Форум об облигации КИФА БО-01

ВАЛЮТНЫЕ ОБЛИГАЦИИ. СПИСОК 💰 Сегодня утром писала, что начала присматриваться к валютным и замещающим облигациям. И как раз вышла новость, что Минфин не будет проводить операции по покупке или продаже иностранной валюты. Это означает, что продаж валюты со стороны государства не будет. Соответственно, поддержки рубля станет меньше. Теперь ключевой вопрос — параметры возможного изменения базовой цены нефти в бюджете. При таких вводных считаю разумным частично смотреть в сторону валютных инструментов и аккуратно хеджировать рублёвые риски. В своём портфеле валютную составляющую я частично закрываю через акции экспортеров. Но также начинаю рассматривать увеличение доли валютных облигаций в облигационной части. Если смотреть на весь рынок валютных выпусков, для себя выделяю следующие варианты. 1. НорНик1P11 ( $RU000A10BU23) Доходность около 7,2% в юанях Ежемесячные выплаты Оферта 19.11.2026 2. РЖД 1Р-51R ( $RU000A10E8P0) Доходность около 7,2% в юанях Ежемесячные выплаты Погашение 23.09.2029 3. ГТЛК 1P-22 ( $RU000A10EAM5) Доходность около 8,9% в долларах Ежемесячные выплаты Погашение 30.08.2029 4. ПолиплП2Б8 ( $RU000A10C8A4) Доходность около 12,8% в юанях Ежемесячные выплаты Погашение 22.01.2027 Отдельно отмечу более рискованные истории ИнвКЦ 1Р1 ( $RU000A10BQV8) КИФА БО-01 ( $RU000A10CM89) Их рассматриваю исключительно на минимальную долю портфеля. Пока нахожусь в размышлениях, какие валютные выпуски частично сократить и какие добавить. Решение буду принимать с учётом общей структуры портфеля и доли валютного риска. Если внесу изменения в облигационную часть — обязательно напишу отдельно.

#disclosure Компания: ПАО "КИФА" Тикеры: $RU000A10CM89 Время новости: 02.02.2026 11:01 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-CdtzpFEMLkyuiF360MGwjg-B-B&q= Резюме: ПАО 'КИФА' успешно выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-01 за январь 2026 года. Компания исполнила обязательства в полном объеме на сумму 6,485 млн рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью выполнил обязательства по выплате купонного дохода, что свидетельствует о финансовой дисциплине и надежности компании. Упоминание о 100% исполнении обязанностей усиливает позитивное впечатление.

Всем привет, Продолжают радовать купоны после праздников ✌️😉 КИФА БО-01 $RU000A10CM89 Инвест КЦ 001P-01 $RU000A10BQV8 ЕвроТранс 002Р-01 $RU000A1082G5 ПГК 003Р-02 $RU000A10DSL1 Селигдар 001Р-07 $RU000A10D3X6 Пришло время для обновления автомобиля. Нужно будет на март, что-то подбирать 🤔 В общем и целом автомобиль MB C200 w204 всем нравится, но надо двигаться дальше. Думаю между: 1) пикап Honda Ridgeline 2) мотоцикл (RE Super Meteor) + нива (Niva Legend) 3) Tesla Model 3 Standard Жду от нового года хороших сюрпризов 😇 Всех благ 😊

#disclosure Компания: ПАО "КИФА" Тикеры: $RU000A10CM89 Время новости: 13.01.2026 13:18 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=4TnCnV-Cy6Uq-AJZLvDMNM6g-B-B&q= Резюме: ПАО 'КИФА' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-01 за четвертый купонный период. Размер выплаты составил 1,19 CNY на одну облигацию (13,28 руб.), общая сумма выплат - 595 000 CNY (6,64 млн руб.). Обязательства выполнены в полном объеме 12 января 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью выполнила обязательства по выплате купонного дохода по облигациям, что свидетельствует о финансовой стабильности и надежности эмитента

#nrd Тикеры: $RU000A10CM89 Время новости: 13.01.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "КИФА", 7720779760, RU000A10CM89, 4B02-01-80929-H) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1345146 Резюме: ПАО 'КИФА' выплачивает купонный доход по облигациям БО-01 (RU000A10CM89): 13.28 юаня на одну бумагу. Дата выплаты - 12 января 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер о стандартной процедуре выплаты купона

Анализ отчета ПАО «КИФА» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A10CM89 $RU000A106EV9 1. Общая характеристика компании 🏢 ПАО «КИФА» — российская дочерняя компания китайского холдинга, специализирующаяся на оптовой онлайн-торговле обувью, одеждой и другими товарами через платформу qifa.ru. Основной рынок — РФ. 2. Выручка · За 9 мес. 2025: 6 940 628 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 5 750 742 тыс. руб. · Темп роста: +20.7% · Вывод: 🟢 Сильный рост выручки, что указывает на расширение коммерческой деятельности. 3. EBITDA: ~72 837 тыс. руб. · Вывод: 🟡 EBITDA положительна, но её маржа (~1% от выручки) крайне низка, что свидетельствует о высокой себестоимости и расходах. 4. CAPEX · За 9 мес. 2025: 40 999 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 138 081 тыс. руб. · Темп роста: -70.3% · Вывод: 🟢 Капзатраты резко сократились, что может быть связано с завершением основных инвестиционных проектов или экономией. 5. FCF : -511 402 тыс. руб. · Темп роста: Отрицательный, ухудшение. · Вывод: 🔴 Сильно отрицательный FCF — ключевая проблема. Компания не генерирует денежные средства от основной деятельности, а сжигает их. 6. Темп роста чистой прибыли 📊 ·(9 мес. 2025): 7 419 тыс. руб. ·(9 мес. 2024): 22 240 тыс. руб. · Вывод: 🔴 Прибыль рухнула несмотря на рост выручки, что сигнализирует о резком снижении рентабельности. 7. Общая задолженность · Краткосрочная: 2 276 448 тыс. руб. · Долгосрочная: 791 485 тыс. руб. · Итого задолженность: 3 067 933 тыс. руб. 8. Закредитованность (Debt/Equity): 12.2 · Норма: < 1 · Вывод: 🔴 Катастрофически высокий уровень. На 1 рубль собственного капитала приходится 12.2 рубля заёмных средств. 9. Equity/Debt: 0.082 · Норма: > 0.5 · Вывод: 🔴 Собственных средств практически нет для покрытия обязательств. 10. Debt/Assets: 0.924 · Норма: < 0.7 · Вывод: 🔴 Более 92% активов финансируется долгами, крайне высокая зависимость от кредиторов. 11. Net Debt / EBITDA годовая: ~23.8 · Норма: < 3 · Вывод: 🔴 Запредельное значение. Даже с оптимистичной оценкой EBITDA, чистый долг превышает её в 24 раза. Погашение займов за счёт прибыли невозможно в обозримой перспективе. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты): ~1.2 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): ~2.0 · Вывод: 🔴 Предельно низкое покрытие. Операционная прибыль едва покрывает процентные расходы. Высокий риск технического дефолта. 13. Коэффициенты ликвидности 💧 · Текущая ликвидность: 1.28 (Норма > 1.5) · Срочная (быстрая) ликвидность: 1.24 (Норма > 1) · Вывод: 🟡 Ликвидность на грани допустимого. Компания может испытывать сложности с оплатой текущих счетов без привлечения новых займов. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости 🛡️ · Коэффициент автономии: 0.076 (Норма > 0.5) · Вывод: 🔴 Полное отсутствие финансовой независимости. Компания существует за счёт заёмных средств. 15. Гипотетический рейтинг 📉 По шкале S&P / Moody’s / Fitch: CСC (Высокий кредитный риск, высокая вероятность дефолта). 16. Оценка финансового состояния (ОФС) 🎯 · [🟥1...100🟩] ОФС = 20/100 · 🛡️ Уровень ФС: Критический · 🚥 Инвестиционный риск: Максимальный 17. Каким инвесторам подходит? 🤔 1. Только высокорисковым спекулянтам, готовым делать ставку на успешную реструктуризацию долга и резкий разворот в операционной эффективности. 2. Стратегическим инвесторам или основному акционеру, которые могут взять на себя долговое бремя и провести санацию бизнес-модели. 18. Финансовое состояние существенно ухудшилось. Рост выручки был достигнут ценой катастрофического падения прибыльности и наращивания долговой нагрузки до неуправляемого уровня.🔴 #финанализ_кифа

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 0️⃣3️⃣❄️1️⃣2️⃣❄️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ ⏰ Утро доброе, дамы и господа! Облигационная зима сегодня несколько сдает свои позиции - всего 5,5 бумаг на повестке дня :) К ним, скорее! 🍫 Два эмитента спешат утолить наш голод, а третий... Даже не знаю, что он может удовлетворить :) Начало торгов ожидается по выпускам: 🧲 МАГНИТ БО-005Р-05 $RU000A10DPM5 📊 🅰️🅰️🅰️ (АКРА, Эксперт) 🎁 Купон: ΣКС+1,4% [30 дней] ✅ Без оферт ▪️ 2,2 года до погашения ⏰ Начало торгов: 14:45 мск. ➤ Это что-то на богатом, я пока так не умею. К слову, прошлый релиз бумаги с плавающим купоном под номером 005Р-04 $RU000A10DDU4 (ΣКС + 1.4%) состоялся буквально пару недель назад, и торгуется он чуть выше номинала. Посмотрим, как поведет себя дополнительный груз. 🫙 ЛИД КАПИТАЛ 001Р-01 $RU000A10DE54 📊 🅰️➖ / 🅱️🅱️➕ (АКРА, национальная/международная шкала) ⚠️ Выпуск в долларах с расчётами в рублях, номинал - 100$ 🎁 Купон: 13,5% [30 дней] ✅ Без оферт ▪️ 3 года до погашения ⏰ Начало торгов: 16:45 мск. ❓О компании. Финансовое подразделение для выхода на российский рынок. Борец начинал также :) А сам эмитент, зарегистрированный в ОАЭ, работает в сегментах торговли сырьевыми товарами (трейдинга) и морского фрахта. Пока не под санкциями, кажется, но, я думаю, вы понимаете, насколько быстро может развиваться ситуация. 💰 Финансы в цифрах... В ЦРКИ отчетность отсутствует: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39332. А дальше я не углублялся, позволил себе слабость :) 🗞 Биржевая история.  Отсутствует, дебютный выпуск. 💬 Мнение автора. Я умышленно максимально сократил повествование, и тому несколько причин. ➤ Первая - абсолютно скомканное размещение, которое пришлось переносить. Безусловно, выпуск максимально был ориентирован на физлиц, но организаторы почему-то не учли, что такую сумму нельзя занять без соответствующей документации. А вот биржа учла - в результате перенос и ограничение минимальной заявки. ➤ Вторая - иностранная юрисдикция поручителя. Уверены ли вы, что вам ответят на письмо, если что-то пойдет не так? ➤ Третья - риски санкций и национализации. Почему бы и нет, когда у нас с вами таких примеров за плечами полно. ➤ Риск не стоит премии, друзья. Если стоит острая необходимость в 14% в валюте - добро пожаловать в куда более понятные ПР-ЛИЗИНГ $RU000A10DJY3 (14% ровно, доллары) или КИФА $RU000A10CM89 (14.5% юани). 🍔 ГРУППА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ БО-02* $RU000A10DPJ1 📊 🅱️🅱️➖ (НКР) 🎁 Купон: 25% / YTM ≈ 28,1% [30 дней] ⚠️ CALL через 19 месяцев ▪️ 3 года до погашения ⏰ Начало торгов: 16:30 мск. *Первичка до обеда (Z0) ❓О компании. Поставщик и экспортер, оперирующий на рынке зерна (37%), сахара (52%) и круп (8%). Где-то еще 3% притаились :) Производственные активы расположились в Красноярском и Алтайском крае, в Барнауле находится и офис компании. Экспорт, в числе прочего, отправляется и за периметр страны. 💰 Финансы в цифрах презентованы в рамках свежего РСБУ за 9 месяцев, которое я вынес на отдельный скриншот. Из забавного - падение выручки не сказалось на чистой прибыли, даже чуть подросла. Положительные денежные потоки в целом (но от текущих операций, например, отрицательный). Плюс долга достаточно много, он не самый дешевый (КС + 4 - 4,8% по банковским займам в среднем), однако диверсифицирован с виду неплохо. 🕵️‍♂️ Заканчивают принимать заявки в обед: 📐 СФО ГПБ СПК А2 📊 🅰️🅰️🅰️.sf (Эксперт) ◾️Ориентир купона: не выше 16,5% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по прогнозу с 26.02.2026 ◾️ 1,8 года до погашения планово ◾️ Начало торгов - 5 декабря 🛢 ГАЗПРОМ НЕФТЬ 005Р-03R 📊 🅰️🅰️🅰️ (АКРА + Эксперт) ◾️Ориентир купона: ΣКС + не более 1.7% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3 года до погашения ◾️ Начало торгов - 9 декабря 🦀 Также проходит сбор на вторичное размещение по выпуску АРЕНЗА ПРО 001Р-03 $RU000A107217 (🅱️🅱️🅱️) - компания реализует ранее выкупленный по оферте объем. 💠 На сим заканчиваю своё повествование и желаю наилучшего дня, дамы и господа! #облигации #новые_размещения ‎--

#disclosure Компания: ПАО "КИФА" Тикеры: $RU000A10CM89 Время новости: 01.12.2025 13:43 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1klG4y3RSUC8C9xkSlI-C0Q-B-B&q= Резюме: ПАО «КИФА» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-01 за третий купонный период. Общая сумма выплат составила 6,56 млн руб., выплата произведена в полном объеме 01.12.2025. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью выполнила обязательства по выплате купонного дохода, что свидетельствует о финансовой дисциплине и надежности эмитента

#nrd Тикеры: $RU000A10CM89 Время новости: 01.12.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "КИФА", 7720779760, RU000A10CM89, 4B02-01-80929-H) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1330432 Резюме: ПАО 'КИФА' выплатит купонный доход по облигациям серии БО-01 (RU000A10CM89) 1 декабря 2025 года. Размер выплаты составляет 13.12 юаня на одну облигацию. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость подтверждает выполнение эмитентом обязательств по купонным выплатам, что укрепляет доверие инвесторов к бумагам компании

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣4️⃣🍁1️⃣1️⃣🍁2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ ⌚️ Который час? - Время новинок, которые ожидают нас сегодня! Доброе утро, друзья! 🐑 Квартет тех, кто пустится в свой биржевой путь: 🚚 ПР-ЛИЗИНГ 003Р-01 $RU000A10DJY3 📊 🅱️🅱️🅱️➕ (АКРА, Эксперт) ⚠️ $ -> ₽, номинал - 100$ 🎁 Купон: 14% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 11% с 8 купона ежеквартально ▪️ 2,5 года до погашения ⏰ Начало торгов: 16:45 мск. ➤ Общие вводные про компанию не сильно изменились - все тот же лизинг в группе СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ. Но появилась консолидированная отчетность за 6 месяцев года: ⬆️ Чистые инвестиции в лизинг: 8,1 млрд. (7,6 млрд.) ⬆️ Чистая прибыль: 107,5 млн. (54,4 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 349 млн. (357 млн.) ⬆️ Процентные расходы: 882,9 млн. (521,6 млн.) ➤ Очень базовые показатели, но вот, что меня несколько беспокоит. Уплаченные проценты здесь еще даже без последнего займа на 2 миллиарда (того самого 002Р-03 $RU000A10CJ92). Теперь еще и валютная диверсификация в дело вступит, и если вдруг курс пойдет "не туда" на радость держателей, то эмитенту придется страдать. ➤ Cовсем рядом по дюрации и купону $RU000A10CM89 КИФА БО-01, совсем рядышком с номиналом. Так что можно диверсифицировать ее при желании 😺 🤼 БОРЕЦ КАПИТАЛ 001Р-03 $RU000A10DJ18 📊 🅰️➖ (Акра, НКР) 👑 Только для квалов 🎁 Купон: 18% / YTM ≈ 19,6% [30 дней] ✅ Без оферт ▪️ 2,5 года до погашения ⏰ Начало торгов: 16:30 мск. 🤼 БОРЕЦ КАПИТАЛ 001Р-04 $RU000A10DJ00 📊 🅰️➖ (Акра, НКР) 👑 Только для квалов 🎁 Купон: ΣКС + 2,9% [30 дней] ✅ Без оферт ▪️ 2 года до погашения ⏰ Начало торгов: 16:30 мск. ➤ Молодая российская компания нуждается в рефинансировании старого долга. Помогите, пожалуйста, сколько можете! Думаю, что особого представления здесь не требуется, национализация прошла успешно и в теории держателям больше ничего не угрожает. А по факту я искренне ни в чем не могу быть уверенным, послевкусие остается надолго. ➤ Тандем выпусков должен был размещаться еще месяц назад, однако что-то пошло не по плану, и приехали к нам только сейчас. Для общего развития сопровожу повествование цифрами из последней МСФО - отчетности за 6 месяцев года, подумал я. Но нет, не сопровожу, потому что в ЦРКИ и на сайте компании она отсутствует :) Потом подумал, что хотя бы презентацию для инвесторов выложу. И тут фиаско - цитирую: "Никакая часть данной презентации не может быть воспроизведена, распространена или передана в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая ксерокопирование, запись на любой носитель или используя иные электронные или механические методы, без предварительного письменного разрешения владельца авторских прав". Вот так сильно хочется разместиться эмитенту :) Если у вас еще не отбилось напрочь желание ознакомиться с компанией - сходите на Московскую Биржу (https://www.moex.com/ru/events/vebinar-ooo-borets-kapital-prezentatsiya-dlya-investorov), где "Борец Капитал раскрывает свои амбиции". С таким отношением к инвесторам и премией за риски интерес отрицательный. 👾 СФО ВТБ РКС ЭТАЛОН* 07 $RU000A10DF38 📊 🅰️🅰️🅰️.sf (Эксперт РА) 🎁 Купон: 17,8% [30 дней] ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ и CALL на усмотрение эмитента ▪️ 7 лет до полного погашения (предельный срок, фактический может наступить сильно раньше) ⏰ Начало торгов: 18:30 мск. *Первичка до обеда (Z0) ➤ Выпуск был бы куда интереснее при раскрытии полных параметров, но потребкредиты от ВТБ последнее время не балуют никаким премаркетингом, появляясь крайне неожиданно. При этом предложение откровенно лучше рынка себе подобных по купону, но вот нет абсолютной уверенности, что нас там ждут. 🏪 А на сборе заявок наверняка известный многим гигант: 🧲 МАГНИТ БО-005Р-05 📊 🅰️🅰️🅰️ (Акра, Эксперт) ◾️Ориентир купона: ΣКС + не более 1,6% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 2,2 года до погашения ◾️ Начало торгов - 3 декабря 🤺 Настрой боевой, приступаем к штурму очередной рабочей недели! Хорошего дня, дамы и господа! ‎---------- by London + Nekto #облигации #новые_размещения

#nrd Тикеры: $RU000A10CM89 Время новости: 01.11.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "КИФА", 7720779760, RU000A10CM89, 4B02-01-80929-H) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1319862 Резюме: ПАО 'КИФА' выплатит купонный доход по облигациям серии БО-01 (RU000A10CM89) 1 ноября 2025 года. Размер выплаты составит 13.5 рублей на одну облигацию. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость подтверждает плановую выплату купонного дохода инвесторам, что является позитивным сигналом о финансовой стабильности эмитента и выполнении обязательств

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ПАО "КИФА" (за 1-е полугодие 2025г.) ⚡️🔥 Оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A106EV9 $RU000A10CM89 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 6мес. 2025 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,03 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 0,93 (норма >1) 🔶 ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 1,05 (норма>1.75) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах   0,86 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации 8,96 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-0,05) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,1 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости  0,18 (норма>0.8) 🔶🔴 ➖➖➖ 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=22,6 🛡️ Уровень ФС: неустойчивое 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): высокий ➖➖➖ 📝 Резюме: На 30.06 компания высокого инвестиционного риска. Структура капитала неудовлетворительная. Общая платежеспособность ниже нормы, улучшилась на 2%. Дефицит ликвидности по наиболее срочным обязательствам ~2,17 млрд.₽. Основной долг - краткосрочный. В сентябре состоялся старт размещения очередного выпуска эмиссией 50 млн.¥. Собственный капитал увеличился на 21% (+), долгосрочные обязательства сократились на 27% (+), краткосрочные снизились на 6% (+). Предприятие существенно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 8,96 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 24% (+). (*) - динамика указана за отчетный период. ➖ ➖ ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 4566 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 52 млн. руб. ➖ ➖ ☑️ Подписывайтесь на канал со всеми обзорами эмитентов корпоративных облигаций!

Внес на счет 70 500 рублей. Что приобрел... Утром продал КИФА БО-01 $RU000A10CM89 (юани) на 16 000. Во-первых, это все же ВДО и то, что они спрятались за рейтингом ВВВ не делает их бизнес надежнее. А ставка 14,5% в юанях - это больше они схитрили. Меня риски и ставка даже в квазивалюте не устраивают. Продал в небольшой плюс (переложился под 27% в Технолизинг). Сразу переводился в другие бумаги: ➡️ ДелЛиз 1Р2 $RU000A10B0J3 - 39 бумаг (лизинг). Это не просто лизинговая компания, это бывшая карманная компания Siemens, ушедшего из России. Лидер лизинга оборудования. Рейтинг А+. В рейтинге лизингов на 13-м месте! Купон 24%, взял пока до 1,3% в портфель. Доходность к погашению 20,18% и это на 2,35 лет! Найдете такой вклад банке? ➡️ ТЕХЛиз 1P7 $RU000A10BBG1 - 17 бумаг (лизинг). Лидер лизинга оборудования. Рейтинг А+. В рейтинге лизингов на 13-м месте! Купон 27%, довел долю эмитента до 1,3% в портфеля. Доходность к погашению 28,51% и это на 4,42 года на минуточку! Да, это ВДО, но 34 место в этом году, при том, что в прошлом они были на 54-м, компания растет. ➡️ О'КЕЙ 1Р07 $RU000A10B2J9 - 30 бумаг (ритейлер). Рейтинг А-. ФАС удовлетворила ходатайство ООО "Земун" по приобретению 99% в компании ООО "РБФ Ритейл", принадлежащей менеджерам сети гипермаркетов "О'Кей", это промежуточное звено в сделке по покупке сети гипермаркетов О'КЕЙ сетью ЛЕНТА. Купон 25%, взял на 1% в портфель. Бумага длинная на 9 лет, но там Put-оферта в июне 2026 года и купон могут урезать. Доходность к оферте 20,89%, что неплохо. ➡️ ЕвроТранс01 $RU000A10BVW6 - 17 бумаг (заправки и нефтетрейдер). Рейтинг А-. Докупаю компанию уверенно, платят не первый год не только купоны, но и высокие дивиденды. Купон 23%, взял на 1% в портфель. Бумага очень длинная на 6,6, но через 2 года купон станет уже 20% (что тоже неплохо). Не является ИИР! Ранней вам пенсии и стабильного пассивного дохода! #чтокупил

#disclosure Компания: ПАО "КИФА" Тикеры: $RU000A10CM89 Время новости: 02.10.2025 17:08 Тема новости: Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Z8s045ocUkKlJwx9FJg0ow-B-B&q= Резюме: ПАО 'КИФА' скорректировало информацию о выплате купонного дохода по биржевым облигациям серии БО-01. Компания выплатила проценты за первый купонный период в полном объеме - 6,78 млн рублей (1,19 CNY на облигацию) Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания выполнила обязательства по выплате купонного дохода в полном объеме и в установленный срок, что свидетельствует о финансовой дисциплине и надежности эмитента

#nrd Тикеры: $RU000A10CM89 Время новости: 02.10.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "КИФА", 7720779760, RU000A10CM89, 4B02-01-80929-H) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1310293 Резюме: ПАО 'КИФА' объявило о выплате купонного дохода по облигациям серии БО-01 (ISIN: RU000A10CM89) в размере 13.56 юаня на одну ценную бумагу. Выплата запланирована на 2 октября 2025 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость подтверждает стабильные выплаты по облигациям, что указывает на финансовую надежность эмитента; четкие сроки и размер выплаты создают предсказуемость для инвесторов

#disclosure Компания: ПАО "КИФА" Тикеры: $RU000A10CM89 Время новости: 02.10.2025 10:19 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=pNXuA45-AykqFmm1XearfRQ-B-B&q= Резюме: ПАО 'КИФА' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-01 за первый период (30 дней) в полном объеме. Общая сумма выплат составила 595 000 CNY (6,78 млн руб.) по 500 000 облигаций. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью выполнила обязательства по выплате купонного дохода, что свидетельствует о финансовой дисциплине и надежности эмитента

Всем Привет На этой неделе очень крупный брокер навязывал мне инвест советника, три дня мне звонили собирали информацию под разговор. Ну те кто меня читают знают мои интересы просты валютный доход в долларах. Предлагали то что я и сам могу посмотреть. Начинали предлагать использовать маржу и более активно с ней работать (но это понятно почему брокер же не такой щедрый чтоб держать бесплатно сотрудника) Так же предлагали работать на фьючерсах, но ничего не говорили что как правило вшиты плечи в такие инструменты. Далее предлагали учавствовать в первичных размещениях облигаций в юанях, но акцент делая на то что типа после размещения бумага вырастет на пару процентов и купоны поступают в реальных юанях. И как раз к этому мой пост я учавствовать в размещении кифа ,компания мне интересна. Купоны каждый месяц (кстати снизилась почти 100% торгуется). Но вот вопрос, а что мне делать когда придут купоны в юанях? Юани буду продавать , тело снизилось т. е. мое мнение сейчас достаточно информации в сми и в приложении чтоб самому защититься от инфляции. Будьте осторожны с советниками т.к. у них с вами разные задачи! $RU000A10CM89 #облигации #советник Всем Удачных Инвестиций

Анализ отчета ПАО «КИФА» за 6 месяцев, закончившихся 2025, МСФО. $RU000A10CM89 $RU000A106EV9 1. Выручка : 4 583 700 тыс. руб. · Темп роста: +37,7% 🟢 · Вывод: Выручка продемонстрировала очень высокий рост, что свидетельствует о значительном расширении операционной деятельности компании. 2. EBITDA: 95 675 тыс. руб. · Темп роста: +25,8% 🟢 · Вывод: Операционная прибыльность также значительно выросла, хотя и более низкими темпами, чем выручка, что может указывать на рост операционных затрат. 3. Capex: 450 тыс. руб. · Темп роста: +110,3% 🟢 · Вывод: Капитальные затраты выросли более чем в 2 раза, но их абсолютная величина остается крайне незначительной на фоне выручки. 4. FCF: -140 882 тыс. руб. · Темп роста: Отрицательный FCF в 2025 году против положительного в 2024. 🔴 · Вывод: Наблюдается резкое ухудшение генерирования свободного денежного потока из-за роста дебиторской задолженности. 5. Темп роста чистой прибыли: -20,3% 🔴 · 2025: 33 957 тыс. руб. · 2024: 42 635 тыс. руб. · Вывод: Чистая прибыль сократилась, несмотря на рост выручки и EBITDA, из-за увеличения операционных расходов. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 250 063 тыс. руб.⚠️⚠️ · Долгосрочная: 0 тыс. руб. · Общая задолженность: 250 063 тыс. руб. 7. Закредитованность : 0,85 · Норма: < 1 🟢 · Вывод: На 1 рубль собственного капитала приходится 0,85 рубля заемного. Уровень закредитованности умеренный. 8. Equity/Debt : 1,17 · Норма: > 1 🟢 · Вывод: Собственный капитал превышает заемный, что указывает на хорошую финансовую устойчивость. 9. Debt/Assets : ~9,4% · Норма: < 50% 🟢 · Вывод: Доля заемного капитала в активах очень низкая, что свидетельствует о низкой зависимости от заемного финансирования. 10. NET DEBT / EBITDA : 0,93 · Норма: < 3.0 🟢 · Вывод: Показатель находится на очень комфортном уровне. Компания могла бы погасить весь свой чистый долг за счет менее чем годовой EBITDA. 11. Покрытие процентов (ICR): 2,71 🟢 · Вывод: Покрытие процентов является достаточным. 12. Чувствительность к рискам. · Высокая чувствительность к макроэкономическим и геополитическим рискам. · Риск ликвидности из-за отрицательного денежного потока. · Валютный риск из-за курсовых разниц. · Зависимость от одного рынка (РФ). 13. Гипотетический рейтинг · По шкале S&P/Fitch: B / B- ⚠️ 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 65 из 100 🟨 · Уровень ФС: Удовлетворительный 🛡️ · Инвестиционный риск: Умеренный 🚥 15. Каким инвесторам подходит? 1. Консервативным инвесторам, которых привлекает низкий долг. 2. Инвесторам, ориентированным на рост, верящим в потенциал российского онлайн-ретейла. 16. Финансовое состояние незначительно ухудшилось ⚠️ по ключевым параметрам денежных потоков и прибыльности, но осталось устойчивым с точки зрения долговой нагрузки. #финанализ_кифа

Новые облигации с ежемесячным купоном, добавленные в Т. 📌 Яндекс 001Р-02 $RU000A10CMT9 Купон: 11,1₽ (13,5%) Дата Купона: 09.10.2025 Дата погашения: 26.02.2028 (898 Дней) Доходность: 14,4% Дюрация: 2,1 Сектор: it Объём: 25 000 млн ₽ Цена: 999,5₽ (НКД: 0,74₽) Рейтинг: AAA (Эксперт РА - 21.04.2025) AAA (АКРА - 09.09.2025) 📌 Ростелеком ПАО 001P-19R $RU000A10CMD3 Купон: 10,93₽ (13,3%) Дата Купона: 02.10.2025 Дата погашения: 22.10.2027 (771 День) Доходность: 14,17% Дюрация: 1,85 Сектор: telecom Объём: 20 000 млн ₽ Цена: 999,5₽ (НКД: 3,28₽) Рейтинг: AAA (Эксперт РА - 23.05.2025) AAA (НКР - 06.05.2025) AA+ (АКРА - 02.09.2025) 📌 СФО Альфа Фабрика ПК-1 01 $RU000A10CKS5 Купон: 36,38₽ (16%) Дата Купона: 01.12.2025 Дата погашения: 01.07.2031 (2119 Дней) 🧲 Амортизация Доходность: 16,46% Дюрация: 2,39 Сектор: financial Объём: 65 000 млн ₽ Размещено: 15,38% Оферта: СФО Цена: 1002,8₽ (НКД: 0,88₽) Рейтинг: AAA (АКРА - 08.09.2025) 📌 Банк ПСБ 004Р-01 $RU000A10CP78 Купон: 11,71₽ (14,25%) Дата Купона: 09.10.2025 Дата погашения: 05.09.2028 (1090 Дней) Доходность: 14,98% Дюрация: 2,45 Сектор: financial Объём: 25 000 млн ₽ Цена: 1005₽ (НКД: 0,78₽) Рейтинг: AAA (АКРА - 09.09.2025) AAA (Эксперт РА - 05.12.2024) 📌 КИФА БО-01 $RU000A10CM89 Купон: 1,19 CNY (14,5%) Дата Купона: 02.10.2025 Дата погашения: 23.08.2027 (711 Дней) Доходность: 11,63% Дюрация: 1,71 Сектор: consumer Объём: 500 млн ₽ Цена: 105,97% 1239,13₽ (НКД: 4,209624₽) Рейтинг: BBB (НРА - 20.05.2025) 📌 Газпром Капитал БО-003Р-19 $RU000A10CP52 Купон: 5,26 CNY (6,4%) Дата Купона: 09.10.2025 Дата погашения: 30.08.2027 (718 Дней) Доходность: 5,13% Дюрация: 1,85 Сектор: energy Объём: 5 000 млн ₽ Цена: 102,6% 11997,43₽ (НКД: 4,09269₽) Рейтинг: AAA (Эксперт РА - 09.09.2025) AAA (АКРА - 09.09.2025) Квал по обороту: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Hermeiner/02e6ffa5-de70-483c-87be-9e509c92395b/ ⏳ 30 минут - время, потраченное на пост. Всем добра и серебра 🥈 #подборка #что_купить #облигации #вдо #купоны #инвестиции

ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 📌 🛍️ КИФА БО-01 (¥) 🔹 $RU000A10CM89 ▫️ Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️ стабильный [НРА ☑️] ▫️ Тип купона: постоянный ▫️ Ставка купона: 14.5% ▫️ Купонный период: 30 дней ▫️ Срок обращения: 2 года ▫️ Обеспечение: Нет ▫️ Объём: 50 млн. ¥ ▫️ Номинал: 100 ¥ ▫️ Амортизация: Нет ▫️ Put-оферта: Нет ▫️ Call-опцион: Нет ▫️ Дата размещения: 02.09.2025 ▫️ Дата погашения: 23.08.2027 ▫️ Статус "квал": Нет 💱 Расчёты при выплате купона/погашении в ₽ по курсу ЦБ на дату выплаты купона/погашения 📃 #кифа_БО_01 📑 Предыдущий выпуск: $RU000A106EV9 🗂️ В обращении находится 1 выпуск облигаций на 100 млн. ₽ (с учетом амортизации) 🛍️ Об эмитенте: ПАО "КИФА" - это российско-китайская цифровая торговая платформа, соединяющая напрямую производителей и покупателей и обеспечивает полное сопровождение трансграничных сделок между поставщиками и покупателями из России и Китая. Также предлагает услуги по ВЭД, маркетинговые услуги для китайских производителей и владельцев брендов, заинтересованных в выходе на рынки России, в также финансовые услуги. На платформе представлены товары из Китая в таких категориях, как обувь, одежда, стройматериалы, детские товары, кожгалантерея, упаковочные материалы, оборудование, техника и запчасти, электроника и бытовая техника, текстиль и пр. Компания на 100% принадлежит китайской компании QIFA SILU; бенефициарным владельцем является основатель платформы Сунь Тяньшу. Компания основана в 2013 году. 🗃 Факты о Компании: 🪧 Форма собственности: Собственность иностранных юридических лиц 💰 Уставный капитал 500 тыс. ₽ 📚 Финансовая отчетность за 2024 год 📈Выручка = 7.5 млрд. ₽ (+32%) 📉Чистая прибыль = 17.2 млн. ₽ (-75%) 👨🏻‍🏫 Руководитель также является учредителем 1 другой организации 🏠 Является учредителем 1 организаций 👨🏻‍⚖️ С 2018 года в арбитражных судах РФ с участием Компании было рассмотрено 12 дел. Из них: в роли истца - 10 дела на общую сумму 10.9 млн. ₽ (1.2 млн. ₽ за последний год) и в роли ответчика - 2 дела на общую сумму 53.5 тыс. ₽ (0 ₽ за последний год) #️⃣ #облигации_кифа #новая_облигация_в_каталоге #облигации_новый_выпуск #новая_облигация