Форум об облигации СтройДорСервис БО-01

СтройДорСервис: Строим дороги? 🚧 Сегодня на прицеле — облигации дальневосточного дорожника, который предлагает инвесторам доходность под 21% годовых. Но что скрывается за асфальтовым катком этой компании? СтройДорСервис — дорожно-строительная компания, работающая преимущественно на Дальнем Востоке. Основной вид деятельности — строительство, реконструкция и содержание автомобильных дорог в рамках государственных контрактов. 🚀 Что впечатляет: · Выручка: 9,6 млрд (+22,5%) 🟢 — серьёзный рост. · Чистая прибыль: 503 млн (+6,1%) 🟡 — слабый рост относительно выручки. · Свободный денежный поток (FCF): 684 млн 🟢 — компания генерирует денежные средства. · Долг/Активы: 0,095 🟢 — крайне низкая закредитованность. · EBITDA: 1,2 млрд (+18%) 🟢 — отличный рост. · Коэффициент текущей ликвидности: 1,25 🟢 — денег достаточно для выплаты долгов. · Покрытие процентов (оценка): ~8x 🟢 — процентные платежи будут производиться стабильно. ⚠️ Что вызывает вопросы: · «Золотой» кэш на балансе: 1,6 млрд (формально чистый долг отрицательный — компания может закрыть все обязательства хоть завтра) 🟢 · Главный "сюрприз": кредиторская задолженность взлетела на 2,96 млрд (в 2 раза!). При этом запасы и дебиторка тоже раздулись 🟡 · Реальная долговая нагрузка: 4.0x 🔴 — если считать не только кредиты, а долги перед поставщиками · Зависимость от одного заказчика: более 90% выручки — контракты с одним госзаказчиком. Уйдет он — и всё встанет 🟡 · Дебиторская задолженность: выросла на 35% (до 4,1 млрд), замораживая деньги в незавершённых работах 🟡 · Сезонность бизнеса: основные поступления — только в 4-м квартале, что создаёт кассовые разрывы 🟡 🎯 Стратегия компании: Компания живёт в ритме госзаказа: деньги приходят только в конце года. Чтобы не останавливать работы, она активно занимает у поставщиков в течение года. Это игра с нулевой суммой, но риск "схлопывания" баланса присутствует. 💰 Что на рынке? Облигация БО-01 (погашение в ноябре 2026) даёт ~20–21% годовых. Купоны платят исправно. Ставка выше рынка для такого рейтинга — это подозрительно вкусно. ❗️Главный момент: Компания похожа на "чёрный ящик". Денег на счетах много, прибыль есть, рейтинг солидный. Но если поставщики разом попросят свои 5,9 млрд назад — возникнет коллапс ликвидности. А если заказчик задержит оплату — станет ещё веселее. 📊 Привлекательность на срок 1-2 года: 9/10 Почему не 1? Исправные купоны, наличие кэша и госзаказ на три года вперёд обеспечивают "подушку". Рейтинг BBB+ добавляет уверенности. Почему не 10? Высокие риски корпоративного управления и риск "схлопывания" баланса из-за гигантской кредиторки. Это ставка на то, что менеджмент сможет вечно управлять этим долговым "велосипедом". 💎 Итог: Инструмент отличный, но для опытных, кто готов копаться в отчётности и верить в менеджмент. После оферт в марте планирую отвести немаленькую часть консервативного портфеля под эту облигацию. А вы как считаете, стоит ли брать 21% от дорожника с Дальнего Востока? 💸 $RU000A10DEM9 #дисембер_стройдорсервис --- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$RU000A10DEM9 СтройДорСервис БО-01 это дебютный выпуск биржевых облигаций компании ООО «СтройДорСервис», специализирующейся на дорожном строительстве на Дальнем Востоке. По состоянию на февраль 2026 года выпуск находится в обращении с датой полного погашения 9 ноября 2026 года. Номинал: 1 000 рублей. Купонная ставка: 20,5% годовых (фикс.), установлена при размещении в ноябре 2025 года. Периодичность выплат: Ежемесячно (12 раз в год). Текущая доходность к погашению 19.01% годовых. Кредитный рейтинг: BBB+(RU) от АКРА, прогноз «Стабильный». Объем выпуска: 300 млн рублей, что является небольшим объемом для долгового рынка. Финансовое состояние: На момент размещения компания характеризовалась низкой долговой нагрузкой (отношение долг/FFO < 1.0x) и стабильной контрактной базой, обеспечивающей загрузку мощностей на три года вперед. Судебные риски: Аналитики отмечали наличие судебного разбирательства в 2025 году, связанного с требованием прокуратуры вернуть в бюджет 1,3 млрд рублей за ремонт дороги, что является существенным фактором риска для эмитента с небольшой выручкой. Купил облигацию 14.01.2026г. Стоимость облигации за время нахождения в портфеле - 0,4%. Получил купоную выплату в феврале 16,85руб.во время, без задержек. Запланирована следующая выплата купона на 16.03.2026г. Не является инвестиционной рекомендацией или побуждением к действию.

#disclosure Компания: ООО "СтройДорСервис" Тикеры: $RU000A10DEM9 Время новости: 12.02.2026 11:22 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=U5yhzf6-AEkisYVSchKoCPQ-B-B&q= Резюме: ООО «СтройДорСервис» успешно выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-01 в размере 16,85 рублей на одну бумагу. Общая сумма выплат составила 5,055 млн рублей за третий купонный период. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент выполнил обязательства в полном объеме (100%), выплата произведена своевременно, что свидетельствует о финансовой стабильности компании

Поступления в НРД за сегодня, часть 4: 🎉 Купон получен НРД! ⏰ 10.02.2026 🏦 Совкомбанк Т1-01 🏷️ ISIN: $RU000A107L82 💰️ Купон: 2255.37, 07.02.2026 👉 http://nsddata.ru/ru/news/view/1355599 🎉 Купон получен НРД! ⏰ 10.02.2026 🏦 ЭнергоТехСервис 001Р-06 🏷️ ISIN: $RU000A10ADJ3 💰️ Купон: 16.79, 11.02.2026 👉 http://nsddata.ru/ru/news/view/1355655 ↩️ Амортизация получена НРД! ⏰ 10.02.2026 🏦 ЭнергоТехСервис 001Р-06 🏷️ ISIN: $RU000A10ADJ3 💰️ Номинал: 50, 11.02.2026 👉 http://nsddata.ru/ru/news/view/1355654 🎉 Купон получен НРД! ⏰ 10.02.2026 🏦 АйДи Коллект 04 🏷️ ISIN: $RU000A106XT3 💰️ Купон: 13.56, 11.02.2026 👉 http://nsddata.ru/ru/news/view/1355652 🎉 Купон получен НРД! ⏰ 10.02.2026 🏦 Министерство финансов Свердловской области 🏷️ ISIN: $RU000A102CT6 💰️ Купон: 6.23, 11.02.2026 👉 http://nsddata.ru/ru/news/view/1355651 🎉 Купон получен НРД! ⏰ 10.02.2026 🏦 Министерство финансов Республики Саха (Якутия) 🏷️ ISIN: $RU000A100CN3 💰️ Купон: 4.28, 11.02.2026 👉 http://nsddata.ru/ru/news/view/1355650 🎉 Купон получен НРД! ⏰ 10.02.2026 🏦 СтройДорСервис БО-01 🏷️ ISIN: $RU000A10DEM9 💰️ Купон: 16.85, 12.02.2026 👉 http://nsddata.ru/ru/news/view/1355648 #что_купить #фиксированныйдоход #пассивныйдоход

#nrd Тикеры: $RU000A10DEM9 Время новости: 10.02.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ООО "СтройДорСервис", 2724103237, RU000A10DEM9, 4B02-01-00248-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1355648 Резюме: ООО 'СтройДорСервис' объявляет о выплате купонного дохода по облигациям серии БО-01 в размере 16,85 руб. на одну бумагу. Выплата запланирована на 12 февраля 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит информационный характер о стандартной процедуре выплаты купонного дохода, не содержит положительных или отрицательных оценок финансового состояния эмитента или рыночной ситуации

ТОП-6 бумаг по ТКД на 02.02.2026 Тут также как и с предыдущей таблицей. Много бумаг я не добавлял так как сам бы не держал их в своём портфеле, а тут практически все бумаги в том числе есть в моём портфеле. 1️⃣ ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-09 $RU000A10B0Z9 Рейтинг: A- ТКД: 23,21% Купон: 24% YTM: 22,29% Цена: 102% Да, бумага выросла в цене уже до 102%, но это не мешает ей быть крайне привлекательной по купону + даже с учётом роста цены её YTM достигает 22,3% 2️⃣ Брусника 002Р-02 $RU000A107UU5 Рейтинг: A- ТКД: 21,64% Купон: 21% YTM: 25,03% Цена: 98,93% 3️⃣ Балтийский лизинг ООО БО-П08 $RU000A106EM8 Рейтинг: AA- ТКД: 21,43% Купон: 21,85% YTM: 22,04% Цена: 100,59% 4️⃣ ГК Самолет БО-П13 $RU000A107RZ0 Рейтинг: A- ТКД: 21,03% Купон: 21% YTM: 23,3% Цена: 99,67% 5️⃣ СтройДорСервис БО-01 $RU000A10DEM9 Рейтинг: BBB+ ТКД: 20,06% Купон: 20,5% YTM: 21,18% Цена: 100,8% 6️⃣ Эталон-Финанс 002Р-04 $RU000A10DA74 Рейтинг: A- ТКД: 19,73% Купон: 20% YTM: 21,96% Цена: 99,98% Если подборка понравилась, то ставьте лайк 👍 и подписывайтесь, если ещё этого не сделали

#disclosure Компания: ООО "СтройДорСервис" Тикеры: $RU000A10DEM9 Время новости: 14.01.2026 08:28 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=t0y06-AIVQ0K2ok7n0LAu-Ag-B-B&q= Резюме: Компания 'СтройДорСервис' выплатила купонный доход по биржевым облигациям серии БО-01. Сумма выплаты составила 5,055 млн рублей (16,85 рубля на одну облигацию) за второй купонный период. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выполнил обязательства по выплате купонного дохода (100% объема), что свидетельствует о финансовой дисциплине и надежности компании

#nrd Тикеры: $RU000A10DEM9 Время новости: 13.01.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "СтройДорСервис", 2724103237, RU000A10DEM9, 4B02-01-00248-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1344505 Резюме: ООО 'СтройДорСервис' выплатит купонный доход по облигациям серии БО-01 13 января 2026 года в размере 16,85 руб. на одну облигацию. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер, содержит стандартную информацию о выплате купона без указания на положительные или отрицательные изменения для инвесторов

#disclosure Компания: ООО "СтройДорСервис" Тикеры: $RU000A10DEM9 Время новости: 15.12.2025 11:17 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=HUbVGE6hd0WKCJ6Xt2jDsg-B-B&q= Резюме: ООО 'СтройДорСервис' выплатило купонный доход по облигациям серии БО-01 в размере 16,85 руб. на бумагу (общая сумма 5,055 млн руб.) за первый купонный период. Выплата произведена своевременно в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент выполнил обязательства по выплате купонного дохода в установленный срок и в полном объеме (100%), что свидетельствует о финансовой дисциплине и надежности компании

#nrd Тикеры: $RU000A10DEM9 Время новости: 11.12.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ООО "СтройДорСервис", 2724103237, RU000A10DEM9, 4B02-01-00248-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1334500 Резюме: Выплата купонного дохода по облигациям ООО 'СтройДорСервис' серии БО-01. Купон 16.85 руб. на одну облигацию будет выплачен 15 декабря 2025 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость подтверждает плановую выплату купонного дохода в установленные сроки, что свидетельствует о стабильности эмитента и выполнении финансовых обязательств

$RU000A10DEM9 BBB+ с надёжностью как у ААА. Доходность около 22% годовых, Закредитованность: 0.38 (38 копеек заемных на 1 рубль собственных), крайне низкая, жаль срок погашения довольно короткий , чуть больше 11 месяцев, но выпуск отличный. Выпуск облигаций у них всего один , и ремонт дорог в России постоянный, бесконечный и прибыльный процесс

Всем доброго дня! Добавил сегодня в свой портфель новичка на рынке облигаций с постоянным купоном. Размещение было совсем недавно цена возле номинала. ✔️ СТРОЙДОРСЕРВИС БО-01 $RU000A10DEM9 Рейтинг: ВВВ➕ стабильный [АКРА] Купон: 20.5% ежемесячный Срок: 1 год Амортизация: ➖ Оферта: ➖ Квал: ➖ 🔔 Так же скоро разместятся вот эти облигации на мой взгляд неплохие выпуски облигаций. Я рассмотрю их для покупки но только после того как определится финальный купон. 🔍 БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ БО-П20 Рейтинг: АА➖ стабильный Купон: до 19% ежемесячный Срок: 10 лет Амортизация: ➕ Оферта: ➖ Квал: ➖ 🔍 АФК СИСТЕМА 002P-07 Рейтинг: АА➖ негативный Купон: ΣКС + до 4.5% ежемесячный Срок: 2 года Амортизация: ➖ Оферта: ➖ Квал: ➖ Всем удачных инвестиций и зелёных портфелей !

ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 📌 🛣️ СТРОЙДОРСЕРВИС БО-01 🔹 $RU000A10DEM9 ▫️ Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ стабильный [АКРА 🆕] ▫️ Тип купона: постоянный ▫️ Ставка купона: 20.5% ▫️ Купонный период: 30 дней ▫️ Срок обращения: 1 год ▫️ Обеспечение: Нет ▫️ Объём: 300 млн. ₽ ▫️ Номинал: 1000 ₽ ▫️ Амортизация: Нет ▫️ Put-оферта: Нет ▫️ Call-опцион: Нет ▫️ Дата размещения: 14.11.2025 ▫️ Дата погашения: 09.11.2026 ▫️ Статус "квал": Нет 📃 #стройдорсервис_БО_01 🗂️ В обращении находится 1 выпуск облигаций на 300 млн. ₽ 🎯 Цель займа Средства, полученные от размещения облигаций, будут направлены на пополнение оборотных средств, в том числе, на приобретение следующих материалов и услуг: горюче-смазочные изделия, битум, инертные материалы, минеральный порошок, газ, барьерное ограждение, железо-бетонные изделия, бетон, запчасти, услуги наемной техники и проче. 🛣️ Об эмитенте: ООО «СтройДорСервис» - строительная Компания, реализующая проекты инфраструктурного и промышленного значения. Занимается содержанием, строительством, реконструкцией, ремонтом и капитальным ремонтом автомобильных дорог, а также искусственных сооружений на них. Компания владеет собственными 5 асфальтобетонными заводами, в большей части обеспечивает себя щебнем и щебёночными смесями собственного производства. В использовании 3 карьера, на которые имеются лицензии на пользование недрами. У компании есть вся необходимая материально-техническая база для проведения ремонтно-строительных работ и работ по содержанию автомобильных дорог. Основные территории работы Компании - Хабаровский и Приморский края, а также Еврейская автономная область. Компания работает с 2007 года. 🗃 Факты о Компании: 🪧 Форма собственности: Частная собственность 💰 Уставный капитал: 20 тыс. ₽ 📚 Финансовая отчетность за 2024 год 📈Выручка = 10.6 млрд. ₽ (+14%) 📈Чистая прибыль = 456.6 млн. ₽ (+14%) 📈Капитал = 2.1 млрд. ₽ (+169%) 👥 Учредители: 1 физилицо (также является: руководителем 1, учредителем 1, руководителем и учредителем 2 других компаний), 1 юрлицо (ООО "СтройДорСервис №1") 🏠 Является учредителем 2 компаний 🏘 У Компании имеется 2 филиала 📤 Является участником системы госзакупок. С 2011 года заключила 299 контрактов на общую сумму 111.8 млрд. ₽ в роли поставщика 👨🏻‍⚖️ С 2012 года в арбитражных судах РФ с участием Компании было рассмотрено 154 дел. Из них: в роли истца - 51 дело на общую сумму 147.6 млн. ₽ (1 млн. ₽ за последний год) и в роли ответчика - 103 дела на общую сумму 595.2 млн. ₽ (4 млн. ₽ за последний год) ⚖️ В отношении Компании открыто 2 исполнительных производств на общую сумму 330.2 тыс. Р (непогашенная задолженность 280.2 тыс. ₽) 🔒 С 2021 по 2025 год на Федресурсе опубликовано 6 сообщений о "Возникновении права залога", где залогодателем является Компания ❌ В 2020 году на Федресурсе было опубликовано 1 сообщение о "Намерении кредитора обратиться в суд с заявлением о банкротстве", где должником была Компания #️⃣ #облигации_стройдорсервис #новая_облигация_в_каталоге #облигации_новый_выпуск #новая_облигация

#nrd Тикеры: $RU000A10DEM9 Время новости: 17.11.2025 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Регистрация отчета / представление уведомления об итогах выпуска (доп. выпуска)" с ценными бумагами эмитента ООО "СтройДорСервис" ИНН 2724103237 (облигация 4B02-01-00248-L / ISIN RU000A10DEM9) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1325674 Резюме: Компания СтройДорСервис зарегистрировала отчет об итогах дополнительного выпуска облигаций 14 ноября 2025 года. Размещено 300 000 облигаций номиналом 1000 руб. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Информационное сообщение о стандартной процедуре регистрации отчета по выпуску ценных бумаг, не содержит положительных или отрицательных финансовых показателей

Анализ отчета ООО «СтройДорСервис» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A10DEM9 1. Выручка : 9 607 079 тыс. руб. · Темп роста: 22.5% 📈 · Вывод: 🟢 Выручка компании продемонстрировала сильный рост более чем на 22%, что свидетельствует об активном расширении операционной деятельности. 2. EBITDA: 1 210 100 тыс. руб. · Темп роста: 17.2% 📈 · Вывод: 🟢 Операционная прибыль (EBITDA) также выросла, хотя и медленнее выручки, что может указывать на рост затрат. 3. CAPEX: 48 549 тыс. руб. · Темп роста: -54.2% 📉 · Вывод: 🟡 Капитальные затраты компании сократились более чем вдвое. Это может говорить о завершении крупных инвестиционных проектов. 4. FCF: 684 852 тыс. руб. · Вывод: 🟢 Наблюдается кардинальное улучшение. Компания перешла от значительного отрицательного потока к сильному положительному, что резко повышает ее финансовую гибкость. 5. Темп роста чистой прибыли · За 9 мес. 2025: 503 779 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 474 950 тыс. руб. · Темп роста: 6.1% 📈 · Вывод: 🟡 Чистая прибыль растет, но темпы роста существенно ниже выручки, что указывает на рост расходов (процентных, налог на прибыль). 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 811 024 тыс. руб.⚠️⚠️⚠️ · Долгосрочная: 154 785 тыс. руб. · Общая: 965 809 тыс. руб. 7. Закредитованность: 0.38 (38 копеек заемных на 1 рубль собственных) · Норма: < 1.0 · Вывод: 🟢 Значение коэффициента ниже нормативного, что указывает на консервативную структуру капитала и низкую зависимость от заемных средств. 8. Equity/Debt: 2.65 · Норма: > 1.0 · Вывод: 🟢 Собственный капитал более чем в 2.5 раза превышает заемный. Превосходное покрытие и высокая финансовая устойчивость. 9. Debt/Assets: 0.095 или 9.5% · Норма: < 50% · Вывод: 🟢 Доля заемного капитала в активах составляет менее 10%. Крайне низкий уровень. 10. NET DEBT / EBITDA годовая · Расчет: Не применимо (показатель отрицательный) · Норма: < 3.0 · Вывод: 🟢 Компания имеет отрицательный Net Debt, что является исключительно сильным показателем. Она может мгновенно погасить весь долг за счет денежных средств. 11. Покрытие процентов (ICR): 5.37 · Вывод: 🟢 Компания в 5.37 раза покрывает процентные расходы операционной прибылью. Показатель комфортный. 12. Чувствительность к рискам. Причины. · 🟢 Низкая чувствительность к финансовым рискам (процентному, долговому). · 🟡 Основные риски носят операционный характер: 1. Зависимость от госзаказа и инфраструктурных проектов. 2. Волатильность цен на сырье и материалы (рост запасов на 1.4 млрд руб). 3. Цикличность строительной отрасли. 4. Региональная концентрация (Дальний Восток). 5. Управление растущей дебиторской задолженностью (рост на 1 млрд руб). 13. Гипотетический рейтинг · S&P: BB+ · Moody’s: Ba1 · Fitch: BB+ · Обоснование: 🟡 Высокие показатели долговой устойчивости и ликвидности, но операционные риски регионального строительного сектора. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 85 🟩 · Уровень ФС: Высокий · 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): Низкий 15. Каким инвесторам подходит? 1. Консервативным инвесторам, ищущим устойчивые компании с минимальным долговым риском. 2. Value Investors, которые могут оценить потенциал компании с сильным балансом в цикличной отрасли. 16. 🟢 Финансовое состояние существенно выросло. Ключевой фактор — переход к мощной положительной генерации свободного денежного потока на фоне роста выручки и сохранения сверхвысоких показателей долговой устойчивости. #финанализ_стройдорсервис