Профиль инвестора Ilya_Volzhsky | Тинькофф Инвестиции Пульс

СД Лензолота 10 июля может вынести на ГОСА вопрос о ликвидации компании. Пруфов не нашёл, но уже ни чему не удивляюсь. В догонку ко вчерашнему посту. UPD: РБК подтвердили, со ссылкой на e-disclosure.

Шум вокруг в очередной раз подтвердил простую истину: если пришли органы - дело пахнет жареным. Позицию в ЮГК я держал в прошлом году в течение 5 месяцев и избавился от неё в день выхода новостей о приостановке добычи золота по решению Ростехнадзора 14 августа. За эти пол года я успел пройти все стадии, от веры в позитив, через отрицание и гнев, к принятию и закрытию позиции. Опасения оказались не напрасными. Вопреки глобальному тренду на рост цен на золото, котировки бумаги весь год шли по нисходящей, начиная с пика цены акций в апреле 2024 вплоть до событий недельной давности. И если интерес органов к компании в августе 2024 года для кого-то ещё не был звоночком, то вывод денег из компании в счёт мажоритария по 2-3 млрд. руб., что регулярно отражалось в отчётности, должен был стать набатом. Всё это превращается уже в печальную норму: Петропавловск, Полиметал, ЮГК. Как-то не клеится у нас с золотодобытчиками. Ну и наметившаяся тенденция на "пересмотр итогов приватизации" в широком смысле, которая коснулась за последнее время целый ряд компаний (от Макфы и СМЗ до Русагро и Аэрофлота) в целом дают понять, как должен себя вести держатель тех или иных акций, если к вам постучали в дверь. По крайней мере для себя я это решил точно.

Попалась мне как-то на глаза книга "Фундаментальный анализ акций с помощью коэффициентов и моделей" (Жданов И.Ю. Жданов В.Ю.) Супер! Вся необходимая информация о самых популярных мультипликаторах оценки под одним переплётом и в ёмкой форме. Пояснение к формулам и их расчёту, их применение. И цена в районе 400 рублей за твёрдый переплёт! На этом плюсы кончаются. Минусы. На двух авторов не нашлось редактора, который бы вычитал книгу перед публикацией. Редактор в выходных данных просто отсутствует. В результате мы имеем: * Введение, которое начинается с определения фундаментального анализа и факторов, влияющих на развитие компании. Уже здесь появляется ощущение копипаста, лишённого контекстуального наполнения. Зачем эти определения во введении? Введение закончилось. * Первая глава, которая сразу начинается с "P/E — это ...". Хотя в следующих разделах есть хоть какая-то подводка. Почему нельзя было хотя бы сказать, что речь пойдёт о ряде самых популярных мультипликаторов и коэффициентов (а это было вынесено в последний абзац Введения). * При том, что глава с мультипликаторами, довольно однотипна в силу содержания, структура изложения материала лишена единообразия. Где-то формула расчёта содержит буквенное, английское и русское описание, где-то — только буквенное и русское. Где-то значения буквенных слагаемых изложено рядом в виде формулы, где-то — ниже списком, "где X — ..., Y — ..., Z — ...". * Текст пестрит речевыми, грамматическими и синтаксическими ошибками. При чтении невозможно избавиться от ощущения, что читаешь стенограмму прямой речи, которую после этого даже не привели в состояние читаемого текста. * Текст книги лишён сносок, из-за чего некоторые утверждения, сделанные авторами, просто лишены всякого смысла: «явление известное как эффект Молодовского». Кто такой Молодовский и чем он заслужил такой чести?; «MDA-анализ первый предложил Фишер.» Грамматика сохранена. Какой Фишер? Московский маньяк из 90-х? Сносок и пояснений тоже нет. Не говоря уже, что «первым», а не «первый». Я не говорю уже о совершенно кривых формулировках вроде «американский экономист, который один из первых...» или «самые максимальные дивидендные выплаты у...» или «Показатели ликвидности все находятся в норме». Если обычно я читаю, делая карандашом пометки особенно важных мест, то в этот раз я сначала продирался через дебри ошибок, словно учитель, чтобы потом перечитать это заново и наконец понять написанное. Заявленное в аннотации «учебно-методическое пособие» по факту от силы тянет на студенческий конспект. Но никак не на пособие. Это нельзя было допускать к печати в таком виде! Авторы, заявленные как «кандидаты экономических наук, инвесторы и спикеры бизнес школ», запомните, если у книги нет редактора, то хотя бы дайте прочитать текст своим жёнам или друзьям. Потому что отдавать в печать совершенно сырой текст под видом учебно-методического издания — это фиаско. Ознакомление с отзывами на другие издания авторов на маркетплейсах развеяли сомнения: знатно подгорело с пруфами в виде фоток и развернутыми отзывами не только у меня. Это первый раз, когда я близок к тому, чтобы выбросить книгу в мусор. Держать это на полке не вижу смысла: применения этому изданию я не найду, возвращаться к этой халтуре не хочу, рекомендовать это кому-то — аморально. Единственное, что я могу сделать, это посоветовать держаться в стороне от этой книжонки и поискать какое-то другое более качественное издание на эту тему. Один важный урок, касающийся инвестиционной оценки, я всё-таки вынес: низкая цена не всегда свидетельствует о недооценённости рынком. Иногда низкая цена — это справедливая оценка: это стоит именно столько, хотя можно ещё дешевле. Успешность такой инвестиции по формуле не просчитать. Можно понять лишь ценой собственных денег и потраченным временем. Всем спасибо за внимание и надеюсь кому-то мой опыт и отзыв будет полезным.

Я человек скромный. Мне дивиденды нужны. Покупаю надолго. До сегодняшнего дня валюта составляла ощутимую долю моего небольшого портфеля. Не говоря о запертых на неопределённый срок ETF, я чаял надежду на какое-то продолжение истории с акциями компаний из "недружественных стран", а потому просто не трогал их и не покупал иностранных бумаг с "того самого дня". Но время идёт, а деньги не работают. Изменение курсовой стоимости для меня имеет не большое значение, если я не вижу отдачи. Держать бумаги бесконечно не имеет смысла. Либо я держу их в рост до условной отметки, либо получаю поток в виде дивов. Пришло время поставить вопрос ребром. Решил начать с {$TCS}. Успешно упустив момент продажи в довоенные времена (кто же знал, что всё так затянется), вынужден констатировать: продал хоть и с выгодой в +54%, но "знал бы прикуп — жил бы в Сочи". Вырученные средства направил на увеличение доли в и На очереди и : меняю фантики "никому не нужных американских компаний" на акции и Намедни избавился от в пользу Зелёного банка. Плюс совсем небольшой, ожидаю поступления выплаченных дивидендов. Незавидные прогнозы в отношении ОГК-2 и перспективы долгого прозябания на дне скучного на волатильность сектора электроэнергетики сделали своё дело. ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является истиной в последней инстанцией. Является нерегулярным описанием действий инвестора-любителя.

Итоги первого трёхлетнего цикла в инвестировании 💰📊🖊 Как завещано отцами-патриархами инвестирования, полагается оценивать результаты инвестирования раз в три года. Тут не будет глубокой аналитики и теории. Во-первых потому, что я любитель, как и 99,9% участников Пульса, и не владею навыками и знаниями для грамотного анализа. А во-вторых, потому что цифры и графики ниже в общем всё довольно наглядно показывают. 💸Три года с момента открытия брокерского счёта и он показывает +52,16%. Кажется, даже для профессиональных воротил биржевой торговли это очень неплохо. Замечу, что сейчас сумма моего портфеля не достигает 500 000 рублей, я на финишной прямой к этой отметке. Размеры моих вложений, уверен, для многих частных инвесторов, даже в эти трудные дни — более чем скромные. В некоторые месяцы мне удавалось пополнять счёт на 15-18 тысяч рублей, но в большинстве случаев сумма не превышала 5 тысяч рублей. У всех у нас семьи и свои бытовые потребности. Представьте, каковы были бы результаты, имея более крупный ежемесячный доход. 📈Как можно видеть на графике, существенный рост стоимости портфеля находится примерно в середине нижней шкалы. До того момента, фактически, полтора года я не зарабатывал, а в некоторые месяцы мой портфель и вовсе показывал отрицательную статистику. И это в доковидные времена на растущем рынке. Всё просто: если ты не вкладываешь, то нечему будет расти. Что посеешь, то и пожнёшь. Это не значит, однако, что нужно кидаться в омут торговли с головой, не разобравшись в азах. Отсутствие базовых знаний об инвестировании вытянуло и из моего скромного портфеля несколько тысяч рублей. Впрочем, здравая консервативная стратегия долгосрочного инвестирования в устойчивые компании (основа портфеля сейчас {$TCS}) способна компенсировать и эти потери, особенно на долгом промежутке времени. Не растекаясь мыслью по древу, закончу тезисами, которые я для себя выбрал как основу стратегии: ✅ Нельзя путать инвестирование и трейдинг. Для рискованных сделок лучше иметь отдельный счёт и направлять несущественные суммы относительно ежемесячных вложений; ✅Определитесь с целью: зачем вы это делаете и что хотите получить в итоге. Первые полтора года я просто не понимал, что это за «зверь», где у него морда, а где хвост :) ✅Регулярность вложений. Пункт полезный как с т.з самодисциплины и неизбежного роста личной финансовой грамотности, так и для последовательного стабильного роста доходности портфеля: увеличение числа позиций * рост стоимости бумаг + дивиденды. ✅Помните о сложном проценте. Что посеешь, то и пожнёшь. Мораль: да, вы не станете миллиардером в инвестировании за пол года, и жизнь на проценты - это отдалённая перспектива. Но с инвестированием эта вероятность увеличивается пропорционально темпам роста доходности вашего портфеля. А без него она уменьшается со скоростью инфляции.

🦅 Плавали - знаем. Уроки прошлого года не должны были пройти даром: когда все падает - покупай. Продавать надо когда всё растёт. ⏳ До тех пор, пока ты не продал (закрыл сделку) ты не потерял деньги. Это тебе скидка, которой можно воспользоваться! Умей ждать, быстро только мухи плодятся. Изменение курсовой стоимости в той или иной мере происходит постоянно. Изменилось ли что-то фундаментально, например, в или ? Нет. Поэтому и причин к их продаже тоже нет. В такие минуты можно сделать две вещи: 1️⃣ Купить то, что давно хотел. Я, например, давно не усреднялся по Сегодня взял ещё немного. А по просто хорошая скидка до уровней декабря 2020. Сомнений в том, что эта бумага не отрастёт в ближайшие месяцы, не говоря уж о годе, просто нет. Тоже добрал. 2️⃣ Если кончились свободные деньги (как у меня 😄) закрой терминал и займись делом. Вернись к работе, в конце-концов. Удалёнка расслабляет. Открой лк брокера в следующую среду или когда зарплата придёт. Смотреть на падающие котировки и стоимость твоего портфеля никому не приятно, даже если знаешь, что в нём надёжные эмитенты. И главное: не покупайте в случайном порядке, на эмоциях, из стадного чувства! 💼 Лично мне помогает держать себя в узде личный план по дивидендной доходности, которого я придерживаюсь. Среди моих фаворитов по прежнему банковский сектор {$TCS} Металлурги Хотя посматриваю в сторону электроэнергетики. Это такая замена депозиту с дивидендом в 4-7% годовых. ⚒Вы инвестируете свои кровно заработанные не для того, чтобы терять их из-за продаж на коррекциях, комиссиях брокеру и т.п. Помните об операционных затратах. В конце года эти копейки складываются в приличную сумму.

Скромные итоги года или как становятся консерваторами, ч.1 2020 всё поставил с ног на голову. Начиная с первой серьёзной паники, которую я испытал при падении котировок в феврале-марте и заканчивая небывалым их ростом и открывшимся возможностям для выгодной покупки подешевевших бумаг. На скриншоте динамика роста стоимости моего портфеля за всё время с открытия счёта в 2018 году. Самыми удачными приобретениями, сделавшими основную прибыль стали: 💭Можно сказать, что китайский вирус был для всех нас отличным уроком: 1. покупай на просадках 2. покупай и держи 3. не верь коммунистам. ✅ Таким образом год серьёзных колебаний на рынке заставил всерьёз задуматься об учёте и финансовой стратегии портфеля: главным образом я определился с тем, что я - долгосрочный инвестор, придерживающийся консервативных взглядов на покупку и отбор бумаг. Спекуляции - не мой метод. Главным камнем преткновения вначале было понять, что же нужно делать. Я даже не понимал разницы между спекуляциями и инвестированием и что это - два разных фундаментальных подхода к делу. Я просто пополнял счёт на мизерную сумму (которая никак не била по бюджету) и покупал иногда активы скорее по наитию. И это приводило в итоге к потерям, часть сделок я закрыл в минус, решив в ближайшее время не тратить на них время: {$POGR} 🆗 Определившись с этим вопросом, необходимость в приведении текущих дел в порядок, ведение учёта сделок и план по достижению дивидендной доходности - стали сами собой разумеющимся следующим логичным шагом. 🧮 2021 начался для меня другим уроком: не забывай о налогах. Я уже раскатил губу, подводя итоги года и подсчитывая процент дивидендной доходности, на которую смог выйти в минувшем году. Как вдруг увидел, что на счёте образовалась задолженность. Я совсем забыл о налоге на доход с прибыли от продажи бумаг в прошлом году. Отсюда следует ещё две простые истины, о которых следует помнить новичкам, к которым отношусь и я: 1. Помнить о налогах. Дядя Сэм и дядя Вова не упустят своего, а ты обязательно заплатишь, то что должен. 2. Иметь на счёте свободный кэш. Для уплаты налогов или покупки бумаг, если попадается что-то интересное.

Скромные итоги года или как становятся консерваторами, ч.2 📈 Одной из самых удачных сделок была покупка Полюс в октябре 2019, на котором мне удалось сделать почти 100% прибыли. Вложение в также оказалось более чем прибыльным. В дальнейшем планирую наращивать их объём в портфеле. Поверьте, эти ребята, уж точно не останутся без гроша. Сберу почти удалось отмыться от репутации совковой сберкассы с тётками-хабалками в кассовом окошке. Безусловно бенефициаром кризиса является и $MOEX. Даже после восстановления экономики, на что уйдёт в лучше случае 4-5 лет, Мосбиржа получила десятки тысяч новых клиентов: пополнение счетов + комиссия от сделок = рост стоимости акций, стабильные дивиденды. Кусаю локти, что не присмотрелся к рынку металлургии и стали. Мои любимчики под конец года - отличные дивиденды и рост. Не исключено, что в будущем нас ждёт откат от нынешних показателей стоимости, однако обе компании показывают отличные финансовые результаты и однозначно заслуживают быть в портфеле долгосрочного инвестора. 📉 Жадность - тяжёлый порок. Погнавшись за ростом цены на золото, я вляпался в {$POGR}, купив его на хаях, усреднившись на дне в тот момент, когда волна интереса к золоту спала в августе-сентябре. Желание прибыли затмило рассудок, а компания тем временем переживает не лучшие времена из-за сомнительного руководства. Вышел из них в минусе, чтобы впредь помнить о здравом смысле. 📝 Перебирая активы в начале этого года планирую избавиться от , который я взял по хорошей цене. но уже пол года он в боковике, а величина дивидендов к цене акции не оставляет ему шансов в моих глазах. Планирую присмотреться к {$C} как сильным финансовым компаниям, которые до сих пор не вернулись к докризисным показателям и очевидно имеют потенциал роста, а также имеют неплохую дивидендную доходность; а также изучить и И в целом хочу получше изучить вопрос с покупкой долларовых активов. Инфляцию и слабость рубля никто не отменял. Всем спасибо за внимание. Буду рад вашим отзывам и мнениям о прочитанном. И конечно, это никакая не рекомендация, просто делюсь своим мнением. God bless you, I am Martin Edward Lee.