Анализ компаний, не входящих в индекс Мосбиржи

Срез по компаниям IT-сектора Кратко и подробно писала посвяти о каждой компании, в двух словах: VK — стремная компаниям с неэффективным управлением, сделали допку, размыли долю акционеров почти в 2 раза, проживут еще пару лет без допки, есть что там ловить только спекулянтам. VKCO Яндекс выглядит намного дороже остальных Хэдхантер самая интересная компания из-за высоких дивидендов, но конъюнктура в их сегменте сейчас плохая, возможно, самое время обратить внимание на компанию. YDEX Позитив — ну что тут сказать, вечеринки проводить на млрды руб. конечно здоров, но думаю, акционеры хотели не этого, когда инвестировали в компанию, возможно ситуация изменится. POSI Астра — интересная компания, но пока еще скорректировала недостаточно, чтобы я обратила на нее внимание, да и в целом пока не начала формировать портфель компаний роста. ASTR Элемент и IVA выглядят крайне привлекательно, надо держать их на карандаше, так как если они подтвердят свои планы роста, то это первые кандидаты на добавление в портфель. ELMT IVAT Софтлайн выглядит нейтрально, непонятно, на чем сконцентрировались, что-то там покупают, долг растет, денежные потоки стоят. SOFL Аренадата наверное единственная компания, которая вышла на IPO недорого и постепенно следует своему долгосрочному плану роста. DATA Ну и Диасофт — отчет вышел ожидаемо слабый, стоит ли верить компании, что их результаты и рост отложены на следующие кварталы я не знаю, в будущем высоких дивидендов относительно сектора может и не быть, поэтому вероятнее всего Диасофт вылетит из моего дивидендного портфеля. Дадим компании шанс до следующего отчета и если они так и не смогу подтвердить планы на рост хотя бы 25%+, а также стабильные дивиденды выше 9,5% в ближайшие 3 года, то я исключу компанию из портфеля. DIAS

Как изменяется стоимость облигаций с постоянным купонным доходом в зависимости от изменения эффективной доходности этих облигаций? Продолжу примеры по ОФЗ, так как мало кто понял, как это работает На примере SU26247RMFS5 — построила наглядный график зависимости стоимости ОФЗ26247 от ее эффективной доходности. Данный график показывает, как изменится стоимость облигаций на рынке с учетом модифицированной дюрации и выпуклости. Параметры всех облигаций можно посмотреть в калькуляторе Мосбиржи. Смотрите, есть формула, которая позволяет посчитать изменение стоимости облигации от изменения эффективной доходности, так как эти показатели имеют математическую зависимость: Цр=Ц+Ц*(МД*(-∆)+0,5*В*(∆)^2) Где Цр — это расчетная цена; Ц — текущая цена облигации; МД — модифицированная дюрация; ∆ — изменение эффективной доходности; В — выпуклость. ДА, эффективная доходность не равна ставки ЦБ, НО зная динамику изменения ставки и цели по ставке, можно предположить, какая будет эффективная доходности. Я приведу лишь пример Параметры ОФЗ26247. Цена — 850 МД — 5,94 В — 52 ∆ — допустим, нам нужно узнать, что будет с ценой облигации при снижении эффективной доходности на 5% с 15,37% до 10,37%. Используем формулу. Цр=850+850*(5,94*(-(-5%))+0,5*52*(5%)^2)=1157,7 руб. То есть цена ОФЗ26247 вырастет на 36,2% с 850 руб. до 1157,7 руб. при снижении эффективной доходности на 5% (можно предположить, что такая эффективная доходность будет при нормальной кривой и ставке ЦБ около 8-10% примерно через 1,5-2 года в зависимости от дальнейшей риторики ЦБ) Эту формулу можно применить к любой облигации с постоянным купоном. Чуть позже сделаю по SU26230RMFS1 Если пост был реально полезен, ставьте — 👍