Профиль инвестора savemoney2022 | Тинькофф Инвестиции Пульс

доброе утро, уважаемые подписчики. Доходность за прошлую неделю составила -5.19%, так как на словесных интервенциях о мире в Иране, металлы пошли вверх. Нет смысла держать позиции против рынка, потому short на пары драгоценных металлов был закрыт. В портфель была закуплена небольшая доля облигаций.

Про когнитивные ловушки. Рассказ от человека что на рынке более 10 лет. Советы за ошибки которые оплатил сам, своими деньгами. На деле люди часто покупают падающее и шортят растущее по разным психологическим (и частично “техническим”) причинам — иногда это разумные стратегии, но чаще это смесь когнитивных и эмоциональных ловушек. Почему покупают то, что падает 1) «Дешевле же стало» (якорение к прошлой цене) Мозг цепляется за предыдущую цену как за “норму”. Если было 100, стало 70 — кажется «скидка», даже если фундаментально справедливая цена может быть 40. 2) Неприязнь к признанию ошибки (loss aversion + эскалация обязательств) Убыток психологически больнее, чем равный по размеру выигрыш приятен. Поэтому возникает желание: • “усредниться”, чтобы «быстрее выйти в ноль», • не закрывать позицию, потому что закрытие = признать ошибку. Это часто превращается в усреднение без плана, которое в тренде вниз может быть разрушительным. 3) Ошибка игрока (gambler’s fallacy) «Уже столько падало — должно отскочить». Но рынок не обязан “компенсировать” прошлое движение. Тренды могут длиться дольше, чем психика выдерживает. 4) Потребность контролировать хаос (иллюзия контроля) Когда цена падает, у человека появляется ощущение: «если я сейчас что-то сделаю (докуплю), я управляю ситуацией». Это снижает тревогу, но не обязательно улучшает результат. 5) Поиск “героической сделки” Поймать дно — эмоционально мощно: “я самый умный”. Это подпитывает рискованные входы против тренда. Важно: контртрендовая покупка может быть рациональной (value-инвестирование, ребалансировка, покупка на панике при сильной фундаментальной уверенности), но там всегда есть рамка: горизонты, лимиты, критерии, почему это дешево именно по ценности, а не “просто упало”. ⸻ Почему шортят то, что растет 1) Реакция на «несправедливость» и раздражение Когда что-то растет слишком быстро, включается чувство: «так не бывает, это пузырь». Эмоция протестует и толкает “наказать рынок” шортом. 2) Оверконфиденс и потребность быть правым Шорт в растущем тренде часто — ставка не на деньги, а на самооценку: “я вижу то, чего не видят другие”. 3) Неприязнь к упущенной выгоде (FOMO наоборот) Если человек не купил рост, он испытывает дискомфорт (“я упустил”). Парадоксально, но иногда психика “лечит” это шортом: • “если оно упадет — я как бы не упустил, я был прав”. 4) Заблуждение «возврата к среднему» без учета режима рынка Да, часто бывает mean reversion — но в некоторых режимах (сильный тренд, хайп, шорт-сквиз, структурный спрос) цена может уходить далеко и надолго. Шорт против такого режима — асимметрично опасен (убыток теоретически неограничен). 5) Технические триггеры, которые усиливают “шорт роста” Иногда это не только психология: • фонды/маркет-мейкеры хеджируют, • арбитраж/парные сделки, • системные стратегии “продавай, когда отклонение слишком большое”. Но у частников это часто маскирует эмоцию под “я умный, я вижу перекупленность”. ⸻ Общий психологический механизм Во многих случаях это одна и та же “ось”: Стремление найти определенность и восстановить чувство контроля + Желание быть правым сильнее желания заработать. Рынок же вознаграждает не “правоту” в споре, а управление риском и дисциплину. ⸻ Как это обычно выглядит в поведении • В убытке: держат и усредняют (“выйду в ноль”). • В прибыли: фиксируют рано (“не хочу потерять заработанное”). Получается классическая ошибка: маленькие прибыли + большие убытки. ⸻ Что помогает не попадаться (практично) • Заранее ответить себе: почему я в сделке? (тезис) и когда я признаю, что тезис сломан? (условие выхода). • Ограничить добавление в позицию: докупать только по плану (например, при подтверждении, а не просто “падает”). • Для шорта: понимать, что это другой инструмент (риск-профиль хуже), и нужен жесткий риск-менеджмент. • Проверка мотива: “я сейчас пытаюсь заработать или доказать, что рынок неправ?”

Итоги недели по стратегии На прошлой неделе стратегии удалось немного заработать на росте нефти {$BRK6} . Движение в энергоносителях поддержало результат, и неделя была закрыта в положительной зоне. Сейчас в стратегии открыты позиции в short по золоту и серебру . Текущая логика здесь следующая: при росте цен на энергоносители инфляционные риски для экономики США сохраняются, а значит, цикл снижения ставок ФРС, вероятно, уже близок к завершению. Более того, если давление со стороны сырьевой инфляции усилится, рынок со временем может начать закладывать даже более жесткую денежно-кредитную политику. В таком сценарии долгосрочный фон для драгоценных металлов становится слабее. Поэтому есть основания полагать, что по золоту и серебру может формироваться нисходящий тренд на более длинной дистанции. Что касательно не рискнул держать позиции на индекс дальше, так как его судьба во многом зависит от курса Курс пойдет вниз и индекс вниз. Да, говорят про правило минфина, но при дорогой нефти, непонятно, удержат ли минфин курс на текущих уровнях или он нырнет еще ниже, тогда ниже нырнет и Текущие показатели стратегии: +1,21% за неделю +5,01% за месяц +39,41% с начала периода Размер мастер-счета — 700 000 ₽. Стратегия продолжает работать по своей модели, гибко реагируя на макроэкономический фон, динамику ставок и движение сырьевых рынков. Подключайтесь к стратегии , чтобы быть в рынке вместе с нами.

Итоги недели по стратегии Прошлая неделя закрылась с результатом -3,47%, при этом за всё время стратегия сохраняет +22,26%. На неделе на динамику стратегии повлияло решение ЦБ по ставке. В такие периоды рынок часто проходит через резкую переоценку ожиданий, и краткосрочная волатильность по отдельным позициям в этот момент остается нормальной частью работы. Отдельно на результат недели повлияла позиция в серебре. После снижения геополитической напряженности и новостей о перемирии металл некоторое время показывал устойчивую динамику, однако затем начался откат, что отразилось на краткосрочном результате стратегии. Такие движения для сырьевых инструментов являются нормальными и учитываются в рамках общей торговой логики. Позиция по серебру была закрыта. Текущая позиция стратегии — лонг по индексу ММВБ, через инструменты Это ставка на широкий рынок, в который входят многие ликвидные бумаги российского фондового рынка. Логика здесь остается прежней: снижение ставок со временем поддерживает рынок акций, а значит, создает условия для переоценки целого ряда бумаг. Поэтому стратегия сохраняет позиционирование в сторону роста рынка и продолжает работать по своей модели, ориентируясь не на отдельный день или неделю, а на движение на более длинной дистанции. Именно такой подход и лежит в основе стратегии: не каждая неделя должна быть положительной; важен общий результат на дистанции; ключевая задача — удерживать позицию там, где сохраняется рабочая идея. Подключайтесь к стратегии , чтобы быть в рынке вместе с нами.

Итоги недели по стратегии Прошлая неделя закрылась с результатом -3,64%. При этом за месяц стратегия сохраняет +1,2%, а с начала года результат составляет +37%. Основной вклад в динамику недели дали сделки в юане и серебре. Сделка по юаню во фьючерсе была прибыльной, сделка по серебру — убыточной. Это нормальная часть работы любой активной стратегии: результат формируется серией решений на дистанции, а не только отдельными удачными входами. По серебру логика была следующей: после новостей о перемирии в Иране металл некоторое время стабильно рос, однако после отмены продолжения переговоров между Ираном и США движение сменилось на откат. На этом фоне позиция по серебру была ликвидирована. Дополнительное влияние на итог недели оказали и технические проблемы у Тинькофф в начале недели, из-за которых портфель был автоматически распродан. В личном портфеле в тот день движение по юаню дало около +4%, однако в стратегии позиция была закрыта раньше, около 9 утра, и итог составил порядка +0,5%. Это заметно повлияло на общий недельный результат. Также в течение недели была полностью сокращена облигационная часть портфеля. Причина — повышенная неопределенность вокруг ситуации с облигациями компании «Евротранс» и риск переоценки всего сегмента в случае негативного сценария. В такой ситуации было принято решение временно не держать облигации в стратегии. Небольшая часть бумаг оставлялась для наблюдения, но и она была автоматически продана на следующее утро из-за технического сбоя. В четверг и пятницу сделок не проводилось, поскольку в эти дни проходило заседание ЦБ по ставке. В периоды таких событий стратегия сознательно снижает активность: при повышенной волатильности часто разумнее сохранить капитал и дождаться более понятной рыночной картины. Подход стратегии остается прежним: результат оценивается на длинной дистанции; убыточные сделки являются частью нормальной торговой работы; в отдельные дни оптимальным решением может быть не входить в рынок. Именно на этих принципах и строится работа стратегии. Подключайтесь к чтобы зарабатывать вместе.