Хэштег #дкп | Тинькофф Инвестиции Пульс

Итак, апрельская инфляция составила 0,40%. Основной вклад в динамику цен внесла капуста белокочанная 🙂 Что я обнаружил ещё. Здесь отрывок статьи из журнала Монокль: "Госдолг России на конец 2025 года прогнозируется в размере всего 35,4 трлн рублей, или 16,5% ВВП, на конец 2025 года — 44,9 трлн рублей, или 18,1% ВВП — весьма скромные цифры. Но из-за ЦБ и его политики расходы на его обслуживание в этом году превысят 3 трлн рублей (и это только по старой версии, новых данных о расходах на обслуживание госдолга пока не появилось). А к 2027 году расходы на обслуживание госдолга по сравнению с 2024 годом вырастут на 56,7% и достигнут 3,9 трлн рублей, или 7,8% от общих расходов федерального бюджета. При таком раскладе предложения некоторых экономистов о наращивании дефицита бюджета и, соответственно, госдолга без одновременного значительного снижения ключевой ставки выглядят, мягко говоря, непроработанными. Денежно-кредитная и бюджетная политика должны действовать в сцепке и не противоречить друг другу. Что мы имеем в сухом остатке? 3,2 трлн рублей как минимум на обслуживание долга в этом году, 1,8 трлн рублей на субсидирование льготной ипотеки. Итого 5 трлн расходов (минимум), которые напрямую зависят от ключевой ставки. И 3,8 трлн рублей дефицита. Что можно сделать? Просто снизить ключевую ставку — это серьезно снизит дефицит. Представим, что ставка не 21%, а 15%. Тогда государство субсидирует банкам не 21 + 3 − 6 = 18% по льготной ипотеке, а 15 + 3 − 6 = 12%, в полтора раза меньше. Уже минус 600 млрд рублей расходов. Еще пара сотен миллиардов точно уйдет из расходов на обслуживание госдолга." (bit.ly/4dgOElm) Т.е. мы имеем явный намёк на то, что ЦБ пора снижать ставку, так как бюджет больше не может тащить такие расходы на субсидирование кредитов и обслуживание госдолга. Теперь ясно, почему президент просигналил в публичное пространство о её снижении. Что я могу упускать - то что рынок уже учитывает это в котировках акций, так как я далеко не один такой. Поэтому по индексу мы можем и не увидеть сильного импульса, разве что пару п.п. Но, как говорится, посмотрим. Главной интригой всё равно остаётся вопрос, на сколько ЦБ может понизить ставку. Изменение на несколько п.п. может придать позитива рынку. В остальном сейчас наблюдается повышенная волатильность из-за геополитики и новостей с переговорного трека, поэтому предсказать что-то наверняка очень сложно. Даже если рассматривать худший сценарий, при котором на рынке будет полный пессимизм и разочарование, мы не должны упасть ниже глобальной трендовой, которой уже касались в 2008 и 2022 годах, когда был худший сентимент. Сейчас она проходит вблизи ключевого уровня 2000, но до неё нас должны поддерживать ещё три сильных уровня - на 2600, 2500 и 2400. В любом случае после заседания и положительного для рынка решения по ключевой ставке может случиться смена тренда, поэтому надо быть к этому готовым. Ставь лайк, если прочитал!

МОСКВА ГОТОВА К СДЕЛКЕ ПО УКРАИНЕ, НО ЕЕ НУЖНО ДОРАБОТАТЬ МЫ ПРОДОЛЖАЕМ КОНТАКТЫ С США ПО УКРАИНЕ США И РОССИЯ ДВИЖУТСЯ В ПРАВИЛЬНОМ НАПРАВЛЕНИИ В ВОПРОСЕ УРЕГУЛИРОВАНИЯ — ЛАВРОВ — ИНТЕРВЮ CBS на утренней сессии: ИНДЕКС МОСБИРЖИ (IMOEX) = +0.4% 🇺🇸🇸🇦 США готовятся предложить Саудовской Аравии оружейную сделку на сумму более $100 млрд во время визита Трампа в королевство в мае.Такие компании как Lockheed Martin, RTX, Boeing, Northrop Grumman и General Atomics будут основными бенефициарами соглашения. — RTRS Банки снижают ставки по вкладам в ожидании решения ЦБ. ❗️🇷🇺 Власти обсуждают продление указа президента об обязательной продаже валютной выручки экспортерами (заканчивает свое действие 30 апреля) еще на год — Ведомости 🇷🇺🇨🇳 «Русал» получил кредитные рейтинги в Китае. Компания может готовиться к размещению облигаций в стране. 🇷🇺 Avito потенциально может провести IPO на российской бирже в течение года. Лавров: РФ готова к сделке по урегулированию конфликта на Украине, но некоторые ее элементы нужно доработать. 🇺🇸 Трамп подписал указ о развитии добычи минеральных ресурсов морского дна. 🛢🇷🇺 Россия бурит нефтяные скважины самыми быстрыми темпами за последние 5 лет, готовясь как к ослаблению ограничений на добычу ОПЕК+, так и к возможному смягчению некоторых международных санкций — BBG 🇰🇷🇺🇸 Южная Корея и США договорились разработать пакет, направленный на отмену американских пошлин до отмены паузы в отношении взаимных тарифов в июле. — RTRS ❗️🇨🇳 ЦБ КНР опять обещает мягкую дкп 🇰🇷 Крупнейшая правая политическая партия Южной Кореи объявила, что будет продвигать законопроект, направленный на развитие местного сектора криптоактивов. Reuters: США и Китай встретились в четверг, чтобы смягчить торговую войну. ⚠️🇮🇳🇵🇰 Миру стоит беспокоиться из-за эскалации между Пакистаном и Индией. Противостояние между двумя ядерными державами может перерасти в полномасштабную войну. — министр обороны Пакистана Хаваджа Асиф в эфире Sky News ——————— NYT: Пакистан и Индия готовятся к войне после теракта в Пахалгаме 🇷🇺 СКОРРЕКТИРОВАННАЯ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ "ЯНДЕКСА" ПО МСФО В I КВАРТАЛЕ 2025 ГОДА СОСТАВИЛА 12,8 МЛРД РУБ. 🇷🇺 КИФА: ПРИБЫЛЬ МСФО 2024Г = +8.6 МЛРД РУБ. ПРОТИВ ПРИБЫЛИ +53.2 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ

✅Промышленность/Автомобилестроение: КАМАЗ $KMAZ планирует реорганизоваться в дивизиональную структуру для повышения эффективности управления в условиях роста бизнеса. Гендиректор Сергей Когогин отметил, что юридически самостоятельные дочерние компании работают оперативнее и прибыльнее. В начале года КАМАЗ провел стратегическую сессию, на которой были разработаны подходы к формированию дивизионов. ✅ Энергетика: Европе необходимо закачать не менее 61 млрд куб. м газа в ПХГ, чтобы достичь 90% заполненности к 1 ноября. Это почти на 50% больше, чем в прошлом году. Импорт СПГ в Европу в апреле остается на рекордном уровне. На 6 апреля ПХГ заполнены на 34,96%, что на 10,63 п.п. ниже среднего показателя за последние пять лет. ✅ Финансы / Макроэкономика: Глава Банка России Эльвира Набиуллина выразила обеспокоенность тем, что инфляция в России четыре года подряд превышает целевой показатель. Она объяснила это экономическими шоками, связанными с пандемией и изменением геополитической ситуации. Набиуллина подчеркнула важность низкой инфляции для экономики и развития долгосрочного кредитования, напомнив о периоде 2017-2019 годов, когда инфляция держалась на уровне около 4%, что способствовало развитию ипотеки без бюджетной поддержки. Она также отметила, что период высокой ставки не будет бесконечным. ЦБ РФ следит за ценами на нефть из-за эскалации торговых войн, которые могут снизить мировой спрос на энергоносители и, как следствие, повлиять на российскую экономику. Набиуллина отметила наличие рисков, но подчеркнула, что ситуация развивается, и бюджетное правило подстрахует бюджет при ухудшении. ✅ Энергетика: ✔️ Минэнерго РФ предлагает финансировать Генсхему развития электроэнергетики $FEES до 2042 года (стоимостью более 40 трлн рублей) за счет повышенных платежей участников энергорынка. Это может привести к почти двукратному росту конечной стоимости электроэнергии для потребителей — с 6,6 до 12,8 руб./кВт⋅ч. Подорожание обусловлено необходимостью строительства и модернизации энергетических мощностей, а также расширения сетевой инфраструктуры. Предлагаемые механизмы финансирования включают льготное кредитование, кешбэк, энергетическую ипотеку и инфраструктурные облигации. Однако представители промышленности и эксперты критикуют предложенное повышение тарифов, опасаясь ухода крупных потребителей на собственную генерацию. В качестве альтернативы предлагается фондовое финансирование, оплачиваемое из текущих тарифов. ✔️ Япония намерена сохранить участие в проектах «Сахалин-1» и «Сахалин-2» $GAZP из-за их стратегической важности для энергобезопасности страны. «Сахалин-2» обеспечивает Японии около 9% импорта СПГ. Несмотря на политику диверсификации и сокращения зависимости от российских энергоресурсов, Япония считает эти проекты ключевыми для обеспечения стабильных поставок в среднесрочной и долгосрочной перспективе. .