💼Обнаружил на днях, что моя позиция по Татнефти вышла на 4-е место по объему среди всех отдельно купленных акций в портфеле (после Сбера SBER, НОВАТЭКа NVTK и Лукойла LKOH). 🛢️Считаю Татку одной из самых перспективных и интересных нефтегазовых дивидендных фишек нашего рынка. Кстати, свой январский дивгэп компания закрыла за 6 дней. 📊Результаты за 1П2024 по МСФО: ● Выручка: 931,1 млрд ₽ (+49,3% г/г); ● EBITDA: 226,8 млрд ₽ (+20,6% г/г); ● ROE: 24,4% (-5,8 п.п.); ● Операционная прибыль: 197 млрд ₽ (+25,1% г/г); ● Чистая прибыль: 151,4 млрд ₽ (+2,5% г/г). 👉Чистый долг у компании отрицательный, поэтому высокая ключевая ставка ей напрямую не угрожает. Даже наоборот, позволяет размещать имеющийся кэш под отличные проценты. Компания даже облигации не выпускает, потому что они ей нафиг не нужны - развивается полностью на свои. Хотя я бы с удовольствием прикупил татарских облиг. 🇦🇫Бизнес расширяется, недавно появились новости (https://www.kommersant.ru/doc/5988646), что афганская сторона не против заключить контракт с Татнефтью на поставку нефтепродуктов. Учитывая потребность страны в 4 млн тонн, для Татнефти это может стать отличной сделкой. 💰Скорее всего, дивы будут платить даже в кризис и рецессию - пусть немного, но все равно будут. На днях власти США внесли гендиректора Татнефти Наиля Маганова в санкционный список. Но сама «Татнефть» по-прежнему не под санкциями. Если вдруг она туда попадёт и будет традиционный эмоциональный пролив - я скорее всего буду активно докупать. Ну а ещё я искренне люблю чак-чак и эчпочмаки. Хотя татарских корней во мне, насколько я знаю по своей родословной, нет. 🇧🇾Держите татарских нефтяников?;) 🔔Всех с пятницей! Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️ TATN TATNP TTH5 TPH5 TPM5 #sid #tatn #tatnp #псвп

📈Какие акции покупали 35,2 млн инвесторов? И что ждать дальше В декабре инвесторов в российский рынок сначала подстерегало самое донное дно года, а потом новогодний подарок от ЦБ, который привёл к ралли Деда Мороза. Мосбиржа поделилась итогами прошедшего 2024, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, куда они вкладывались активнее всего. 👀Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом году, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит. 📊Сколько нахомячили 📈Общее число физиков со счетами на MOEX за 2024 год увеличилось почти на 500 тыс. и достигло 35,2 млн человек. За год счета открыли 5,4 млн новых инвесторов. Сделки на фондовом рынке в 2024 г. заключали 10,2 млн человек против 7,6 млн в 2023-м. Ежемесячно в среднем совершали сделки 3,9 млн человек, что на 30% больше, чем годом ранее. Я тоже регулярно совершал. 💰Суммарный объём вложений частных инвесторов на фондовом рынке в 2024 г. вырос на 18% и составил 1,3 трлн ₽. В частности, только один Сид вбухал 2 млн 420 тыс. ₽ в наше фондовое онлайн-казино. 📉При этом нетто-отток средств частных инвесторов из акций составил 109,8 млрд. Т.е. пипл больше распродавал акции, чем покупал, хотя на рынке и так были скидки. 🤔Куда же пошли деньги? Вложения физлиц в облигации за год составили 859,3 млрд ₽, в биржевые фонды — нехилые 570,6 млрд ₽! Доля физлиц в объёме торгов акциями в прошлом году составила 74%, облигациями - 34%, на срочном рынке - 62%. Хомяки - сила!💪 📜Что по облигациям? Объем торгов корпоративными, региональными и гос. бондами достиг 4,3 трлн ₽ (в ноябре было 2,2 трлн). Среднедневной объем – 196,2 млрд ₽. 👉В декабре на Мосбирже было размещено 130 облигационных займов на общую сумму 3,3 трлн ₽, включая размещение однодневных облигаций на 264,5 млрд ₽. По итогам 2024 г. на рынок облигаций вышли 78 новых эмитентов с общим объемом размещения 242 млрд ₽. 😎Всего за 2024 год 247 компаний разместили 759 выпусков облигаций на общую сумму 8,44 трлн ₽ без учета однодневных облигаций. И на все действительно интересные выпуски я сделал полноценные авторские разборы. 💼Что в Народном портфеле? Народный портфель — аналитический продукт Мосбиржи, демонстрирующий предпочтения независимых инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг. 🔥Народный портфель в декабре 2024: ● SBER SBERP Сбер-ао и Сбер-ап (31% и 7% соответственно) ● LKOH ЛУКОЙЛ (15%) ● GAZP Газпром (14%) ● ROSN Роснефть (7%) ● SNGSP Сургутнефтегаз-ап (6%) ● YDEX Яндекс (6%) ● T Т-Технологии (5%) ● GMKN Норникель (5%) ● TATN Татнефть-ао (4%) 🔄За месяц в составе портфеля 1 изменение: Полюс PLZL вылетел из ТОП-10, а его место заняла Татнефть. Вероятно, это связано с див. отсечкой в акциях золотодобытчика, из-за чего их вес снизился. 🏆В тройке лидеров на 2-м и 3-м местах уверенно остаются ЛУКОЙЛ и Газпром. Понятно, что самая "народная" бумага и любимчик всех инвесторов - это Сбер (суммарная доля обычки и префов - 38%). 📈За декабрь индекс Мосбиржи вырос на +11,8%, а Народный портфель - на +14,4%. 💼Кстати, абсолютно ВСЕ акции из "Народного портфеля" есть и в моем личном инвест-рюкзаке, хоть доля каждой отдельной бумаги невелика. 🎯Какие выводы? 🐹Наши хомячьи ряды прибавляются. При этом уже 5-й месяц подряд наблюдается чистый отток из акций в пользу облигаций и фондов. 💰Причем большинство ушли в фонды денежного рынка — они занимают уже рекордные 87% всего народного портфеля БПИФов. LQDT 📈Возможно, в конце декабря на эйфории от решения ЦБ мы увидели полноценный разворот со дна, однако дать гарантию никто не сможет. Ожидания переговоров и ключевая ставка - 2 фактора, которые будут влиять сильнее всего на поведение рынков нынешней зимой. 😎Лично я считаю цены на рынке акций неплохими, но в то же время с удовольствием смотрю на облигации с доходностью 20%+ годовых. Поэтому затариваюсь и тем, и другим, а также открываю новые вклады. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #moex #псвп

🛒Новые облигации: Магнит 5Р1. Честный обзор Первым из крупных эмитентов в 2025-м на долговой рынок выползает "Магнит". Ритейлер оставил инвесторов без анонсированных зимних дивидендов, зато решил подкинуть немного купонов. 16 января пройдет сбор заявок на бонды серии 005Р-01. 👉Выпуск с этим номером должен был разместиться ещё в декабре как флоатер, но что-то пошло не так, и его решили переформатировать в фикс. 🏪Эмитент: ПАО "Магнит" 🛒MGNT — одна из ведущих розничных сетей в России наряду с X5 . Основана в 1994 г. в Краснодаре Сергеем Галицким, владевшим и управлявшим компанией до 2018 г. С 2021 г. крупнейший акционер — инвест-компания Marathon Group. Всего у компании порядка 30 тыс. торговых точек в 67 регионах РФ, включая магазины "Дикси". Ежедневно Магнит обслуживает ок. 17 млн человек. ⭐️Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от АКРА - наивысший. 💼Сейчас на Мосбирже торгуется 5 выпусков облигаций общим объемом более 90 млрд ₽: классические выпуски Магнит 4Р01, 4Р03 и 4Р05, а также флоатеры Магнит 4Р06 и 4Р07. RU000A105KQ8 RU000A105TP1 RU000A10A9Z1 RU000A1090K0 📊Фин. результаты за 6 мес. 2024: ✅Выручка в 1П2024 - 1,46 трлн ₽ (+19% год к году). Чистая розничная выручка увеличилась на 20,3% г/г до 1,4 трлн ₽. За весь 2023 г. общая выручка увеличилась на 8,2% г/г - до 2,54 трлн ₽. Продуктовая инфляция позитивно отражается на выручке за счет роста среднего чека. 🔻EBITDA - 77,2 млрд ₽ (-5,6% г/г). Рентабельность по EBITDA (ROE) составила 5,3% против 6,7% в январе - июне 2023 года. За прошлый год EBITDA выросла на 3,6% по сравнению с 2022-м до 166 млрд ₽. 🔻Чистая прибыль - 22,4 млрд ₽ (-40% г/г). Причины падения - отрицательная курсовая переоценка, расходы на логистику и рост затрат на оплату труда. Это на фоне высокой базы 2023 г.: в нем прибыль взлетела в 2,1 раза до рекордных 58,7 млрд ₽. 🔻Чистый долг распух на 89,5% г/г до 221 млрд ₽. Нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA LTM увеличилась до 1,4х - в целом немного, но в 2 раза выше, чем год назад. Высокие ставки привели к росту расходов на обслуживание долга на 25%. 👉За полгода Магнит открыл 944 магазина, увеличив торговую площадь на 323 тыс. кв. м. Я и сам периодически хожу в Магнит: на бирже я покупаю акции, а в Магните - по акции😎 ⚙️Параметры выпуска ● Название: Магнит-БО-005Р-01 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: от 5 млрд ₽ ● Погашение: через 1,3 года ● Купон: до 22% ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: AАА от АКРА ● Только для квалов: нет ⏳Сбор заявок - 16 января, размещение на бирже - 24 января 2025. 🤔Резюме: че-т не притягивает 🍏Итак, Магнит размещает классический выпуск объемом от 5 млрд ₽ на 1,3 года с ежемесячными купонами, без амортизации и без оферты. ✅К надежности вопросов нет. Федеральный ритейлер с наивысшим рейтингом AAA. ✅Достойные операционные результаты. Выручка увеличилась в 2 раза за последние 5 лет. Магнит продолжает экспансию в регионах и открывает всё больше новых точек, инфляция играет на руку росту выручки. 👉Средненькая доходность. Купон 22% не вызывает инвестиционного возбуждения. Если вдруг ключевую ставку в этом году ещё поднимут, то доходность выпуска станет совсем скучной. ⛔️Растущий долг. После высокой базы 2023 г., EBITDA и чистая прибыль упали, а долг наоборот вырос. Долговая нагрузка по итогам 2023 г. - 1,0х, а по итогам 1П2024 - уже 1,4х. Пока уровень низкий, но тенденция настораживает. 💼Вывод: надежный и прозрачный короткий выпуск, но на этом плюсы заканчиваются. Даже рейтинг ААА и ежемесячный купон не вызывают у меня желания участвовать в размещении. Хотя, если купон не снизят и покупать на ИИС - может, и норм в качестве короткой защитной бумаги. 🎯Другие свежие фиксы: РЕСО-Лизинг БО-23 RU000A10AHC9 (рейтинг АА-, купон 24,5%), Нов. техн. 1Р2 RU000A10AHE5 (A-, 27,5%), Томская обл. 34072 RU000A10AC75 (BBB, 26%), ПСБ Лизинг RU000A10AA10 (АА-, 25%), Рольф 1Р5 RU000A10A6U8 (А, 26%), ПСБ 3Р10 RU000A10AC83 (ААА, 22,5%). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #mgnt #псвп #пульс_оцени