Форум об облигации ТД РКС 002Р-08

Разбор первички: ТД РКС-002Р-09. Купон 24% — щедрый подарок или ловушка ликвидности? Девелопер «РКС Девелопмент» через эмитента ООО «ТД РКС» 7 сентября собирает заявки на 3-летний выпуск с ежемесячным купоном 24,00% (YTM 26,8%). На фоне цикла снижения КС ЦБ с пиковых 21% до текущих 14,00% спред в +1 000 б.п. притягивает инвесторов. Разбираем МСФО за I полугодие 2026 года и отвечаем на вопрос: идти в первичку или брать бумаги в биржевом стакане? 📌 О компании Федеральный девелопер жилья комфорт- и бизнес-класса (на рынке с 2007 года, 100% контроль у основателя Игоря Сагиряна). Специфика: квартиры сдаются исключительно с чистовой отделкой. Портфель: 1,6 млн кв. м NSA. Исторически строили в регионах (Пенза, Тверь), но сейчас фокус сместился на столичный регион: флагманы — апарт-комплекс «Инсайдер» (Москва) и ЖК «Коллекция» (МО). Кредитный рейтинг: BBB.ru со стабильным прогнозом от НКР (повышен в апреле 2026 года). Поручитель по выпуску — материнское ООО «РКС Девелопмент». 📊 Финансы за I полугодие 2026 (МСФО) ⚫️ Выручка: взлетела в 4,2 раза — до 7,10 млрд руб. (против 1,68 млрд годом ранее). ⚫️ Операционная прибыль: выросла в 7 раз — до 2,75 млрд руб. (рентабельность 38,8%). ⚫️ Чистая прибыль: 1,10 млрд руб. против убытка 510 млн руб. годом ранее. ⚠️ Риск монопроекта: 89,2% всей выручки (6,33 млрд руб.) обеспечил один проект — «Инсайдер». Бизнес критически завязан на его своевременный ввод. ⚠️ Долг и ликвидность ⚫️ Совокупный долг: 34,01 млрд руб. (+18,3% с начала года). ⚫️ Срок погашения давит: 70,5% долга (23,99 млрд руб.) — краткосрочные обязательства. ⚫️ Кредит Сбера: 18,59 млрд руб. проектной линии под «Инсайдер» продлены в августе до сентября 2026 г. под сдачу объекта. ⚫️ Кассовый разрыв: операционный денежный поток отрицательный (-4,72 млрд руб.) из-за роста рассрочек покупателям (активы по договорам выросли до 15,2 млрд). Свободного кэша на счетах и депозитах — 520 млн руб. ⚫️ Эскроу-подушка: за балансом накоплено 9,08 млрд руб. (+74,8% за 6 мес.), которые при вводе «Инсайдера» пойдут на списание долга перед Сбером. ⚫️ Ковенанты: по кредитам на 3,76 млрд руб. нарушены сроки подачи документации (в т.ч. техсдвиг по «Булатниково» на 2,02 млрд), долг переведен «до востребования». Банки дефолт не требуют, но группа в жесткой зависимости от их лояльности. ⚫️ Собственный капитал: всего 7% от валюты баланса (3,0 млрд руб.). 🎯 Куда пойдет 1 млрд руб. с займа? Земельный банк: у группы жесткие обязательства по выкупу участков на 8,17 млрд руб. (Ярославль, Подмосковье). До открытия проектных линий землю приходится закрывать облигациями. Рефинансирование: в июне погашен старый выпуск 002Р-03 на 950 млн руб. — важно удержать объем публичного долга. ⚖️ Первичка против вторичного рынка Смотрим на обращение выпусков ТД РКС в стакане с аналогичной дюрацией: 🔸 ТД РКС 002Р-08 (дюрация ~2,0 года, погашение апр. 2029): Купон 25,50% | Цена ~100,1% | YTM ≈ 28,7% $RU000A10F0X0 🔸 ТД РКС 002Р-07 (дюрация ~1,8 года, погашение янв. 2029): Купон 26,00% | Цена ~101,0% | YTM ≈ 28,8% $RU000A10E6S8 🔹 ТД РКС 002Р-09 (НОВЫЙ) (дюрация ~2,2 года, погашение сент. 2029): Купон 24,00% | Цена 100,0% | YTM = 26,83% Итог сравнения: новый выпуск выходит хуже рынка: по купону вы теряете 1,50% годовых, а по YTM — около 185–190 б.п. 💣 Оценка риска дефолта Горизонт 2026 года (1–2%): Риск минимален. Сбербанк контролирует стройку «Инсайдера» и держит 15% опцион в застройщике. Банку выгодно довести объект до ввода и раскрыть 9 млрд эскроу. Горизонт 2027–2029 гг. (5–7%): Риск повышенный. Покрытие процентов OIBDA слабое (1,3x}, подушка капитала тонкая, впереди выплаты за землю (8,2 млрд) и старт новых строек при сжатии льготной ипотеки. 🤔 Что в итоге? В первичку 002Р-09 не идем. Премия недостаточна при наличии более щедрых альтернатив эмитента. ✅ Альтернатива: берем в стакане 002Р-08 (купон 25,5%, YTM ~28,7%) или 002Р-07 (купон 26,0%, YTM ~28,6%). Не является ИИР.

Привет, пульсовчане! 👋 Получены выплаты по облигациям - делюсь общим скрином, ибо теперь только один общий скрин. @T-Investments К разработке данного приложения большая просьба, если что-то изменяете в приложении, которое удалено из стора, пожалуйста, допиливайте до конца и нормально тестируйте. По новой фиче - вы ввели кнопку "Выбрать похожие бумаги с выплатами". Нажимая ее, я ожидаю показ списка ПОХОЖИХ бумаг. Ну ок, не допилили. Там же, на экране выбора облигаций, при нажатии на кнопку возврата (кнопка-стрелка влево) я попадаю на экран "Что купить". Но с этого экрана я не могу дальше двигаться в "Портфель", "Профиль" и т.д., т.к. нижний таббар на каком-то этапе отваливается (скролл туда-сюда не помогает - таббар не всплывает, свернуть-развернуть приложение - тоже). Помогает только перезапуск приложения. Там же, по новому экрану детализации купонного дохода. Плашка "Купоны" и кнопка "Вложить еще" при нажатии выполняют одинаковую функцию - зачем? Кнопки "Закрыть" и "Хорошо" дублируют друг друга - зачем? Старый экран был более читабельным, сейчас вся инфа в одной плашке - зачем? Можно было бы просто добавить кнопку "Выбрать похожие бумаги с выплатами" в старый дизайн и все. Обновление получилось не очень, если честно. Если эта обнова у Вас под ФФ - отключите ее (обнову), пожалуйста. Приложение версии 7.5.0 на iOS 26.6. Если Вам нужна помощь неплохого мобильного QA-инженера - я без работы, готов помочь) Итак, по купонам. АПРИ БО-002Р-14 $RU000A10ERC0 Симпл Солюшнз Кэпитл 001Р-01 $RU000A107SG8 ТД РКС 002Р-08 $RU000A10F0X0 Сижу в дикой просадке. Но скидывать Балт лизинг, Прогресс и ПИР пока не собираюсь, проблем с выплатами нет. Всем хорошего вечера и успехов! #облигации #инвестиции #купоны #прояви_себя_в_пульсе #пассивный_доход #инвестор #доход #пульс

$RU000A10F0X0 вниз полетели из-за нового размещения? Сорри, уронил сегодня немного цену, вышел на 1500 штук. Не думал что ниже полетит. Я в принципе давно вынашивал мысль зафиксировать прибыль и переждать куда рынок пойдет. Сама компания очень нравится. Брал на размещении весной. Сегодня продал весь портфель и посижу пока в денежном рынке. Налогов накопилось, подожду до января. Но чувство сожаления меня не покидает. Как будто денег потерял. Правда беспокоило, что много в одном эмитенте.

#disclosure Компания: ООО «ТД РКС» Тикеры: $RU000A10F0X0 Время новости: 27.08.2026 11:13 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=UVD-C6nJ6vUy9HoRmDGTOJQ-B-B&q= Резюме: ООО «ТД РКС» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 002P-08 за четвёртый купонный период: 20,96 руб. на облигацию, всего 12,576 млн руб. (ставка 25,5% годовых). Обязательство исполнено в полном объёме и в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объёме выплатил купонный доход по облигациям, что подтверждает его платёжеспособность и надёжность для держателей бумаг.

#nrd Тикеры: $RU000A10F0X0 Время новости: 27.08.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "ТД РКС", 2317084067, RU000A10F0X0, 4B02-08-00006-L-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1437412 Резюме: ООО «ТД РКС» выплачивает купон по биржевым облигациям серии 002Р-08: на одну бумагу номиналом 1000 руб. приходится 20,96 руб. Дата выплаты — 27 августа 2026 г., средства уже поступили в НРД и передаются депонентам. Эмитент своевременно обслуживает долг, что подтверждает его платёжеспособность. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о плановой выплате купонного дохода по облигациям без признаков дефолта, просрочки или неисполнения обязательств. Своевременное обслуживание долга выгодно держателям бумаг и подтверждает надёжность эмитента.

#nrd Тикеры: $RU000A10F0X0 Время новости: 26.08.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ООО "ТД РКС", 2317084067, RU000A10F0X0, 4B02-08-00006-L-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1437179 Резюме: ООО «ТД РКС» своевременно выплачивает купон по биржевым облигациям серии 002Р-08: на одну бумагу номиналом 1000 ₽ перечислено 20,96 ₽, дата выплаты — 27 августа 2026 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент исполняет обязательства по купонному доходу в плановую дату, признаков дефолта или просрочки нет, что подтверждает платёжеспособность компании.

Разбор облигации: РКС2Р8 (RU000A10F0X0) Цена 103,86% номинала · YTM 26,27% · дюрация 2,0 г Купон 25,50% годовых (12×/год) · погашение 13.04.2029 Справедливая стоимость по модели DCF (к погашению): 116,34% при рыночной 103,86% Тип: корпоративный · 1–3г · фиксированный Оценка надёжности (Т-Инвест): низкая (высокий риск) Образовательный расчёт по данным MOEX ISS. Не ИИР. #облигации #корпоблигации #купоны #доходность #инвестиции 👉 Свежие сводки — @f3llichkin #moex #неоактивы Держите облигации в портфеле? Расскажите в комментариях 👇 $RU000A10F0X0

#облигации #купоны Друзья, всем привет Рынок продолжает расти и закрывать красные позиции 🌱🕊️ Всех поздравляю и желаю, чтобы так оставалось на многие лета! Меньше нервов тратить на циферки в приложении 😉 Пришли купоны: ПГК 003Р-05 $RU000A10EYW4 Медскан 001Р-02 $RU000A10EYY0 Балтийский Лизинг БО-П22 $RU000A10DUQ6 РОЛЬФ 001Р-09 $RU000A10F850 ТД РКС 002Р-08 $RU000A10F0X0 Так же из акций есть Совкомбанк, который тоже теперь радует глаз $SVCB

#disclosure Компания: ООО «ТД РКС» Тикеры: $RU000A10F0X0 Время новости: 28.07.2026 15:41 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=nkvsdH9RAESGeDof1mLLJA-B-B&q= Резюме: ООО «ТД РКС» выплатило купонный доход по облигациям серии 002P-08 за третий купонный период. На одну облигацию выплачено 20,96 руб. (ставка 25,5% годовых), общая сумма выплат составила 12,576 млн руб. Обязательства исполнены в полном объёме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объёме выплатил купонный доход, что подтверждает его платёжеспособность и выполнение обязательств перед держателями облигаций.

Итак, добрый день друзья👋😉 🔹 СЕГОДНЯ 455й ДЕНЬ, (65 НЕДЕЛЬ) как инвестирую по 1000₽ каждый день. Посмотрим, что имеем на данный момент... . Цели: 🎯 10 000₽ в месяц (выплат купонами). 🧮 (81%) 🎯 Получать купоны каждый день.💸 🧮 24/31 📌💬 💰💰💰Купил: ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 2шт. ГЛОРАКС 001Р-04 $RU000A10B9Q9 1шт. ГМК Норникель БО-09 $RU000A1069N8 1шт. АйДи Коллект 001P-01 $RU000A10B2P6 1шт. Бизнес Альянс 001P-03 $RU000A107QL2 1шт. ТД РКС 002Р-08 $RU000A10F0X0 2шт. Итого: 8 штук 💼 На данный момент ситуация с портфелем выглядит так: 🗓️ В год: 97,752₽ 🗓️ В месяц: 8,146₽ 🗓️ В день: 267₽ Надеюсь, моя стратегия будет для вас мотивацией!!! 🫶😼 #пульс #обучение #облигации #мосбиржа #ставка #пассивный_доход #офз #прояви_себя_в_пульсе #купон

#disclosure Компания: ООО «ТД РКС» Тикеры: $RU000A10F0X0 Время новости: 30.06.2026 11:11 Тема новости: Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=nSKqTsAHuUOvoe031NEeng-B-B&q= Резюме: ООО «ТД РКС» выплатило купонный доход по облигациям серии 002P-08 за второй купонный период в полном объеме. Выплата на одну облигацию составила 20,96 руб. (ставка 25,5% годовых). Дата выплаты перенесена на 29 июня 2026 года из-за выходного дня. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Эмитент в полном объеме исполнил обязательство по выплате купона. Корректировка сообщения носит технический характер и связана лишь с уточнением даты выплаты, выпавшей на нерабочий день.

#disclosure Компания: ООО «ТД РКС» Тикеры: $RU000A10F0X0 Время новости: 29.06.2026 13:16 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=QTt3zi6g5Ei3F3Su8N8jWw-B-B&q= Резюме: ООО «ТД РКС» выплатило купонный доход по облигациям серии 002P-08 за второй купонный период. Ставка составила 25,5% годовых, на одну облигацию выплачено 20,96 руб. Общий объём выплат — 12,576 млн руб. Обязательства исполнены полностью. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объёме выплатил купонный доход, что подтверждает его платёжеспособность и отсутствие дефолта.

#nrd Тикеры: $RU000A10F0X0 Время новости: 02.06.2026 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Регистрация отчета / представление уведомления об итогах выпуска (доп. выпуска)" с ценными бумагами эмитента ООО "ТД РКС" ИНН 2317084067 (облигация 4B02-08-00006-L-002P / ISIN RU000A10F0X0) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1404310 Резюме: ООО 'ТД РКС' зарегистрировало в НРД отчет об итогах размещения дополнительного выпуска облигаций, размещение прошло в запланированные сроки. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость является техническим уведомлением о завершении административной процедуры без указания на позитивные или негативные изменения в финансовом состоянии эмитента.

Май 2026, итоги. К сожалению, в этом месяце не удалось депнуть столько же, сколько получилось в прошлом. Но не беда. В целом, я доволен результатом. Ежемесячная доходность перевалила за 2500 рублей. Думаю, в июне перешагнём отметку в 300 000 рублей в портфеле с доходностью 3000 ₽/мес! Облигаций в портфеле пока меньше, чем акций. Но это пока... В мае чуть-чуть докупал ОФЗ $SU26240RMFS0, немного «надёжных» облигаций, но основной упор сделал на всякие помойные (зачёркнуто) сочные ВДО — как ни странно, несмотря на всеобщую истерию, они платят вовремя. А некоторые даже день в день, как например $RU000A10F0X0 Цели на 2026 год: 1000 руб/мес ✅ 2660 руб/мес — сейчас 5000 руб/мес ❌ 10 000 руб/мес ❌ Думайте. Подписаться.

#disclosure Компания: ООО «ТД РКС» Тикеры: $RU000A10F0X0 Время новости: 29.05.2026 13:03 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=qipBJ88cv0WsDzdILrtTUA-B-B&q= Резюме: ООО «ТД РКС» успешно выплатило купонный доход по облигациям серии 002P-08 по высокой ставке 25.5% годовых. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент полностью и своевременно выполнил свои обязательства по выплате купонного дохода, что свидетельствует о финансовой устойчивости и положительно влияет на доверие инвесторов.

#nrd Тикеры: $RU000A10F0X0 Время новости: 29.05.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "ТД РКС", 2317084067, RU000A10F0X0, 4B02-08-00006-L-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1401731 Резюме: НКО АО НРД сообщает о выплате купонного дохода эмитентом ООО 'ТД РКС' по облигациям серии 002P-08 в размере 20.96 руб. на бумагу. Выплата запланирована на 29 мая 2026 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент выполняет обязательства по выплате купона, что свидетельствует о его платежеспособности и является позитивным событием для держателей облигаций.

#disclosure Компания: ООО «ТД РКС» Тикеры: $RU000A10F0X0 Время новости: 27.05.2026 13:02 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=qmIz-AOyNW0e1OiqOqTuk7w-B-B&q= Резюме: ООО «ТД РКС» объявило о продлении срока размещения своих биржевых облигаций серии 002P-08 (ISIN RU000A10F0X0). Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит технический характер об административном решении по изменению условий размещения облигаций, без указания на финансовые трудности или улучшения.

💜Челлендж «52 недели богатства»💜 Неделя 21/52 done ✅ Сегодня необычное закрашивание баночек.Времени писать посты крайне мало, поэтому сегодня закрашиваю целых 3️⃣ клеточки!👩‍🎨🎨 🔐 закрываются недели 19, 20 и 21, в том числе неделя 25-31 мая на опережение. И тем самым этим постом я закрываю МАЙ✅ Суммы выбираю тоже самые большие, какие остались не закованные: 4700 🫟, 4500🫟, 4100 🫟 Хочу закрыть самые большие, потому что: во-первых, в конце будет проще закрыть маленькие клетки под Новый год, во-вторых, пока КС побольше, хочу купить больше бумаг с купончиками побольше 🤭 В мае не будет постов с данным челленджем😉 Накопленные деньги уже потрачены 🤭: 1.✅ Размещение Рольф 001Р-09 2.✅Размещение Полипласт П02-БО-16 3.✅Делимобиль 001Р-08 $RU000A10F512 - 5 шт. Купон: 22% (18,08₽), фикс, ежемесячный Оферта: НЕТ Амортизация: есть Срок: 3 года (апр.29) Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️+ Доходность к погашению : 24,69%🔥 Новичок в портфеле, взяла 5 шт, чтобы получать 90 руб/мес , почти 100, но поменьше 🤭 риски оцениваю, 5 шт не критично😌 держу руку на пульсе) 4.✅ТД РКС 002Р-08 $RU000A10F0X0 Купон: 25,5% (20,96₽), фикс, ежемесячный Оферта: НЕТ Амортизация: НЕТ Срок: 3 года (апр.29) Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️ Доходность к погашению : 28,71%🔥 Тоже новичок, тоже 5 шт, чтобы получать +100р/мес. Риски рисковые, да да 🙈 на 🤏 можно) На этом из покупок все 🤭 это все мои покупки за май, не считая ОФЗ, которые к концу месяца будут покупаться 🥰 P.S. А еще у меня новое умение 😂 я только сейчас обнаружила, что ISIN можно копировать на яблочных телефонах😂до этого я от руки набирала каждый раз набор символов 😂 вот такой я динозавр 🦕 21 неделя челленджа нарастающим итогом, внесено 21/ 52 ⏩ 83 100 / 137 800 Люблю посты, в которых люди делятся своими покупками🥰 ведь можно примерить бумагу к своему портфельчику😉 (не ИИР конечно), но делитесь своими сделками🤗 #52неделибогатства #пульс #покупки #облигации

ПЕРВИЧКА, КАК ДЕЛА? 😊 Дамы и господа, продолжает поддерживать регулярное вещание пост о том, чем можно поживиться на первичке среди длящихся размещений. 🔸 Кандидатов нынче совсем немного, ибо список заметно похудел, но все же есть за что зацепиться глазу. ⚠️ Напомню о приятном бонусе при покупке первички по пятницам - в данном случае НКД за выходные достается именно вам. В стакане же, как вы помните, данный небольшой бонус уже в цене. 1️⃣ ТД РКС 002Р-08 $RU000A10F0X0 [25.5%] ➤ Удивительное дело - один из самых интересных вариантов в моменте. Кажется, что повышение рейтинга до уровня ВВВ и выход заметно улучшившейся относительно 2024 года отчетности в совокупности с привлекательной для своей группы купонной ставкой и длиной инвесторам по нраву. Размещение выпуска идет достаточно бодро и практически достигло половины планового объема. Сомнения рынка в отношении эмитента несколько развеял Ренессанс Капитал, добавивший один из выпусков компании в свой фонд ВДО (управляющая компания раскрывает только название эмитента облигаций). Бумага почти всю неделю держится в стакане выше номинала и даже иногда позволяет себя сдать с небольшой премией в стакане. 2️⃣ БИЗНЕС-АЛЬЯНС 001Р-09 $RU000A10EN78 [23.5%] ➤ Лизинговая компания недавно подбодрила инвесторов анонсом добровольного выкупа по старым выпускам - событие приятное. Надеюсь, что и размещение продолжит удерживать номинал. 3️⃣ Честно говоря, самые стабильные варианты и закончились. Безусловно, можно рассмотреть $RU000A10EYT0 ИДЕЛЬ НЕФТЕМАШ 001Р-01 и $RU000A10EXS4 АГРОКЛУБ БО-01, которые на первичке пока купить чуть привлекательнее, но лично у меня эмитенты в доверенный список не вошли. ✌️Прибыльных сделок и отличного настроения, дамы и господа! #облигации #подборки

🏗 РКС Девелопмент: рост доходов и новый облигационный выпуск с доходностью 28,7% 🏦 Ключевая ставка продолжает снижаться, хоть риторика ЦБ и немного ужесточилась. Тем не менее по прогнозу до конца года мы увидим среднюю ставку 14 - 14,5% годовых. Учитывая, что 2026 год мы начали со ставки в 16%, потенциал снижения на 1 - 1,5 п.п. еще сохраняется. ☝️ В таких условиях интересно фиксировать высокую доходность, которую пока еще предлагают на рынке облигаций. Потому что по многим вкладам выше 14% найти уже достаточно сложно, особенно если говорить про ТОП-20 представителей сектора. ⚖️ Главное, выбирать качественные компании, которые смогут обслуживать свой долг. И как правило это представители реального сектора, где за высокой доходностью стоит понятный операционный бизнес и материальные активы. Один из таких кейсов — новое размещение от застройщика «РКС Девелопмент». ✔️ Но прежде чем обсуждать сам выпуск, давайте пробежимся по вышедшим финансовым результатам, где динамика получилась довольно интересной. 📈 Если брать последний вышедший отчет по МСФО за 2025 год, выручка выросла до 10,5 млрд руб. против 3,7 млрд руб. годом ранее, увеличение почти в 3 раза. Маржинальность по валовой прибыли выросла на 7п.п. и составляет 44%(!). Чистая прибыль достигла 668 млн руб. против убытка в 334 млн руб. По всем результатам наблюдается улучшение. ☝️ Этот факт подтверждается и кредитным рейтингом, который 23 апреля текущего года был повышен с ВВВ- до ВВВ от НКР со стабильным прогнозом. Теперь к размещению. 📊 Эмитентом облигаций будет подконтрольная компания ООО «ТД РКС», поручителем по выпуск 002Р-08 выступит ООО «РКС Девелопмент». Ключевые параметра выпуска: ➖ Объем размещения: 600 млн руб. ➖ Срок обращения: 3 года ➖ Наличие оферты: НЕТ ➖ Наличие амортизации: НЕТ ➖ Тип купона: фиксированный (постоянный) ➖ Размер купона: 25,5%, что ориентирует на эффективную доходность 28,7% ➖ Частота выплат купона: ежемесячно ➖ Кредитный рейтинг: “BBB” от “НКР” со стабильным прогнозом ➖ Доступно неквалам: ДА (после тестирования) 🗓 Дата начала размещения: 29.04.2026. ✔️ Выпуск имеет отличный купон для своего кредитного рейтинга. Также мы видим улучшение финансовых результатов по итогам 2025 года. Целью выпуска является расширение портфеля проектов Группы, и, полагаю, что частично денежные средства будут направлены на рефинансирование выпуска ТД РКС-Сочи 002Р-03 #RU000A106DV1, который погашается в конце июня на сумму 950 млн руб. Важно отметить, что облигация уже торгуется выше номинала на вторичке, что является хорошим знаком. А после погашения июньского выпуска котировки должны подняться еще выше. ☝️ Помимо текущего облигационного выпуска, эмитент имеет и другие, где среднедневная ликвидность редко опускается ниже 1 млн руб. в день. Это очень хороший показатель, который говорит об интересе к данным облигациям со стороны рынка. И здесь можно исключить проблемы с покупкой/продажей, если данные бумаги приобретаются на суммы до 2-3 млн руб. ❗️Но стоит помнить, что девелопмент остается довольно цикличной отраслью и многое здесь зависит от макроэкономики — ставок, ипотеки и общего состояния спроса. Сильные финансовые результаты в 2025 году — хороший показатель, но надо следить за дальнейшей динамикой. 📌 Резюмируя, предлагаемая доходность по облигациям весьма привлекательная и позволит зафиксировать хороший доход на 3 года с последующим возвратом вложенных средств. С учетом снижения ключевой ставки цена облигации будет только расти, что позволит выйти из нее при желании до окончания срока в любой момент. Но девелопмент нельзя считать низкорискованным бизнесом, как писал выше, поэтому участвовать здесь стоит аккуратно — выделяя под такие бумаги разумную долю портфеля. #облигации $RU000A10F0X0 ❤️ Если было полезно — поддержите пост лайком. @Investokrat

#disclosure Компания: ООО «ТД РКС» Тикеры: $RU000A10F0X0 Время новости: 30.04.2026 16:00 Тема новости: Совершение эмитентом существенной сделки Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=xzHVWxMNIEaff4WDCbG13g-B-B&q= Резюме: ООО «ТД РКС» разместило биржевые облигации на сумму 600 млн рублей с купоном 25.5% годовых, что составляет 25.9% от активов компании. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит информационный характер о завершении размещения облигаций без указания на позитивные или негативные факторы для бизнеса.

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣9️⃣☘️0️⃣4️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ ⚖️ Сегодня, для баланса Вселенной, всего лишь два выпуска на старте торгов, и на этом все) Доброе утро, друзья! 📈 Старт торгов: 🏗 ТД РКС 002Р-08* ◾️ $RU000A10F0X0 📊 🅱️🅱️🅱️ | НКР [23.04.2026] ➿➿➿ ◾️ Купон: 25,5% / YTM ≈ 28,7% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 16:30 *Первичка до обеда (Z0) ❓ О компании. Достаточно противоречивый девелопер, которому не удалось пока сыскать доверия рынка. Очередной выпуск удачно совпал с релизом свежей отчетности, которой незамедлительно спешу поделиться разделом ниже :) 💰 Финансы в цифрах обнаружить непросто - на ЦРКИ данные выложены в разделе "Прочие документы" - зато теперь знаете, где искать :) ⬆️ Выручка: 10,4 млрд. (3,7 млрд.) ⬆️ Чистая прибыль: 668 млн. (убыток в 334 млн. за 2024 год) 🔴 Краткосрочные заёмные средства: 21,7 млрд. (4,6 млрд.) 🟢 Долгосрочные заёмные средства: 7,1 млрд. (21,5 млрд.) 🟡 Проценты к уплате: 922 млн. (718 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 4,5 млрд. (6,6 млрд.) 🧰 Счета эскроу: 5,1 млрд. (2,4 млрд.) 💼 АЙДИ КОЛЛЕКТ 001Р-08 ◾️ $RU000A10F0W2 📊 🅱️🅱️🅱️➖ | ЭКСПЕРТ [01.08.2025] ➿➿➿ ◾️ Купон: 20,25% / YTM ≈ 22,2% [30 дней] ⚠️ CALL через 2 года ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 25% с 30 купона раз в полгода ◾️ 4 года до погашения ◾️ Старт торгов: 16:30 ❓ О компании. Думаете, про коллектора буду вам рассказывать? :) Ан нет, теперь у нас в фокусе "инвестор в проблемные активы"!  Вот такая игра слов, которая, впрочем, не отменяет того, что перед нами один из крупнейших игроков сегмента. 💰 Финансы в цифрах. МСФО - 2025 погрузит нас в увлекательный мир цифр :) ⬆️ Выручка: 8,5 млрд. (7,5 млрд.) ▶️ Чистая прибыль: 2,3 млрд. (2,3 млрд.) 🔴 Краткосрочные заёмные средства: 7,1 млрд. (4,7 млрд.) 🔴 Долгосрочные заёмные средства: 13,5 млрд. (8,7 млрд.) ▶️ Капитал: 6,4 млрд. (6,2 млрд.) ▶️ Портфель: 209 млрд. ▶️ Денежные средства от опер. деятельности: - 345 млн. (+2,88 млрд.) ➤ К сожалению, продолжаю недолюбливать компанию, поэтому могу оказаться достаточно предвзятым. Однако мы имеем  достаточно посредственный рост, сильно растущий долг (средства направились на покупку портфелей), но при этом руководство позволяет себе отправить на дивиденды сумму, сопоставимую с годовой чистой прибылью. Роскошная жизнь, особенно если потом прибыть на рынок занимать по низким ставкам :) 😉 Также стартует клубно собранный флоатер (КС + 3%) девелопера САМОЛЕТ 002Р-04 $RU000A10F0T8, но вникать тут особо некуда) 🏛 Великолепного дня, дамы и господа! ‎---------- by London + Nekto #облигации #cтарт_торгов