Мнения инвесторов о стратегии

Апдейт стратегии &Skyfort Strategy : июнь 2025 Май и старт июня оказался важным периодом с точки зрения макро новостей. На недавнем заседании ЦБ 6 июня ставка была впервые за три года снижена — на 1 п.п., до 20%. При этом ЦБ дал нейтральный сигнал — смягчение ДКП будет идти осторожно. Что это дало нашей стратегии? За последний месяц доходность нашей стратегии составила +2%. Облигации отыгрывали ожидания снижения ставки: длинные ОФЗ выросли на 3–5% по телу, корпоративные бумаги также показали хороший прирост. Мы продолжаем держать в портфеле существенную долю облигаций с фиксированным купоном (~40%) и флоатеров (~20%), которые также не отстают по доходности на фоне по-прежнему высокой ставки. Фонд денежного рынка $LQDT (~25% портфеля) остаётся важной частью стратегии: он обеспечивает текущую доходность на уровне ключевой ставки и даёт гибкость на случай более активного снижения ставок. В акциях существенных изменений не было. Фондовый рынок остался вблизи нулевых уровней в течение мая. Мы по-прежнему держим осторожную позицию: доля акций <10%, c акцентом на устойчивых компаниях с крепким балансом. На фоне дальнейшего укрепления рубля в мае добавили +1,5% от полученных купонов в золото $GOLD — по-прежнему рассматриваем его как валютный хедж с потенциалом роста. Сейчас доля золота в портфеле — уже около 8,5%. В целом, структура портфеля остаётся сбалансированной и достаточно ликвидной. Продолжаем внимательно следить за динамикой ставок и геополитикой: до конца года сохраняем базовый сценарий на снижение ключевой ставки до 15–16% — что будет поддерживать облигации и постепенно улучшать фон для рынка акций.