Хэштег #конкуренция | Тинькофф Инвестиции Пульс

В чем же суть конкуренции? Суть конкуренции в неравенстве: активное меньшинство всегда имеет больше, чем пассивное большинство. Тот, чей капитал больше, живет лучше и управляет теми, чей капитал меньше. Это стимулирует у людей желание конкурировать за капитал. В процессе легальной конкуренции все общество развивается, потому что создаются новые технологии. Плоды этих открытии распространяются не только на капиталистов, но и на все общество в целом. С 1900 года уровень благосостояния среди населения планеты увеличился на 3000%....благодаря технологиям.

Это мерзко. Я хочу, чтоб все было по-честному. Если вы хотите, чтоб было ПОРОВНУ, несмотря ни на что…, то это невозможно, потому что противоречит биологической природе человека. Если принудительно уравнять людей, то это лишит их стимула конкурировать и соревноваться. Какой смысл что-то создавать или начинать, если у тебя отнимут плоды/награды и уровняют с теми, кто ничего не делает? Люди не буду стремиться, потому что теряется весь смысл конкуренции. Такое общество постепенно ослабнет и будет побеждено другим обществом, в котором есть здоровая конкуренция. Страна с здоровой конкуренцией будет развиваться и становится сильнее. Страна без конкуренции будет отставать и деградировать. Хорошие примеры, это два «социалистических» государства: СССР и КНР. В СССР уравнивали граждан, запрещали частную собственность и частное предпринимательство. По итогу, те люди, которые управляли СССР его и уничтожили. Потому что хотели иметь то, что было запрещено - частную собственность и финансы. Система оказалась нежизнеспособной. Китай формально является социалистическим государством. Однако его руководство вовремя сообразили, что уравниловка и блокирование насыщения приведет к ослаблению. Поэтому в КНР разрешили предпринимательскую деятельность, финансовое насыщение и частную собственность. Сейчас КНР занимает второе место (после США) по количеству миллиардеров и второе место по экономическому развитию. Людям дали возможность здорово конкурировать за ресурсы внутри государства. Для нас важно понимать, что есть как честная, так и нечестная конкуренция. Если человек по долгу службы должен работать в интересах всех, а он работает в интересах себя и своих близких, то это (коррупция, монополия и т.д.) не честная конкуренция, которая только разрушает общество. Если человек конкурирует в рамах закона (приобретает ресурсы легально), то это усиляет общество. В легальной конкуренции нет ничего плохого, потому что все люди в обществе на нее согласны. Хочешь быть богаче и влиятельнее чем остальные граждане? Пожалуйста: накапливай ресурсы, занимайся предпринимательством, развивайся, создавай стоимость. Это допустимо, потому что соответствует правилам игры в обществе.

Почему тогда в одних странах уровень жизни выше, чем в других? Потому что конкуренция и естественный отбор существует на всех уровнях, включая государственный. Колонизация других континентов, экспансии, мировые войны, концессии на разработку полезных ископаемых, иностранные инвестиции, оффшорные кампании. Вся наша история кричит о неравенстве и борьбе между государствами. Результатом этой борьбы является победа или поражение. Тот, кто победил живет лучше, а тот, кто проиграл хуже. Кроме того, в каждом государстве идет внутренняя борьба между социальными группами за ресурсы. Если одна из групп побеждает большинство, то происходит значительное перераспределение ресурсов. Большинство становится очень бедными и их уровень жизни падает, а меньшинство (напр. олигархи) становится супербогатыми. В итоге мы получаем низкий уровень жизни (для большинства) относительно других стран. Нужно учитывать еще и то, что удачные модели (которые делают общество сильнее и богаче относительно соседей) приживаются, а неудачные (ослабляют общество) отмирают. Но это длительный процесс. Например, отсутствие законов (кумовство и коррупция) ослабляет наше государство, но это медленный процесс. Нужно полное ослабление и разграбление (чтоб все коррупционеры разъехались или ушли из власти) для последующей консолидации и смены управления. Тогда уровень жизни начнет расти. Есть еще и третий важный фактор: случайность. Некоторым странам не повезло с природными ресурсами и географическим положением. А некоторым повезло. Например, ОАЭ и Катар имеют крайне высокий уровень жизни, при том, что фактически расположены в пустыне. В чем причина? Нефть и газ при маленьком населении. Там тоже есть коррупция и конкуренция (внутренняя и внешняя), но случайно у них очень много ресурсов. Поэтому «проигравшее» большинство там, живет так же, как победившее меньшинство тут.

Как крупнейший российский ритейлер Магнит справляется с вызовами времени ⁉️ 👀 Общий обзор 🧲 Магнит – крупнейшая российская розничная сеть по продаже продуктов питания, представленная в 4387 населенных пунктах с ежедневной посещаемостью около 18 миллионов человек. Компания работает в различных форматах (магазины у дома, супермаркеты, аптеки, дрогери), насчитывая более 30 тысяч торговых точек в 67 регионах. Программа лояльности охватывает 80,5 млн участников. 💪 Помимо розничной торговли, Магнит занимается производством продуктов питания под собственными брендами, управляет теплицами, грибными комплексами и логистическими центрами (47 распределительных центров и 6080 автомобилей). Входит в список крупнейших мировых публичных компаний Forbes и является крупнейшим частным работодателем России с числом сотрудников свыше 360 тысяч человек. 🗿 История компании 🥸 Компания Магнит была основана Сергеем Галицким в 1994 году. В начале 2000-х годов был запущен одноименный бренд, и компания начала активное открытие магазинов. К 2006 году количество магазинов увеличилось до 1500, после чего Магнит провел IPO на Лондонской бирже, продав 19% своего капитала. В последующие годы компания продолжала расширять свою сеть, увеличивая торговые площади в пять раз. В 2018 году Галицкий продал свои акции банку ВТБ, который затем перепродал часть пакета инвестиционной компании Marathon. В 2021 году Магнит приобрел сеть "Дикси", что позволило ему удвоить свою долю на рынках Москвы и Санкт-Петербурга. 💰 Финансовая часть (1П 24) 📊 Валовая прибыль увеличилась на 17,1%, достигнув 3,3 млрд рублей; валовая рентабельность снизилась до 22,5% (с 22,8%). Операционная прибыль сократилась на 1% до 6,6 млрд рублей, операционная рентабельность – до 4,6% (против 5,5%). Чистая прибыль уменьшилась на 49% до 17,5 млрд рублей, скорректированная чистая прибыль – на 19,6% до 22,4 млрд рублей. Денежный поток от операционной деятельности увеличился до 85%; капитальные затраты выросли на 128,3% до 61 млрд рублей. ✔️ Операционная часть (1П 24) 🧐 Выручка компании увеличилась на 18,8%, достигнув 1,5 трлн рублей. Рост отмечен во всех форматах, кроме супермаркетов, где снизился трафик. Темп роста основного конкурента X5 составил 26,1%. За полгода Магнит открыл 944 новых магазина, увеличив торговую площадь на 323 тыс. кв. м. Компания делает акцент на магазины у дома как наиболее эффективный формат. Однако X5 увеличивает торговую площадь быстрее и имеет более высокие показатели плотности продаж. LFL-показатели остаются низкими: средний чек растет медленно, а трафик увеличивается менее чем на 1% за последние четыре квартала. 🤓 Преимущества / Риски 💪 Конкурентные преимущества - Компания обладает значительной рыночной долей и самой широкой сетью магазинов по всей стране. Это позволяет ей существенно снижать операционные расходы за счет эффекта экономии от масштаба. - Магнит не останавливается только на развитии успешных продуктовых торговых точек; он также активно расширяет ассортимент непродовольственных товаров, что помогает диверсифицировать бизнес и привлекать новых клиентов. ⚠️ Риски - Снижение уровня платежеспособности населения может привести к тому, что покупатели начнут отдавать предпочтение более дешевым товарам, которые имеют меньшую маржу для компании. - Усиление конкурентной борьбы со стороны других крупных федеральных сетей и специализированных ритейлеров. ⚖️ Инвестиционный взгляд 👆 InvestView 📌 Финансовые показатели ритейлера демонстрируют ухудшение состояния: несмотря на рост выручки, чистая прибыль компании сократилась. Показатели рентабельности (маржа) и EBITDA также снизились по сравнению с предыдущими периодами. В это время конкурирующие сети демонстрируют более успешные финансовые результаты. Кроме того, долг компании увеличился, однако руководство утверждает, что ситуация находится под контролем.

Внутри КАМАЗа: Что скрывается за кабиной ⁉️ 👀 Общий обзор 🚛 КАМАЗ – ведущий производитель грузовых автомобилей в России. Компания, базирующаяся в Набережных Челнах, специализируется не только на производстве грузовиков, но также занимается выпуском прицепов и автобусов в городе Нефтекамске. КАМАЗ, где трудятся около 30 тысяч человек, является частью государственной корпорации Ростех. 🗿 История компании 🥸 В 1960-х годах Московский ЗиЛ разработал грузовик ЗиЛ-170, основанный на канадском International COF-220. Из-за нехватки мощностей на ЗиЛе началось строительство завода КАМАЗ в Набережных Челнах в 1969 году. 🚚 В 1970-х завод начал выпуск грузовиков; первая модель КАМАЗ К-1 сошла с конвейера в 1976 году, к 1979-му выпущено 100 тысяч машин. В 1980-х выпустили второе поколение грузовиков К-2 с изменениями фар и увеличенной высотой кабины. В 1990-х появился грузовик К-3 с обновленным дизайном интерьера и бамперов. 🌐 В 2000-х, столкнувшись с конкуренцией подержанных иностранных грузовиков, КАМАЗ начал сотрудничество с зарубежными производителями. С 2020-х годов запущены модели К-4 и К-5 с импортными узлами и кабинами от Mercedes-Benz Axor и Actros. 💰 Финансовая часть 📊 Компания КАМАЗ за девять месяцев 2024 года понесла убыток в 3,8 млрд рублей, тогда как годом ранее была получена прибыль в 15,8 млрд рублей. Выручка компании снизилась до 228,8 млрд рублей (-7,5%). Валовая прибыль упала вдвое до 15,5 млрд рублей, а себестоимость продаж составила 213,3 млрд рублей. Убыток от продаж составил 1,04 млрд рублей против прибыли 16,9 млрд рублей за тот же период 2023 года. Коммерческие и управленческие расходы выросли на 23% и 10,2%, достигнув 6,9 млрд и 9,6 млрд рублей соответственно. Общие расходы компании увеличились с 9,9 млрд до 14,2 млрд рублей. ✔️ Операционная часть 🧐 Производство коммерческой техники в 2024 году увеличилось на 3% до 54,6 тыс. единиц. Выпуск тяжелой грузовой техники составил 41,677 тыс. единиц, включая 6,506 тыс. грузовиков КАМАЗ поколения К5. Произведено 5,742 тыс. средне- и малотоннажных автомобилей "Компас". Компания увеличила производство в данном сегменте в четыре раза за последние три года. В прошлом году выпущено 1,596 тыс. автобусов, 688 электробусов, 4,368 тыс. прицепов и полуприцепов, а также 554 автобетоносмесителя. 🤓 Преимущества / Риски 💪 Конкурентные преимущества - Лидирующая позиция: Доля рынка грузовиков в России составляет 47%. - Широкий ассортимент продукции: Производство более 1500 моделей техники (прицепы, бетономешалки, пожарные машины). - Развитая сеть обслуживания: 220 сервисных центров по всей России, что вдвое превышает количество у МАЗа. - Государственная поддержка: Компенсация утилизационного сбора и финансирование новых поколений автомобилей (например, 30 млрд рублей на поколение К5 в 2022 году). ⚠️ Риски - Рост конкуренции со стороны Китая: Увеличение доли китайских производителей до 25% в 2022 году; потеря конкурентного преимущества в виде низкой стоимости из-за проблем с поставками комплектующих. ⚖️ Инвестиционный взгляд 👆 InvestView 📌 КАМАЗ остается одним из ключевых игроков на рынке коммерческого транспорта в России. Несмотря на текущие финансовые сложности, компания демонстрирует уверенный рост операционной деятельности и адаптацию к изменяющимся рыночным условиям. При этом государственная поддержка и стратегия диверсификации продукции создают предпосылки для улучшения финансовых показателей в будущем. 💼 Портфель ⛔ Данный актив не рассматривается для добавления в портфель по причине нестабильности в финансовой части: убытки растут. 💪 А вот облигации могут вызвать интерес ввиду высокого кредитного рейтинга, например, облигации КАМАЗ БО-П13 присутствуют в специальном облигационном портфеле.

Генетико. Обзор 👀 Общий обзор 🏥 Центр Genetico — это медико-генетический центр, биоинформатическая служба и крупный лабораторно-производственный комплекс международного уровня в России. Основан в 2012 году, специализируется на проведении генетических исследований для диагностики, профилактики и лечения заболеваний. Входит в группу компаний Артген биотех и является резидентом Сколково и Технопарка Medtech Moscow. Цель компании — внедрение инновационных решений в российскую медицину для борьбы с генетическими заболеваниями. Сотрудничает с ведущими научными институтами и медицинскими учреждениями страны. 🩺 Genetico владеет 27 патентами, включая методы преимплантационного генетического тестирования для различных наследственных болезней. На базе центра работает служба биоинформатики, занимающаяся обработкой и анализом генетических данных. Вместе с Институтом биоинформатики и Сербалаб создали первую в России открытую базу данных генетических вариантов, включающую более 500 000 новых вариантов, используемых специалистами для диагностики. 💰 Финансовая часть (РСБУ 1п 2024г) 📊 Выручка компании увеличилась на 14,7%, составив 181 миллион рублей. Несмотря на рост доходов, компания зафиксировала убыток в размере 8,69 миллиона рублей, однако он значительно уменьшился по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, когда убыток составлял 28,21 миллиона рублей. ✔️ Операционная часть ☝️ Компания активно развивает свои проекты в области генетической медицины, включая создание новых терапевтических препаратов и тест-систем для диагностики различных заболеваний. Также ведутся переговоры о выходе на зарубежные рынки, такие как Казахстан и Объединённые Арабские Эмираты. 💸 Дивиденды 🤷‍♂️ Компания не платит дивиденды своим акционерам. 🤓 Преимущества / Риски 💪 Конкурентные преимущества - Развитие рынка медицинской генетики в РФ. - Рост отраслей генетических исследований и орфанных препаратов. - Компания имеет высокую репутацию, включена в клинические рекомендации и ОМС. - Разрабатывает орфанные препараты и тест-системы. ⚠️ Риски - Технические сложности из-за санкций: Несмотря на развитие технологий, анализ генетической информации остается сложным процессом, требующим высокой точности и надежности оборудования и программного обеспечения. - На рынке генетических тестов существует высокая конкуренция со стороны других компаний, предлагающих аналогичные услуги. - Разработка новых продуктов и услуг требует значительных инвестиций, которые могут не окупиться при недостаточном спросе на них. ⚖️ Инвестиционный взгляд 📌 Генетико – это небольшая компания, а динамика ключевых финансовых показателей за последние годы едва ли может вдохновить инвестора. Компания работает в убыток. Стратегия фокусировки на инновациях и выход на международные рынки делает компанию привлекательной для инвесторов, заинтересованных в долгосрочной перспективе, особенно тех, кто верит в в будущее российского биотеха. 💼 Портфель 🤷‍♂️ Акции отсутствуют в портфеле. Данный актив обходим стороной.

🛢️ Башнефть: Нефтяной гигант с трудностями Башнефть — одна из ведущих нефтяных компаний России, базирующаяся в Башкортостане. Она входит в топ-10 по объемам добычи (14 млн тонн в год) и переработки (16 млн тонн в год). Основная часть акций компании принадлежит Роснефти. Добыча нефти 🔄 Ежегодно Башнефть добывает 14 млн тонн нефти. Большая часть этой нефти (80%) поступает из старых месторождений Башкортостана, которые активно разрабатывались ещё в советские времена. Однако эти месторождения истощаются: степень выработанности запасов достигает 80%. Крупнейший актив — Арланское месторождение, которое когда-то давало 12 млн тонн нефти в год, теперь производит лишь малую долю этого объема. Оставшиеся 20% нефти добываются в Западной Сибири на новых месторождениях, таких как Соровское, Требса и Титова. Однако и там возникают сложности: запасы ограничены, а условия добычи сложные. Переработка нефти 🔧 Башнефть владеет четырьмя НПЗ и пятью сотнями автозаправочных станций. Несмотря на то, что компания перерабатывает больше нефти, чем добывает сама, ей приходится покупать нефть у других поставщиков. Однако заводы Башнефти отличаются высокой глубиной переработки: из каждой тонны нефти получают 86% дорогостоящих продуктов (бензин, дизельное топливо) и только 14% дешёвого мазута. Это делает её одной из самых эффективных компаний в России по переработке нефти. Конкурентное преимущество 🏆 Главное преимущество Башнефти — это её высокоэффективные нефтеперерабатывающие заводы. Они позволяют получать максимальное количество ценных продуктов из сырой нефти. Риски компании ❗ Основные риски связаны с истощением запасов нефти в Башкортостане и зависимостью от решений Роснефти, контролирующей компанию. Кроме того, сложность добычи в Западной Сибири также создаёт дополнительные проблемы. 📌 Вывод: Хотя Башнефть сталкивается с рядом трудностей, связанных с истощением ресурсов и сложными условиями добычи, её высокая эффективность в переработке нефти позволяет оставаться конкурентоспособной на российском рынке. Тем не менее, чтобы сохранить свои позиции, компании необходимо искать новые источники поставок нефти и продолжать совершенствовать технологии переработки.

💊 Аптека 36,6: История успеха и трудности Аптечная сеть 36,6 – одна из крупных российских компаний, управляющих аптеками среднего ценового сегмента. Она занимает 4% рынка и входит в топ-10 самых больших аптечных сетей страны. Компания работает в таких городах, как Москва, Санкт-Петербург, а также в Московской, Ленинградской и Тверской областях. Всего у них около 1600 аптек, которые работают под разными брендами: - Аптека 36,6 – крупные аптеки среднего ценового уровня. - 36,6 Здоровье – аптеки в Твери. - Горздрав – маленькие аптеки рядом с домом с доступными ценами. В 2019 году компания запустила онлайн-продажу лекарств. Сейчас они приносят 9% всей прибыли. Косметика и БАДы 🧴 Компания активно продает косметику и биодобавки под своими брендами. Эти товары дают ей 8% дохода. Финансовые проблемы 😔 Несмотря на успехи, компания сталкивается с финансовыми трудностями. Чтобы развиваться, она берет кредиты и выпускает дополнительные акции, что размывает доли текущих акционеров. Из-за этого стоимость акций снижается. Преимущества 🎯 Одно из главных преимуществ аптек – стабильный спрос на лекарства даже в периоды экономического кризиса. Риски ⚠️ На рынке очень высокая конкуренция, особенно в Москве. Аптекам трудно выделиться среди других, так как все закупают лекарства у одних и тех же поставщиков. Кроме того, большой долг мешает развитию и увеличивает расходы на проценты. 📌 Выводы: Аптечная сеть 36,6 – крупная и успешная компания, но ей приходится справляться с серьезными финансовыми проблемами и жесткой конкуренцией. Несмотря на это, у нее есть сильные стороны, такие как устойчивый спрос на продукцию и развитие онлайн-продаж.

Международный прорыв: Абрау-Дюрсо нацелено на Китай Компания «Абрау-Дюрсо» нацелилась на уверенный рост на международных рынках, намереваясь увеличить экспорт до 2 миллионов бутылок к 2025 году! 🌍🥂 Это амбициозная задача, и в первую очередь внимание уделяется рынку Китая 🇨🇳, который, как подчеркивает президент компании Павел Титов, является одним из самых сложных и непростых для понимания винодельческой культуры 🥴. Китай – это страна с огромным потенциалом для рынка вина 💰, однако, знания и понимание о вине среди потребителей там находятся на начальном уровне. 🚧 Поэтому для успешного продвижения «Абрау-Дюрсо» в Поднебесной требуется всесторонняя работа 🏗️ по обучению и популяризации продукта. Участие в международных выставках 🍇, дегустациях 🍷 и культурных событиях станет важной частью стратегии компании. Интересно отметить, что уровень конкуренции на китайском рынке вина также невероятно высок. 🆚 Здесь уже игроки с мировым именем 🍇, которые к тому же обладают глубокой историей и большими финансовыми ресурсами. Поэтому «Абрау-Дюрсо» необходимо не только представить свою продукцию, но и обратить внимание на уникальные аспекты своего бренда, которые выделяют его среди остальных. 💖 Таким образом, успех компании в этом направлении зависит от комплексного подхода, который включает в себя не только активное продвижение, но и создание новых культурных связь между традициями русских виноделов и китайскими любителями вина. 🚀🥳 В конечном счете, цель «Абрау-Дюрсо» — не просто продать вино, но и создать сообщество ценителей 🥰 и последователей, которые оценят не только вкус, но и историю, стоящую за каждой бутылкой. 💌 С таким подходом «Абрау-Дюрсо» имеет все шансы утвердиться как крупный игрок на международной арене, особенно в таком перспективном направлении, как Китай! 🏆🌟

🏠 Самолет ждет аварийная посадка? На фондовом рынке наблюдается интересная ситуация: бумаги застройщика "Самолет" погружаются в пике 📉. Основной причиной такого падения стало известие о том, что крупнейший акционер с долей 31,6% может выйти из капитала компании. Стоит отметить, что ранее, в октябре, из капитала вышла и ГК "Киевская площадь", владела она примерно 10%. Это создает дополнительное напряжение на рынке и вызывает вопросы о стабильности компании. В текущих условиях жесткой денежно-кредитной политики (ДКП) ситуация для "Самолета" не простая, но и не критичная. Несмотря на слабые операционные результаты за третий квартал, компания всё же показывает некоторое замедление темпов роста продаж, которые составляют +5% в годовом выражении 📈. Это сигнализирует о том, что рынок жилья приостановил свое бурное развитие, и покупатели стали более осторожны в своих вложениях. Однако пока нет необходимости бить тревогу 🚨. "Самолет" сосредоточил свои усилия на более маржинальных сегментах, что обеспечивает компании впечатляющий годовой прирост выручки на уровне 25% 💰. Снижение спроса на рыночную ипотеку частично компенсируется за счет использования других инструментов, таких как рассрочка, субсидирование ставок и др. Это говорит о том, что компания действительно работает над тем, чтобы адаптироваться к текущим условиям рынка, а не просто ждать улучшения ситуации. Также стоит отметить, что "Самолет" занимает высокие конкурентные позиции в масс-сегменте 🏗️. Агрессивная маркетинговая стратегия позволяет компании привлекать внимание покупателей и удерживать свои позиции на рынке. Несмотря на непростую ситуацию в экономике, такие меры помогают "Самолету" опережать многих других девелоперов и сохранять свою долю на рынке. В заключение, стоит сказать, что текущие изменения на рынке могут представлять как риски, так и возможности для компании. "Самолет" демонстрирует гибкость и способность адаптироваться к новым условиям, что может позволить ей выйти из трудной ситуации с минимальными потерями и даже укрепить свои позиции. 📊💪

💎 АЛРОСА теряет позиции: выручка снизилась на 30%, прибыль — в три раза 📉 Российская алмазодобывающая компания АЛРОСА продолжает сталкиваться с серьезными финансовыми трудностями. За первые 9 месяцев 2024 года, как показали результаты по Российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ), финансовые показатели компании значительно ухудшились. 📊 ❗️ Что такое РСБУ? Российские стандарты бухгалтерского учета (РСБУ) — это система правил и норм, которую используют компании в России для ведения учета и составления отчетности. Эти стандарты помогают понять финансовое состояние компании и сравнить ее результаты с аналогичными организациями. 💰 Выручка В течение отчетного периода выручка АЛРОСА снизилась на 📉 30%, достигнув отметки 166 млрд рублей. Это означает, что компания заработала на 30% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это значительное падение вызывает тревогу и ставит под сомнение финансовую стабильность компании в условиях растущей конкуренции и нестабильной экономической ситуации. 🌍⚠️ 📉 Чистая прибыль Еще более тревожным является то, что чистая прибыль компании снизилась более чем в три раза, составив всего лишь 28,3 млрд рублей. Это существенное сокращение отражает разницу между доходами и расходами компании после налогообложения, указывая на серьезные проблемы в управлении финансами. 🚫💸 ⚙️ Себестоимость Не все так ужасно: себестоимость снизилась на 14%, составив 112,4 млрд рублей. Это означает, что АЛРОСА смогла сократить свои затраты на производство, что в условиях кризиса является положительным моментом. Однако этого недостаточно для компенсации убытков от низкой выручки и прибыли. 🔻 💸 Прочие расходы Прочие расходы компании составили 19 млрд рублей, включая расходы, связанные с курсовыми разницами и другими затратами. Это лишь добавляет масла в огонь, подчеркивая, насколько серьезно предприятие сталкивается с внешними экономическими вызовами. 🌪️💣 🔍 Выводы Снижение выручки и чистой прибыли АЛРОСА — это серьезный сигнал о том, что компания должна пересмотреть свои стратегии в условиях изменяющегося рынка. Устойчивость в таких условиях требует гибкость, инновации и неукоснительной работы над повышением качества обслуживания клиентов и оптимизации производственных процессов. 🚀 Справиться с нынешними экономическими вызовами и восстановить позиции на рынке будет сложно, но именно от этого зависит будущее компании. 💪💎

На днях писал пост о стратегическом мышлении. В продолжение к нему хочу привести примеры компаний, которые проигнорировали этот важный момент и остались не у дел, не выдержав конкуренции с более сильными и думающими на несколько шагов вперёд конкурентами. ▪️Думаю все помнят компанию Kodak полностью разорившуюся из-за отказала от цифровой фотографии. Forbes, 2012 год: «Есть несколько корпоративных ошибок, столь ошеломляющих, как упущенные возможности Kodak в области цифровой фотографии, технологии, которую она изобрела. Эта стратегическая неудача стала прямой причиной упадка компании на протяжении десятилетий, поскольку цифровая фотография разрушила ее. ▪️Следующая компания - Blockbuster. Она была основана в 1985 году, достигла своего пика в 2004 и имела более 9000 торговых точек и около 58 500 сотрудников в США, занимаясь продажей видеокассет с фильмами в своих салонах. В 1997 году Warner Bros. предложила Blockbuster эксклюзивную сделку по аренде с ранним доступом, по которой Blockbuster могла выпускать напрокат DVD до того, как они поступят в продажу. Blockbuster отказалась. Зато Walmart ухватился за эту сделку, и другие массовые розничные продавцы начали продавать DVD по цене ниже оптовой. Blockbuster не выдержал конкуренции с такими ценами, и это серьезно повлияло на его бизнес-модель. В 2000 году от соучредителя Netflix Рида Хастингса поступило предложение компании Blockbuster купить Netflix за 50 миллионов долларов. Blockbuster снова отказался, т к их ген.дир. Джон Антиоко считал, что это небольшой нишевый бизнес. Netflix в то время продавал подписку на фильмы с сайта без посещения клиентами видеосалонов. В 2010 году компания подала заявление о защите от банкротства. В 2011 году Dish Network приобрела Blockbuster за 320 миллионов долларов. К 2018 году в сети осталось всего девять франчайзинговых магазинов, восемь из которых закрылись в том же году. ▪️Компания BlackBerry. Ранее это был самый популярный смартфон в мире, пока его доля на рынке ни упала до 1%. Вслед за этим упала и стоимость акций. Руководство BlackBerry довольствовались своей долей рынка и не анализировали новые веяния, которые вовсю «кричали», что плоский телефон с сенсорным экраном сместит их устаревающий аппарат с полноценный клавиатурой, что и погубило компанию стало неспособную идти в ногу с iPhone от Apple и Android от Google. Также и с компаниями на фондовом рынке. Часть из них может уйти при отсутствии продуманной и качественной стратегии. Важно найти тех, кто сможет выжить и вырасти в современных реалиях. А это - также про умение анализировать и стратегическое мышление. Используете ли вы стратегическое мышление при анализе эмитентов на фондовом рынке?

📱 Компания "М.Видео" сталкивается с рядом проблем, которые ставят под сомнение ее будущее. Недавние новости включают продажу акций Саидом Гуцериевым, который контролировал 60,4% ценных бумаг группы. Акции были приобретены Биланом Ужаховым, бывшим генеральным директором компании. Также была согласована дополнительная эмиссия акций на 17% от уставного капитала, что может повлиять на структуру владения компанией. 🤔 Федеральная антимонопольная служба предложила установить предельные цены на популярные товары в магазинах "М.Видео", "Ситилинк" и "ДНС". Это может привести к снижению будущей выручки и прибыли. Кроме того, салоны "М.Видео" сокращают штат сотрудников на сотни человек. ⚠️ Чистый долг компании составляет 83 миллиарда рублей, что превышает ее собственную капитализацию в 26 миллиардов рублей. При текущей ставке компания выплачивает значительные проценты по задолженности. Чистый долг на EBITDA превышает 5,2. 📉 Выручка компании снижается с 2021 года, а чистая прибыль отсутствует с того же года. Это может быть связано с растущей популярностью онлайн-форматов, что приводит к снижению операционной эффективности офлайн-магазинов. В 2022 году количество заказов в "М.Видео" упало на 9% по сравнению с 2021 годом. Компания проигрывает конкуренцию маркетплейсам. 🤷‍♂️ Сбербанк, в свою очередь, уже приближается к "М.Видео" по объемам продаж телевизоров и сопутствующих товаров. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная.

📌 30 июля Государственная Дума приняла законы, легализующие криптовалюту в России. Если Совет Федерации и президент одобрят эти законы, то с 1 сентября в России будет официально разрешено заниматься майнингом и проводить биржевые операции с криптовалютами под контролем Центрального банка. Одновременно начнется эксперимент по использованию криптовалют в международных расчетах. 📈 Эта новость вызвала бурную реакцию на рынке: акции СПБ Биржи значительно выросли. 🧐 Какое отношение имеет СПБ Биржа к криптовалютам? Эта биржа давно проявляла интерес к криптовалютному рынку, особенно после того, как санкции значительно ограничили ее деятельность. Когда криптовалюты будут легализованы, у СПБ Биржи появится шанс стать лидером в этом сегменте. Она уже заявила, что примет участие в эксперименте по торговле криптовалютами. ⚠️ Однако есть некоторые нюансы. Хотя запрет на торговлю криптовалютой снят, реклама связанных с ней сервисов остается под запретом. Поэтому вопрос о том, как СПБ Биржа сможет привлекать пользователей, остается открытым. Кроме того, Росфинмониторинг будет отслеживать кошельки, связанные с противоправной деятельностью. 🤔 Тем не менее, легализация криптовалют может дать СПБ Бирже новый толчок для развития. Однако нет гарантии, что СПБ Биржа станет лидером в этом сегменте. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! {$SPBE}

Экспансия банков на рынок МФО продолжится, но не пугает СЕО «МигКредит» Артем Быков За год МФО, принадлежащие банкам, заметно нарастили долю на рынке микрозаймов. На фоне ужесточения регулирования потребкредитования банки ищут способы сохранить клиентов, и собственная микрофинансовая структура — оптимальный для такого случая вариант из-за менее строгого скоринга и меньшего чека. По итогам I квартала 2024 года на долю МФО, принадлежащих банкам, пришлось более 41%, или 160,2 млрд рублей, в совокупном портфеле микрозаймов в России (388,4 млрд рублей). Год назад на «дочки» банков приходилось 112 млрд рублей, или 36% портфеля. Еще сильнее за это время выросла доля банковских МФО в общем количестве действующих договоров микрозайма — с 21% до 29%, пишет Forbes. - Когда и почему банки стали создавать свои МФО или покупать действующих игроков? Почему в последний год присутствие и доля банковских МФО на рынке существенно выросли? - Банки начали понимать, что им тоже интересно создавать собственные МФО, достаточно давно. Но в конце 2023 года количество банковских игроков, которые осознали это со всей глубиной, стало значительно больше. Осознали они это потому что стали понимать, что до 30% клиентов банков одновременно являются и клиентами МФО. У части банков кредитная политика не предусматривает выдачи денег таким клиентам, но вопрос об увеличении клиентской базы стоит достаточно остро. Поэтому банки стали все больше задумываться о том, каким образом этих клиентов от себя не отпускать и оставлять в своем периметре. - Ощущаете ли вы конкуренцию с банковскими МФО? Насколько сильно она выросла в 2024 году? - Конкуренцию с банковскими МФО замерить трудно, потому что они, как правило, не присутствуют на рынке СРА-сетей, откуда крупные МФО черпают свой трафик. То же самое можно сказать о партнерских интеграциях, потому что они носят адресный характер, как в случае с «МигКредит». Однако банковские МФО начали активно появляться на маркетплейсах, причем не финансовых, а товарных. Я думаю, что конкуренция между нами действительно будет усиливаться. Она будет заключаться прежде всего в том, что банки будут пытаться не выпускать на рынок своих клиентов, но насколько у них это получится, покажет время. - Станет ли приход банковских МФО драйвером для консолидации рынка? - Консолидация микрофинансового рынка – это долгосрочный тренд, который сохранится на ближайшее время. Можно даже предположить, что с учетом последних регуляторных новаций центростремительные тенденции будут усиливаться. Причем будет усиливаться не только консолидация, но и переток части игроков микрофинансового рынка в серую зону. Если говорить о конкуренции, то можно добавить, что для большинства банков область микрофинансирования остается достаточно непонятной, они только нащупывают в ней свой путь. На этом фоне те, кто будет приобретать готовые МФО, получат возможность развиваться гораздо быстрее. Те, кто выберет другой вариант, будут проходить достаточно длительный и тернистый путь к созданию собственных рабочих бизнес-моделей. Есть практика на рынке, которая показывает, что ряд игроков с этим не справилась. Они имеют в своем распоряжении МФО в каком-то замороженном состоянии или даже намерены их закрывать. Другая часть вышла на рынок МФО с теми продуктами, которые им более-менее понятны, например, POS-кредитование. Потому что там достаточно прозрачный путь клиента от банковского POS продукта в микрофинансовый POS-продукт, с уже готовой со стороны банка оценкой таких клиентов по собственным моделям. - Ждете ли вы каких-то действий от ЦБ в вопросе поддержания конкурентного рынка? - Что касается ЦБ, то, наверное, можно ожидать, что если банки будут достаточно успешно выходить в сегмент микрокредитования и массово «переливать» туда часть своих клиентов, то рынок МФО продолжит свой рост. В свою очередь, это будет вызывать изжогу у регулятора, и он продолжит внедрение различных новых мер ужесточения правил игры.

🟠 Анализ компании ТМК показывает, что после двух лет высоких прибылей ожидается снижение прибыли и рентабельности ТМК до исторических уровней из-за увеличения затрат и появления новых конкурентов на рынке. Высокие дивиденды, превышающие свободный денежный поток, могут снизиться в будущем в связи с падением прибыли и сохранением высоких процентных ставок. Компания столкнулась с санкциями, что представляет собой средне-высокий риск для её бизнес-модели. 💪 Основные факторы роста ТМК включают сохранение высоких дивидендов при стабильной долговой нагрузке. Компания имеет относительно высокий уровень долга, однако стремится удерживать его ниже целевого уровня 2,5х, что может позволить ей выплачивать щедрые дивиденды с доходностью 12% и выше на среднесрочном горизонте. ⚠️ Среди ключевых рисков для ТМК выделяются возможное ужесточение налоговой системы, сохранение жёсткой монетарной политики Центрального банка и появление новых конкурентов на рынке нефтегазовых труб. 💼 Данный актив входит в портфель по стратегии 📜 Активный дивидендный портфель. Стратегия направлена на получение не только самих дивидендов, но и на отыгрывание дивгэпа. В сделку входим с учетом ситуации на рынке и текущих сигналов по теханализу. 📝 В профиле Вы сможете найти подробное описание всех наших стратегий 📢 Постоянно следим за актуальными новостями и не только. С Вас подписка😎

🧿 Цифровизация и снижение конкуренции на рекламном рынке России способствуют укреплению позиций ВКонтакте. В 2023 году социальная сеть увеличила свою среднесуточную аудиторию на 4%, достигнув отметки в 55 миллионов человек, а среднемесячная аудитория выросла на те же 4%, составив 89 миллионов. Доля ВКонтакте на рынке рекламы также увеличилась на 40% в прошлом году, а в первом квартале текущего года этот показатель составил 21%. 🤔 Несмотря на рост выручки на 36% в 2023 году, инвестиции привели к снижению показателя EBITDA на 98% в годовом исчислении. В связи с этим, дальнейшая рентабельность бизнеса будет зависеть от выбранной компанией стратегии. Эксперты прогнозируют, что в 2024 году рентабельность останется на низком уровне. Важно отметить, что ВКонтакте не выплачивает дивиденды. 📈 Рост доли ВКонтакте на рынке рекламы обусловлен увеличением реального ВВП, изменением конкурентной среды после 2022 года и консолидацией платформы "Дзен". Однако стоит учесть, что влияние этих факторов может уменьшиться со временем. Ослабление конкуренции со стороны иностранных сервисов открывает новые возможности для ВКонтакте, включая развитие магазина приложений RuStore, сервисов для бизнеса и перспективы выгодных приобретений. 🔥 Возможно, что первичное размещение акций образовательного сервиса Skillbox состоится в 2024 году, что может положительно сказаться на котировках ВКонтакте. Однако стоит учитывать, что образовательные сервисы составляют лишь 12% от общей выручки компании. ⚠️ Среди ключевых рисков для ВКонтакте выделяются слабая рентабельность в 2024 году, возможное усиление конкуренции, а также макроэкономические факторы и регулирование рынка рекламы. Кроме того, нельзя исключать возможность повышения налога на прибыль, которое уже учтено в текущей модели. 🔥 Стратегия ✈️ содержит в своем портфеле акции компании, ждем планомерного роста. Стратегия подходит для инвесторов, которые хотят заработать больше, чем рынок в целом и готовы к возможным просадкам. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!

🧐 Прогнозы по HeadHunter на 2024 год оптимистичны, ожидается усиление конкуренции за кадры в России. В настоящее время компания проходит процесс перерегистрации в России, что может временно повлиять на котировки, но улучшит перспективы дивидендных выплат. 💪 Драйверы роста 1. Увеличение реального ВВП и конкуренция за рабочую силу. В первом квартале 2024 года выручка HeadHunter продолжала расти высокими темпами, увеличившись на 55% по сравнению с предыдущим годом, несмотря на некоторое замедление темпов роста. Клиентская активность также способствовала росту: количество платящих клиентов увеличилось на 18%, а выручка на одного клиента выросла на 32%. Ожидается, что в 2024 году выручка компании вырастет на 40%. 2. Процесс обмена бумаг в российских депозитариях летом. Компания находится в процессе перевода своего юридического адреса с Кипра в Россию. Первый этап этого процесса был завершен в марте, когда держатели расписок HeadHunter Group PLC смогли обменять их на акции МКАО "Хэдхантер". Следующим шагом будет предложение аналогичного обмена держателям в российских депозитариях и листинг акций МКАО на Московской бирже. Планируется, что торговля акциями МКАО начнется в третьем квартале 2024 года. 3. Возможный возврат к выплате дивидендов может поддержать стоимость акций в период коррекции. Ожидается, что перевод юридического адреса компании в Россию устранит препятствия для выплаты дивидендов, и компания возобновит их выплату. Если 75-100% скорректированной чистой прибыли за 2023 год будет направлено на дивиденды, то дивидендная доходность составит 4-5%. Если все денежные средства будут выплачены на первый квартал 2024 года, то дивидендная доходность может достигнуть 11%. В течение следующих 12 месяцев также возможно регулярное распределение дивидендов с выплатами за 2024 год с дивидендной доходностью 7%. Если оба платежа будут объединены, общая дивидендная доходность превысит 11%. ⚠️ Ключевые риски 1. Макроэкономические факторы, регулирование и конкуренция могут оказать влияние на выручку компании. Пока эти факторы имеют ограниченное влияние. 2. Перевод юридического адреса компании в Россию может временно оказать давление на котировки акций. После завершения этого процесса акционеры, находящиеся за пределами России, могут быть готовы продать свои акции по более низким ценам, чем те, кто уже владеет акциями в российской юрисдикции. Однако ожидается, что сильные прогнозы на 2024 год и возможное возобновление выплаты дивидендов поддержат стоимость акций в период коррекции. 3. Ожидаемое повышение налога на прибыль с 2025 года уже учтено в текущей оценке компании. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! {$HHRU}