Ежедневный обзор рынка: MOEX, ОФЗ и ключевые события

Войти

Российский фондовый рынок В понедельник рынок растерял значительную часть достижений недавних сессий, закрывшись на 1,1% ниже. Отсутствие значимого прорыва на переговорах в Абу-Даби (не считая договоренности о новой встрече) несколько охладило ожидания. Тем не менее отдельные акции показали значительный рост. Бумаги Эталон Груп взлетели на 7,8% после объявления о запуске SPO, а цены на металлы снова помогли котировкам металлургов, включая Селигдар (+7,2%), ЮГК (+6,3%), ОК РУСАЛ (+1,9%) и ГМК Норильский никель (+0,7%). Роль балласта выпала нефтегазовому сектору: Газпрому (-1,6%), ЛУКОЙЛу (-2,1%) и НОВАТЭКу (-2,8%). Опубликованные вечером данные ЦБ РФ отразили повышенные инфляционные ожидания, но за исключением кратковременного увеличения объема торгов реакцию инвесторов можно оценить как нейтральную, хотя нарастание макроэкономических рисков способно поубавить поводы для оптимизма на рынке. Очередной раунд переговоров намечен на февраль, и в случае дефицита значимых факторов в ближайшие сессии можно ждать консолидации на текущих уровнях при условии сохранения сегодня позиций возле отметки 2760. Рынок ОФЗ начал неделю заметным снижением котировок вдоль всей кривой. В результате доходность 2-летней серии 26212 выросла до 14,52% (+10 б. п.), а 4-летнего выпуска 26228 — до 14,83% (+18 б. п.). На дальнем отрезке кривой рост доходностей оказался менее значительным. Доходность 10-летних бумаг 26245 поднялась до 15,00% (+7 б. п.). На фоне такой динамики индекс RGBI уменьшился до 116,32 п. (-0,35%), его доходность увеличилась до 14,79% (+10 б. п.), а индекс RGBILP опустился до 116,01 п., также потеряв 0,35%. • Газпром нефть, Газпром – MOL готова заплатить за 56% в NIS €0,9–1,0 млрд • МГКЛ – раскрыл операционные результаты за 2025 г. • НоваБев Групп – показала стабильные операционные результаты за 2025 г. • Эталон Груп – вышли операционные результаты за 4К25 • Эталон Груп – запускает SPO с ориентиром в 46 руб/акцию •Макроэкономика – в январе ценовые ожидания предприятий достигли максимума с апреля 2022 г. •Рынок нефти – Тенгизшевройл возобновляет добычу нефти • БСПБ – отчитался за декабрь по РСБУ • Акрон – опубликовал сильные операционные результаты за 2025 г. ___________________________________ 📲 Обнови приложение Т‑Банка на IOS, чтобы пользоваться всем новым функционалом 👇 ___________________________________ 🔥 Ежедневный теханализ, разбор компаний по вашему запросу и мой план торговли - присоединяйся к закрытому каналу для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

Ход торгов 🇷🇺 Лидеры перешли к коррекции • Рынок акций во вторник продолжает откатываться от пиковых значений месяца. Участники торгов сохраняют осторожность в ожидании новых вводных по геополитике и ДКП. • Голубые фишки торгуются без единой динамики. Лучше рынка — Озон. После подъема корректируются лидеры предыдущих дней — Полюс и Норникель. • Индекс гособлигаций RGBI консолидируется в районе 106,3 п. С ситуацией на рынке облигаций можно ознакомиться в специальном материале. • Рубль в небольшом плюсе после отката накануне: пара CNYRUB просела к 10,97 руб., вечный фьючерс на USDRUBF — к 76,87. • Нефть снижается и курсирует в диапазоне $65–65,5 за баррель марки Brent. • Лидеры: TGKN ТГК-14 (+7,6%), UGLD ЮГК (+6,6%), IRAO Интер РАО (+2,2%). • Аутсайдеры: ETLN Эталон (-2,9%), SFIN ЭсЭфАй (-1,4%), PLZL Полюс (-1,1%). К 12:00 МСК IMOEXF Индекс МосБиржи теряет 0,3% и торгуется на отметке 2759 п. Рынок акций завершил основную сессию понедельника вблизи 2770 п., а на вечерней сессии отступил в район 2760 п. Сегодня Индекс МосБиржи начинает день снижением, но оно преимущественно отражает просадку на вчерашней вечерке. В целом участники торгов сохраняют осторожность, но не спешат с продажами в ожидании новых вводных по геополитике и монетарному вектору. PLZL UGLD Акции золотодобытчиков — Полюса и ЮГК — сегодня разошлись в динамике. Первый перешел к коррекционному откату от своих исторических максимумов, второй — продолжает ралли и обновил пиковые значения с апреля 2025 г. Главный драйвер роста этих бумаг — цена на золото — сегодня в плюсе, но ниже $5100, откуда котировки откатились накануне. Мы повысили целевые цены по ЮГК и Полюсу до 0,95 руб. и 3200 руб. соответственно. GMKN RUAL Бумаги Норникеля и РУСАЛа также сегодня движутся в разных направлениях. Норникель продолжает откат, стартовавший накануне от своих двухлетних максимумов. РУСАЛ еще растет, но довольно скоро может перейти к снижению — бумага перекуплена, а акции компании на Гонконгской бирже сегодня скорректировались вниз почти на 5%. Мы повысили прогнозы по ценам на цветные металлы и металлы платиновой группы. На этом фоне увеличили фундаментальные таргеты для ГМК и РУСАЛа — до 190 руб. и 46 руб. соответственно. IRAO Бумаги Интер РАО после небольшого отката возобновили подъем. Акции продолжают поддерживать дивидендные перспективы. Считаем, что Интер РАО, скорее всего, превысит наш прогноз по прибыли в 145,5 млрд руб. по итогам 2025 г. Таким образом, дивиденды могут оказаться выше наших ожиданий и составить 0,35 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность — около 9,8%. OZON Акции Озона обновили полуторагодовые максимумы. Ближайший ориентир роста сместился к пиковым значениям 2024 г. на 4780 руб. Наша целевая цена на год — 6500 руб. Не смутили покупателей и заявления замминистра промышленности и торговли Романа Чекушова. Он отметил, что для маркетплейсов может появиться новый налог. Выглядеть он будет, вероятно, как НДС на импорт крупных партий непродовольственных товаров. Проект прорабатывает Минфин. 💡 БКС ___________________________________ 📲 Обнови приложение Т‑Банка на IOS, чтобы пользоваться всем новым функционалом 👇 https://tbank.ru/baf/9oht0ix1iaD ___________________________________ 🔥 Ежедневный теханализ, разбор компаний по вашему запросу и мой план торговли - присоединяйся к закрытому каналу для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции

🇷🇺 Ежедневный обзор