Профиль инвестора ufinansist | Тинькофф Инвестиции Пульс

🫥 Лукойл: как быть и что делать? (ч.2) Не будем ходить вокруг да около, поэтому предлагаю далее рассмотреть влияние на цену акции Лукойла Как поменяется оценка компании Лукойл? Предлагаю посмотреть на оценку компании с двух точек зрания: 1️⃣ Оценка через дивиденды; 2️⃣ Оценка через мультипликаторы. Если смотреть сквозь призму дивидендов, то: 🟩 Див. доходность в среднем за 5 лет составила примерно 13% годовых; 🟩 Компания сможет направить на дивиденды в 2026 г. примерно 595 млрд руб. 🟩 Стоимость акций компании составит примерно 4 576 млрд руб. 🟩 Кол-во акций в обращении (на конец 2024 г.) примерно 693 млн штук 🟩 Таким образом, справедливая стоимость акции примерно 6 600 руб. за акцию. Если оценить стоимость компании через мультипликаторы, то: 🔹 В среднем за последние 5 лет EV/EBITDA для компании составляло примерно 3,15х. 🔹 Ожидаемая EBITDA в 2026 г. = 1 517 млрд руб. 🔹 Тогда EV = 4 778 млрд руб. 🔹 Чистый долг = - 231 млрд руб. (9м2025) 🔹 Equity Value = 5 009 млрд руб. 🔹 Кол-во акций в обращении примерно 693 млн штук 🔹 Цена одной акции = 7 220 руб. Если усреднить два результата (6 600 руб. и 7 220 руб.), то получим примерно 6 910 руб. за акцию, что заметно выше (на 25%) текущей цены акции в 5 550 за штуку. Таким образом, оценка компании складывается из: Количество акций (693 млн) * цена акции (6 910 руб.) + чистый долг (-231 млрд руб.) = EV (4 557 млрд руб.) Вывод наконец-таки Сравнивая итоги консервативных расчетов (6 910 руб. за акцию) с текущей ценой на MOEX (5 550 руб. за акцию), кажется, что инвесторы чересчур эмоционально восприняли санкции США в отношении Лукойла, т.к. 🗄 активы еще не проданы с убытком; 🗄 курс рубля на минимумах с 2023 г.; 🗄 завершение геополитического конфликта может быть ближе, чем мы думаем. Лично я свою позицию продолжаю усреднять с ожиданием, что стоимость восстановится в обозримом будущем. Дивиденды планирую реинвестировать и снизить среднюю цену покупки. !Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! 🔥 поставьте огней, если такие разборы интересны Ваш Увлеченный Финансист

Лукойл: как быть и что делать? (ч.1) Недавно (22 октября 2025 г.) Министерство финансов США (OFAC) наложило блокирующие санкции на Лукойл и «Роснефть» , а также на 34 их дочерних структуры, включив их в список SDN (Specially Designated Nationals List). Данная мера подразумевает полную блокировку активов в США и запрет на ведение бизнеса для американских и иностранных компаний с указанными структурами. ⚡️ Ситуация крайне неприятная: акции Лукойла резко снизились в цене, менеджмент в срочном порядке перенес заседание СД по дивидендам компании и теперь нужно как можно быстрее найти покупателя на зарубежные активы компании. Сегодня предлагаю разобраться, насколько в цифрах ситуация критичная для Лукойла, что компанию может ждать дальше и как с этим жить в принципе. Начнем со стоимости зарубежных активов и потерь от их продажи: Добывающие проекты: 🗄 Ирак: месторождение Западная Курна-2 (75% доля) и Эриду (60% доля) - одно из крупнейших месторождений в мире с запасами 14 млрд баррелей; 🗄 Казахстан: 13,5% Карачаганака и 5% Тенгиза, 12,5% Каспийского трубопроводного консорциума; 🗄 Азербайджан: ~20% месторождения Шахдениз в Каспийском море; 🗄 Другие регионы: доли в месторождениях в Африке, Латинской Америке и других странах. Перерабатывающие активы: 💻 НПЗ LUKOIL Neftohim Burgas в Болгарии (полностью принадлежит Лукойлу); 💻 НПЗ Petrotel Lukoil в Румынии (полностью принадлежит Лукойлу); 💻 45% НПЗ Zeeland в Нидерландах. Розничная сеть: 🔵~2400 автозаправочных станций (АЗС) в 20 странах (Болгария, Румыния, Бельгия, Хорватия, Италия, Сербия, Молдавия, Черногория, Северная Македония, США, Турция и др.). Вспомогательный бизнес: 🟢LUKOIL Lubricants: производство масел и смазок в Австрии, Финляндии, Румынии и Турции. Совокупно эти активы (по оценкам экспертов) стоят примерно $12-15 млрд. Эта стоимость рассчитана на основании только лишь рыночных аналогов. ☄️ К стоимости необходимо применить некоторые дисконты: за срочность сделки, за «токсичность» и т.д. Дисконт может составить в среднем по всем активам 70% от рыночной стоимости. Итого Лукойл выручит от $3,6 до $4,5 млрд, признав убыток примерно на $8,4-10,5 млрд. (то есть по текущему курсу 80 руб. за доллар потеряет от 672 млрд руб. до 840 млрд руб. Влияние потерь на денежные потоки EBITDA уменьшится на 15%, что приведет к соответствующему снижению операционного денежного потока на те же 15%. Иначе говоря: 🟨EBITDA 2024 = 1 785 млрд руб. превратится в 1 517 млрд руб. в 2026 г. 🟨CFO 2024 = 1 824 млрд руб. превратится в 1 550 млрд руб. в 2026 г. Если предположить, что капитальные затраты (Capex) на иностранные активы составляли примерно 15–20% от общих капзатрат (что разумно, учитывая развивающийся портфель): 🟨При капитальных затратах 2024 года в 136 млрд руб., иностранные проекты требовали примерно 20-25 млрд руб. Если суммировать влияние на FCF, то: ✔️ Потеря FCF составит: 190–195 млрд (CFO) минус 20-25 млрд (сэкономленные капзатраты) = 165-175 млрд руб. в год Это означает, что при текущем уровне FCF в 979 млрд руб. (2024) потеря составит примерно 17,3% годового свободного денежного потока. (=дивиденды уменьшатся на соответствующую сумму) Продолжим в следующем посте

Фикс или флоутер: что лучше (декабрь'25) Сегодня предлагаю обратить внимание на два момента на российском фондовом рынке: - Банк России в относительно ближайшей перспективе будет снижать ключевую ставку; - ПАО "Камаз" разместил два выпуска облигаций на сумму 6,75 млрд руб. Предлагаю очень простую (шучу, нет) задачку для ума: среднесрочно выгоднее вложиться в облигацию с фиксированным купоном или же с плавающим ? Давайте разберемся на примере ПАО "Камаз". Итак, одна из крупнейших компаний России по производству техники разместила два выпуска облигаций на общую сумму 6,75 млрд со следующими характеристиками: 🔶БО-П18 Объем: 3,65 млрд руб.; Кол-во: 3,65 млн бумаг; Номинал: 1000 руб. Срок обращения: 2 года Купонный период: 30 дней; Купон: фиксированный, 16,5% годовых 🔹БО-П19 Объем: 3,1 млрд руб.; Кол-во: 3,1 млн бумаг; Номинал: 1000 руб. Срок обращения: 2 года Купонный период: 30 дней; Купон: плавающий, КС + 2,75% Собственно, для корректного сравнения нам необходимо построить прогноз динамики ключевой ставки на горизонт существования инструмента. Предлагаю рассмотреть задачку с точки зрения трех сценариев: 1️⃣ Базовый: используется прогноз самого Банка России; 2️⃣ Оптимистичный: Банк России снижает КС быстрее прогнозов; 3️⃣ Консервативный: Банк России не снижает ставку на горизонте двух лет вообще; Какие результаты? Базовый сценарий 🔶Фиксированный купон: IRR = 17,8%; 🔹 Плавающий купон: IRR = 15,3% (разница 2,5%); Оптимистичный сценарий 🔶Фиксированный купон: IRR = 17,8%; 🔹 Плавающий купон: IRR = 13,0% (разница 4,8%); Консервативный сценарий 🔶Фиксированный купон: IRR = 17,8%; 🔹 Плавающий купон: IRR = 21,0% (разница 3,2%); Выводы В сухом остатке получаем следующую картинку: 📍 если Вы верите в то, что Банк России будет снижать ключевую ставку согласно своим же прогнозам или будет снижать её быстрее => можно брать облигацию с фиксированным купоном; 📍 если Вы верите в то, что высокая ключевая ставка с нами еще надолго => можно брать облигацию с плавающим купоном. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваш Увлеченный Финансист

🫥 IPO ДОМ.РФ 💳 Подписчики за последнюю неделю несколько раз спросили, что я думаю по поводу IPO компании ДОМ.РФ. Несмотря на поздний час, считаю нужным поделиться своей небольшой прикидкой и оценкой акции. ⬜️ Думаю, что компания ДОМ.РФ не нуждается в представлении, но если кто не знает - это один из крупнейших финансовых институтов развития, созданный и контролируемый государством, основной задачей которого является поддержка ипотечного кредитования, жилищного строительства и развитие инфраструктуры в жилищной сфере России. Подробнее можно почитать здесь. Как я подошел к оценке? ДОМ.РФ - это огромнейшая организация с очень разным набором активов по всей стране. Оценивать весь портфель проектов и высчитывать каждую копейку оставить ребятам из equity research. Я постарался оценить одну акцию ДОМ.РФ непосредственно как акцию обыкновенную представителя банковского сектора. Анализ конкурентов 🟩составил выборку из ТОП5 российских банков, которые торгуются на бирже и которые имеют относительно стабильную дивидендную историю за последние 5 лет (2020-2025 гг.); 🟩посчитал средневзешенную дивидендную доходность (вес распределял на основании капитализации на конец года); 🟩поскольку рост див.доходности за период 2023-2025 вызван (а) ростом ключевой ставки; и (б) общей нестабильностью фондового рынка РФ, то я принял решение взять за ожидаемую дивидендную доходность в 2026 г. доходность 2025 года, т.к. нет нормального понимания по восстановлению фондового рынка и дальнейшему снижению ключевой ставки ЦБ и соответствующему снижению див.доходности акций; Оценка ДОМ.РФ 🟦в 2026 г. будут распределяться дивиденды по итогам 2025 г.; 🟦Менеджмент прогнозирует 85 млрд чистой прибыли за 2025 г.; 🟦Так же менеджмент заявлял, что планирует выплачивать 50% от чистой прибыли в качестве дивидендов; 🟦Нехитрым подсчетом поделив сумму дивидендов на требуемую доходность (caprate лол), получаем оценку уставного капитала компании в размере 366 млрд руб. 🟦Таким образом, цена акции в 2026 году примерно 2 267 руб.; 🟦Методом дисконтирования приведем к цене 2025 года, придисконтировав на бескупонную доходность облигации сроком 1 год 🟦Получается 2 005 руб. справедливая стоимость акции на сегодняшний день Выводы ♾ Я, по правде говоря, с большим скепсисом отношусь к IPO в текущих рыночных условиях (можно посмотреть результаты IPO Glorax, например). 🔹 Но в целом если у вас нет в портфеле банковского игрока (например, Сбер или ВТБ или тот же Т-Банк), то кажется, что поучаствовать в IPO можно, т.к. оценка не кажется завышенной (1650–1750 руб. за штуку на размещении в сравнении с моей оценкой 2 005 руб. кажется нормальным диапазоном). 📍 Брокер Т-Инвестиции завершает сбор заявок завтра, 19.11.25, в 11:00 Лично я не планирую участвовать в размещении, но думаю, что буду аккуратно и точечно подкупать на вторичке Всё вышесказанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваш Увлеченный Финансист

Фильмы про инвестиции на выходные Сегодня не будет душных расчетов и наполненных экономическими терминами текстов. Предлагаю расслабиться и посмотреть несколько хороших фильмов о финансах и инвестициях. 1️⃣ Основатель (2016) Режиссер: Джон Ли Хэнкок В главных ролях: Майкл Китон Рейтинг Кинопоиск: 7.6 История Рея Крока, который превратил маленькую закусочную McDonald’s в глобальную империю. Это не только про бизнес и инвестиции, но и про упорство, спорные решения и конфликты между партнёрами. Вдохновляющий и поучительный взгляд на природу предпринимательства. 2️⃣ Волк с Уолл-Стрит (2013) Режиссер: Мартин Скорсезе В главных ролях: Леонардо ДиКаприо Рейтинг Кинопоиск: 8.1 Безудержная, остроумная и провокационная история брокера Джордана Белфорта. Фильм погружает зрителя в культуру жадности, рискованных торгов и разгула, показывая, как миллионы были заработаны — и потеряны — на фондовом рынке. 3️⃣ Предел риска (2011) Режиссер: Джей Си Чендор В главных ролях: Кевин Спейси Рейтинг Кинопоиск: 6.7 24 часа в инвестиционном банке накануне финансового краха 2008 года. Напряжённая атмосфера, моральный выбор и непредсказуемые решения топ-менеджеров делают фильм настоящим триллером о кризисе и человеческих характерах. 4️⃣ Игра на понижение (2015) Режиссер: Адам Маккей В главных ролях: Кристиан Бейл, Стив Карелл, Райан Гослинг, Бред Питт Рейтинг Кинопоиск: 7.4 Картина о гениальных инвесторах, предсказавших ипотечный кризис 2008 года. Они делают ставку против американской экономики, сталкиваясь с цинизмом рынка и сопротивлением банков. Яркий юмор, сложные схемы — редкий шанс посмотреть на устройство финансового мира изнутри. 5️⃣ Социальная сеть (2010) Режиссер: Дэвид Финчер В главных ролях: Джесси Айзенберг, Эндрю Гарфилд, Джастин Тимберлейк Рейтинг Кинопоиск: 7.7 Фильм Дэвида Финчера о создании Facebook: борьба молодых талантов за контроль над главным интернет-стартапом эпохи. Запутанный сюжет о дружбе, предательстве и миллиардах долларов, изменивших жизни героев. Отличная актёрская игра и безупречный сценарий делают картину одной из ключевых драм нашего времени. Перед просмотром настоятельно рекомендую прочитать и повторить наш цикл статей про то, что значит быть акционером компании, чтобы понять один из главных сюжетных поворотов. Приятного просмотра Ваш Увлеченный Финансист

Спастись от девальвации...в облигациях? Многие эксперты согласны, что на сегодняшний день рубль как валюта кажется переоцененным и курс 80 с копейками как будто не совсем отражает экономическую действительность. Большинство финансистов на разных горизонтах времени ожидают ослабления рубля в той или иной степени: я много читаю, но не видел, чтобы кто-то всерьез делал ставку на дальнейшее укрепление рубля, например, до уровня 60 руб. за доллар. Поэтому давайте рассмотрим не совсем очевидный способ сберечь часть своего портфеля в облигациях, номинированных в иностранной валюте. Как я отбирал инструменты: - валюта: долл. США или китайский юань; - рейтинг не ниже А; - срок от 2х лет; - доступны для неквалифицированных инвесторов; - максимальная доходность; ⚡️ : ГМК Норникель 💱: Юань 🗓 : 17.05.27 (оферта), 21.08.30 (погашение) 💲 : 6,16 юаней 📊 : 12 раз в год 💼 : 100.80% 📅 : 7,1% ⚡️ : Уральская кузница 💱: Юань 🗓 : 27.09.28 (погашение) 💲 : 1,07 юаней 📊 : 12 раз в год 💼 : 99,97% 📅 : 13,8% ⚡️ : Сибур 💱: Долл.США 🗓 : 08.08.30 (погашение) 💲 : 0,55 долл.США 📊 : 12 раз в год 💼 : 98,69% 📅 : 7,3% ⚡️ : Инвест КЦ 💱: Долл.США 🗓 : 19.06.28 (погашение) 💲 : 0,99 долл.США 📊 : 12 раз в год 💼 : 101,47% 📅 : 12,0% ⚡️ : ЕвразХолдинг Финанс 💱: Долл.США 🗓 : 07.11.28 (погашение) 💲 : 0,68 долл.США 📊 : 12 раз в год 💼 : 101,30% 📅 : 8,1% ! Конечно же при резкой девальвации 50%+ будет катастрофа и маловероятно, что кто-то будет платить такие купоны ! Конечно же есть эмитенты с бОльшей доходностью к погашению ! Конечно же есть вероятность, что высокая ставка Банка России удержит курс на текущих рубежах Именно поэтому я еще раз напишу, что всё вышесказанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваш Увлеченный Финансист

Индексы облигаций: что нужно знать? Чтобы оценить, как чувствует себя рынок облигаций в целом и понять степень перегретости отдельного направления инвестирования (=долговое финансирование на публичном рынке) используется не какой-то рандомно выбранный набор ценных бумаг, а взвешенная корзина наиболее ликвидных на российском рынке инструментов. На российском рынке существует три таких корзины, которые обновляются в режиме реального времени: ☑️ RGBI (в переводе «russian government bond index») - индекс облигаций российского правительства; ✔️ RGBITR («russian government bond index of total return) - индекс облигаций российского правительства полной доходности; 📊 RUABITR («russian composite bond index total return) - широкий индекс совокупной доходности наиболее ликвидных российских облигаций, включая облигации федерального займа (ОФЗ), субфедеральные, муниципальные и корпоративные облигации, допущенные к торгам на Московской Бирже. Зачем эти сложные аббревиатуры нужны? ☑️ RGBI отражает динамику рыночной цены корзины наиболее ликвидных облигаций федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном и дюрацией более одного года. Его значение в пунктах начинается с 100 на 31 декабря 2002 года. Инвестиции в ОФЗ считаются максимально надежными рублевыми активами, поскольку гарантированы государством. ✔️ RGBITR (Total Return) рассчитывается с учетом и изменения цены, и получаемого купонного дохода, отражая полную доходность облигаций. Это важный показатель для оценки исторической доходности и сравнения с другими финансовыми инструментами. 📊 RUABITR рассчитывается по методике совокупной доходности с учетом изменения цен облигаций и реинвестирования купонных выплат. RUABITR является самым широким индексом по базе расчетов облигаций на российском рынке, отражая динамику всего российского рынка облигаций, включая гособлигации, региональные и корпоративные выпуски. Где используются: ☑️RGBI служит индикатором настроений на рынке гособлигаций и экономической ситуации. Например, рост RGBI часто ассоциируется с падением ключевой ставки ЦБ РФ и улучшением инвестиционного климата, а падение — с повышением ставки и снижением спроса на облигации. ✔️ RGBITR применяется для более точного измерения доходности и оценки эффективности инвестиционных стратегий с учётом всех выплат по облигациям. 📊 RUABITR применяется как индикатор общей динамики российского рынка облигаций, включая корпоративный сектор, что делает его более репрезентативным для оценки доходности всего рынка облигаций. Технические детали: 🔘Состав корзины индекса обновляется каждый квартал для поддержания ликвидности. 🔘Вес каждой облигации ограничен, чтобы избежать чрезмерного влияния на индекс отдельной бумаги. Таким образом, RGBI, RGBITR и RUABITR — это базовые ориентиры российского облигационного рынка, отражающие динамику цен и всю совокупную доходность ОФЗ, которые помогают инвесторам принимать обоснованные решения на основе рыночных данных. При принятии инвестиционного решения желательно хотя бы одним глазом посмотреть на то, как чувствуют себя индексы, чтобы понять, какие настроения превалируют на рынке в целом. Не является ИИР. Ваш Увлеченный Финансист

Амортизация облигаций: просто о сложном В личных сообщениях меня несколько раз спросили, почему я выбирал в шорт-листы облигации без амортизации. Решил, что надо бы закрыть эту тему как для себя, так и для читателей и разобраться в плюсах и минусах такой механики. ☑️ Амортизация облигаций — это когда компания, выпустившая облигацию (эмитент), возвращает вам часть ее стоимости постепенно, а не всю сумму сразу в конце срока. Например, если вы купили облигацию за 1000 рублей, то вместо получения всей тысячи через 5 лет, вам могут выплачивать по 200 рублей ежегодно + проценты (купон). Как это работает? 1️⃣ Выплаты производятся частями: Номинал облигации делится на несколько выплат. Пример: Облигация номиналом 1000 рублей с амортизацией 20% в год. Год 1. Вы получите 200 рублей + купон (например, 8% от 1000 = 80 рублей). Год 2. Вы получите 200 рублей + 8% от оставшихся 800 рублей (64 рубля). И так до полного погашения. 2️⃣ Существует несколько типов амортизации: 🟩Равными долями (по 100 рублей каждый год). 🟩С увеличением сумм (например, сначала 50 рублей, потом 150). 🟩Специальные схемы (например, выплаты привязаны к прибыли компании). Зачем это нужно? С точки зрения инвестора: ✔️ Снижение рисков: Если компания обанкротится, вы уже получили часть денег. ✔️ Гибкость: Полученные суммы можно реинвестировать (например, купить другие облигации). С точки зрения эмитента: ☑️ Распределение долга: Компания не платит всю сумму сразу в конце срока, что снижает финансовую нагрузку. ☑️ Привлечение инвесторов: Амортизация делает облигации привлекательнее, особенно для небольших компаний с низким кредитным рейтингом. Кто выпускает такие облигации? 👫 Стартапы и малый бизнес — чтобы снизить риски для инвесторов. 💨 Компании с долгосрочными проектами (например, строительные фирмы) — чтобы синхронизировать выплаты с доходами от проектов. 🌎 Муниципальные структуры — для равномерного погашения долга за счет налоговых поступлений. Где найти такие облигации? На Московской бирже в разделе «Календарь облигационных выплат». Фильтруйте бумаги, где выплата номинала меньше 100%. Если кратко подтытожить, то амортизация — это способ получить часть денег раньше, снизив риски, но взамен придется пожертвовать частью доходности. ⚡️ Лично я на сегодняшний день пока не готов рассматривать облигации с данной механикой по одной главной причине: для эффективного управления портфелем амортизационные отчисления необходимо реинвестировать. С учетом текущей рыночной конъюнктуры даже у самых опытных инвесторов возникают сложности с поиском инвест. идей с оптимальным соотношением риска и доходности. Поэтому иной раз легче вложить некоторую сумму в облигации и получать оговоренный в проспекте эмиссии купонный доход без риска не найти новую инвестиционную возможность. Ваш Увлеченный Финансист

5 интересных среднесрочных ОФЗ, чтобы переждать и диверсифицироваться Если Вы чувствуете тревогу, когда фондовые рынки лихорадит, то решение для Вас - государственные облигации. Они лишены кредитного риска (доходность не зависит от состояния бизнеса эмитента) и поэтому дают доходность меньшую, чем корпоративные облигации. Но даже среди таких бумаг можно найти интересные варианты. Пятерку лучших я представлю ниже: Как я отбирал бумаги: 🔘 Срок: от 1 года до 5 лет; 🔘 Фиксированный купон; 🔘 Валюта: рубль; 🔘 Эмитент: Минфин России; 🔘 Несубординированная ценная бумага; 🔘 Амортизация: нет. (ОФЗ 26242) 🗓 : 29.08.2029 (погашение) 💲 : 44,88 руб. на облигацию (9,0% годовых) 📊 : 2 раза в год 💼 : 787 руб. 📅 : 16,5% к погашению (ОФЗ 26207) 🗓 : 03.02.2027 (погашение) 💲 : 40,64 руб. на облигацию (8,15% годовых) 📊 : 2 раза в год 💼 : 869 руб. 📅 : 17,4% к погашению (ОФЗ 26226) 🗓 : 07.10.2026 (погашение) 💲 : 39,64 руб. на облигацию (8,0% годовых) 📊 : 2 раза в год 💼 : 890 руб. 📅 : 17,1% к погашению (ОФЗ 26219) 🗓 : 16.09.2026 (погашение) 💲 : 38,64 руб. на облигацию (7,8% годовых) 📊 : 2 раза в год 💼 : 891 руб. 📅 : 17,2% к погашению (ОФЗ 26228) 🗓 : 10.04.2030 (погашение) 💲 : 38,15 руб. на облигацию (7,7% годовых) 📊 : 2 раза в год 💼 : 726 руб. 📅 : 16,4% к погашению Данные ценные бумаги позволят переждать турбулентность на рынках в тихой гавани в рублях без санкционного и кредитного риска. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Ваш Увлеченный Финансист

🏎️ Свежих машин на вторичном рынке почти нет. Почему цены только растут? Я неустанно наблюдаю со стороны простого автолюбителя за российским рынком автомобилей, поскольку в ближайший год планирую покупку второго автомобиля в семью. Перспектива покупки чего-то адекватного за доступные деньги - крайне туманна. Автомобилей с пробегом до 150 тыс. км и возрастом до 7 лет становится все меньше. А хороших автомобилей среди них - еще меньше, поскольку автолюбители стали реже выставлять в рынок свои авто. Это связано с несколькими факторами: 1️⃣ Высокие цены на новые автомобили Санкции, сложности с логистикой, таможенные сборы и пошлины - всё отражается в конечной цене для покупателя. 2️⃣ Недоступность автокредитов Ключевая ставка 21%, автокредиты в среднем 26-27% годовых, а потребкредиты в среднем 39%. Заградительные условия для покупки автомобилей. 3️⃣ Ограниченный выбор автомобилей Привычные и понятные автобренды по типу Volkswagen, Skoda, Hyundai и Kia практические не представлены среди новых автомобилей. Менять старое относительно авто, которое “еще походит”, на новое непривычное из КНР - тяжелое решение. По данным агентства «Автостат», в 2024 году россияне приобрели более 6 миллионов поддержанных автомобилей. Это на 6% больше, чем годом ранее. Сегодня у меня действительно нет однозначного ответа на вопрос “что делать?”. Но если включать логику, то развилку вижу следующую: 📊 Если модель авто, которая запала Вам в душу, существенно выросла в цене - возможно, стоит подумать над увеличением доходов и накоплений. Об этом мы говорим здесь регулярно, останавливаться не буду. 🤩 Если в обозримой перспективе Вы не видите возможности вырасти в доходе, а автомобиль нужен, то возможное решение - снизить свой запрос и бюджет на покупку. - искали новую? рассмотрите трехлетнюю; - искали трехлетнюю? рассмотрите возраст авто до 7 лет; - искали модель до 7 лет? возможно, стоит рассмотреть автобренд побюджетнее. Кроме того, из первых уст знаю, что господдержка при покупке первого автомобиля работает. Возможно, стоит рассмотреть такой способ покупки четырехколесного друга. Ваш Увлеченный Финансист

5 интересных облигаций с самым высоким купоном Пока многие в инвест.комьюнити волнуются насчет IPO Jetlend и обсуждают дефолт Гарант-Инвеста, предлагаю коротко рассмотреть пятерку облигаций с самым высоким купоном от наиболее (по моему скромному мнению) надежных эмитентов. Как я отбирал облигации: - Высокая фиксированная купонная доходность - Облигации не субординированные - Срок погашения от 8 до 36 мес. - Амортизация - нет - Валюта - российский рубль - Кредитный рэнкинг эмитента - выше С ⚡️ : ООО "ВИС ФИНАНС" 🗓 : 07.08.2026 (погашение) 💲 : 20,75 руб. на облигацию 📊 : 12 раз в год 💼 : 1043 руб. 📅 : 23,9% ⚡️ : ООО "О'КЕЙ" 🗓 : 06.06.2026 (оферта), 19.02.2035 (погашение) 💲 : 20,55 руб. на облигацию 📊 : 12 раз в год 💼 : 1020 руб. 📅 : 25,7% ⚡️ : ПАО "Селигдар" 🗓 : 01.03.2027 (погашение) 💲 : 19,73 руб. на облигацию 📊 : 12 раз в год 💼 : 1039 руб. 📅 : 23,8% ⚡️ : ООО "Татнефтехим" 🗓 : 20.09.2025 (оферта), 15.09.2026 (погашение) 💲 : 36,16 руб. на облигацию 📊 : 6 раз в год 💼 : 1000 руб. 📅 : 24,1% ⚡️ : ПАО "КАМАЗ" 🗓 : 21.01.2026 (погашение) 💲 : 36,15 руб. на облигацию 📊 : 4 раза в год 💼 : 955 руб. 📅 : 22,2% Как видите, на рынке очень мало крупных надежных эмитентов, которые сейчас выпускают облигации для широкого круга инвесторов с фиксированной ставкой купона. Есть, конечно, отдельные истории среди застройщиков, старт-апов и лизинговых компаний, которые привлекают деньги под очень высокий процент, но надежность этих эмитентов вызывает вопросы - к каждому кейсу нужно подходить отдельно. Данная подборка отражает исключительно мое мнение по поводу данных ценных бумаг и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Do your own research, как говорится. накидайте 🔥, если было интересно Ваш Увлеченный Финансист

🫥 Как правильно составить личный финансовый план? По мере жизни каждый из нас сталкивается с необходимостью финансового планирования, т.е. постановки и достижения определенных финансовых целей. Чтобы решить такой вопрос, необходимо создать личный финансовый план. Личный финансовый план (ЛФП) — это документ, который помогает человеку управлять своими финансами, достигать финансовых целей и улучшать своё благосостояние. Он представляет собой стратегию управления доходами, расходами, накоплениями и инвестициями на определённый период времени. ☑️ Кто составляет личный финансовый план? ЛФП может составить сам человек, если разбирается в инвестиционных/банковских продуктах, или же обратиться за помощью к профессиональному инвестиционному советнику или финансовому консультанту. ☑️ Что обязательно должно быть в личном финансовом плане? В личном финансовом плане обычно включают следующие разделы: 📌 Текущая финансовая ситуация: анализ доходов, расходов, активов и обязательств. Это помогает понять, с чего начинается планирование и какие ресурсы есть в распоряжении. 📌 Финансовые цели: определение краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных целей, таких как покупка жилья, образование детей, путешествия, пенсия и т. д. 📌 Стратегия достижения целей: разработка плана действий для достижения поставленных целей, включая накопление средств, инвестиции, оптимизацию расходов и т. п. 📌 Бюджет: составление бюджета на основе доходов и расходов, чтобы контролировать финансовые потоки и избегать долгов. 📌 План накоплений и инвестиций: определение сумм, которые будут направлены на накопления и инвестиции, выбор инструментов для инвестирования (например, банковские вклады, акции, облигации, паевые фонды и т. д.). 📌 Страхование: рассмотрение вопросов страхования жизни, здоровья, имущества и т. п. для защиты от непредвиденных ситуаций. 📌 Пенсионное планирование: разработка стратегии для накопления средств на пенсию, выбор пенсионных программ и инструментов. ☑️ Как правильно ставить личные финансовые цели? При постановке личных финансовых целей важно следовать нескольким принципам: ✔️ Конкретность: цели должны быть чётко сформулированы и измеримы. Например, вместо «хочу накопить на отпуск» лучше поставить цель «накопить 100 000 рублей на отпуск в следующем году». ✔️ Реалистичность: цели должны быть достижимыми с учётом текущих финансовых возможностей и ограничений. ✔️ Временные рамки: для каждой цели следует установить срок её достижения, чтобы иметь чёткое представление о том, когда результат будет достигнут. ✔️ Приоритетность: если у вас несколько целей, определите, какие из них являются наиболее важными, и сосредоточьтесь на них в первую очередь. 📍Важные моменты при составлении личного финансового плана инвестиционным советником: ✔️Доверие: если Вы поручили составление ЛФП стороннему лицу, то прежде всего необходимо довериться ему целиком и полностью, поскольку если вы что-то утаите, то весь ЛФП может быть построен неправильно или нереалистично. ✔️ Анализ рисков: инвестиционный советник должен оценить риски, связанные с различными инвестиционными инструментами, и подобрать наиболее подходящие для клиента с учётом его толерантности к риску. ✔️ Диверсификация портфеля: советник поможет распределить инвестиции между различными активами, чтобы снизить риски и повысить потенциальную доходность. ✔️ Регулярный пересмотр: ЛФП должен регулярно пересматриваться и корректироваться в зависимости от изменения финансовых целей, ситуации на рынке и других факторов. ✔️ Учёт налогов и законодательства: инвестиционный советник должен учитывать налоговое законодательство и другие правовые аспекты, которые могут повлиять на финансовые результаты. В следующем посте разберем пример личного финансового плана по запросу. Ваш Увлеченный Финансист