Профиль инвестора AuctorCapitalis | Тинькофф Инвестиции Пульс

{$RU000A107U81} Видел тут писали некоторые, мол, что за отношение от УС к инвесторам, почему IR молчит, где заявления, что все хорошо и все погасят и тд и тп. Теперь стало ясно - сильным, уверенным в себе компаниям никакие IR не нужны - они просто молча берут и делают. Это вам не мальчики какие-нибудь московские, а суровые, немногословные уральские мужики П.с.: Это, если что, юмор. IR конечно же нужен, УС своим молчанием поливала масла в огонь

О текущем курсе рубля. В феврале этого года я писал, что вполне возможно увидеть 75-80 рублей за доллар в ближайшей перспективе. Тогда на фоне переговоров по урегулированию конфликта на Украине курс укрепился со 100 ₽ до 89 ₽ за доллар. На текущий момент курс составляет 78 ₽ за доллар. Основными факторами укрепления рубля являются: 1. Профицитный торговый баланс. Объем экспорта товаров из РФ за апрель 2025 год превысил объем импорта на 9,04 миллиарда долларов. Наблюдая затоваренные склады и охлаждение экономики, импортеры не спешат закупать товары, снижают спрос на валюту. 2. Высокие процентные ставки. Экспортерам невыгодно держать у себя валюту имея возможность разместить рубли под высокий процент. Также дорогое кредитование снижает спрос на импортные товары. 3. Керри-трейдинг. Высокие процентные ставки привлекают иностранных инвесторов вкладывать в российский долговой рынок. Например, доходность ОФЗ-ПК на основе ставки RUONIA (зависит от ключевой ставки) составляет ~20% годовых. 4. Ожидание урегулирования конфликта на Украине. В целом, несмотря на затяжной характер переговоров, процесс движется (обсуждение выборов на Украине, обмены пленными, Стамбульские переговоры, рост недовольства затяжным финансированием на Западе) 5. Относительно небольшой нетто-объем продаж валюты ЦБ. Ежедневно ЦБ для Минфина закупает валюты на 1,5-3 млрд рублей и в то же время продает валюту на ~9 млрд рублей. В остатке ЦБ продает валюты на ~6 млрд рублей каждый день, что составляет ~6% от общего объема торгов. В ЦБ ранее заявляли, что директивная продажа валюты с целью регулирования курса не является предпочтительной мерой, мол курс должен формироваться рыночными механизмами. Как можем видеть почти все пункты прямо или косвенно завязаны на денежно-кредитную политику ЦБ. При этом не будем забывать, что основной функцией ЦБ, в соответствии с законом, является обеспечение устойчивости национальной валюты. Однако текущая ситуация с рублем крайне невыгодна экспортерам. По итогам 1 квартала Игорь Сечин сделал смелое заявление: “Банк России принимает самостоятельные решения по определению курса национальной валюты, принимая во внимание, прежде всего, реалии финансовой системы. Формирование курса, таким образом, не учитывает экономические условия деятельности Компании, что создает дополнительные издержки при расчете налогооблагаемой базы, конверсии валют, занижает стоимость нефти в рублях и так далее.” За этими, на первый взгляд, вежливыми словами стоит явный упрек в адрес ЦБ за слабые показатели компании. У Газпрома ситуация не лучше. По итогам 2024 года зафиксировал первый за 20 лет убыток в 1 трлн рублей. Как пишет Reuters, Правительство рассматривает налоговые льготы для его спасения. Компенсировать их планируют за счёт повышения налогов для других производителей. Помимо налоговых льгот с 1 июля 2025 года тарифы на газ для всех потребителей увеличили на 10,3%. Для предприятий в сфере ЖКХ тарифы повысили ~ 20%. Сюда в копилку можно добавить с десяток недавних публичных выступлений как представителей власти, так и крупного бизнеса на тему: «плохой ЦБ душит экономику и правильный курс - 100 руб. за доллар». Вектор мысли больших начальников именно такой. Видится недавнее снижение ставки аж на целый 1% также скорее является уступкой ЦБ под административным давлением нежели реальным шагом по ослаблению ДКП. Недавние заявление зампреда ЦБ Алексея Заботкина о «более существенном снижении ставки в случае позитивной динамики макроэкономических показателей» на следующем заседании 25 июля уже было воспринято рынком как позитивный сигнал. Стоит ли ожидать хороших показателей по инфляции, учитывая меры по спасению Газпрома всей страной - вопрос методики подсчета:) За снижением ставки вероятнее всего последует ослабление рубля. Что же сейчас делать? Скажу так, лично я прикупил грязных зеленых бумажек

Там господин Макарон разбушевался, говорит мира не будет, а Россия является угрозой для всего континента. К слову, по количеству донатов для Украины воинствующая Франция занимает почетное 10 место, а по доле донатов в % ВВП еще ниже. Ведь не так давно тот же самый Макрон заявлял, что верит в единую Европу от Лиссабона до Владивостока. Так что же с ним случилось? 6 букв. Вагнер. Частная военная компания (ЧВК) Вагнер, основанная Евгением Пригожиным, активно действовала в различных странах Африки, включая Центральноафриканскую Республику, Ливию и другие. В последние годы она стала важным игроком в геополитических играх на континенте, предоставляя услуги по охране, военной подготовке и даже участию в боевых действиях. Франция, имеющая исторические связи с многими африканскими странами, столкнулась с растущим влиянием ЧВК Вагнер, что привело к ухудшению её позиций в регионе. В частности, Вагнер использовала нестабильность и внутренние конфликты в странах, чтобы установить свои интересы и предложить альтернативу французскому военному присутствию. Это привело к тому, что некоторые страны начали пересматривать свои отношения с Францией и искать сотрудничество с Россией и ЧВК Вагнер. В августе 2023 года 94 французских сенатора написали открытое письмо президенту Эммануэлю Макрону, сообщая тому о крахе Парижа в Африке — о провале операции «Бархан». Парламентарии заявили, что именно за счёт французов бойцы ЧВК «Вагнер» и устроили этот разгром Парижа. И не только в Нигере, но и в других африканских странах. Франция потеряла в Африке не только репутацию, но и не менее важное, миллиарды нигде не учтенных долларов. Французы занимались крышеванием и скупкой по бросовым ценам огромного количества полезных искапаемых. Но теперь африканские лидеры нашли другую крышу) А может Макарона больше не устраивает его престарелый трансвестит и он с этого просто бесится…

Привет! 👋 Стратегия “Консервативно не значит скучно”, подразумевает, что инвестировать будем в голубые фишки и перспективные компании с хорошим фундаменталом. В своей стратегии я не буду: ❌Обещать доходность по 100500% годовых; ❌Совершать сделки ради сделок; ❌Пытаться поймать падающие ножи и запрыгнуть в последний вагон. 💰Полагаясь на свой опыт и текущие реалии рынка, доходность в размере 30-35% за 7-12 месяцев является вполне разумной и достижимой величиной. Касательно моего опыта: как уже писал, инвестировать я начал в американский фондовый рынок в разгар ковида в 2020 году и меньше чем за полгода заработал больше 30% от своего депозита, затем был небольшой перерыв в инвестировании. В 2021 году я вновь собирался закупиться американскими акциями, но почувствовав явное напряжение в воздухе решил повременить и как оказалось не зря. Весь 2022 год и почти весь 2023 ввиду рыночной неопределенности никуда не вкладывался и пережидал в кеше. С декабря 2023 года начал инвестировать в долговые бумаги и по немного откупать российские акции, 2024 год закрыл с профитом в ~30%. ✍️В своей стратегии инвестирования я не распыляюсь на десятки компаний. Проанализировав рынок выявил топ компаний (не только голубые фишки) из перспективных отраслей, которые с т.з. фундаментального анализа являются наиболее интересными для инвестирования. По каждой из бумаг есть целевые уровни при достижении которых будем либо фиксировать прибыль и затем искать новые возможности, либо, в зависимости от каждой конкретной ситуации, удерживать бумагу дальше. Анализ изложил в дайджесте, который будет доступен для всех подписчиков стратегии. Дайджест буду периодически обновлять по мере ребалансировки портфеля и добавления новых бумаг (минимум раз в месяца). Демо версия выложена в телеграм-канале. Если вы стали подписчиком стратегии, то напишите мне в личку и я вам вышлю полную версию. ✅Стратегия идеально подойдет для тех, кто является новичком в инвестициях и хочет разобраться куда и на что смотреть, а также для тех, у кого нет возможности самостоятельно отслеживать тренды рынка и изучать показатели компаний. Ниже выдержка из дайджеста по бумагам в портфеле: •Яндекс Считаю Яндекс фундаментально привлекательной историей. По оценкам аналитиков, в 2023‑2028 гг. выручка и скорректированная EBITDA Яндекса будут расти в среднем на 24% и 35% в год соответственно. Компания торгуется с одним из самых низких в секторе ИТ мультипликаторов EV/EBITDA за 2025 и 2026 гг. на уровне 5,6х и 3,6х соответственно. •X5 Аналитики ожидают, что компания сможет сохранить темпы роста выше 20% г/г. В качестве драйверов роста выделяют возможный возврат к дивидендным выплатам и выкуп 10%-ной доли нерезидентов. Накопленная дивидендная доходность за 2025 г. может составить 19%, что является одним из самых высоких показателей на российском рынке акций. Согласно расчетам экспертов, объем денежных средств и краткосрочных депозитов на балансе компании по итогам 2024 г. составит 205 млрд руб. (20% от капитализации). Акции КЦ ИКС 5 торгуются с мультипликатором 3,1х EV/EBITDA за 2025 г. против 4,0х EV/EBITDA за 2025 г. у акций Магнита . •Озон Фарма Один из ведущих производителей дженериков в России, который в октябре 2024 г. провел первичное размещение акций (IPO). Компания представила инвесторам стратегию быстрого роста, включающую в себя расширение портфеля регистрационных удостоверений (с 500 до 750), а также запуск с 2027 г. новых производств биотехпрепаратов и лекарств для лечения онкологических заболеваний. Реализация этих целей позволила бы компании расти в среднем на 20% в год до 2032 г. Аналитики ожидают роста выручки Озон Фармацевтики в 2025 г. на 23% г/г, до 31 млрд руб. Среди факторов роста – увеличение числа регистрационных удостоверений, повышение загруженности текущих производств, повышение премиальности продукции.

⚡️Несколько слов о крипте. До 2024 года поглядывал в сторону крипты, но инвестировать в нее для меня казалось чрезмерно рискованно, выше моего уровня риск-аппетита. Но в начале 2024 года я изменил свое мнение и завел счет на одной известной бирже. Для этого было несколько предпосылок: ❗️1. Интерес со стороны крупных международных фондов. США традиционно являются законодателем мод в сфере финансов:то, что появляется и проходит обкатку сначала у них, затем приходит и в другие страны. 11 января 2024 года после 10 лет отказов SEC одобрила спотовые ETF для крупнейших фондов таких как BlackRock и Fidelity, а это значит, как минимум, что крупные и серьезные игроки официально признали криптовалюту как средство инвестирования и предлагают её своим клиентам. Пару недель назад, кстати, вышла новость, что BlackRock собираются запустить первый свой спотовый ETF в Европе. К тому же, вход крупных игроков в крипту сделал её менее волатильной и более предсказуемой. Если раньше биток мог ни с того ни с сего просесть процентов на 30-40, то теперь крипта коррелирует с американской фондовой биржой- фондовой рынок просел на 10%, биток упал на 20% и наоборот. Поэтому попытки предугадать траекторию движения курса биткоина на основе ретроспективного анализа исходя из прошедших халвингов (определенные паттерны там были) являются не особо полезными, т.к. у дядь из фондов теперь свое видение. ❗️2. Внимание со стороны государств. И я сейчас говорю не про Сальвадор. Хотя ребятам нужно отдать должное, в условиях отсутствия какой-либо экономики, при уровне грамотности населения в ~ 85% провести такой эксперимент. Если биток действительно дойдет в недалеком будущем до курса в 500 тыс. долл. (что вполне возможно), то Найиба Букеле нарекут величайшим сальвадорцем, а его сограждане станут шейхами в латинской Америке. Если кто не знает, то Сальвадор еще в 2021 году объявил биток официальной валютой, а ЦБ ежедневно покупает по 1 биткоину. Сейчас средняя в районе 30 тыс. долл., а накупили его более чем на 500 млн долл. Но здесь, разумеется, я говорю в первую очередь про крупнейшие страны. Что любое государство волнует больше всего? Конечно же, как можно больше собрать налогов. США и Евросоюз еще несколько лет назад просекли, что с битка и другой крипты можно неплохо пополнять казну, а для этого необходимо ввести регулирование, что в свою очередь влечет необходимость платить налоги, но также дает определенные бенефиты со стороны государства (договорные отношения между контрагентами или отстаивание своих прав в суде, например). В РФ пока прощупывается почва по теме крипты (на налоги с её реализации платить уже можно :D), но уверен, что уже в этом десятилетии у нас появится хотя бы своя крипто-биржа. 💰С другой стороны, если государство официально признает криптовалюту как средство накопления, то значит у него также есть свой интерес на этом заработать. Буквально сегодня Бульдозер американской политики (c) заявил следующее: «Криптовалютный резерв США поднимет эту важнейшую отрасль после многих лет коррупционных нападок со стороны администрации Байдена. Именно поэтому мой указ о цифровых активах поручил президентской рабочей группе продвинуться вперед в создании криптовалютного стратегического резерва, включающего XRP, SOL и ADA. Я сделаю все, чтобы США стали мировой столицей криптовалют.» На этом твитте крипторынок уже заметно отрос (скрин ниже). А когда дело дойдет до прямых закупок в созданный фонд, то боюсь представить куда вышеназванные монеты улетят. А пока, хоть они и подросли, но все равно не дошли до своих локальных максимумов, которые мы могли видеть в ноябре-декабре. Конечно же не ИИР

75-80 рублей за доллар. Почему рубль должен укрепиться еще больше? В последние недели мы можем наблюдать активное укрепление рубля. Эксперты на рынке связывают это и с избытком валютной выручки, и возможное перемирие, и интерес западных фондов. Резкий рост курса валюты произошел в 2014 году в связи с санкциями против крупных российских банков и экспортирующих компаний. В январе 2021 года «РИА новости» проводили опрос среди руководителей российских инвестиционных компаний, какую, по их мнению, долю составляет санкционная составляющая в курсе рубля, эксперты назвали цифру в 15%. Тогда курс рубля был в районе 76 рублей. Для сравнения экономических показателей разных стран мира для нивелирования курсовой разницы экономисты используют паритет покупательной способности. Одним из наиболее популярных является «Индекс Биг-Мака». «Индекс Биг Мака» родился в редакции The Economist почти 40 лет назад как полушуточный способ оценки реального курса валют. Дескать, бургеры везде одинаковые, а если в США «Биг Мак» стоит 1 доллар, а в другой стране — эквивалент 2 долларам, значит, биржевой курс местной валюты завышен вдвое: бургеры-то везде одинаковые. Свежие данные журнала показывают, что подавляющее большинство валют к доллару недооценено. Например, справедливый курс рубля, согласно расчетам, составляет 45-50 рублей за доллар. Да, здесь много условностей – Макдоналдса в РФ нет (условно технология Биг-Мака не сильно претерпела изменения), разная ценовая политика фастфуда на рынке и т.д., но в целом картину индекс рисует достоверно. Мое мнение по ситуации с курсом валюты на ближайшие будущее: если шаги по достижению мира продолжаться в том же темпе, что и сейчас, то к апрелю можем ждать курс в районе 80 руб./долл. С отменой первых санкций с экспортеров и подключением банков обратно к SWIFT – 60-70 руб./долл. {$USDRUB}

Что такое ИИС и почему его должен открыть каждый. Если кратко, то ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) это плюшка от государства для развития культуры инвестирования среди граждан. Не так давно можно было выбрать, какой один из типов ИИС можно открыть – тип А или тип Б, сейчас есть только один тип. Разберем подробней. ИИС типа А – позволял сделать налоговый вычет в размере 13% (или 15%, если вы буржуа и платите повышенный налог) от суммы зачисленных на счет средств, есть только ограничение на сумму вычета, максимум 52 тысячи рублей в год. Например, положили на счет 400 тыс. рублей (можно даже ничего не покупать, просто зачислить средства), нажали 2 кнопки в Тинькофф инвестициях, получили себе на карту 52 тысячи (после камеральной проверки налоговой, разумеется). ИИС типа Б – позволял не платить налог на прибыль с инвестиционных доходов. Например, вы Уоррен Баффет российского разлива, вложили свои 300 тысяч и получили инвест доход со своих инвестиций в размере 500 тыс. рублей, соответственно вы должны заплатить налог в 13% (65 тыс. рублей). ИИС типа Б позволял этого не делать. Если вы не работаете в найме, а являетесь самозанятым, то это вариант тоже для вас. Сейчас при открытии ИИС выбора его типа нет, открывается только один ИИС (некоторые его называют ИИС тип 3). Новый тип ИИС совмещает в себе преимущества двух предыдущих типов, то есть, у вас есть право на налоговый вычет в 13% (или 15%) и одновременно с этим, есть право не платить налог на инвест доход при закрытии счета. Может сложиться впечатление, что переход к одному типу ИИС имеет одни плюсы, а теперь расскажу про то, что обычно пишут внизу маленьким шрифтом. Раньше при открытии ИИС тип А или тип Б у инвестора было обязательство – не выводить средства со счета в течении 3-х лет с момента открытия ИИС, при этом право на вычеты появлялось со следующего года с момента открытия ИИС (новый тип ИИС тоже позволяет получать средства со следующего года себе на карту). Например, открыли ИИС в 2022 году, получить вычет вы могли уже в 2023 (за 2022 год), не нужно было ждать до 2025 года, но только в 2025 году вы могли без штрафных санкций закрыть ИИС и вывести инвестиции себе на счет. Штрафные санкции просты: если по каким-либо причинам вы закрыли ИИС раньше положенного срока, то все полученные вычеты вы должны будете вернуть в налоговую. Требование держать средства на счету 3 года распространялось только на старые типы ИИСов. Сейчас при открытии ИИС счет необходимо держать 5 лет, если откроете ИИС в 2026 году – 6 лет, в 2027 – 7 лет и так до 2023 года, когда ИИС нужно будет держать 10 лет. Так почему же его необходимо открыть каждому уже сейчас, ведь не каждый готов делать сбережения на ближайшие 5 лет? Здесь есть небольшая легальная лазейка – срок считается с момента открытия счета, даже если на нем будет 0 рублей. Например, открываете счет в 2025 году, в декабре 2029 года (или раньше, если есть возможность и желание получать вычеты) вы зачисляете на счет 400 тыс. рублей (возможно к этому году размер максимального вычета проиндексируют) и уже в 2030 году вы получаете налоговый вычет за 2029 год и можете закрыть ИИС без штрафных санкций. Для тех, у кого уже есть ИИС старого типа, вы также можете трансформировать его в ИИС нового типа. Например, для брокера Тинькофф достаточно написать в поддержку «изменить тип ИИС», дальше вам пришлют инструкцию. Картинки ниже: уведомление от поддержки, что вычет по ИИС одобрен; скрин со страницы с информацией о возможности подачи налогового вычета по ИИС. {$RU000A104ZK2}