Форум об облигации Байсэл 001P-04

Анализ отчета ООО «Байсэл» за 2025, РСБУ $RU000A1094U1 $RU000A10DEE6 1. Общая характеристика компании ООО «Байсэл» – оптовая торговля зерном, семенами и кормами для сельскохозяйственных животных (ОКВЭД 46.21). Компания зарегистрирована в 2019 году в Новосибирске. 2. Выручка 2025: 4 077 733 тыс. руб. 2024: 2 464 181 тыс. руб. Темп роста: +65,5% 🟢 Вывод: выручка демонстрирует сильный рост, бизнес активно расширяется. 3. EBITDA 2025: 272 594 тыс. руб. 2024: 137 459 тыс. руб. Темп роста: +98,3% 🟢 Вывод: операционная эффективность выросла пропорционально выручке. 4. Capex 2025: 976 тыс. руб. 2024: 15 043 тыс. руб. Темп роста: –93,5% 🔴 Вывод: компания резко сократила капитальные вложения после крупных инвестиций в транспорт в 2024 году. 5. FCF 2025: –256 842 тыс. руб. 2024: –192 185 тыс. руб. Темп роста: ухудшение на 33,6% 🔴 Вывод: свободный денежный поток остаётся отрицательным, компания финансирует текущую деятельность за счёт привлечённых средств. 6. Чистая прибыль 2025: 126 826 тыс. руб. 2024: 67 442 тыс. руб. Рост в 1,88 раза 🟢 Вывод: чистая прибыль уверенно выросла, хотя и не так сильно, как операционная, из‑за повышения ставки налога на прибыль с 20% до 25%. 7. Общая задолженность 2025: 710 453 тыс. руб. 2024: 375 012 тыс. руб. За год долг вырос на 89,4% 🔴 Вывод: компания активно наращивает долг (кредиты и облигации) для финансирования роста. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity): 2,62 Норма для сектора оптовой торговли: менее 2,0. Значение выше нормы 🔴 Вывод: долговая нагрузка на собственный капитал высокая, компания сильно зависит от заёмного финансирования. 9. Equity / Debt: 0,38 Норма: более 1,0. Значение ниже нормы 🔴 Вывод: собственный капитал покрывает менее 40% долга, структура капитала агрессивная. 10. Debt / Assets: 0,65 (65%) Норма: не выше 0,5. Значение выше нормы 🔴 Вывод: почти две трети активов профинансированы заёмными средствами. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 2,44 Норма для промышленности: менее 2,5. Значение в пределах нормы 🟢 Вывод: с учётом денежных средств компания погасила бы чистый долг за 2,4 года за счёт EBITDA – приемлемый уровень. • 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT / Проценты к уплате): 2,67 Cash Coverage (EBITDA / Проценты к уплате): 2,70 Норма для обоих: более 2,0. Значения выше нормы 🟢 Вывод: компания уверенно обслуживает процентные платежи, запас прочности есть. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B+ / B1 / B+ (спекулятивный уровень, стабильный прогноз). Рост выручки и EBITDA позитивен, но высокая закредитованность и отрицательный FCF сдерживают рейтинг. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 52 / 100 🟡 Уровень финансовой стабильности: средний (ниже среднего) 🛡️ Инвестиционный риск: умеренно-повышенный 🚥 15. Каким инвесторам подходит? Компания подходит растущим и агрессивным инвесторам, готовым принимать высокий долг ради двузначных темпов роста. Умеренно-консервативным инвесторам не рекомендуется из‑за высокой закредитованности и отрицательного свободного денежного потока. 16. Финансовое состояние ухудшилось 🔴 #финанализ_байсэл

#disclosure Компания: ООО «Байсэл» Тикеры: $RU000A10DEE6 Время новости: 13.02.2026 08:02 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Ac7FAs1kqUSAqb4WUkcLkQ-B-B&q= Резюме: Компания Байсэл выплачивает купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р-04 в размере 6 295 000 рублей (25,25% годовых) за первый купонный период с 14.11.2025 по 13.02.2026. Выплата составляет 62,95 рубля на одну облигацию и будет произведена 13 февраля 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о выплате купонного дохода по облигациям, что является положительным событием для инвесторов, так как они получают ожидаемый доход.

#nrd Тикеры: $RU000A10DEE6 Время новости: 12.02.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ООО "Байсэл", 5401995271, RU000A10DEE6, 4B02-04-00162-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1356543 Резюме: Общество с ограниченной ответственностью 'Байсэл' планирует выплату купонного дохода по облигациям серии 001P-04 13 февраля 2026 года. Размер выплаты составляет 62,95 рубля на одну облигацию. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит стандартную техническую информацию о предстоящей выплате купонного дохода без каких-либо позитивных или негативных факторов, влияющих на оценку компании или её ценных бумаг

📈 Байсэл удваивает прибыль и продолжает расти Зернотрейдер из Новосибирска продолжает масштабирование: за 9 месяцев 2025 года выручка выросла на +92%, операционная прибыль увеличилась в 2,4 раза, а чистая в 2,3 раза. Финансовый профиль устойчивый: коэффициент покрытия процентов высокий, долговая нагрузка остаётся умеренной, а долг наращивают для роста бизнеса. Рейтинг BB– со стабильными метриками обслуживания долга подтверждает приемлемый кредитный риск для развивающегося эмитента. При этом бизнес-модель содержит специфические риски трейдинга: отсутствие собственных мощностей повышает зависимость от контрагентов, высокая концентрация на оборотном капитале увеличивает чувствительность к задержкам платежей. ⚖️ Мнение NZT: Метрики сильные, кредитный профиль сбалансированный, однако трейдерская модель бизнеса остаётся рискованной по природе. $RU000A10DEE6 $RU000A1094U1

#disclosure Компания: ООО «Байсэл» Тикеры: $RU000A10DEE6 Время новости: 05.12.2025 08:03 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=dxjBNp1OZEaOlXgJY2-CmvA-B-B&q= Резюме: ООО «Байсэл» заключило договор с ООО ИК «Иволга Капитал» и ПАО Московская биржа на услуги маркет-мейкера для поддержания ликвидности и стабильности торгов своими биржевыми облигациями серии 001P-04 (ISIN: RU000A10DEE6) Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Привлечение профессионального маркет-мейкера повышает ликвидность ценных бумаг, снижает волатильность и демонстрирует commitment компании к поддержанию стабильности котировок

#облигации #итоги_дня Итоги дня 28.11.2025 на рынке облигаций. Департамент финансов ХМАО Югры разместил облигации серии 34002 $RU000A10DLP7 на 10 млрд.р. «Байсэл» завершило размещение облигации серии 001Р-04 $RU000A10DEE6 на 100 млн.р. «Сибстекло» завершило размещение облигации серии БО-03 $ на 200 млн.р. Новосибирская область, доразмещение серии 34027 (до 10 млрд), финальный ориентир по цене доразмещения 100% от номинала (доходность 15.98% годовых), с НКД – 100.58%. Размещение запланировано на 2 декабря. "ТАЛЬВЕН" 8 декабря проведет сбор заявок на 3-летние облигации серии БО-П01 объемом 1 млрд.р. ПАО "МГКЛ" $MGKL планирует 11 декабря провести сбор заявок на биржевые облигации серии 001PS-01 объемом до 1 млрд.р. (минимальная сумма заявки 1,4 млн.р.), срок обращения 5 лет, ориентир не выше 26,00% годовых. "Балтийский лизинг" разместил биржевые облигации серии БО-П20 $RU000A10D616 на 1,5 млрд.р.   "Россети" разместили биржевые облигации серии 001P-19R ( $RU000A10DM96 ) на 35 млрд.р. "КАМАЗ" $KMAZ установил объем размещения облигаций серии БО-П18 в размере 3,65 млрд.р., бумаг серии БО-П19 - 3,1 млрд.р. Мосбиржа зарегистрировала выпуск дебютных 2-летних облигаций ООО "Элтера" серии БО-01 объемом 300 млн.р. и включила его в третий уровень списка ценных бумаг. "Лид капитал" установил финальный ориентир ставки купона дебютных облигаций объемом от 20 млн.$ в размере 13,5%.

#disclosure Компания: ООО «Байсэл» Тикеры: $RU000A10DEE6 Время новости: 28.11.2025 11:05 Тема новости: Завершение размещения ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=xrOJC5pLB0KTD5ctSz21mQ-B-B&q= Резюме: ООО «Байсэл» успешно завершило размещение 100 000 биржевых облигаций серии 001P-04 на общую сумму 100 млн рублей по номинальной стоимости Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Успешное завершение размещения 100% выпуска облигаций, привлечение финансирования для развития компании

Отругали меня, что Ойл сдал. Ну и ладно. Пока размещается - еще наберу если скучно станет :) Ну а пока сдал отросший с размеса до совершенно неприличного 18.3 YTM $RU000A10ATR2 Глоракс и набрал взамен свежеприбывшего $RU000A10DEE6 Байсел. По ТКД то на то. Gо сроку одинаково. А вот по YTM 18.3 -> 27.7 🚀 . Ну не сказка ли ? Знаю-знаю, -4 ступени по рейтингу и вот это вот все... Так и когда Глоракс набирал зимой - руки тряслись от страха! Кругом А под 25 раздают, а тут BBB! И ничего. Держим руку на пульсе, читаем чатики, чтим бабушку Вангу и дедушку Фабоцци , и будет нам счастье. В портфеле под управлением сменял часть $RU000A106UK8 МигКредит на $RU000A106YN4 Продовольствие. Выигрыш по YTM на лицо. Сдела просто для улучшения диверсификации холдерского портфеля коротких и/или надежных бумаг. А еще привезли в Т $RU000A10DLC5 АСВ. Ускакали они уже конечно не чуть-чуть. Но полагаю сейчас плечевики разгружаться будут и процентик вниз они нам подарят. Буду завтра думать как ее ухватить - уж больно длина с купоном сладкие. И да, я испытваю слабость к ростовщикам и коллекторам :) Я квал, мне можно. Идем дальше 📈

Сегодня почти без кипеша :) Сдал $RU000A10DB16 Ойлресурс и набрал на замену $RU000A10BP87 ПИР. Вышло то на то. Вроде нелепая сделка. Но мне так спокойнее. Ибо отрицательный денежный поток ПИР это конечно риски, но я их вижу и понимаю. А +4трлн НМА, и выпуск за выпуском - этого я понять не могу. На проливе к номиналу $RU000A10DJS5 СЗА 5 сконвертировал в нее изрядную долю предыдущего выпуска $RU000A10D3T4 который сдал так же по номиналу :) Сегодняшние действия не содержат под собой глубокой аналитики и точных расчетов. Это скорее уже интуиция которая выработалась за время работы на бирже. Я сказал работы ? Все же подработки пока :) Завезли кстати две новых шикарных ВДОшки, еще не улетевшие в космос как Гельтек и АдвансТрак :) ( сам брал на размесах в "красном" ) Аквилон-Лизинг БО-04-001P $RU000A10DJM8 Байсэл 001P-04 $RU000A10DEE6 Идем дальше 📈

ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 📌 🌾 БАЙСЭЛ 001Р-04 🔹 $RU000A10DEE6 ▫️ Рейтинг: 🅱️🅱️➖ стабильный [НКР ☑️] ▫️ Тип купона: переменный ▪️ текущий купон (1-5): фиксированный ▫️ Ставка купона: 25.25% (до 12.02.2027) ▪️ 1-5 купон: 25.25% ▪️ 6-15 купон: определяет эмитент ▫️ Купонный период: 91 день ▫️ Срок обращения: 3 года 8 месяцев ▫️ Обеспечение: Нет ▫️ Объём: 100 млн. ₽ ▫️ Номинал: 1000 ₽ ▫️ Амортизация: Да, с 09.02.2029 ▪️ по 30% в дату 13 и 14 купонов ▪️ 40% при погашении ▫️ Put-оферта: Нет ▫️ Call-опцион: Да ▪️через 1 год 2 месяца(12.02.2027) ▫️ Дата размещения: 14.11.2025 ▫️ Дата погашения: 10.08.2029 ▫️ Статус "квал": Нет 📃 #байсэл_001р_04 📑 Предыдущий выпуск, доступный в Т: $RU000A1094U1 🗂️ В обращении находятся 3 выпуска облигаций на 297 млн. ₽ 🎯 Цель займа Все денежные средства, привлеченные от размещения облигаций, будут направлены на пополнение оборотного капитала компании. 🌾 Об эмитенте: ООО "Байсэл" - агротрейдинговая компания. Основной вид деятельности - закупка сельскохозяйственной продукции (зерновых, зернобобовых и рапсовое масло) у производителей и реализауия их конечным покупателям, преимущественно на экспорт в другие страны, в основном в Китай. Обладает сетью филиалов, охватывающей все основные сельскохозяйственные регионы страны. Компания предлагает как внутрироссийские, так и международные логистические и складские решения, а также различные условия для транспортировки продукции автомобильным, железнодорожным и морским транспортом. Предоставляет комплекс услуг по хранению и перевалке продукции во всех основных аграрных регионах страны. Компания из Новосибирска и была основана в 2013 году. 🗃 Факты о Компании: 🪧 Форма собственности: Частная собственность 💰 Уставный капитал 1 млн. ₽ 📚 Финансовая отчетность за 2024 год 📈Выручка = 2.5 млрд. ₽ (+49%) 📈Чистая прибыль = 67.4 млн. ₽ (+43%) 📈Капитал = 161.8 млн. ₽ (+72%) 👥 Учредители: 2 физлица, один из учредителей также является руководителями и учредителями 1 другой компании 👨🏻‍🏫 Руководитель (один из учредителей) 📋 Входит в реестр субъектов МСП. С 2021 по 2024 год Компании была оказана поддержка государством, корпорацией развития МСП или организациями поддержки субъектов МСП - 14 раз на 48.2 млн. ₽ 👨🏻‍⚖️ С 2022 года в арбитражных судах РФ с участием Компании было рассмотрено 12 дело. Из них: в роли истца - 9 дел на общую сумму 29.8 млн. ₽ (518.2 тыс. ₽ за последний год) и в роли ответчика - 3 дела на общую сумму 593.9 тыс. ₽ (0 ₽ за последний год) #️⃣ #облигации_байсэл #новая_облигация_в_каталоге #облигации_новый_выпуск #новая_облигация