Профиль инвестора h1me3ra | Тинькофф Инвестиции Пульс

• Обзор Газпромнефть Газпромнефть – вертикально-интегрированная нефтяная компания, основные виды деятельности которой - разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, а также производство и сбыт нефтепродуктов 💵 Выручка - 2022 — 3412,1₽ млрд - 2023 — 3520₽ млрд - 2024 — 4100₽ млрд - 2025 (LTM) — 4013,6₽ млрд ☝️Темпы роста — 9% 💸 Прибыль - 2022 — 751,5₽ млрд - 2023 — 641,1₽ млрд - 2024 — 479,5₽ млрд - 2025 (LTM) — 412,6₽ млрд ☝️Темпы роста — 4% • Капитализация — 2580₽ млрд • Темпы роста EPS — 4% • P/E — 6,26, среднее — 4,97 • P/BV — 0,83, среднее — 0,7 • EV/EBTIDA — 2,55, среднее — 2,81 • ROE — 13,2%, среднее — 17,6% • Чистый долг — 792,5 млрд руб. (+10% кв/кв) 👉 Если взглянуть на основные метрики Газпромнефти, можно сказать, что акции находятся на справедливых уровнях.

•ИКС-5. Новый отчёт. Компания выпустила отчет за 1-ый квартал 2025г по МСФО: • Выручка: 1069 млрд (+20,7% г/г) • Чистая прибыль: 18,351 млрд (-24% г/г) • EBITDA: 49,98 млрд (-9,8% г/г) • Чистый долг: 273,745 млрд (+23,9% г/г) • Чистый долг/EBITDA: 1,11х (+26,1% г/г) • FCF: минус 46 млрд (год назад минус 6 млрд) Падение чистой прибыли связано с увеличением расходов: расходы на персонал увеличились на 36,7%, на аренду +14,1%, коммунальные расходы +15,6%, расходы на доставку +69,6%, прочие расходы +33%. В этом сейчас вся проблема сектора — растущие расходы. Но все эти расходы в будущем переложат на потребителей и это будет компенсироваться ростом бизнеса. Мы продолжаем видеть бурное развитие компании. Показатель P/E с учетом результатов 1-ого квартала составляет 8.42, но после выплата дивидендов 648р показатель скорректируется до 6,73 (тот же Магнит оценен в 8.15 P/E). ИКС-5 все еще эффективен: рентабельность EBITDA = 4,7%, операционная рентабельность = 2,4%, чистая рентабельность = 1,7%. Это лучше Магнита на 20% и думаю за 1-ый квартал в Магните тоже пойдет снижение эффективности. •А что дивиденды? Мы знаем, что по новой дивполитике платят от 1,2x до 1,4x по чистому долгу/EBITDA. Сейчас показатель равен 1,11, что еще более менее комфортно. ‼️ В активах компании лежит 334,843 млрд рублей нераспределенной прибыли (прибыль из прошлых лет), а это по 1232р на каждую акцию. Получается, что после выплаты дивидендов останется еще 584р на акцию нераспределенных денег, которые будут выплачивать, исходя из долговой нагрузки. Мы знаем, что за пропущенные годы нам выплатят 648р дивидендами в июле. Итого еще могут докинуть 300-450р за 2024г + первую половину 2025г позже. 20% дивдоходности + 10-12% еще сверху вполне годится, но далее будут платить по 150-200р в последующих годах, так как хотят расти, а не заниматься дойкой бизнеса. •Как вам ИКС-5?

•Т-Банк после решения ЦБ РФ снизит ставки по вкладам. Т-Банк с 28 декабря существенно снизит ставки по вкладам физлиц на срок от 2 до 23 месяцев, передает Интерфакс сообщение кредитной организации, разосланное клиентам. •Наибольшее сокращение доходности произойдет по депозиту на 2 месяца — ставка снизится с 23% до 18,5%. Доходности вкладов на другие сроки в среднем уменьшится примерно на 2 процентных пункта (п. п.). По депозитам на 3 месяца — с 21% до 19%, на 4–5 месяцев — с 21,5% до 19,2%, на 6 месяцев — с 22% до 19,2%, на 7–12 месяцев — с 21% до 19%, на 13–17 месяцев — с 20% до 18,5%, на 18–23 месяца — с 20% до 18%. В прошлую пятницу Банк России неожиданно оставил ключевую ставку без изменения на уровне 21%. К тому же ЦБ достаточно мягко прокомментировал такой шаг, отметив, что произошло более существенное ужесточение денежно-кредитных условий, чем предполагало октябрьское решение по ключевой ставке. Кроме того, ЦБ смягчил оценку вероятного решения на краткосрочном горизонте: если в октябре он допускал возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании, то теперь он будет оценивать целесообразность такого решения с учетом дальнейшей динамики кредитования и инфляции. Незадолго до декабрьского заседания совета директоров ЦБ многие банки повысили ставки по вкладам в ожидании очередного ужесточения денежно-кредитной политики. После решения регулятора оставить ставку неизменной ряд кредитных организаций стали снижать доходности депозитов.

• ФосАгро и Ренессанс Страхование — 19 декабря последний день с дивидендами. Сегодня, 19 декабря, последний день для получения дивидендов в акциях ФосАгро и Ренессанс Страхование. В пятницу, 20 декабря, бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов. • ФосАгро Размер дивиденда на одну акцию: 126 руб. Текущая дивидендная доходность: 2,2% Дата закрытия реестра под дивиденды: 22.12.2024 Последняя возможность купить с учетом Т+1: 19.12.2024 Собрание акционеров ФосАгро утвердило дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 126 руб. на одну акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям: 22 декабря 2024 г. Чтобы попасть в реестр и получить право на дивиденды, необходимо купить бумаги за один торговый день до даты закрытия реестра. Таким образом, последний день торгов бумаг ФосАгро с дивидендами 19 декабря, а 20 декабря бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов. • Ренессанс Страхование Размер дивиденда на одну акцию: 3,6 руб. Текущая дивидендная доходность: 3,75% Дата закрытия реестра под дивиденды: 20.12.2024 Последняя возможность купить с учетом Т+1: 19.12.2024 Собрание акционеров Ренессанс Страхования утвердило дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 3,6 руб. на одну акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям: 20 декабря 2024 г. Чтобы попасть в реестр и получить право на дивиденды, необходимо купить бумаги за один торговый день до даты закрытия реестра. Таким образом, последний день торгов бумаг Ренессанс Страхования с дивидендами 19 декабря, а 20 декабря бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов.

• ЛУКОЙЛ, Северсталь и Хэдхантер — 16 декабря последний день с дивидендами. Размер дивиденда на одну акцию: 514 руб. Текущая дивидендная доходность: 7,56% Дата закрытия реестра под дивиденды: 17.12.2024 Последняя возможность купить с учетом Т+1: 16.12.2024 Собрание акционеров ЛУКОЙЛа утвердило дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 514 руб. на одну бумагу. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям: 17 декабря 2024 г. Чтобы попасть в реестр и получить право на выплаты, необходимо купить бумаги за один торговый день до даты закрытия реестра. Таким образом, последний день торгов акциями ЛУКОЙЛа с дивидендами — 16 декабря, 17 декабря бумаги будут торговаться уже без них. Размер дивиденда на одну акцию: 49,06 руб. Текущая дивидендная доходность: 4,5% Дата закрытия реестра под дивиденды: 17.12.2024 Последняя возможность купить с учетом Т+1: 16.12.2024 Собрание акционеров Северстали утвердило дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 49,06 руб. на одну акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по бумагам: 17 декабря 2024 г. Чтобы попасть в реестр и получить право на выплаты, необходимо купить акции за один торговый день до даты закрытия реестра. Таким образом, последний день торгов бумаг Северстали с дивидендами — 16 декабря, 17 декабря акции будут торговаться уже без дивидендов. Размер дивиденда на одну акцию: 907 руб. Текущая дивидендная доходность: 22,6% Дата закрытия реестра под дивиденды: 17.12.2024 Последняя возможность купить с учетом Т+1: 16.12.2024 Собрание акционеров Хэдхантера утвердило специальные дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 907 руб. на одну бумагу. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям: 17 декабря 2024 г. Чтобы попасть в реестр и получить право на дивиденды, необходимо купить бумаги за один торговый день до даты закрытия реестра. Таким образом, последний день торгов бумаг Хэдхантера с дивидендами — 16 декабря, 17 декабря они будут торговаться уже без дивидендов.