Форум об облигации ТАЛК лизинг 001P-01

#disclosure Компания: АО "ТАЛК лизинг" Тикеры: $RU000A108E98 Время новости: 05.12.2025 08:03 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=osfp16JeiUiGwRKTx04vgQ-B-B&q= Резюме: АО 'ТАЛК лизинг' (Тюменская агропромышленная лизинговая компания) успешно выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001P-01. Выплата составила 14,38 рубля на одну облигацию, общий объем - 2,157 млн рублей за 19-й купонный период. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания полностью выполнила обязательства по купонным выплатам (100%), выплата произведена в установленный срок, что свидетельствует о финансовой дисциплине и надежности эмитента

Анализ отчета АО «ТАЛК лизинг» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A10BWN3 $RU000A108E98 1. Выручка · 9 мес. 2025: 1 742 862 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 1 245 666 тыс. руб. · Темп роста: +39.9% 🟢 · Вывод: Выручка демонстрирует очень высокий рост 🟢. 2. EBITDA · EBITDA 9 мес. 2025 ≈ 1 107 032 тыс. руб. · EBITDA 9 мес. 2024 ≈ 815 415 тыс. руб. · Маржа EBITDA 9 мес. 2025: 63.5% 🟢 · Темп роста EBITDA: +35.8% 🟢 · Вывод: Маржа EBITDA превышает норму, указывая на высокую операционную эффективность. 🟢 3. CAPEX · 9 мес. 2025: 166 200 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 38 500 тыс. руб. · Темп роста: +331.7% 🟡 · Норма (от EBITDA): 15.0% 🟢 · Вывод: CAPEX существенно вырос, но его уровень соответствует норме. 🟢 4. Свободный денежный поток (FCF) · FCF 9 мес. 2025: -156 161 тыс. руб. 🔴 · FCF 9 мес. 2024: -1 094 065 тыс. руб. 🔴 · Темп роста: FCF улучшился. · Вывод: FCF отрицательный, что типично для растущей лизинговой компании. 🟡 Существенное улучшение — позитивный сигнал. 🟢 5. Темп роста чистой прибыли · 9 мес. 2025: 98 300 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 78 062 тыс. руб. · Темп роста: +25.9% 🟢 · Вывод: Чистая прибыль демонстрирует уверенный рост. 6. Общая задолженность · Общая задолженность: 7 601 284 тыс. руб. · Краткосрочная: 3 404 710 тыс. руб. · Долгосрочная: 4 196 574 тыс. руб. · Debt / EBITDA (годовая): 5.15x 🟢 · Вывод: Уровень долга соответствует норме. 7. Закредитованность: 3.60 🟢 · Вывод: Показатель существенно ниже нормы, что указывает на консервативную структуру капитала. 8. Equity/Debt: 0.28 🟢 · Вывод: Показатель соответствует норме. 9. Debt/Assets: 0.73 🟢 · Вывод: Показатель соответствует норме. 10. Net Debt / EBITDA годовая: 4.90x · Вывод: Показатель соответствует норме и находится на комфортном уровне. 🟢 11. Покрытие процентов (ICR): 1.14 🔴 · Вывод: Показатель находится на критически низком уровне. 🔴 Это ключевой риск компании. 12. Чувствительность к рискам · Причины высокой чувствительности: 🔴 1. Процентный риск: Низкий ICR делает компанию крайне уязвимой к росту ставок. 2. Кредитный риск: Значительный объем дебиторской задолженности. 3. Риск ликвидности: Высокая доля краткосрочных займов при отрицательном FCF. 13. Гипотетический рейтинг (по шкале S&P) · Рейтинг: B+ (Спекулятивный) 🟡 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 65/100 🟨 · Уровень ФС: Удовлетворительный · Инвестиционный риск: Повышенный (умеренно-высокий) 🟡 15. Каким инвесторам подходит? 1. Инвесторам, ориентированным на рост, готовым мириться с высокими долговыми рисками. 2. Тактическим инвесторам, уверенным в стабильности процентных ставок. 16. Финансовое состояние улучшилось 🟢, но ключевой риск (низкий ICR) остается 🔴. #финанализ_талк_лизинг

#disclosure Компания: АО "ТАЛК лизинг" Тикеры: $RU000A108E98 Время новости: 05.11.2025 12:36 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=TihIpSWZiUuUSuvsxxzsaQ-B-B&q= Резюме: АО 'ТАЛК лизинг' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001P-01 в размере 14,38 руб. на облигацию. Общая сумма выплаты составила 2,157 млн рублей за период с 06.10.2025 по 05.11.2025. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме выполнила обязательства по выплате купонного дохода по облигациям, что свидетельствует о финансовой стабильности эмитента.

Экспресс-анализ отчетности за 9 мес. 2025г. ТАЛК Лизинг Сегодня рассматриваем отчетность компании ТАЛК Лизинг, которая принадлежит администрации Тюменской области. Кредитный рейтинг эмитента - ВВВ со стабильным прогнозом от АКРА (январь 2025г.), ОСК (оценка собственной кредитоспособности) на уровне ВВ+, две ступени к рейтингу добавляются за счет поддержки собственника компании - Тюменской области. Основные показатели по РСБУ за 9 мес. 2025г.: 1. Выручка - 1 742 млн. р. (+39,9% к 9 мес. 2024г.); 2. Себестоимость - 533 млн. р. (+67,6% к 9 мес. 2024г.); 3. Административные расходы - 120 млн. р. (+33,3% к 9 мес. 2024г.); 4. Операционная прибыль - 1 086 млн. р. (+30% к 9 мес. 2024г.); 5. Процентные расходы - 961 млн. р. (+37,3% к 9 мес. 2024г.); 6. Проценты к получению - 104 млн. р. (+79,3% к 9 мес. 2024г.); 7. Чистая прибыль - 98 млн. р. (+25,6% к 9 мес. 2024г.); 8. ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг) - 6 137 млн. р. (-4,6% за 9 мес. 2025г.); 9. Денежные средства+депозиты - 362 млн. р. (-47,6% за 9 мес. 2025г.); 10. Товары для перепродажи - 135 млн. р. (+14,4% за 9 мес. 2025г.); 11. Долгосрочные КиЗ - 4 196 млн. р. (-6,8% за 9 мес. 2025г.); 12. Краткосрочные КиЗ - 3 404 млн. р. (+10,1% за 9 мес. 2025г.); 13. Общая сумма задолженности по КиЗ - 7 600 млн. р. (+0,8% за 9 мес. 2025г.); 14. Собственный капитал - 2 108 млн. р. (+3,4% за 9 мес. 2025г.). Операционные показатели выглядят неплохо, выручка выросла на 39%, затраты растут примерно сопоставимыми темпами, операционная прибыль показала рост на 30% (см. пп. 1-4). Значительный рост себестоимости объясняется ростом разовых затрат, связанных с реализацией изъятого имущества. Если учесть этот фактор, то никаких вопросов по блоку этих показателей у меня нет. Процентные расходы выросли более высокими темпами, чем операционная прибыль, поэтому чистая прибыль увеличилась всего на 25% (см. пп. 6-7). Сумма операционной прибыли покрывает сумму процентных расходов. ЧИЛ за 9 мес. 2025г. снизились на 4,6%, при этом задолженность по кредитам и займам практически не изменилась (см. пп. 8 и 11-13). В абсолютных цифрах размер чистого долга превышает ЧИЛ примерно на 1 млрд. р., это не очень хорошо, ниже объясню, с чем это связано. Остаток денежных средств на счетах по сравнению с 01.01.25г. заметно снизился, но если посмотреть динамику за 3 кв., то видно, что денежная позиция укрепилась на 75 млн. р. (см. п. 9). Остатки изъятого имущества имеют похожу тенденцию, есть рост по сравнению с началом года, но в 3 кв. изъятого имущества на балансе стало почти в 2 раза меньше, то есть эмитент активно работал по продаже или передаче в лизинг изъятого имущества. Соотношение изъятого имущества к ЧИЛ составляет около 2%, это лучше, чем в среднем по отрасли. Структура долга постепенно ухудшается, так как растет доля короткого долга. Эмитент финансирует свою деятельность в основном за счет банковских кредитов, доля облигационных займов в общей структуре долга составляет примерно 12%. Покопавшись глубже в отчетности эмитента, вижу, что в активах ТАЛК Лизинг имеются вложения в паи и акции трех юридических лиц (судя по всему это активы, которые лизинговой компании достались от Администрации Тюменской области в добровольно-принудительном порядке), плюс есть займы, видимо выданные тем же структурам. Если эти сомнительные активы не брать в расчет и уменьшить сумму собственного капитала на их величину (845 млн. р.), то соотношение чистого долга к собственному капиталу будет примерно 5,7 к 1. В принципе для лизинговой компании это не много. Учитывая вышесказанное, становится понятно, почему размер чистого долга превышает ЧИЛ примерно на 1 млрд. р., эта сумма почти совпадает с стоимостью сомнительных активов на балансе эмитента. В целом, в отчетности ТАЛК Лизинг не вижу каких-то явных ухудшений или улучшений показателей. Продолжаю держать облигации ТАЛК Лизинг выпуска 2Р2 в своих портфелях (доля небольшая), на коротком горизонте пока значительных рисков не вижу. $RU000A10BWN3 $RU000A108E98

#disclosure Компания: АО "ТАЛК лизинг" Тикеры: $RU000A108E98 Время новости: 06.10.2025 11:50 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=3TKnQFkRw0mLFW-CGo1r1iw-B-B&q= Резюме: АО 'ТАЛК лизинг' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001P-01 в размере 14,38 руб. на одну облигацию за 17-й купонный период. Общая сумма выплат составила 2,157 млн рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме выполнила обязательства по выплате купонного дохода инвесторам, что свидетельствует о финансовой дисциплине и надежности эмитента

#nrd Тикеры: $RU000A108E98 Время новости: 06.10.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "ТАЛК лизинг", 7202066550, RU000A108E98, 4B02-01-00489-F-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1311302 Резюме: АО 'ТАЛК лизинг' выплатит купонный доход по облигациям серии 001P-01 (ISIN RU000A108E98) 6 октября 2025 года. Размер выплаты составляет 14,38 рубля на одну облигацию номиналом 1000 рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость подтверждает плановую выплату купонного дохода инвесторам, что свидетельствует о финансовой стабильности эмитента и выполнении обязательств

📈Новости дня. 🗒 КНИГИ ИЭК ХОЛДИНГ-001P-04 ▫️ Срок обращения: 2 года ▫️Объем выпуска: 2 млрд ▫️Купон: (месяц) 24 периодов – до KC+3.25 (Книга) ▫️Рейтинг: ruA- Эксперт РА 🚀 Размещение 02.10.2025 Еще выпуски: $RU000A10B3T6 Текущая доходность - 21.95%, YTM - 17.23% {$RU000A105PR5} Текущая доходность - 12.84%, YTM - 19% 📁 РАЗМЕЩЕНИЯ ТАЛК ЛИЗИНГ-002P-03 (Z0) ▫️Срок обращения: 4 года ▫️Объем выпуска: 200 млн ▫️Купон: (месяц) 48 периодов 1-12 - 20% ▫️Оферта: (PUT) Через 1 год ▫️Оферта: (CALL) Через 3 года ▫️ Рейтинг: ВВВ(RU) АКРА Еще выпуски: $RU000A108E98 Текущая доходность - 17.61%, YTM - 23.26% $RU000A10BWN3 Текущая доходность - 24.88%, YTM - 27.8% #облигации #вдо #купоны #новинки

АО «ТАЛК лизинг» — небольшая универсальная лизинговая компания, осуществляющая свою деятельность главным образом на территории Тюменской области, и специализирующаяся на предоставлении в финансовый лизинг дорожно-строительной, сельскохозяйственной техники и оборудования, легкового и грузового транспорта. Старт размещения 29 сентября • Наименование: ТалкЛиз-002P-03 • Рейтинг: ВВВ (АКРА, прогноз «Стабильный») • Купон: 20.00% (ежемесячный) • Срок обращения: 4 года • Объем: 200 млн.₽ • Амортизация: да (13-47 по 2.78%) • Оферта: да • Пут через 1 год • Колл через 3 года • Номинал: 1000 ₽ • Организатор: GrottBjorn • Выпуск для всех $RU000A10BWN3 $RU000A108E98

#облигации #размещение #что_купить АО "Тюменская агропромышленная лизинговая компания" ("ТАЛК лизинг") 29 сентября начнет размещение 4-летних облигаций серии 002P-03 объемом 200 млн.р. Ставка 1-12-го ежемесячных купонов установлена на уровне 20% годовых. Оферта через год. Предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в дату окончания 36-го купона. Амортизация равномерная, начиная с 13-го купона. В настоящее время в обращении находятся 5 выпусков биржевых облигаций компании на 926 млн.р. $RU000A10BWN3 $RU000A108E98 "ТАЛК лизинг" - небольшая универсальная лизинговая компания с госучастием (97,8% компании принадлежит департаменту имущественных отношений Тюменской области), осуществляет деятельность главным образом на территории Тюменской области и специализируется на предоставлении в финансовый лизинг дорожно-строительной, сельскохозяйственной техники и оборудования, легкового и грузового транспорта, в том числе с использованием государственных программ субсидирования.

Анализ отчета АО «ТАЛК лизинг» за 1 полугодие 2025, РСБУ $RU000A10BWN3 $RU000A108E98 1. Выручка: 962 207 тыс. руб. 📈🟢 · Темп роста: +42.3% 🚀 · Вывод: Компания демонстрирует очень высокие темпы роста выручки, что свидетельствует об активном расширении бизнеса и увеличении объема лизинговых сделок. 2. EBITDA: ~744 057 тыс. руб.🟢 · Темп роста: +49.3% 📈 · Маржа EBITDA (1H 2025): ~77.3% (Исключительно высокая) 💎 · Вывод: Рентабельность по EBITDA значительно превышает норматив для лизинга (40-60%), указывая на премиальный бизнес-профиль. Темп роста опережает рост выручки. 3. Capex: 124 460 тыс. руб. · Отношение к EBITDA (1H 2025): ~16.7% ✅ · Вывод: Уровень капитальных затрат очень низкий относительно генерируемой EBITDA (при норме до 70%), что позволяет направлять основной cash flow на обслуживание долга и выплаты акционерам. 4. FCF: - 53 326 тыс. руб. 🔻 · Вывод: Отрицательный FCF связан со значительными инвестициями в предметы лизинга для роста портфеля. Для лизинговой компании в период роста это нормальная ситуация. 5. Темп роста чистой прибыли: 60 998 тыс. руб. · Темп роста: +30.7% 📈🟢 · Вывод: Высокий темп роста чистой прибыли, хотя он и отстает от роста выруцы и EBITDA из-за опережающего роста процентных расходов. 6. Общая задолженность: 7 450 815 тыс. руб. · Отношение Debt/EBITDA (годовая): ~5.0x ✅ · Вывод: Уровень долговой нагрузки находится в рамках норматива для лизинговой компании (≤6-8x) и выглядит приемлемым. 7. Закредитованность (Debt/Equity): ~3.6x ✅ · Вывод: Консервативная структура капитала. Показатель значительно ниже отраслевого норматива (≤8-10x), что говорит о низких рисках. 8. Equity/Debt: ~0.28 (или 28%) ✅ · Вывод: Значение находится в верхней границе нормы (≥0.1–0.3), подтверждая вывод о здоровой структуре капитала. 9. Debt/Assets: ~0.73 (73%) ✅ · Вывод: Значение существенно ниже норматива (≤0.85-0.95), что указывает на низкий уровень риска и устойчивость баланса. 10. Net Debt / EBITDA: ~4.8x ✅ · Вывод: Скорректированный показатель долговой нагрузки также находится в безопасной зоне (норматив ≤6-8x). 11. Покрытие процентов (ICR): ~2.28x 🟡 · Вывод: Коэффициент находится на низком, но приемлемом для лизинговой компании уровне. Компания способна обслуживать свой долг. 12. Чувствительность к рискам. · Процентный риск: 🟡 Ключевой риск. Рост ставок ЦБ увеличит расходы. · Кредитный риск: 🟡 Значительный объем дебиторской задолженности. · Риск ликвидности: 🟡 Отрицательный FCF требует постоянного рефинансирования. · Залоговая концентрация: 🟡 Стоимость предметов лизинга при вынужденной продаже может быть ниже балансовой. 13. Гипотетический рейтинг · По шкале S&P/Fitch: BB+ (ниже инвестиционного уровня, но стабильный) · По шкале Moody’s: Ba1 (аналог BB+) 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 78/100 🟡 · Уровень ФС: Выше среднего 🛡️ · Инвестиционный риск (по ОФС): Умеренный 15. Каким инвесторам подходит? 1. Консервативным инвесторам, ищущим дивидендные истории при поддержке государства.🟢 2. Спекулятивным инвесторам, верящим в рост рынка лизинга и готовым мириться с волатильностью. 16. Финансовое состояние компании значительно выросло 📈 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост ключевых показателей более чем на 30% при контролируемой долговой нагрузке свидетельствует об эффективном развитии. #финанализ_талк_лизинг

#disclosure Компания: АО "ТАЛК лизинг" Тикеры: $RU000A108E98 Время новости: 08.09.2025 11:46 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=p4n-AKmRoiUOrj5LoIfTkzg-B-B&q= Резюме: АО Тюменская агропромышленная лизинговая компания выплатила купонный доход по биржевым облигациям серии 001P-01 (ISIN RU000A108E98) за шестнадцатый купонный период (07.08.2025–06.09.2025): всего 2 157 000 руб. на 150 000 облигаций, 14,38 руб. на бумагу. Выплата произведена 06.09.2025, обязательство исполнено на 100%. Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A108E98 Время новости: 08.09.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "ТАЛК лизинг", 7202066550, RU000A108E98, 4B02-01-00489-F-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1301255 Резюме: Купонный доход по облигациям серии 001P-01 (ISIN RU000A108E98) выплачивает АО «ТАЛК лизинг» (полное наименование эмитента: АО «Тюменская агропромышленная лизинговая компания»). Плановая дата выплаты — 8 сентября 2025 года; расчётная дата — 6 сентября 2025 года; дата фиксации списка — 5 сентября 2025 года. Размер текущей выплаты — 14.38 руб на облигацию. Депозитарии перечислят средства депонентам 8 сентября 2025 года. Упомянуты также Московская биржа ММВБ-РТС и НРД. Сентимент: Нейтральный

$RU000A10BWN3 вчера доразместился. Пока было размещение ходила около наминала, но купон в 26% (YTM 28,6), рейтинг BBB с около государственным участием компании на долго в номинале бумагу, полагаю, не задержит😁 Если сравнивать с другим выпуском $RU000A108E98 где YTM 22,3, ожидаю, что скоро выпуск догонит его по доходности. Апсайд может быть 4-6% (уже есть 1,4%) Пока что взял на 8% от портфеля, если сильно не улетит на открытии торгов в пн, то постараюсь добрать до 10% ✌️

🎯 Инвест-рулетка: новый поворот! Сегодня наш Python-скрипт снова провернул своё волшебство — и стрелка фортуны остановилась на тикере $LSRG 🏢📈. 📅 Дата старта эксперимента: 29 апреля 2025 📊 Текущая доходность портфеля: +13.19% 💰✨ Напомню, суть Инвест-рулетки проста: раз в день мы случайным образом выбираем рублёвый актив из акций, облигаций или фондов в Т-инвестициях и покупаем его в портфель. Всё решает случай, а мы наблюдаем, кто окажется сильнее — удача или логика рынка 🎲📊 Выплата купонов: $RU000A108E98 $RU000A10B9Q9 💬 Как думаете, повезёт ли нам с $LSRG? Или рулетка подкинула испытание? #инвест_рулетка

#disclosure Компания: АО "ТАЛК лизинг" Тикеры: $RU000A108E98 Время новости: 07.08.2025 11:29 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=SSsSs8Ald06Q-Cee3-AX98Gg-B-B&q= Резюме: Компания "Тюменская агропромышленная лизинговая компания" выплатила 2,157 млн рублей по купонным доходам по облигациям серии 001P, номиналом 1 000 рублей каждая, по итогам пятнадцатого купонного периода. Выплата произведена полностью и в срок, на сумму 14,38 рублей на одну облигацию. Общее количество облигаций, по которым осуществлены выплаты, составляет 150 000 штук. Компания продолжает соблюдать свои обязательства перед владельцами ценных бумаг. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=23668, http://talcom.ru Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A108E98 Время новости: 07.08.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "ТАЛК лизинг", 7202066550, RU000A108E98, 4B02-01-00489-F-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1291029 Резюме: Компания АО "ТАЛК лизинг" выплатит купонный доход по облигациям серии 001P-01 7 августа 2025 года. Выплата составит 14.38 рублей на облигацию. Облигации зарегистрированы на Московской Бирже, погашение запланировано на 4 мая 2026 года. Это событие свидетельствует о стабильной доходности и хорошей платежной дисциплине эмитента. Сентимент: нейтральный

Экспресс-анализ отчетности за 6 мес. 2025г. ТАЛК Лизинг Один из подписчиков на днях подкинул идею, посмотреть на новый выпуск облигаций ТАЛК Лизинг. Это новый для меня эмитент, ранее никогда его бумаг не держал и отчетность не анализировал. Кредитный рейтинг - ВВВ со стабильным прогнозом от АКРА (январь 2025г.), но с оговоркой, что оценка собственной кредитоспособности на уровне ВВ+, а две ступени к рейтингу добавляются за счет поддержки собственника компании - Тюменской области. В рэнкинге Эксперта за 2024г. эмитент занимал 42 место. Основные показатели по РСБУ за 6 мес. 2025г.: 1. Выручка - 962 млн. р. (+42,3% к 1 полугодию 2024г.); 2. Себестоимость - 158 млн. р. (+66,3% к 1 полугодию 2024г.); 3. Административные расходы - 76 млн. р. (+31% к 1 полугодию 2024г.); 4. Операционная прибыль - 726 млн. р. (+39% к 1 полугодию 2024г.); 5. Процентные расходы - 652 млн. р. (+52,3% к 1 полугодию 2025г.); 6. Проценты к получению - 68 млн. р. (+161,5% к 1 полугодию 2024г.); 7. Чистая прибыль - 61 млн. р. (+32,6% к 1 полугодию 2024г.); 8. ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг) - 6 311 млн. р. (-2% за 6 мес. 2025г.); 8. Денежные средства+депозиты - 287 млн. р. (-58,4% за 6 мес. 2025г.); 9. Товары для перепродажи - 244 млн. р. (+108,5% за 6 мес. 2025г.); 10. Долгосрочные КиЗ - 4 115 млн. р. (-8,6% за 6 мес. 2025г.); 11. Краткосрочные КиЗ - 3 335 млн. р. (+9,7% за 6 мес. 2025г.); 12. Общая сумма задолженности по КиЗ - 7 450 млн. р. (-1,2% за 6 мес. 2025г.); 13. Собственный капитал - 2 071 млн. р. (+1,6% за 6 мес. 2025г.). Отчетность во многом по тенденции похожа на отчетность других средних и мелких лизинговых компаний. По инерции, после успешного 2024г., растет выручка и операционная прибыль, при этом процентные расходы растут еще более высокими темпами (см. пп. 1-5). В принципе операционная прибыль пока перекрывает процентные расходы, что хорошо. Чистая прибыль могла бы увеличиться более высокими темпами, но в прочих расходах отражен резкий рост оценочных резервов по кредитным убыткам, сразу на 72 млн. р., что говорит о росте проблемных клиентов и увеличении просроченной задолженности. ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг) в 1 полугодии снизились на 2%, одновременно с этим снизился долг по займам и кредитам на 1,2%, здесь все логично (см. пп. 8, 10-12). Структура долга не очень комфортная, достаточно большая доля короткого долга и это в основном банковский долг. ♦️В два раза выросли остатки изъятого лизингового имущества до 244 млн. р. (см. п. 9), при этом по отношению к ЧИЛ это 3,8%, что пока не критично. ♦️ Неприятно, что более чем в два раза снизились остатки денежных средств на счетах - до 287 млн. р. Но в принципе это все равно неплохая кубышка ликвидности (см. п. 8). Соотношение чистого долга к собственному капиталу примерно 3,5 к 1, что для лизингов хороший уровень. Компания в последние годы стабильно работала с прибылью и ежегодно выплачивала дивиденды в бюджет Тюменской области в диапазоне 24-27 млн. р. в год, то есть примерно четверть от годовой прибыли. Эмитент регулярно участвует в различных государственных и региональных программах и получает из областного бюджета субсидии и компенсации процентов по кредитам. В 2024г. из бюджета было получено 56 млн. р., сумма не очень большая, но показывает, что эмитент имеет определенный административный ресурс. На балансе компании есть финансовые вложение в виде паев и акций нескольких непрофильных бизнесов и АКРА это отдельно отметила, как один из рисков. Дохода эти активы не приносят и выглядят скорее балластом, видимо попали на баланс компании политическим решением. Бегло глянул отчетности этих компаний, вроде никаких явных проблем не заметил. После некоторых колебаний, решил купить небольшую позицию бумаг ТАЛК 2Р2 в портфель Барбадос, в рамках ребалансировки портфеля. Явных проблем у эмитента пока не вижу, купон на ближайший год 26% годовых, это хорошо вписывается в инвестиционную стратегию. $RU000A10BWN3 $RU000A108E98

ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ 📌 🚐 ТАЛК ЛИЗИНГ 002P-02 🔹 $RU000A10BWN3 ▪️ Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️ стабильный [НРА ☑️] ▪️ Тип купона: Переменный ▪️ Ставка купона: 26% до 25.06.2026 ▫️ 1-12 купон: 26% ▫️ 13-60 купон: КС + 5% 🗝️ Значение КС: на предпоследний рабочий день до даты начала купонного периода предпоследний рабочий день, предшествующий началу купонного периода ▪️ Купонный период: 30 дней ▪️ Срок обращения: 5 лет ▪️ Обеспечение: Нет ▪️ Объём: 200 млн. ₽ ▪️ Номинал: 1000 ₽ ▪️ Амортизация: Да, с 10.01.2029 ▫️ по 5.55% в даты 43-59 купонов ▫️ 5.65% при погашении ▪️ Put-оферта: Нет ▪️ Call-опцион: Да ▫️ через 2 года (20.06.2027) ▫️ через 3 года (14.06.2028) ▫️ через 4 года (09.06.2029) ▪️ Дата размещения: 30.06.2025 ▪️ Дата погашения: 04.06.2030 ▪️ Статус "квал": Да 📃 #талк_лизинг_002p_02 🚐 Об эмитенте: АО "Тюменская агропромышленная лизинговая компания" - небольшая универсальная лизинговая компания. Компания предоставлении в финансовый лизинг, в том числе с использованием государственных программ субсидирования, автотранспорт и специальную технику: строительную и дорожно-строительную, коммунальную, складскую, специального назначения, сельскохозяйственную; двигатели, кабины, рамы и другие крупные номерные агрегатные узлы транспорта; шины и диски для любого автотранспорта: легкового, грузового, пассажирского или спецтехники на колёсах; оборудование для бизнеса; недвижимость. В 2025 году компания запустила новый флагманский продукт - "Лизинг будущей вещи", который предполагает финансирование строительства объектов коммерческого, производственного, промышленного и складского назначения. Осуществляет свою деятельность главным образом на территории Тюменской области, имеет филиалы в Екатеринбурге, Челябинске, Новом Уренгое, Перми и Красноярске. Является единственной в Тюменской области лизинговой компанией со 100% участием госкапитала. Компания работает с 1996 года. ✔️ Цель займа Главной целью эмиссии в первую очередь является диверсификация источников фондирования. Средства, привлеченные посредством облигационных заимствований, будут направлены на финансирование мелких и средних лизинговых сделок (розничный лизинг). 📑 Предыдущий выпуск, доступный в Т: $RU000A108E98 #️⃣ #облигации_талк_лизинг #новая_облигация_в_каталоге #облигации_новый_выпуск #новая_облигация

ЖИЗНЬ НА ДИВИДЕНДЫ Решила начать инвестировать с целью получения постоянного пассивного дохода 50000₽ в месяц ✅ 2/50 цели выполнена 🔥 Пополнила счет на 1505₽ Приобрела: • 1 облигацию ГК Самолет БО-П15 $RU000A109874 Пришли купоны: • ТАЛК лизинг 001P-01 $RU000A108E98 - 14,38₽ • Новабев Групп БО-П05 $RU000A104Y15 - 54,1₽ • Глоракс 001P-02 $RU000A108132 - 14,18₽ • Интерлизинг выпуск 7 $RU000A1077X0 - 8,94₽ + 40₽ частичное погашение • МТС 002Р-07 $RU000A10B1N3 - 17,47₽ Сумма пассивного дохода с 1.07 по 9.07 - 916,07₽ Переведено в инвестиции за все время (с 01.2025) - 157 200,86₽ Баланс брокерского счета - 166 383₽

Итоги дня Сегодня пришли купоны по облигациям компаний: ТАЛК лизинг $RU000A108E98 - 14,38р Сегодня была совершена фиксация прибыли по облигациям компаний, которые, в моём представлении о хороших активах, таковыми больше не являются: ТАЛК лизинг #RU000A108E98 - 11,21р Итого: 25,59р Согласно моей инвестиционной стратегии "Три кита", половина от этих денежных средств будет реинвестирована для дальнейшего увеличения моего Родового капитала. Сегодня, в рамках моей инвестиционной стратегии "Три кита", я ребалансировал и усреднял наиболее крупную, ликвидную и надёжную часть активов моего Родового капитала со стабильными показателями доходности, усилив свои позиции в акциях компаний: X5 Group $X5 - 1 акцию Сегодня я приобрёл акции и облигации компаний: ТГК-1 $TGKA - 1 000 000 акций Россети: Московский регион $RU000A109S91 - 1 облигацию А какие изменения в ваших родовых капиталах сегодня произошли у вас? Делитесь со мной в комментариях!

🎯 Инвест-рулетка — выпуск 48 Сегодняшний счастливчик в нашей Инвест-рулетке — облигация с тикером $RU000A10B0R6 🧨 📈 Мы продолжаем наш экономический эксперимент: каждый день случайным образом выбираем один рублевый актив из доступных в Т-инвестициях — это может быть акция, облигация или фонд. Победителя рулетки мы покупаем в портфель 📊 📌 Сегодня скрипт выбрал: 💸 $RU000A10B0R6 — это облигация, включена в индекс Московской биржи, с фиксированным доходом и номиналом в рублях. 💼 Добавляем её в портфель Инвест-рулетки и продолжаем наблюдать за этим экспериментом. Что из этого получится через год? 🤔📆 🔔 Следите за экспериментом, чтобы не пропустить будущие апдейты! И, конечно, пишите в комментариях: покупали бы вы такую облигацию сами? Купоны: $RU000A108E98 $RU000A10B9Q9 #инвест_рулетка

#disclosure Компания: АО "ТАЛК лизинг" Тикеры: $RU000A108E98 Время новости: 08.07.2025 11:53 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=vwT-AAoZVbkO0BzwTy-C-C-Atg-B-B&q= Резюме: Акционерное общество "Тюменская агропромышленная лизинговая компания" выплатила 2 157 000 рублей в виде купонного дохода по своим биржевым облигациям за четырнадцатый купонный период. Выплата составила 14,38 рублей на одну облигацию. Обязанность по выплате выполнена в полном объеме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=23668, http://talcom.ru Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A108E98 Время новости: 08.07.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "ТАЛК лизинг", 7202066550, RU000A108E98, 4B02-01-00489-F-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1280735 Резюме: АО "ТАЛК лизинг" объявило о выплате купонного дохода по своим облигациям (серия 001P-01) в размере 14.38 рублей на одну облигацию. Выплата запланирована на 8 июля 2025 года, с фиксацией списка владельцев облигаций 7 июля 2025 года. Сентимент: Положительный.

Всем привет! Готовлюсь к следующей неделе. Собираю портфель из множества облигаций поштучно, хочу закрыть всё календарные дни месяца и так двигаться далее постепенно заполняя пустые календарные дни. Хочу создать дивидендную моросню, которая диверсифицирует мой портфель и во временном и в структурном формате. Приоритет в выборе конечно облигациям с высоким рейтингом но не брезгую и бишками. Итак буду брать облиги с выплатами: $RU000A108E98 -8 июля $RU000A108P61 -9 июля $RU000A107EC7 -10 июля На это пока всё, за следующую неделю все календарные дни будут перекрыты. Не ИИС

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 3️⃣0️⃣☀️0️⃣6️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🕰 Бодрого и доброго, дорогие читатели! Ознаменовываю старт новой недели анонсом тройки бумаг, которые сегодня начнут торговаться на нашей любимой — но не единственной — Московской бирже :) Прошу к столу! ⬇️ Кредиты, лизинг или логистика? Выбор за вами, друзья! 🟩 СФО СБ СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ 2 класс А 📊 🅰️🅰️🅰️ (Эксперт РА) 🔹 $RU000A10BQR6 ▪️ Купон фиксированный: 20,30% ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ: в зависимости от кредитных выплат ✅ Без оферт, как будто бы :) ▪️ 2,5–9 лет до погашения ➤ О выпуске. Очередная пачка кредитов, обёрнутая в облигационную обложку. Надеюсь, вы помните, что «СФО» в названии бумаги — прямой индикатор сего блюда. Традиционно возникает немало вопросов о надёжности подобных бумаг — вопрос, на мой взгляд, скорее риторический. Примерно как несчастные случаи на стройке: пока не было. Надеюсь, что и не будет — но соломка ещё никому не мешала. Купонная доходность для наивысшего рейтинга привлекательна, однако амортизация не даст насладиться выпуском в полной мере. Дюрацию от плановых амортизаций не считал, но подозреваю, что может получиться меньше 1,5. Предыдущий аналогичный выпуск $RU000A1097T6 с августа 2024 года потерял уже треть своего номинала. 🟧 ТАЛК 002Р-02 📊 🅱️🅱️🅱️ (Эксперт РА) 👨‍🏫 Только для квалов 🔹 $RU000A10BWN3 ▪️ Купон "лесенкой": 1–12 купоны — 26%; далее КС + 5% ⚠️ CALL: 24-й, 36-й и 48-й купоны ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ: с 43-го купона по 5,55% ежемесячно ▪️ 5 лет до погашения ➤ О компании. Тюменская агропромышленная лизинговая компания гордо именует себя лидером регионального рынка. Вполне возможно — почему бы и нет. Традиционно козыряет тем, что 97,7% акций принадлежит Администрации Тюменской области. Но вот тут есть важная тонкость: собственная кредитоспособность без этой поддержки оценивается на уровне 🅱️🅱️➕. Что, в целом, тоже не так уж плохо :) ➤ О финансах. (по РСБУ, 1 кв. 2025 года): ⬆️ Выручка: 467 млн (304 млн) ⬆️ Чистая прибыль: 41,8 млн (32 млн) 🟡 Краткосрочный долг: 2,9 млрд (3 млрд) 🟡 Долгосрочный долг: 4,4 млрд (4,5 млрд) ➤ Путь на рынке долга. 4 выпуска, большинство не особо рыночные. Самый доступный для физлиц — 001Р-01 $RU000A108E98 (погашение — май 2026). Общий облигационный долг — 1,3 млрд рублей. ➤ Мысли вслух. Свежий выпуск с хитрой купонной схемой, больше похожей на игру с соседом, которого хочется... ммм, обвести вокруг пальца, допустим. Возможно, на полгода как кошелёк — норм, но дальше будьте предельно внимательны :) А то в один прекрасный момент купон из 26% запросто превратится в 20% :) 🟧 МОНОПОЛИЯ 001Р-05 📊 🅱️🅱️🅱️➕ (АКРА) 🔹 $RU000A10BWL7 ▪️ Купон фиксированный: 25.50% ✅ Без оферт ▪️ 1.5 года до погашения ➤ Черт из табакерки, воистину. Но стоит ли в принципе обращать внимание на компанию с уныло отрицательной отчётностью (убыток в отчётности за прошлый год неистово стремится к 4 миллиардам) и непечатным значением долг/EBITDA... Пожалуй, воздержусь :) Риски тут не на ВВВ+, короче! ➤ Если же сделать вид, что ничего не происходит, и ориентироваться только на биржевую историю, то сообщаю, что компании предстоит единственное в этом году погашение на 260 миллионов рублей в декабре (и да, получается новый выпуск идёт, вероятно, не на рефинанс, а на дальнейшее наращивание долга), а вот в следующем этих самых биржевых погашений будет уже на 3,5 миллиарда. Но, разумеется, принимать решение только по этому критерию неправильно :) 📍 На первичке сегодня никого, да и ладно :) 🛠 Труда вам здравого и настроения боевого, леди и джентльмены! #облигации #новые_размещения

АО «ТАЛК лизинг» — небольшая универсальная лизинговая компания, осуществляющая свою деятельность главным образом на территории Тюменской области, и специализирующаяся на предоставлении в финансовый лизинг дорожно-строительной, сельскохозяйственной техники и оборудования, легкового и грузового транспорта. Старт размещения 30 июня • Наименование: ТалкЛиз-002P-02 • Рейтинг: ВВВ (АКРА, прогноз "Стабильный") • Купон: (ежемесячный) • 1-12 купон 26.00% • 13-60 купон КС+500 б.п. • Срок обращения: 5 лет • Объем: 200 млн.₽ • Амортизация: да (43-59 по 5.55%) • Оферта: да (Колл 24, 36, 48 купон) • Номинал: 1000 ₽ • Организатор: GrottBjorn • Только для квалифицированных инвесторов $RU000A108E98

#облигации #размещение АО "Тюменская агропромышленная лизинговая компания" ("ТАЛК лизинг") 30 июня начнет размещение 5-летних облигаций серии 002P-02 объемом 200 млн рублей. Ставка 1-12-го ежемесячных купонов установлена на уровне 26% годовых. Ставки 13-60-го купонов будут переменными и рассчитываться как ключевая ставка Банка России, действующая в предпоследний рабочий день, предшествующий началу купонного периода, плюс 5% годовых. По выпуску будут предусмотрены call-опционы в даты окончания 24-го, 36-го и 48-го купонов, а также равномерная амортизация (по 5,55% от номинала) с 43-го по 59-й купоны. Организатор и андеррайтер - финансовое ателье GrottBjorn. ПВО – ООО НПП «Имплекс». Размещение – Московская биржа, выпуск включен в Третий уровень листинга. 20 января 2025 рейтинговое агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг по Национальной российской рейтинговой шкале эмитента «ТАЛК Лизинг» на уровне «BBB(RU)». Прогноз по рейтингу – «стабильный». В настоящее время в обращении находится 4 выпуска биржевых облигаций компании на 733,16 млн рублей. "ТАЛК лизинг" - небольшая универсальная лизинговая компания с госучастием (97,8% компании принадлежит департаменту имущественных отношений Тюменской области), осуществляющая деятельность главным образом на территории Тюменской области и специализирующаяся на предоставлении в финансовый лизинг дорожно-строительной, сельскохозяйственной техники и оборудования, легкового и грузового транспорта, в том числе с использованием государственных программ субсидирования. $RU000A108E98

🎲 Инвест-рулетка: новый выстрел по рынку! 🚀📈 Каждый день я с помощью Python-скрипта случайным образом выбираю рублевый актив из числа доступных в Т-инвестициях — акции, облигации или фонды — и покупаю его в экспериментальный портфель Инвест-рулетка. Без прогноза, без анализа — только удача и дисциплина. 🤓 Сегодня удача выбрала: 💥 Облигация с тикером $RU000A108E98 Актив куплен, рулетка продолжает крутиться! 🌀 Следим за динамикой и смотрим, что из этого получится. 📊 #инвест_рулетка

Анализ отчета АО ТАЛК Лизинг за 1 кв. 2025 (РСБУ) (тыс. руб.). $RU000A108E98 1. Выручка: 467 649 тыс. руб. Вывод: Рост 53% г/г — драйв есть! 📈⚖️ 2. EBITDA ≈ 378 715 Вывод: Проценты «съедают» 81% EBITDA. Стоп-кран! 🚨➗ 3. Capex: 109 960 тыс. руб. Вывод: Вложения в займы (80 млн — «дружескому» ООО «Техно-Центр»). Спорное решение. 🤝💸 4. FCF: -135 849 Вывод: Денеги утекают! 🕳️🔥 5. Темп роста чистой прибыли: +30.6% (41 881 vs 32 054) Вывод: Рост иллюзорен — без резервов под долги (40 млн) прибыль была бы вдвое выше. 🎭📉 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 3 521 178 тыс. руб. - Долгосрочная: 4 401 079 тыс. руб. - Итого: 7 922 257 тыс. руб. 💰📜 7. Закредитованность (Debt/Equity): 3.81 Вывод: Критично! Норма — до 1.5. На 1 рубль капитала — ₽3.81 долга. ⚖️☠️ 8. Equity/Debt: 0.26 Вывод: Ниже нормы (0.3). Капитал — слабый щит против долгов. 🛡️💥 9. Debt/Assets: 0,79 Вывод: Погранично! Норма — до 0.7. Активы на 79% — чужие деньги. 🏦🔗 10. NET DEBT / EBITDA: ≈ 5.2 Вывод: Опасно! Норма — до 3. Погашение займет >5 лет. 🐢💣 11. Покрытие процентов (ISR) ≈ 1.18 Вывод: Дышит в ладошку. Малейший рост ставок — дефолт. 💸💣 12. Рекомендации держателям облигаций Без манипуляций: 1. Требуйте детализации по дебиторке (416 млн просрочки — половина не резервирована). 🔍📄 2. Мониторьте суд с «Грин Лайф» (риск потери 160 млн). ⚖️👀 3. Проверяйте, куда идут новые облигации (264 млн в 1 кв. 2025 — рефинансирование?). 💸🔄 4. Диверсифицируйте портфель — >10% в ТАЛК = экстрим. 🎯📊 13. Гипотетический рейтинг - S&P/Fitch: B- (спекулятивный, высокий риск) - Moody’s: B3 Почему: ICR < 2 + Net Debt/EBITDA > 5 + FCF < 0 = «мусорный» уровень. 📉🗑️ 💎 Долги, суды, отрицательный денежный поток. Но: господдержка (98% акций у области) — лучший «подушкодержатель». 🇷🇺🛡️ #Финанализ_талк_лизинг