Снижение выпуска стали в РФ и экспортные тренды 2025 года

Войти

Выпуск стали в РФ по итогам 2025 г. снизится до 66,5 млн тонн, а потребление - до 38,9 млн тонн. Ситуация усугубляется низкой экспортной рентабельностью и санкционным давлением. Это антирекорд за последнее десятилетие. При этом в России сформировалась рекордная разница между внутренними и экспортными ценами на горячекатаный прокат: премия цен на сталь в России достигла $147/т и стала максимальной за годы, так что падать еще есть куда. В это время экспорт стали из Китая в 2025г. идет на рекорд: за период с января по ноябрь поставки выросли на 6,7%, до 170,72 млн т. Разворота в секторе не видно даже за горизонтом. Кто будет оживать дольше - металлургия или нефтянка, посмотрим, но со стороны. Что еще интересного: - скорректировал прогноз по чистой прибыли в 2025г. с 86 до 88 млрд руб., див.доходность составит 240-245 рублей на акцию. Выплата в конце лета 2026 года; - представила коллекцию инвестиционных бриллиантов, самый дорогой камень оценивается в 70 млн руб. Лет через 20 можно будет продать за 7)) Как с NFT, примерно так же актуально; - С 9 декабря ЦБ увеличил диапазон допустимых цен на страховку на 15% в обе стороны, а для мотоциклов – на 40%. Гениальное решение имеет свои последствия: в ряде регионов цены на ОСАГО из-за роста тарифов увеличились на 30-60%. Страховщики рады, хотя дела у них далеко не супер; - в рамках buyback в период с 11 ноября по 10 декабря приобрел на Мосбирже 1 068 035 акций для программы мотивации. Не фанат такого: покупают за деньги компании (т.е. акционеров, в том числе) бумаги для поддержания себя любимых. Другое дело , который так же выкупил 11 декабря 760 000 акций казначейским пакетом.

Медленно вваливаемся в кризис Мировая экономика тормозит с каждым днем. Это проявляется на всех уровнях. Цены на российский энергетический уголь снижаются из-за слабого спроса в Китае и Индии, несмотря на старт зимнего отопительного сезона. В ноябре экономическое замедление в Китае усилилось: розничные продажи выросли лишь на 1,3% г/г, промышленное производство увеличилось на 4,8% г/г, а инвестиции в основной капитал за январь-ноябрь сократились на 2,6%. И внутри страны ситуация намекает на сложности: общая задолженность россиян и бизнеса по налогам достигла рекордных 3,3 трлн рублей на октябрь. Это на 20% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Платить нечем: рост ставки и снижение прибыли, это мощная комбинация. Что еще интересного: - В BELU предупредили о повышении стоимости их продукции на 10%. Перекладывают на потребителя свои издержки: с начала 2026 года акциз на алкоголь крепче 18% будет увеличен на 11.4%; - Три ведущие аналитические организации - МЭА, Минэнерго США и BloombergNEF сохраняют прогноз о формировании существенного избытка предложения нефти в 2026 г. Ну так, о чем я говорю уже давно: избыток и так есть, спрос падает, а предложение растет; BRF6 - Запрет на экспорт бензина из РФ планируется продлить до конца февраля 2026 года. В начале года и так хватит причин для роста инфляции, хоть тут догадались придержать; - "Чистая планета" допустит фактический дефолт по выплате купонного дохода по облигациям - гендиректор Вита Кобак. Очевидный исход. Писал еще летом, что это не жилец, тут без сюрпризов; RU000A1070P1 - Дочка Фикс Прайса за период со 2 по 12 декабря приобрела на Мосбирже 73,2 млн акций компании, за всё время действия программы - 270,5 млн акций. По графику и не скажешь))) FIXR

Снова манипуляции? Рекомендую для начала ознакомиться с постом от 9 декабря - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/leonov_mnenie/96cf8964-d2d0-4d66-89c1-12e1b66f6da1/ История продолжается. Этот же канал, для которого Уральская Сталь это эмитент, "в которого нельзя лезть" (рейтинг А, на минуточку), вчера вечером публикует, что ТГК-14 (с рейтингом ВВ) это отличная бумага и никакого дефолта там быть не может, потому что компания крайне важная, банкротства не допустят. Ну да, а реструктуризация непонятно по каким условиям или просто передача другому юр.лицу активов? Такие варианты решили не рассматривать? На самом деле, все проще. Знаете почему прямым тестом у себя они призывают не продавать ТГК-14, хотя эмитент на 6 ступеней ниже рейтингом Уральской Стали (на шесть!!!!)? Потому, что они его держат у себя в портфеле. И не могут выйти из-за низкой ликвидности и отсутствия покупателей в стакане. Так что снова решайте, манипуляции это или нет. Но я еще до открытия рынка написал в @Leonov_exclusive, что облигации будут разгонять эти ребята и взял себе их в портфель спекулятивно, о чем не жалею - толпа реально побежала покупать. Вот так канал на 200 тыс. подписчиков развернул котировки в облигациях ТГК-14. Ну а мы держим ухо на чеку и за пару часов я заработал больше, чем стоимость подписки на год)) RU000A105Q63 RU000A10AEE2 RU000A10AS02 RU000A10ARZ9 RU000A10BPF3 RU000A10AEF9 RU000A1066J2 RU000A106MW0 RU000A10CLX3 RU000A107U81 RU000A10BS68 RU000A10D2Y6 RU000A1066A1

Сталевары грустят