Мнения инвесторов о стратегии

🔥 Сбер хорошо отчитался за март! ✔️ Чистая прибыль Сбера за март = 137,2 млрд руб. (+6,8% г/г) Январь = 132,9 млрд руб. (+15,5%) Февраль = 134,4 млрд руб. (+11,6%) Мой прогноз на год +10% по прибыли. Пока идут в графике. Я ждал результаты за март даже еще чуть лучше, но и то, что мы увидели — очень даже неплохо. В текущем темпе где-то с июня мы можем увидеть 150+ млрд руб. месячной чистой прибыли Сбера. Рынок может переживать из-за низкого уровня резервирования (21,2 млрд руб. при среднем уровне около 50 млрд руб.). При этом, эта статья компенсируется прочими расходами в 14,1 млрд руб. (в среднем доходы около 25 млрд руб.). Интересно, что в марте мы увидели рост кредитования, впервые за 4 месяца: • Розничный кредитный портфель (+0,3% за месяц; -0,1% с начала года) • Корпоративный кредитный портфель (+0,5% за месяц; -1,8% с начала года) 💸 Оценка Сбера $SBER $SBERP 3,7 прибыли и 0,79 капитала стоит Сбер. А ведь в цене еще дивиденд, который капнет в течение квартала. Акции Сбера я держу уже 4-й год, средняя сейчас 207 руб. + получил за это время 2 дивиденда. В стратегиях &Влад про деньги | Акции РФ и &Акции РФ (легкий вход) Сбер тоже есть. Поздравляю подписчиков стратегий и всех инвесторов Сбера с отличным отчетом бизнеса. Ждем объявления дивидендов, которое, вероятно, будет раньше следующего месячного отчета! 👍

Обзор Аренадаты — пока все в порядке! ✔️ Выручка 2024 = 6,01 млрд руб. (+52% г/г) ✔️ NIC (скор. прибыль) 2024 = 1,97 млрд руб. (+43% г/г) ✔️ FCF 2024 = 1,62 млрд руб. (+67% г/г) В Аренадате мне нравится бизнес-экономика. Все расходы на разработку они показывают в P&L. Поэтому в отчете о движении денежных средств нет капекса на создание нематериальных активов (многие компании капитализируют эти расходы – посмотрите Позитив $POSI , денег после капитализации не остается). Поэтому у Аренадаты хороший положительный денежный поток. 💸 Дивиденды Дивиденды Аренадаты могут составить 4,72 руб. на 1 акцию, 3,7% доходности за 2024 год при выплате 50% от NIC. 📊 Оценка компании $DATA Аренадата оценивается в 13,6 скорректированных прибыли (NIC) 2024 года, и потенциально 11-12 — 2025 года. Напомню, что у Позитива NIC в 2024 году вообще отрицательный, а долгосрочные темпы роста ниже. Из негативных моментов: ⚠️ будущие темпы роста для меня непрогнозируемы; текущая цена справедлива, если темпы роста будут 30%, соответственно, чтобы заработать, они должны быть выше — Аренадата обещала 40-50% + в ближайшие годы; ⚠️ рост дебиторской задолженности (она составляет 41% всей выручки на конец года; и по моим расчетам, 69,4% за 4 квартал); это некритично с учетом наибольших отгрузок в 4 кв., НО несколько напрягает; ⚠️ потенциальное возвращение западных компаний на российский рынок. Аренадата представила неплохой отчет, я смотрю на нее, как на свой 3-й выбор в секторе IT. При этом, на мой взгляд, в других секторах сейчас дисконты к справедливым ценам больше. Из IT в моих стратегиях только 1 компания $HEAD , которая оценивается в 2-2,5 раза дешевле Аренадаты. Приглашаю вас подключиться к моим стратегиям &Влад про деньги | Акции РФ и &Акции РФ (легкий вход) , чтобы инвестировать в самые качественные и недооцененные компании на рынке. Деньги зарабатываются в момент покупки — и сейчас точка входа отличная. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Друзья, разобрал для вас уже более 30 отчетов российских компаний по итогам 2024 года. Поддержите мой труд лайком, мне будет приятно 👍

Отчет Позитива — плохой! Рынок дал акционерам шанс выйти ❓ ❌ Выручка 2024 = 24,46 млрд руб. (+10,1%) ❌ ✔️Чистая прибыль 2024 = 3,67 млрд руб. (в 2023 = 9,54 млрд руб.); галочка, потому что чуть лучше моих ожиданий. ❌ NIC (скорректированная ЧП на капитальные затраты) = -2,66 млрд руб. (в 2023 = 8,74 млрд руб.) Позитив отработал год в минус. Более того, нарастили дебиторку и получили отрицательный денежный поток в 3,8 млрд руб. (+следующие 3 квартала будут на сухом пайке). ❗️Это вынудило компанию увеличить чистый долг с 2,7 до 20,1 млрд руб. (!) Средняя ставка по долгу 20% (!) Я ожидаю значительный рост финансовых расходов Позитива в 2025 году, что нивелирует потенциальный рост отгрузок до 35 млрд руб. (если таковой будет). ❌ Мой прогноз по ЧП 2025 = 4,8 млрд руб. (скор. прибыль NIC будет отрицательной при такой ЧП). 💸 Дивиденды Позитив решил не платить дивиденды за 2024 год. Это правильно. 📊 Оценка компании $POSI Позитив оценивается в 25 текущих прибылей, и около 19 прибылей 2025 года при реализации плана по отгрузкам на уровне 35 млрд руб. Более того, NIC (ЧП, скорректированная на кап затраты) будет отрицательной в 2025 году. На мой взгляд, такая оценка дорогая. Справедливую цену я ЕЩЕ снизил вниз с 1 139 руб.. Узнаете ее из таблицы потенциалов в середине апреля. Акции Позитива отпрыгнули чуть ли ни на 10% на отчете, скорее всего, из-за 1) первого впечатления от отчета (прибыль есть и она чуть больше ожиданий), 2) закрытия шорта на факте. На мой взгляд, такая реакция рынка – техническая и НЕ соответствует тому, что мы видим в отчетности. Как только смотришь отчет глубже, сразу заметны проблемы. Компании успехов и пройти трудный для себя период, НО акции очень дорогие! Будьте аккуратны. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Вы прочитали оперативный анализ отчета через час после его выхода, поддержите мой пост лайком, если вам было полезно 👍 P.S. Позитив покупать, на мой взгляд, не стоит. При этом, для покупки качественных дешевых активов - время хорошее, предлагаю вам подключиться к моим стратегиям, чтобы инвестировать в лучшие компании на российском рынке &Влад про деньги | Акции РФ и &Акции РФ (легкий вход).

🔽 Что происходит с акциями Позитива? 10 февраля, когда акции Позитива $POSI стоили 1 586 руб. я написал для вас обзор по итогам операционных результатов компании за 2024 год, понизив справедливую цену до 1 139 руб.: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/f2a9a429-9644-4540-bb27-31c039be38db/?author=profile Получил много комментариев в Пульсе на эту тему от адептов компании; меня убеждали, что у акций нет справедливых цен и это все гадание на кофейной гуще, да-да. Акции Позитива сегодня с утра снижались до 1 168,4 руб. (сейчас торгуются по 1 220). На мой взгляд, это все еще не дешево. Сегодня Позитив представит финансовые результаты за 2024 год, посмотреть их мне будет очень интересно, как выйдут - сделаю обзор для вас. P.S. Был интересный момент, когда пару дней назад акции Позитива были зелеными на красном рынке. Коллеги подсказали, что видимо у кого-то, кто их шортил, и в это же время лонговал что-то другое, могли быть маржин-колы и принудительное закрытие позиций. Но пару дней и все встало на круги своя. Предупреждал вас по Позитиву несколько раз, надеюсь, что мои посты помогли вам принять верное решение и сохранить капитал 🤝 P.S. Для покупки качественных дешевых активов - время хорошее, предлагаю вам подключиться к моим стратегиям, чтобы инвестировать в лучшие компании на российском рынке &Влад про деньги | Акции РФ и &Акции РФ (легкий вход)

🚨 На рынке сегодня красный день календаря! iMOEX — 2 860, российский рынок потерял 3,5%. Но не только у нас сегодня падают рынки, мировая экономика реагирует на пошлины Трампа (S&P 500 теряет 3,7%, NASDAQ – 4,8%, Nikkei — 3%, DAX — 3%, нефть падает на 7%). 💬 Пока народ размышляет о макроэкономике и мировой рецессии, я напомню вам слова одного из лучших инвесторов всех времен Г. Маркса: «Известно крайне мало примеров выдающихся результатов, полученных благодаря макропрогнозированию». Гораздо важнее анализировать бизнесы и выбирать самые качественные из них. Тогда портфель будет более устойчив к снижениям рынка. Мой портфель и стратегии автоследования &Влад про деньги | Акции РФ &Акции РФ (легкий вход) держатся сегодня значительно лучше рынка (конечно, тоже теряют, НО на 1% меньше, чем индекс). 🔼 Что дает опережение рынка? А вот что — с начала года индекс Мосбиржи ушел в минус, мой портфель и наши с вами стратегии &Влад про деньги | Акции РФ &Акции РФ (легкий вход) прибавляют 9%. Средний инвестор не заработал, мы с вами с начала года имеем хорошую доходность. ❗️На мой взгляд, текущие цены интересны для покупок, 12-13 качественных компаний стоят недорого, в моем портфеле — 8 компаний. Сейчас важно не ошибиться с выбором. Результаты многих компаний из индекса, которые кажутся дешевыми (в первую очередь, экспортеров $ROSN $LKOH $GMKN ) в 1 и 2 кв. будут не лучшими. Поэтому я предлагаю вам подписаться на мои стратегии — и инвестировать в лучшие компании на российском рынке &Влад про деньги | Акции РФ &Акции РФ (легкий вход), текущая точка входа — хорошая. P.S. Т-Технологии $T — одна из компаний, акции которой, на мой взгляд, уже выглядят интересно. Приложил вам слайд из презентации моего портфеля по компании, 30% ROE, 5 P/E 2025 года. Хорошо! Интересно, что потенциал других 7 компаний в моих стратегиях еще выше 😉

📈 Результаты стратегии &Акции РФ (легкий вход) в Т-Банке на 31.03.2025 6 сентября 2024 года по вашим запросам открыл стратегию с доступным порогом входа, чтобы вы могли попробовать следование с небольших сумм. ➡️ Результаты стратегии: За все время: ✔️ Рост стратегии (с 5 сентября 2024) = +27,82% ✔️ Дельта к индексу MCFTRR = +9,49% С начала 2025 года стратегия ушла в отрыв от индекса Мосбиржи и уже практически выполнила годовую цель по опережению рынка на 10 пп. За 2025 год: ✔️ Рост стратегии (с 1 января 2025 года) = +13,50% ✔️ Дельта к индексу MCFTRR = +8,56% За март 2025 года: ✔️❌ Динамика стратегии = -1,63% ✔️ Дельта к индексу MCFTRR = +4,21% Я все время нахожусь в акциях, результат достигается за счет выбора лучших качественных активов, например, акции $T принесли более 50%, акции $LENT больше 30%, $X5, $SBER - сильно лучше рынка с момента добавления в портфель. Рекомендуемая сумма стратегии сейчас = 26 000 руб., при этом, если вы подключаетесь суммой более 200 000 руб., я рекомендую вам флагманскую стратегию &Влад про деньги | Акции РФ , в ней у меня больше возможностей по управлению портфелем. Подключитесь к стратегии &Акции РФ (легкий вход) и попробуйте следование уже с небольших сумм: https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/54f9eaa6-cd01-4209-86a8-819d27f8b0dc/ Благодарю вас за доверие 🤝

🔥 Результаты стратегии автоследования &Влад про деньги | Акции РФ на 31.03.2025 Друзья, раз в месяц рассказываю вам о результатах стратегий автоследования. Вы читаете отчет за март, который стал одним из лучших месяцев для стратегий за все время по опережению рынка. Цель-минимум по стратегии: Ежегодно опережать индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTRR) на 10 пп., в долгосрочной перспективе это принесет доходность 25% годовых и будет ввести к удвоению капитала за 3 года. ➡️ Результаты стратегии: За все время: ✔️ Рост стратегии (с 5 марта 2024) = +24,67% ✔️ Дельта к индексу MCFTRR = +26,19% За 2025 год: ✔️ Рост стратегии (с 1 января 2025 года) = +12,29% ✔️ Дельта к индексу MCFTRR = +7,35% За март 2025 года: ✔️❌ Динамика стратегии = -1% ✔️ Дельта к индексу MCFTRR = +4,85% Индекс MCFTRR в марте снизился на 5,85%, стратегия потеряла всего 1%. Я очень доволен этим результатом и напоминаю вам, что главная цель стратегии – быть лучше рынка (расти быстрее, падать медленнее). Рынок в среднем растет на 15% в год, фактически за март я добавил 5% к этой доходности. Мы ее получим, когда индекс пойдет наверх. 🌐 Активы в стратегии автоследования Состав стратегии эксклюзивен для подписчиков автоследования. В портфеле 8 компаний. Все компании портфеля хорошо отчитались за 2024 год. У 7 из 8 компаний прибыль в 2025 году вырастет, у одной – будет флэт. Динамика 7 из 8 компаний портфеля в марте была лучше рынка. 💬 Комментарий по месяцу: Рынок в феврале мне НЕ нравился, по итогам февраля я вам писал, что месяц был спекулятивным, росло то, что в здравом уме – не должно было расти. В марте мы, напротив, увидели сдувание пузырей в «бенефициарах мира» (Юнипро $UPRO , Газпром $GAZP , Норникель $GMKN , Совкомфлот $FLOT , СПБ Биржа $SPBE , компании с высоким долгом и др.), и сильную динамику крепких компаний относительно рынка $SBER $X5 $LENT $T . По Баффету, покупатели спекулятивных леденцов словили «расстройство желудка», мы же все это время сидели на овсянке (в качественных компаниях) и провели непростой период сильно лучше рынка. ❗️Сейчас — хорошая точка входа в стратегию &Влад про деньги | Акции РФ От февральского пика мы уже увидели коррекцию по индексу на 13,7%. Мои модели говорят, что все компании в стратегии имеют потенциал роста выше 30%. Точка входа — хорошая. С учетом коррекции рынка 1 апреля, она стала еще лучше. Поэтому я приглашаю вас подписаться на стратегию &Влад про деньги | Акции РФ : https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/ Минимальная сумма следования – 210 000 руб., рекомендуемая – 500 000 руб. На мои стратегии подписаны уже более 200 инвесторов, для меня это показатель большого доверия, спасибо вам, и работаем дальше 🤝 P.S. На графике динамика стратегии с запуска помесячно в %, и деньгах относительно индекса Мосбиржи полной доходности. Стратегия значительно сильнее рынка.

💥 Друзья, спешу поделиться — март 2025 года стал одним из лучших месяцев для стратегий автоследования за все время! Я привез индексу Мосбиржи 4,5 пп. за март в наших с вами стратегиях &Влад про деньги | Акции РФ и &Акции РФ (легкий вход) (при годовой цели опережения индекса +15 пп.). Профессионалы меня поймут — сделать дельту в 4,5 пп. к широкому рынку за месяц, будучи на 100% в акциях, без значительной концентрации портфеля — очень непростая задача. Результаты моей флагманской стратегии &Влад про деньги | Акции РФ в сравнении с индексом Мосбиржи за март и с начала года. ✔️Доходность с начала года +12,37%. ✔️Дельта к MCFTRR (индекс полной доходности) с начала года более 7% ✔️Дельта в марте к рынку +4,5 пп. Восстановление широкого рынка даст нам значительный дополнительный доход. Когда рынок вернется на 3300 индексные инвесторы только залижут раны, мы же получим хорошую прибыль. Поздравляю нас с вами 🤝 Подробнее про результаты стратегий расскажу вам завтра. P.S. $HEADлайнера дня, думаю, вы и так знаете :) Точка входа в рынок, на мой взгляд, все еще хорошая. Поэтому предлагаю вам подключиться к стратегиям. 👍 Флагманская стратегия &Влад про деньги | Акции РФ в Т-Банке: https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/ Рекомендуемая сумма 500 000 рублей. 👍 Стратегия с доступной суммой для следования &Акции РФ (легкий вход) : https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/54f9eaa6-cd01-4209-86a8-819d27f8b0dc/ Рекомендуемая сумма 28 000 рублей. Спасибо вам за доверие! 🤝

🔥 Обзор Транснефти — не так страшен черт, как его малюют! Черт в случае Транснефти — переоценка отложенного налога на прибыль, которая оказалась ниже ожиданий. Транснефть отчиталась за 2024 год, разбираю отчет для вас. ❌ Выручка 2024 (без трейдинга) = 1 064,3 млрд руб. (+4% г/г), напомню, что тарифы в 2024 выросли на 7,2%, при этом, снизилась прокачка из-за ограничений ОПЕК. ✔️❌ Чистая прибыль акционеров 2024 = 287,7 млрд руб. (против 296,5 млрд руб. годом ранее). Чистую прибыль поддержали финансовые доходы (сальдо процентных доходов и расходов выросло с 21,8 до 70,4 млрд руб.) ✔️✔️ Главный позитивный сюрприз отчета — переоценка отложенного налога составила 35,3 млрд руб. против моего прогноза в 60+ млрд руб. В отчете Транснефти много разовых факторов, как в плюс, так и в минус (тут и курсовые разницы, и переоценка финансовых активов, и обесценение внеоборотных активов), поэтому важно смотреть не только прибыль, НО и нормализованную прибыль, которая является дивидендной базой. О ней речь пойдет ниже. В 2025 году для Транснефти вырастет налог на прибыль (средняя ставка будет около 35% - 40% на трубы и 25% на порты). При этом, индексация тарифа на прокачку на 9,9% компенсируют значительную часть этих потерь. ❗️Я жду, что нормализованная прибыль Транснефти в 2025 году немного подрастет. 💸Дивиденды Транснефть платит дивиденды от нормализованной прибыли (ЧП акционеров необходимо корректировать на доли в зависимых предприятий, прочие доходы, курсовые разницы, переоценку финансовых активов). По моим расчетам, нормализованная прибыль 2024 = 241,2 млрд руб. При выплате 50% от прибыли дивиденды составят 166,33 руб. на 1 акцию, доходность 13,6% (это мой базовый прогноз). Некоторые мои коллеги добавляют в дивидендную базу обесценение внеоборотных активов на 32 млрд руб., и тогда дивиденды получаются 188,4 руб. на акцию. При этом, возможно, стоит убрать из формулы дивиденды от зависимых предприятий. Тогда дивиденды будут 153,09 руб. на 1 акцию. Итого, вилка по дивидендам за 2024 год — от 153,1 до 188,4 руб. (мой базовый прогноз 166,33 руб.). По итогам 2025 года я ожидаю дивиденды 183,1 руб., 15% от текущей цены. 📊Оценка компании $TRNFP Транснефть оценивается в 3,6 нормализованных прибыли 2024 года и около 3,3 — 2025 года. Недорого, с хорошей дивидендной доходностью. Резюме: отчет мне понравился, он лучше ожиданий рынка. Если бы я выбирал между дальними ОФЗ $SU26238RMFS4 и Транснефтью, выбрал бы Транснефть. -//- Друзья, мы увидели уже 11% коррекцию с пиков февраля. Мои модели показывают, что во всех акциях, в которых у меня открыты позиции — потенциал выше 30%. Для меня – это маркер хорошей точки входа. Поэтому я приглашаю вас подключиться к моим стратегиям автоследования &Влад про деньги | Акции РФ и &Акции РФ (легкий вход). Я покрываю аналитикой 70 российских компаний и отбираю лучшие в стратегии. Сейчас хорошая точка входа, подключайтесь, экономьте время на инвестиции и повышайте свой доход. Спасибо вам, что дочитали обзор Транснефти. Поставьте лайк, если вам полезно, так вы поддержите мой труд! 👍

👀 Индекс Мосбиржи снова 3 000 пунктов! Вы можете удивиться, но я очень люблю такие дни на рынке как сегодня. 1️⃣ Значительно быстрее сдуваются компании, акции которых росли БЕЗ сильных фундаментальных причин (Газпром $GAZP , ВТБ $VTBR , Система $AFKS , Ростелеком $RTKM , Позитив $POSI , Мечел $MTLR , даже металлурги – ММК $MAGN и Северсталь $CHMF , не их время пока, движение в этих бумагах закономерно). 2️⃣ В такие дни я, чаще всего, бью индекс Мосбиржи полной доходности. Сильные бумаги $SBER $X5 инвесторы продают менее охотно. Индексное инвестирование — это возможность получить средний результат при минимуме усилий. Я стремлюсь за счет выбора лучших активов и более активного управления опередить средний результат и принести себе и вам — тем, кто подписан на мои стратегии &Влад про деньги | Акции РФ и &Акции РФ (легкий вход) , дополнительный доход. ❗️Индекс приносит 15% в год, моя цель — опережать его на 15% и делать 30% доходности. И для меня не имеет значения, падает рынок или растет, мне важно — чтобы мой портфель рос быстрее рынка, а падал медленнее. Если я буду опережать рынок на 15 пп., долгосрочно свои 30% годовых получу. ➡️ Еще раз — сделать разницу можно как на росте, так и на падении. Сегодня моя флагманская стратегия &Влад про деньги | Акции РФ потеряла 0,98% за день. При этом, широкий рынок (во главе с «бенефициарами» мира) упал на 1,66%. ✔️ Итого — за день положительная дельта +0,68%. За март она под 2%, хорошо! Подписчиков моих стратегий стало больше, не все проходили со мной коррекцию сентября-ноября, поэтому я еще раз акцентирую внимание на то, как ОЦЕНИВАТЬ результат. Хороший результат — опережение рынка, плохой – отставание. Не важно, падает портфель или растет. Сегодня отличный день. Мы заработали дополнительные 0,68%, которые материализуются в нашу прибыль, когда рынок пойдет в рост. 📈 С начала года динамика стратегий +10,5%, на 5 пп. лучше индекса Мосбиржи полной доходности. -//- Мы с вами увидели 10% коррекцию рынка с начала февраля. Это уже хорошая коррекция. Я не знаю, продолжится она или нет, делать прогнозы по краткосрочной динамике рынка — бесполезно. При этом, мои модели показывают, что во всех компаниях, которые держу в наших стратегиях – потенциал роста уже выше 30%, где-то как в $HEAD уже 60% +, но сентимент пока ужасен. Для меня – это маркер хорошей точки входа. Сам я по возможности докупаю акции и увеличиваю позиции. Хорошие компании стоят дешевле справедливых цен, поэтому я предлагаю вам подписаться на стратегии и следовать моим сделкам, так в вашем портфеле будут самые качественные бумаги: ✔️ Флагманская стратегия &Влад про деньги | Акции РФ : https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/ Рекомендуемая сумма 500 000 рублей. ✔️ Стратегия с доступной суммой для следования &Акции РФ (легкий вход): https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/54f9eaa6-cd01-4209-86a8-819d27f8b0dc/ Рекомендуемая сумма 28 000 рублей. + сделал для вас несколько слайдов по стратегиям автоследования: 👍 Рекомендации по эффективному следованию для вас (прошу обязательно прочитать тех, кто подписан) 👍 Примеры реализованных идей (60% за 3 месяца в $T и 93% за год в $LENT ) 👍 Как выбираю лучшие активы Приглашаю вас присоединиться к стратегиям, чтобы экономить время на инвестиции и повышать свой доход 🤝