Профиль инвестора FilCapital | Тинькофф Инвестиции Пульс

Русал решил вопрос с дивидендами за 9 месяцев 2025г. ❌Акционеры РусАл утвердили рекомендацию не выплачивать дивиденды за 9 мес. 2025. Мне очень странно видеть комменты разочарования про не выплату дивидендов, т.к это не дивидендная бумага. Даже когда все было супер и ГМК платил дивиденды, то Русал шел в отказ. В целом Дерипаска плевал на миноров ему важны только свои интересы. А сейчас у нас нет дивидендов от ГМК, высокая ставка, что серьезно увеличивает обслуживание валютного долга, а цена на алюминий не высока, а рубль сильный. Плюс у бизнеса были отжаты иностранные мощности по добыче глинозема. Ранее писал про это здесь Динамика котировок Русал ао - С начала года акции Русал ао (RUAL) упали на 16,14%🔻 при падении индекса Мосбиржи (IRUS) на 8,02%🔻 и росте денежного рынка (LQDT) на 19,05%🔺 До встречи в новых статьях📝. Буду признателен за подписку➕ и лайк статье💙

• Совет директоров ПАО "Лукойл" рекомендовал дивиденды. Совет директоров Лукойла рекомендовал промежуточные дивиденды за 9М 2025г. в размере 397 руб. на ао 🔹Дивидендная доходность: 7,21% 🔹Последний день для покупки: 9 января'26 🔹ОСА: дата пока не определена ______________________________________________ •Выручка Компании за 1 полугодие 2025 г. составила 3,6 трлн руб. (-16,9% г/г). •Операционная прибыль 344,7 млрд руб. (-50,3%). •Чистая прибыль снизилась на 51,4% - до 287 млрд руб. •Рентабельность по ЧП упала до 7,97% с 13,62%. •На дивиденды Лукойл направит около 81% от ЧП за 1-е полугодие 2025г по МСФО Снижение дивиденда составило 23%, но див.доходность осталась как и год ранее за счет сильного снижения котировок. Доходность среди нефтянки самая высокая, но коэффициент выплат самый высокий из сектора. Второе полугодие скорее будет еще слабее. Тут и эффект от санкций и возможный убыток от конфискации зарубежных активов. Падение/рост котировок Лукойла как индексного тяжеловеса iMOEX тянет за собой индекс. У меня остались вопросы к менеджменту по выкупу акций выше рынка. Какое-то неприятное послевкусие, что кеш потратили не в интересах акционеров. ✅Я лично выбираю другие компании из сектора. ➡️Котировки Лукойл ао упали на 23,94%🔻 с начала года против падения индекса МосБиржи (IRUS) на 6,87%🔻и роста LQDT на 18,52%🔺 До встречи в новых статьях. Буду признателен за подписку📝 и лайк статье💙

ПАО “ЛК” “Европлан” рекомендовал промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2025 года Совет директоров ПАО “ЛК” “Европлан” рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2025 года. Размер выплат составит 58,00 рублей на одну обыкновенную именную акцию. Источником выплат станет нераспределённая прибыль прошлых лет и чистая прибыль Общества за 9 месяцев 2025г. Общий объём средств, направляемых на дивиденды, — 6 960  млн рублей. •Важные даты для акционеров: ➖4 декабря 2025 года — собрание акционеров, где будет принято окончательное решение о выплате дивидендов; ➖12 декабря 2025 года — последний день для покупки акций с правом на получение дивидендов; ➖15 декабря 2025 года — дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на дивиденды; ➖26 декабря 2025 года — крайний срок выплаты дивидендов номинальным держателям; ➖28 января 2026 года — крайний срок выплаты дивидендов остальным держателям акций. Текущая дивидендная доходность акций компании оценивается примерно в 9,97 %. «Европлан» — крупнейшая независимая лизингования компания, которая оказывает юридическим и физическим лицам полный комплекс услуг, связанных с приобретением и эксплуатацией легкового, грузового, коммерческого транспорта и спецтехники. ➡️Котировки Европлан ао упали на 18,50%🔻 с начала года против падения индекса МосБиржи (IRUS) на 11,78%🔻 и роста LQDT на 18,14%🔺

Первый день торгов акциями ОЗОН. Первые дивиденды в истории и обратный выкуп. Стоит ли покупать акции? Сегодня первый день тогда акций Озон на Московской бирже после редомициляции из Кипра в Россию. Так как до этого можно было купить за бугром гдр в большим дисконтом к цене на мосбирже, то в акциях ожидался навес из продавцов. Ведь купить можно было от 800 до 2000р за штуку когда цена сейчас 4000р. Профит от 100%. Менеджмент озон это прекрасно понимал и провел ряд действий, чтоб не все разом пошли продавать, но и чтобы кто--то даже купил их акции. •Озон рекомендовал первые в своей истории дивиденды. 7 ноября Совет Директоров Озон рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2025г в размере 143,55р на ао. - Дивидендная доходность: 3,58% - Последний день для покупки: 19 декабря 2025г. - ОСА: 10 декабря 2025г. Вчера выпустив отчет за 3кв25 и 9м25 менеджмент сказал, что это не последние дивы. Про отчетность ниже будет. Так же в поддержку акций решили запустить программу обратного выкупа (Buy Back) на 25 млрд рублей до конца 2026г. Т.е первая выплата дивидендов и продолжение выплат, а так же обратный выкуп это все для поддержки котировок и добили хорошим отчетом в повышением своих прогнозов в бизнес-сегментах бизнеса. •Ключевые финансовые показатели Озон (OZON) за 9М2025 по МСФО Группа озон продолжила устойчивый рост и сохранила положительную маржинальность пятый квартал подряд. Наконец-то Озон после 20 лет убыточности стал работать в плюс. Менеджмент ожидает рост GMV на 41-43% и скорректированную EBITDA Группы около 140 млрд руб. Серьезный рост продолжает показывать Финтех Группа с Ozon банком, который ворвался в топ-5 по знанию бренда и в топ-25 по активам с высокой чистой процентной маржой. Сам активно пользуюсь картой данного банка. Пользовательским опытом очень доволен. Вижу огромные перспективы именно в финтехе и дальнейшем его интеграции в другие бизнесы АФК Системы и наращивание мегаэкосистемы. •Техническая картина по акциям ОЗон - OZON Как видим навес в акциях есть, но и покупали тоже. Свечи своими хвостами рисуют диапазон ближайшей проторговки от 4 400р до 3 800р с промежуточным уровнем около 4000р куда акции пришли сегодня. Здесь мы видим рост и прибыльность бизнеса и отдачу акционерам через дивиденды и байбек. За действия менеджмента и что есть такая компания у нас на рынке ставлю 10 из 10, но покупать не буду из-за большого навеса и дорогой оценки. Буду активно следить за котировками и следить за уровнем 3 800. Поставил алерт и жду. Текущая коррекция всего 11%, а у 3800 будет хотя бы 15% что уже приемлемо. •Динамика котировок Озон ао - OZON • С начала года акции Озон ао (OZON) выросли на 21,66%🔺 при падении индекса Мосбиржи (IRUS) на 10,99%🔻 и росте денежного рынка (LQDT) на 17.88%🔺 До встречи в новых статьях. Буду признателен за подписку и лайк статье.

Анализ отмены дивидендов Северстали за 4-й квартал 2024г. Совет директоров Северстали рекомендовал не выплачивать дивиденды за 4-й квартал 2024г. Для многих кто не погружен хотя бы частично в бизнес компании, такая рекомендация стала шоком и очень разочаровала. В пике акции Северстали снижались на 3,33%, но самое интересное, что ранее за 1 рабочий день до выхода отчета акции снизились на 5,30% после небольшого роста. К сожалению, такое поведение на нашем рынке случается часто и просто в совпадения я не верю. Кто-то знал об отмене заранее и сливал акции по рынку. Лично я держу акции в стратегии "Лев Толстой" как якорную позицию и по возможности буду рассматривать докупку, так как горизонт инвестиций от 5 лет. Доля от портфеля примерно 3,60% с финансовым результатом без учета дивидендов -17%. ✅Почему Северсталь решила не платить дивиденды за 4-й квартал 2024г. ➖Дивидендная политика Северстали: выплата дивидендов происходит ежегодно, при этом Северсталь намерена выплачивать дивиденды ежеквартально, средняя сумма выплат по результатам календарного года эквивалентна 100% от свободного денежного потока на основе отчетности МСФО при коэффициенте "чистый долг/EBITDA" ниже 1,0х. Возможна корректировка на сезонные колебания оборотного капитала и рыночные условия. Основные показатели, которые влияют на величину дивидендов - свободный денежный поток за квартал/фин.год и коэффициент долговой нагрузки. Чем больше денежный поток и ниже долг, тем больше компания выплачивает дивидендов. ➖ЧИСТЫЙ ДОЛГ У Северстали чистый долг/EBITDA отрицательный, что дает основание выплачивать дивиденды более 100% от свободного денежного потока по итогам 4-го квартала и всего финансового 2024г. На текущий момент чистая денежная позиция составляет 20 млрд рублей против 210 млрд рублей годом ранее. ➖СВОБОДНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК FCF (свободный денежный поток) упал до отрицательного значения - 2 млрд рублей снизившись на 115% год к году (г/г) за счет снижения показателя EBITDA на 35% г/г до 46 млрд рублей и росту капитальных затрат (инвестиций в бизнес) на 40% до 47 млрд рублей в соответствии со стратегией 2024-2028. Всего за 9 месяцев 2024г Северсталь на дивиденды направила 99,2 млрд рублей при свободном денежном потоке 97 млрд рублей т.е уже было выплачено 103%. С учетом жесткой денежно-кредитной политикой ЦБ, снижением деловой активности в строительном секторе и предстоящими инвестиция в 2025г принято верное решение о не выплате дивидендов. ✅Дивидендная история Итого за 2024г получаем 118 рублей 42 копейки с дивидендной доходностью 8,38% на дату рекомендации. Пик за 2023 год был достигнут за счет пропущенных выплат в 2022 году, а с учетом начатой инвестиционной программы снижение выплат ожидаемо. Значение доходности снижает высокая ключевая ставка, которая возможно уже на следующей неделе февраля будет снижена. За 2024г на инвестиции Северсталь направила 118 млрд рублей около половины которых было в 4-м квартале 2024г. В 2025г CAPEX составит 169 млрд рублей. ✅ЗАКЛЮЧЕНИЕ и МОЕ МНЕНИЕ На перспективу 1-2 года акции Северстали выглядят не интересно из-за снижения размера дивидендных выплат по итогам 2025г. Ожидаю снижения свободного денежного потока за счет роста капитальных затрат, возможного незначительного снижения/роста показателя EBITDA и увеличения процентных платежей. У компании сейчас всего 20 млрд, а необходимо 169 млрд т.е часть разницы придется занимать по высоким ставкам и снижать дивидендную базу. Сектор циклический и дает хорошие цены для входа в бизнес, когда все плохо в экономике. Сырьевое дно угадать очень трудно, а когда все будет позитивно, то ценник будет значительно дороже. Оценивая все риски отрасли инвестиции строго с горизонтом от 2-3х лет и с готовностью докупать при снижении. Не стоит входить сразу на всю плановую долю от портфеля, а лучше равномерно распределить по сумме на 3-5 входов. Подписывайся и жми лайк💙

Краткий обзор рынка за 14 января 2025. Падает только нефть? •Индекс Мосбиржи практически отыграл открытие с гэпом вниз на -0,96%. По итогу имеем коррекцию на 0,23% и значение 2 859,51 пунктов. Эта неделя будет очень показательная как реакция рынка на введенные крупные санкции США на наш нефтегазовый сектор. •Нефть марки Brent скорректировалась на 0,80% до 80,17$ за баррель. Позитивный вынос до 80,83$ закончился. Важный уровень 80 при закреплении может быть рост до 88. •Золото прибавило символические 0,25% до 8 855,1 руб. за грамм. Экономические неопределенности продолжают поддерживать покупки золота как защитного инструмента. •Юань вырос сильнее всех на 0,87% до 13,9385р. Пока происходит фиксация курса в 14 рублей. Доллар продолжает торговаться выше 100р и может ускорить свой рост на фоне санкций и геополитики. Всем кто хочет защитить свои рублевые вложения советую как минимум просмотреть мой вводный урок. •ОФЗ через индекс RGBI открывшись утром ростом на 0,10% закрылся к концу дня в ноль. Завтра Минфин проводит аукцион по размещению ОФЗ с постоянным купоном (ПД) выпусков 26245 и 26248. Будет интересно посмотреть на итоги. ➖В акциях НоваБев Груп () 13 января был сделан обратный выкуп акций Buy Back на 10 500 000 акций ООО "НБВ Сервис" объемом 5,46 млрд рублей и 2 008 269 акций ООО "НБВ Стор" на 1,04 млрд рублей. Считаю данное событие позитивным для акций и как некоторый триггер для присмотреться к бумагам более пристально после значительных распродаж после "грязного" сплита. ➖Компания Селигдар () планирует увеличить запасы месторождения Нижнеякокитского на 23 300 кг золота. За 2023г месторождение дало 3,14т золота или 38% от совокупного объема добычи золота. Многие не любят Селигдар из-за скандала с собственником и золотого выпуска. На этом фоне котировки серьезно снизились и при разумном распределении капитала могут быть интересны ростом в диапазон 55-57 рублей. ➖Московская биржа () опубликовала итоги торгов за декабрь 2024г. Общий объем торгов составил 142,3 тлрн рублей (+1,93%) против 139,6 трлн рублей годом ранее. По итогам года больший рост по притокам денег показали фонды денежного рынка со стоимостью чистых активов более 1 трлн рублей. Рост в 4,4х. Возможно продолжение дальнейшего роста котировок до 220р. Бизнес выигрывает от высоких ставок и это главный риск компании в период снижения ключевой ставки ЦБ РФ. ➖ВТБ () ожидает чистую прибыль по МСФО в 2025 на урвоне 400 млрд рублей против 550 млрд за 2024г. Акции реагируют ростом и начинают формировать восходящий тренд. ➖ Аэрофлот () увеличил перевозку пассажиров на 16,8% в 2024г до 55,3 млн человек. За декабрь рост замедлился до 7,4%. Основной рост приходится на международных линиях, когда внутри страны темпы роста снижаются, но по количеству превышают международные в 3 - 3,5х. Очень интересно как операционные успехи выльют в финансовые. Пока котировки зашли в широкий боковик 46- 64,5 рублей. Инвестиционного кейса для себя не вижу. ➖ Займер () ускорили падение после див. гэпа. При дивиденде в 10,51р котировки за сегодня упали на 12,50 рублей. В целом пока мое мнение не поменялось. Высокие дивиденды не перевешивают риски. ➖Энергопотребление в РФ за 2024г выросло на 3,1% год к году до 1,192 трлн кВТ*ч. Сильнее рост показывают регионы юга - 4,9% (здесь наблюдается дефицит энергии и частые перебои), Сибирь - 4,9% и ОЭС Востока на 5%. В 2025 году планируется ввести до 3,972 тыс. МВт новых мощностей, что в два раза больше показателя за 2024г. (1,693 тыс. МВт). Из которых примерно 39% придется на возобновляемые источники. В целом новость позитивная, но темпы роста слабые, а самое главное отдача для акционера никак не выглядит стабильной.

ЮГК и покупка доли в 22% Газпромбанком. Сама компания это преподносит позитивно, т.к деньги могут быть направлены на снижение долга и начало выплаты дивидендов, а так же росту прозрачности корп.управления -Доля в свободном обращении осталась без изменения, а доля мажора снизилась с 89,85% до 67,8% -Примерно такие тезисы писались при вхождении группы в Европ.Электротехнику, но по факту пока стало хуже. Правда нужно хотя бы 1-2 года для полной картины. -У меня акции есть в просадке 30%. Не докупаю, т.к слова про рост добычи, дивиденды и рост прибыли остаются словами. Мажор активно выводит себе миллиарды и выдает займы другим своим бизнесам. Возможно вход Газпромбанка улучшит бизнес. Но имея кейс с Рутубом, ЕвропЭлектротехникой и Петропавловском пока есть сомнения о пользе для миноров. Наблюдаю. Тут главная идея это рост добычи золота, а с учетом текущих высоких цен и девальвацией рубля компания должна генерировать колоссальную прибыль, которая приведет к росту финансовых показателей и выплате дивидендов. Но пока видим, что 2024 год стал провальным и добыча скорее опять упадет из-за приостановок добычи. Но если все реализуется, то текущая цена выглядит привлекательной. Правда пока они родят цена на золото может скорректироваться. Больше всего печально, что после IPO компании перестают нормально общаться с рынком и публиковать нормальную отчетность. Большую долю в активе держать опасно, так как стратегия рост можно реализоваться очень косо или все уйдет минуя миноритарных акционеров. Для меня и выглядят более прозрачными и перспективными, особенно с учетом сплита в , но идеального золотодобытчика у нас на рынке нет в каждом есть ложка дегтя. В это золотые и серебрянные выпуски облигаций которые при росте цен на сырье и девальвацию увеличиваю финансовый убыток, снижая чистую прибыль и переоценивая долг. С другой стороны процентная ставка 5,5% лучше чем около 30%, но за счет роста тела долга сумма выплат растет. Наверное оптимально выделить долю на сектор и больше отдать Полюсу и остаток распределить в равной доли между Селигдаром и ЮГК.