Профиль инвестора The_Gain | Тинькофф Инвестиции Пульс

🪨 : убыток вырос вдвое, акции обвалились после отчета 📉 После выхода годовой отчетности акции Мечела ушли в минус, и это неудивительно. На минимуме обыкновенные бумаги падали почти на 4%, до 65,12 рубля, привилегированные — на 2,44%, до 64,15. К концу основных торгов немного отыграли, но все равно закрылись в красной зоне: обычка — 66,27 (-2,21%), префы — 64,85 (-1,37%). Рынок явно не впечатлился цифрами. А цифры, если честно, тяжелые. Убыток, приходящийся на акционеров, вырос более чем в два раза — до 78,5 млрд рублей. Выручка снизилась на 26%, до 287 млрд. EBITDA рухнула на 86%, составив всего 7,7 млрд. Рентабельность по EBITDA просела на 11 процентных пунктов, до 3%. Для компании, которая historically имела двузначную маржинальность, это катастрофическое падение. Долговая нагрузка продолжает оставаться главной головной болью. Чистый долг вырос на 8%, до 279,3 млрд рублей. А соотношение чистого долга к EBITDA подскочило до 36,1х против 4,6х на конец 2024 года. Это уровень, при котором обслуживание долга за счет операционной деятельности становится практически невозможным. Компания живет за счет реструктуризаций и пролонгаций. В «Альфа-Инвестициях» резюмируют ситуацию четко: компания страдает от комплекса факторов — низкие цены на уголь и сталь, крепкий рубль, санкционное давление, высокая долговая нагрузка и крупные процентные расходы. И добавляют, что взгляд на акции осторожный. При текущих ценах на уголь и сталь, а также высоких процентных ставках сложно ожидать возвращения к прибыльности. С этим сложно спорить. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🔖 : дивидендный поток остается главной фишкой, несмотря на слабую динамику акций 💰 Компания продолжает радовать акционеров, и это, пожалуй, главное, что нужно знать. Динамика акций за последний год не блещет — минус 10,4%, но именно на фоне такой слабости оценка становится все более интересной. Сейчас HeadHunter оценивается дешевле и Яндекса, и Циана, что на фоне качества бизнеса выглядит довольно забавно. Рынок, видимо, закладывает в цену замедление роста, но не учитывает дивидендную мощь. Теперь про главную фишку — дивиденды. За 2025 год свободный денежный поток составил 22 млрд рублей, чистая прибыль — 20,8 млрд. И тут компания выдает рекомендацию: за второе полугодие дивиденд 233 рубля на акцию, это около 7,8% доходности. За год в сумме выходит 466 рублей, или 14,2% к текущей цене. Это один из самых щедрых вариантов на рынке, если не самый. В секторе IT и интернет-сервисов такое встретишь нечасто. Ключевая особенность HeadHunter в том, что бизнесу почти не нужны капитальные затраты, долга практически нет, а денежный поток стабильный. Именно это позволяет платить такие суммы. В этот раз распределят 113,5% от чистой прибыли — немного докинули из накопленной наличности. Но даже если бы платили ровно 100%, дивиденд все равно был бы 411 рублей, или 13,7%, что ненамного меньше. То есть даже без разовых «добавок» история остается очень сильной. Даже если предположить, что в 2026 году компания не покажет роста, при текущей модели она все равно способна генерировать приличный денежный поток и возвращать его акционерам. В общем, перед нами редкое сочетание: качественный менеджмент, отсутствие долговой ямы, высокая дивидендная доходность и при этом недорогая оценка. Но, как всегда, стоит помнить, что высокая дивидендная доходность может быть сигналом и того, что рынок закладывает в цену какие-то риски, которые пока не очевидны. Например, замедление найма или усиление конкуренции. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🔖 : дивидендная сказка с хорошим сценарием 💰 Компания продолжает радовать акционеров, и это, пожалуй, главное, что нужно знать. Динамика акций за последний год не блещет — минус 10,4%, но именно на фоне такой слабости оценка становится все более интересной. Сейчас HeadHunter оценивается дешевле и Яндекса, и Циана, что на фоне качества бизнеса выглядит довольно забавно. Теперь про главную фишку — дивиденды. За 2025 год свободный денежный поток составил 22 млрд рублей, чистая прибыль — 20,8 млрд. И тут компания выдает рекомендацию: за второе полугодие дивиденд 233 рубля на акцию, это около 7,8% доходности. За год в сумме выходит 466 рублей, или 14,2% к текущей цене. Это один из самых щедрых вариантов на рынке, если не самый. Ключевая особенность HeadHunter в том, что бизнесу почти не нужны капитальные затраты, долга практически нет, а денежный поток стабильный. Именно это позволяет платить такие суммы. В этот раз распределят 113,5% от чистой прибыли — немного докинули из накопленной наличности. Но даже если бы платили ровно 100%, дивиденд все равно был бы 411 рублей, или 13,7%, что ненамного меньше. Даже если предположить, что в 2026 году компания не покажет роста, при текущей модели она все равно способна генерировать приличный денежный поток и возвращать его акционерам. В общем, перед нами редкое сочетание: качественный менеджмент, отсутствие долговой ямы, высокая дивидендная доходность и при этом недорогая оценка. Но, как всегда, стоит помнить, что высокая дивидендная доходность может быть сигналом и того, что рынок закладывает в цену какие-то риски, которые пока не очевидны. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

⛽️ : тестируем верхнюю границу 🔼 На графике несколько сессий подряд цена подбирается к верхней границе канала, и пока покупатели там чувствуют себя довольно уверенно. Видно, что активность в этой зоне повышенная, но пробоя пока не случилось — скорее аккуратное тестирование без резких закидонов. Ситуация классическая: либо накопят силы и пойдут выше, либо отскочат обратно в диапазон. Если смотреть на техническую картину, то уровень в районе 541,2 рубля сейчас выступает ключевым ориентиром сверху. Это та самая граница, которую пытаются пройти. При удачном сценарии и закреплении выше можно говорить о движении в сторону отметки 562, где, судя по графикам, находится зона для отработки предыдущих объемов или шипа. Пока же активность сосредоточена именно на подходе к этому рубежу. Торги идут, объемы присутствуют, но финального решения рынок еще не принял. В такие моменты обычно смотрят на то, как цена ведет себя при повторных подходах — если каждый следующий раз удается подбираться все ближе и ближе, это добавляет уверенности в силе покупателей. Конечно, любые движения внутри канала всегда сопряжены с риском ложного пробоя. Нередко бывает, что цена выходит за границу, собирает стоп-лоссы и возвращается обратно. Поэтому всегда стоит оценивать не только сам факт пробоя, но и то, насколько уверенно цена закрепляется на новых уровнях. Но как зона для наблюдения ситуация сейчас довольно интересная. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏠 : устойчивый рост и дивидендная определенность Вышли годовые цифры по МСФО у Циана, и они ровно вписываются в ту картину, которую мы видели по квартальным отчетам. Прибыль выросла на 16,2%, до 2,86 млрд рублей. Выручка прибавила 16,7%, составив 15,15 млрд. Рост двузначный, устойчивый, без резких скачков — ровно то, что ждешь от зрелой компании в своем сегменте. Никаких сюрпризов, просто стабильное выполнение плана. Главная новость для тех, кто держит бумагу ради денежного потока, — подтверждение дивидендных планов. В третьем квартале 2026 года обещают выплатить 50 рублей на акцию. Это конкретика, которую рынок уже закладывал, но официальное подтверждение всегда приятно, особенно когда вокруг много компаний, которые тянут с объявлениями или меняют политику на ходу. И еще один важный момент. Компания анонсировала дополнительную выплату дивиденда за 2026 год. Пока без цифр и сроков, но сам факт, что планируется не одна, а две выплаты в течение года, говорит о том, что менеджмент смотрит на cash flow уверенно и готов делиться с акционерами. Это важный сигнал для тех, кто рассматривает бумагу как дивидендную историю. Плюс дивидендная политика, которая предполагает направлять от 60 до 100% скорректированной чистой прибыли по МСФО, оставляет пространство для маневра. Если рентабельность продолжит расти, как заложено в прогнозах, то и размер дивидендов может увеличиваться. А прогнозы на 2026 год, напомню, предполагают ускорение роста выручки до 17-22%. Для меня Циан сейчас остается одной из более понятных историй в секторе. Рынок недвижимости постепенно оттаивает, компания занимает лидирующие позиции в своей нише, а дивидендная составляющая дает хоть какую-то предсказуемость в условиях, когда с предсказуемостью вообще напряженка. Не суперрост, но стабильность, подкрепленная дивидендами, в текущих условиях тоже дорогого стоит. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

⛏️ : арест сняли, рынок отыгрывает Сегодня ЮГК выстрелил на новостях о снятии ареста с денежных средств. На пике бумага подскакивала до 0,7425 рубля, прибавив почти 8%. Реакция ожидаемая, потому что история с арестом на 32,1 млрд рублей, которая случилась 13 марта, обвалила акции на 14%, и облигации тоже просели. Такие события всегда создают избыточное давление, а потом следует коррекция. Теперь, когда ограничения сняли, рынок торопится отыграть обратно. Но тут важно понимать, что полного восстановления пока не произошло — до уровней до ареста еще есть расстояние. И это логично, потому что сам факт такого эпизода добавляет рисков в восприятие компании. Инвесторы теперь будут внимательнее следить за любыми юридическими нюансами. Для золотодобытчиков сейчас в целом неплохая конъюнктура на фоне высоких цен на золото, но ЮГК выделяется повышенной волатильностью именно из-за корпоративных и юридических историй. Такие новости то подбрасывают вверх, то роняют вниз, и предсказать их сложно. В отличие от Полюса или Селигдара, у которых более предсказуемый фон, ЮГК остается бумагой с высокой степенью неопределенности. Сейчас главное — посмотрим, как поведет себя бумага в ближайшие дни. Если импульс затухнет и не удастся закрепиться выше, то это может говорить о том, что рынок закладывает сохранение неопределенности. Если же продолжится рост и объемы будут подтверждать интерес, то можно говорить о восстановлении. Технически важно пройти уровни, которые были до ареста. Пока для себя просто фиксирую, что ситуация разрешилась быстрее, чем многие ожидали. Но такие истории всегда напоминают о рисках, которые заложены в бумагах с непрозрачной корпоративной структурой или юридическими спорами. На одних новостях долго не выедешь, особенно если фундаментально компания остается в зоне неопределенности по судебным разбирательствам. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏦 опубликовала результаты, и картина там пока не радует Чистая прибыль сократилась на 28% год к году, до 57,7 млрд рублей. Комиссионный доход постепенно растет, но этого пока недостаточно, чтобы перекрыть снижение процентного дохода, который падает вслед за ключевой ставкой. В итоге общий операционный результат оставляет желать лучшего. Сокращение издержек — одно из направлений, где биржа пытается компенсировать давление на доходы. В 2025 году расходы на персонал снизились с 25,1 до 22,7 млрд рублей, но рост других статей (амортизация, маркетинг) не позволил сократить общую расходную часть — она выросла на 12,3%. Наиболее здоровый сценарий — ускоренный рост комиссионного дохода, но он же и самый сложный в реализации. Объемы торгов ведут себя разнонаправленно. Рынок акций переживает упадок, но он и не играет ключевой роли для биржи. Основной вклад в комиссии вносят денежный и срочный рынки, которые в четвертом квартале показали рост объемов торгов на 22% и 48,3% соответственно. По дивидендам за 2025 год рекомендовано выплатить 19,57 рубля на акцию — это 77% от чистой прибыли и доходность около 11,2%. В следующем году ориентир может составить от 7,3% до 14,6% в зависимости от доли выплаты (от 50% до 100%). Сравнение со Сбером снова не в пользу Мосбиржи — и по текущим показателям, и по перспективам роста прибыли в 2026 году. Мосбиржа остается крепким, устойчивым монополистом, который продолжает зарабатывать. Но в текущих условиях на финансовом рынке есть истории с более интересным соотношением риск/доходность, чем классическая биржевая бумага. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🍏 отчитался за 2025 год, и теперь главный вопрос — дивиденды Выручка выросла на 18,8%, до 4,6 трлн рублей, скорректированная EBITDA прибавила 11,4%, а чистая прибыль снизилась на 14%, до 94,8 млрд. Капзатраты оказались чуть ниже плана — 4,6% от выручки вместо запланированных 5,5%, плюс положительные изменения в оборотном капитале на 32 млрд рублей. В итоге в четвертом квартале свободный денежный поток составил 34,1 млрд, и это дает чуть больше пространства для дивидендов. Исходя из параметров, которые компания озвучила на 2026 год, можно ожидать дивиденды в диапазоне 270–380 рублей на акцию до конца года (первая выплата в июле, вторая в декабре). При текущих ценах это дает доходность 11–15%, что для ретейла такого масштаба выглядит вполне прилично. Потенциал для более высоких выплат есть, но он связан с маловероятными сценариями — например, продажей казначейского пакета или увеличением долга до верхней границы целевого диапазона. В базовом сценарии компания, скорее всего, будет придерживаться сбалансированного подхода, чтобы сохранить финансовую устойчивость. В 2026 году темпы роста выручки могут немного замедлиться на фоне высокой базы и охлаждения потребительской активности, но структура затрат постепенно улучшается, и это должно поддержать маржинальность. Главное — компания продолжает генерировать устойчивый денежный поток, что позволяет рассчитывать на предсказуемые выплаты в рамках дивидендной политики. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📈 Вот это аппетитный отчет от за 2025 год Выручка подскочила на 24%, до 1,1 трлн рублей, а чистая прибыль вообще прилетела плюс 55%, это 34,9 млрд. Валовая прибыль растет быстрее выручки — плюс 31%, что говорит о том, что с ассортиментом и закупками они прям подружились. Плюс долговая нагрузка упала до 0,6х по чистому долгу к EBITDA, так что баланс выглядит очень уверенно. Тут важно понимать, что это уже не просто сеть гипермаркетов, а полноценный мультиформатный зверь. Они активно жмут на масштабирование, новые форматы, слияния-поглощения — в общем, стратегия понятная и рабочая. Но есть момент: операционка тоже растет, и это немного съедает маржинальность, потому что бизнес сейчас в фазе активного расширения. Многие могут начать бухтеть, что рентабельность не скачет, но это же цена роста, ребята. Если интеграция пройдет гладко, та же база потом начнет приносить больше при меньших затратах. А пока чистая прибыль так сильно подскакивает именно за счет операционного рычага — когда база расходов уже есть, а выручка на нее наращивается. Что касается перспектив, то компания сама заявляла о планах удвоить выручку до 2,2 трлн и подтянуть рентабельность. Вроде бы всего на 0,4% цель, но на таком масштабе это миллиарды дополнительной EBITDA. Так что история остается ростовой, а не дивидендной, но выглядит вполне себе логично, если верить в дальнейшее масштабирование. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🚨 Дочки : отчитались и пошли в рост Ну что, сетевые компании отчитались за 2025 год, и там прямо позитивчик нарисовался. Ключевые финансовые показатели подросли и в четвертом квартале, и по итогам всего года. Главный драйвер, как несложно догадаться, — индексация тарифов. С первого июля прошлого года тарифы на услуги сетевых компаний подняли в среднем на 11,6%. Это прям жирно ударило по выручке. Плюс четвертый квартал так хорошо выглядит из-за того, что списаний по обесценению активов было низкое количество. Это такая бухгалтерская штука, которая обычно сильно влияет на итоговую чистую прибыль, а тут ее влияние было минимальным. Поэтому цифры вышли довольно симпатичные. Теперь смотрим по акциям. За последние 12 месяцев бумаги этих компаний знатно прибавили. Россети Ленэнерго-ап, Центр и Приволжье, Северо-Запад и Московский регион подросли где-то на 50%. А Россети Волга вообще взлетели в 1,4 раза, это серьезный рывок. Но даже после такого роста их нельзя назвать дорогими, у некоторых бумаг оценка всего около 2 годовых прибылей. То есть потенциал еще есть. Из фаворитов я бы выделил несколько. Россети Ленэнерго-ап — это устойчивая дивидендная история, там все более-менее предсказуемо. Россети Центр и Приволжье — самая дешевая бумага в секторе, но при этом со стабильными дивидендами. Россети Волга — да, цена уже хорошо выросла, но подъем может продолжиться, потому что ожидают роста прибыли в полтора раза в 2026 году. А вот Россети Московский регион интересны скорее на долгую, там ожидают сильный рост прибыли в 2027–2028 годах, плюс рынок стабильный — Москва и область. Отдельно про Россети Северо-Запад. Тут такая рискованная ставка на дивиденды по итогам 2025 года. Уверенности в выплатах вообще никакой нет. Если откажутся распределять прибыль — это будет серьезный негатив. Но если вдруг решат заплатить, бумаги могут рвануть. Так что это скорее лотерея. Главное, на что сейчас все смотрят, — это рекомендации советов директоров по дивидендам за 2025 год. Даты еще не объявили, но в прошлом году новости появились в мае. Так что совсем скоро узнаем, кому повезло, а кому нет. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🚗 : про дивы и где они берут деньги Смотрим на динамику дивидендов с момента их выхода на биржу. В 2023 году раздали 25 рублей на акцию, это было около 2,5% доходности. На следующий год, в 2024-м, выплата взлетела до 79 рублей и 13,1% — вот это был реально жирный год для инвесторов. А в 2025-м уже скромнее: 58 рублей, что дало 9,8% к тогдашней цене. Тренд вроде бы на замедление, но цифры все равно неплохие для сектора. Теперь про планы на 2026 год. Менеджмент заявляет, что хотят распределить 7 миллиардов рублей. Если пересчитать на акцию, выходит примерно 58,3 рубля, а это порядка 9,3% к текущей цене. Но тут есть один нюанс: в прошлом году тоже обещали больше — собирались направить 10,5 миллиарда, а по факту выплатили только 7. Так что к прогнозам стоит относиться с долей здорового скепсиса. Формула у них понятная: на дивиденды идет не менее половины чистой прибыли по МСФО. Но самое интересное в другом — Европлан отличается тем, что раньше платил дважды за год, что для лизинговой компании довольно необычно. И да, прибыли иногда не хватает, чтобы покрыть такие щедрые выплаты, поэтому они берут деньги в долг. С одной стороны, это позволяет держать доходность на уровне, с другой — добавляет рисков. По сути, дивидендная доходность у них остается одной из лучших в своем секторе, но за этой красотой стоит долговая история. Пока ставки высокие, такая модель требует внимания. Лично для меня это классический пример, когда надо выбирать: либо ты получаешь выше рынка, либо миришься с тем, что компания живет в долг ради этих выплат. И каждый сам решает, готов ли он к такой конструкции. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛫 : ну вот, опять на новостях трясет Короче, вышел неприятный вброс — Коммерсантъ пишет, что какие-то компании, связанные с Самолетом, пользовались услугами преступной группировки по обналичиванию. Цифра там фигурирует в 2 миллиарда рублей. Сразу скажу, что речь в новости идет не про сам холдинг, а про каких-то его подрядчиков, то есть структуры на периферии. Поэтому напрямую к застройщику это дело, скорее всего, не пришьешь, но осадочек, как говорится, остался. Рынок у нас сейчас такой нервный, что любой чих воспринимается как землетрясение. Инвесторы на любую серую историю слетаются как мухи на мед, и бумаги начинают лихорадить. Тут даже не столько важно, есть ли реальная связь, сколько сам факт упоминания в таком контексте. Понятно, что фон стал более дерганым, и любая неоднозначная новость сразу давит на цену. С нашей стороны взгляд на компанию в целом позитивный, но не могу не напомнить про слонов в комнате. Главный риск там висит огромный — это долговая нагрузка. Она у Самолета, мягко говоря, не маленькая, и в моменты таких новостных шумов все сразу вспоминают про долги, проценты и устойчивость. Так что ситуация двоякая: бизнес вроде живой, но если начнется системный негатив, могут быть качели. Лично я на это смотрю как на очередную эмоциональную реакцию, которую подогрели заголовками. Пока дело не коснулось напрямую самого эмитента, это скорее история для спекулятивного испуга. Но опять же, рынок сейчас на взводе, поэтому исключать дальнейшее давление не стоит, особенно на фоне общих опасений по сектору. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💰 . Тут уже не просто МФО, а целая экосистема потихоньку Отчет за 2025 год показал, что компания реально перерастает саму себя. Да, формально это все еще микрофинансовый сектор, но по факту они уже собирают конструктор из разных сервисов. И вот это, мне кажется, для инвестора сейчас важнее, чем просто красивая табличка с цифрами. Процентные доходы подросли до 20,5 млрд, это плюс 10% к прошлому году, а комиссионные вообще взлетели в 4,5 раза до 2,4 млрд. При этом ребятам удалось ужать операционку на 6%, до 7,2 млрд. В сухом остатке чистая прибыль 4,3 млрд, плюс 11% год к году. Знаете, это не про то, как разогнать выдачу любой ценой, а про то, как научиться зарабатывать более зрело. Кстати, про выдачу: объем остался почти на уровне 2024 года — 55,3 млрд. То есть они сознательно не стали наращивать портфель любой ценой, а уперлись в качество и риск-контроль. В нынешней ситуации с закручиванием гаек со стороны регулятора это, наверное, самый правильный подход. Параллельно растут новые штуки: виртуальные карты, PoS-займы — выдали таких на 643 млн, что в 8,6 раза больше, чем год назад. Плюс купили Seller Capital, развивают банк «Евроальянс», запустили Qplus, IntellectMoney, даже свой таксиагрегатор и коллекторский блок. Это уже не про одну МФО, а про попытку собрать полноценную финтех-группу. Без минусов, конечно, не обошлось. Резервы под кредитные убытки подросли с 5,5 до 8,7 млрд, ставка резервирования теперь 64% против 61%. Рынок становится жестче, и регуляторные изменения в ближайшие пару лет будут давить на весь сектор. Но вот именно в такой среде и видно, кто умеет адаптироваться. Дивиденды за 2025 год раздали мощные: 3,58 млрд рублей, или 35,83 рубля на акцию. Доходность получилась около 24%. На фоне ROE 32% и ROA 25% выглядит очень убедительно. Компания реально умеет превращать капитал в деньги для акционеров. Я для себя вижу это так. История уже не про «купил под дивиденды и забыл», а скорее про ставку на то, что трансформация удастся и рынок со временем переоценит бумагу уже не как классическую МФО. Риски есть, ставка высокая, резервы растут, новые направления требуют проверки на прочность. Но если менеджмент доведет до ума эту конструкцию, тут может быть интересно вдолгую. Лично я постепенно добираю в долгосрочный портфель. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛢 за сотню: надолго ли? Brent перевалила за 109 долларов, и технически верхняя граница сейчас смещается к 120+. Но для инвестора ключевой вопрос не в том, где будет пик, а какая средняя цена закрепится в моделях на 2026 год. Консенсус крупных инвестдомов, включая Barclays, сходится на отметке около 84 долларов за баррель. Саудиты, правда, допускают и 180, если проблемы с поставками затянутся, но это скорее стресс-сценарий. По оценкам БКС, акции нефтяников уже частично отыграли рост цен, особенно после того, как котировки прибавили 40% на фоне эскалации в Ормузском проливе. Рынок сейчас живет в логике: нефть высокая, но ненадолго, нормализация впереди, значит, апсайд в бумагах ограничен. Отсюда нейтральные прогнозы по ЛУКОЙЛу и Газпромнефти, несмотря на повышение таргетов. Но если нефть реально закрепится выше ожиданий — условно 90+ вместо 84, — это может стать новым драйвером. Только есть нюанс: при ценах выше 100 начинает активнее включаться государство. Минэнерго уже предупреждает, что если внутренние цены на топливо поползут вверх, экспорт могут ограничить. Часть сверхприбыли, увы, могут срезать через регулирование. Отдельно выделяется Новатэк. Пока классическая нефтянка переваривает рост, СПГ-сегмент выглядит увереннее. Компания выигрывает от глобального дефицита газа и наращивает экспорт даже в условиях санкций, а чувствительность к высоким ценам на энергию у нее дольше, чем у нефтянки. Таргеты уже поднимают в район 1800, и сегмент торгуется скорее как ставка на долгий энергодефицит, а не на краткосрочный всплеск. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🍷 снова радует акционеров: программа лояльности перезапущена 🎁 Компания объявила о перезапуске программы лояльности для своих акционеров. Теперь владельцы бумаг Novabev могут получить статус «Эксперт» в программе WINCLUB сети «ВинЛаб» без каких-либо дополнительных условий. Достаточно просто подтвердить факт владения акциями, и премиальный статус становится доступен. Для обычных покупателей этот же статус «Эксперт» доступен только при выполнении определенного условия — нужно накупить в сети товаров на сумму от 40 тысяч рублей за год. Так что разница в подходах к своим и обычным клиентам здесь ощутимая. Компания, видимо, решила таким образом поддержать лояльность своих инвесторов. Сама по себе история интересная. Нечасто встретишь, когда эмитент дает своим акционерам прямую потребительскую выгоду, причем довольно ощутимую. Для тех, кто и так является клиентом «ВинЛаба», это приятный бонус. А для тех, кто только присматривается к бумагам, может стать дополнительным аргументом. С точки зрения инвестиционной привлекательности, это, конечно, не ключевой фактор. Но такие жесты со стороны компании создают позитивный фон и показывают, что об акционерах помнят не только во время дивидендных выплат. Мелким инвесторам такие плюшки обычно заходят. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏗 продолжает тянуться вверх: ставка на оферту и решение ЦБ 📈 Бумаги ПИКа сейчас показывают уверенный подъем, и участники торгов, похоже, закладывают в цену сразу два ключевых события. Во-первых, это предстоящее решение Центробанка по ставке, а во-вторых, последующая оферта, которая может стать важным драйвером для котировок. На прошлой неделе компания «Недвижимые активы» повторно направила регулятору обязательное предложение о приобретении 99 млн акций ПИК. Это, напомню, порядка 15% всего капитала группы. Сама по себе такая концентрация выкупа способна оказать существенную поддержку бумагам, если оферта состоится. Если цена оферты будет определяться по стандартному механизму — на уровне среднемесячной цены, то ориентир может составить около 500 рублей за акцию. И что интересно, текущие котировки девелопера уже практически подобрались к этой отметке. Рынок, по сути, уже частично отыграл этот сценарий. Вопрос в том, как бумаги поведут себя после того, как новость будет окончательно подтверждена или опровергнута. Если оферта пройдет по заявленным параметрам, это может зафиксировать текущие уровни как поддержку. Но в любом случае, концентрация такого объема выкупа на одном уровне несет в себе как возможности, так и риски для акционеров. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛳 : все будет зависеть от ставок Капитализация сейчас 211 млрд, акция торгуется в районе 88,7 рубля. Прошлый год компания закончила формально с убытком 52 млрд, но там большая часть — это разовое обесценение флота под санкциями почти на 45 млрд плюс курсовые разницы еще на 8 млрд. Если эти факторы откинуть, скорректированная прибыль получилась символической, около 1,1 млрд, то есть по сути отработали в ноль. Выручка в 2025-м упала на 37% год к году, до 88,5 млрд, и это прямое следствие снижения ставок на фрахт, укрепления рубля и санкционного давления. Но сейчас ситуация начала меняться — из-за событий на Ближнем Востоке ставки подскочили в разы, плюс США временно вывели из-под санкций российскую нефть в танкерах. Для Совкомфлота это однозначно плюс, вопрос только в масштабе. Если предположить, что ставки на фрахт вырастут на 50% по итогам года, то чистая прибыль может составить порядка 34 млрд, и тогда форвардный P/E сложится около 9. А если ставки удвоятся, то P/E упадет до 3, а дивидендная доходность может подскочить до 15%. Но пока такие сценарии лучше не закладывать в базовые ожидания, слишком много переменных. Долговая нагрузка с учетом аренды выросла до 28,3 млрд, что в целом немного, но в этом году процентные расходы будут выше. При этом рынок сейчас довольно оптимистичен в отношении компании, ожидания заложены более высокие, чем, скажем, в нефтянке. По текущим ценам каких-то очевидных идей не вижу, но за ситуацией следить стоит — многое прояснится после отчета за первый квартал. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥