурманске. Это позволит оптимизировать логистику. Компания подтвердила приверженность дивидендной политике, планируя выплачивать 50% от свободного денежного потока. Объёмы добычи газа сохраняются на плановом уровне. 🤔 Какой итог? Ситуация с Новатэком отражает общие тренды российского экспорта. Компания демонстрирует способность генерировать выручку в санкционных условиях, хотя маржа остаётся под давлением. Стабильные объёмы добычи и работа над логистикой указывают на адаптационный потенциал. Текущий уровень в 1000 рублей уже выглядит не плохо, но потенциальные риски с вторичными санкциями могут привнести новую волну коррекции. Уровень 800 уже выглядит приятно. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

📱 Яндекс: Итоги II Квартала 2025 Финансы Яндекса за второй квартал 2025 впечатляют. Компания собрала выручку в ₽332,5 млрд – это на треть больше, чем год назад! Прибыльность тоже растет: EBITDA ₽66 млрд (+39%), а чистая прибыль ₽30,4 млрд (+34%). Годовой прогноз подтвержден: выручка вырастет более чем на 30%, а EBITDA превысит ₽250 млрд. На счетах компании – солидные ₽182,5 млрд. 🌐 Смена Акцентов в Бизнесе Но самое интересное – источники этой выручки. Уже 55% дохода Яндекс получает не от рекламы! Главные драйверы: ✔️Электронная коммерция (Маркет, Лавка): ₽102,8 млрд (+46% г/г) ✔️Райдтех (такси, каршеринг): ₽67,6 млрд (+23% г/г) ✔️Финтех, который вырос почти в 3 раза. Классический Поиск, хоть и приносит ₽115,3 млрд (+12%), постепенно уступает долю рынка внутри компании новым звездам. 🤔 Откуда такой разгон? Ставка на искусственный интеллект дает реальные плоды. Алиса теперь обрабатывает каждый четвертый поисковый запрос, а нейросетями Яндекса пользуется свыше 43 млн человек. YandexGPT активно внедряется в бизнес – помогает с аналитикой и документами. Финтех (платежи, кредиты) стал неотъемлемой частью экосистемы, занимая 26% в ее структуре. Бонус для Акционеров Инвесторы могут порадоваться: 31 июля Совет директоров рассмотрит выплату ₽80 на акцию за первое полугодие. При текущей цене акции (~₽4200) это дивидендная доходность около 1,9%. Деньги на выплаты есть – с денежным потоком у Яндекса порядок. 🧐 Какой итог? Компания явно демонстрирует устойчивость благодаря диверсификации. Потенциал роста – в дальнейшей монетизации ИИ и развитии подписок (Плюс: 43,2 млн пользователей, +28% г/г). Но есть и вызовы: низкая рентабельность e-commerce (пока в минусе) из-за жесткой конкуренции и зависимость от общей экономики. Лично для нас, - это топ айти компания в РФ с отличными темпами роста, учитывая ее размер. С удовольствием снова добавим в портфель на коррекции. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

🏦 Сбер: Полугодовой отчет 2025 отчитался за первые шесть месяцев 2025 года. Главная цифра: чистая прибыль составила 859 млрд рублей. Это на 5.3% больше, чем за тот же период прошлого года . Неплохо, правда? Особенно если учесть, что второй квартал тоже показал небольшой плюс — 422.9 млрд рублей прибыли . Вроде бы все стабильно, и рентабельность капитала у них по-прежнему высокая — 23.7% . Это значит, банк эффективно использует деньги акционеров. ⚠️ Нюансы роста Чтобы заработать эти деньги, Сберу пришлось вдвое увеличить отчисления в резервы — до 335 млрд рублей за полгода . Почему? Высокие ставки в экономике давили на заемщиков, и банку нужно было подстраховаться на случай возможных проблем с возвратом кредитов. Эта "стоимость риска" ощутимо выросла . Плюс немного подкачали комиссионные доходы во втором квартале — они снизились почти на 7%. Очень сильно подросли процентные доходы — плюс 18.5% за полгода . Это основа их заработка. Люди и компании охотно несли деньги в Сбер: объем средств частных клиентов вырос на 8.4% . Количество розничных клиентов перевалило за 111.2 миллиона, прибавив 1.3 миллиона с начала года . Программа лояльности "СберСпасибо" тоже набрала обороты — теперь в ней 96.2 млн участников. 🤖 Технологический фокус Технологии — их главный козырь. Сбер вовсю внедряет свой генеративный ИИ GigaChat. Уже около тысячи разных сценариев его использования тестируют 250 команд внутри банка — от общения с клиентами до автоматизации рутины . Это не просто "техно-понарошку", а реальный инструмент для повышения эффективности и качества сервиса. Куда дальше? Оптимисты видят "запас прочности" и потенциал роста акций . Другие указывают на риски: 🟢Во-первых, непростая экономическая обстановка и волатильность ставок могут продолжать давить на стоимость риска и рост кредитования (особенно потребительского) 🟢Во-вторых, ожесточенная конкуренция в цифровом сегменте от игроков вроде VK и Яндекса никуда не делась 🟢Хотя дивидендная история пока выглядит привлекательно — по некоторым оценкам, выплаты за 2025 год могут составить 37-38.5 рубля на акцию 🧐 Какой итог? Главное — Сбер подтвердил, что остается финансовым гигантом с амбициями технологической компании. Их сила — в огромной клиентской базе и масштабах. Но держать высокую планку прибыльности становится все сложнее. Ближайшие месяцы покажут, насколько успешно им удастся балансировать между ростом и рисками. За движением их акций точно будет интересно наблюдать. Лично для нас, Сбер - эталон стабильности на рынке, но по текущим ценам апсайд роста все еще не так интересен. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

✈️ Хакерская атака на Аэрофлот Группировки Silent Crow и «Киберпартизаны BY» объявили о масштабном взломе. Уничтожена ИТ-инфраструктура, похищено 12 ТБ данных (перелёты, почта, видеонаблюдение). Результат: срыв 100+ рейсов 28 июля, коллапс в Шереметьево, остановка продаж билетов. Генпрокуратура возбудила дело. Новость тяжелая. Финансовые и операционные последствия уже видны: 🟠Акции « » сразу просели на 4% 🟠Прямой ущерб эксперты оценивают в $10–50 млн — это восстановление систем, компенсации пассажирам 🟠Восстановление может затянуться до года, если резервные копии не помогут 🟠Репутация авиагиганта снова под ударом 🤔 Что это значит? Всё это — тревожный сигнал. Атака высветила реальные киберриски для российского бизнеса. Уязвимости в защите (старое ПО, дыры в доступе) активно используют. Авиация и так под прессом — с февраля 2025 рейсы массово отменяют из-за атак дронов. Неудивительно, что инвесторы ищут защиту, в основном в сырьевых акциях. 📊 Рынок держит удар Но есть и хорошие новости. Несмотря на ЧП у «Аэрофлота», общий инвестиционный климат в РФ показывает устойчивость. Перспективы видят в IT (особенно в сфере киберзащиты) и нефтегазе (здесь дивиденды могут достигать 15–22%). Правда, волатильность из-за геополитики остается высокой — нервы крепкими держать придется. 🧐 Какой итог? Главный урок — киберустойчивость компаний теперь один из ключевых факторов при выборе активов. Инвесторы пересматривают портфели, делая ставку на сектора с минимальной цифровой уязвимостью: сырье, инфраструктуру, фонды недвижимости. Мониторить защиту данных так же важно, как и финансовые показатели. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

🌠 Инарктика: отчет за 1п2025 Выручка компании за первое полугодие 2025 года снизилась на 58% — до 774 млн рублей против прошлогодних 1.8 млрд. Но вот что удивительно: чистая прибыль осталась высокой — 524 млн рублей. Как так? Все просто: Инарктика резко сменила бизнес-модель. Вместо продажи рыбы она теперь зарабатывает на финансовых операциях: проценты по вкладам (328 млн) и дивиденды от дочерних компаний (305 млн). 🏦 Откуда взялись 5.3 млрд? Год назад у компании было лишь 1.2 млн рублей на счетах, а сейчас — целых 5.3 млрд. Такой скачок объясняется двумя шагами: погасили старые займы (1.36 млрд) и выпустили новые облигации на 4 млрд. Казалось бы, финансовая подушка огромна. Но здесь же кроется и главная головоломка: дебиторка по дивидендам достигла 3.28 млрд рублей — это 97% всей задолженности перед компанией. Деньги начислены, но не переведены. ⚠️ Зависимость от "дочек" Долгосрочные займы выросли до 7 млрд рублей — в 2.3 раза больше, чем в 2024-м. Обслуживать такой долг сложно: только за прошлый год на погашения ушло почти 3 млрд. И тут возникает ключевая проблема: 90% доходов холдинга теперь зависят от двух "дочек" — ООО «АКВАКУЛЬТУРА» и ООО «Архангельский водорослевой комбинат». Если у них начнутся трудности (например, с прибылью или выплатами), материнская компания окажется под ударом. 📊 Трансформация: из рыбаков в финансисты Активы Инарктики — это теперь в основном инвестиции: 90% (10.3 млрд рублей) вложено в уставные капиталы "дочек" (8.6 млрд) и долгосрочные займы им же (1.6 млрд). Например, в феврале 2025-го холдинг направил еще 426 млн в водорослевый комбинат — проект с неочевидной окупаемостью. Управленцы активно сокращают расходы (-41%), но делают ставку на процентный доход, а не на продажи рыбы. 🤔 Какой итог? Инарктика уверенно превращается в финансовый холдинг. Ее устойчивость теперь зависит от трех факторов: 🔵Качества портфеля вложений (приносят ли "дочки" стабильную прибыль?), 🔵Ставок по займам (не съест ли долг доходы?), 🔵Способности генерировать процентные доходы. Компания доказала умение находить прибыль даже в кризис. Но ее новая "финансовая ДНК" несет другие риски — долговые. Время покажет, насколько жизнеспособна эта модель в условиях волатильного рынка. 💎

📦 Изменение в Ozon Структуры известного венчурного инвестора Александра Чачавы приобрели крупный пакет {$OZON} — 27.7% акций. Сделка с "Восток Инвестиции" оценивается в 38.2 млрд рублей. Теперь Чачава — второй крупнейший акционер после АФК "Система". 👤 Про нового акционера Александр Чачава — основатель фонда Leta Capital, стоявший у истоков успешных IT-проектов вроде inDrive и Novakid. Важно: он не находится под санкциями и имеет значительный опыт в технологиях, включая долю в "Яндексе". Его репутация снижает регуляторные риски для Ozon. Структура собственности 🔵АФК "Система": 31.8% 🔵Структуры А. Чачавы: 27.7% 🔵Free float: ~40.5% Баланс сил сохраняется: каждый мажоритарий может номинировать по 3 члена в совет директоров из 9. Решения требуют консенсуса или большинства голосов. 🛡️ Стабильность управления Смена акционера не повлияет на операционную деятельность Ozon. Совет директоров сохранит прежний баланс. Компания подчеркивает, что стратегия развития и команда менеджмента остаются неизменными. Что дает Чачава Ozon? Его экспертиза в венчуре и e-commerce может быть полезна при развитии перспективных направлений Ozon — финтеха (Ozon Bank) и логистической инфраструктуры. Его видение цифрового рынка добавит глубины стратегическим решениям. 🤔 Какой итог? Вход Чачавы — важное событие для Ozon. Оно укрепляет акционерную базу опытным инвестором без санкционных рисков. Реальный драйвер сейчас — завершение редомициляции и финансовые результаты, где Ozon показывает сильный рост выручки.

💡 Русгидро: операционные итоги 1п25 сообщает о выработке 71.9 млрд кВт·ч за I полугодие 2025 г. — на 6.2% меньше, чем год назад. Снижение коснулось как ГЭС (56.1 млрд кВт·ч, −6.9%), так и ТЭС (15.6 млрд кВт·ч, −3.3%). При этом полезный отпуск электроэнергии вырос на 0.8%, а тепла в ДФО — на 5.7% во II квартале. 🤔 Причины спада Ключевой фактор — маловодье в европейской части России. Тёплая зима сократила приток воды в водохранилища Волжско-Камского каскада, что снизило эффективность ГЭС. Во II квартале их генерация упала на 7.4% г/г. Региональные различия Дальний Восток показал устойчивость: 🚩Полезный отпуск электроэнергии: +3% во II квартале 🚩Отпуск тепла: +5.7% Это частично компенсировало общегрупповой спад. 🔧 Модернизация и цифра Мощность объектов выросла на 34 МВт (до 38 608 МВт) благодаря модернизации Богучанской ГЭС. Параллельно компания внедряет цифровые решения: датчики мониторинга оборудования и алгоритмы прогноза притоков воды для минимизации простоев. Прогнозы на III квартал По данным Гидрометцентра, приток воды в Волжско-Камский каскад останется ниже нормы, но в Сибири, на ДВ и Северном Кавказе ожидается нормальное наполнение водохранилищ. Это снизит риски повторения глубокого спада. 🧐 Какой итог? Спад генерации — следствие экстремальных погодных условий, а не операционных слабостей. Рост отпуска энергии, модернизация активов и цифровизация процессов поддерживают устойчивость бизнес-модели. Для инвесторов ключевым станет восстановление гидрологии и эффективность новых технологий. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

📱 Рынок недвижимости Отмена льготной ипотеки в 2024 г. ударила по сделкам (-40%). Но рынок адаптируется! Застройщики активно используют скидки и рассрочки, а "Семейная ипотека" стала главным драйвером. Уже в январе-феврале 2025 г. оборот показал рост 5-10%. 📱 : больше чем поиск Платформа под руководством Дмитрия Григорьева успешно трансформируется в экосистему. Растет ее доля рынка, а число сделок через ЦИАН увеличивается – это "win-win" для компании и застройщиков. Ключевые сервисы: 🚩Регистрация >20 тыс. сделок в Росреестре ежемесячно 🚩Ипотечный маркетплейс и оценка жилья 🚩Управление эскроу-счетами 🚩Статус финплатформы от ЦБ (путь к своей ипотеке) 💰 Финансы и стратегия ЦИАН демонстрирует устойчивость: выручка 2024 г. выросла на 12% (13 млрд руб.), чистая прибыль – на 46% (2.5 млрд руб.). Важный шаг – редомициляция холдинга в РФ (Калининград) завершена в сентябре 2024 г. Главная цель ЦИАН – стать универсальным решением для всех задач с недвижимостью. Однако на пути стоит дефицит кадров, особенно в ML и data science. Для ускорения компания делает ставку на стратегические приобретения (M&A) и партнерства. 🤔 Какой итог? ЦИАН уверенно движется от агрегатора к полноценной экосистеме, снижая риски от колебаний рынка. Редомициляция укрепляет позиции в глазах инвесторов. Успех зависит от решения кадрового вопроса и эффективности M&A-стратегии. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

🚢 Совкомфлот под санкционным давлением С февраля 2024 года 54 нефтяных танкера и 4 газовоза компании попали под жесткие санкции США (SDN-лист), в октябре Великобритания добавила еще 18 судов. Это серьезно ограничило их работу: доступ к портам, обслуживанию и страхованию затруднен. По данным AIS, активно используется лишь часть флота. Занятые суда вынуждены работать со скидкой до 50% от рыночных ставок из-за рисков. 📉 Финансы: резкое падение прибыли В первом квартале 2025 года чистая прибыль упала почти до нуля. За 2024 год выручка снизилась на 19% (до $1.87 млрд), а скорректированная прибыль — на 45%. Основные причины: санкции, снижение доходов от фрахта и рост операционных расходов. Позитив: у компании минимальный долг и солидная "подушка безопасности" в $1.3 млрд. 🏛️ Законодательная надежда С осени 2023 года в Госдуме заморожен важный для отрасли законопроект. Он предполагает приоритетную загрузку российских судов грузами отечественных экспортеров. Если его примут (сейчас это маловероятно), это может: 🔵Вернуть годовую прибыль к уровню 2023-2024 гг 🔵Позволить возобновить выплату дивидендов 🔵Уменьшить зависимость от иностранных перевозчиков. Глава компании отмечает, что грузовладельцы уже сейчас стараются избегать "западных" судов 💸 Дивиденды под вопросом По своей политике, Совкомфлот должен выплачивать 50% скорректированной прибыли. За 2024 год это могло бы составить около 10 рублей на акцию. Однако совет директоров открыто говорит о необходимости сохранять капитал для развития в условиях санкций. Это сигнал, что выплаты могут быть сокращены или отложены. 🤔 Какой итог? Компания балансирует между санкциями и возможной господдержкой. Её перспективы сейчас зависят не столько от рынка, сколько от политических решений. Ключевыми точками наблюдения является судьба законопроекта о поддержке флота, возможные новые санкции и отчет за II квартал (ожидается 15 августа). Лично для нас, в СКФ пока слишком много рисков, обходим стороной при покупках. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

💿 Северсталь: результаты за 2кв 2025 Северсталь во 2 квартале 2025 нарастила продажи металла на 4% г/г, до 2.78 млн тонн. Однако выручка группы резко упала – на 16% г/г, составив лишь 185.47 млрд рублей. Компания продает больше, но зарабатывает меньше. Главные виновники – давление на цены и сдвиги в структуре сбыта. ⚙️ Мощности на максимуме Гендиректор Александр Шевелев подтверждает: производственные мощности загружены на 100%. Это свидетельствует о высокой операционной эффективности и востребованности продукции. Компания работает на пределе возможностей, что в текущих условиях – безусловный плюс. Главные вызовы Несмотря на полную загрузку, Шевелев четко обозначил преграды для роста маржинальности: 🔵 Логистика: Санкции рвут привычные экспортные пути 🔵 Пошлины: Вывозные налоги давят на доходность экспорта 🔵 Цены: Мировые котировки на сталь не радуют 🔵 Конкуренция: Освоение новых рынков – всегда борьба 🌍 Стратегический разворот активно перенаправляет потоки. Фокус смещен на Азию, Ближний Восток, Африку и Латинскую Америку. Шевелев выделил Азию как ключевое направление. Этот разворот жизненно необходим, но новые маршруты дороже и сложнее, съедая прибыль. 🤔 Какой вывод? Компания крепко стоит на ногах операционно. Но ее финансовая устойчивость сейчас сильно зависит от внешних факторов. Ключевые точки роста прибыли – это возможное улучшение глобального спроса/цен, смягчение логистики, корректировка пошлин или успех на новых рынках. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

🛴 Кикшеринг: запреты vs. гибкость Госдума отказалась от тотального запрета электросамокатов, передав регионам право ограничивать их использование. Это создало новое регулирование: где-то разрешено, а где-то — полный запрет, как в Благовещенске (штрафы до 100 тыс. ₽ для операторов) и Елабуге. Для инвесторов это сигнал: риски сместились на местный уровень. 🌆 Города-пионеры запретов Благовещенск стал первым городом с полным запретом после конфликта с операторами. Мэр назвал решение вынужденным из-за травматизма и восприятия самокатов как "игрушек". В Елабуге запрет ввели при почти нулевом рынке кикшеринга — критики видят в этом популизм. Интересно, что Whoosh реально пострадал в Благовещенске, а Юрент и Яндекс там не работали. Риски для операторов кикшеринга 🛴 : крупный охват (20+ городов) делает его уязвимым к региональным запретам. Штрафы за парковки вне зон — до 1 000 ₽ после третьего нарушения. 📱 Go: фокус на Москве и Питере снижает риски, но штрафы за ДТП достигают 200 000 ₽ с пользователя. 📱 Юрент: лидер по географии (100+ городов), но в малых городах выше угроза запретов. Гибкие тарифы (например, "Проездной Daily") помогают удерживать аудиторию. 🧐 Стратегии выживания Столичные операторы демонстрируют гибкость: Яндекс Go использует "медленные зоны" (5–15 км/ч в парках), Whoosh внедрил тестирование на трезвость через приложение, а МТС Юрент развивает партнерство с городами. В Москве такие меры снизили аварийность на 60% за 2025 год. 🤔 Какой итог? Рынок микромобильности в РФ сохранит рост (число ДТП выросло с 142 в 2019 г. до 3100 в 2023 г.). Но риски сместились на региональный уровень. Ключевое для инвесторов: оценивать не только бизнес-модель оператора, но и регуляторную стабильность конкретного города. Яндекс, в силу диверсификации бизнеса страдает минимально. А вот у Вуш ситуация сложнее. Компания должна и дальше развивать зарубежный бизнес, чтобы нивелировать риски отмены в РФ. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

🏦 : итоги 1П 2025 Non-life сегмент показал выручку в 35,8 млрд ₽ (+9,5% г/г), а операционный результат сохранился на уровне 3,9 млрд ₽. Прибыль достигла 6,2 млрд ₽ (рост в 3 раза), но важно: ~50% суммы (3 млрд ₽) — внутригрупповые дивиденды от дочерних компаний, включая life-бизнес. Без их учета фундаментальная прибыль non-life — ~3,2 млрд ₽. Активы выросли до 109,4 млрд ₽, капитал — до 67,9 млрд ₽. 🤓 Технологии и экосистемы Компания захватила 99% рынка ОСАГО для таксистов, продав 1 млн полисов через приложение (цена — 140 ₽/день). Онлайн-агенты выросли на 61% г/г, а доля digital-продаж достигла 17% в non-life. Маркетплейс budu (медуслуги) привлёк 300 тыс. пользователей с ежемесячным ростом продаж 60%. Запущен B2B-аукцион Fleet2Click для корпоративного автотрейда. В мае Ренессанс занял 2-е место в рейтинге инновационности "Сколково". 💼Влияние ставки Ренессанс получает двойную выгоду при снижении ставки ЦБ. Во-первых, рост инвест портфеля компании, который по большей части состоит из облигационных инструментов. Во-вторых, спрос на некоторые страховые направления будет расти: НСЖ, кредитное и ипотечное страхование. 🤔 Стратегия на 2025 Компания вошла в топ-5 страховщиков РФ, сохранив дивидендную политику (10 ₽/акция за 2024 год). Стратегия на 2025: операционная эффективность + развитие экосистем "Здоровье", "Мобильность", "Благосостояние". При сохранении темпов роста life-сегмента и цифровизации потенциал долгосрочного укрепления позиций реален. 💎Итог Добавили бы Ренессанс в топ-10 компаний портфеля, где есть понятные будущие драйверы роста как в страховом бизнесе, так и при снижении ставки. Компания выглядит достаточно крепко, а на месячном графике наш любимый тренд по скользящим ЕМА 10/20. Уровень 110 выглядит классно, если общая коррекция рынка даст такую возможность. Продолжаем держать в портфеле на автоследовании 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

🍏 : рост на фоне вызовов 📊 Операционные результаты X5 показала мощный рост в Q2 2025: чистая выручка 1,174 трлн руб. (+21,6% г/г). За первое полугодие — 2,243 трлн руб. (+21,2%). Компания открыла 765 новых точек, доведя сеть до 28,3 тыс. магазинов. Основные драйверы: Сеть «Чижик» (+82,9%), цифровые сервисы (+49,4%) и стабильная «Пятерочка» (+18,5%). 🧐 Зоны внимания Рост сопровождается сложностями. Сопоставимые продажи замедлились до +13,9% г/г: премиальный «Перекрёсток» теряет трафик (-2,9%). Маржинальность снижается второй квартал подряд (4,7% в Q1). Инфляция (12,4%) опережает рост среднего чека (+12,2%), сжимая доходы. ℹ️ Фокус на дивиденды и цифру Дивиденды стали главным сюрпризом: выплата ₽648/акцию (доходность 19,2%) уже в июле, а к концу 2025 года суммарная доходность может достичь 30% благодаря новой политике выплат дважды в год. Цифровизация ускоряется: онлайн-продажи выросли на 52,3%, экспресс-доставка работает из 9,5 тыс. магазинов, а ИИ внедряется в логистику. ⚖️ Стратегические вызовы Компания балансирует между агрессивной экспансией и рентабельностью. Риски: 🔵Конкуренция давит на маржу (особенно в онлайн-сегменте) 🔵Высокие операционные расходы (+36,7% на зарплаты) 🔵Зависимость от инфляции: при её снижении замедлится и рост выручки 🤔 Какой итог? X5 сохраняет лидерство в ритейле за счет дискаунтеров и цифровых сервисов. Инвесторам стоит отслеживать восстановление маржинальности и динамику премиального сегмента. Лично мы добирали бумагу после дивгэпа в наше автоследование и писали об этой идее неоднократно. Компания все еще выглядит интересно для среднесрочного удержания в портфеле. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

🩺 Сделка "Мать и дитя" и «Инвитро» ГК «Мать и дитя» ведет переговоры о покупке крупнейшей в России сети лабораторий «Инвитро». Это не просто сделка — создание полноценной экосистемы «диагностика → лечение» в премиум-сегменте. 🔍 Ключевые выгоды для Синергия позволит охватить все этапы медицинского сервиса. «Инвитро» принесёт доступ к 30 млн пациентов и 2000 точкам забора анализов как каналам привлечения. Консолидация закупок даст экономию до 20%, а выручка группы может вырасти на 40% уже в первый год. Интеграция потребует решения сложных задач: • Объединение IT-систем с разными электронными картами пациентов • Сохранение узнаваемости бренда «Инвитро» • Предотвращение оттока клиентов, ценящих независимость лабораторий • Получение одобрения ФАС (риск признания монопольного положения) 🧐 На заметку Успех сделки оценивается по сохранению маржинальности на уровне 25–30%. Рыночная власть объединённой группы покроет 70% премиум-сегмента. Это создаст уникального игрока с полным циклом услуг. Ранее писали свое мнение по компании. 🤔 Какой итог? Стороны обсуждают оценку «Инвитро» (эксперты называют ₽120–150 млрд) и формат оплаты. Решающим станет вердикт антимонопольного регулятора. Пока переговоры — на предварительной стадии. Мы продолжаем держать компанию на среднесрок в нашем автоследовании , учитывая отличное финансовое состояние и потенциальное расширение на рынке. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

⛏ Арест акций Южуралзолота Иск Генпрокуратуры к Константину Струкову ( у него 67,85% акций) удовлетворён: суд изъял доли из-за совмещения госслужбы с бизнесом. Изначальный арест всех акций вызвал панику, но позже суд уточнил — блокировка касается только пакета Струкова. Миноритариям (10,15%) разблокировали счета. 👥 Инвесторы в неопределённости Хотя формально их акции не изымают, риски остаются. Два возможных сценария: ✅ Оптимистичный: национализируют только долю Струкова, компания сохранит листинг и дивиденды. ❌ Пессимистичный: полная национализация без выплат или банкротство (как в истории Соликамского завода). С 14 июля Московская биржа возобновляет торги акциями ПАО "ЮГК" в связи с отменой предписания Банка России. 📉 А что на рынке? Капитализация снизалась с ₽140 млрд до ₽106 млрд. Облигации (₽10 млрд) тоже просели: доходность взлетела до 30.4%. Даже после возобновления торгов покупать акции — риски «запредельные», прогнозировать исход невозможно. Наше мнение писали ранее на основном канале. 🧐 Какой итог? Ситуация — тест на защиту прав миноритариев в России. Если суд и новый собственник (вероятно, государство) не навредят им, это укрепит доверие к рынку. Но урок уже ясен: конфликт мажоритария с законом — красный флаг для инвестиций. На наш взгляд, риски в бумаге все еще сохраняются. Утренний взлет на 20% уже к обеду сник до 10%. Следует подождать и узнать больше вводных о процессе передачи доли государству. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

🥇 Судьба Лензолота Совет директоров ПАО «Лензолото» вынес на одобрение акционеров вопрос о ликвидации компании. Решение обусловлено отсутствием операционной деятельности: с 2020 года, после продажи золотодобывающих активов «Полюсом», компания превратилась в «пустышку» без производства, живущую на процентные доходы от остатков денег. 📜 История метаморфоз • В 2020 г. «Полюс» консолидировал активы, оставив ПАО лишь листинг на Мосбирже и денежные резервы • С тех пор «Лензолото» выплачивало дивиденды (например, ₽1184/акцию в 2024 г.), привлекая спекулянтов, но не создавая реальной стоимости • В апреле 2024 г. ЗДК «Лензолото» (добывающий актив) продан инвесторам, а ПАО осталось у «Полюса» как оболочка 💸 Что ждет инвесторов? При ликвидации акционеры могут рассчитывать на выплаты из остатков денег (₽514 млн на март 2025 г.). Однако суммы скромны: около ₽700 на акцию — в 8–13 раз ниже текущих котировок. Альтернатива — делистинг без компенсаций, что сделает бумаги неликвидными. 🧐 Похожая ситуация «Лензолото» — не единственная «пустышка» на Мосбирже. Аналоги: «Мостотрест» (после потери активов из-за санкций) и «Центральный Телеграф», годами распродающий активы под дивиденды. Их истории — напоминание: высокие дивдоходности иногда маскируют фундаментальную несостоятельность. 🤔 Какой итог? Решение акционеров (ожидается в августе) поставит точку в истории компании. Пока же ее бумаги — инструмент для высокорискованных спекуляций, но не для инвестиций. В последнее время вокруг золотодобытчиков очень много шума, вспоминаем аресты ЮГК. И только лишь Полюс стоит особняком, правда на достаточно высоких отметках. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе важных новостей!

🍷 Novabev результаты за 2 квартал Novabev (ранее "Белуга"), крупнейший производитель и импортер алкоголя в России (по версии Forbes), показал неожиданно сильные операционные результаты за апрель-июнь 2025 года. Компания растет на фоне общего снижения потребления алкоголя в стране. 📈 Рост вопреки трендам Отгрузки продукции во втором квартале достигли 4 млн декалитров, что на 13% больше, чем год назад. Особенно впечатляет динамика собственных премиальных брендов: водка Orthodox прибавила 55%, "Белая Сова" — 36%, а виски Troublemaker взлетел на 145%. Импортные позиции, такие как коньяк "Ной" и вина Concha y Toro, тоже выросли — на 18% и 32% соответственно. 🛒 Розница как двигатель Сеть магазинов "ВинЛаб" (уже 2131 точка) стала ключевым драйвером. За полугодие ее выручка выросла на 22,7%. Этому способствовал и рост числа покупателей (+11,8%), и увеличение среднего чека почти на 10%. Компания активно использует свою лояльную программу WINCLUB с 9,2 млн участников для персонализированных предложений. 🤔 Инвестиции в технологии Novabev делает ставку на цифровизацию: внедряет ИИ для прогнозирования спроса и оптимизации логистики. Интересный шаг — запуск первой в России RetailMedia-платформы, которая позволяет рекламироваться в приложении "ВинЛаб" и на экранах в магазинах. Это открывает новый источник дохода. Что обеспечивает рост? 1) Сдвиг в премиум: Фокус на более дорогих и прибыльных собственных брендах. 2) Контроль продаж: Развитие собственной розничной сети "ВинЛаб". 3) Технологии: Постоянное внедрение инноваций для эффективности и новых доходов. 🧐 Какой итог? Рынок алкоголя в РФ продолжает стагнировать. Конкуренция с крупными сетями, ориентированными на масс-маркет (например, "Красное & Белое"), усиливается. Рост отгрузок импортных партнерских брендов пока отстает от динамики собственного производства. Финансовую устойчивость компании подтверждает высокий рейтинг АА.ru (НКР). Будущее покажет, сможет ли Novabev сохранить импульс перед лицом рыночных вызовов. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!

📱 Снижение акций МТС МТС скорректировался в первый торговый день после фиксации реестра под дивиденды ₽35 на акцию. Интересно, что падение оказалось даже больше суммы самих дивидендов. Для МТС такие сильные "дивидендные гэпы" стали почти традицией: в прошлом году цена так и не вернулась к докорректировочным уровням, а в этом году на восстановление ушло 7 месяцев. 🏦 За падением стоят реальные сложности Техническая коррекция лишь усилила внимание к фундаментальным проблемам компании: • Чистая прибыль в первом квартале 2025 года упала на 87.6%, составив всего ₽4.9 млрд; • Общая сумма долгов достигла ₽456.8 млрд, что почти вдвое превышает годовую прибыль до вычетов; • Амбициозный план по выплате ₽70 млрд дивидендов в 2024-2026 годах на фоне снижения прибыли может потребовать новых займов, увеличивая долговую нагрузку. Компания заявила о фокусе на снижении долга, временно отказавшись от крупных покупок других бизнесов. 🤔 Какой итог? Несмотря на сложности, сохраняет лидерство на телеком-рынке с 82 млн абонентов и историей стабильных выплат. Однако высокие ставки и большой долг продолжают давить на финансовый результат. Для устойчивого роста котировок критически важны два фактора: смягчение денежно-кредитной политики ЦБ и успешная коммерциализация новых направлений бизнеса. Ближайшей важной датой выглядит 25 июля — решение регулятора по ставке может дать рынку импульс. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь!