Хэштег #positive | Тинькофф Инвестиции Пульс

Позитив на рынке,но не в позитиве 😁 Ну что, отчитался по отгрузкам за 2024 год. Цифры, мягко говоря, не впечатляют: 26 млрд рублей по предварительным данным и 25,5 млрд — ожидаемое значение. Это уровень 2023 года, но ниже прогнозов менеджмента. Хотя в четвертом квартале отгрузки подросли на 15% в годовом сравнении, но это слабое утешение. Почему так вышло? •Ну, во-первых, по словам компании,сказалось ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП), которое ударило по бюджетам клиентов. Спрос на ПО замедлился.(Но тут важно уточнить ,что например на астру дкп не повлияло,а соответственно деньги у клиентов есть) •Во-вторых, отгрузки нового современного продукта PT NGFW сдвинулись на декабрь, а прогнозы изначально были слишком оптимистичными. В общем, не срослось. Но тут и сама компания "отличилась". Давай разберем, где они накосячили: •Косяк №1:Руководство решило, что лучший способ увеличить выручку — это тратить миллиарды на дорогую рекламу и маркетинг. Ну, знаешь, типа "давайте спонсируем стадион «Лужники» за 1 млрд рублей, это точно поможет!" Ага, как же. В итоге — дефицит оборотного капитала и необходимость брать кредиты под 20% годовых. И да, это может привести к сокращениям. Не самый удачный ход. •Косяк №2:В начале года компания нарисовала радужные прогнозы — обещала отгрузки на 40–50 млрд рублей. Инвесторы, естественно, обрадовались. Но реальность оказалась куда скромнее: 26 млрд рублей, и то это пересмотренный осенью прогноз. Прибыль под угрозой, а оценка компании в 100 млрд рублей теперь выглядит сомнительно. Если чистая прибыль останется на уровне прошлого года, то P/E будет около 45, что для IT-сектора — перебор. •Косяк №3:Компания решила мотивировать сотрудников через дополнительную эмиссию акций. Звучит как инновация, но на деле — полный провал. Механизм оказался непрозрачным, акционерный капитал размылся, а сотрудники просто продали свои акции при первой возможности. Результат — падение котировок и снижение стоимости акций. Классические опционы были бы куда лучше. В общем, 2024 год для POSI выдался провальным. Расходы выросли, отгрузки не дотянули, и теперь компания обещает исправиться в 2025-м. Обещают новую стратегию и отчет по МСФО в апреле. Но пока что новых идей или стратегий развития не видно, даже несмотря на двукратное падение акций. Новая стратегия роста будет представлена в рамках публикации годового отчета, запланированной на весенний период. Компания не предоставила обновленный прогноз на 2025 год. Ранее озвученные прогнозы составляли от 70 до 100 млрд. Рынок может столкнуться с еще одним потрясением. Можно предположить снижение показателей до уровня 35–40–45 млрд рублей. Что дальше? Сейчас многие разочарованные инвесторы начнут выходить из POSI, что создаст хорошую точку для входа или увеличения позиции. Если 2024 год окажется разовой историей, и в 2025-м компания вернется к трендам 2021–2023 годов, то текущие уровни — это огромный дисконт. Но если проблемы повторятся... тут уже сложнее. Мы склоняемся к тому, что 2024 год — это разовый провал. Менеджмент раньше показывал, что умеет решать сложные задачи, плюс откат котировок и низкая база 2024 года дают шансы на восстановление. Но, конечно, руководству нужно серьезно пересмотреть свои подходы и не повторять ошибок. Ну и тут также будет влиять геополитика и дкп

Сегодня ждем результатов 2024 от самой распиаренной ИТ компании в России — Positive Technologies Простая математика: Если принять на веру данные о росте рынка ИБ до 302 млрд руб (Центр Стратегических Разработок), то чтобы выполнить заявленный план по 18-20% рынка PT должны сделать 60 млрд руб. На сентябрь было сделано 9 млрд руб. И очевидно, что никакая сезональность не поможет сделать 85% от года за один квартал. Так что прогноз не сбудется. Это — плохая новость. Но есть хорошая новость — рынок об этом уже знает! А вот заложено ли это в цену акции в полном объеме, или есть еще какой-то оптимизм? Сделаем несколько предположений. Первое — поверим (еще раз) руководству, обещавшему в Q4 70% отгрузок (очень упрощаем, поэтому различать отгрузки и выручку не будем). Это даст нам — 30 млрд руб отгрузок, что при сохранении пропорций прошлого года даст 11,5 млрд. руб чистой прибыли. Далее предположим, что справедливое P/E будет 13 (по примеру 2023), а значит, капитализация 149,5 млрд. А значит цена одной из 66 млн акций… 2257. Хм… математика ставит на рост Нынешняя же цена 1700 руб. акции соответствует отгрузкам в 23 млн рублей. Что соответствует Q4CY24/CY24 = 60% сезональности. Напомню в 2023 была 65% сейчас прогноз руководства 70-75% Итак, учтем скептицизм рынка к «обещалкиным» и ставим следующие параметры на завтрашние цифры фактов отгрузок: x<25 млрд — резкое падение (до 1300 есть вероятность) 25<x<27 млрд 1600-1700 в зависимости от дополнительных показателей и общего качества отчета 27<x<30 млрд рост до 1800 В большее не верю ) А если совсем краткое резюме — большинство негатива в цене акций уже лежит. Падение ниже на данном этапе (на котором не озвучивают прибыль) случится только при эпических провалах отгрузок. Дневник начинающего инвестора.

"Скрытые Бриллианты 💎 Российского Рынка: Куда Инвестировать в 2025-2026?" 😉 Кроме энергетики и IT, есть целые сектора. Готовы ли они "взорвать" рынок? Заглянем за кулисы? Поехали! 🚚 Логистика и Транспорт: • Драйверы: Новые маршруты, рост торговли с Азией, онлайн-шопинг. • Перспективы: Морские и ж/д перевозки, складская недвижимость, внутренняя инфраструктура. • Глобалтранс ( $): Лидер ж/д грузоперевозок. • ДВМП ( ): Крупная транспортная группа. • ПАО "Трансконтейнер" ( $TRCN ): Контейнерные перевозки 🏗 Строительство и Недвижимость: • Драйверы: Льготная ипотека, рост бизнеса, инновации. • Перспективы: Жилая и коммерческая недвижимость, 3D-печать, эко-решения: • ( ): Крупный застройщик жилья. • ( ): Строительство, недвижимость, стройматериалы. • Эталон ( ): Девелоперская компания. 💊 Фармацевтика и Биотехнологии: • Драйверы: Спрос на здоровье, импортозамещение, новые методы лечения. • Перспективы: Производство отечественных препаратов, биотехнологии, частная медицина: • Озон фарм ( ): Производство лекарств. • Мать и дитя ( ): Сеть клиник, репродуктивные технологии. 🦠 Сельское Хозяйство и Агротехнологии: • Драйверы: Экспорт, технологии, локализация производства. • Перспективы: Зерновые и масличные культуры, дроны, IoT, удобрения, техника. • Русагро ( {$AGRO}): Один из лидеров агропромышленного комплекса • Черкизово ( ): Производитель мясной продукции. * ФосАгро ( ): Производство фосфорных удобрений 💻 Инновации и Стартапы: • Драйверы: Трансформация рынка, субсидии, интерес к новым технологиям. • Перспективы: Электромобили, роботы, финтех, цифровые сервисы. • ( ): IT-компания с перспективными направлениями • ( ): E-commerce компания с развитой инфраструктурой • Technologies ( ): Кибербезопасность В 2025-2026 нас ждут не только "традиционные" истории успеха. Логистика, биотех, сельское хозяйство и инновации – вот где "зарыты" настоящие сокровища! Ищите, анализируйте, диверсифицируйте. А вы как считаете в каких "скрытых бриллиантах" кроется будущий финансовый успех?

Готов очередной обзор в канале 🛴 ... и это Whoosh, кратко так: Компания активно участвует в регулировании своей отрасли, фокусируется на операционной эффективности. Наблюдается рост числа поездок на одного пользователя, увеличивается парк самокатов. Бизнес-модель компании работоспособна и способна генерировать хороший свободный денежный поток даже после отмены льгот. Дивиденды и превышение показателей в Латинской Америке над российскими будут приятными дополнениями. 🎯 Две цели по активу: 280р и 340р., горизонт - в заключительной части обзора от 16.01. 🔶 Сегодня закрыта идея по Полюсу с профитом в 24,1% с учетом дивидендов, причем задолго до проставленного горизонта. Краткое мнение о компании: Рост эффективности компании связан с увеличением цен на золото. Предполагается, что компания сосредоточится на снижении уровня долга. Дополнительно к этому у компании есть почти 30% акций, предназначенных для погашения, будущее которых пока не определено. Если эти акции будут погашены, это может повысить оценку компании примерно на 40%. Кто еще приближается к своим целям: 🏢 Эталон. Компания эффективно приспосабливается к переменам и расширяет своё присутствие в регионах. Продажи демонстрируют стабильный рост. Стратегия компании предусматривает увеличение объёмов бизнеса за счёт приобретения местных строительных компаний и внедрения передовых строительных технологий. Эскроу-счета полностью обеспечены финансами. Корпоративный долг "Эталона" находится на допустимом уровне, а проектные обязательства покрыты средствами с эскроу-счетов. С развитием регионов можно прогнозировать значительное улучшение финансовых показателей в течение ближайших двух лет. Позиции "Эталона" превосходят конкурентов на рынке, однако сама отрасль всё ещё переживает кризис. 🎯 Цель установлена с горизонтом на 01.03.26 📕 Positive. Уход западных конкурентов позитивно отразился на бизнесе. Были увеличены вложения в разработку, маркетинг и расширение штата. Компания уверенно действует на российском рынке, несмотря на неблагоприятные финансовые итоги второго и третьего кварталов 2024 года (замедление роста выручки и стремительный рост расходов). Выплата дивидендов продолжается, а также был проведён обратный выкуп акций на сумму 3,3 миллиарда рублей. 🎯 Цели 2800р и 3500р теперь не кажутся недосягаемыми. ⚜️ ЭсЭфАй. Преимущество холдинга перед конкурентами — качество активов: головная компания без долгов, активы высокого качества. Однако исторически холдинг оценивался со значительным дисконтом из-за непрозрачности распределения капитала и закрытого характера управления. Дивидендная политика предполагает выплату всех доходов от «Европлана» и ВСК после учёта расходов и налогов. Возможный риск связан с увеличением управленческих расходов, что может уменьшить дивидендные выплаты.🎯 Цель поставлена крайне оптимистичная. 🔥 Канал для тех, кто заботится о своих инвестициях 📚 Представляем свое видение рынка России по каждой компании отдельно ✔️ Детальный разбор при каждом обзоре: - для опытных подробный анализ. - для новичков итог простыми словами. ‼️ Такого в Пульсе НЕТ ‼️

Новые продукты Positive Technologies и их роль в будущем компании 🚀 В последние месяцы обсуждение котировок акций Positive Technologies (POSI) приобрело новую актуальность. Несмотря на то, что котировки компании удерживались на уровне выше рыночных, они все же откатились к позициям, которые мы наблюдали летом 2023 года 📉. Важно отметить, что именно сейчас самое время обратить внимание на сильные стороны компании и принять решение о целесообразности инвестиций в ее акции 💡. Давайте рассмотрим новые продукты, которые были недавно представлены, и оценим их значение для компании и ее будущих успехов. Первое, что стоит упомянуть – это новый межсетевой экран PT NGFW 🛡. Это революционное решение стало результатом многолетних разработок и стало первым российским продуктом на уровне мировых аналогов в области межсетевых экранов нового поколения. Ожидается, что продажа начнется 20 ноября 2023 года, и компания планирует занять 50% рынка, который, по прогнозам, вырастет до 100 миллиардов рублей в период с 2024 по 2026 годы 💰. Сравнивая с ожидаемой выручкой в 40-50 миллиардов рублей на конец этого года, можно сделать вывод о колоссальном потенциале в этом сегменте. Вторым значительным продуктом является MVP PT Data Security 🔐. Это решение обеспечивает защиту всех данных, независимо от их типа и места хранения, что особенно актуально в нынешних реалиях. Система анализирует текущее состояние защищенности и помогает предотвратить утечки данных, что, безусловно, имеет величайшее значение для бизнеса, стремящегося к максимальной безопасности. Не менее важным является и продукт PT Dephaze ⚙️, который отличается своей способностью проводить автоматическое внутреннее тестирование и симулировать атаки на инфраструктуру компании. Это отвечает на современные вызовы и потребности в обеспечении безопасности, выявляя слабые места и помогая их "укрепить" до того, как проблемы возникнут в реальности. Также стоит отметить, что в последнее время много разговоров идет о роли искусственного интеллекта в области кибербезопасности 🤖. Появление AI Copilot, который потенциально может быть внедрен во все решения Positive Technologies, открывает новые горизонты для автоматизации процессов и повышения эффективности работы средств защиты. Важно знать, что все новые продукты разрабатываются с нуля, что демонстрирует стремление компании не только копировать зарубежные практики, но и создавать высококачественные, инновационные решения 👨‍💻. Запуск новых продуктов намечен на 2025 год, и именно тогда мы сможем строить более точные прогнозы по продажам и оценивать их влияние на финансовые показатели компании 📈. Мы наблюдаем положительную динамику и уверены в дальнейшем органическом росте Positive Technologies 🌱. Несмотря на текущие обстоятельства, такие как высокая процентная ставка и различные экономические кризисы, компания демонстрирует способность к росту, что является хорошим показателем надежности и устойчивости. Подводя итоги, можно сказать, что Positive Technologies имеет все шансы занять лидирующие позиции на рынке через свои инновации.

🛑 Позитив ранее представил отчет МСФО за первое полугодие 2024 года. Однако, несмотря на кажущуюся слабость отчета, это хорошая возможность для покупки акций. 📍 Компания имеет сильную сезонность бизнеса, и большая часть выручки приходится на четвертый квартал. Поэтому текущая прибыль и выручка не являются показательными. 🤔 В этом году наблюдается усиление сезонности, и компания уже начала отгрузки новых продуктов, которые внесут вклад в рост отгрузок в четвертом квартале. Планы по отгрузкам на 2024 год остаются в диапазоне 40-50 млрд рублей, что соответствует росту на 80-100% по сравнению с прошлым годом. 🔥 Компания активно участвует в федеральных и отраслевых событиях, что позволяет привлекать лучших сотрудников и получать новые заказы. Международный бизнес также растет, что открывает новые возможности для роста. 🫰 Цель по маржинальности NIC составляет 30%, что при учете отгрузок дает дивиденды в размере 142 рубля (4,7% доходности). Форвардный P/E на 2024 год составляет 14,3, что недорого для компании с темпом роста по 70% в год. 🔥 Стратегия 🚀 содержит в своем портфеле акции компании, ждем планомерного роста. Стратегия подходит для агрессивных инвесторов, которых не бросает в дрожь при просадке - это нивелируется повышенной доходностью. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!

💻 Positive Technologies, одна из ведущих ИТ-компаний на рынке РФ, демонстрирует стабильный рост с начала текущего года, уступая только Яндексу и Headhunter. 📊 Отчет за первый квартал 2024 года показывает, что выручка компании увеличилась на 42%, достигнув 2,2 млрд рублей. Основную долю дохода (80%) приносят продажи лицензий, которые показали рост на 40%. Отгрузки, важный показатель для менеджмента, увеличились на 49%, до 1,8 млрд рублей. Расходы компании также выросли на 81%, в основном за счет расходов на персонал и рекламу. Несмотря на убыток в 1,5 млрд рублей, компания продолжает агрессивно наращивать расходы на новые продукты и продажи стандартных лицензий. Анализ отчета позволяет предположить, что компания может достичь отгрузок в 40-42 млрд рублей в 2024 году. Потенциальная доходность дивидендов может составить от 6,3 до 12,6 млрд рублей или 95 - 190 руб. на акцию. 🔥 Стратегия 🚀 содержит в своем портфеле акции компании, ждем планомерного роста. Стратегия подходит для агрессивных инвесторов, которых не бросает в дрожь при просадке - это нивелируется повышенной доходностью. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!

🛑 IT-компания Positive Technologies является одним из лидеров России в области кибербезопасности. Финансовые показатели компании демонстрируют стабильный рост: выручка увеличивалась в среднем на 53,8% в год, а чистая прибыль - на 97,8%. Исходя из сравнения мультипликаторов, компания считается недооцененной. 💸 Positive Technologies предлагает привлекательные дивиденды. Дивидендная доходность составляет 3,7%, а доля от прибыли - 45%. Дивидендная политика компании предусматривает различные сценарии выплаты дивидендов в зависимости от соотношения чистого долга к EBITDA. 💪 В целом, Positive Technologies показывает впечатляющий рост, особенно учитывая ее размер и капитализацию. Быстрое развитие IT-сектора в России, включая область кибербезопасности, способствует росту компании. Планируется проведение дополнительной эмиссии акций, что может быть воспринято как негативный фактор в краткосрочной перспективе, но полезно для развития бизнеса в долгосрочной. 🔥 Стратегия 🚀 содержит в своем портфеле акции компании, ждем планомерного роста. Стратегия подходит для агрессивных инвесторов, которых не бросает в дрожь при просадке - это нивелируется повышенной доходностью. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!

💻 Компания Positive Technologies разрабатывает технологии, которые позволят отражать кибератаки без участия человека, сообщил её глава Денис Баранов на Петербургском международном экономическом форуме. Он сравнил эту технологию с автопилотом в автомобилях, пояснив, что сейчас специалисты по кибербезопасности выполняют роль водителя, но в будущем эта роль будет передана машинам. По его словам, цель состоит в том, чтобы освободить людей от этой работы и дать им возможность заниматься другими видами деятельности, такими как разработка систем искусственного интеллекта или строительство ракет. 🔥 Стратегия 🚀 содержит в своем портфеле акции компании, ждем планомерного роста. Стратегия подходит для агрессивных инвесторов, которых не бросает в дрожь при просадке - это нивелируется повышенной доходностью. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!

💪 Компания Positive Technologies продемонстрировала позитивные изменения после объявления о планах по дополнительной эмиссии. Размер дополнительной эмиссии оказался меньше ожидаемого - от 0 до 15% в год в зависимости от изменения котировок. Форвардные мультипликаторы снизились, несмотря на рост котировок, что связано с повышением прогнозов. Форвардный P/E 2024 теперь составляет 13х, что предполагает дисконт около 60% по сравнению со среднеисторическим значением. 📊 Компания выпустила хороший отчет за первый квартал с положительными прогнозами на весь год. Объем отгрузок вырос на 49% в годовом исчислении до 1,8 млрд рублей, выручка увеличилась на 42% до 2,2 млрд рублей. Валовая прибыль отгрузок увеличилась на 52% в годовом исчислении. Чистый убыток составил 1,5 млрд рублей, что больше, чем 470 млн рублей годом ранее. Однако, это является типичным для первого квартала, и основные доходы компания получает в четвертом квартале. 💡 Прогнозы компании на 2024 год включают отгрузки на уровне 40-50 млрд рублей, что предполагает рост на 57-96% в годовом исчислении. В 2025 году ожидается еще больший рост - до 70-100 млрд рублей. Это указывает на то, что темпы роста в 50% и выше будут сохраняться в ближайшие несколько лет. 🔥 Все негативные моменты, связанные с дополнительной эмиссией, уже учтены в текущей цене акций. Форвардный P/E составит 12-13, что сравнимо с ценами на акции IVA, Headhunter и Cian, но при этом Positive Technologies демонстрирует самые высокие темпы роста среди этих компаний. Текущая коррекция предоставляет хорошую возможность для покупки акций, и ожидается, что тенденция роста продолжится в течение всего года. 📍 Наша стратегия 🚀 &Умеренный выбор содержит данный актив в своем портфеле ✅ Предпочитаете приемлемый риск и стабильную доходность - для вас стратегия &Умеренный выбор 📻 Всегда в курсе актуальных новостей в мире экономики и финансов. Подписывайтесь 🧐 Информацию о наших стратегиях можете посмотреть в профиле.