$IRKT спокойно, у этой мегакорпорации достаточно адептов, которые статью в газете называют "фундаменталом" или кто в Иркутске живет и видит как самолетики летают. Ща они как усредняться дружно, но это неточно.

$IRKT шортами пахнет.

$JETL наверное пора писать, что я же говорил, хотя думал повыше зедернут перед посадкой.

$RKKE Что творится в РКК «Энергия»? Попробуем разобрать информационный шторм. За последние дни над легендарной колыбелью отечественной космонавтики собрались настоящие грозовые тучи. Новости сыплются одна неоднозначнее другой, попробуем предположить, что же происходит на самом деле. Начинается хронология новостей с «крика души изнутри». Гендир Игорь Мальцев в обращении к сотрудникам рисует апокалиптическую картину: «многомиллионные долги», «сорваны все сроки», «коллектив утратил мотивацию». Самый шокирующий момент — он прямо не исключил вероятность закрытия корпорации. Его слова «задел Королёва проеден» звучат как приговор. Далее идут слухи о продаже некому частному лицу. Новость мгновенно становится главной темой в профильных чатах и также мгновенно опровергается. ТАСС и «Роскосмос», практически в режиме реального времени, опровергают слухи о продаже, а также сообщения об увольнении самого господина Мальцева. И все это на фоне отчета, который показывает, что убытки хоть и сократились (с -0,79 до -0,45 млрд руб.), но никуда не делись. Что это может означать? Возможно, вырисовывается картина внутренней борьбы. Версия 1 (скорее всего): обращение Мальцева — это отчаянная попытка гендиректора достучаться до высшего руководства (вплоть до правительства и президента), минуя привычные бюрократические барьеры и комплаенс (через голову, по русски говоря). Он выносит сор из избы, чтобы пробить «стену» и получить личную поддержку или чрезвычайные полномочия для реформ. Версия 2: возможно, это элемент большой игры вокруг будущего корпорации. Заявление могло стать причиной или следствием конфликта между разными группировками внутри госкорпорации о путях развития «Энергии». Версия 3 (конспирологическая): такое письмо могло быть нужно, чтобы обосновать непопулярные решения — радикальное сокращение, смену руководства или ту самую приватизацию, которую затем «опровергли». Вывод (но неточный): Скорее всего, мы наблюдаем не начало конца «Энергии», а кризис управления, выплеснувшийся в публичную плоскость. Официальные опровержения говорят, что решения о ликвидации или срочной продаже нет. Однако письмо Мальцева доказывает: проблемы носят системный и глубокий характер. Это не просто финансовые трудности, это кризис смыслов, мотивации и ответственности. Вероятнее всего, после такой встряски последуют кадровые и структурные перестановки, а корпорацию ждет болезненная, но необходимая реформа. Легенду, отправлявшую человека в космос, просто так не закроют. Но то, какой она выйдет из этого кризиса — большой вопрос. Как думаете, коллеги, что происходит?

$CNYRUBF за счет фандинга вечный фьюч реально вечный!

$SNGS Просто вспомним, что акции «Сургутнефтегаза» уже бывало резко дорожали (и повеселее) на слухах о том, что он может получить допуск к экспортным трубам «Газпрома». Рынок спекулировал на том, что «Суругнефтегазу» предоставят право экспортировать газ на внешние рынки и на фоне текущей ситуации с Газпромом не удивлюсь новой волне по проекту. Сегодняшняя история пока похожа на вброс и рост не так велик (бывало и по 10%: в день). Сам обычку коплю долгосрочно с 2022 года, а вы что думаете коллеги?

$JETL Теория заговора "Разогнать и незаметно слиться" В 20-х числах сентября заканчивается 180 дневный лок-ап период и к чему это? Бумагу уже разгоняют и это может быть план мажоритариев по контролируемому выходу, как это может работать: Схема "Разогнать и незаметно слиться" 1. Искусственный ажиотаж – перед лок-апом бумагу начинают толкать вверх: - запускают новостной фон по компании, а сейчас еще и сопутствующий хорош (чудо отчет, снижение ставок, перспективы от встречи в эту пятницу); - маркет-мейкер рисует красивый график, чтобы привлечь розницу (благо фри-флоат низкий); - вангую скоро увидим в соцсетях компании и возможно нетолько "аналитику" с позитивными прогнозами. 2. Розница входит в позиции – мелкие инвесторы, видя рост, начинают покупать, создавая дополнительный спрос. 3. в 20-х числах сентября – лок-ап снят: - первые дни: основатели "не продают" (кстати, как и обещали), но..; - аффилированные лица/фонды начинают плавный слив через подставные структуры; - маркет-мейкеры поддерживают цену, пока крупные игроки выходят. 4. Обвал через несколько недель: - когда основные объёмы продаж закрыты, поддержку убирают; - цена резко падает, розница остаётся "с мешком" - в новостях появляются "отмазки" ("геополитика ухудшилась", "ставки не снизили") Что делать? Ждать, хотя бы пару недель после лок-апа и наблюдать. Если перед вами низколиквидная бумага с разогнанной ценой – высока вероятность, что это ловушка перед сливом. Как думаете, коллеги по опасному бизнесу, это обоснованный рост? Если мысль интересная, оставляйте реакции и комменты, выведем обсуждение в топ.

$VTBR Почему перед допэмиссией брокеры закрывают шорты? Коротко о механизме + недавний пример «Сегежи» $SGZH (ноябрь 2024). 📌 Причина №1: Риск ликвидности Брокеры (Финам, Альфа и др.) исключают акции из ликвидного обеспечения перед допэмиссией и шортисты обязаны срочно выкупить бумаги для возврата их брокеру. 📌 Причина №2: Принудительное закрытие Если позиции остаются непокрытыми — брокеры автоматически закрывают их сами. Это создает лавинообразный спрос. ⚡️ Результат: Шорт-сквиз Массовый выкуп провоцирует взлет цены, заставляя других шортистов экстренно закрываться → цепная реакция роста. Пример («Сегежа» $SGZH, ноябрь 2024): - Объявлено принудительное закрытие шортов → акции взлетели на 21.4% за часы → Мосбиржа экстренно остановила торги (аукцион). ⚠️ Что и для кого с этим будет: - Шортисты: убытки от скачка цены. - Акционеры (миноритарии): размытие доли. - Компания: волатильность котировок.

$USDRUBF $CNYRUBF $EURRUBF $USD000UTSTOM разрешил недружественным инвесторам покупать валюту — что это значит для рубля? Суть: инвесторы из недружественных стран (наших заклятых партнеров) теперь могут покупать валюту на Мосбирже, но только через спецсчета и исключительно для новых инвестиций в РФ. Моя конспирологическая теория: замороженные активы на счетах «С» (с 2022 г.) остаются недоступны для конвертации и вывода. В августе 2024-го индекс Мосиржи рухнул на 10% из-за массовых продаж нерезидентов. Они использовали схемы с «дружественными» посредниками, чтобы вывести активы со счетов «С», лавку уже прикрыли. Но с новыми правилами, возможно приоткрыли форточку. Если инвесторы купят рубли, вложат их в активы, а затем разбавив прошлогодней прибылью, конвертируют общую прибыль в валюту для вывода. Притянуто возможно и механизм спецсчетов минимизирует такую угрозу, но...

$RKKE на чем же этот неликвид сделал "ракету" в 3% на утренней сессии? Появилась новость о первой очной встрече глав "Роскосмоса" и NASA за 8 лет. Что это значит? По сути, пока ничего, можно расписать, что это сильный знак возобновления диалога, снижаются риски полного разрыва и тп., но суть, пока такова: 1. Появляется призрачный потенциал заказов (это нам надо): визит на производство Boeing (Starliner) и переговоры указывают на возможность новых совместных проектов, что потенциально означает контракты для РКК (корабли, модули). 2. При этом встреча с экипажем Crew Dragon (с россиянином) указывает на укрепление программы "перекрестных полетов" — важный доход для РКК,е если нам отдадут больше. Краткосрочно: возможен рост акций на оптимизме и новостном фоне, может даже "сумасшедшие" 5% увидим сегодня, но планок на таком ждать не приходится. Долгосрочно: рост должен зависеть от реальных контрактов после визита и смягчения геополитики/санкций, но учитывая ничтожно низкую ликвидность, прогнозировать долгосрочно по этой бумаге ничего нельзя.

$IRKT Ростех требует дополнительного финансирования для авиапрома, никогда такого не было и вот опять! Сергей Чемезов на стратегической сессии правительства заявил о необходимости выделить 367 млрд рублей до конца года на модернизацию мощностей и ежегодные 311 млрд — на серийное производство МС-21. В случае отказа возможны остановки ключевых предприятий (угадайте о ком идет речь?). На текущий момент из ФНБ на поддержку авиапрома уже направлено 284 млрд рублей. При этом общий объем ФНБ составляет около 11,9 трлн рублей, из которых ликвидная часть — 3,39 трлн рублей, т.е. 8.4% из национально кубышки уже освоено. Каким будет компромисс между «Ростехом» и Минфином? Предположу, что денег дадут, но меньше, с обязательством изыскать остаток самостоятельно, а где и вероятно как, уже писал в других постах и ветках.

$IRKT минутка просветительская! Увидел пару постов о сегодняшней трагедии и комменты "самолеты надо менять, с намеком на МС". Хочу подсветить, МС-21 не замена Ан-24, т.к. это самолеты разных классов и решают разные задачи, различия: 1. Размер – Ан-24 маленький (50 пассажиров), МС-21 большой (150+). 2. Дальность – Ан-24 летает на 1500–2000 км, МС-21 – до 6000 км. 3. Главное - аэродромы – Ан-24 садится на грунт и короткие ВПП (а таких в регионох у нас немало), МС-21 – только на крупные аэропорты. 4. Двигатели – Ан-24 турбовинтовой (экономичен на малых расстояниях), МС-21 – реактивный (для дальних перелётов). Для замены Ан-24 нужен новый турбовинтовой самолёт (например, Ил-114-300 (кстати, давно ничего не слышал о нем) или ЛМС-901 «Байкал» (вроде заморожен из-за дороговизны, если не ошибаюсь).

$PIKK Продажа Frame Workplace: как сделка повлияет на ПИК. Сумма: 42–43 млрд ₽ (~6% выручки 2024 г., что больше годовой чистой прибыли). Прибыль: потенциально +4,2–6,5 млрд ₽ (+15–23% к 2024 г.). Баланс относитьльно 2024 г.: рост денежных средств (было 232 млрд ₽), возможное снижение долга (664 млрд ₽). Итог: сделка краткосрочно укрепит финансовые показатели ПИК, поддержав инвесторский интерес. Может на свою среднюю выйду.

$IRKT ответ одному умнику, что уверен, в самолёты надо просто "верить". Эпиграф: а в будущем, мы все будем из бластеров стрелять и газировку ананасовую изобретут! Проблемы, которые нельзя игнорировать: a) Санкции и зависимость от импорта (и да она есть, пытаемся уйти, но ещё годы нужны). Даже если мы наладим производство композитов и двигатель теперь наш, авионика и существенная часть комплектующих либо зависят от импорта, либо требуют дорогостоящего и долгого импортозамещения (пример программу развития авиапромышленности до 2020 года, где ставилась задача кресла пасажирские научиться делать, казалось бы не самый технологичный элемент, но... ). Кроме того, даже если, ПД-14 — отличный двигатель, то его надежность и ресурс еще нужно подтвердить в массовой эксплуатации. А альтернативы импортной авионике пока не созданы. б) Серийное производство — слабое место. Боинг и Аирбас выпускают десятки самолетов в месяц, Мы — десятки в год. Даже к 2025 году 70 МС-21 в год — это капля в море на фоне тысяч A320neo и 737 MAX. Экоромисты и все причастные к постановке любого производства знают, что без масштабирования — нет и не будет никакой рентабельности. Авиакомпаниям нужны дешевые в обслуживании самолеты с отлаженной логистикой запчастей, у нас ее нет и как показывает пример SSJ, дай Бог для внутреннего рынка организоваться. в) Конкуренция с Китаем — будет жёстко. Comac C919 уже сертифицирован и может эксплуатироваться, около 30 абортов уже готовы. Да, он проще МС-21, но Китай может себе позволить демпинг (как в случае с автомобилями), Пекин просто заставит свои авиакомпании покупать C919, а рынок Азии и Африки скорее купит китайский самолет, чем российский, из-за логистики и кредитных схем. г) Доступ к рынкам малы, как не крути. Даже дружественные страны (Индия, часть СНГ, Турция, ОАЭ) не откажутся от Boeing и Airbus ради МС-21, если не будет жестких преференций, которые мы пока не можем дать. Сервисная инфраструктура — огромная проблема. Кто будет ремонтировать МС-21 в Африке или Латинской Америке? У России нет глобальной сети, как у Airbus и Boeing. МС-21 — хороший самолет, но рынок — не про "хорошо", а про деньги и логистику. Без господдержки (как в Китае) и масштабных инвестиций в сервис, которых дать нет возможности, он останется нишевым продуктом. Шанс есть, но он — в кооперации с Китаем и странами БРИКС. В одиночку Россия не переломит тенденцию, но Китаю оно надо? Вывод: да, новый мировой порядок формируется, но автоматически это не сделает МС-21 успешным. Нужны реальные действия, а не просто лозунги и вера в "свой путь". Пока что у нас нет ни ценового, ни технологического, ни сервисного преимущества, чтобы всерьез конкурировать.

$IRKT (Ч 2 )Что это значит для смертных, вложивших кровные 100 рублей? Миноритарии теряют: их доля косвенно размывается, ведь активы проданы дешевле рыночной стоимости. Вроде как формально, плюс должен быть, если за этим стоит реальная господдержка, компания может получить доступ к новым заказам и кредитам, но у Яковлева и так все это есть и на внутренний рынок никто дополнительно ничего не закажет. Вывод. Это схема «помощи» госкомпаниям – без официальных дотаций, но с неявными преференциями. Вопрос в том, "будет ли отдача" или это просто отсрочка неизбежного кризиса. Ведь "на небе только и разговоров, что..." об эффективности менеджмента наших госкопраций!

$IRKT (Ч 1) Почему ПАО «Яковлев» продаёт свои акции на 15% дешевле рынка? 📉 37 млн акций за 861 млн вместо 1 млрд руб. плюс – такова цена «стратегической» сделки. Подумаем, почему компания сознательно теряет больше150 млн рублей и кто за этим стоит. 1. 🔍 Что случилось? Совет директоров «Яковлева» утвердил продажу 37,2 млн своих акций по 23,17 руб. за штуку – при том, что на бирже они торгуются по 27,30 руб. Разница больше 15% дисконта, или ~154 млн руб. недополученной прибыли. 2. ❓ Почему так дешево? Покупатель не раскрывается, но логично предположить Ростех, ВЭБ.РФ или другую госструктуру. Дисконт – это «плата» за вход стратега, который, ВОЗМОЖНО, обеспечит госзаказы или рефинансирование долгов. Вот такая скрытая поддержка вместо официальных дотаций: у «Яковлева» немалые долги и нестабильные финансовые показатели. Прямая помощь из бюджета – это скандалы и проверки. А вот выкуп акций по «особой цене» – более элегантный способ влить деньги. Ещё есть вариант с подготовкой к санации, но пока не просматривается очевидным.

$HEAD одного меня тригерят мусорные посты про технический анализ и копипаста новостей?

$CNRU Решение по дивидендам получим после финала редомициляции, начатой 30 апреля. Ориентир по срокам: ~6 мес., т.е. к концу 2025 г.

$MOEX Вроде как сегодня, СД обсудит дату отсечки по дивидендам за 2024 год. По непроверенной информации ключевые даты по дивидендам могут быть такими: - 10 июня 2025 — последний день покупки акций с правом на дивы. - 11 июня — можно продавать, но дивиденды останутся твоими. - 27 июня ориентировочно — выплаты.

$RENI Держу, усредняю и пересобираю шорт, т.к. считаю, что Ренессанс Страхование переоценен на перегреве рынка и завышенных ожиданиях развития страховой культуры. 1. Рост премий на 62% – это не заслуга рынка, а последствия кризиса. Взлёт сборов в 2024 году связан с догоняющим эффектом после стагнации 2022-2023 гг. и скачка цен на полисы (например, КАСКО из-за дефицита запчастей). Добровольное страхование (жизни, здоровья) почти не растёт – таков наш человек - экономит на «необязательных» продуктах. 2. 1.9% ВВП – не потенциал, а показатель "бедности" рынка. В развитых странах 6-7% ВВП – это следствие других доходов населения и налоговых льгот (например, вычеты за страхование жизни в ЕС/США). Мы в этом направлении только встаем на путь стимулирования: пока господдержка невелика, а люди часто не верят страховщикам, все слышали какие-то истории про невыплаты. 3. Страховая культура у нас еще развивается. ОСАГО и КАСКО покупают только из-за закона и страха лишиться машины. Страхование жизни/здоровья в массе воспринимается как обман. Ипотечное/банковское страхование – навязанный продукт, а не осознанный выбор. Вывод: Рынок не готов к росту «как в мире» – у населения пока не так много лишних денег, доверия и мотивации покупать страховки. Акции пока ходят на общем фоне геополитики, а ситуация пока сильно качает.

$RKKE падает на относительно повышенных объёмах, не будет быстрого отскока.

$JETL Напоминает Ваху 40K: там технологии забыты, но ими пользуются. Механики молятся на двигатели, но не знают, как они работают. И здесь, с той разницей, что технологии не изучались — "почему нельзя шортить", "обманывают", "манипуляции". Два поста делал про шорты в этой бумаге, читайте в профиле.

$RKKE не ловушка ли это? 🤔

$RKKE Пришлось закрыть позицию - понадобилися кэш. Возможно рано, т.к. скоро День космонавтики (12 апреля), а там возможен памп на новостях. Но если краткосрочно волатильность позволит немного подберу полечом.

$JETL (ч. 3) Может ли безотзывная оферта JetLend сдержать падение акций? Вывод: JetLend пытается сдержать падение? Да, но частично, т.к.: 1. Это не агрессивная поддержка (как buyback), а точечный инструмент для IPO-инвесторов. 2. Основная цель – не дать акциям уйти ниже 60 руб., но если рынок обвалится (например, из-за геполитики), оферта не остановит глобальное падение. 3. Для инвесторов – это страховая поддержка, но не гарантия роста. Что делать инвесторам? - Если верите в JetLend и цена близка к 60 руб. – можно докупать через оферту. - Если цена выше 70 руб. – оферта не нужна, следите за фундаментальными показателями. - Если цена упадет ниже 50 руб. (как сейчас) – оферта слабо поможет, важны рыночные факторы. Вывод: JetLend создает "мягкий пол" для цены, но это не панацея от обвала.

$JETL (ч. 2) Может ли безотзывная оферта JetLend сдержать падение акций? Продолжаем рассуждать и сравним с другими методами поддержки акций: 1. Безотзывная оферта: - эффективность: умеренная (зависит от уровня цены); - пример: JetLend (фиксация на уровне 60 руб. до 2027 года); - плюсы: создает психологический уровень поддержки; - минусы: ограниченный объем, зависит от действий инвесторов. 2. Buyback (выкуп акций): - эффективность: высокая (при достаточных объемах); - пример: Сбербанк, Яндекс; - плюсы: непосредственно сокращает предложение акций; - минусы: требует значительных средств компании. 3. Дивиденды (пока не про наш пример): - эффективность: косвенная поддержка; - пример: Газпром, МТС; - плюсы: повышает привлекательность для инвесторов; - минусы: не останавливает резкое падение. 4. Публичные заявления (на текущем этапе слабая поддержка для акций JetLend): - эффективность: краткосрочный эффект; - пример: заявления компаний во время IPO; - плюсы: быстрое воздействие на рынок; - минусы: эффект быстро исчезает без подкрепления действиями; 5. Поддержка маркет-мейкеров (здесь JetLend уже ведут переговоры): - эффективность: техническая поддержка; - пример: обязательные котировки при IPO; - плюсы: сглаживает резкие колебания; - минусы: ограничена по времени и объему.

$JETL (ч.1) Может ли безотзывная оферта JetLend сдержать падение акций? Да, такой механизм действительно может поддерживать цену акций, но с ограниченной эффективностью! Вот как это работает: 1. Как оферта влияет на цену? - Фиксированная цена 60 руб. задает нижний психологический уровень" – инвесторы знают, что до 2027 года можно докупить акции по этой цене, что снижает желание продавать дешевле. - Спрос со стороны участников IPO – если акции упадут ниже 60 руб., инвесторы могут активировать оферту, создавая искусственный спрос. - Сигнал рынку – компания показывает, что готова поддерживать инвесторов, что может улучшить настрой по отношению к ней. 2. Ограничения механизма - Работает только в диапазоне около 50-70 руб. - Если цена «ниже 60 руб.» – оферта не актуальна (инвесторы купят на рынке дешевле). - Если цена «выше 60 руб.» (например, 70 руб.) – допокупка по оферте не спасет, так как объемы ограничены (максимум 50% от IPO-позиции). - Не все инвесторы воспользуются офертой – многие предпочтут продать акции на рынке, если прогнозы ухудшатся. - Нет обязательств со стороны компании? Вопрос риторический, т.к. не совсем понял, оферта от «частного акционера ("Фарер Лимитед")», а не от самого JetLend. Компания не тратит деньги на выкуп?

$RAGR что за отчет сегодня ждут? На сайте последнее это отчет за 2024 по МСФО проаудированный. А в календаре ближайшие операционные за 1 квартал только 25.04.2025.

$JETL спреды до 4% в стакане, вот вам и фри флоу 7%. Всепропальщики притихли, ждут...

$JETL (ч.2 Общеобразовательная) Следующий этап IPO - Roadshow. Это "продажа" акций перед IPO: топ-менеджеры ездят по инвесторам, рассказывают про рост и перспективы. Цель – создать ажиотаж. Команда JetLend, как понял, продавала историю "нового Тинькофф". Упор на технологичность – как и Тинькофф, JetLend делала ставку на цифровые технологии (скоринг на ИИ, автоматизированные займы). Похожая с Тинькофф концепция захвата рынка, но с фокусом на малый бизнесс и нишу P2B-кредитования. Вот тут начинаются затруднения: 1. Российский P2B-рынок ещё сырой. Краудлендинг в РФ пока ассоциируется с высокими рисками, а не надежными инвестициями. Также пока нет успешных примеров достаточного масштабирования для создания массовой репутации (но это скорее в плюс). 2. Скепсис инвесторов: - "Где гарантии?" → дефолты 5-7% vs 2-4% у банков (по рынку, цифры средние по нескольким статьям), но у JetLend статистика получше, на их сайте 3,4% на 2024 год и еще находил статью, со ссылкой на Эксперт РА (не проверял), данные за первое полугодие 2024 года - 2%. - вероятно технологичный скоринг не убедил потенциальных инвесторов, т.к. нейросети не равно защита от кризиса. 3. Риск регуляторной ловушка: - статус КИК — как "временный пропуск" от ЦБ (правила могут ужесточить), наш ЦБ такое может; - нет страховки вкладов.