Форум об облигации СПМК БО-02

Может ли колбаса обогнать акции? Как мыслит «король облигаций» Билл Гросс Привет! В нашей гонке стратегий #Инвест_Эксперимент_5000 «портфель Гросса» (облигации) решил нагнать лидеров, выбрав бумаги «Сергиево-Посадского мясокомбината» (СПМК) $RU000A106FN3 . Всё дело — в философии Билла Гросса, легенды, который десятилетиями обыгрывал рынок, работая с самыми консервативным инструментом. Философия Гросса — это не про спекуляции, а про терпение и анализ: 1. Качество и предсказуемость: Главное — стабильный купонный поток и возврат номинала. Риск дефолта должен быть минимален. 2. Макро — всё: Решения зависят от ключевой ставки, инфляции и циклов экономики. «Нельзя бороться с ФРС (или ЦБ)» — его ключевое правило. 3. Диверсификация: Распределение средств между разными эмитентами, сроками и типами долга. 4. Поиск переоценки: Искать облигации, цена на которые не отражает реальное качество эмитента. Как эта философия привела нас к СПМК? Чтобы «нагнать» акции в нашем эксперименте, портфель Гросса аккуратно повысил риск, но сделал это выверенно. Выбор пал на «середнячка» с чётким финансовым прогрессом, который виден в отчётности: · 📈 Растущий бизнес: Выручка выросла с 3,17 до 4,30 млрд ₽. · 📉 Снижающийся долг: Задолженность упала с 2,2 до 1,92 млрд ₽. · 💪 Крепчающее здоровье: Ключевое отношение долг/выручка улучшилось до 45% (было 61%). · 🏆 Стабильность прибыли: Чистая прибыль растёт 11-й год подряд. Итог: Это не ставка «на удачу». Это взвешенный, аналитический ход в духе Гросса: взять чуть больше риска, но подкрепить его фундаментальными улучшениями в бизнесе эмитента, а не надеждами на рыночный ажиотаж. P.S. А как Вы оцениваете облигации СПМК? И какие ещё аналогичные интересные по соотношению доходности к качеству бумаги знаете и удерживаете в портфеле? Делитесь мнением в комментариях!👇

ООО "Лк-Прогресс" (обжаривает и реализует кофе на площадках в Москве) на 5 февраля запланировало выпуск облигаций. Рейтинг В+ от НКР. 3 года, купон ежемесячный 26,5%, call через 1 и 2 года, без амортизации, для всех. Всем держателям облигаций компания отправит 1 кг кофе в зёрнах своего бренда "Лаборатория кофе" (нужно будет через организатора размещения оставить заявку). Для получения этого кофе сначала нужно 1)подать предварительную заявку в ЛК организатора размещения (вся информация о заявке в его тг). 2) А затем, 5 февраля, выставить заявку брокеру (все брокеры, которые участвуют в этом размещении указаны в этой предварительной заявке, ТИ там нет), 3 )взять у брокера номер биржевой заявки, 4) внести её в поле предварительной заявки в ЛК организатора. Сергиево-Посадский мясокомбинат также на новогодние праздники посылает держателям облигаций свою колбасу $RU000A106FN3

$RU000A106FN3 Вот и я получил свой новогодний подарок, но с опозданием😅 Я конечно реально удивился, что компания ценит своих инвесторов, а особенно балует такой историей, Я владея облигациями, даже и не думал о таком. В общем респект компании, жду в следующий год также подарочек, со своей же стороны я куплю еще облигаций, потому что я просто хочу😄 Компания порадовала меня, а я порадую её. Респект за идею, руководству и команде СПМК. 🙏👍👍👍

🔅 Ну что, как отдохнули после новогодних протяжных каникул? И вновь возвращаюсь с рубрикой «Дневник инвестора». День 4️⃣: Классика, которая подтверждает мой путь. 👋 Всем привет, это снова Алекс. 📌Листая старые, но мудрые статьи по инвестициям, нашёл один материал в Хабре 2015 года под названием «Инвестирование для чайников». И знаете, что? Он НЕ устарел, он как раз о том, к чему мы с вами постепенно приходим: к спокойному и системному подходу (ссылку оставлю ниже). 🔍Основные моменты отражу ниже: 📈1. «Сложный путь» VS «Простой путь». Автор, такой же технарь, как и многие из нас, долго искал «сложное» решение: пытался создавать алгоритмы для торговли, рассматривал многие книги по торговле в Форекс еще в то время). Но в итоге пришёл к выводу, что для большинства важнее не гениальная стратегия, а дисциплина и терпение (как я и указывал в постах выше). Это проще реализовать через долгосрочные вложения в понятные инструменты. 🧮 2. Цифры, которые говорят сами за себя. Автор смоделировал, как с 1997 по 2013 год вели себя разные активы. Суть в том, что ни один инструмент (акции $MGNT , облигации $RU000A106FN3, золото) не был идеальным всегда. Но сбалансированный портфель, сочетающий их, показал устойчивый рост, пережив кризисы. Это прямое подтверждение силы диверсификации, о которой мы активно обсуждали в предыдущих постах. 📝 3. Раньше собрать такой портфель было гораздо сложнее. Сейчас это делается за несколько кликов. Т-инвестиции и подобные сервисы как раз дают доступ к тем самым ETF $TPAY (биржевым фондам), которые сразу диверсифицируют ваши вложения по сотням компаний или облигаций. ‼️Похоже диверсификация - самый простой путь к выходу на финансовый рынок, так называемый современный инструмент для «ленивого» подхода. 🔗Ссылка на статью: https://habr.com/ru/articles/231797/?ysclid=mkaraahfqe95924559 💎Интересно, как вы применяете принцип диверсификации в своём портфеле? Пользуетесь готовыми решениями вроде ETF или собираете активы по крупицам сами? #Хомяк #ИнвесторНовичок #ПсихологияИнвестиций #инвестициидляначинающих

Всем привет, друзья! Тут заглянул в свои избранные облигации и одна бумага не была ни в какой категории, а именно: 📌 СПМК БО-02 ("B+") 🏷️ $RU000A106FN3 Цена: 942.1₽ (НКД: 11.05₽) Купонов в год: 4, Амортизация: Да Тип купона: Фиксированный, Не квал 💰️ Купон: 35.51₽ (14.4%), 15.03.2026 ✅ Оферта: Нет Размещение: 29.06.2023 (926 дней) Погашение: 08.06.2027 (513 дней) Доходность: 22.48%, Дюрация: 0.96 На секунду я задумался, что она у меня тут делает, ведь с таким рейтингом бумаги я обхожу мимо и сразу вспомнил, это тот самый эмитент, который под Новый год делает своим инвесторам небольшой, но очень душевный сюрприз. Не купоны и не амортизация - а именно подарок. Знак внимания. Способ сказать «спасибо» тем, кто поверил. Можно почитать в пульсе реальные истории инвесторов, кто такие подарки получил. Поэтому я решил: возьму немного. Совсем символически, для эксперимента, так скажем проверить на себе. 😂 Чтобы в следующем декабре, открывая курьерскую посылку, почувствовать себя не только инвестором, но и участником маленькой новогодней традиции. 🎄🎁 Выходные подходят к концу, а так хочется продолжение банкета! 🎉 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Побеждает не сильнейший, а настойчивый. 🤜🤛 Подписывайтесь на мой канал ❤️😊

Недавно на просторах интернета увидела интересный ролик 😊 Оказывается, держателям облигаций $RU000A106FN3 на Новый год дарят… 🎁 набор колбасных изделий. Не кешбэк, не баллы, а самый настоящий продуктовый подарок. И мне эта идея настолько понравилась, что сегодня я решила купить две облигации этой компании. Пока — в качестве пробы. Возможно, дальше буду потихоньку наращивать позицию. Почему мне это показалось интересным: • доходность около 21,5% годовых • короткая облигация • понятный бизнес • и приятный бонус в виде подарка 🎄 Но! Кредитный рейтинг B+, рискованный актив, и облигация с амортизацией. Хороший вариант не только ради подарка, но и как инструмент с неплохой доходностью — особенно для короткого горизонта.

〽️Открытый дневник начинающего инвестора. День 3: Мой первый тихий успех 🎉 🎄 Всем доброго Новогоднего дня 👋, меня зовут Алекс. Настигло странное чувство, будто я наконец-то начал не бояться рисков. 👻 На сей раз не побоялся и сделал шаг. Знаете, он оказался не таким страшным, как я думал. Никакой лихорадки, адреналина. 💰 Просто тихий ужин, достал телефон, нажал две кнопки в Т-Инвестициях и все. Никаких потерь, никто не украл мои деньги и нигде их не проиграл. 📈В предыдущем посте разгорелся шквал советов про облигации, про то, что это один из эффективнейших и безопасных стратегий. Поэтому купил свои первые облигации. Банально? Возможно. 📌5️⃣ Купил 5 облигаций от СПМК $RU000A106FN3 (Сергиево-Посадского Мясокомбината). Доходность там около 20% годовых. Это не миллионы, но это больше, чем на вкладе. И главное, все довольно предсказуемо. Я уже вижу в календаре дату, когда мне придут первые купоны. Это даже приятно. Купон по 35,51₽ платят 4 раза в год за одну облигацию. И плюс к тому же, если я не продаю облигации в течение 1 года, то получу еще 14.4% годовых. ‼️ Весь секрет был в том, чтобы не гнаться за самой высокой цифрой в списке, а выбрать то, что понятно. Надежного эмитента, нормальный срок и доходность. Звучит скучно? Зато не страшно. ✅ Но зато я понял одну вещь: инвестиции - это не про взлеты к миллиону. Они про терпение. Облигации - это как тихая гавань, от них не ждешь фееричного богатства, но зато с годами спать будет спокойнее. ❓🔅А вы что думаете об облигациях? Они для вас скучный инструмент или тихая обязательная гавань? P.S. Проводить НГ в жарких краях - в моем случае, в Аланье - лучшая инвестиция в себя. Успокоил нервишки, получил полную дозу витамина Д. Наелся восточной еды и вдоволь отдохнул 😎🥸 И плюс к тому же, увидел видео одной девушки, которая держит облигации от СПМК. Они в качестве купонов отправляют коробки с колбасами :) #Хомяк #ИнвесторНовичок #ПсихологияИнвестиций

$RU000A106FN3 Компания: АО "СПМК" Поздравляю всех вас с наступающими новогодними праздниками! С новым годом и рождеством! Хочу выразить огромную благодарность за полученную подарочную продукцию! Это был очень приятный и вкусный сюрприз. Ваша продукция, как всегда, на высоте! Мы с удовольствием насладились вкусом всей семьей. Такие жесты не только радуют, но и значительно укрепляют мою уверенность в вашей компании и её ценностях. Очень ценю ваше внимание к инвесторам и оперативное решение моего вопроса. Рада быть частью вашей команды и с нетерпением жду ваших дальнейших успехов!

Всех инвесторов приветствую! На днях увидела информацию от владельца облигаций колбасных изделий: при покупке облигаций – набор колбасы в подарок! Заинтересовалась, решила поддержать производство, купила. Но форма уже закрыта… Вопрос к эмитенту, как можно заполнить форму и получить продукцию как держателю облигации? $RU000A106FN3

#disclosure Компания: АО "СПМК" Тикеры: $RU000A106FN3 Время новости: 15.12.2025 17:35 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2ECRLWppCU-C-AD8K6fB-AdaA-B-B&q= Резюме: АО 'Сергиево-Посадский мясокомбинат' выплатило купонный доход по облигациям серии БО-02 в размере 35,51 рубля на одну ценную бумагу. Общая сумма выплат составила 10,65 млн рублей за десятый купонный период. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно выполнила обязательства по выплате купонного дохода в полном объеме (100%), что свидетельствует о финансовой стабильности и дисциплине эмитента

#nrd Тикеры: $RU000A106FN3 Время новости: 15.12.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "СПМК", 5042015329, RU000A106FN3, 4B02-02-09137-A) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1335519 Резюме: АО 'Сергиево-Посадский мясокомбинат' (АО 'СПМК') выплатит купонный доход по облигациям серии БО-02 в размере 35,51 рубля на одну бумагу 15 декабря 2025 года Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Подтверждена регулярная выплата купонного дохода, указана конкретная сумма выплаты, установлены четкие даты исполнения обязательств

#disclosure Компания: АО «Юнитек Сервис» Тикеры: $RU000A106FN3 Время новости: 09.12.2025 19:20 Тема новости: Сообщение представителя владельцев облигаций о выявлении обстоятельств, которые могут повлечь нарушение прав и законных интересов владельцев облигаций Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=YXV0-AH9HGUeqeVJChm7twA-B-B&q= Резюме: Представитель владельцев облигаций «Юнитек Сервис» и «Сергиево-Посадский мясокомбинат» выявил обстоятельства, которые могут нарушить права инвесторов. Направлено предложение о допсоглашении к договору, при отказе - уведомление о расторжении договора через 3 месяца. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Выявлены обстоятельства, угрожающие правам владельцев облигаций; возможен односторонний расторг договора; неопределённость в защите интересов инвесторов

🤣 Компания рассылает колбасу облигационерам. $RU000A106FN3 Кредитный рейтинг В+, стабильный прогноз, ЭкспертРА, от 31-07-25. Если вы являетесь обладателем облигаций АО "Сергиево-Посадский мясокомбинат" серии БО-02 или БО-01, то у вас есть возможность получить в подарок посылку с колбасой. Чтобы получить новогодний презент, нужно заполнить форму на сайте организатора. В 2022-2024 годы доставка была СДЕКом, привозили в конце декабря. P. S. 03-12-2025: сбор заявок закрыт.

$RU000A106FN3🔴Уважаемые инвесторы! Если вы являетесь счастливым обладателем облигаций Сергиево-Посадского мясокомбината, у вас есть возможность получить в подарок посылку со вкуснейшей колбасой 🎁 ➡️Чтобы получить новогодний презент нужно заполнить форму по ссылке. Если у вас возникли дополнительные вопросы, просьба обращаться к Черниковой Юлии @julija_chee *Пост не является инвестиционной рекомендацией*

Анализ отчета АО«СЕРГИЕВО-ПОСАДСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ» за 1 полугодие 2025, РСБУ {$RU000A105BW5} $RU000A106FN3 1. Выручка : 2 389 476 тыс. рублей. · Темп роста: +12.9% ✅ · Вывод: 🟢 Уверенный рост выручки, что свидетельствует о положительной динамике продаж. 2. EBITDA: 380 346 тыс. рублей. · Темп роста: +87.2% ✅ · Вывод: 🟢 Операционная прибыль до вычета амортизации и процентов показала исключительно высокий рост, указывая на резкое улучшение операционной эффективности. 3. Capex: 112 355 тыс. рублей. · Темп роста: -6.5% ✅ · Вывод: 🟡 Компания сократила объем капитальных вложений, возможно, завершая инвестиционный цикл. 4. FCF: 76 643 тыс. рублей. · Вывод: 🟢 Ключевое достижение периода. Компания сгенерировала значительный положительный денежный поток после инвестиций. 5. Темп роста чистой прибыли · За 1 полугодие 2025 г.: 94 169 тыс. рублей. · За 1 полугодие 2024 г.: 71 614 тыс. рублей. · Темп роста: +31.5% ✅ · Вывод: 🟢 Чистая прибыль растет опережающими темпами относительно выручки, что говорит о росте маржинальности. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 1 504 792 тыс. рублей.⚠️⚠️ · Долгосрочная: 579 552 тыс. рублей. · Общая задолженность: 2 084 344 тыс. рублей. 7. Закредитованность (Debt/Equity): 2.89 · Норма: >2 (высокий риск). · Вывод: 🔴 Высокий уровень закредитованности. На 1 рубль собственного капитала приходится почти 3 рубля заемных средств. 8. Equity/Debt: 0.35 · Норма: > 0.5 (оптимально). · Вывод: 🔴 Значение ниже оптимального, подтверждает высокую зависимость от заемного финансирования. 9. Debt/Assets: 0.74 · Норма: < 0.6-0.7 (оптимально). · Вывод: 🔴 Уровень долга в структуре активов превышает нормативные значения, что указывает на повышенный финансовый риск. 10. NET DEBT / EBITDA: 1.36 · Норма: < 3-4 (приемлемо), < 2 (хорошо). · Вывод: 🟢 Значение на хорошем уровне. Компания способна обслуживать свой чистый долг. 11. Покрытие процентов (ICR): 1.88 · Вывод: 🟡 Минимально приемлемый уровень покрытия процентных расходов операционной прибылью. 12. Чувствительность к рискам. · 🔴 Процентный риск: Высокие процентные расходы (202 475 тыс. руб.). · 🔴 Риск рефинансирования: Большой объем краткосрочной задолженности. · 🟡 Операционный риск: Зависимость от рынка мясной продукции. 13. Гипотетический рейтинг · По шкале S&P/Fitch: B+ / B («Высоко спекулятивный»). · По шкале Moody’s: B2. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 65/100 🟨 · Уровень ФС: Удовлетворительный. · Инвестиционный риск: Повышенный. · Обоснование: Противоречие между отличной операционной динамикой и высокой долговой нагрузкой. 15. Каким инвесторам подходит? 1. Инвесторам с умеренно-агрессивной стратегией. 2. Кредитным инвесторам, готовым к риску ради более высокой доходности. 16.🟢 Финансовое состояние значительно улучшилось по операционным и денежным показателям. 🔴 Однако структура капитала остается напряженной. #Финанализ_смпк

#disclosure Компания: АО "СПМК" Тикеры: $RU000A106FN3 Время новости: 16.09.2025 11:07 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=nhakzVhsvUGR3a-CW3WB2UA-B-B&q= Резюме: АО «Сергиево‑Посадский мясокомбинат» полностью выплатил купонный доход по облигациям серии BO‑02 за 9‑й период: 10 653 000 рублей (35,51 рубля на одну облигацию) на 300 000 бумаг. Выплата произведена в срок 16 сентября 2025 года, что подтверждает финансовую устойчивость эмитента. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент исполнил свои обязательства на 100 % и своевременно выплатил купонный доход, что свидетельствует о надёжности и стабильности денежного потока компании.

#nrd Тикеры: $RU000A106FN3 Время новости: 16.09.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "СПМК", 5042015329, RU000A106FN3, 4B02-02-09137-A) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1303663 Резюме: 15 сентября 2025 г. депозитарий подтвердил дату выплаты купонного дохода по облигациям серии БО‑02 эмитента АО «Сергиево‑Посадский мясокомбинат» (ISIN RU000A106FN3). Выплата в размере 35,51 рубля за одну облигацию запланирована на 16 сентября 2025 г., а дата фиксации списка – 15 сентября. Инвесторы‑депоненты получат средства в тот же день. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость лишь информирует о предстоящем купонном платеже без указания изменения финансовых показателей, оценки риска или перспектив роста компании, поэтому она нейтральна.

Начинаю плановую ребалансировку по стратегии &Денежный поток InvestingWorld К сожалению, некоторые эмитенты, которые содержатся в стратегии в данный момент, и на мой взгляд являются отличными активами в сфере высокодоходных облигаций, запрещены аналитиками Т-Технологии для использования в стратегиях. Например, $RU000A106FN3 Сергиево-Пасадский мясокомбинат обладает достаточным запасом прочности, растущими доходами при умеренной долговой нагрузке. Однако, теперь он под запретом. Поэтому в ближайшие 2 недели проведу анализ доступных облигаций и выполню ребалансировку стратегии. Всем удачных инвестиций и хорошего настроения 🌿☘️🌲

Анализ отчета АО «Сергиево-Посадский мясокомбинат» за январь-март 2025 (РСБУ)📊🔍 $RU000A106FN3 {$RU000A105BW5} 1. Выручка: 953 млн ₽ (+28.5% vs 2024 г.). Вывод: Колбасный бум! 🚀 Но себестоимость растет быстрее выручки — рентабельность под угрозой. 2. EBITDA: 135.8 млн ₽ Вывод: 48% EBITDA съели проценты по кредитам 🍽️⚡. 3. CAPEX: 54.2 млн ₽ (инвестиции в оборудование). Вывод: Вкладываются в мощности, но FCF страдает 🛠️💸. 4. FCF: 39.5 млн ₽ Вывод: Чуть выше нуля — еле дышит после кредитов 🥱. 5. Темп роста чистой прибыли: +37.2% Вывод: Рост есть, но 65 млн процентов — черная дыра в прибыли 🕳️🌑. 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 647.8 млн ₽ (огонь! 🔥). - Долгосрочная: 487.2 млн ₽ (меньший кошмар 😨). - Итого: 1.135 млрд ₽ (как гора колбасы, которую не съесть). 7. Закредитованность (Debt/Equity): 1.71 Норма: < 0.7. Вывод: На 1 рубль своих денег — 1.71 рубль чужих. Банкир — главный акционер 🏦👑. 8. Equity/Debt: 0.58 Норма: > 1.5. Вывод: Собственных денег в 2 раза меньше долгов — шаткое равновесие ⚖️⚠️. 9. Debt/Assets: 0.43 Норма: < 0.4. Вывод: На грани красной зоны. Если активы просядут — катастрофа 📉🔴. 10. NET DEBT / EBITDA (годовая) ≈ 2.07 Норма: < 3.0. Вывод: Пока укладывается, но запас прочности — как у сырой колбасы 🌭😬. 11. Покрытие процентов (ICR): 2.07 Норма: > 3.0. Вывод: Еле-еле платит проценты. Дивиденды? Фантастика! 🦄💸 12. Рекомендации держателям облигаций 🚨 Только факты: - ICR = 2.07 (риск дефолта). - Долг/EBITDA = 2.07 (предельно). - FCF мизерный. Вердикт: Все как всегда ;D 📉🚪. 13. Гипотетический рейтинг - S&P: B- (высокий спекулятивный риск) ⚠️ - Moody’s: Caa1 (возможны дефолты) 💣 - Fitch: B- (уязвимость к кризисам) 🌪️ 14. Каким инвесторам подходит? 1. Спекулянтам: Готовым рискнуть ради скачка цены 📈🎲. 2. «Колбасным патриотам»: Верящим в бренд больше, чем в цифры 🌭❤️. Финал: Комбинат — как натянутая струна: играет, но может лопнуть. Инвесторам — держать наколенники! ⚠️🛡️ #финанализ_смпк

#disclosure Компания: АО "СПМК" Тикеры: $RU000A106FN3 Время новости: 19.06.2025 09:38 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=5MGd43vo0EKfJjCcO8VJoA-B-B&q= Резюме: Акционерное общество "Сергиево-Посадский мясокомбинат" объявило о выплате купонного дохода по своим облигациям серии БО-02. Общая сумма выплат составила 10 653 000 рублей, что соответствует 35,51 рубля на облигацию. Выплата была произведена в полном объеме 18 июня 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=34721 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A106FN3 Время новости: 18.06.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "СПМК", 5042015329, RU000A106FN3, 4B02-02-09137-A) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1271892 Резюме: Эмитент АО "Сергиево-Посадский мясокомбинат" (АО "СПМК") объявил о предстоящей выплате купонного дохода по своим облигациям серии БО-02. Выплата составит 35.51 рублей на одну облигацию, запланирована на 18 июня 2025 года, с фиксацией списка 17 июня 2025 года. Сентимент: Положительный.

{$RU000A105BW5} $RU000A106FN3 Анализ финансовых показателей АО «Сергиево-Посадский мясокомбинат» за 2024 год 1. Выручка - 2024 год: 4 304 334 тыс. руб. - 2023 год: 3 173 456 тыс. руб. - Темп роста: +35,6% (за счёт увеличения продаж продукции и выхода на новые рынки). Вывод: Значительный рост выручки, что указывает на успешное расширение деятельности. 2. EBITDA - Операционная прибыль: 492 559 тыс. руб. - Амортизация: 101 572 тыс. руб. - EBITDA: 594 131 тыс. руб. Вывод: Высокая операционная рентабельность, но требуется контроль за расходами. 3. Capex - Капитальные затраты: 21 580 тыс. руб. Вывод: Низкие инвестиции в основные средства, вероятно, завершены крупные проекты. 4. FCF (Свободный денежный поток) - FCF: -223 681 тыс. руб. Вывод: Отрицательный FCF сигнализирует о дефиците ликвидности. 5. Темп роста чистой прибыли - 2024 год: 177 307 тыс. руб. - 2023 год: 115 590 тыс. руб. - Темп роста: +53,4%. Вывод: Высокий рост, но требует проверки устойчивости (возможно, разовые факторы). 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 1 432 747 тыс. руб. - Долгосрочная: 496 663 тыс. руб. - Итого: 1 929 410 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt/Equity) - Собственный капитал (Equity): 626 147 тыс. руб. - Debt/Equity: 3,08 (при норме ≤2). Вывод: Высокая долговая нагрузка. 8. Equity/Debt - Equity/Debt: 0,32 (норма ≥0,5). Вывод: Низкая доля собственного капитала в структуре финансирования. 9. Debt/Assets - Debt/Assets: 0,75 (норма ≤0,6–0,7). Вывод: Превышение допустимого уровня, активы сильно заложены. 10. Net Debt/EBITDA - Net Debt: 1 908 009 тыс. руб. - Net Debt/EBITDA: 3,21 (норма ≤3). Вывод: Рискованное положение, требуется сокращение долга. 11. Покрытие процентов и риск дефолта -EBITDA/Проценты: 594 131 / 234 637 = 2.53 (норма ≥3). - Вероятность дефолта: Средняя (коэффициент близок к минимально допустимому). 12. Рекомендации для держателей облигаций 1.Мониторинг EBITDA: Если EBITDA снизится ниже 500 000 тыс. руб., коэффициент покрытия упадет до опасного уровня. 2. Рефинансирование: Проверить наличие планов по реструктуризации долга (например, выпуск новых облигаций). 3. Диверсификация: Не держать более 5% портфеля в этих облигациях. 4. Стоп-лосс: Продать облигации, если Debt/EBITDA превысит 4. - Риски: Высокая долговая нагрузка и отрицательный FCF требуют осторожности. Рекомендация: Держателям облигаций стоит запросить у компании план снижения долга и увеличить мониторинг финансовой отчетности ежеквартально.

#disclosure Компания: АО "СПМК" Тикеры: $RU000A106FN3 Время новости: 20.03.2025 10:39 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=LUBIWDyTxEm33joktCMRZQ-B-B&q= Резюме: Акционерное общество "Сергиево-Посадский мясокомбинат" объявило о выплате купонного дохода по своим облигациям в размере 10 653 000 рублей, что составляет 35,51 рубля на облигацию. Выплата будет произведена 20 марта 2025 года, и обязательства по выплате исполнены в полном объеме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=34721 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A106FN3 Время новости: 20.03.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "СПМК", 5042015329, RU000A106FN3, 4B02-02-09137-A) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1236359 Резюме: АО "Сергиево-Посадский мясокомбинат" (АО "СПМК") объявило о выплате купонного дохода по своим облигациям серии БО-02. Планируемая дата выплаты - 20 марта 2025 года, размер выплаты составит 35.51 рублей на одну облигацию. Дата фиксации списка для выплаты - 19 марта 2025 года. Сентимент: Положительный.

Оферты весной. Быть или не быть Пока собирался написать, что антерра $RU000A108FS8 сильно недооценена, кто то ее задрал сразу на 6%. Но вопрос в мае колл или пут будет. Если пут, то недооценена и годовая доходнось до сих пор выше 40%. Если колл и считать доходность к маю 27-го, то уже нет этой недооцененности. Но кроме антерры ещё есть Агро фрегат $RU000A108FG3 с таким же колл опционом в мае 25 года. Похоже, что это тоже не пут оферта. Ещё один выпуск это Истринская сыроварня. $RU000A106SL0 там вроде как пут аукцион в апреле положен, но цена вобще ниже 89% от номинала и доходность больше 130% годовых к погашению. Выглядит ещё менее реалистично, чем прошлые две. И последняя СПМК $RU000A106FN3 с офертой уже в марте. Но на нее совсем не надеются, и не закладывают ее в цену. В противном случае она дала бы сейчас более 1000% годовых к погашению)

#disclosure Компания: АО "СПМК" Тикеры: $RU000A106FN3 Время новости: 20.12.2024 11:02 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ZcXqAzJf7E6XixEmt-Am7GQ-B-B&q= Резюме: Акционерное общество "Сергиево-Посадский мясокомбинат" объявило о выплате купонного дохода по своим облигациям за шестой купонный период, составившего 10 653 000 рублей, что эквивалентно 35,51 рубля на одну облигацию. Выплата будет произведена 20 декабря 2024 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=34721 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A106FN3 Время новости: 20.12.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "СПМК", 5042015329, RU000A106FN3, 4B02-02-09137-A) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1206829 Резюме: АО "Сергиево-Посадский мясокомбинат" (АО "СПМК") объявило о выплате купонного дохода по своим облигациям серии БО-02. Дата выплаты запланирована на 20 декабря 2024 года, с размером выплаты 35.51 рублей на одну облигацию. Дата фиксации списка для получения выплат — 19 декабря 2024 года. Сентимент: Положительный

Подборка облигаций с фикс купоном, высокая доходность и сроки на любой вкус, далее будет указана доходность к погашению в % годовых (если продержать до конца срока): 1)$RU000A108C74 - РЕСО Лизинг 2,5 года 24%, рейтинг высокий 2)$RU000A1064X8 - Заслон - оборонное предприятие - 1,5 года 27% 3){$RU000A105XF4} - Глоракс - относительно надежный застройщик- 5 мес, 26% 4)$RU000A106FN3 - Мясокомбинат, 2,8 года 83% !!! - тут высокий риск т.к. низкий рейтинг, но и доходность топ. 5)$SU26238RMFS4 - 16.7 года - 16% (здесь можно зафиксировать высокую ставку на следующие 16 лет, в депозитах такого нет)

&Денежный поток InvestingWorld Следующая облигация в портфеле компания СПМК $RU000A106FN3 Сергиево-Посадский мясокомбинат (СПМК) занимается переработкой мяса и изготовлением колбасных изделий и другого мясо-сырья. Численность персонала за год почти не изменилась – 315 человек. Фундаментальные изменения за год скорее негативные, однако компания по-прежнему выглядит крепко. Выручка почти не изменилась и составляет немногим более 3 млрд. рублей. В предыдущие периоды выручка предприятия стабильно увеличивалась. Долговая нагрузка за год выросла вдвое, составив 2,276 млрд. рублей. Чистая прибыль увеличилась на 60% и теперь составляет 115 млн. рублей. Купонная доходность облигации «СПМК БО-02» составляет 14% годовых при номинале в 1000 рублей. С учетом дисконта компания будет выплачивать 16,8% купонного дохода, а доходность к погашению составит без малого 23%. Высокая для облигаций 3 эшелона выручка, надежная сфера бизнеса, увеличение чистой прибыли - факторы по которым СПМК входит в состав портфеля &Денежный поток InvestingWorld Ухудшение фундаментальных показателей, рост долговой нагрузки и отсутствие роста выручки - отрицательные моменты, за которыми будем следить в последующих отчетах компании. В случае дальнейшего ослабления фундаментала, позиция в компании будет закрыта.

#disclosure Компания: АО "СПМК" Тикеры: $RU000A106FN3 Время новости: 23.09.2024 17:24 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-CGv3WgywVEOff9T0YdLWzg-B-B&q= Резюме: Акционерное общество "Сергиево-Посадский мясокомбинат" (АО "СПМК") выплатила 10,65 млн рублей в виде купонного дохода по облигациям за пятый купонный период, что составляет 35,51 рубля на одну облигацию. Выплата была осуществлена в полном объеме 23 сентября 2024 года. Сентимент: Положительный.