Профиль инвестора savemoney2022 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Обновление по стратегии «Фазовый сдвиг» Прошлая неделя была очень турбулентной для рынка. Индекс снова находился под давлением, движения были резкими и во многом ситуационными. В такой среде стратегия «Фазовый сдвиг» сработала слабее, чем хотелось бы, и завершила неделю в минусе. За неделю: −0,8% при этом MCFTR: −2,15% За месяц: −1,53% при этом MCFTR: −10,79% За всё время: +13,77% при этом MCFTR: −14,31% Важно отметить: эта стратегия по своей логике более чувствительна к фазам рынка и к отдельным рыночным ситуациям. На прошлой неделе она оценила больше разных сценариев и сигналов, чем другие стратегии. Из-за высокой турбулентности часть этих ситуаций не дала ожидаемого результата, поэтому неделя получилась отрицательной. Но при этом сравнение с бенчмарком остаётся в пользу стратегии. Даже за сложную неделю результат лучше, чем у MCFTR: стратегия снизилась на −0,8%, тогда как индекс потерял −2,15%. За месяц разница ещё заметнее: −1,53% против −10,79% у индекса. То есть да, локально стратегия попала в более сложную фазу и дала просадку. Но её задача — не показывать плюс каждую неделю, а проходить разные рыночные режимы лучше широкого рынка. Пока по сравнению с бенчмарком это удаётся. За всё время стратегия остаётся в плюсе: +13,77%, тогда как MCFTR за тот же период показывает −14,31%. Это хороший пример того, что даже при отдельных минусовых неделях системный подход может сохранять преимущество на дистанции. Главный вывод недели: в периоды высокой турбулентности важно не пытаться угадать каждое движение, а продолжать следовать стратегии, контролировать риск и смотреть на результат не по одной сделке или одной неделе, а по устойчивости на дистанции.

Обновление по стратегии «Купонный Поток» Прошлая неделя для облигационного рынка снова была непростой, но стратегия завершила её в плюсе и лучше индекса RGBITR. За неделю: +0,49% при этом RGBITR: −1,55% За месяц: +0,35% при этом RGBITR: −3,19% За год: +24,19% при этом RGBITR: +10,56% Главное изменение в стратегии — я решил сократить долю ВДО с фиксированным купоном и перейти в сторону флоатеров. Причина простая: на фоне роста цен на бензин и инфляционных рисков я всё меньше верю в быстрый цикл снижения ставки. Скорее всего, ЦБ возьмёт паузу. Более жёсткий сценарий — ставку могут даже снова повысить, если инфляционное давление усилится. В такой ситуации фиксированные облигации, особенно ВДО с фиксированным купоном, могут снова попасть под распродажу, как это уже было в 2024 году. Когда рынок перестаёт верить в быстрое снижение ставки, такие бумаги начинают переоцениваться вниз. Поэтому сейчас более здравой идеей мне кажутся флоатеры. Если ставку оставят высокой или повысят, они должны чувствовать себя лучше, потому что купон будет адаптироваться к рыночной ситуации. Это не гарантия отсутствия волатильности, но логика здесь понятнее: не делать ставку на быстрое снижение ставки, а получать доходность, которая ближе к текущей денежной политике. Итог недели получился позитивным: стратегия закрылась в плюсе, тогда как индекс облигаций снизился. За месяц результат скромный, но тоже положительный. А за год стратегия показывает +24,19%, что заметно выше RGBITR. Сейчас облигации, на мой взгляд, во многих случаях дают более понятную возможность заработать, чем фондовый рынок. В акциях инвестор часто ждёт роста котировок и потенциальных дивидендов, но получает высокую волатильность и зависимость от новостей. В облигациях же можно строить более понятный денежный поток: купоны, погашения, переоценка при изменении ставки и выбор между фиксированным купоном и флоатерами. Поэтому фокус стратегии остаётся прежним: не гнаться за максимальной доходностью любой ценой, а собирать устойчивый купонный поток и вовремя менять структуру портфеля под текущую макроситуацию. Сейчас ставка сделана на более осторожный и гибкий подход — через флоатеры.

Обновление по стратегии «Баланс Дохода и Риска» Прошлая неделя была непростой для рынка, но стратегия снова показала устойчивость относительно индекса. За неделю: +0,59% при этом MCFTR: −2,15% За месяц: +10,44% при этом MCFTR: −10,79% За год: +94,44% при этом MCFTR: −13,43% На прошлой неделе, что интересно, стратегия не дала сигналов на торговлю валютой — ни по юаню, ни по доллару. Хотя на рынке были движения, по системе не было подтверждения для входа. Возможно, часть движения вверх была ложной: импульсивной, эмоциональной, связанной с рыночным стрессом, маржин-коллами и резкими перестановками позиций. Для меня это важный момент: стратегия не обязана участвовать в каждом движении. Иногда лучший результат даёт не сделка, а её отсутствие. Особенно когда рынок движется резко, но без понятного подтверждённого сигнала. На удивление, стратегия не была в лонге юаня — хотя эмоционально такая идея могла казаться очевидной многим участникам рынка, включая меня. Но главный принцип остаётся тем же: не угадывать рынок, а следовать системе. Сейчас в портфеле сохраняется позиция в Южуралзолоте. Бумага остаётся одной из ключевых идей: на фоне ожиданий оферты она выглядит устойчивее широкого рынка и помогает балансировать портфель в период повышенной волатильности. Итог недели — небольшой плюс против заметного снижения индекса. Для стратегии «Баланс Дохода и Риска» это как раз главный смысл: не просто искать доходность, а сохранять контроль над риском, не входить в неподтверждённые движения и удерживать портфель там, где есть понятный сценарий.

Обновление по стратегии На прошлой неделе стратегия показала просадку -2,63%, при этом индекс MCFTR снизился на -2,81%. То есть неделя была слабой для рынка в целом, но стратегия прошла ее примерно на уровне бенчмарка. Основная причина просадки в стратегии — временная заморозка облигаций, по которым на этой неделе ожидается зачисление купонов. То есть это не история про закрытые убыточные сделки, а скорее про технический момент и ожидание купонных выплат. После поступления купонов картина по доходности должна стать более понятной. По валюте на прошлой неделе сделок не совершал. На мой взгляд, когда до экспирации фьючерса остается всего несколько дней, а впереди еще и решение ЦБ РФ по ставке, лучше условно «посидеть на заборе», чем находиться в позициях и ловить лишнюю волатильность. В такие моменты рынок может резко дернуться в любую сторону, а соотношение риска и потенциальной прибыли становится не самым комфортным. Иногда лучшая сделка — это отсутствие сделки. Если смотреть шире, стратегия за месяц остается в плюсе на +4,7%, тогда как MCFTR за этот же период показывает -7,6%. За год результат стратегии составляет +91,58%, против -5,43% у MCFTR. MCFTR — это индекс Мосбиржи полной доходности, то есть ориентир по российскому рынку акций с учетом дивидендных выплат. Его удобно использовать как бенчмарк, чтобы понимать, как стратегия выглядит относительно широкого рынка.

Обновление по стратегии На прошлой неделе по стратегии пришли купоны, поэтому график заметно подрос: за неделю результат составил +3,39%, тогда как бенчмарк RGBITR за этот же период показал -0,88%. Важно понимать: такой резкий недельный рост связан именно с поступлением купонных выплат. Это не означает, что каждую неделю будет такой результат, но в этом и смысл стратегии — постепенно накапливать купонный поток и получать регулярные выплаты, которые поддерживают общую доходность портфеля. За месяц стратегия сейчас показывает +0,25%, при том что RGBITR в минусе на -0,94%. То есть даже на фоне давления на облигационный рынок стратегия держится лучше индекса. За все время результат стратегии составляет +34,17%, против +19,16% у RGBITR. RGBITR здесь выступает ориентиром по рынку гособлигаций полной доходности, поэтому сравнение помогает понять, насколько стратегия идет лучше или хуже широкого облигационного рынка. В целом результатом доволен: купоны приходят, стратегия продолжает выполнять свою основную задачу — генерировать денежный поток и при этом пока уверенно обгонять бенчмарк. При этом я продолжаю следить за риском по ставке: если риторика ЦБ останется жесткой и рынок начнет закладывать повышение ставки, облигации могут снова оказаться под давлением. Поэтому буду смотреть, нужно ли заранее корректировать позицию, чтобы не реагировать уже после движения рынка. Стоит обратить внимание, что стратегия в облигациях обгоняет по доходности стратегии в акциях и показывая тем самым, что сейчас не время покупать акции, а время давать компаниям в долг.

Итоги недели и планы по стратегии: Неделя получилась нерезультативной: к сожалению, пара шортов по золоту и Nasdaq не сработали так, как хотелось. Идея в целом была правильная, но тайминг оказался неудачным. Позиции нужно было открывать немного позже, в день и даже спустя час после данных о ставке ФРС. Рынок действительно пролился на ожиданиях по ставке ФРС, но к этому моменту я уже был вне позиции. До этого рынок несколько раз задирали вверх, откаты были недостаточно убедительными, и падение не получало развития. Поэтому позиции были закрыты раньше основного движения. Один из выводов на будущее: возможно, стоит уменьшать плечо и давать позиции больше пространства для колебаний. Например, если брать не 3x на Nasdaq или золото, а условно около 100% капитала без большого плеча, то движение базового актива на 2% даст примерно 2% просадки по портфелю, а не 6% при плече 3x. Это может сделать сделки спокойнее и снизить влияние резких рыночных шумов на общий результат. При этом, что для меня самого приятно, стратегия даже с текущей просадкой обгоняет индекс MCFTR. MCFTR — это индекс Мосбиржи полной доходности, то есть ориентир по российскому рынку акций с учетом дивидендных выплат. Его удобно использовать как бенчмарк, чтобы понимать, как стратегия выглядит относительно широкого рынка. На скриншотах видно: за неделю стратегия снизилась на 4,11%, тогда как MCFTR показал около -2,81%. За месяц стратегия в просадке на 5,12%, а MCFTR — примерно на 7,6%. То есть просадка есть, но она пока контролируемая, и на месячном графике видно, что стратегия не провалилась глубже рынка, несмотря на все события прошлой недели. Возможно, подписчики со мной не согласятся, но мне кажется важным смотреть не только на сам факт просадки, а на то, как она проходит относительно рынка и восстанавливается. Многие стратегии, насколько я видел, просели заметно сильнее. Индекс MCFTR это тоже косвенно показывает. На этой неделе планирую купить акции Южуралзолота примерно на 50% портфеля. Изначально думал брать большим сайзом, но пришел к выводу, что половины портфеля будет более чем достаточно. Ожидаю там возможного рыночного движения на оферте в рынок, по 0.7 - 0.72 рубля за акцию, на котором можно заработать, но перегружать портфель одной идеей не хочу. Также думаю над возможным сокращением облигаций. Исходя из риторики Наибулинной и роста цен на бензин есть риск, что ставку могут повысить. Если ЦБ действительно пойдет на более жесткий сценарий, облигации могут просесть, и лучше использовать эту мысль раньше, а не позже. Окончательного решения пока не принял, просто делюсь текущими соображениями. Возможно, часть средств логичнее временно держать в lqdt. По валюте, скорее всего, продолжу делать больше сделок: там остается много возможностей. А вот с нефтью и золотом, вероятно, буду осторожнее и чаще оставаться в стороне. Сейчас слишком много новостного шума: Трамп, Иран, Ормузский пролив, заявления то в одну сторону, то в другую. Торговать такие резкие новости большим сайзом — прямой путь к сливу депозита, поэтому здесь лучше не спешить. Главная задача сейчас — сохранить контроль над риском и продолжать искать сделки, где соотношение риска и потенциальной доходности действительно оправдано.

Стратегия «Купонный Поток» завершила неделю около нуля (-0.05%). За месяц доходность составила +1,06%. На прошлой неделе я немного менял структуру портфеля. В моменте открывал лонговые позиции в валютном фонде облигаций , так как видел, что валюта начала меняться и показывать рост. Логика была простая: если рубль начнёт слабеть, валютные облигации и инструменты с привязкой к валюте могут дать дополнительную доходность. Но после того как посмотрел на сальдо валютных операций Минфина и увидел, что оно не сильно изменилось, а также учёл, что мирного соглашения с Ираном пока нет и нефть, вероятно, может оставаться высокой, решил не торопиться с валютной позицией. В итоге закрыл её и предпочёл какое-то время посидеть в более спокойной ликвидной позиции Главная идея здесь — не пытаться любой ценой поймать движение валюты, а сохранять устойчивость стратегии. Для «Купонного Потока» важнее регулярность, контроль риска и понятный денежный поток, чем резкие спекулятивные решения. Также на неделе я добавил в портфель несколько новых облигаций: ЛК Роделен БО 002Р-02 Это выпуск лизинговой компании «Роделен». Бумага торгуется ниже номинала — около 930 ₽, то есть примерно 93% от номинала, и имеет амортизацию долга. Для портфеля это интересный инструмент именно как высокодоходная облигационная история, но с соответствующим риском эмитента. Кокс 001Р-04 Это облигации ПАО «Кокс» — компании из металлургического сектора. Выпуск находится в обращении, номинальный объём размещения составляет 1,5 млрд ₽, дата погашения — июль 2028 года. Важно учитывать, что у эмитента есть давление на финансовые результаты: по данным Cbonds, компания показывала убытки по отчётности за 2025–2026 годы. Поэтому это не «безрисковая» бумага, а скорее история с повышенной доходностью и повышенным вниманием к рискам. В целом неделя прошла спокойно и конструктивно. Стратегия продолжает выполнять свою основную функцию — формировать купонный поток, постепенно наращивать результат и при этом не уходить в избыточный риск. Сейчас, на фоне высокой неопределённости по валюте, нефти и геополитике, я бы не хотел делать резких прогнозов. Лучше действовать аккуратно: держать ликвидность, выбирать облигации точечно и не забывать, что высокая доходность всегда идёт вместе с повышенным риском. Отдельно стоит отметить, что облигации в этой стратегии делают своё дело. За год доходность составила около 25%, и это оказалось выше, чем у ряда топовых стратегий на российском фондовом рынке, включая и , которые показали существенно более скромный результат. При этом у облигационной стратегии есть ещё один важный плюс: комиссии здесь ниже, чем в стратегиях, работающих с акциями. Фактически комиссия примерно в два раза меньше, а значит, большая часть результата остаётся внутри стратегии.

Итоги недели На прошлой неделе стратегия «Стабильный Шахматист» показала доходность +3,63% за неделю. Главное, что удалось не только заработать, но и частично сократить просадку, которая образовалась в мае. Для этой стратегии это особенно важно: здесь задача не в том, чтобы агрессивно гнаться за каждым движением, а в том, чтобы сохранять контроль над риском и постепенно возвращать капитал к росту. В середине недели я открывал фьючерс на {$NAM6} в шорт, осторожно на 2 лота. По картине казалось, что рынок может дорисовать верхушку и затем уйти ниже. Но когда цена начала разворачиваться против позиции, я решил не пересиживать и закрыл шорт по стоп-лоссу. В пятницу действительно достаточно сильно пролился — примерно так, как я изначально и ожидал. В моменте даже поймал небольшой FOMO и подумал: а правильно ли я сделал, что закрыл шорт раньше? Сейчас считаю, что всё же правильно. Лучше контролировать убытки, чем пересиживать позицию в надежде, что рынок «обязан» пойти в твою сторону. Никогда точно не знаешь, что произойдёт дальше. Были сигналы, что просадку могут выкупить, поэтому закрытие позиции выглядело рациональным решением. Позже, в пятницу когда рынок пролился я снова открыл позицию, рассчитывая на отскок рынка, но быстро закрыл её в моменте. Это тоже оказалось правильным: после этого NASDAQ ушёл ещё ниже, но в таких условиях важнее не угадывать каждый пункт движения, а сохранять дисциплину и не превращать сделку в эмоциональное ожидание. Что касается текущей недели, неопределённости много. На фоне новостей о новых ударах по Ирану, Израилю и Бейруту на рынках может сохраняться повышенная волатильность. Слишком много хаоса, поэтому действовать нужно осторожно, но при этом динамично. Фокус стратегии остаётся прежним: не пытаться предсказать всё заранее, а принимать решения по ситуации, контролировать риск и постепенно восстанавливать результат, а возможно и превзойти его, по итогам месяца.

По стратегии «Купонный поток» неделя закрылась с небольшой просадкой: –0,47%, при этом месяц закрылся положительно с доходностью +0.64% Движение на неделе не критичное для такой стратегии, но его важно фиксировать открыто. Облигационный портфель тоже может временно уходить в минус из-за колебаний цен облигаций, изменения ожиданий по ставке и общей рыночной волатильности. При этом на более длинном горизонте картина остаётся рабочей: по стратегии сохраняется положительная динамика, а за год доходность составляет около +27,24%. По месяцу стратегия также остаётся в рамках своей основной задачи — формировать стабильный купонный поток и постепенно наращивать результат без агрессивного риска. Доходность за месяц составила +0.64% Состав портфеля сейчас выглядит так: В портфеле есть рублёвая часть, облигации нескольких эмитентов, а также фонды ликвидности и валютный хедж. Основная часть — это облигации: ГК Самолет БО-П11 Эталон-Финанс БО-П03 Каршеринг Руссия 001Р-03 Каршеринг Руссия 001Р-07 АПРИ БО-002Р-03 ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02 Также в портфеле есть фонды: TLCB — небольшая позиция в валютном инструменте LQDT — инструмент для размещения свободной ликвидности Почему выбраны именно эти облигации? Я смотрел не только на размер купона, но и на баланс риска и доходности. В портфеле нет ставки на одного эмитента — он собран из нескольких бумаг, чтобы снизить зависимость от одной компании или одного события. Логика такая: выбрать облигации с понятным бизнесом эмитента, приемлемой доходностью, регулярным купонным потоком и возможностью держать их как часть спокойной стратегии. Отдельно важно, что часть бумаг покупалась не ради быстрой спекуляции, а именно под идею купонного дохода. Цена облигаций может колебаться, но основная задача стратегии — получать регулярные выплаты и постепенно увеличивать капитал. Небольшую партию TLCB я купил как валютный хедж. Это не основная ставка портфеля, а защитный элемент на случай ослабления рубля. Если рубль будет слабеть, такая позиция может частично компенсировать движение по рублёвым активам. LQDT в портфеле используется как место для временного хранения свободных денег. Это позволяет не держать кэш без работы и при этом сохранять ликвидность для новых покупок. Итог по стратегии сейчас спокойный: неделя была слегка отрицательной, но общая идея портфеля сохраняется. Купонный поток продолжает работать, портфель диверсифицирован, а небольшие просадки в облигациях — нормальная часть процесса. Главная цель стратегии — не резкие скачки доходности, а аккуратный рост капитала, регулярные купоны и контроль риска. Работаем дальше.

На прошлой неделе стратегия «Баланс Дохода и Риска» показала просадку –4,19%. Понимаю, что видеть минус за неделю неприятно. Любая просадка психологически ощущается тяжело, особенно когда до этого стратегия шла в хорошем направлении. Но важно смотреть не только на одну отдельную неделю, а на поведение стратегии в целом. За месяц стратегия всё равно вышла в плюс: +3,2% доходности за месяц. Это важный момент. Да, была неудачная сделка. Да, позиция закрылась по стоп-лоссу. Но по итогам месяца стратегия осталась положительной, а значит общая логика алгоритма продолжает работать. Что произошло на неделе? Было сформировано поступательное восходящее движение на ослабление рубля, в валютной паре {$CRM6} Техническая картина давала основание для входа в позицию: рынок показывал направленное движение, и стратегия отработала сигнал. Но уже на следующий день часть движения была отыграна назад. Сценарий перестал развиваться в нужную сторону, и позиция была закрыта по стоп-лоссу. Это нормальная часть работы стратегии. Не каждая сделка будет прибыльной. На рынке всегда бывают ложные движения, резкие откаты и ситуации, когда хороший технический сигнал не получает продолжения. Главное здесь не в том, чтобы избегать всех убыточных сделок — это невозможно. Главное, чтобы убытки контролировались. Именно это и произошло: позиция была закрыта по стоп-лоссу, без усреднения, без увеличения риска и без попытки пересидеть минус. На мой взгляд, это единственно правильный подход. Если сделка пошла против сценария, её нужно закрывать по правилам, а не превращать управляемый риск в неконтролируемую просадку. Поэтому текущая неделя получилась отрицательной, но месяц остался в плюсе. Для меня это показатель того, что стратегия в целом продолжает работать: прибыльные периоды перекрывают отдельные неудачные сделки, а риск остаётся под контролем. В июне я рассчитываю продолжить работу по системе. Хотелось бы заработать в районе 5–10% по стратегии за месяц, но важно подчеркнуть: это не обещание и не гарантия. Всё будет зависеть от рынка, качества сигналов и того, как будет развиваться ситуация. Главная задача остаётся прежней: не гнаться за доходностью любой ценой, а дисциплинированно отрабатывать сигналы, контролировать риск и закрывать убыточные сделки по стоп-лоссу. Посмотрим, как сложится июнь. Всем хорошего дня.

На прошлой неделе стратегия «Фазовый сдвиг» заработала +0,54%. Результат небольшой, но важный — особенно на фоне турбулентного рынка, где многие движения были резкими, разнонаправленными и сильно зависели от новостей. Основная прибыль была получена за счёт успешной короткой позиции по нефти и металлам. Идея сделки была не в том, чтобы просто угадать движение одного инструмента. Позиция изначально строилась как взаимокомпенсирующая: расчёт был на то, что если металлы будут снижаться, то нефть может вырасти, и наоборот. Такая конструкция позволяет не делать ставку только на один сценарий и частично сглаживать рыночный риск. При этом, как бы странно это ни звучало, базовый расчёт был и на более сильный сценарий: что в условиях текущей рыночной турбулентности может произойти одновременное снижение и по металлам, и по нефти. Именно это в итоге частично и реализовалось. Нефть дала доходную позицию, металлы также отработали в нужном направлении, и стратегия смогла закрыть неделю с прибылью — пусть и небольшой, около половины процента. Важно, что стратегия вела себя аккуратно: без агрессивного набора риска, без попыток “догнать рынок” и без ставки на один единственный исход. В таких условиях задача — не каждый раз брать большое движение, а стабильно искать моменты, где соотношение риска и потенциальной доходности выглядит разумным. Неделя получилась рабочей. Не рекордной, но качественной. Рынок остаётся нервным, поэтому дальше также важно сохранять дисциплину, контролировать риск и использовать те ситуации, где стратегия видит фазовый переход — момент, когда рынок начинает выходить из боковика в направленное движение. Гарантий на рынке нет, но сама логика стратегии продолжает работать: искать сдвиги, аккуратно заходить в позицию и забирать движение там, где оно появляется. Работаем дальше.

На прошлой неделе стратегия показала просадку –10,89%. Понимаю, что для подписчиков это неприятный момент. Смотреть на минус по счёту всегда тяжело, особенно когда ожидания были совсем другие. Я это прекрасно понимаю и сам отношусь к таким периодам максимально внимательно. Причины просадки я подробно разбирал в промежуточном внеочередном обновлении на прошлой неделе. Коротко: на счёте сработали два стоп-лосса подряд. Сначала была позиция в лонг по нефти без плеч, на 100% капитала. На момент входа техническая картина выглядела сильной: рост перед закрытием, закрепление выше ключевых уровней, ожидание продолжения геополитической напряжённости. Но по факту нефть получила сильное давление и пошла вниз. Когда стало понятно, что сценарий сломался, позиция была закрыта по стоп-лоссу. Затем похожая ситуация произошла по валюте. Техническая структура указывала на шорт, но новости по внешнему фону дали резкий скачок доллара, и позиция также закрылась по стоп-лоссу. Два стопа подряд и дали текущую просадку. При этом важно другое: стратегия не усредняла убыток, не пересиживала минус и не увеличивала риск в надежде “отбиться”. Позиции были закрыты по правилам. Стоп-лосс сработал именно для того, чтобы ограничить ущерб и сохранить капитал для следующих сделок. Сейчас ситуация неприятная, но рабочая. Главное — сохраняется система, дисциплина и понимание среднесрочной картины. Я не могу и не буду обещать конкретную доходность. Рынок всегда остаётся рынком, и гарантий здесь быть не может. Но потенциал для восстановления в июне есть. При нормализации движения и появлении качественных сигналов стратегия может постепенно начать отыгрывать просадку. Моя задача сейчас — не гнаться за быстрым возвратом любой ценой, а продолжать работать по системе, аккуратно управлять риском и искать сделки с хорошим соотношением риска и потенциала. Спасибо всем, кто остаётся с холодной головой. Просадки проходят, дисциплина остаётся. Работаем дальше.