Профиль инвестора DenchikBerc | Тинькофф Инвестиции Пульс

Дела золотые: ничего не понятно, но очень интересно Сегодня, 10 июля, должен состояться совет директоров , в повестке которого, возможно, будет присутствовать пункт о ликвидации компании. И каким боком здесь ? Полюс, на миноточку, по состоянию на конец 2022 года, был мажоритарным акционером «Лензолота», ему принадлежало 94,79% обыкновенных и 4,46% привилегированных акций. В 2020 году «Полюс» выкупил у ПАО «Лензолото» ЗДК «Лензолото» — операционную компанию, обладающую активами по добыче россыпного золота. Однако в 2024 году этот актив был перепродан третьей стороне, в результате чего ПАО «Лензолото» фактически утратило профильную деятельность, оставаясь лишь холдинговой структурой. И еще чуть-чуть конспирологии ⛏После случая с есть предположение, что на рынке золота должен быть создан один мегаигрок, чтобы было проще контролировать денежные потоки. Минфин очень даже толсто намекает (вчера даже Силуанов выступал), что нужно больше контроля в отрасли. Кстати, ☝️ в Челябинской области упорно бродят слухи о том, что активы г-на Струкова вполне могут отойти под Полюс. Так ли это - покажет время. Но если это так, то совершенно очевидно, на какую компанию делают ставку в проекте отраслевого мегаигрока.

По заверениям Трампа заваруха на Ближнем Востоке закончилась, в итоге все победили. Никакого коллапса в Ормузском проливе не произошло и нефть совершенно ожидаемо повалилась. На этом история закрыта, теперь к делам и трендам у нас. 1) Владимир Путин рекомендовал поддержать IT сегмент. Настроений прибавилось у и особенно у , которому, скорее всего, перепадет жирный кусок по созданию национального мессенджера. И если по поводу первых двух вопросов нет, тот вот по ВК есть сомнения. Когда-то у ВК был национальный, можно сказать народный, мессенджер - Аська, и что с ней? Я бы на месте правительства, которому только предстоит выбрать IT-компанию, смотрел бы лучше в сторону , эти товарищи тоже имеют опыт по созданию мессенджеров (помните в пандемию?). Да и Яндекс больше народный уже бренд, чем какой-то там Макс от ВК… (кто-то пользовался кстати этим Максом?) 2) Так как многие аналитики лопухнулись (или проосторожничали) с июньским понижением ставки (там 70% предполагало сохранение ставки на 21%), то сейчас наперебой начинают мериться прогнозами. Вот Альфа-банку уже ставка 18% мерещится. Почему не 14% тогда уж? Но в любом случае аналитики держат нос по ветру, а ветер про смягчение ДКП дует, поэтому ОФЗ и длинные корпоративные облигации крайне интересны (с фиксированным или плавающим купоном, но не дисконт). 3) Разрядка на Ближнем Востоке вселяет уверенность в то, что подобным образом решится и ситуация на российско-украинском треке. Как показала практика, наиболее чувствительны к позитиву и негативу акции логистики: так что ставка на еще актуальна 4) Сильно подросли драгметаллы и редкоземельные, здесь бенефициаром видится . Думается, что золото перегрето и из него скоро инвесторы будут переходить в другие промышленные драгметаллы. Так что смотрим:) Будет интересно

ПМЭФ не оправдал ожиданий? 📉Рынок в пятницу знатно вальнулся, всему виной заявления некоторых руководителей компаний на ПМЭФ. Даже заявления ЦБ и вбросы инфы через Грефа о том, что понижение ставки может быть более существенным, никак не повлияли на настроения инвесторов. Наблюдаемое расхождение ММВБ и RGBI также красочно говорит о смещении фокуса трейдеров в сторону облигаций. Если на следующей неделе закрепимся по RGBI выше годовых максимумов (113,80), то облиги полетят вверх. Вслед за ОФЗ потянутся и корпораты. Думается, что долговой рынок будет как никогда сильно реагировать на данные по недельной инфляции, а также инфляционные ожидания. 🤔 Еще из интересного сегодня 🔔 Хуснуллин заявил что Минфин отложил решение по льготной ипотеке для семей с детьми до 14 лет ... до лучших времен... когда ставка ЦБ снизится. При этом он не уточнил до каких значений она должна снизиться - до 7,4,13, 15%? В общем вы поняли: бумагам и в портфеле пока делать нечего (это касается как акций, так и облиг, несмотря на то, что рейтинги у бондов обеих компаний на уровне A и выше). 🇪🇺 Страны ЕС не договорились по снижению потолка для российской нефти. Позитив, который не отыгран в котировках акций нефтедобытчиков пока, как и рост цен на нефть до $77 за баррель. Фактор сдерживания - невероятно крепкий рубль, но вообще для нефтяников, конечно потенциал есть, так что наблюдаем за , , и .

Понизили на процент - это много или мало? В прошлую пятницу хейтили 70% аналитиков, которые считали, что ставку оставят неизменной, сегогдня хейтят тех, кто прогнозировал после понижения ставки рост акций. Ну не угодишь нашему брату трейдеру. Завтра будет рост - будут ненавидеть шортистов, ну и так далее, логика ясна. А я вот решил перебрать свой портфель и начать аллоцировать средства в облиги. Мой выбор пал на и , в июле буду смотреть в сторону Ростелекома, РЖД или ГТЛК. Хотя есть желание и в квазивалютные облигации залезть, чтобы застраховать валютный риск, но есть нюанс - не факт, что с нашим ЦБ валюта сильно поднимется. Консенсус аналитиков потихоньку сполз со 100 руб к 92 руб, а там уж и до 89 и 85 недалеко за бакс. Так что буду решать уже ближе к делу. 📈ОФЗ 26247 хороша 1) неплохим дисконтом к номиналу 2) фиксированным купоном 12,25%. 3) Сохранение тренда на снижение ключевой ставки (даже медленное и осторожное) может относительно быстро (для этого типа ценных бумаг) спекулятивно поднять стоимость тела облигации к отметкам вблизи 90-95. 📈Газпромнефть с дисконтом 46% и купоном 2% с длинной дюрацией тоже неплохой вариант для отыгрыша истории с ключевой ставкой, вполне себе можем сделать 100% на горизонте года. Среди акций держу компании, которые в посте ниже описывал. Дивы от и буду реинвестировать опять же в облигации. До конца 2026 года, думаю, стоит сконцентрировать внимание на облигационных стратегиях, там сейчас неплохой потенциал лежит, особенно в свете сужения возможностей во вкладах! Будем наблюдать:) Возможно будет что-то по шорту золота, но это совсем другая история😉 Не является инвестиционной рекомендацией:)

🏦 Ну вроде бы определились 💡Переслушал прогноз , который дал в эфире у еще в марте по понижению ставки. Уже тогда было в принципе понятно, что "удивлять" начнут с июня. Так и произошло. Очень даже полезно иногда перечитывать/переслушивать/пересматривать свои прогнозы. Но это все лирика, теперь перейдем к прозе. 🔍Куда смотреть инвестору: Понижение ставки будет происходить плавно по крайней мере до середины 2026 года. Возможно в декабре 2025 г. увидим 17 - 17,5%. В 2026 году - 12-14%. Соответственно хорошую гарантированную доходность сейчас можно еще 1) пока зафиксить в банковских вкладах (ставка 16-17%) и 2) в длинных облигациях. Хотя большие дядьки, судя по спросу на аукционах Минфина, тарятся ОФЗшкам уже сейчас, в последний вагон можно будет забежать в сентябре. Причем на дисконтные облиги можно даже не смотреть, купонная доходность наше все. 🤔А что с акциями? Акции немножко тупят. Здесь основной фактор геополитика, поэтому пока чем-то не разрешится вся эта история, так и будем болтаться. Думаю что период направленного роста начнется с октября-ноября этого года. Пока выбрал для себя отрасли, в которых, как мне кажется, нестрашно оставаться: 1) Логистика: - платит дивы + неплохая отчетность, главный бенефициар улучшения геополитики (цель 100 руб/акция) - долгосрочная идея на оператора Северного морского пути (цель 84 руб/акция) 2) Редкоземельные металлы: , беру в долгосрок на тех факторе, полагаю выйдем на уровень 180 руб/акция на горизонте года (возможно меньше) 3) Нефть: - исключительно техническая идея с целью 800 руб/акция (дивы платит, но небольшие) 4) Золотодобытчики: с целью 2500 руб/акция 📌В начале июля закроется позиция в ЦФА (3мес аналог облиги) по Балтийскому лизингу, поделюсь впечатлениями.

Пора возвращаться в бумаги, пока есть пространство для позитива:) По акциям в моем видении мало что изменилось: • Логистика и транспорт: 📌 начал закупаться с 66 рублей, собственно, как и говорил ранее. Цель по бумаге - 100 рублей. Ждем решения по дивидендам и возобновления авиасообщения с США (ну а дальше как пойдет). 📌 начал закупать на 60 и усилил окончательно позицию на 64 рублях. Жду выхода в сторону 84 рублей за бумагу. Достаточно оптимистично смотрю на компанию, во всяком случае она мне кажется перспективнее, чем Совкомфлот из-за не такой высокой нагрузки со стороны санкций. Основная идея в отрасли: более быстрое снятие санкций в случае достижения договоренностей. Если сравнивать с финансовым сегментом, то там со снятием рестрикций будут определенные сложности: так как решение по SWIFT, например, в компетенции Брюсселя, а не Вашингтона. А с Брюсселем есть определенные сложности. • Нефть 📌Из всех представителей нефтедобычи мне нравится . Технически по бумаге начинает рисоваться двойное дно перспективой выхода на отметку 800 рублей за акцию. Можно посмотреть в сторону Лукойла, но, честно говоря, бумага даже сейчас выглядит перегретой и в относительной близости к максимумам, что ограничивает ее потенциал роста. Роснефти после ее выкрутасов в прошлом году вообще не очень верю. Спекулятивна может быть интересна Русснефть, но между Русснефтью и Газпромнефтью, выберу последнюю. • Золото 📌Восстановил небольшую позицию по , так как компания кажется мне перспективной на долгом горизонте, но в целом золото мне кажется не очень интересным активом. После достижения красивых циферок на уровне 3500 долларов за унцию и фиксации прибыли, есть вероятность устойчивого снижения стоимости драгметалла в III кв. (а может быть даже раньше) в сторону 2700 - 2800 долларов за унцию. Во всяком случае, если посмотреть на месячные графики, то с октября 2023 года золото практически безоткатно растет, технический сигнал к коррекции еще не сформировался, но психологически рынок готов окунуть котировки драгметалла. Продолжаем наблюдать:)