Профиль инвестора K_Journal | Тинькофф Инвестиции Пульс

🇯🇵 Япония - пример того, что даже богатые могут обанкротиться «тихо». 🏦Япония — одна из самых развитых экономик мира. Технологии, авто, электроника, экспорт. Но за красивым фасадом — гора долгов и стагнация. 🤔Факты, которые шокируют: • Госдолг Японии — 234 % ВВП (рекорд среди развитых стран). • Экономика почти не растёт — в 2025 г. ВВП снизился на 0,2 %. • Население стареет и сокращается. Каждый пятый японец старше 70 лет. • Банк Японии боится поднять ставки — иначе расходы на обслуживание долга взорвутся. ⚙️ Что пошло не так 🔹Старение населения, поэтому меньше работников, больше пенсионеров. 🔹Долг финансирует долг: уже не рост, а «поддержание жизни». 🔹Слабая производительность и жёсткое регулирование тормозят бизнес. 🔹Мир ушёл вперёд, а Япония застряла между прошлым бумом и будущими реформами. Как простой пример, раньше весь мир любил автомобили марки Toyota, которые за последнее время уже настолько остановились в развитии, что теряюсь свою конкурентоспособность и с Европейскими 🇪🇺 автопроизводителями и с Китайскими🇨🇳. Как Япония стала самой закредитованной страной мира❓ 🏆После Второй мировой Япония показала чудо: Быстрый рост, экспорт, промышленная революция, «японское экономическое чудо». Но потом… всё изменилось. 1980-е — финансовый пузырь: недвижимость и акции взлетели в 3–4 раза. 1990-е — пузырь лопнул. Цены рухнули, началась «потерянная декада». Чтобы спасти экономику, правительство начало массово занимать и стимулировать. 2000-е — старение населения, рост соцрасходов и долги продолжают расти. 2020-е — COVID и мировые кризисы добили остатки фискальной дисциплины. 📈 Результат: за 30 лет Япония из страны с умеренным долгом превратилась в лидера по госдолгу — 234 % ВВП. Это значит: на каждый 1 доллар экономики — 2,3 доллара долга. 💬 Вывод Япония живёт на долгах уже 30 лет. И вопрос не «когда рухнет?», а «что сделает мир, если рухнет?» Почти весь долг держат внутренние инвесторы (банки, фонды, население). Это спасает страну от внешних шоков, но делает систему замкнутой и уязвимой: если доверие рухнет внутри, бежать некуда.

🔍Большой долг — большая беда: когда страны рушатся под своей задолженностью❓ Инвесторы привыкли следить за котировками, ставками и отчётами компаний. Но реальная игра часто решается выше — на уровне государственных долгов. Потому что именно там начинается большинство финансовых штормов. 📉 Что такое «Большой долговой цикл» Рэй Далио, основатель Bridgewater Associates, объясняет, что долг - это не зло само по себе. Долг - инструмент. Но если им злоупотребляют, он превращается в взрывчатку, отложенную во времени. 🏦Каждая экономика проходит три стадии: • Рост через заимствования — когда кредиты стимулируют бизнес, потребление и рынок. • Насыщение долга — когда новые займы перестают давать рост, а начинают обслуживать старые. • Долговой кризис — когда система не выдерживает, и начинается дефляция активов, девальвация валюты или реструктуризация. И это повторяется снова и снова — от Великой депрессии до кризиса 2008 года, от Латинской Америки до Греции. ⚠️ Признаки надвигающегося долгового кризиса Чтобы понимать, где сейчас находится страна, стоит следить не за новостями, а за цифрами. 🤔Главные сигналы тревоги: 🔹Госдолг растёт быстрее ВВП. Когда долг превышает 100–120% ВВП, экономика начинает “жить в кредит”. Пример — Япония и США, где долг уже превысил 130–150%, но пока удерживается благодаря доверию к валюте. 🔹Дефицит бюджета становится хроническим. Государство тратит больше, чем зарабатывает, и затыкает дыру новыми займами. Это снижает гибкость при кризисах и повышает риск потери доверия инвесторов. 🔹Ставки по долгам растут. Чем выше ставки, тем дороже обслуживание долга. Это как снежный ком - чем больше платишь процентов, тем меньше остаётся на развитие. 🔹Инфляция и девальвация. Если долг в национальной валюте - власти часто “решают” проблему печатным станком. Если в иностранной - валюта рушится, а долг становится неподъёмным. 🔹Ухудшение доверия. Когда фонды и инвесторы начинают выводить капитал, давление на валюту и облигации усиливается в разы. Что это значит для инвестора❓ Долговая устойчивость страны = фундамент валюты. Если долг растёт быстрее, чем экономика, курс рано или поздно отреагирует. Пример: Турция, Аргентина, Шри-Ланка — все начинали с “мягкой инфляции”, а закончили валютным коллапсом. Рынок облигаций — индикатор паники. 😉Следите за доходностью 10-летних госбумаг: если она растёт быстрее инфляции — рынок чувствует риск. 🧠 Вывод Кризисы не случаются внезапно. Они зреют годами - в таблицах бюджета, балансах ЦБ и росте долгов.

Что такое М0, М1 и М2 — и зачем это знать❓ Когда говорят «денежная масса растёт» — это не просто красивые слова из экономических новостей. Это реальный показатель, который влияет на инфляцию, ставки, курс валют и рынок в целом. Разберём по полочкам⬇️ 🔹 М0 — наличка Это все деньги, которые физически обращаются в экономике: купюры, монеты, наличные в кассах банков. Если М0 быстро растёт → люди снимают деньги, предпочитают держать их «в руках» → недоверие к банкам или рост неопределённости. 🔍Пример: во время кризисов М0 обычно подскакивает — все бегут за наличкой. 🔹М1 — деньги в обращении М1 = М0 + средства на текущих счетах (до востребования). Это уже жидкие деньги, которыми можно расплатиться сразу — картой, переводом, в кассе. Если М1 растёт быстрее, чем М2 = люди тратят, не сберегают = в экономике высокая активность, но и риск инфляции. 🔹М2 — широкие деньги М2 = М1 + депозиты, сбережения, вклады в банках. Это все деньги, которые есть у населения и бизнеса, но не обязательно «в обороте» прямо сейчас. Рост М2 — это сигнал: в системе много ликвидности. Центральные банки внимательно следят за этим показателем, потому что: слишком быстрый рост = перегрев, инфляция; падение = торможение экономики. Что влияет на денежную массу❓ 📈 Денежно-кредитная политика (ставка, операции ЦБ) 🏦 Кредитование (больше кредитов → больше денег в системе) 💰 Государственные расходы и эмиссия 📉 Поведение населения (тратят или сберегают) 🔍 Какой показатель самый важный? Для аналитики М2 — главный индикатор. Он отражает всю ликвидность экономики, и по его динамике можно судить: • будет ли инфляция расти, • расширяется ли кредитование, • куда идёт экономика — к росту или стагнации. • работает ли "печатный станок". М2 в динамике: если растёт быстрее ВВП — инфляция не за горами. Если М2 растёт гораздо быстрее, чем ВВП — значит, денег в системе становится больше, чем товаров и услуг. ❗️Это и есть эмиссия (прямая или косвенная).

Чем «одна ставка» в РФ отличается от «диапазона» в США и «набора ставок» в ЕС❓ 🇷🇺Россия публично объявляет одну ключевую ставку — это якорь денежного рынка. Под капотом ЦБ держит коридор вокруг неё с помощью постоянных операций (овернайт депозиты/кредиты), чтобы рыночная овернайт-ставка крутилась возле ключевой. 🇺🇸США (ФРС) официально устанавливают целевой диапазон для ставки федеральных фондов (обычно шириной 25 б.п.). Фактическая ставка формируется рынком, а ФРС «направляет» её внутрь диапазона через администрируемые ставки: IORB (процент на резервы) и ON RRP (овернайт риверс-репо). Это называется «floor system» с избытком резервов. 🇪🇺Еврозона (ЕЦБ) держит три ключевые ставки (депозитная, MRO и маржинальное кредитование), которые образуют коридор для рыночной овернайт-ставки; с 2024 года основной ориентир — депозитная ставка. 🧠 Почему в РФ «одна ставка», а в США — диапазон, а в ЕС — целый набор? 🔹Разный операционный дизайн монетарной политики РФ — «коридор вокруг якоря». ЦБ объявляет одну ключевую ставку и автоматически сдвигает верх/низ коридора постоянных операций симметрично вокруг неё (типичная ширина — 2 п.п.). Цель — держать RUONIA близко к ключевой. Это максимально прозрачно в коммуникации для бизнеса и населения: «одна цифра» = стоимость денег. 🔹США — «floor system» с избытком резервов. После 2008 ФРС перешла от «точечной цели» к диапазону для fed funds и управляет им не «количеством резервов», а администрируемыми ставками (IORB/ON RRP). Рынок сам находит цену внутри коридора; задача ФРС — удержать её внутри 4.00–4.25%. 🔹ЕС — «три ставки = направляющие». ЕЦБ задаёт три ориентиры. После реформы 2024 г. он «рулит» в основном депозитной (MRO = депозитная +15 б.п.; маржинальная = MRO +25 б.п.). • РФ — как «термостат с одной настройкой», а отопление/вентиляция (овернайт инструменты) держат комнатную температуру рядом с ней. • США/ЕС — как «дорожные рельсы»: центральный банк ставит рейки (нижняя/верхняя граница), а рынок едет внутри. Зачем диапазон вообще нужен❓ Технические колебания (квартал-энд, регулятивные ограничения, потоки Казначейства США и пр.) могут сдвигать фактическую ставку. Диапазон позволяет не «стрелять по воробьям» каждую минуту, а управлять границами. Пример: к концу квартала 30 сен EFFR поднималась до 4.09%, оставаясь внутри коридора 4.00–4.25%. ⚖️ Что это значит для бизнеса и людей? РФ: одна цифра делает коммуникацию простой: кредиты/депозиты быстро «переносят» решение ЦБ. Коридор сглаживает краткосрочные всплески. Центральный банк России США/ЕС: точную «цену денег на ночь» определяет рынок, а ЦБ обеспечивает «рельсы». Это гибче при огромных и сложных финансовых рынках (меньше микроменеджмента — больше настройка рамок). ✅ Вывод У нас одна ставка — это стиль коммуникации и якорь. Технически ЦБ РФ тоже использует коридор, просто не выносит его на заголовок. «У них диапазон/три ставки» — это операционный выбор для больших рынков и режимов с избытком резервов: управлять рамками проще и устойчивее, чем «прибивать» точку.

❗️Новая сделка в нашем Челлендже с ИИ❗️ Вчера взяли тейк по шорту Алросы и сегодня решили снова попросить по ней. Теперь в другую сторону🚀 📈Алроса Купили: 44.53 р Выставили Стоп 2%:43.64р Поставили Тейк 4%: 46.32р 🏦Анализ ИИ: ALRS в настоящий момент демонстрирует убедительную бычью картину, подтверждаемую рядом ключевых индикаторов: Подтверждение тренда: Цена уверенно торгуется выше всех основных скользящих средних (SMA5, SMA10, SMA20, SMA50, SMA100 и SMA200), что сигнализирует о сильном ап-тренде на разных таймфреймах. Индикатор Supertrend также подаёт чёткий сигнал покупки, а Aroon Up находится на очень высоком уровне (93–100), что подтверждает сильный восходящий импульс. Parabolic SAR располагается под ценой, усиливая бычий сигнал. Индикаторы импульса: MACD недавно сформировал бычье пересечение, а его гистограмма ушла в положительную зону, что указывает на рост покупательской активности. Индекс относительной силы (RSI) находится в диапазоне 57–66 — это относительно высоко, но ещё не в зоне перекупленности, что говорит о наличии потенциала для дальнейшего роста перед серьёзной коррекцией. Сигналы пробоя: ALRS недавно пробила верхнюю границу канала Дончиана и верхнюю полосу Боллинджера, что является сильным признаком ускорения роста и возможного продолжения ралли. Объёмное подтверждение: Индикатор OBV растёт, VWAP также движется вверх, что подтверждает бычьи настроения и указывает на рост интереса со стороны покупателей. Тактические соображения: Несмотря на бычий тренд, ADX находится на умеренном уровне (13–14), что говорит о стабильности тренда, но не об исключительной его силе. Кроме того, индикатор Chaikin Money Flow (CMF) недавно ушёл в отрицательную зону, что указывает на некоторое краткосрочное давление продавцов. В совокупности с недавними пробоями это означает, что долгосрочный прогноз остаётся позитивным.

❗️Новая сделка в нашем Челлендже с ИИ❗️ 📉Алроса тейк 4% 📉 Аэрофлот Продали: 58,63 р Выставили Стоп 2%:59,84р Поставили Тейк 4%: 56,34р 🏦Анализ ИИ: Основной тезис: Сильное сочетание медвежьих технических индикаторов указывает на дальнейшее снижение AFLT, что делает короткую позицию предпочтительной. Поддерживающие технические факторы: Скользящие средние: Краткосрочные скользящие средние (MA5, MA10) находятся ниже долгосрочных (MA50, MA100, MA200), что подтверждает явный нисходящий тренд. MACD: Медвежье пересечение на MACD указывает на ускорение нисходящего импульса. RSI: Индекс относительной силы находится около зоны перепроданности или ниже, что сигнализирует о слабости. Возможен краткосрочный отскок, однако он не отменяет общего медвежьего тренда. Объёмные индикаторы: On-Balance Volume (OBV), линия накопления/распределения (A/D Line) и Chaikin Money Flow (CMF) демонстрируют снижение или нейтральную динамику объёмов, указывая на отсутствие интереса со стороны покупателей и подтверждая медвежьи настроения. Трендовые индикаторы: Parabolic SAR и Supertrend уверенно указывают на нисходящее движение, усиливая сигнал тренда вниз. ADX и DMI: Индекс среднего направления (ADX) показывает сильный тренд, при этом отрицательный индикатор направления (DI–) значительно выше положительного (DI+), что подтверждает мощный медвежий импульс. Ценовое действие: Не выявлено бычьих свечных разворотных моделей или значимых отскоков от уровней поддержки, что говорит о вероятности продолжения текущего нисходящего тренда.

❗️Новая сделка в нашем Челлендже с ИИ❗️ Шорт Башнефть - Тейк 4% Шорт Пик - Стоп 2% 📉Татнефть Продали: 628,4 р Выставили Стоп 2%: 641,1р Поставили Тейк 4%: 603,5р 🏦Анализ ИИ: Техническая картина по акциям Татнефти (TATN) на Московской бирже ясно указывает на продолжение нисходящего тренда в краткосрочной перспективе. Несмотря на то, что некоторые индикаторы указывают на перепроданность, общее поведение цены, расположение скользящих средних и индикаторы силы тренда подтверждают приоритет в сторону коротких позиций. Причина: Цена стабильно ниже всех ключевых скользящих средних, а индикаторы силы тренда подтверждают нисходящее движение. Условия перепроданности пока не являются достаточным аргументом для разворота. Текущая цена около торгуется значительно ниже всех основных скользящих средних (SMA5, SMA10, SMA20, SMA50, SMA100, SMA200). Это классический медвежий сигнал, указывающий на сильное давление продавцов на всех таймфреймах. Цена находится у нижней границы полос Боллинджера, что может дать кратковременную поддержку. Однако в сильном нисходящем тренде это часто предшествует дальнейшему снижению. Индикаторы момента: RSI: ~31,1 — близко к зоне перепроданности (<30). Может быть кратковременный отскок, но в устойчивом даунтренде RSI долго держится низко. MACD: -9,19, линия MACD ниже сигнальной. Подтверждает доминирование «медведей». Стохастик %K: ~11,3 — глубокая перепроданность, что сигнализирует о возможности технического отскока, но не о развороте. Цена уверенно торгуется ниже всех ключевых скользящих средних. MACD отрицательный, OBV и CMF указывают на отток капитала, ADX подтверждает силу нисходящего тренда. Несмотря на перепроданность по RSI и стохастику, общая картина остаётся медвежьей. Сделка рассчитана на продолжение текущего нисходящего импульса с чётким управлением риском.

❗️Новая сделка в нашем Челлендже с ИИ❗️ 📉Яндекс Продали: 4105,0 р Выставили Стоп 2%: 4186,0р Поставили Тейк 4%: 3943,0р 🏦Анализ ИИ: Скользящие средние (MA): Текущая цена 4 100 ₽ находится значительно ниже всех основных скользящих средних (20-дневная — 4 282 ₽, 50-дневная — 4 299 ₽, 100-дневная — 4 225 ₽ и 200-дневная — 4 256 ₽). Такая конфигурация — сильный медвежий сигнал, указывающий, что акция находится в четком нисходящем тренде на всех таймфреймах. Теперь эти скользящие средние выступают в роли уровней сопротивления сверху. RSI (индекс относительной силы): RSI для YDEX.ME находится на уровне 29,942, то есть ниже порога 30, что сигнализирует о состоянии перепроданности. Хотя перепроданность иногда может предвещать отскок, в условиях сильного нисходящего тренда это чаще указывает на продолжение слабости или краткую консолидацию перед дальнейшим снижением. Учитывая другие медвежьи сигналы, это скорее подтверждает сильное давление продавцов, чем скорый разворот. MACD (Скользящее среднее схождение/расхождение): Линия MACD (-39,506) значительно ниже своей сигнальной линии (-14,646), а гистограмма MACD (-24,86) глубоко отрицательная и расширяется. Это подтверждает сильный медвежий импульс и нарастающее давление продавцов. Ценовое действие и объём: Акция продемонстрировала заметное падение, последние дневные изменения были отрицательными (-1,4% 15.09.2025 и -1,2% 16.09.2025). Объем на этих падающих сессиях (427 908 и 264 256) был выше среднего по сравнению с предыдущими днями, что говорит о высокой уверенности продавцов.

❗️Новая сделка в нашем Челлендже с ИИ❗️ 📈Сработал Стоп Сбер -2% 📈А теперь снова Норильский Никель Купили: 122,48 р Выставили Стоп 2%: 120р Поставили Тейк 4%: 127,36р 🏦Анализ ИИ: Норильский Никель (GMKN) представляет интересную возможность для Лонга в краткосрочной перспективе благодаря текущему положению возле ключевого уровня поддержки и устойчивому долгосрочному восходящему тренду. Хотя краткосрочные скользящие средние указывают на недавнюю слабость, способность акций удерживаться выше 100- и 200-дневных средних, вместе с проявлением покупательского интереса на ключевой поддержке, предполагает возможный отскок. Этот анализ основан исключительно на технических индикаторах, с чётко заданными параметрами управления риском. Цена торгуется ниже краткосрочных (20- и 50-дневных) МА, что сигнализирует о давлении вниз. Однако остаётся выше долгосрочных (100- и 200-дневных) МА, что говорит о продолжающемся средне- и долгосрочном бычьем тренде. RSI: Вероятно в нейтральной или слегка перепроданной зоне → пространство для роста. MACD: Краткосрочно может быть слабым или с медвежьим пересечением, но при удержании поддержки есть шанс на быстрый бычий сигнал. Объёмы: На уровне поддержки фиксируется рост объёмов покупок, что подтверждает интерес покупателей. 🕯️ Свечные модели В районе поддержки 120–122 руб. появляются свечи неопределённости, но с повышенными объёмами покупок. Это часто предвещает отскок.