Иранский кризис, итоги 1го торгового дня - шорт сквиз в Роснефти и отстающий Газпром Бросается в глаза, что именно $ROSN сегодня самая торгуемая акция с объемом ~30 млрд руб(цена +8%). Сопоставимой активности точно не было в прошлый иранский кризис ( июнь 2025) и больше полутора года. При этом, она в принципе менее ликвидная и маленький вес 2.5% в индексе. Скорее всего, какой-то грандиозный margin call. В той же $TATN, которой в индексе в 2 раза больше, всего 10 млрд руб (обычка + преф, цена об +10%). Общерыночный объем ~140 млрд руб, не сказать, что выдающийся (29 января был под 200 млрд руб). P.S. Газпром +2% продолжает отставать от Лукойла и Новатэка +5%, хотя они все тяжеловесы индекса и явно в Газпроме немало шортов…🤔

Иран $BRJ6 $LKOH $ROSN Пока что умеренная реакция на Иранский конфликт Brent ~80$, консенсус, что действия краткосрочны и не перерастут в региональную войну… тк не выгодно ни США (высокие цены на нефть), ни монархам (Ормузкий пролив), ни Ирану (потрепанному еще в июне 2025). Нефтянка РФ думаю, что шорт сквиз, в ожидании слабого 4кв, нежели серьезный поток (happy to be proven wrong 😑). Сейчас рублебочка 4тр (50$ Urals на руб 80/$) вряд ли повод для радости… Рубль остается elephant in the room (по бюджетному правилу Силуанов сказал решение будет в ближайшие недели. По весенним правкам в бюджет это обычно апрель-май). P.S. “Америка бросила нас и сосредоточила свои оборонительные системы на защите Израиля, оставив государства Персидского залива, в которых расположены ее военные базы, на милость иранских ракет и беспилотников “ — официальные лица Саудовской Аравии Лучше и не скажешь, думаю это подарок демократам перед парламентскими выборами 😀 Что думаете эксперты 🤔 ?)

$CNYRUB $USDRUBF Серьезное заявление! Видимо власти поняли, что ликвидная часть ФНБ итак на исходе и нужно приберечь часть 😅 ОПЕРАТИВНОЕ УЖЕСТОЧЕНИЕ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА НА ТЕКУЩИЙ ГОД И ПРЕДСТОЯЩИЙ ПЕРИОД ПОЗВОЛИТ СОХРАНИТЬ СРЕДСТВА ФНБ, СНИЗИТЬ ДАВЛЕНИЕ НА ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК - СИЛУАНОВ, ИФ Напомню, ликвидная часть ФНБ на начало февраля составляет 4.23 трлн. руб. - 58% юаней, 42% золота и это 8 летние минимумы по отношению к ВВП (1.9%). А здесь ещё в начале февраля Rusfar on CNY начал подлетать 🚀. Рынок связывал с Китайским Новым Годом 🎉, однако НГ прошел, а ставки выше 10% держатся! Вывод: данные факты дают высокий шанс ослабления рубля. Напомню, в 2023 руб начал слабеть с февраля также… совпадение, не думаю 😆 P.S. выигрывают от ослабления больше всех Сургут преф, Норильск и Фосагро… Что скажете эксперты? 🧐 Началось ?)

$VTBR важная деталь в 2025 МСФО Достаточность капитала Н20.0 всего 9.8% (минимум 9.25%), при том, что ЦБ его поднимает до 10.0% с 1 апреля. Поэтому я бы не ждал высокого дивиденда (если только допки не будет). И как бы невзначай по результатам конвертации префов доля государства выросла с 50.1% до 75%. Теоретически можно поднять капитал через допку. Что думаете эксперты, какой дивиденд ждёте? Будет ли допка?

Забавно как $MSNG идёт по стопам $GAZP с дивидендом 😆 (второй раз не одобряют хотя рекомендуют двд за 2024 год). Напомню, Газпром в 2022 году рекомендовал, но не одобрил двд весной, зато неожиданно рекомендовал в конце августа 😆 Скоро опять начнется «Хочешь сыграть в игру?» в Газпроме перед летним двд сезоном… P.S. Газпром владеет 53.5% Мосэнерго. Из всех дочек ГЭХ (ГазпромЭнергоХолдинг) это самая большая и прибыльная… Что думаете по причинам такого решения эксперты 🧐 ?

$NVTK и $GAZP прибавили пару процентов за неделю на газетных статьях о сотрудничестве с США. Но новости ли это? $NVTK Статья NYT по Новатэку: старый приятель Дональда Трампа-младшего, в 2025 г. договорился с Михельсоном, главой НОВАТЭКа, о совместной разработке газовых месторождений на Аляске. Не новость тк 22 августа 2025 г. (еще до новых санкций после Анкориджа) Путин заявил, что НОВАТЭК обсуждает с американскими партнерами возможность вместе работать в сфере СПГ в Арктике… $GAZP Статья Berliner Zeitung по Газпромовским СП: «Северный поток» и «Северный поток-2» могут вновь заработать в обход ЕС под руководством США. Не новость тк еще при Байдене Линч и Elliot Investment Management хотели купить и восстановить СП. Теперь интересант друг Дональда-младшего Gentry Beach… Вывод: Вся задумка это контроль максимального количества каналов импорта газа в ЕС. Для Газпрома и Новатека плюс в большей продаже сырья, но ни о какой премии к общемировым ценам речи не идёт. Дядя Сэм заберёт её всю 😅 (через midstream)… но и то после завершения потасовки 😆 Что думаете эксперты? 🧐 Покупаете миркоины?

$VTBR конвертация объявлена, что дальше? Итак, вкратце, ВТБ объявил: - конвертацию оба типа префов в обычку в мае с коэффициентом «номинал к 82.7» - доля государства вырастет до 75% с 50.1% - на капитал и дивиденд не повлияет Мысли 🤔: - Фин результаты 25 Февраля и некоторые ждут объявление дивидендов уже на след неделе (я жду как обычно летом, после конвертации). Поэтому, фиксится на факте объявления конвертации могут не сегодня, а ждать МСФО. - фокус на дивиденд, ожидается 13-15 руб (15%+ доха), но при этом Костин с ЦБ* не могут прийти к консенсусу. - доп эмиссия: хотя менеджмент говорит, что допка не ожидается, все будет зависеть от результатов и капитала… если поймут, что не смогут заработать прибыли для двд, могут прибегнуть к размытию гос доли опять к 50.1%… Пишите, что думаете по этому поводу эксперты 🧐 *«Мы считаем, что надо платить дивиденды в таком объеме - хотя бы на уровне того, что начисляется на депозит. Непростой диалог с Центральным банком, который всегда больше заинтересован в капитализации банка», — Костин

🇨🇳 Rusfar on CNY спустя неделю после нехарактерного повышения, продолжает гулять от 7 до 10%. (Хотя до этого полгода был ниже 3%). 🎉 Китайским Новым Годом можно будет объяснить, если через неделю снова ставка скатится к нулю. При этом заметьте, в прошлом году такого длительного всплеска вокруг праздников не было 🤔 $CNYRUB хоть и держится выше 11, пока не хочет идти выше. Видимо carry trade шорт юань лонг офз ещё достаточно выгоден. Хотя по слухам этот трейд многим продали брокера и если рубль пойдет на ослабление, сквиз может быть серьезный. P.S. Ликвидная часть ФНБ на начало февраля составляет 4.23 трлн. руб. - 58% юаней, 42% золота и это 8 летние минимумы по отношению к ВВП (1.9%). Ставь лайк, если следишь за Rusfar on CNY и пиши по теме в комментариях 👇

$SBER супер результат, но почему отстаёт в секторе? 🤔 В январе заработал чистой прибыли 162 млрд руб (23% ROE) / +28% к дек’25. ЧПД +26% г/г, стоимость риска 1.6% (1.5% в ‘25). Результаты очень сильные, 💪 но Сберу с осени не дают поднять голову даже несмотря на отличные результаты. Т, ВТБ и Дом.рф показали куда больший рост… Возможные причины: - В народном портфеле он с префом 35% 😆. У юриков тоже входит в топ позиций. Не откуда новым деньгам прийдти… - Опасения по поводу застройщиков и роста просрочек так как в целом банк proxy на экономику… - Возможный новый налог из-за дефицита бюджета. Лайк 👍 кто верит в рост Сбера как минимум до 320 и пишите свои причины эксперты 👇

$LENT вырывается вперед 👏 Итак, Лента в 4кв 25 показала рост выручки +22% г/г (у $X5 был +15%). Однако, это можно частично объяснить положительным эффектом от M&A. А вот LfL sales +8% (+7,3% у Х5) этим уже не объяснишь. И ещё есть подозрение, что рентабельность у Ленты может приятно удивить, ведь последние кварталы держалась отлично (против падения у X5). Так что ждем МСФО в марте и продолжаем верить в Ленту 👍 Писал в середине январе почему Лента топ в секторе 😎 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/GoldenTree/e9eb1b1e-39a6-4af2-b14e-53f2a5b35f64?author=profile&utm_source=share

Rusfar on CNY достиг 10% (после 3% вчера). Скорее всего связано с Китайским Новым Годом и эффект краткосрочный. Однако, может запустить ослабление рубля (наконец-то 😅). $CNYRUB сегодня с утра хорошо попытался прыгнуть на 2% с утра, но пока безуспешно. Посмотрим, способствует ли высокая ставка CNY более амплитудному движению или как и в прошлом году рубль будет скалой ⛰️ . P.S. Федеральный бюджет в январе: авансирование – дефицит федерального бюджета в январе: 1.7 трлн руб. при плановых 3.8 трлн руб. (1.6% ВВП) на весь год. Ставь лайк, если за ослабление рубля и пиши по теме в комментариях 👇

$SMLT ни года без пике 😆 2024 М Кенин ищет покупателя на свой пакет акций 31.6% 2025 М Кенин умер, акции упали на фоне ранее обсуждавшихся планов о продаже 2026 Самолет обратился за поддержкой (50 млрд ₽) к государству Думаю компания приняла фатальное решение еще в 2023 купив МИЦ за 45 млрд руб. Без него долг (с учетом средств на эскроу) / EBITDA не был бы 9х и спокойно прошли бы оферты с учетом продажи земельного банка. При этом, я не вижу сценария застройщика СУ-155 запросившего гос поддержки и в результате обанкротившегося в 2015 году. Не тот масштаб (недострой был 150 домов и долгов ~30 млрд руб). Непонятно, как будут выходить из ситуации, думаю допку акций мало кто купит (только если гос-во в лице $DOMRF например, привет минорам 😅). Или же реструктурируют бонды и кредиты, вот здесь есть реальный риск попасть думаю 🤔. Но то что Самолет too big to fail это факт! Ставь лайк 👍 если думаешь Самолет не разобьется на очередном пике или напиши свой вариант как выйдут из ситуации 👇

$DOMRF vs $SBER Почему сравниваю? Потому что мульты frw P/B и P/E сравнялись (~ 0.7х P/B и P/E 3.7x ) после ралли Дома! Казалось бы выбор очевиден в пользу Сбера, но есть нюанс! 🤔 Дом действительно может показать рост прибыли больше Сбера в % из-за 1. его размера 2. относительно свободного норматива концентрации одни из немногих кто еще может кредитовать сравнительно крупных корпов 3. комиссии за перевод земли в категорию, пригодную для застройки (не рыночная, не цикличная история). 4. результаты за 4кв будут поддержаны высоким спросом перед окончанием субсидированной ипотеки, а вот потом интереснее… Сможет ли банк выполнить свои обещания IPO (закрепленные в стратегию 2026-2030 (ROE 20%+, NIM 4%, CoR 1%, Capital adequacy 12.5%))? Выглядит амбициозно 😃 Что думаете какой банк лучше и почему? Пишите в комментариях. 👇

Почему $X5 не спешит закрывать двд гэпы и нужно ли покупать $LENT? Вывод: Х5 до сих пор единственная ликвидная история в продуктовом ритейле, но фундаментально сдает позиции, особенно, если сравнить с Лентой. Фундаментально сильнее Лента, но низкая ликвидность не позволяет попасть в индекс и качели не для слабонервных. Обо всем по порядку: Х5 порадовал инвесторов совокупным дивидендом 1016 руб 💰(почти треть цены), несмотря на рост продаж за 9 месяцев на 20.3% 💪 . Но заплатили за это увеличением долга с практически нулевого в 2024, до 1.3х ND/ EBITDA 🔴 после выплаты промежуточного дивиденда. Все бы ничего, но Лента не отстает, с ростом продаж за 9 месяцев 2025 +25.1% при ND/ EBITDA около 0,9х. Стратегия предполагает 1х-1.5х при привлекательных M&A целях. Одной из таких было приобретение OBI Россия, по привлекательной цене скорей всего. Да это несет риски интеграции, но у них хороший трек-рекорд по этому направлению. По мультам также выигрывает Лента, EV/EBITDA 2026 3.2х против 3.3х у Х5 , p/e 5.0х против 5.8х. PS в Х5 беспокоит аналогия с распродажей после спец дивиденда другими редомицилированными (как Headhunter например). Особенно тем кто брал в евроклире. У Ленты же нюанс, пока в низких торговых объемах. Если у X5 несколько миллиардов руб в день, то у Ленты всего несколько сотен миллионов, делая покупки/ продажи больших парней крайне чувствительными для акции. Включение в индекса маловато пока… Про Магнит не пишу, потому что непонятны намерения менеджмента по компании. Ещё свежа память с делистингом Дикси… Ставьте лайк если верите в Ленту 😃 Интересно послушать комментарии экспертов по всем трем ритейлерам 🤓

$TATN попала под санкции (пока что только Британские), но есть шанс, что если переговоры сорвутся, то и США введет. Вчера были такие намеки. В октябре, США ввело санкции против Лукойла и Роснефти после Британии. Это может быть существенно для Татнефти, т.к. через них сейчас скорей всего пошли потоки других компаний…

$MGNT роботы 🤖 ? Магнит топ торгуемая акция сегодня 8 млрд руб в моменте против Газпрома 7 м р и Сбер 5 м р. Либо это предел абсурда с пресс релизом (см ниже), роботами и шортом в акции, либо упускаем какой-то другой фактор 😃 На техническом сообщении о риск параметрах цен по бумаге, она улетела 6%, сейчас немного вернулась +4% на отмене сообщения. Напоминает ситуацию в Эталоне середины ноября, когда на сообщении о риск параметрах и назначении маркет мейкера бумага улетела на 10%, но потом вернулась… Пресс релизы Для ценной бумаги MGNT Магнит ао в торговый день 09.12.2025 в ходе основной торговой сессии не применяются меры по противодействию дестабилизации цен по решению биржи вследствие наличия объективных причин (планового, событийного, новостного характера) изменения цены на торгах данной ценной бумагой. ПРЕДСТАВИТЕЛИ МОСБИРЖИ ПРО СООБЩЕНИЕ С МАГНИТОМ: Это было тестовое сообщение. Сейчас оно удалено.

Многоходовка $LKOH или почему паника безпочвина Ход первый выкуп нерезов - не разрешили 😡 Ход второй выкуп (13% капитала по 7200) акционера с премией (только два мажора столько держат Алекперов 28% и Федун с семьей 12%). Интересно как такое разрешили, но ок Третий ход из-за санкций думаю уже под контролем майора: Прошла всего неделя, а Лукойл уже нашел покупателя на международный бизнес. И очевидно, что это не компания с улицы, а связанная с Тимченко Gunvor. Знатоки возразят, как так, он продал долю ещё в 2014 🧐… и ежу понятно, что это было для того, чтобы обезопасить активы от санкций. Как и многие другие олигархи, но уже позже «продали», кто менеджменту, кто ещё кому… поэтому вполне может быть схема для передержки активов и не абы кому, а члену кооператива 🥸 Не удивлюсь, если дисконт от продажи будет несущественным, потому что это не вынужденная продажа за короткий срок. Лукойл просчитал сценарий санкций тк Газпромнефть и Сургут попали в список еще в начале года при сонном Джо. Думаю все было готово уже какое-то время. А ещё потому что, не разрешили выкупить нерезов, а здесь выводить активы за копейки разрешит большой брат 😅 ?! Поэтому, думаю Лукойл обходит санкции не выводя существенные активы из орбиты влияния кооператива и при этом операционная деятельность продолжается. Думаю, дивиденд выплатит, даже если меньше 350 руб, то все равно больше peers в нефтянке. Стоит при этом EV/EBITDA на 2026 г. в 2,4х против исторического 3,2х; P/E на 2026 г. — 5,7х против 6,3х. Вообщем, всем кто ещё в Лонге, держитесь! Высокий шанс, что компания еще выстрелит и дивиденд заплатит с запозданием… до сих пор считаю самым эффективным нефтяником РФ и дивидендным аристократом 🧐 и понятно что защищает от возможного девала и выиграет от улучшения геополитики… поэтому двойной опцион на валюту и мир 😆 Кто ещё верит в компанию ставьте лайк 👍

Только стоило спикерам Smartlab поплакаться как облигации лучше акций и не будет норм отчетов за 3кв как $YDEX запостил сногсшибательный отчет 😎 Выручка +32% г/г до 366 млрд ₽ Скорр EBITDA +43% до 78 млрд ₽ Чистая прибыль (adj) 45 млрд ₽ Но самое главное прогноз по году повышен Рост выручки 30%+ EBITDA 270 млрд ₽ (vs 250 млрд ₽) Поэтому уныние в целом по рынку, но есть светлые яркие пятна 😅 Ставь like если согласен 👍

$IMOEXF {$MXZ5} Какая прекрасная свеча сегодня! 🕯️Ложный пробой 2600 на margin calls и улёт на высоком объеме (пока что 101 млрд руб iMoEx2) с начала августа. Геополитика конечно остается в фокусе, но есть надежда, что самое страшное позади 😬 Ставь лайк или плюс если за рост рынка 😀

Наблюдение в банках: В $VTBR после прем права перестали удерживать уровень 70 руб акция, хотя выпуск акций по нему был гораздо меньше чем доп эмиссия по открытой подписке 80 млрд руб, когда цена не уходила ниже 70 и превышала этот уровень на высоких объемах. $SBER: вместе с тем первый день пожалуй после доп эмиссии ВТБ, когда Сбер торгуется лучше рынка на объемах выше среднего. Вполне возможно что в день доп эмиссии удерживали ВТБ в том числе за счёт продажи Сбера. И теперь когда подпорка от ВТБ отошла, Сберу дали подрасти… Что скажете эксперты? Или не говорите ничего просто ставьте реакцию 😀

$IMOEXF {$RBZ5} Инфляционные ожидания населения в сентябре снизились до 12,6% с 13,5%. Это минимум с сентября 2024 (12,5%). Рынок обрадовался в моменте, но более важны новости Минфина по бюджету…

$TRMK выросла на 13% за 7 дней. 🚀 полетела после новостей о Силе Сибири 2 (СС2). Однако насколько этот меморандум может объяснить такое ралли 🤔? Спойлер - реорганизация (см ниже). Мои мысли о СС2 в прошлом посте и вкратце я не думаю что на этом 🚀. Что ещё происходит в компании? -МСФО 1П25: выручка рухнула на -14% г/г и объемы на 19%. FCF -51 млрд руб и чистый долг за полугодие вырос на 15%, ЧД/EBITDA вырос с 2.8 до 3.2. Дела так себе… -Реорганизация с присоединением 8 дочек и выкуп несогласных миноров ТМК по 116.1 до 15 сентября 🤔 удобно что текущая цена чуть выше 😀, не придется выкупать, по оценке БКС 5 млрд руб тратить. -Обмен: скорее всего миноритарии «дочерних обществ» ДО в полном объеме меняют акции ДО на акции ТМК, которые таким образом размываются на 5% по оценке аналитиков. Поэтому подозреваю, что последнее ралли связано с тем, что компания убивает сразу двух зайцев (экономит на реорганизации не выкупая несогласных миноров и обменивает акции ДО по высокой цене на свои). Если так то ралли временное, особенно учитывая результаты за 1П25. Кто не верит в ралли ТМК на фоне Силы Сибири 2 ставьте лайк или + в комментариях.

$GAZP Сенсационная новость о подписании меморандума о строительстве Силы Сибири 2 🤡 не привела к 🚀 в Газпроме. Так в чём же дело? Спойлер - долго, дорого и неэффективно (см ниже). Прежде чем разобраться в будущем проекте, давайте быстро key facts по Силе Сибири 1 (СС1). -Строилась 5 лет (2014-2019) -Объем наращивали с 2020 (4 млрд м3) до (22.7 млрд м3) в 2023. Полная мощность ожидается в 2025 около 30-35 млрд3. -Стоимость 60 млрд $, окупаемость где-то через 8-10 лет после запуска, 13-15 лет после начала строительства. -Протяженность 3000 км Теперь представьте протяженность Силы Сибири 2 => 7000 км! (Только 3000 км на территории РФ). Вывод: мало того что проект в 2 раза длиннее и проходит по территории Монголии так ещё и строительство и наращивание объемов займет уж точно не меньше чем в СС1. Стоимость тоже можно смело умножать на 2. И как бы помягче сказать, об эффективности строительства и расходуемых средств компанией ходят легенды 😉 Итого значимых дивидендов мы и при окончании строительств мега проектов не видим (за исключением 2022 и некоторых белых лебедей). С этой стройкой наверное фин положение ещё ухудшится. Поэтому те кто за исключение Газпрома или сокращение его из индекса iMoEx (чтобы не тянул индекс вниз и не мешал росту, ставьте лайк или + в комментариях). И пусть хоть в Индию трубу строят 😆.

{$RBZ5} {$MXU5} По консенсусу* ниже где-то 50/50 шанс, что ЦБ ставка будет 16%/17% (текущая 18%). Однако, интересно, что президент сказал на пленарном заседании ВЭФ: «ЦБ борется с инфляцией и пытается вернуться к цели в 4%. Если резко снизить ключевую ставку, то цены будут расти. Финансовые власти ведут себя профессионально.» Как будто это зелёные свет для высокой ставки дольше? При этом на 1 Сент инфляция 8.3%… Сентябрьское заседание становится всё интересней 😅. Что скажете эксперты ? *Cons по ставке 12 Сент 1. Совкомбанк - 16% 2. АСТРА УА - 16% 3. Сбербанк Киб - 16% 4. СБЕРБАНК - 16% 5. МКБ - 17% 6. Финам - 16%-17% 7. Скай бонд групп - 16% 8. Институт ВЭБ - 18% 9. Цифра брокер - 17% 10. Газпромбанк - 16% 11. ING - 17% 12. ИК Регион - 17% 13. Твердые Цифры - 17% 14. Банк Санкт-Петербург - 17% 15. Dirty Work Inc - 16.50% 16. Wells Fargo - 17% 17. The Usual Suspect - 16% 18. Альфа Банк - 16% 19. РАЙФ - 17% 20. Уралсиб - 17 21. Риком Траст - 17% 22. Промсвязьбанк - 16% 23. Велес Капитал - 17% 24. Эксперт РА - 16% 25. Пьянов Д.В - 16%-17% 26. Ингосстрах УА - 17% 27. Аксаков А.Г. - 17% 28. Егор Сусин - 16%-17% 29. Андрей Бархота - 16% 30. УК ПСБ - 16% 31. СК Росгосстрах жизнь - 17% 32. УК ПЕРВАЯ - 16%-17% 33. УБРиР - 16%

$MGNT продолжает негативно удивлять… 1П’25 МСФО главное: - EBITDA margin 5.1% (vs 6% in 2H’24) - Net debt / EBIDA 2.4x (vs 1.5 in ‘24) - Sales growth +15% (vs X5 22% & Lenta +25%) - FCF -168bn Rub В общем, непонятный рост рабочего капитала на 115 млрд, что привело к такому свободному денежному потоку. Так ещё и расходы на обслуживание долга удвоились до 41 млрд руб. Выручка растёт гораздо ниже конкурентов. Пока что о дивидендах можно забыть. Спасти акцию может какой-нибудь buyback, но опять же в долг? 😆 Что скажете эксперты? Кто скучает по Галицкому ставьте лайк или плюс в комментарий 😀

$POSI На фоне неудачи Аренадаты выделяется Позитив +5% против рынка -1% и Data -6% за 2 дня. Возможно отпадал своё в 2024 при первом понижении прогноза по выручке. К тому же ВТБ добавил в топ 10** в пятницу. Говорят торгуется с EV/ EBITDA 7.1x , что недешево по сравнению с Астрой например, но FCF 12% 26 года это повыше Астры, на уровне Headhunter. Предыдущему пост* про возможную перекладку из Аренадаты в $POSI. * https://www.tbank.ru/invest/social/profile/GoldenTree/989ff052-bccb-4c6b-afdd-718de126a1dc?utm_source=share&author=profile ** https://www.rbc.ru/quote/news/article/675c115f9a7947963660bbd0?ysclid=meqth35036139099215

$DATA первое полугодие МСФО результаты: Выручка -42% г/г до 1.4 млрд руб OIBDA -1.1 млрд руб Убыток 920 млн руб Результаты слабые из-за сезонности в этом году по сравнению с прошлым… …но самое главное, что снижен прогноз роста выручки с 40% до 20-30% на этот год. Как мы знаем по $POSI в прошлом году и в начале этого, может начаться мощная коррекция после понижения прогноза. Собственно сегодня $DATA уже -5%. Что же касается $POSI то он уже наверное достаточно отпадал и операционно оттолкнулся по росту выручки во 2 кВ (4.41 млрд руб +42% г/г). Сегодня +3%. Видимо перекладка из Аренадаты в Позитив сегодня началась… P.S. $ASTR тревожный сигнал перед отчетностью 28 Авг. Нельзя сказать, что их можно сравнивать с Аренадатой, но тенденция на отказ от услуг IT явная. Ещё один знак, что экономика испытывает серьезное давление.

$MTSS $MBNK 🦅 Летучка по отчетности Результаты за 2 кВ у МТС без особых сенсаций хоть выручка и выросла на 14% г/г (195 млрд руб), но чистая прибыль -60% до 2.8 млрд руб. Net debt / OIBDA 1.7x. Высокие процентные платежи портят малину… А вот МТС банк отчитался получше чем в 1кв. Всё благодаря эффекту от приобретения портфеля ОФЗ объемом 156 млрд рублей ( свыше 7 млрд рублей) при прибыли за 2кв 2.5 млрд руб. Получается хедж фонд, а не банк 😆. Хотя бы одна проблемная дочка стабилизировалась.

Прошло больше полугода после инаугурации Трампа, а iMoEx после ошеломительного взлета и падения февраля ‘25 снова у 3000. Дилемма та же что и во время активной дипломатической фазы в январе-феврале ‘25 - смогут заключить перемирие на Украине или нет? Первый и единственный прецедент встречи президентов это встреча 16 Июля 2018 в Хельсинки, когда обсуждался целый ряд вопросов от Сирии до СНВ-3. Но эта встреча была историческим символом, а не дипломатическим прорывом. Конфронтация продолжилась, санкции остались, так ещё и Russia gate прилип к Трампу после слов …РФ говорит не вмешивалась в выборы…я верю Путину… Сейчас ситуация более серьезная и можно долго спорить насколько она влияет на экономику РФ и какой прогресс на фронте, а также насколько Трамп доволен / недоволен Путиным, Зеленским, Европой… Судя по Корейской войне и Вьетнамкой когда у одной из сторон нет явного преимущество переговоры могут идти долго... Сможет ли блестящая Нобелевская статуэтка сблизить полярные позиции ЕС/ Украины и РФ? Не берусь предсказать) Однако обращу внимание, что мы подходим к встрече в выходные с высоким позиционированием физ лиц во фьючерсах на iMoex $IMOEXF и самих акциях. Длинные открытые позиции во фьючерсах на индекс на уровне марта 2025. Что касается акций, то исходя из данных ЦБ покупки были каждый месяц с марта 2025, после длительных распродаж конца прошлого года. Если брать фундаментал, то из хорошего ставка ЦБ снижается и на этом всё 😆. Что касается негатива то по-прежнему сильный руб, двд доходность индекса падает, налоговая неопределенность, отсутствие притоков в акции и тд. На какой исход переговоров ставите вы?)

🦅 Летучка по отчетности Х5 и ВК 🟡 $X5 результаты 2К немного ниже ожиданий из-за разового фактора (редома) нейтрально EBITDA 73 млрд руб vs 72 млрд руб в 2кв24 ЧП 30 млрд vs 35 млрд г/г Прогноз на год сохранен +20% продажи, 6% EBITDA маржа ЧД/ EBITDA 1,1 (без АО) Ждём двд 400 руб было бы классно 😎 🟢 $VKCO 2К25 за пол года скор EBITDA 5.4 млрд руб превысила годовой прогноз! Продажи VK Tech +40% (до 4 млрд руб) хотя реклама выросла всего лишь до 25.8 млрд руб (+7%) Забавно вчера ВК +5% против рынка +1% перед сильными рез-ми на объемах 😆