Хэштег #oil | Тинькофф Инвестиции Пульс

Нефть катится вниз почти два месяца подряд – с 25 января. После победы Трампа был резкий скачок до $80,50, но с тех пор только вниз, сегодня пробив ,95! Почему это важно: 1️⃣ Энергетическим державам больно 📉 Саудовская Аравия 🇸🇦, Норвегия 🇳🇴, Россия 🇷🇺, США 🇺🇸 – все чувствуют удар: • Минус налоговые поступления и НДПИ • Плюс дефицит бюджета, который придется затыкать либо кредитами, либо девальвацией 2️⃣ Инфляция берет паузу 🛢️ Дешевая нефть = дешевый бензин = дешевле всё. А значит, печатный станок может расслабиться. 3️⃣ Зеленая энергетика под угрозой ♻️ Если традиционное топливо раздается за бесценок, нафига кому ветряки и солнечные панели? Вывод: Нефть валится на страхах замедления мировой торговли и экономических войн Трампа. Пока неопределенность — ситуация вряд ли изменится. Для рубля это тревожный сигнал: • 6000₽ за бочку – явно не тот курс, который хочет видеть Минфин. Вопрос только в том, когда дернется вверх.

{$BRJ4} {$BRH4} 🚀Нефтяные быки возвращаются, а рынки демонстрируют первые признаки весны! 💪Нефтяные быки начинают просыпаться от зимней спячки, видя первые признаки ужесточения рынка. Goldman Sachs Group Inc. стала последней, кто отметил усиление динамики , ориентируясь на быстрые спреды (разрыв между двумя ближайшими контрактами) по нескольким сортам нефти в США. Нефтяные рынки находятся в «более здоровом состоянии», чем предполагают фьючерсы. Цены не стремятся расти быстрыми темпами, потому что трейдеры не чувствуют себя достаточно уверенными, чтобы открывать длинные позиции. Пол Хорснелл из Standard Chartered Plc написал, что «цена Brent выше 90 долларов будет более адекватно отражать текущие фундаментальные показатели и риски», добавив, что он видит дефицит предложения в среднем около 1,5 миллиона баррелей в день в феврале и марте. 🔥Хотя это соответствует мнению аналитиков ОПЕК, оно резко контрастирует с последним прогнозом Международного энергетического агентства. Это показывает, что в первом квартале профицит составит около 200 000 баррелей в день, исходя из текущего уровня добычи ОПЕК. Одним из факторов, подстегивающих быков, являются хорошие данные о поездках из Китая на Лунный Новый год. За период праздников было совершено около 99,5 млн железнодорожных поездок, что на 36% больше, чем в 2019 году. Также были активны авиаперевозки и автомобильные перевозки. С другой стороны есть ощущения, что эти цифры все еще восстанавливаются после Covid. Ограничения на поездки были смягчены только к прошлогодним праздникам, и многие люди, возможно, вернулись в свои дома впервые за пять лет. Я хочу увидеть нечто большее , чем просто праздничный подъем, прежде чем слишком волноваться по поводу спроса Китая, как в целом, так и на нефть в частности. Что касается поставок, то худшие перебои в доставке грузов с Ближнего Востока на запад, возможно, остались позади. Плавания по Красному морю не стали безопаснее, но первые грузы, направлявшиеся вокруг Африки, начали прибывать в порты Европы. С этого момента эти потоки должны обеспечивать устойчивый поток поставок. В других странах добыча в Северной Америке восстановилась после низких температур , которые в прошлом месяце ненадолго остановили добычу в США на 1 миллион баррелей в день. 📉Доходы Саудовской Аравии от нефти упали почти до рекордного уровня. Экспорт сырой нефти из Королевства упал, поскольку в прошлом году цена нефти в среднем составляла около 80 долларов за баррель. Доходы Саудовской Аравии от экспорта нефти в прошлом году упали до 248 миллиардов долларов, снижение почти на 80 миллиардов долларов, что снова привело к дефициту бюджета и стало напоминанием о зависимости королевства от высоких цен на энергоносители. Это резкий разворот по сравнению с почти рекордным объемом добычи в 2022 году, во многом вызванным сокращением добычи саудовской нефти и средней ценой на нефть марки Brent, которая упала почти на пятую часть в 2023 году. ❗️Вывод: Бычьи прогнозы по нефти выглядят преждевременными. Производителям ОПЕК+ придется продлить добровольное сокращение добычи на второй квартал, когда ключевые министры оценят стратегию в начале марта.

📌 Доллар ушел в крутое пике, металлурги обновляют максимумы, а Fix Price возвращается к выплате дивидендов! 💲На прошедшей неделе рубль () сильно укрепился по отношению к иностранной валюте и завершил пятничную сессию ниже 88,5 руб. за один доллар. Ключевая причина слабости иностранной валюты - заявления ЦБ РФ и МинФина о том, что первый увеличит объемы продажи иностранной валюты с 15 января до 6 февраля до 16,7 млрд руб. в день, а второй впервые за полгода вернется к продажам валюты/золота по бюджетному правилу. С точки зрения логики бюджета эти действия абсурдны, однако, на носу выборы и, видимо, несколько месяцев мы будем наблюдать выгодный курс для покупки, поэтому это будет хорошим шансом для тех, кто хотел купить/докупить валюту. На ближайшей неделе ожидаю продолжение укрепления рубля. 🛢Нефть () вновь штурмовала отметку 80$ за баррель на прошедшей неделе на фоне обострения на Ближнем Востоке. Однако, в пятницу продемонстрировала слабость и откат. Несмотря на тот факт, что мой прогноз по увеличению эскалации на Ближнем Востоке остается в силе, я все также без энтузиазма смотрю на нефть. Уровень эскалации растет, а котировки стоят на месте. Это говорит о том, что деэскалация или пауза в конфликте сразу отправят нефть к уровню 72-74$ за баррель, а котором я писал ранее. На предстоящей неделе, если дальнейшей эскалации не произойдет, ожидаю незначительную коррекцию в нефти. 🏦 Индекс Московской биржи () на прошедшей неделе продолжил восходящий тренд. Пока статистика не подводит и январь складывается для российского рынка достаточно позитивно. Тем не менее, не стоит расслабляться, так как во второй половине января, как правило, происходит некоторая фиксация выросших позиций. Неделя прошла под знаком металлургов. Наилучшую динамику продемонстрировали акции Северстали, ММК () и из-за позитивных новостей в секторе. Также стоит отметить, что обыкновенные акции вновь воспряли духом и выросли за неделю более чем на 9%. В негативном ключе можно выделить отрицательную динамику акций , и , которые упали на фоне отсечек по дивидендам. 💿 Акции на прошедшей неделе преодолели свой локальный максимум на фоне выхода новостей о потенциальном рассмотрении дивидендов на ближайшем Совете Директоров компании. Подробно ситуацию с акциями металлурга я описал в отдельном посте. Пока небольшой запас хода в бумагах сохраняется, тем не менее, сила импульса находится на финальной стадии. 🏠 По информации РБК, стала лидером в России по объемам текущего строительства. впервые за 5 лет потеряла лидерство. Исходя из предоставленных данных, общая площадь возводимого жилья на январь 2024 у Группы Самолет составила 5.33 млн кв. м, тогда как у Группы ПИК - 4.54 млн кв. м. 🍏 получила разрешение правительственной комиссии по иностранным инвестициям РФ на выплату дивидендов холдинговой компании в 9.8 млрд руб за 2022. Позитивный шаг со стороны компании, несмотря на то, что сам бизнес по последним отчетам находится не в самой лучшей форме. В данном контексте больше интересен тот факт, что Fix Price также как и {$POLY} переезжает в Казахстан, тем не менее, в отличие от золотодобытчика они нашли способ выплатить денежные средства российским держателям ценных бумаг! Подписывайтесь на канал и ставьте лайки!

📌 Рубль активно укрепляется, Яндекс все ближе к переезду, а Сургутнефтегаз представил долгожданный отчет и другие новости прошедшей недели! Это последний новостной дайджест в уходящем году. Публикую его сегодня, а не как обычно, в субботу, так как завтра выйдет пост с итогами года, где тезисно опишу уходящий не простой, но достаточно успешный год для всех участников фондового рынка! 💲Прошедшая неделя для валюты, вопреки моим ожиданиям, выдалась достаточно волатильной. Доллар () сильно ослаб к рублю и в моменте опускался ниже отметки в 89 руб. за одного американца. В первую очередь, сказалось заявление Банка России относительно продажи валюты, именно после него мы увидели достаточно резкое укрепление рубля ко всем иностранным валютам. Не знаю, есть ли смысл в прогнозе на первую новогоднюю неделю, так как динамика будет очень вялой из-за низкой ликвидности, но я предполагаю, что доллар может отыграть часть позиций на первой неделе января. 🛢Нефть () также была довольно волатильна на последней неделе 2023 года. Послерождественские настроения трейдеров в США забросили "черное золото" выше отметки в 80$ за баррель, однако, эйфория достаточно быстро прошла и нефть опять вернулась на прежние отметки. В итоге неделю мы завершаем на уже устоявшихся уровнях 77-78$ за баррель. На текущий момент, я все также считаю, что нефть больше настроена падать, нежели расти. А о правильности данного тезиса мы узнаем уже в следующем году. Для ОПЕК+ следующий год будет не из легких! 🏦 Индекс Московской биржи () на прошедшей неделе продемонстрировал очень низкую волатильность. Максимальное отклонение не превышало 1%. Такое неубедительное движение, в первую очередь, объясняется низкой ликвидностью рынка. Тем не менее, даже при таком узком диапазоне движения нашлись бумаги, которые были сильнее и слабее рынка. В первую очередь, стоит выделить транспортный сектор, который вновь продемонстрировал свою стать. В первую очередь, стоит выделить Совкомфлот (), который показал крайне сильную неделю на фоне приближения дивидендной отсечки и роста напряженности на ближнем Востоке, что позитивно влияет на ставки фрахта. НМТП () также не отставал и продемонстрировал рост более чем на 5% за неделю. Падающих акций было гораздо больше, поэтому выделить кого-то очень трудно, однако, стоит обратить внимание на Сегежу (), которой понизили рейтинг на текущей неделе и Газпром нефть () с Норильским Никелем () , у которых прошли отсечки по дивидендам на прошедшей рабочей неделе. 📱 Конец года принес акционерам Яндекса ({$YNDX}) новогоднее чудо. ЦБ РФ принял решение о государственной регистрации выпусков обыкновенных акций, привилегированных акций типа «А» и привилегированных акций типа «Б» международной компании акционерного общества «ЯНДЕКС» в Калининградской области, а несколькими днями позднее было заявлено, что регистрация был осуществлена голландской структурой Яндекса. По сообщениям СМИ история близка к развязке и реструктуризация будет завершена в 1 квартале 2024 года! ⛽️ Сургутнефтегаз () опубликовал долгожданный отчет по РСБУ за 9 месяцев 2023 года. Согласно представленным данным, чистая прибыль нефтегазовой компании составила 1,436 трлн руб, при консенсусе аналитиков 1,24 трлн руб. Тем не менее, после радостного выхода отчета котировки привилегированных акций () перешли к устойчивому снижению на фоне укрепления рубля, что негативным образом влияет на валютную переоценку "кубышки" нефтегазовой компании. По предварительным расчетам потенциальный дивиденд на привилегированные акции все равно будет сильно выше ключевой ставки, однако укрепление рубля в четвертом квартале съело несколько процентов дивидендной доходности у акционеров. Подписывайтесь на канал и ставьте лайки!