Профиль инвестора VeRSuSATL | Тинькофф Инвестиции Пульс

Опытный образец самолета МС-21 с новыми российскими системами совершил первый полет На борту машины тестировалась отечественная авионика, системы электроснабжения, кондиционирования и другие, сообщили в Ростехе. Всего авиастроители заменили порядка 80 иностранных систем и агрегатов, чтобы не зависеть от поставщиков из других стран. Самолет находился в воздухе 1 час 15 минут, достигнув скорости 580 км/ч и высоты 3000 м. Исполнительный директор корпорации Олег Евтушенко отметил, что МС-21 заменит "боинги" и "эйрбасы" в небе России.

Налоги. Минфин предложил четырехступенчатую прогрессию по НДФЛ с постепенным увеличением ставки от 13% до 22%. Минфин внес в правительство пакет поправок по совершенствованию налоговой системы. Они вводят в России прогрессивную шкалу НДФЛ для людей с доходами от 2,4 млн рублей в год и повышают налоги для бизнеса. Как выглядят ставки прогрессивной шкалы НДФЛ: — для доходов от 2,4 до 5 млн рублей — 15% — для доходов от 5 до 20 млн рублей — 18% — для доходов от 20 до 50 млн. рублей — 20% — для доходов свыше 50 млн рублей — 22% Для всех остальных НДФЛ сохранится на уровне 13%. Под прогрессивный НДФЛ не попадут доходы участников боевых действий в Украине. Налог на прибыль компаний предлагается увеличить с 20% до 25%. Ведомство объяснило повышение тем, что доля прибыльных компаний в экономике растет (с 73,9% в 2022 году до 75,3% в прошлом), «многие отрасли перешли из разряда стабильно нерентабельных в рентабельные». Кроме того, для родителей с двумя и более детьми со среднедушевым доходом до 1,5 прожиточных минимумов в месяц предлагается ввести возврат уплаченного НДФЛ в размере 7% из 13%. Налоговые изменения запланированы и для малого бизнеса. В частности, предполагается, что порог доходов для применения упрощенной системы налогообложения (УСН) будет расширен с действующих 265,8 млн рублей до 450 млн рублей, а порог по остаточной стоимости основных средств — со 150 млн до 200 млн рублей. Наголовые изменения могут быть приняты Госдумой уже в весеннюю сессию, отмечает Минфин. Там подчеркнули, что из 64 млн работающих россиян налоговые изменения коснутся только 2 млн человек. Также Минфин предложил налоговую амнистию для компаний, которые дробили бизнес для ухода от налогов. Бизнес сможет избежать возможных налоговых претензий за 2022-2024 годы в рамках амнистии, если добровольно откажется от схем дробления и начнет работать «в белую», следует из материалов Минфина. Если предприниматель добровольно откажется от применения дробления с 2025 года, и налоговые органы не установят таких фактов, то неуплаченные налоги, пени и штрафы за 2022-2024 годы в случае принятия поправок не будут взыскиваться, а соответствующая задолженность будет списана.

устойчивый органический рост прибыли В l квартале 2024 г. ТКС Холдинг продолжил активно наращивать кредитный портфель быстрее рынка (+12% за квартал vs +3,6% по банковской системе по потребкредитам), в том числе благодаря поступательному расширению клиентской базы (+4% кв/кв; +28% г/г). Это позволило Группе показать рост чистого процентного дохода (ЧПД) на 7% относительно lV квартала 2023 г., несмотря на снижение процентной маржи до 14,5% (15,4% в lV кв. 2023 г.) из-за переоценки стоимости пассивов. Стоимость риска также выросла, но умеренно - до 7,6% vs 5,2% в IV квартале 2023 г., что лишь сдержало увеличение ЧПД. Из негатива сокращение чистого комиссионного дохода на 13% кв/кв, впрочем, его вклад в финансовый результат Группы заметно меньше, чем ЧПД. Чистая прибыль компании в отчетном периоде выросла на 8% за квартал (+37% за год) и составила 22,3 млрд руб. ROE группы остается на высоком уровне – 31,7% за l кв. 2024 г. vs 30,4% в lV кв. 2023 г. Группа демонстрирует устойчивый органический рост и высокую эффективность, сохраняет амбициозные планы на будущее: компания прогнозирует рост чистой прибыли в этом году более чем на 30% при увеличении ЧПД и клиентской базы более чем на 40% и 20% соответственно. ТКС Холдинг также сообщает, что ценовым ориентиром по сделке по приобретению Росбанка (планируется к закрытию в lll квартале) может выступить, вполне справедливый. целевая цена на горизонте 12 месяцев 4240 руб. Не ИИР

🏁 НОВЫЙ ЛЕТНИЙ СЕЗОН - НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ!? Думаю в текущем году авиаотрасль будет себя чувствовать также хорошо, а может быть и лучше, поэтому сначала несколько сводок: 1️⃣ За 2023 год производство в авиастроении выросло почти на +20% - была увеличена доля отечественных материалов и изделий. Данная динамика по плану правительства продолжиться и в текущем году. — Только производство гражданских вертолётов планируется увеличить на +30%, всё это вписывается в общую стратегия развития национальных проектов. 2️⃣ В апреле общий пассажиропоток авиакомпаний вырос на +8.3%, при этом международные рейсы прибавили +28.3%. — Тенденция может нарастать, в виду твёрдых намерений Минтранса увеличить число авиаперевозок за счёт программ субсидирования по 360 маршрутам. 3️⃣ В мае президентом было подписано два указа: об увеличении доли отечественных самолётов до 50%, и об увеличении авиационной подвижности населения. — Думаю это только начальные меры и поручения, далее всё может перейти к прямым действиям в виде финансирования и льгот. Единственно что останавливает котировки с ростом - это затяжные моменты с налаживанием серийного производства новых самолётов. Однако доказано, Sukhoi Superjet 100 это действительно флагман, которому стоит только взлететь, как тут же за ним потянутся и акции! 🚀 цель: ₽71.04, потенциал +31.42%. цель: ₽117.55, потенциал +65.78%. цель: ₽3.075, потенциал +157.75%. * Не ИИР

И снова из всего многообразия выделяются акции Московской Биржи, закрыв прошлый год ростом чистой прибыли +67.5%, компания стала бенефициаром притока физических лиц на фондовый рынок: по итогам марта значение превысило 31.1 млн. 🤫 Важнейший момент, в прошлом месяце доля физлиц торгующих акциями составила 72%, это одно из самых низких значений с 2022 года — это говорит о том, что именно институциональные инвестора наращивают объёмы! Сама компания тоже старается двигаться: в сфере торговли облигациями разрабатывают ПО для букбилдинга, есть проект для алгоритмической торговли, рассматривается варианты организации круглосуточных торговых сессий, работают над запуском сервиса автоследования. 🆒 Ещё эмитент всерьёз рассматривает идею создания международного депозитария на базе БРИКС, для собственных цифровых расчетов. Это станет хорошей альтернативой SWIFT, и ещё больше укрепит суверенитет финансовой сферы РФ. В общем и целом новая стратегия развития на ближайшие 5 лет подразумевает достижения капитализации в размере ₽700 млрд. - то есть рост ещё в 2 раза. И это не считая госпрограмм, новых IPO, SPO и много другого... 🇷🇺 Вывод. Объёмы торгов растут каждый месяц - за март ещё +17.89% г/г., одновременно растёт объём вложений, за год в 2.1 раза = это и вышеупомянутое вместе дают инструменту опережающий эффект. Поэтому считаю что именно эта компания одна из тех кто пройдёт локальную коррекцию быстрее остальных. Напомню, 13 мая состоится дивидендная отсечка, поэтому допускаю коррекцию к ₽ 214.7 и ₽ 204.5. С этих областей может открыться поход к ₽ 312. Не ИИР

5 БУМАГ С ВЫСОКИМ ПОТЕНЦИАЛОМ РОСТА! Сделал подборку эмитентов из разных отраслей с сильнейшим фундаментом и очевидными драйверами роста. Но обо всём по порядку: INARCTICA - на фоне ограничения России по импорту норвежского лосося, увеличения поставок рыбной продукции в Китай, компания сохраняет позитивную динамику в операционных результатах. ➡️ Цель: ₽ 1230.00 / +38% НоваБев Групп - масштабная стратегия за счёт расширения розничной сети, т.е. увеличение числа магазинов «‎ВинЛаб»‎ до 2500 точек к концу текущего года, даёт сильный импульс роста. ➡️ Цель: ₽ 7000.00 / +21% МТС - компания собирается в ближайшее время провести IPO дочки «МТС-банк»‎, а также ведётся работа по трансформации: в рекламном направлении, облачные сервисы и финтех. ➡️ Цель: ₽ 347.50 / +18.5% ЮГК - стратегия развития должна позволить увеличить добычу золота в два раза уже к 2027 году, а в свете роста цен на золото, за счёт эффекта операционного рычага, финансовый результат может быть сильнейшим. ➡️ Цель: ₽ 0.921 / +21.5% АЛРОСА - компания уже стреляет, и всё равно торгуется с серьёзным дисконтом, в виду восстановления рынка алмазов, что в горизонте текущего года может восстановить свободный денежный поток, что в свою очередь открывает двери к дивидендам. ➡️ Цель: ₽ 95.37 / +21.5% Интересных компаний на Российском фондовом рынке конечно больше - по плану их количество прибавиться минимум ещё на 10 штук уже в этом году. * Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

БУМАГИ С ТУРБОНАДДУВОМ! 💪 Не все знают! Предприятие имеет полный цикл производства: от сборки и обслуживания, до утилизации, а в цехах собираются самолёты всемирно известных брендов: «Су», «МиГ», «Ил», «Ту», «Як», «Бе», а также новых: SJ-100 и МС-21. Именно поэтому ОАК является одним из крупнейших игроков на мировом рынке авиастроения! ⚡️ Компания буквально завалина новыми заказами - подписан твёрдые контракты на поставку 52 Группе Аэрофлот, Белорусская Belavia сделала заказа на 13 самолётов, ещё 12 штук уйдут в Якутию... Всего отечественным авиаперевозчикам планируется передать 142 самолета SSJ-New, 270 лайнеров МС-21, 70 самолетов Ил-114, 115 машин Ту-214 и 12 самолетов Ил-96. Как вы уже поняли, крупносерийные поставки импортозамещенных самолётов начнутся уже в этом году. Но это только только гражданка! Начну с цветочков: успешно завершены испытания учебно-тренировочного Як-152, был разработан и поставлен на конвейер беспилотник нового поколения С-70 "Охотник", а ФСВТС РФ начала проработку вопроса экспорта истребителя пятого поколения Су-57. ⚡️ А вот и основы на будущее: ОАК приступил к созданию перспективных самолётов сверхтяжелых и лёгких классов - новый истребитель Checkmate появится в 2025 году, параллельно, был запатентован новый сверхзвуковой многофункциональный самолёт тактической авиации - по описанием похож на самолёты семейства Су-30МК. Реорганизация предприятия путём присоединения к ней "Сухого" и "МиГа" оказалось верным шагом, благодаря этому за 9 месяцев 2023 года: выручка выросла в 2.3 раза, до более ₽89.9 млрд., а чистая прибыль составила ₽6.5 млрд. против убытка ₽5.5 млрд. Компания очень крутая - занимает месято генподрядчика в "российско-китайских" отношениях по созданию нового самолёта. Жду 3.2 в горизонте года Не ИИР

• результаты 9m2023 и драйверы для роста 🧮 Инвестиционный холдинг SFI недавно представил свои финансовые результаты по МСФО за 9m2023, поэтому предлагаю по горячим следам заглянуть в них и проанализировать основные моменты. 📈 Итак, с января по сентябрь общий доход от операционной деятельности и финансовый доход увеличился на +181,4% (г/г) до 28,7 млрд руб., благодаря сильным результатам лизингового и страхового бизнеса, а также переоценке финансовых вложений в инвестиционном портфеле. 💪 Ядро холдинга - лизинговая компания Европлан бодро развивается уже не первый год. По итогам 9m2023 лизинговый портфель вырос на +28,7% до 211,4 млрд руб. Компания является одним из лидеров рынка в сегментах лизинга легкового и грузового автотранспорта. Рентабельность капитала (ROE) по итогам отчётного периода составила внушительные 38,4%. Кстати, с 2018 года ROE у Европлана не опускает ниже 32%! Даже COVID-19 и СВО совершенно не стали помехой для бизнеса компании! 📣 На осенней конференции Смартлаба IR-директор холдинга SFI Антон Гольцман рассказывал о том, что менеджмент задумывается о выводе Европлана на IPO. Компания технически уже готова к проведению IPO, но конкретики по срокам пока нет, поскольку руководство желает продать большой пакет акций и оценивает ёмкость российского фондового рынка в текущих рыночных условиях. Тем не менее, держим в голове этот потенциальный драйвер, в первую очередь для SFI, да и горизонт проведения IPO Европлана в любом случае обозримый. 💰 Но вернёмся всё же к финансовой отчётности SFI. Чистая прибыль холдинга по итогам 9m2023 выросла почти в 4 раза до 16,6 млрд руб. Столь сильные результаты позволили Совету директоров вынести рекомендацию о промежуточных дивидендах за отчётный период в размере 39,42 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит промежуточную ДД=6,9%. Обновить дивдоходность к текущей котировке!!!!! Как мы видим, после некоторого перерыва холдинг вернулся к практике дивидендных выплат, что не может не радовать. Акционеры теперь могут спокойно ждать дивидендную отсечку, которая намечена на 13 декабря 2023 года (с учётом режима торгов Т+1). 📈 Любопытно, что инвестбанки и брокеры ставят высокие целевые цены по акциям холдинга. Так, Цифра Брокер установил таргет на уровне 925 руб., а Газпромбанк - на уровне 950 руб. По их мнению, приобретение акций SFI даёт возможность инвесторам получать доход от инвестиций в такие растущие сегменты финансового рынка, как лизинг и страхование. 👉 Подводя итог, отмечу, что к бизнесу SFI () лично у меня особых вопросов нет: компания динамично развивается и имеет 2 драйвера роста бизнеса в долгосрочной перспективе: 1️⃣ Потенциальный вывод Европлана на IPO. По нашим оценкам, здесь можно рассчитывать на капитализацию в районе 80 млрд руб. 2️⃣ Сокращение квазиказначейского пакета акций. Напомню, у холдинга на балансе находится огромный пакет собственных акций, и на ум сразу же приходят два возможных варианта дальнейшего развития событий по ним: бумаги можно погасить (тогда доля оставшихся акционеров возрастёт), их можно продать (в этом случае SFI заработает дополнительный кэш и нарастит free-float). Поэтому долгосрочно эта история может заиграть ещё более яркими красками, если два драйвера, приведённые выше, реализуются на практике, а дивидендная история останется на повестке дня. Не ИИР

РФ рынок: утилизация депозитов продолжается В понедельник рынок открылся негативно - индекс мосбиржи упал до 3100 пунктов. Но чуть откупили и падение составило 1%, хотя отдельным акциям досталось сильно. Причем ярких тригеров для коррекции нет, причины скорее чисто технические. Падение вызывает новое падение и так по кругу - выбивая любителей плечей. Сегодня пошли в том числе маржинколы, на них некоторые бумаги резко падают. Обзор ЦБ: Сегодня на депозитах лежит около 40 триллионов рублей. По последним данным на брокерских счетах лежит 9.1 триллиона рублей, не так много в сравнении с депозитами. Из них 8.4 триллиона в ценных бумагах, 0.7 триллиона в иностранной валюте или рублевых остатках. Сумма выросла на 14% к/к благодаря росту котировок акций и притоку денег на биржу По структуре: 3.1 триллиона лежало в акциях, 3 триллиона лежало в облигациях и еще 3 в остальных активах. Деньги в стране есть, и они вполне могут оказаться со временем на рынке. Достаточно даже небольших притоков в 2-3% вкладов на фондовый рынок, чтобы существенно переоценить котировки акций. Для этого и создаются налоговые льготы, ИИС и т.п Рубли в замкнутом контуре девать особо некуда, так что приток денег на биржу, несмотря на все неопределенность может продолжиться. Это круто, компании смогут привлекать больше денег, фондирование будет дешевле и экономика будет лучше расти. Компании: 1)ДВМП и НМТП: плечи убивают Компании продолжает рушаться. Тут все просто, котировка сильно оторвалась от фундаментала, толпа разогнала бумагу и застряла тут с плечами. Ну и сейчас происходят выносы вниз. НМТП бизнес нулевым долгом, хорошими условиями, за этот год может заработать 1 рубль, есть еще и расширение портов, что увеличит прибыль в будущем. Теперь компания стоит адекватно ДВМП которая не платит дивиденды и цикл в контейнерных перевозках начал охлаждаться. Но в целом актив не сильно дорогой, пришел в норму до 4 P/E LTM, вопрос как он будет возвращать капитал инвесторам? По 60-65 бумага может станет интересна. Совкомфлот толпа тоже сливает, но сливать компанию с 18-19 рублями дивиденда (а это 15-16% дд) долго не будут. Так что откуп компании выглядит вполне разумным. В целом он самая интересная, крепкий фундаментал ограничивает потенциал падения, по 100 бы с удовольствием увеличил позицию, вопрос дадут ли? А так компания самая интересная из этой троицы. 2)АФК Система: МСФО отчет Сегодня компания представит отчет по МСФО за 3кв 2023. Тут смотрим удалось ли компании сократить расходы корпцентра и что с долгом. 3)Лукойл: утверждение дивидендов Сегодня ждем утверждения дивиденда в 447 рублей за 6м 2023. Пусть и вчера рынок немного подслил бумагу на новости об отмене решений нескольких вопорсов ВОСА 26 октября (как раз тогда рассматривались дивиденды). Но по факту эта новость не про дивы была. Резюме: Если вы сидите в лонг без плечей в качественных эмитентах, вам ничего не угрожает. У ряда компаний есть дивдоходность 13-14%, кто-то имеет потенциал роста на 40-50%. На рынке потенциал роста выше, чем на тех же вкладах или облигациях. Вот в такие моменты и становится важным понимание фундаментального анализа, так ты можешь найти качественного эмитента устойчивого к коррекции. Сильные компании не падают на 30-40%, отлив показывает кто купался без трусов. 1)В среду будет день инвестора Сбера. Может и payout повысят при анонсе новой стратегии. 2)В чт-пт форум Россия зовет. Где могут как и на ПМЭФ быть позитивные новости , Плюс декабрь-январь традиционно сильные месяцы для нашего рынка, в том числе благодаря слабому рублю и притоку дивидендов на фондовый рынок. 3)Путин посетит Саудовскую Аравию на этой неделе. Тоже могут быть интересные соглашения. С таким количеством позитива рынку будет сложнее падать. Ну и маржинколы уже активно идут - рынок очищается от плечевых денег. Главное без паники - бежать все продавать не стоит, качественные эмитенты на таких коррекциях интересны к покупке и принесут хорошую доходность. Держимся.

ПЛАТЁЖНАЯ СИСТЕМА №1! 👍 Тинькофф стал победителем премии Frank Debit Cards Award 2023 в номинации «Самый удобный онлайн-банк для операций daily banking» — клиентами являются более 35.3 млн. человек - это почти половина трудоспособного населения РФ, ежедневно продуктами пользуются почти 11 млн. человек. 💬 Более того, Тинькофф готовит настоящую революцию в финтехе - генеративный ИИ: услуги станут дешевле, откроются новые сервисы, появятся совершенно новые трансформирующие технологии, которые смогут поменять жизнь не только бизнеса, но и пользователя. Есть у компании планы и по выходу на рынок рекламы с собственным рекламным сервисом - будет реализован полноценный рекламный кабинет с рекомендациями, в котором партнёр сможет настраивать, запускать и анализировать. Получиться широкий инвентарь нацеленный на 40 млн. клиентов экосистемы. 💬 Компания уделяет большое внимание современным технологиям, поэтому одна из первых собирается подключиться к пилотному проекту ЦБ "Цифровой рубль". Такая активность сулит банку попасть в правительственный перечень экономически значимых организаций РФ. Единственным вопросом остаётся редомициляция банка с Кипра, но и он уже вплотную подошёл к своему решению - на днях акционеры группы назначили новых директоров и существенно изменили устав компании, что поможет упростить переезд в дружественную юрисдикцию. 🇷🇺 В третьем квартал текущего года чистая прибыль банка составила ₽23.6 млрд., что больше предыдущего квартала на +15.7%, а в сравнении с прошлым годом показывает 4-ёх кратный рост — вероятность нового рекорда прибыли за год очень высокая. цель: ₽4200! 🚀 Не ИИР

Итоги недели Индекс МосБиржи на уходящей неделе снизился и большую часть времени провел в диапазоне 3200-3250 пунктов. 👇 Снижались на этой неделе Волна распродаж накрыла акции 2 и 3 эшелонов. В основном бумаги снижались без значимых новостей. 🔫 Бумаги ПАО «Яковлев» понесли наибольшие потери, на них всё ещё сказывается решение акционеров провести допэмиссию. ☝️ Лидеры роста 🪨 Мечел 🪨 Распадская Инвесторы ждут дивиденды, но их выплата под вопросом. У Мечела высокая долговая нагрузка, а Распадская не может выплатить дивиденды материнской компании Evraz из-за санкций Великобритании. 📦 Ozon. Появились сообщения, что компания намерена провести редомициляцию. ⚓️ Акции Совкомфлота дорожали на ожидании публикации отчётности 20 ноября. Кроме того, компания впервые решила выплатить промежуточные дивиденды по итогам 9 месяцев. 💡Хотя индекс МосБиржи к завершению основной сессии в пятницу был выше 3200 пунктов, мы продолжаем консервативно смотреть на рынок. По нашим оценкам, на следующей неделе бенчмарк будет двигаться в диапазоне 3100-3180 пунктов. Доллар торгуется ниже 90, цены на нефть упали ниже 80 долл./барр., а новые ограничения в рамках 12-го пакета санкций ЕС ещё не были озвучены. Эти факторы будут негативно сказываться на динамике индекса МосБиржи. ⚡️ Бумаги, которые могут быть лучше рынка ⚓️ Совкомфлот ⛽️ Транснефть. На фоне одобрения государством сплита акций. Бумаги могут преодолеть уровень сопротивления на отметке 147000 руб. 🏦 TCS Group. Во вторник собрание акционеров проголосует за наделение совета директоров правом проводить обратный выкуп акций. 📀 Полюс и 📀 Полиметалл. На фоне роста цен на золото. Всем хороших выходных.