Форум об облигации Россети Волга 001Р-01

💚 Итоги 74 недели: ☀️ Надеюсь, теперь каждая неделя будет в небольшом плюсе, на этой неделе уже ощутил кайф покупок облигаций с помощью купонов. Портфель: 324 836,18 ₽. ⏺В плюсе на этой неделе на 2 501,20 ₽. (0,79%). 🩵Покупки на этой неделе: Облигации: 💸 РЖД 001Р-50R - 1 шт. $RU000A10DZW3 🔋 Россети Волга 001Р-01 - 3 шт. $RU000A10DYB0 🩵Пассивный доход 27-3 апреля: 💻 Диасофт - 204 ₽. $DIAS 💰 ГТЛК 002Р-11 - 226,20 ₽. $RU000A10DP51 💵 Вис Финанс БО-П11 - 363,22 ₽. $RU000A10EES4 💸 Селектел 001Р-07R - 184,95 ₽. $RU000A10EEZ9 Итого: 978,37 ₽. 🩵Пассивный доход 2026: Дивиденды - 16 769,52 ₽. Купоны - 5 301,26 ₽. ❤️❤️❤️

💚 Итоги 73 недели: ☀️ Так ладно, пришло время рассказать в чем дело. Мы выполнили самую важную задачу этого года - купили квартиру! Поэтому риск менеджмент моего портфеля меняется, я продал все акции и переложил все денежки в облигации, буду теперь просто скучно получать пассивный доход в виде купонов! Список будет чуть позже. Портфель: 320 409,83 ₽. ⏺В плюсе на этой неделе на 661,34 ₽. (0,21%). 🩵Покупки на этой неделе: Облигации: Эконива 001Р-01 - 7 шт. $RU000A10EJZ8 🩵Пассивный доход 20-27 марта: Томская область - 199,80 ₽. $RU000A10BW70 Россети Волга - 153,89 ₽. $RU000A10DYB0 РЖД - 315,50 ₽. $RU000A10DZW3 АвтоФинансБанк - 205,20 ₽. $RU000A107HR8 Итого: 874,39 ₽. 🩵Пассивный доход 2026: Дивиденды - 16 565,52 ₽. Купоны - 4 526,89 ₽. ❤️

#disclosure Компания: ПАО "Россети Волга" Тикеры: $RU000A10DYB0 Время новости: 23.03.2026 12:46 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=A8fV24NAgEavRhLZm-CO3SA-B-B&q= Резюме: ПАО «Россети Волга» выплатило купонный доход по своим биржевым облигациям серии 001Р-01 в полном объёме. Выплата составила 13,99 рубля на одну облигацию, общая сумма — около 34,98 млн рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объёме исполнил свои обязательства по выплате купонного дохода, что свидетельствует о его финансовой устойчивости и надёжности для инвесторов.

Финансовый анализ ПАО Россети Волга $MRKV за 2025, РСБУ $RU000A10DYB0 1. Общая характеристика компании ПАО «Россети Волга» — дочерняя структура ПАО «Россети», системообразующая территориальная сетевая организация в 7 регионах Поволжья. Основные виды деятельности: передача электроэнергии и технологическое присоединение к сетям. 2. Выручка · 2025 год: 129 055 711 тыс. руб. · 2024 год: 83 245 862 тыс. руб. · Темп роста: 155,1% (рост в 1,55 раза) 📈 · Вывод: Значительный органический рост за счёт индексации тарифов и увеличения объёмов передачи электроэнергии. 🟢 3. EBITDA · 2025 год: 23 219 764 тыс. руб. · 2024 год: 14 298 820 тыс. руб. · Темп роста: 162,4% 🚀 · Вывод: EBITDA растёт быстрее выручки, что говорит о повышении операционной эффективности и рентабельности. 🟢 4. Capex · 2025 год: 16 295 668 тыс. руб. · 2024 год: 11 218 086 тыс. руб. · Темп роста: 145,3% 🏗️ · Вывод: Компания наращивает инвестиции в обновление и развитие электросетевого хозяйства. 🟢 5. FCF (Free Cash Flow) · 2025 год: 4 082 510 тыс. руб. · 2024 год: 2 362 271 тыс. руб. · Темп роста: 172,8% 💰 · Вывод: Свободный денежный поток значительно вырос, подтверждая высокую способность бизнеса генерировать ликвидность после инвестиций. 🟢 6. Чистая прибыль · 2025 год: 10 895 723 тыс. руб. · 2024 год: 3 223 164 тыс. руб. · Динамика: Увеличилась в 3,38 раза 📊 · Вывод: Кратный рост чистой прибыли благодаря сочетанию роста выручки, операционной эффективности и налоговых вычетов. 🟢 7. Общая задолженность · Долгосрочная : 6 490 000 тыс. руб. · Краткосрочная : 12 134 тыс. руб. · ИТОГО: 6 502 134 тыс. руб. · Вывод: Почти весь долг (99,8%) — долгосрочный, что минимизирует риски рефинансирования. 🟢 8. Закредитованность (Debt / Equity) · Показатель: 0,11 (на 1 руб. собственного капитала — 11 коп. заёмных средств) · Норма: < 1 · Вывод: Очень низкая зависимость от заёмного капитала. 🟢 9. Equity / Debt · Показатель: 9,06 · Норма: > 2 · Вывод: Собственный капитал почти в 10 раз превышает долг, высокая финансовая независимость. 🟢 10. Debt / Assets · Показатель: 0,06 (6%) · Норма: < 0,5 · Вывод: Только 6% активов профинансировано займами, активы с избытком покрывают обязательства. 🟢 11. Net Debt / EBITDA (годовая) · Показатель: 0,02x · Норма: < 2,0x · Вывод: Net Debt практически равен нулю, компания может полностью погасить долг за счёт денег на счетах. Исключительно сильная позиция. 🟢 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты): 15,9x · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 23,7x · Вывод: Проценты по долгу покрываются с многократным запасом, риск дефолта отсутствует. 🟢 13. Гипотетический рейтинг Учитывая господдержку и нулевую долговую нагрузку, рейтинг соответствует инвестиционному уровню BBB / Baa2. 🏛️ 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 97 / 100 🟩 · Уровень ФС: Абсолютно устойчивое · Инвестиционный риск: Низкий · Комментарий: Эталонные финансовые показатели, минимальные риски связаны лишь с внешней средой. 15. Каким инвесторам подходит? Подойдёт консервативным инвесторам, ориентированным на дивиденды и сохранение капитала, а также инвесторам в акции роста за счёт масштабной инвестиционной программы. 16. Динамика финансового состояния Финансовое состояние значительно выросло по сравнению с 2024 годом, компания вышла на новый уровень прибыльности при сохранении консервативной долговой политики. 📈 #финанализ_россети_волга

Поступления в НРД за сегодня, часть 9: 🎉 Купон получен НРД! ⏰ 24.02.2026 🏦 ГК Пионер 002Р-02 🏷️ ISIN: $RU000A10DY01 💰️ Купон: 16.82, 24.02.2026 👉 https://nsddata.ru/ru/news/view/1359958 🎉 Купон получен НРД! ⏰ 24.02.2026 🏦 Россети Волга 001Р-01 🏷️ ISIN: $RU000A10DYB0 💰️ Купон: 14.38, 21.02.2026 👉 https://nsddata.ru/ru/news/view/1359955 🎉 Купон получен НРД! ⏰ 24.02.2026 🏦 ИКС 5 ФИНАНС 003Р-14 🏷️ ISIN: $RU000A10CSX8 💰️ Купон: 14.08, 21.02.2026 👉 https://nsddata.ru/ru/news/view/1359946 🎉 Купон получен НРД! ⏰ 24.02.2026 🏦 АПРИ БО-002P-11 🏷️ ISIN: $RU000A10CM06 💰️ Купон: 20.55, 25.02.2026 👉 https://nsddata.ru/ru/news/view/1360047 ↩️ Амортизация получена НРД! ⏰ 24.02.2026 🏦 СФО СОВКОМ СЕКЬЮР 🏷️ ISIN: $RU000A10AST0 💰️ Номинал: 35, 25.02.2026 👉 https://nsddata.ru/ru/news/view/1360046 🎉 Купон получен НРД! ⏰ 24.02.2026 🏦 СФО СОВКОМ СЕКЬЮР 🏷️ ISIN: $RU000A10AST0 💰️ Купон: 19.53, 25.02.2026 👉 https://nsddata.ru/ru/news/view/1360045 🎉 Купон получен НРД! ⏰ 24.02.2026 🏦 Полюс ПБО-02 🏷️ ISIN: $RU000A1054W1 💰️ Купон: 18.95, 24.02.2026 👉 https://nsddata.ru/ru/news/view/1360293 🎉 Купон получен НРД! ⏰ 24.02.2026 🏦 Газпром капитал БО-001Р-11 🏷️ ISIN: $RU000A10B7E9 💰️ Купон: 739.73, 24.02.2026 👉 https://nsddata.ru/ru/news/view/1360315 #пассивный_доход #облигации #жизнь_на_купоны

#disclosure Компания: ПАО "Россети Волга" Тикеры: $RU000A10DYB0 Время новости: 24.02.2026 12:41 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=dGOZ72x9k0yTzgq06vEV6g-B-B&q= Резюме: ПАО «Россети Волга» успешно выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р-01 в полном объеме. Сумма выплаты составила 35,95 млн рублей (14,38 руб. на одну облигацию) за период с 22.01.2026 по 21.02.2026. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания исполнила обязательства в полном объеме (100%), выплата произведена в установленный срок, что подтверждает финансовую дисциплину эмитента.

#disclosure Компания: ПАО "Россети Волга" Тикеры: $RU000A10DYB0 Время новости: 22.01.2026 11:01 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=RvVEWcWUIUSkOi5vKA14WQ-B-B&q= Резюме: ПАО «Россети Волга» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р-01. Общая сумма выплат составила 36,1 млн рублей, доход на одну облигацию – 14,45 руб. Обязательства выполнены в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме выполнила обязательства по выплате купонного дохода по облигациям, что свидетельствует о финансовой дисциплине и надежности эмитента.

Обещанное продолжение: 📊 Облигации с переменным купоном 🔄 Переменный купон: $RU000A10DXL1 (ДОМРФ) — КС + 0,8% $RU000A10DY92 (Алроса) — КС + 1,35% $RU000A10DYB0 (Россети Волга) — КС + 1,5% $RU000A10DWF5 (Башкортостан) — КС + 1,75% $RU000A10DZT9 (А101) — КС + 4% $RU000A10DTA2 (Селигдар) — КС + 4,5% Флоатеры хорошо чувствуют себя в период высокой ставки и позволяют не угадывать момент её снижения. 📌 Логика портфеля простая: фикс + флоатеры → стабильный поток → спокойствие. Полный список облигаций с фиксированным купоном доступен в био профиля) Be kind

🤍 Всем привет! 🤍 Сегодня, оказывается мой любимый день - понедельник, про который я даже забыл из-за хороших праздников! Ладно, ничего страшного, уже 15 неделю подряд я выбираю новый выпуск облигации и добавляю его в свой портфель. Как обычно, ниже список всех новинок за прошлую неделю. 🏦Ссылки активные, уже торгуются в Т-Инвестициях. 🤩Совком Экспресс 001Р-01 $RU000A10E2B3 🤍Тип купона - Фиксированный. 🤍Купон - 16,03 руб. ⏺Кредитный рейтинг: А+ 🤩Хромос Инжиринг БО-04 $RU000A10E283 🤍Тип купона - Фиксированный. 🤍Купон - 20,14 руб. ⏺Кредитный рейтинг: ВВ 🤩Россети Волга 001Р-01 $RU000A10DYB0 🤍Тип купона - Плавающий. 🤍Купон - 14,45 руб. ⏺Кредитный рейтинг: ААА 🤩Республика Башкортостан 24017 $RU000A10DWF5 🤍Тип купона - Плавающий. 🤍Купон - 15 руб. ⏺Кредитный рейтинг: АА+ 🤩АПРИ БО-002Р-12 $RU000A10DZH4 🤍Тип купона - Фиксированный. 🤍Купон - 20,55 руб. ⏺Кредитный рейтинг: ВВВ-

Новые облигации с ежемесячным купоном, добавленные в Т. 📌 ХРОМОС Инжиниринг БО-04 $RU000A10E283 Купон: 20,14₽ (24,5%) Дата Купона: 28.01.2026 Погашение: 13.12.2028 (1078 Дней) Доходность: 27,21% Дюрация: 2,12 Сектор: other Объём: 260 млн ₽ Размещено: 52,57% Оферта: CALL 24.12.2026 19.12.2027 Цена: 1004,1₽ (НКД: 4,7₽) Рейтинг: BB (Эксперт РА - 10.03.2025) 📌 Совком Экспресс 001P-01 $RU000A10E2B3 Купон: 16,03₽ (19,5%) Дата Купона: 28.01.2026 Погашение: 08.12.2029 (1438 Дней) 🧲 Амортизация ⚠️ Для квалов Доходность: 19,16% Дюрация: 2,61 Сектор: financial Объём: 500 млн ₽ Оферта: PUT 13.12.2027 Цена: 1048,4₽ (НКД: 3,74₽) Рейтинг: A+ (Эксперт РА - 10.11.2025) 📌 Республика Башкортостан 24017 $RU000A10DWF5 Купон: 15₽ (18,25%) Дата Купона: 17.01.2026 Погашение: 27.11.2029 (1427 Дней) 🧲 Амортизация Доходность: 17,92% ♻️ Флоатер: Дюрация: 1,97 Сектор: municipal Объём: 4 000 млн ₽ Цена: 1007,5₽ (НКД: 9₽) Рейтинг: AA+ (Эксперт РА - 18.12.2025) 📌 Россети Волга 001Р-01 $RU000A10DYB0 Купон: 14,38₽ (17,5%) Дата Купона: 22.01.2026 Погашение: 07.12.2028 (1072 Дня) Доходность: -0,17% ♻️ Флоатер: ΣКС+1,5% Дюрация: 2,92 Сектор: utilities Объём: 2 500 млн ₽ Цена: 1005₽ (НКД: 6,3₽) Рейтинг: AAA (НРА - 14.10.2025) AA+ (АКРА - 23.12.2025) Квал по обороту: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Hermeiner/02e6ffa5-de70-483c-87be-9e509c92395b ⏳ 30 минут - время на пост. Всем добра и серебра 🥈 #подборка #новинки #что_купить #облигации #инвестиции #новичкам

ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 📌 🔌 РОССЕТИ ВОЛГА 001P-01 🔹 $RU000A10DYB0 ▫️ Рейтинг: 🅰️🅰️➕ стабильный [АКРА ☑️], 🅰️🅰️🅰️ стабильный [НРА ☑️] ▫️ Тип купона: плавающий ▫️ Ставка купона: КС + 1.5% 🗝️ Значение КС: среднее за купонный период ▫️ Купонный период: 30 дней ▫️ Срок обращения: 3 года ▫️ Объём: 2.5 млрд. ₽ ▫️ Номинал: 1000 ₽ ▫️ Амортизация: Нет ▫️ Put-оферта: Нет ▫️ Call-опцион: Нет ▫️ Дата начала размещения: 23.12.2025 ▫️ окончание размещения: 26.12.2025 ▫️ Дата погашения: 07.12.2028 ▫️ Обеспечение: Нет ▫️ Статус "квал": Нет 📃 #россети_волга_001P_01 🔌 Об эмитенте: ПАО "Россети Волга" (ранее "МРСК Волги") - российская компания в области электроэнергетики. Входит в группу компаний ПАО "Россети". Основная деятельность: передача электроэнергии и технологическое присоединение к электрическим сетям на территории семи регионов Приволжского федерального округа РФ: Саратовской, Самарской, Оренбургской, Пензенской, Ульяновской областей, Республики Мордовия и Чувашской Республики. Имеет широкий спектр лицензий. Компания зарегистрирована в 2007 году. 🗃 Факты о Компании: 🪧 Форма собственности: Совместная частная и иностранная собственность 💰 Уставный капитал: 28.83 млрд. ₽ 📚 Финансовая отчетность за 2024 год 📈Выручка = 83.2 млрд. ₽ (+9%) 📈Чистая прибыль = 3.2 млрд. ₽ (+39%) 📈Капитал = 49.4 млрд. ₽ (+5%) 👥 Учредители: нет сведений 🏠 Является учредителем 1 компании 🏘 У Компании имеется 7 филиалов 📦 Является участником системы госзакупок. С 2004 года заключила: 📤 2417 контрактов на общую сумму 5.4 млрд. ₽ в роли поставщика 📥 23118 контрактов на общую сумму 224.7 млрд. ₽ в роли заказчика 👨🏻‍⚖️ С 2006 года в арбитражных судах РФ с участием Компании было рассмотрено 12739 дел. Из них: в роли истца - 11455 дел на общую сумму 63.8 млрд. ₽ (2.2 млрд. ₽ за последний год) и в роли ответчика - 1314 дел на общую сумму 4.7 млрд. ₽ (51.3 млн. ₽ за последний год) ⚖️ В отношении Компании открыто 6 исполнительных производств на общую сумму 2.6 млн. ₽ (непогашенная задолженность 2.5 млн. ₽) ❌ В 2022 году на Федресурсе было опубликовано 1 сообщение "Намерении кредитора обратиться в суд с заявлением о банкротстве", где должником была Компания #️⃣ #облигации_россети_волга #новая_облигация_в_каталоге #облигации_новый_выпуск #новая_облигация

РАЗМЕЩЕНИЕ ОБЛИГАЦИЙ 🗓️ 1️⃣ ЧАСТЬ ❄️ 2️⃣3️⃣▪️1️⃣2️⃣ ВТ 🌳 СЕГЕЖА 003Р-08R •$RU000A10DY50 •Рейтинг: 🅱️🅱️➖ стабильный [ЭРА⬇️] •Купон: постоянный, 24% •Выплат: 12 •Срок: 2 года 6 месяцев •Объём: 2 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Обеспечение: ➖ •Квал: ➖ ⏰ Начало торгов в 16:45 🌳 СЕГЕЖА 003Р-09R (¥) •$RU000A10DY76 •Рейтинг: 🅱️🅱️➖ стабильный [ЭРА⬇️] •Купон: постоянный, 15% •Выплат: 12 •Срок: 2 года •Объём: 100 млн ¥ •Номинал: 100 ¥ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Обеспечение: ➖ •Квал: ➖ 💱 Расчёты: ✓при размещении: по выбору инвестора в ¥ или в ₽ по курсу ЦБ на дату сделки ✓при выплате купона/погашении - в ₽ по курсу ЦБ на дату, предшествующую дате выплаты ⏰ Начало торгов в 11:45 (размещение в ¥) ⏰ Начало торгов в 16:45 (размещение в ₽) 🔌 РОССЕТИ ВОЛГА 001P-01 •$RU000A10DYB0 •Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ стабильный [НРА☑️], 🅰️🅰️➕ стабильный [АКРА☑️] •Купон: плавающий, ΣКС + 1.5% •Выплат: 12 •Срок: 3 года •Объём: 2.5 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Обеспечение: ➖ •Квал: ➖ ⏰ Начало торгов в 14:45 🚉 ФПК 002Р-01 •$RU000A10DYC8 •Рейтинг: 🅰️🅰️➕ стабильный [АКРА☑️, НРА🆕] •Купон: постоянный, 15.4% •Выплат: 12 •Срок: 2 года 6 месяцев •Объём: 30 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Обеспечение: ➖ •Квал: ➖ ⏰ Начало торгов в 15:00 💎 АЛРОСА 002P-01 •$RU000A10DY92 •Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ стабильный [ЭРА☑️, АКРА☑️] •Купон: плавающий, ΣКС + 1.35% •Выплат: 12 •Срок: 2 года •Объём: 20 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Обеспечение: ➖ •Квал: ➖ ⏰ Начало торгов в 16:30 🧬 АРТГЕН БО-02 •$RU000A10DY27 •Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➖ стабильный [АКРА☑️] •Купон: постоянный, 21% •Выплат: 12 •Срок: 5 лет •Объём: 300 млн ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➕ (call) •Обеспечение: ➖ •Квал: ➖ ⏰ Начало торгов в 16:30 💡РУССКИЙ СВЕТ БО-01 •$RU000A10DY35 •Рейтинг: ❌ •Купон: постоянный, 24% •Выплат: 4 •Срок: 3 года •Объём: 1 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Обеспечение: ➖ •Квал: ➖ ⏰ Начало торгов в 16:30 🏦 ГАЗПРОМБАНК 006Р-04Р (Дополниьельный выпуск № 1) •$RU000A10DMP5 •Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ стабильный [ЭРА⬆️], 🅰️🅰️➕ стабильный [АКРА ☑️] •Купон: дисконтный •Выплат: 1 •Срок: 5 лет •Объём: 2.5 млрд ₽ (основной 5 млрд ₽, размещено 698.8 млн ₽) •Номинал: 1000 ₽ •Цена размещения: 53% (530 ₽) •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Обеспечение: ➕ •Квал: ➖ 📌 Полные параметры тут 👇🏼 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/T.S/3bf77846-e3d7-4e9c-98c2-0a0a520532a5?utm_source=share&author=profile 2️⃣4️⃣▪️1️⃣2️⃣ СР ‼️ РАЗМЕЩЕНИЕ 2-х ВЫПУСКОВ ГК САМОЛЁТ ПЕРЕНЕСЕНО НА НЕОПРЕДЕЛЕННЫЙ СРОК 🏗️ ГК САМОЛЕТ БО-П19 •Рейтинг: 🅰️ стабильный [АКРА⬇️], 🅰️➕ негативный [НКР☑️⤵️] •Купон: постоянный, 22% •Выплат: 12 •Срок: 3 года •Объём: 5 млрд ₽ на 2 выпуска •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Обеспечение: ➖ •Квал: ➖ 🏗️ ГК САМОЛЕТ 002Р-01 •Рейтинг: 🅰️ стабильный [АКРА⬇️], 🅰️➕ негативный [НКР☑️⤵️] •Купон: дисконтный, 3.75% •Выплат: 4 •Срок: 4 года •Объём: 5 млрд ₽ на 2 выпуска •Номтнал: 1000 ₽ •Цена размещения: 50% (500 ₽) •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Обеспечение: ➖ •Квал: ➖ ☢️ АТОМЭНЕРГОПРОМ 001P-10 •Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ стабильный [ЭРА☑️, АКРА☑️] •Купон: постоянный, 15.15% •Выплат: 4 •Срок: 5 лет 6 месяцев •Объём: 25 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Обеспечение: ➖ •Квал: ➖ 2️⃣5️⃣▪️1️⃣2️⃣ ЧТ 🛒 ИКС 5 ФИНАНС 003P-15 •Рейтинг Поручителя: 🅰️🅰️🅰️ стабильный [ЭРА☑️, АКРА☑️] •Купон: переменный, до 14.7% •Выплат: 12 •Срок: 10 лет •Объём: от 10 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➕ (put) •Обеспечение: ➕ •Квал: ➖ •Сбор: 2️⃣3️⃣▪️1️⃣2️⃣ (ИК Велес Капитал, ГПБ, Синара, Совкомбанк) ⚡ АСГ ТРАНСФОРМАТОРЕН БО-01 •Рейтинг: 🅱️🅱️ стабильный [ЭРА🆕] •Купон: постоянный, до 24% •Выплат: 12 •Срок: 5 лет •Объём: 100 млн ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➕ (call) •Обеспечение: ➖ •Квал: ➖ •Сбор: 25.12 (ИК Диалот, Совкомбанк) ПРОДОЛЖЕНИЕ 2️⃣ ЧАСТЬ ❄️ https://www.tbank.ru/invest/social/profile/T.S/b869184a-cb03-43cc-bbc7-0cfe62578f51?utm_source=share&author=profile #облигации_главное #облигации_размещение #облигации_анонс_размещений

🔍 Сетевые компании и с чем их едят Часть №2.7 Россети Волга 📌 Россети Волга — распределительная сетевая компания, занимающаяся передачей электроэнергии и технологическим присоединением к электрическим сетям на территории семи регионов Приволжского федерального округа России. Тикер: $MRKV Уровень листинга: 2 МСФО-2024: • чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности 12,98 млрд р (-4,94%); • операционная прибыль 6,96 млрд р (+53,60%); • выручка 83,41 млрд р (+8,26%); • чистая прибыль 3,63 млрд р (+22,11%); • CAPEX 11,39 млрд р (+32,51%). МСФО-1п2025: • чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности 6,39 млрд р (+19,04%); • операционная прибыль 6,21 млрд р (х2,56); • выручка 59,36 млрд р (+53,13%); • чистая прибыль 4,47 млрд р (х3,20); • CAPEX 5,07 млрд р (+3,01%). Производственные показатели 1п2025: • полезный отпуск 24 670 млн кВт*ч (против 25 102 млн кВт*ч); • уровень потерь электроэнергии 5,25% (против 5,42%); • средний расчётный тариф 2 339 р/МВТ*ч (против 1 509р/МВТ*ч). К аудитору ООО "Центр аудиторских технологий и решений - аудиторские услуги" вопросов пока нет. По мультипликаторам смотрится нейтрально-хорошо. За рубль дохода компании инвестор платит тоже 26 копеек. Долговая нагрузка оптимальна. Рентабельность удовлетворительная: по активам лучше сектора и более 5%, по капиталу выше официальной инфляции. Как можно заметить, выручка в 1п2025 дала очень нестандартный прирост за счёт доходов от передачи электроэнергии (57,69 млрд р). Пока у остальных сестёр максимум +15%, то тут все +53,13%. А чистая и операционная прибыль вообще иксанули. И это при том, что тарифы выросли не на столько сильно, а в предыдущие годы та же ЧП не была стабильна. Тут дело не в выходе из активов как у Урала в 2023 — причина кроется частично в закреплённом статусе СТСО в разных регионах. Примечание 2.6.1 СТСО — системообразующая территориальная сетевая организация, особый статус который присваивается крупнейшим электросетевым компаниям в регионах России. Некоторые полномочия СТСО: устранение масштабных аварий, эксплуатация бесхозяйных объектов, функция «одного окна», а также эксплуатация, капитальный ремонт, реконструкция, модернизация, техническое перевооружение За СТСО закрепляется исключительное право по заключению договоров, оказанию услуг по передаче электроэнергии потребителю. Переводя на житейский, частные сети сохранили за собой бизнес, но вот тарифная выручка утекает в СТСО, то есть Россети Волга. Если смотреть МСФО-1п2025, то даже видно какие из регионов прямо бустанули в плане выручки: • Самарская область 19,36 млрд р (x2,28); • Республика Мордовия 3,42 млрд р (+72,58%). Структура акционерного капитала (2025): • 68,47% — ПАО "Россети"; • 11,44% — Energyo Solutions Invest Cyprus Limited. Дивиденды: Дивидендная политика предусматривает выплаты 50% чистой прибыли, определённой как максимум из отчётностей РСБУ и МСФО. Последняя выплата по АО: 2025 год, 0,007р — 7,63%. Облигации: Россети Волга 001Р-01 — $RU000A10DYB0 🦉 Мнение. И снова идея в дивах, но с нюансом: 1) CAPEX остаётся высоким, а планов по снижению затрат нет; 2) Сей доча за 2025 год УЖЕ показала в котировках +140%. Мы должны понимать, что рост не вечен и чем дольше он продолжается, тем внезапнее и больнее будет падение, а дивы могут это и не отбить. #ATs_отчётность #обзор #новичкам #аналитика