Форум об облигации ПКТ выпуск 2

Анализ отчета АО «Первый контейнерный терминал» (АО «ПКТ») за 9 месяцев 2025 $RU000A10DJH8 $RU000A0JW5E3 1. Общая характеристика компании. 🏭 АО «ПКТ» — оператор контейнерного терминала в Санкт-Петербурге. Основная деятельность — перевалка и хранение контейнеров. 2. Выручка · 9 мес. 2025: 5 036 188 · 9 мес. 2024: 4 081 024 · Темп роста: 23.4% 🟢 · Вывод: Высокий рост выручки. 🟢 3. EBITDA: ~3 746 735 · Маржа: 74.4% 🟢 · Темп роста: ~40.9% 🟢 · Вывод: Рентабельность крайне высокая, рост очень высокий. 🟢 4. Capex · 9 мес. 2025: 737 540 · 9 мес. 2024: 8 857 157 · Capex/EBITDA: 19.7% 🟢 · Темп роста: -91.7% 🔴 (снижение после пика инвестиций) · Вывод: Уровень затрат ниже нормы (≤50-70%). 🟢 5. FCF : 13 058 🟢 · Вывод: Генерация положительного денежного потока. 🟢 6. Темп роста чистой прибыли · 9 мес. 2025: 1 179 089 · 9 мес. 2024: 950 126 · Темп роста: 24.1% 🟢 · Вывод: Высокий рост чистой прибыли. 🟢 7. Общая задолженность: 3.22x 🟢 · Вывод: Нагрузка умеренная, ниже нормы (≤10-15x). 🟢 8. Закредитованность (D/E): 1.90 🟢 · Вывод: Низкая закредитованность, норматив (≤8-10) соблюден. 🟢 9. Equity/Debt: 0.53 🟢 · Вывод: Значительно превышает норматив (≥0.1–0.3). 🟢 10. Debt/Assets: 0.59 🟢 · Вывод: Существенно ниже норматива (≤0.85-0.95). 🟢 11. NET DEBT / EBITDA годовая: 2.92x 🟢 · Вывод: Низкая чистая долговая нагрузка, норма (≤6-8) соблюдена. 🟢 12. Покрытие процентов (ICR): 1.43 🟡 · Вывод: Покрытие есть, но запас прочности невысокий. 🟡 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность: 0.81 🔴 · Вывод: Ниже нормы (≥1.5-2.0). 🔴 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Автономия: 0.31 🔴 · Вывод: Ниже нормы (≥0.4-0.6). 🔴 15. Гипотетический рейтинг «BB+» / «Ba1» 🟡 (Спекулятивный уровень, но близко к инвестиционному) 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟢1...100🔴] ОФС = 75/100 🛡️ · Уровень ФС: Хороший 🚥 · Инвестиционный риск: Умеренно-низкий ✅ 17. Каким инвесторам подходит? Инвесторам, ориентированным на рост. Требуется проверка качества выданных займов. 18. Финансовое состояние существенно выросло 🟢 по ключевым показателям.

ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 📌 🚢 ПЕРВЫЙ КОНТЕЙНЕРНЫЙ ТЕРМИНАЛ 002Р-01 🔹 $RU000A10DJH8 ▫️ Рейтинг Оферента: 🅰️🅰️ стабильный [АКРА☑️], 🅰️🅰️➖ стабильный [Эксперт РА☑️] ▫️ Тип купона: постоянный ▫️ Ставка купона: 15.99% ▫️ Купонный период: 91 день ▫️ Срок обращения: 4 года ▫️ Обеспечение: Да. Оферта от МКАО "ГПИ" ▫️ Объём: 7.5 млрд. ₽ ▫️ Номинал: 1000 ₽ ▫️ Амортизация: Нет ▫️ Put-оферта: Нет ▫️ Call-опцион: Нет ▫️ Дата размещения: 20.11.2025 ▫️ Дата погашения: 15.11.2029 ▫️ Статус "квал": Нет 📃 #пкт_002Р_01 📑 Предыдущий выпуск, доступный в Т: $RU000A0JW5E3 🗂️ В обращении находятся 3 выпуска облигаций на 15 млрд. ₽ 🚢 Об эмитенте: АО "Первый контейнерный терминал" (АО ПКТ) - крупный по мощности и один из первых в России специализированный комплекс по обработке контейнерных грузов. Это ключевой перевалочный пункт грузовых товаропотоков - импорта в Россию и экспорта в направлении крупных европейских портов и в направлении Северной и Южной Америки. Среди всех операторов рынка Компания отличается самой высокой пропускной способностью и самыми большими фактическими объемами перевалки. АО ПКТ входит в состав ведущей российской стивидорной Группы Global Port, располагающей контейнерными терминалами в Балтийском и Дальневосточном бассейнах. Расположен на территории Большого порта г. Санкт-Петербурга. Создан в 1998 году. 🗃 Факты о Компании: 🪧 Форма собственности: Совместная частная и иностранная собственность 💰 Уставный капитал: 32 млн. ₽ 📚 Финансовая отчетность за 2024 год 📈Выручка = 5.4 млрд. ₽ (+92%) 📈Чистая прибыль = 1.2 млрд. ₽ (+248%) 📈Капитал = 7.3 млрд. ₽ (+3%) ⛔ Компания входит в санкционные списки Украины 👥 Учредители: нет сведений 🏢 Управляющая организация - ООО "УК Глобал Портс" также управляет 5 другими компаниями и является учредителем 1 другой компани 📦 Является участником системы госзакупок. С 2011 года заключила: 📤 30 контрактов на общую сумму 45.2 млн. ₽ в роли поставщика 📥 982 контракта на общую сумму 16.2 млрд. ₽ в роли заказчика 👨🏻‍⚖️ С 2012 года в арбитражных судах РФ с участием Компании было рассмотрено 49 дел. Из них: в роли истца - 24 дела на общую сумму 110.5 млн. ₽ (6.8 млн. ₽ за последний год) и в роли ответчика - 25 дел на общую сумму 17.4 млн. ₽ (316.4 тыс. ₽ за последний год) #️⃣ #облигации_пкт #новая_облигация_в_каталоге #облигации_новый_выпуск #новая_облигация

#размещение #облигации #рубль Новые размещения облигаций на Мосбирже на следующей неделе с 17 по 21 ноября На следующей неделе будет несколько новых выпусков, которые могут быть интересны по соотношению доходности и риска. Если присмотреться внимательнее и сравнить с похожими старыми выпусками, особо выбирать нечего. Ниже кратко о всех вариантах 1️⃣ АвтобФ БП7, флоатер, купон КС+4,1% на 2 года в рублях $RU000A106K35 Рейтинг А+ Эмитент — дочерняя фирма Компании Автобан АО, крупной инфраструктурной строительной компании, строящей и реконструирующей федеральные и региональные дороги, развязки и мосты Выпуск интересный, но есть минус — флоатер, он не даёт прибыли от снижения ставки. Зато доходность выше 21%, тогда как у бумаг с фиксированным купоном Автобан сейчас не более 17%. Для диверсификации немного этого выпуска можно добавить, КС вряд ли будет ниже 15% до лета 2026 2️⃣ ДелЛиз1Р3, фиксированный купон 17,25% на 3 года в рублях $RU000A10B0J3 Рейтинг АА- Эмитент — ООО «ДельтаЛизинг», крупная лизинговая компания промышленного оборудования из Владивостока Сфера деятельности и рейтинг похожи на Балтийский лизинг. Купон сравним с последним выпуском БалтлизП19, который в сентябре был продан. У БалтлизП19 доходность 21,5%, текущий выпуск может показать похожую динамику, поэтому интересность под вопросом 3️⃣ ПКТ 2Р1, фиксированный купон 17,2% на 4 года, доходность 19,5% $RU000A0JW5E3 Рейтинг АА- Эмитент — АО «Первый контейнерный терминал», управляющий крупным транспортным объектом в Большом порту Санкт-Петербург Купон 17,2% и доходность 19,5% оправданы, это не лизинг, а стратегически важный актив для логистики. Сравнимый выпуск на рынке показывает доходность 16%. При сохранении купона 17,2% потенциал апсайда около 10%. Если купон снизят, то апсайд падает — 5–6% при 16%, 3–4% при 15,5% Размещение всех указанных выпусков пройдет 17 ноября Интерес представляют два выпуска — АвтобФ БП7 и ПКТ 2Р1. Если есть возможность, стоит участвовать в обоих. АвтобФ на полгода, ПКТ спекулятивно с купоном не ниже 15,5% с потенциалом апсайда до 10% при купоне 17% Лично буду участвовать только в размещении ПКТ 2Р1, при снижении купона до 15% и ниже брать не буду Про оставшиеся размещения напишу завтра во второй части. Не забывайте поддержать и поставить лайк 👍

#облигации #размещение #что_купить "Первый контейнерный терминал" планирует 17 ноября провести сбор заявок на биржевые облигации серии 002Р-01. Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 20 ноября 2025 года. Планируемый объем размещения - 7,5 млрд. рублей. Срок обращения - 4 года. Купон фиксированный, купонный период - 91 день. Ориентир ставки 1-го купона будет определен позднее. Ожидается Третий уровень листинга. Обеспечение - безотзывная публичная оферта от МКАО "ГПИ". Основание для досрочного погашения по требованию владельцев – отсутствие минимум двух кредитных рейтингов МКАО «ГПИ». Минимальная сумма заявки на покупку облигаций при первичном размещении - 1,4 млн.р. ‼️ Организаторы БК РЕГИОН, Россельхозбанк, ИФК Солид. Агент по размещению - БК Регион. Выпуск доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам. "Эксперт РА" 5 ноября подтвердило рейтинг МКАО "Глобал портс инвестментс" (МКАО "ГПИ") и облигаций ПКТ на уровне ruAA-. В настоящее время в обращении находится три выпуска классических облигаций ПКТ объемом по 5 млрд рублей каждый, один из займов компании предстоит погасить в декабре текущего года, еще два - в феврале и марте 2026 года. $RU000A0JW5E3 "Глобал портс" - крупнейший оператор морских контейнерных терминалов в России. Компания владеет контейнерными и многофункциональными терминалами в РФ ("Петролеспорт", "Первый контейнерный терминал", "Усть-Лужский контейнерный терминал" и "Моби Дик" на Балтике, а также морским контейнерным терминалом на Дальнем Востоке). "ТрансКонтейнер" планирует 13 ноября провести сбор заявок на облигации серии П02-02.  Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 18 ноября 2025 года. Планируемый объем размещения - 7 млрд. рублей. Срок обращения бумаг - 3 года. Купонный период - 30 дней. Купонный доход по облигациям определяется как сумма доходов за каждый день купонного периода исходя из ключевой ставки Банка России + спред. Ориентир спреда до 250 б.п. Ожидается Второй уровень листинга. Организаторы Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, АБ "Россия", Совкомбанк. Агент по размещению - Совкомбанк. Доступен для неквалифицированных инвесторов при условии прохождения тестирования. $RU000A109E71

Анализ АО «Первый контейнерный терминал» (Группа) за 6 месяцев 2025 МСФО $RU000A0JW5E3 {$RU000A108AC3} 1. Выручка : 5 229 млн руб. · Темп роста: -9.4% 🔴 · Вывод: Существенное снижение выручки указывает на сокращение операционной деятельности. 2. EBITDA: 3 994 млн руб. · Темп роста: -0.25% 🟡 · Вывод: EBITDA осталась практически на прежнем уровне, что говорит о контроле над расходами. 3. CAPEX : 240 млн руб. · Темп роста: -50.6% 🔴 · Вывод: Резкое сокращение инвестиций в основные средства для сохранения денежных потоков. 4. FCF: 1 538 млн руб. · Темп роста: +10.2% 🟢 · Вывод: Рост свободного денежного потока достигнут в основном за счет сокращения CAPEX. 5. Темп роста чистой прибыли: -26.2% 🔴 · Вывод: Сильное падение чистой прибыли, хуже динамики выручки и EBITDA. 6. Общая задолженность: 19 077 млн руб. · Краткосрочная: 14 293 млн руб. · Долгосрочная: 4 784 млн руб. · Вывод: Высокая доля краткосрочных обязательств (75%) создает риски ликвидности. 7. Закредитованность (Debt-to-Equity): 1.27 руб. 🟡 · Норма: < 1.0 - 1.5 · Вывод: Показатель повышенный, но не критичный для отрасли. 8. Equity/Debt: 0.78 🔴 · Норма: > 1.0 · Вывод: Долги превышают капитал, что указывает на высокий финансовый рычаг. 9. Debt/Assets: 56% 🟡 · Норма: < 60% · Вывод: Уровень высокий, но находится в допустимых пределах. 10. NET DEBT / EBITDA : 1.87x 🟢 · Норма: < 3.0x (приемлемо), < 2.0x (хорошо) · Вывод: Показатель на хорошем уровне, способность обслуживать долг есть. 11. Покрытие процентов (ICR): 3.37x 🟢 · Вывод: Коэффициент покрытия процентов находится на безопасном уровне. 12. Чувствительность к рискам. · Высокая доля краткосрочного долга 🔴 Риск рефинансирования. · Геополитическая напряженность и санкции 🔴 Влияние на операции и логистику. · Волатильность курса рубля 🟡 Валютные риски. · Зависимость от связанных сторон 🔴 Концентрационный риск. 13. Гипотетический рейтинг · S&P/Fitch: BB- (спекулятивный) · Moody’s: Ba3 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 68/100 🟨 · Уровень ФС: Удовлетворительный · Инвестиционный риск: Повышенный 15. Каким инвесторам подходит? 1. Инвесторам, ориентированным на доходность и готовым принимать высокие риски. 2. Стратегическим инвесторам или акционерам, глубоко понимающим специфику рисков. 16. Финансовое состояние Ухудшилось. 🔻 #Финанализ_пкт Выводы о возможности выкупа облигаций 15.10.25. 1. На отчетную дату 30.06.2025 денежных средств (2 792 млн руб.) недостаточно для полного погашения облигационного займа (11 013 млн руб. с учетом процентов к выплате). Однако у компании есть несколько путей для решения этой задачи. 2. Ключевые цифры и факты: · Облигации к погашению: 11 013 млн руб. (номинал + начисленные проценты) 🔴 · Денежные средства на 30.06.2025: 2 792 млн руб. 🔴 · Чистый денежный поток от операционной деятельности (за 6 мес. 2025): 1 778 млн руб. 🟢 · Доступ к финансированию: Компания активно привлекает займы от связанных сторон (см. Прим. 17). 🟡 3. План «Б»: Источники для погашения Компания, скорее всего, планирует не накапливать деньги, а рефинансировать долг или привлечь средства непосредственно перед датой погашения. Основные источники: · Генерация денежного потока: Высокий операционный Cash Flow позволяет накопить часть суммы к октябрю. · Займы от связанных сторон: Группа входит в структуру, которая регулярно предоставляет ей займы (на 30.06.2025 получено 4 733 млн руб.). Это самый вероятный источник средств. · Новый выпуск облигаций: Возможность рефинансирования долга за счет нового заимствования. 4. Вывод: ❌ Наличных денег на счетах недостаточно для самостоятельного выкупа. ✅ Но у компании есть доступ к ресурсам (внутренним и внешним) для своевременного выполнения обязательств. Вероятность дефолта на данный момент оценивается как низкая благодаря поддержке со стороны связанных сторон и способности генерировать денежный поток. Риском является высокая зависимость от рефинансирования и решений связанных сторон, а не от собственных накоплений.

#disclosure Компания: АО "ПКТ" Тикеры: $RU000A0JW5E3 Время новости: 08.08.2025 17:21 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=JO2h8nODZ0OfidBDTgDpKg-B-B&q= Резюме: АО "Первый Контейнерный Терминал" сообщил о выплате купонного дохода по облигациям серии 02 за 19-й купонный период (07.02.2025–08.08.2025): общая сумма 2 613,95 руб., 0,0500 руб на бумагу, по 52 279 облигациям; дата выплаты — 08.08.2025; исполнение 100%. Сообщение подписано гендиректором ООО "УК Глобал Портс" А.В. Лихолет. Компании: АО "Первый Контейнерный Терминал"; ООО "УК Глобал Портс". Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=35554 Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A0JW5E3 Время новости: 08.08.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "ПКТ", 7805113497, RU000A0JW5E3, 4-02-03924-J) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1291448 Резюме: Облигации серии 02 АО Первый контейнерный терминал (ISIN RU000A0JW5E3) выплачивают купон: 0.05 рубля на одну облигацию. Плановая дата выплаты — 08.08.2025; дата фиксации списка держателей — 07.08.2025. Номинал 1000 ₽; выпуск в Санкт-Петербурге. Выплата осуществляется через депозитарий АО НРД по централизованному учету прав на ценные бумаги. Сентимент: Нейтральный

#nrd Тикеры: $RU000A0JW5E3 Время новости: 07.02.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "ПКТ", 7805113497, RU000A0JW5E3, 4-02-03924-J) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1222881 Резюме: АО "Первый контейнерный терминал" (ПКТ) объявляет о выплате купонного дохода по своим облигациям серии 02. Дата выплаты запланирована на 7 февраля 2025 года, с размером выплаты 0.05 рубля на облигацию. Дата фиксации списка держателей облигаций - 6 февраля 2025 года. Сентимент: Положительный

#disclosure Компания: АО "ПКТ" Тикеры: $RU000A0JW5E3 Время новости: 07.02.2025 13:41 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=5-AJV1nbaMkqW8e9KL-AV3MA-B-B&q= Резюме: АО "Первый контейнерный терминал" объявило о выплате купонного дохода по облигациям за 18-й купонный период, составившего 2 613,95 руб. Общая сумма выплаты составляет 0,0500 руб. на облигацию. Выплата будет произведена в денежной форме с датой исполнения 07.02.2025. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=35554 Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A0JW5E3 Время новости: 09.08.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "ПКТ", 7805113497, RU000A0JW5E3, 4-02-03924-J) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1161780 Резюме: Акционерное общество "Первый контейнерный терминал" (АО "ПКТ") объявило о плановой выплате купонного дохода по своим неконвертируемым облигациям серии 02. Дата выплаты запланирована на 9 августа 2024 года, с фиксированной датой списка 8 августа 2024 года. Размер выплаты составит 0.05 рубля на одну облигацию. Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: АО "ПКТ" Тикеры: $RU000A0JW5E3 Время новости: 09.08.2024 14:57 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=NQo7Qd7r6EqqSFfnrMcCPw-B-B&q= Резюме: АО "Первый контейнерный терминал" выплатила 2 613,95 руб. в качестве купонного дохода по облигациям за 17-й купонный период, завершившийся 9 августа 2024 года. Выплата составила 0,0500 руб. на облигацию, и исполнение обязательств произошло в полном объеме. Сентимент: Положительный.

Добрый вечер! Началась еще одна короткая предпраздничная неделя. Я решила её для себя открыть сравнением двух похожих бумаг. Это облигации ООО "Восточная Стивидорная Компания" (выпуск 1) и АО "Первый контейнерный терминал" (выпуск 2). Эмитенты идентичны по кредитному рейтингу (так как принадлежат одной группе компаний «Глобал Портс») – «АА-», бумаги сопоставимы по сроку (1,6 и 1,8 лет соответственно), купоны полугодовые, амортизации и оферты нет. Есть главное отличие – купонная доходность (годовой купон на номинал). Она значительно различается: • у ООО "ВСК" – 6,55% • у ООО "ПКТ" – 0,01%. Несложно догадаться, что облигация ООО "ПКТ" практически нулевой купон компенсирует более низкой ценой за одну облигацию. При этом, если мы посчитаем полную годовую доходность (учтем купоны, дисконт и текущие цены), то доходность облигации ООО "ПКТ" окажется даже выше (как на графике «СЕТ 3х15»): • у ООО "ВСК" – 14,2% • у ООО "ПКТ" – 14,9%. Но опять же есть нюанс. Ниже расчет полной доходности при условии, если реинвестировать купоны по средней ставке между RUONIA (16%) и инфляцией (7,7%). И тут эти бумаги равны по доходности (14,9%): Название: ВСК 1P-01R {$RU000A102G50} • Срок до погашения: 1,6 лет • Текущая цена: 875,6 руб. • Доход купоны: 130,64 руб. • Доход дисконт: 124,4 руб. • Расход НКД: -27,28 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,63 руб. • Расход НДФЛ 13%: -29,27 руб. • Прибыль: 195,87 руб. • Доходность: 14,2% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 10,05 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 14,9% Название: ПКТ 02 $RU000A0JW5E3 • Срок до погашения: 1,8 лет • Текущая цена: 767,8 руб. • Доход купоны: 0,2 руб. • Доход дисконт: 232,2 руб. • Расход НКД: -0,02 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,3 руб. • Расход НДФЛ 13%: -29,91 руб. • Прибыль: 200,17 руб. • Доходность: 14,9% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 0,02 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 14,9% Кейс с бумагой ПКТ – это пример, почему нужно быть крайне аккуратными с офертой. В феврале 2021 года по этой бумаге была оферта, предусмотренная эмиссионными документами, которая предусматривала возможность пересмотра ставки купона. И купон снизился с 13% практически до нуля. Поэтому сегодня я выберу ООО "ВСК" – просто, потому что вышеупомянутый кейс ООО "ПКТ" мне не нравится. Хорошей недели! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @T-Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 22 дня; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

🆕Сегодня размещает свои облигации АО «ПКТ» 🔹«Первый контейнерный терминал» (АО «ПКТ») — один из крупнейших по мощности и первый в России специализированный комплекс по обработке контейнерных грузов. Расположен на территории Большого порта Санкт-Петербурга.  🔹Первое судно было обработано в октябре 1998 года. Работая на рынке более 20 лет, АО «ПКТ» неизменно остается самым высокотехнологичным контейнерным терминалом в России. Входит в группу Глобал Портс. 🔹Старые выпуски: $RU000A0JW5E3 #новости #пульс #облигации #новичкам

Первый контейнерный терминал готовит четвертый выпуск облигаций. АО "Первый контейнерный терминал" - одна из ключевых операционных компаний группы Global Ports, оперирующая контейнерным терминалом на территории Большого порта Санкт-Петербург. Сбор заявок 11 апреля (размещение 17 апреля) • Наименование: ПКТ-001Р-01 • Рейтинг: АА (Эксперт РА, прогноз "Стабильный") • Купон: G-curve 1.5 года + 200 б.п. (квартальный) • Срок обращения: 1.5 года • Объем: 5 млрд.₽ • Амортизация: нет • Оферта: нет • Номинал: 1000 ₽ • Организатор: БК "Регион", Россельхозбанк, инвестбанк "Синара" и УК "Горизонт" $RU000A0JW5E3 Не забудь подписаться.

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1️⃣4️⃣🔸0️⃣3️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🙃 Добрый вечер, дамы и господа! Вечерние тезисы неизменно выходят ближе к окончанию торгового дня - поделюсь всем, что нашел :) ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🍃СИНАРА - ТРАНСПОРТНЫЕ МАШИНЫ (🅰️) раскрывает предварительные параметры и дата по новому выпуску 001Р-04. 2 апреля эмитент планирует собрать не менее 5 миллиардов рублей на пять лет, однако через два года установлена оферта, на которой купон будет пересмотрен. Выплаты будут каждые 30 дней, а вот ориентир купона зашифрован хитрым образом через доходность - премия не выше 3,5% к ОФЗ на сроке два года. Предварительные подсчеты гласят, что упрощенно ориентир звучит как "не выше 16%", но посмотрим, куда улетит доходность ОФЗ к концу месяца :) Старт торгов намечен на 5 апреля. 🍃 РЕКОРД ТРЕЙД (🅱️) раскрывает параметры дебютного размещения! 300 миллионов рублей в рамках трехлетнего выпуска поступят в биржевые стаканы 21 марта. Выплаты запланированы ежемесячно, купон - на уровне 20%. Однако через 12 месяцев установлена оферта с пересмотром значения. Честно говоря, надежда была на более высокие ставки, но как есть. Тем более, что любой нефтетрейдер в моем представлении - это повышенный риск. Здесь премии за это не видно, равно как и премии за дебютное размещение. 🍃 В следующей новости прекрасно всё! Санкт-Петербургская валютная биржа зарегистрировала выпуск облигаций эмитента ГЕН ЛИЗИНГ (🅱️🅱️🅱️➖) серии 001Р-01, который представляет собой универсальную лизинговую компанию, основанную в 2014 году в Крыму. От комментариев воздержусь, но риски тут содержатся буквально в каждом слове, для настоящих любителей острых ощущений бумага. Деталей о сроках размещения и параметрах пока нет. 🍃 Совет директоров ПКТ (Первый Контейнерный Терминал) рассмотрит 20 марта вопрос об утверждении программы облигаций, авось к лету и с выпусками докатятся. Компания входит в группу Global Ports, а на бирже на данный момент торгуются три выпуска на 15 миллиардов рублей:$RU000A0JW0S4 $RU000A0JW5E3 $RU000A0JWBP5, но лично мой интерес за них пока не зацепился. 🍃 Регистрацию прошел тот самый дебютный выпуск эмитента РЕКОРД ТРЕЙД (БО-01), заявление которого болталось в недрах биржи аж с начала февраля. А вот свое намерение в виде заявления на регистрацию нового выпуска высказал эмитент ОЙЛ РЕСУРС ГРУПП. ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 👨‍🎓 АКРА 🆕 Новинке СЛАВЯНСК ЭКО 001Р-03Y $RU000A1080Z9 присвоен рейтинг 🅱️🅱️🅱️, а существующим лишь в теории пока новым облигациям СИНАРА - ТРАНСПОРТНЫЕ МАШИНЫ - 🅰️. 👨‍🎓 ЭКСПЕРТ РА: 🎈 РЕСТОР {$RU000A103935}: кредитный рейтинг отозван в связи с окончанием срока действия договора. При это на днях сообщал, что компания получила отдельный рейтинг для своего выпуска, так что принципиально ничего не меняется. ⬆️ ФЭС - АГРО {$RU000A1030N0} $RU000A106P63: кредитный рейтинг повышен с уровня 🅱️🅱️➕ до 🅱️🅱️🅱️➖со стабильным прогнозом. 👨‍🎓 НКР: 🆕 ООО СЕРГИЕВСКОЕ: присвоен кредитный рейтинг на уровне 🅱️🅱️➖, прогноз стабильный. Эмитент на днях подал заявление на регистрацию дебютного выпуска, и теперь обзавелся еще одной солидной деталью :) --------------- 🎁 КУПОНЫ (действующих выпусков): 🍃 ДОМ.РФ по бумагам серии А15 $RU000A0JQAM6: купон № 30 (15.09.2024) установлен в размере 18,5%. Будьте осторожны, в выпуске нет ликвидности, но есть абсолютно космическая цена :) ---------- 🎲 ПРОЧЕЕ: 🍃 Красивой статистикой инфляции делится Росстат: с 5 по 11 марта капризный показатель составил ровно 0,00%, а с начала марта замечена аж дефляция на уровне минус 0,05%. С начала года накопительно + 1,6%. Любопытно, безусловно, но рынок в положительную динамику верит слабо, облигации скорее распродаются, чем покупаются. Но красивую цифру для граждан к выборам нарисовать удалось :) ---------- ✌️ С новостями покончено, а вот полностью обновленные таблицы всех видов ждут вас после закрытия торгов. Хорошего вечера! #новости #облигации

Анализ эмитента АО "ПКТ": ---------------- 🔍Об эмитенте: ---------------- «Первый контейнерный терминал» (АО «ПКТ») — один из крупнейших по мощности и первый в России специализированный комплекс по обработке контейнерных грузов. Расположен на территории Большого порта Санкт-Петербурга. Первое судно было обработано в октябре 1998 года. Работая на рынке более 20 лет, АО «ПКТ» неизменно остается самым высокотехнологичным контейнерным терминалом в России. Входит в группу Global Ports. Руководитель: Баумгертнер Владислав Артурович Сайт компании: https://www.globalports.com/ru/ Компания является системообразующим предприятием РФ. ---------------- 🔍Выпуски эмитента: ---------------- $RU000A0JW0S4 $RU000A0JW5E3 $RU000A0JWBP5 ---------------- 🔍Кредитные рейтинги: ---------------- Агентство Эксперт РА: ruAA- ---------------- Данные представлены за последние 12 месяцев по отчетности РСБУ(последний отчет за 6 месяцев 2022) 🔍Выручка и прибыль: ---------------- Выручка: 6.3 млрд. руб (-7%) Операционная прибыль: 3.7 млрд. руб (-8%) EBITDA: 4.9 млрд. руб (-4%) Прибыль до налогов: 3.3 млрд. руб (-0%) Чистая прибыль: 2.8 млрд. руб (-1%) ---------------- 🔍Финансовое здоровье: ---------------- Активы: 17.2 млрд. руб (+10%) Собственный капитал: 8.7 млрд. руб (+21%) Обязательства: 8.5 млрд. руб (+1%) Долг: 5.8 млрд. руб (-15%) ✅Внеоборотные активы/долгосрочные обязательства: 181% (норма >100%) ✅Чистый долг/активы: 23% (норма <60%) ✅Чистый долг/собственный капитал: 45% (норма <100%) ✅Чистый долг/EBITDA: 80% (норма <300%) ---------------- 🔍Обслуживание текущих обязательств: ---------------- ✅Коэффициент текущей ликвидности: 460% (норма >150%) ✅Коэффициент абсолютной ликвидности: 283% (норма >20%) ✅Коэффициент быстрой ликвидности: 433% (норма >100%) ✅Проценты к уплате/операционная прибыль: 12% (норма <33%) ---------------- 🔍Вывод: Бизнес эмитента стабилен, выручка находится на одном уровне уже несколько лет, за последние 6 месяцев выручка немного просела, однако это не критично. Компания имеет очень высокую маржинальность, также за последние несколько лет чистый долг был сокращен в 4.5 раза. Текущие обязательства могут быть исполнены за счёт денег на счетах. Инвестиционный риск [🟩1...10🟥] 🔴⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️ #облигации #анализ #отчетность #логистика #что_купить #новичку

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: АО «ПКТ» (за 1 квартал 2022 г.) ⚡🔥 Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A0JW0S4 $RU000A0JW5E3 $RU000A0JWBP5 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1кв. 2022г.). ➖➖➖ ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 3,48 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 6,27 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 6,67 (норма>1.73) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,16 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 1,21 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала (-2,45) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0,45 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,98 (норма>0.8) ✅ ➖➖➖ 📊 Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 31 🚥 Инвестиционный риск (по ИСО) - средний ➖➖➖ 📝 Вывод: Общая платежеспособность улучшилась на 9%. Текущие краткосрочные обязательства исполняться компанией могут. За отчетный период собственный капитал увеличился на 9% (+), долгосрочные обязательства выросли на 30% (-), краткосрочные сократились на 65% (+). Предприятие незакредитованное, финансовое состояние с преобладанием заемных средств. Долговая нагрузка в отчетном периоде выросла. Общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился на 7% (-). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 1,8 млрд. руб. - Чистая прибыль (убыток): 540 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

Лайфхак для тех, кто планирует покупать ОФЗ с целью держать их от 3 лет. Именно столько нужно, чтобы избавить себя от уплаты налога за сделку. Учитывая, что цены сейчас как правило ниже номинала, сделка по цене принесёт доход. Именно его можно обезопасить от налога 13%, если непрерывно держать облигацию на счёте не менее 3 лет. Спросите в чём же заключается Лайфхак? Возьмем две ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1 и 26233 $SU26233RMFS5 Первая облигация имеет более высокий купон и поэтому ее цена не так сильно ушла от номинала, как у второй, где купон существенно ниже. Обе облигации торгуются ниже номинала, а значит ближе к погашению доход нам обеспечат не только купоны, но и разница между покупкой сейчас и продажей в будущем. Сразу понятно, что в совокупном доходе доля дохода от цены во второй облигации больше, а в первой выше доля в доходе от купона. Избавить себя от налога на купон 13% мы не сможем (исключение ИИС тип Б), а вот избавить себя от налога на прибыль за сделку (купили дешевле - продали дороже) вполне. Получается, что нам выгоднее избавить нас от налога во второй облигации ОФЗ 26233, т.к. именно в ней доход от продажи (или в случае погашения по номиналу) будет выше. А есть еще такие облигации, где доходность на 99,99% состоит из дохода от разницы покупки и продажи. Например 👉 $RU000A0JW5E3 удерживая такие более трёх лет, вы полностью избавите себя от необходимости платить налог 13%. Для использования ЛДВ (льгота на долгосрочное владение) на ИИСе тип А необходимо перевести облигации на обычный БС и только после этого продать (погасить). Естественно ИИС при этом потребуется закрыть. ⚠️ Всё это актуально в версии НК РФ 2021-2022 года, но к 2024-2025 могут быть изменения, не факт, что в лучшую для инвестора сторону. Имейте это ввиду.

😏 Что я делаю, когда падают цены на облигации? ✅ Независимо от тренда я всегда выхожу из переоцененных облигаций в недооцененные Сегодня я вышел из {$RU000A102CD0} в $RU000A102T63 ✅ При падении цен не упускаю возможности зайти в более надежные по хорошей доходности. Бывает так, что доходности почти совпадают, а риски разные. ✅ Использую короткие предофертные надежные облигации, оферта - по сути вторичное размещение, после которого цена может пойти вверх. 2 и 3 пункты - зашел в {$RU000A0JXQ85} ✅ Обращаю внимание на низколиквидные облигации. Да, их тяжело купить много, но бывает. Взял $RU000A0JW5E3 и $Полипласт ✅ Ищу интересные варианты в длинных выпусках с высоким купоном. Зачастую в них цена значительно выше номинала, но любая коррекция или разворот дают ощутимый рост цены. Вот в качестве примера {$XS0191754729} P.S. Ну, а если серьезно, облигаций в моем основном портфеле уже практически нет. Но вот ИИС целиком облигационный. 🎯👍 С начала года мой на 100% облигационный ИИС показывает доходность 12,7% в годовых. В условиях падения рынка я считаю это очень круто. 👉👉👉 И мусора в нем не более 20%

$RU000A0JW5E3 читая комментарии, все больше прихожу к выводу насколько низок уровень компетентности инвесторов в нашей стране. Наверное нужны соответствующими программы по обучению, сдаче экзаменов и получению прав (точно так, как сдают на водительское удостоверение). В этом случае хочется пожелать всем не имеющим знания, опыта и понимания, звериного чутья для спасения своих кровных.

$RU000A0JW5E3 Прекратите покупать эту облигацию.🤦‍♂️ Просто забудьте про нее! Что Вы ведетесь на эти красивые цифры? Вы думаете рынок ждал только Вас, когда Вы "О, счастливчик!" появитесь тут и купите её. Лента сплошь состоит из полностью некомпетентных вопросов. Ей цена сейчас 700 и ниже.

Добавили еще несколько облигаций: {$RU000A0JVWJ6} ГТЛК выпуск 6 Купон 6.88% годовых, выплачивается раз в 3 месяца Дата оферты - 27.10.2022 Дата погашения - 20.10.2025 $RU000A0JW5E3 ПКТ выпуск 2 Купон 13.1% годовых, выплачивается раз в 6 месяцев Дата оферты - 17.02.2021 Дата погашения - 06.02.2026 $RU000A100QA0 ГК Самолет выпуск 6 Купон 9.5% годовых, выплачивается раз в год Дата оферты - 14.02.2022 Дата погашения - 01.08.2029 {$RU000A1013C9} ИС петролеум выпуск 1 Купон 14% годовых, выплачивается раз в месяц Дата оферты - 01.12.2020 Дата погашения - 28.12.2024 Есть амортизация

Новые бумаги у Tinkoff! Акции {$OZON} Ozon Holdings PLC - онлайн ретейлер из России $SWX Southwest Gas Holdings - Газовый холдинг из USA С ростущей выручкой и прибылью. Да и дивы под 3,5% $KNSL Kinsale Capital Group - страховая компания из USA $CWT California Water Service - коммунальное водоснабжение $CCOI Cogent Communications - крупный интернет провайдер Дивы под 5%. Интересно, но дорого. Бонды {$RU000A102DK3} МаксимаТелеком выпуск 2 - технологии и интернет Дата погашения - 21.05.2024 (среднесрочная) Дата оферты - нет Дата колл опциона - 23.11.2021 Доходность - 9,9% (интересно при прогнозе роста ставки ЦБ РФ) Периодичность купонов - 182 дня Амортизация - нет {$RU000A1013C9} ИС петролеум выпуск 1 - торговля нефтепродуктами Дата погашения - 28.12.2024 (среднесрочная) Дата оферты - нет Доходность - 13,5% Периодичность купонов - 31 день Амортизация - да $RU000A100QA0 ГК Самолет выпуск 6 - кому-то снова нужны деньги Дата погашения - 28.12.2029 (долгосрочная) Дата оферты - 14.02.2021 Доходность - 7,84% Периодичность купонов - 91 день Амортизация - нет $RU000A0JW5E3 ТПКТ выпуск 2 - портовый терминал СПБ Дата погашения - 06.02.2026 (долгосрочная) Дата оферты - 17.02.2021 Доходность к оферте(текущая) - 4,25%(12,8%) Периодичность купонов - 182 дня Амортизация - нет {$RU000A0JVWJ6} ГТЛК выпуск 6 - Государственная лизинговая компания Дата погашения - 20.10.2025 (среднесрочная) Дата оферты - 27.10.2022 Доходность к оферте(текущая) - 6,4%(6,8%) Периодичность купонов - 91 день Амортизация - нет #новыетикеры #новыебумаги #новыебонды #новыекорпоративныеоблигации

#расскажу_что_купить В связи с поступившим вопросом об облигациях попробую дать разъяснения, которые будут полезны новичкам в инвестициях. Для большей структурированности информации, частично взята инфа с сайта Фин-план. Итак, существует 4 вида облигаций: с постоянным купоном, с фиксированным купоном, с плавающим купоном и с переменным купоном. В целом из названий первых двух и последних двух частично ясен порядок назначения купонных выплат, однако взглянем чуть более подробно. 1. Облигации с постоянным купоном. Это облигации, имеющие единый размер купонных выплат, рассчитанный и назначенный до погашения облигации. Он известен и не меняется. К таким облигациям относятся чаще всего облигации федерального займа (ОФЗ), не имеющие амортизации, например {$RU000A100D89} - Беларусь. 2. Облигации с фиксированным купоном. Данный вид облигаций имеет рассчитанный размер купонных выплат, но, в отличие от предыдущих, в зависимости от периода, имеющий тенденцию к снижению, однако известный вплоть до погашения облигации. К таким облигациям чаще относятся облигации регионов и облигации крупнейших госкорпораций со стабильными показателями, имеющие амортизацию, например {$RU000A0ZYL22} - Карачаево-Черкесия. 3. Облигации с плавающим купоном. По таким облигациям ставка купона определена всего на один текущий купонный период, либо на несколько купонных периодов вперед. Спецификой плавающего купона является то, что ставка купона прописывается специальной формулой, в которой есть одна или несколько заранее неизвестных величин. Как правило, это какой-либо рыночный макроэкономический показатель, либо же показатель долгового или денежного рынка. Поскольку данный показатель известен только лишь на текущий момент, а на будущее не известен, то и до конца на 100% точно просчитать ставку купона и соответственно итоговую доходность к погашению по такой облигации будет просто невозможно. Такие облигации эмитируются в основном также регионами и крупными компаниями, например $RU000A0JSGV0 - ОАО "РЖД". 4. И самый массовый сегмент облигаций - облигации с переменным купоном. Облигации с переменным купоном – это, пожалуй, самый массовый сегмент облигаций. Почти все корпоративные облигации российского рынка являются облигациями с переменным купоном. Практически по всем облигациям корпоративного сектора есть периоды досрочного погашения или так называемые даты оферты. В момент оферты компания имеет право изменить ставку купона, которая будет действовать до следующей даты оферты, а в следующую дату оферты купон снова может быть изменен и так далее вплоть до срока погашения облигации. Примером может служить $RU000A0JW5E3 - ПКТ. Смысл данных размышлений в следующем. По облигациям с переменным и плавающим купоном требуется выработка специальной стратегии, предусматривающей работу с рыночными и экономическими индикаторами, которые позволяют рассчитать возможную доходность и прибыль по облигациям. Я же, в свою очередь, рекомендовал бы новичкам производить отбор на начальных этапах из облигаций ОФЗ, делая выбор между амортизационными облигациями и не амортизационными, так как в таком случае представляется возможным рассчитать конкретные ожидаемые выплаты и, в случае, если разбираться нет времени, подобрать для себя защитные активы от которых известны ожидания, как облигации в первом пункте и во втором. В том же случае, если хочется доходности повыше и есть время поразмышлять и построить стратегию - сайты Финам и rusbonds к Вашим услугам, и есть смысл смотреть в сторону корпоративных облигаций, однако, мое мнение, как и в предыдущем посте - раз мы берем защитные активы, то пусть они будут наименее рискованы. Всем успехов в выборе инвестиционной стратегии. 😉 Комментируйте, вместе веселее.