$T вы спрашиваете меня где мой портфель и сделки? Да очевидно что не здесь и очевидно почему! Глюк на глюке, но сегодня чувствую днище пробито окончательно! Ни за что сюда не вернусь, но в пульсе писать может что и буду!

$USDRUBF $CNYRUB Пока слышны стоны порванных шорт в нефти, давайте порассуждаем над бюджетным правилом: 1. Минфин временно прекратил исполнение бюджетного правила, из-за чего в марте отменяются операции по покупке и продаже иностранной валюты и золота. Вовремя остановили покупки, хотя все думали что остановили продажи... Смешно😁 2. Цб чётко предупредил, что без сокращения расходов, бюджетное правило менять, ведёт к инфляции, и более долгой жёсткой кредитной политике. Не знаю насчёт расходов, но доходы при нефти в 110+ явно выросли, привет всем плакальщикам по бюджету! Это означает, что занимать минфину нужно будет меньше. Явный позитив для облигаций $SU26233RMFS5 $SU26238RMFS4 $SU26230RMFS1 3. Думаю, что высокой ставки не хочет никто, потому всё как-то изменят и переиграют, чтобы и курс сохранить дезинфляционный, и не занимать в тех-же офз лишнего, иначе, что получается, все усилия по борьбе с инфляцией на смарку? Для этого ли как говорится все начиналось и делалось, чтобы при цене нефти в 110 сказать всем что не получилось? 4. Среди рисков которые из заседания в заседание озвучивает ЦБ есть риск падения цен на нефть, но сейчас оно конечно по разному может быть но падением не пахнет, уход риска = большие возможности к снижению ставки. $RBM6 Это факты, а все остальные крики про бюджет и правило это домыслы. Хорошо опираться на факты, плохо на домыслы. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$CNYRUB $USDRUBF А что если они собираются не снизить цену отсечения, а повысить? Ведь они ничего не сказали, сказали будем менять, все приостановили, покупки/продажи. При цене отсечения 60 уже должны покупать поскольку она аж 75 стала, а они "в домике". Умно!) ЗЫ: это конечно шутка, но с долей шутки, а что если действительно переформатируют бюджетное правило но как-то по хитрому, скажем продавать ниже 50 не будем, но и докупать выше 80 не будем?

$SU26238RMFS4 $SU26233RMFS5 $SU26230RMFS1 Средняя максимальная ставка по рублевым вкладам в десяти крупнейших банках России в третьей декаде февраля опустилась до 14,06% годовых. Это минимальное значение с начала декабря 2023 года, сообщил ЦБ. Во второй декаде февраля показатель составлял 14,26%. Лихо падает, за 10 дней -0,2%

$USDRUBF $CNYRUB выскажусь немного по бюджетному правилу: Ну вот первых бог его знает, что там будет Во вторых курс определённый цб как коридор 78-83 и все эти мега усилия и крики пока только вернули к нижней границе этого коридора. Ну и главное совпадение ли, только сказали о нем и нефть, кажется на следующий день улетела в космос сами знаете на чем. И теперь большой вопрос как это правило будет выглядеть в новых реалиях, и вообще не откажутся ли его менять. А всех набившихся в лонги прокатят? Теперь про инфляцию $SU26238RMFS4 $SU26233RMFS5 $SU26230RMFS1 Что сказать 0,08 даже за 6 дней это все равно однозначная цифра за неделю, месячный пересмотр за февраль скорее всего будет лучше в последнее время они всегда в сторону уменьшения. Годовая 5,75 как бы не увидеть к заседанию ЦБ инфляцию ниже 5,5%, тоесть, их верхней границы на 2026 год. Конечно это отличный результат и думаю он приведёт к снижениям ставок как в экономике так и ключевой, что спровоцирует приток денег в ОФЗ. Акуционы уже проходят с большим спросом, который не спешат удовлетворять, не смотря на отставание от плана. $RBM6 $RGBIF Повлияет ли бюджетное правило на скорость снижения ставки, ну конечно повлияет, вопрос в какой степени. Вероятно инфляция, всетаки снижается быстрее, чем ожидалось, а это перевесит любое бюджетное правило. Так что, пока, больше похоже на распиаренную пугайку для сброса лишних пассажиров. Очень ждали, что-то подобное, многие услышать и услышали, но тут бац, Иран, типа не ожидали придётся не менять или менять, но на копеечку. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$SU26238RMFS4 $SU26233RMFS5 $SU26230RMFS1 Публикую ответ на мою задачу, никто решить не смог даже близко не приблизился. Впрочем я тоже не такой умный все эти формулы просчитать, но достаточно умён чтобы зайти на сайт московской биржи и найти там калькулятор доходности облигаций. Итог: при текущей доходности офз 26238 (38-х) 13,7% без учёта НКД 26233-е должны стоить 621,86 р. 26230-е должны стоить 659,06 р. Вывод: если вы делаете ставку на рост тела 38-х то вас просто "обваровывают." Во первых при снижении ставки рано или поздно кривая выровняется и и дальние в ней должны давать больше ближних, риски в дальней перспективе, всегда больше ближних верно?) Во вторых, даже если просто кривая будет не инверсионной, и не нормальной, а выровняется в прямую, то все остальные облигации отстают от 38-х на добрых 3,5-4,5%, а это очень много! В общем сидеть в 38-х выходит крайне нерентабельно и доколе эта глупость будет продолжаться не понятно... $RBM6 по прежнему смотрит вверх, по крайней мере контанго очень большое на 3 месяца, а значит снижению доходностей и соответственно росту тела быть. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. PS. Спасибо человеку опубликовавшему скриншот мая 24 года, там видно что все облигации по доходности идут ровно. @IvanSabateevich

$IMOEXF знаете что интересно, нефть в планках, $LKOH а индекс так лениво вырос где-то на 0,7% может наша экономика не так уж и зависима от нефти? Как тут многие "плачущие Ярославны" в долларе нам рассказывают $USDRUBF ? Может для нас где что-то другое важнее вот и курс крепкий? Например перенос производства, а на это нужны станки и технолигии, а их выгодно за крепкую валюту покупать/привлекать из-за рубежа. Вон Волгу собираются продавать, оно понятно это какая-то китайская машина, но собирать ее будут наши руки, сталь может тоже нашей оказаться да малоли что еще, это же все нам, так сказать, в копилку. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$IMOEXF так выглядит медвежий рынок, все просто, инфляция падает, рубль укрепляется, акции как защита от неё не нужны. (Рис 1) {$RBH6} $RBM6 так выглядит бычий рынок больше 20% от минимума, и постоянные позитивные ожидания что видно по контанго фьючерса. Причины точно такие же, инфляция падает, облиги интересны. (Рис 2) $SMLT так выглядит рынок недвижимости, все хорошо и прекрасно только покупателей почему-то нет, причины опять те-же, инфляция падает, защитный от неё актив в виде недвижимости неинтересен, даже с огромным плечом семейной ипотеки. Которая по сути является ставкой на высокую инфляцию. (Рис 3) $GLDRUB_TOM так выглядит ставка на несостоятельность доллара и Америки, не сегодня конечно но мировые цб на то и цб чтобы смотреть вдаль, а они скупают золото. (Рис 4) Рынок всегда прав, если не смотреть на минутные спекуляции, а открыть график хотя-бы с месячными свечами многое становится ясно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$SU26238RMFS4 $SU26233RMFS5 Посмотрим насколько вы умные, вот вам задачка со звездочкой по математике. Есть две облигации указанные в тикерах. (38 и 33-е) Одна с погашением через 15 лет другая 9 в данный момент стоят практически одинаково. Два года назад когда ставки по вкладам были на сегодняшнем уровне они тоже стоили практически одинаково. Около 650 р. Но 2 года назад их погашение было через 17 и 11 лет соответственно. Очевидно что более ближняя должна была постепенно обходить в цене тела более дальнюю. Внимание вопрос: а на сколько? Ответы принимаются в % или рублях как вам угодно, слабо решить?😁

$USDRUBF $CNYRUB Как же тут вчера токсично воняло выкриками про лучший момент, для покупки валюты, и замещаек. Где интересно их маржинколы, на 70 или 65?

$SU26238RMFS4 $SU26233RMFS5 $SU26230RMFS1 вот и новости подъехали, в продолжение моего последнего поста, про то что деньги со вкладов имеют выбор вклад или офз куда более остро чем раньше: Сбербанк снизил максимальную ставку по вкладу «Лучший %» до 14,5% $SBER вообще я заметил что сбер в последнее время лучше всех борется за клиентов, например когда ставка была 21 и ждали 23 он последним давал лучшие ставки на новые деньги, хотя до этого придерживал условия, в итоге те кто играл в "банковскую карусель" оказался под конец в Сбере. На маржиналку условия лучше, улыбкой пожалуйста плати, очень удобно если вдруг ничего кроме лица нет. А сейчас он до конца даёт условия по вкладам получше, дабы удержать тех кто останется на вкладах. $SMLT подайте мне лупу чтобы разглядеть где тут отскок? $PIKK тут еще смешнее дивидендная политика а дивиденды после дождика в четверг?) Зачем вообще покупать эти акции? В офз возможно сделать 30-50% годовых сейчас, кому интересна недвижка на падающей инфляции и высокой ставке? Да и что в ней надёжного? В новых домах у очень многих вода желтая, хуже хрущевок прости господи! Сколько должны дать эти акции, чтобы перекрыть спокойную гавань офз? Да ладно акции, почем вы надеетесь перепродать квартиру взять в семейку за оверпрайс со сдачей через пару лет чтобы это было выгодно? Да и за наличку.... Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$SU26238RMFS4 $SU26233RMFS5 $SU26230RMFS1 {$RBH6} Сегодня вышла новость о резком снижении ставок по вкладам после заседания ЦБ, средняя ставка 14,2% на 3 месяца. Дальше естественно ниже. В 33-х офз можно фиксануть сейчас на 10 лет 14,4% внимание вопрос, когда может случиться "булл ран" ведь рано или поздно деньги на вкладах должны сообразить, что в офз выгоднее, а по сути ничем не отличается от вклада, ни в плане надёжности, ни в плане выплат. И даже не важно побегут они в короткие, или длинные, побегут в короткие длинные тоже подрастут, тут взаимосвязано. Денег там много 67 триллионов, при дефиците бюджета в 5-6 очевидно что на всех высоких доходностей может и не хватить. Ведь достаточно перетока лишь малой части что-бы взвинтить цены. Когда это может случиться? Тут 2 пути, если будут перетекать то вероятно это март-апрель, многие положили деньги на вклад перед новым годом, обычно вклад 3 мес. 20-го марта ЦБ если опять снизят ставку то к 1 апреля доходности вкладов будут ниже 14%. Другой вариант что банки могут действовать на опережение и перестать лить в рынок офз с аукционов дабы не пустить физиков, когда всем станет ясно что ставку снижают и рост офз вопрос времени. Даже не знаю какой сценарий мне кажется более вероятным, в любом случае хорошо!) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$PIKK $SMLT Когда мне становится грустно, от того что доходность в дальних офз могла бы быть и побольше, я читаю пульс Пика и Самолёта, и меня отпускает, еще и в доллар загляну, убежусь в 76 и совсем отпускает. Ничего умнее, чем купить в лонг бетон за оверпрайс в семейку, и доллар наликом многие не придумали, и теперь забавно наблюдать, как они поддерживают друг друга постами типа: "Вижу набор лонг позиций крупным игроком, возможно инсайдером!" Да если бы ты такое видел, был бы уже сказочно богат. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$SMLT $PIKK пост от 14 сентября прошлого года, с тех пор много всего было, но эти друзья, как им и положено тонут. Устал объяснять почему, при ставке ниже 15%, но выше где-то 10-12% застроям будет особенно плохо. Вчера даже Набиулина сказала про разрыв между вторичкой и первичкой. И видно они тоже понимают, вот и побежали с протянтой рукой просить... Всё сбывается. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$IMOEXF {$RBH6} ну что ЦБ шаг за шагом добивается своих целей, прогноз уточнен и не изменен. Было 13-15% средняя стало 13,5-14,5% средняя. Чтобы добиться средней ~14% нужно снижать по 0,5% каждое заседание до 12% на конец года. Привет всем Аналитикам!😁

$SU26238RMFS4 $SU26230RMFS1 $SU26233RMFS5 я вас поздравляю мы столько же стоили год назад когда оставили ставку 21%, с тех пор ставки по вкладам 14,5 против 22,4 на пике, инфляция 6,5 против 10,5 кажется. Рубль 75-77 против 109. Ну и сами облигации на год приблизились к своему погашению на год. Честно говоря похоже на манипуляции, особенно если учесть отставание длинных офз от индекса {$RBH6} при том же значении они стоили дороже. Вообще похоже, что крупные банки их скупают, это видно по аукционам, небольшую часть льют в рынок снижая цены, снова скупают уже по хорошей цене и снова льют. Чтож, облигации не акции сидеть можно долго и добавлять с купонов по лучшей цене. Ещё момент тогда год назад флоатеры давали где-то 21-23% и ликвидность 21% сейчас 15,26 сегодня для флоатеров, ликвидность 16% внимание вопрос привлекательности доходности дальних офз тогда и сейчас. А ещё немного удивляет минфин, почему он имея спрос 90 занял 20 на последнем аукционе? Он что-то знает и не занимает невыгодно? Обычно минимум 50% спроса удовлетворяет, а то и 80% а тут всего 22% странносс... Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$SMLT ещё вопрос: сначала был разговор про залог 25% акций и более за кредит в 50 ярдов, но рыночная капа 53 ярда это за 100%, какой-то странный залог. Потом от этого начали открещиваться и говорить про лобирование каких-то льготный условий, но тогда залог ещё страннее, за что? За сниженный % по кредиту, выглядит ещё страннее...

$SMLT ЦБ кажется чётко говорил что против спасения "некоторых набравших много обязательств" компаний в строительстве. Или я не прав?

$SMLT Кароч хорошие новости, они что-то проблееили, что у них есть план. И вообще это залог государству и сплошное меценатство со стороны крупных акционеров, что странно. Плохие новости нельготно им и под 24% какой-то вшивый 1 лярд не дают а просили 50. Под сколько в их планах придётся их занимать? Плохие новости, это не первая просьба о поддержке. Ну что сказать, сколько видел компаний банкротов, все как одина отрицали свои проблемы до последней минуты и даже после. Тут конечно говорить банкрот преждевременно, но как говорится Титаник тонул долго, а бройлер 777 падал сколько то там серий. Сложно сказать, что будет, но пока дело табак. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$SMLT прикиньте как стремно тем кто у них купил, допустим вы взяли семейки на 12 лямов и на первый взнос у вас было 3 ляма. Сдачу обещали в допустим в 2028-29 году, пока суд да дело, смена застройщика или вообще недострой. Ок вам вернут лет через 5 деньги с эскроу, но % по ним платить вам, 6% немного если это % но за 5 лет это около 3,6 миллионов, плюс те деньги что на первоначальный взнос, ну пусть по 15% приносили бы, ещё около 3 миллионов не полученных, да ещё и те деньги что идут на погашение тела кредита тоже могли что-то приносить. Итого -7 лямов прикольно. Теоретически вам вернут те деньги что вы заплатили. Но не те что вы потеряете на процентах и недополучите. А это около 50% или в данном случае, кстати вполне жизненном, 7 лямов. Но вот кто согласиться при такой "возможности" у них что-то покупать? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$SMLT вот тут все спорят про этот кредит, но на мой взгляд проблема в другом, хотя и в кредите, конечно тоже. У нас построено примерно 36-37 метров на человека в данный момент и через несколько лет (видимо это уже строящиеся проекты) дойдёт до цифры 40 метров. Тоесть на семью из 3-х человек в среднем 120 метров на семью из 5 человек 200. Причём практически ничего не сносят, приток товара, в данном случае, жилья есть, а оттока нет. Но задумайтесь, какая коммуналка хотя-бы за 120 м? А за 200? Если это частный дом то может пониже, но его тоже поддерживать в порядке надо, а это расходы, а тарифы растут. Внимание вопрос: спасти то можно, а вот зачем? $PIKK $ETLN этих друзей вопрос тоже касается, строить можно, но кому продавать, если население не растёт? Для справки, советская норма на человека примерно 18 м. Немного, но мы все так выросли. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$SMLT вот тут все орут что их надо спасать а то всем плохо, но вот вопрос, денег на их счетах нет, они на эскроу в банках, те кто брали рассрочку и платили им во первых это их проблемы, предупреждали, во вторых они же тоже платят постепенно в рассрочку. А теперь вопрос, почему бы не обанкротить Самолет, достраивает пусть условно ООО Теплоход, принимает штат на работу прям один в один из самолёта, строит на деньги с этих счетов, остаток, как достроит, кредиторам и инвесторам самолёта, ну и дальше ООО Теплоход живёт без долгов и т.д. строит дальше а "прошлое" самолёта лесом вместе с инвесторами и рассрочечниками. Ещё и цены можно снизить, долговой нагрузки то нет. Собственно кто в обиде и несправедливости будет? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$SMLT хотелось бы спеть: "Ну вот и всё банкротик ты теперь", но на самом деле барахтаться может ещё год как минимум, также может прилететь белый лебедь или голубь, тогда ставку снизить, перекредитоваться получится, может даже инвесторы в недвижимость вернуться... Но честно говоря бизнес у них странный, столько поддержки, и все равно.... Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$SMLT ну вот и признаки что отлетаетаться может. Сколько раз говорил застроям ставка ~15% крайне неприятна, инвестиций нет, вторичка не может расти, но может конкурировать с самейкой. $PIKK как видите и они это понимают и просят господдержки. Все логично могут не дожить до заветных 8-10% ставки. А вот дадут ли ее вопрос, теоретически все деньги дольщиков на счетах в банках, их никто никому не отдал, а значит обанкротиться самолет, придет ООО вертолёт и на эти деньги достроит, может даже и сотрудники перейдут, на кой им льготный кредит давать? Хотя и так по сути ситуация капитуляции, предлагают по сути контроль, по сути хотят стать госкомпанией в обмен на спасение. Прямым текстом говорят, а то не достроим. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$SMLT вот тут много умных слов про отчёт, что все ожидаемо, меенеджеры вообще рисуют розовые очки какой земли накупили, какие проекты в городах отличные. Это все конечно замечательно если бы не одно НО! Скоро компании перекредитовываться, новые выпуски облигаций дают ей занять под 21-23,5% да допустим их можно через несколько лет перезанять и т.д. но сейчас средний долг под 13% что само по себе довольно дорого. При ставке 16% дают по +5-7,5% к ставке, выходит чтобы хотя-бы перекредитоваться под 13% надо чтобы ставка была 5,5-8% внимание вопрос, когда такое возможно? Такая ставка вообще в прогнозах цб есть? А если и возможно то через сколько лет? И как заработать эти 23,5% годовых? Или они пополнят кредит и будет тот-же платеж но под 13% с увеличенным долгом. Кстати говорят про карму, это им привет от оверпрайса по семейке, поделом. $PIKK $ETLN этих друзей кстати тоже касается но с меньшей мере. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

{$RBH6} Знаете что, сколько цены из-за НДС не переписывай, при долларе в 76 всегда найдётся конкурент, который согласиться продать дешевле. И что-то не похоже, чтобы курс развернулся. Но и при долларе 80, все равно найдётся. $USDRUBF Так что инфляция скорее в агонии, чем в росте. А если ещё и курс к 70 пойдёт... думаю скоро увидим дальнейший рост дальних облигаций $SU26233RMFS5 $SU26238RMFS4 $SU26230RMFS1 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$USDRUBF $CNYRUBF $CNYRUB Кажется нет ничего приятнее, чем читать тут таких заботливых лонгустов, которые конечно о бюджете думают, о недопулучении доходов из-за крепкого рубля, что это капец как вредно для экономики и их депо, и хорошо бы курс хоть по 120, а то взятый по конский ценам кредит в семейку от $SMLT никак не обесценивается и с одной получки не гасится. А вот я лично доволен, не знаю как там это для экономики, это сложные процессы и вопросы, тут вам сам цб не ответит, но вот многое стало возможно купить дешевле, и это прекрасно!) И это есть сейчас, а не когда то там что-то там будет, не будет.

$IMOEXF {$RBH6} $USDRUBF Ребят а вот я подумал, а что если нефть на 100-120 бахнет, а не упадёт на 50 как все ждут, что будет? Куда пританцуют эти тикеры?) ЗЫ: с золотом за год ×2 получилось, с серебром вообще не прилично, почему бы и с нефтью...

$IMOEXF ну что все ещё грезите а зачем? Средняя прогнозная цена индекса мосбиржи на следующий год +19%, а офз $SU26233RMFS5 $SU26238RMFS4 дают 14,37% и это без прогнозов и ошибок в них, просто дают. Думаете вырастет на падении рубля $USDRUBF а с чего вдруг ему падать? ЦБ держит ставку на 10,5% больше инфляции. И снижать этот разрыв не спешит, все просто все лихорадочно продают валюту, и идут покупать госдолг на триллионы. Потому что доходность аховая. Думаете нефть упадёт, может теоретически, но в ковид она вообще в минус уходила, и что? Очевидно компании и государства должны иметь запас прочности на такой случай, и он явно есть. А вот цена акций да может быть неплохой в моменте. Но ведь может и не упасть... Думаете миру мир, вам доходность, так и офз вырастут, очевидно что это сделает возможным быстрое смягчение ДКП. Однако последний пост по {$RBH6} от 31 декабря! Никому не интересно богатеть медленно, хотя на самом деле вот прошёл год, и самой сложной задачей было зафиксировать часть дохода в прошлом, а часть перенести на этот чтобы меньше платить налога. Се Ля Ви, то есть не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Вот вам оригинальное поздравление С Новым Годом, кто вспомнит все эти шутки, тот реально заслужил чтобы его на бирже поздравляли, ибо он стойкий человек!) $IMOEXF начнем с простого, По Моэкс, По Моэкс, могу сказать лишь что это шутка на все времена. $CNYRUB Всем купившим рубли Большой нефритовый стержень в рубле, 100 балов социальный рейтинг, и китайский кошка жена. $GAZP когданибуд будят вверхдато $GTHX глажу котика и .....! $BBBY и первая картинка $SPCE кто торговал тот уже молодец, истинная ракета и котлета. $MTLR говорят это бумага как пьяная выпускница, нет, нет и даст. Помнишь человека с фото # 2? Жду ваших воспоминаний о шутках былых лет.