Краткие инвест-итоги 2025: 1️⃣ +19% — профит на ИИС, которым закрываю год. Считаю удовлетворительным результатом с учетом торговли без кредитных плеч. 2️⃣ Накопленный купонный доход — 20k+ руб. 3️⃣ Лучший актив — «Норильский никель» $GMKN и замерзшая на счете Alibaba $9988 4️⃣ Худший актив — Fixprice $FIXR 5️⃣ Неоправданные надежды — локальные валютные облигации со ставкой на скорое ослабление рубля $USDRUBF 6️⃣ Получен статус «квалифицированного инвестора» — мелочь, а приятно. Поздравляю дорогую публику и участников рынка с наступающими Праздниками! Мудрости, выдержки, бескомпромиссной удачи и зеленеющих портфелей нам всем в 2026 году! #итоги #прояви_себя_в_пульсе $MOEX

🕛 Под куранты раскачивается новостной маятник геополитики. Зеленский в Мар-а-Лаго, за вчерашней встречей последует еще одна сегодня. Анонсирован скорый созвон Трампа и Путина. Всё отчётливее звучит идея референдума на Украине по отдельным пунктам соглашения. Если план утвердят, сроки его реализации мгновенно станут полем боя политических интересов, поэтому быстрого прогресса ждать не стоит. Тем не менее, при переходе «от слов к действиям» рынок акций уже может значительно отыграть пост-военный позитив, поэтому держим руку на пульсе. Курс на то, что стоит оставаться в позициях не меняю. 🎰 Под Новый год на рынке ВДО развернулась целая драма, среднесрочно предопределившая судьбу многих эмитентов. 25 ноября под конец дня «Уральская сталь» все-таки перевела 10 млрд руб. в НРД для погашения выпуска БО-001Р-01. Технического дефолта удалось избежать, и вместе с ним — коллапса доверия ко всему сегменту. Немного контекста: «Уральская сталь» совсем недавно котировалась с инвестиционным рейтингом, а затем была резко понижена до спекулятивного уровня (на пять ступеней вниз!), что привело в недоумение многих участников рынка. Еще раз подтверждается догма: фондовый рынок РФ не является рынком инвестора. Ведь даже не ясно чьи интересы защищают рейтинговые агентства. Иначе говоря, в казино заработают все, кроме вас. #прояви_себя_в_пульсе $USDRUBF $MOEX $IMOEXF $MEH6 $RU000A10D2Y6 $RU000A10BS68 $RU000A10CLX3 $RU000A1066A1

☮️ Из‑за океана приходят скудные комментарии по мирному треку. Переговоры в Майами, судя по всему, проходили в более закрытом формате, что может означать переход к новому этапу обсуждений. Тем не менее до реального мирного соглашения далеко, и полноценного завершения СВО в 2026 году я не жду.
 🏦 История с изъятием замороженных российских активов выходит на апогей. По данным FT, Мелони и Макрон фактически блокируют план ЕС, считая его чрезмерно сложным для реализации. При этом принято решение о предоставлении Украине кредита в объеме 90 млрд евро на сезон 2026–2027 гг., причём возврат средств подразумевается только в случае выплаты Россией репараций. Данный схематоз, раскрученный «до нерва» в публичном пространстве, де‑факто ставит страны ЕС перед ультимативной необходимостью финансировать войну за счёт собственных бюджетов.
 🗳️ Параллельно приходят сообщения из Украины о запуске процедур подготовки к президентским выборам в условиях военного времени. Пусть формально войну никто никому так и не объявил, ожидать форсированного продвижения по этому вопросу не стоит: жонглировать сроками и затягивать процесс сейчас в интересах ключевых спонсоров украинской власти. Россия тем временем будет использовать время для укрепления позиций на земле, постепенно смещаясь к стратегическому перевесу на поле боя.
 🔒 Банк России в лице Эльвиры Набиуллиной подтвердил приверженность жесткой ДКП. Риторика на пресс-конференции праздничной не стала: усилилась неопределенность в оценке эффекта повышения НДС с января 2026 года, инфляционные ожидания остаются повышенными. Формулу «никакого автопилота» можно трактовать как сигнал к тому, что на следующем заседании ЦБ вполне может взять паузу в цикле снижения ставки. Ждем 2026 год и новых сигналов регулятора с более конкретными оценками. $USDRUBF $MOEX $IMOEXF $MEH6 #прояви_себя_в_пульсе

🏁 Медленно, но неотвратимо приближаемся к пятнице и заседанию по ставке. Эксперты со всех сторон уверяют, что снижение — уже решённый вопрос, спор только о масштабе: 50 бп или 100 бп. Рынок живет в этой реальности, параллельно отыгрывая «позитив» на геополитическом мирном треке — поток новостей плотный, и отличить реальные сигналы от манипулятивных вбросов крайне сложно. Голову остужать приходится. Снижение ставки на 50 бп в рамках «консервативного» прогноза, вероятно, во многом уже заложено в цены. Решение в пользу более широкого шага рынок с удовольствием воспримет как настоящий новогодний карнавал с щедрой раздачей пряников. Красивая фантазия, учитывая, что заседание в этот раз совпадает с ежегодной прямой линией Президента. Среди прочего, в надежде дорисовать картину ожидаем сегодняшние данные по инфляционным ожиданиям. Тем не менее, в рождественское перемирие верится слабо: для его реализации нужно подойти очень близко к реальному заключению мира — общая риторика все еще на это не похожа. На следующей неделе Америка уходит отмечать свой Christmas, а это гарантированная пауза во всех процессах. В начале года экономика встретит всплеск инфляции (повышение НДС, рост тарифов ЖКХ и проч.), о чём сейчас участникам рынка думать совсем не хочется. К текущему моменту логично либо уже быть в позициях, либо перейти к тактике затаившейся змеи — символа уходящего года, — выжидая и выпрыгивая только на те редкие возможности, которые проскакивают мимо. Рынок ВДО — не в счет, пересмотрела свой аппетит к риску в сторону не наращивания позиций. #прояви_себя_в_пульсе $USDRUBF

$UPRO жесть

⛴️ Новак: для перенаправления поставок энергоресурсов требуется продолжить формирование танкерного флота, а также улучшить платежи и создать новые системы страхования. Расширение экспорта СПГ из России — ключевая задача, для которой нужно обеспечить проекты ресурсной базой и технологиями. $FLOT $NVTK

$POSI #позитивныйконкурс @Positive_technologies 🔮 прогноз на 6.04.23 — 1816,4 руб./акция

Новак: Россия надеется на заключение договора по поставкам газа в КНР по «Силе Сибири — 2» до конца 2023 года $GAZP

🛢️Роснефть и китайская CNPC обсудили разведку, добычу и поставки нефти. Роснефть рассчитывает на расширение сотрудничества и круга совместных проектов. $ROSN

Новатэк: СД рекомендовал рекордные к выплате дивиденды за 2022 год — 60,58 руб. на акцию. Дивотсечка - 3 мая $NVTK

Совет директоров Polymetal принял решение не рекомендовать выплату дивидендов за 2022 год {$POLY}

Выручка VK в IV квартале выросла на 19,5% — до 31,7 млрд, что лучше прогноза Скорректированная EBITDA в IV квартале упала на 30,4%, что хуже прогноза $VKCO

Шульгинов, глава Минэнерго: «Новатэк»2023-2029 гг. планирует построить и вывести на проектную мощность «Арктик СПГ-2» и Обский СПГ $NVTK