Профиль инвестора Investizza | Тинькофф Инвестиции Пульс

- российская телеком-компания, одна из "большой четверки". Лидер по чистой прибыли за 2023. Вторая по выручке после Ростелекома. Но и не только: с недавних пор МТС успешно трансформируется в ИТ-компанию, а успех ее экосистемы, включая банк, рекламные сервисы, ИИ и пр. - выделяет МТС из ряда телекомов. Здесь - только ЧАСТЬ 4 общего большого разбора - теханализ. МТС постепенно перестает быть "квази-облигацией", не растущей, но стабильно-дивидендной. Перспективы роста 💪 - ниже, см. графики: 1) На месячном графике - полная картина с момента размещения на Мосбирже в 2003 году. Что здесь интересного, что помогает нам понять "характер" бумаги? С 2015 года МТС ходит в широком коридоре между примерно 154 и 354 руб. Отмечено горизонтальными рыжими линиями. Сейчас находится на 297+ - это чуть выше середины коридора. Отсюда - тяготение к верхней границе коридора и верхняя цель примерно 340-350, просто технически. Многие аналитики анализируют будущие денежные потоки МТС и также "фундаментально приходят" к справедливой цене 340 руб за акцию. Но на мой вкус будущие деньги - это ни о чем, фундаментально - рост возможен (см части 1-3), технически - тяготение в зону 340-350. Там 2-я цель роста, с текущих +14-15 %. А исторический максимум - 383,13. Это (плюс-минус) - следующая цель. Дивиденды и грядущее IPO МТС-БАНКа мои высокие и благородные цели поддерживают 😊. 2) Дневной график. Исторически сильные уровни, видно, как они образовались. Отмечены рыжими пунктирными линиями. Это (снизу вверх): 268 273 (там еще 200-дневная ЕМА, подкрепляет уровень) 281 286,3 - недавно акция пробила его снизу вверх и оттестировала сверху. Видно на графике 295 - пробит, но ретест нечеткий... 🤔 303,05 - максимум июля 2023 года Ходит в четком восходящем канале. Границы канала - тоже диагональные поддержки-сопротивления. Ожидаю пробой 303,05 сразу с ретестом или через возвращение на тест 295 и нижней границы канала. Далее ход 303,05 - 310 - и далее колебания в канале. После преодоления 303,05 открывается путь на 340-350 (моя цель 347, отмечена рыжим пунктиром). Идея - закрытие гэпа и разгон перед дивидендами и IPO дочки - МТС-БАНКа. Можно покупать от границ канала, от 295 с целью 303, далее с целью 340 (+14%) Я взяла ход 286-300 быстро (+4,9%), жду ретеста 303,05, буду покупать там. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

- группа компаний, занимающаяся разведением аквакультурного лосося в Баренцевом море (не путать с диким дальневосточным), форели морской и речной, также производит икру лососевых. Недавний отчет МСФО за 2023 был любопытным, но и не однозначным. Рентабельность все еще хорошая, но затраты растут быстрее выручки. Сложное время для бизнеса. Общий вывод, судя по финансовым результатам и по технической картинке - довольно интересная, уникальная на фондовом рынке история. Но больше - на долгосрок. Здесь только часть общего большого разбора - ТЕХАНАЛИЗ, ЧАСТЬ 4. Очень много ограничений по количеству знаков, поэтому так. Первая картинка - месячный график. Он показывает общую картину: - Любит Инарктика затяжные боковики. - Объемы хорошие с мая 2023 года, радует. - Перекупленность на месяцах снята. - 650 - хороший уровень. Видно, откуда взялся. - В пятницу 22.03.2024 закрылась на цене 895 руб. Это примерно минус 25% от исторического максимума 1099 руб. Вторая картинка - дневной график. - Стоит в боковике с начала 2024 года, пора бы уже выйти из него вверх или вниз. Но любит, повторяю, Инарктика затяжные боковики. - В рамках продолжающегося боковика пробила нисходящий тренд от сентября 2023 года, оттестировала сверху и отбилась вверх. Это хороший знак, намекает на выход из боковика вверх. - Торгуется выше своих серьезных ЕМА: 200-дневной (зеленая), 100-дневной (розовая), 50-дневной (голубая). Тоже хорошо. - Идея на закрытие гэпа – 1 цель – 970 - даст +8,4%, остальные цели на графике. Покупать можно от желтой линии нисходящего тренда, сейчас примерно 895, с коротким стопом. Цена 895 динамическая, завтра будет ниже. Стоп ниже пятничного минимума 880,5. - В случае снижения цены покупать от поддержек: 200-дневная ЕМА (сейчас примерно 243), ниже 825, еще ниже – 775, с целью похода вверх на тест нисходящей трендовой (желтая). Еще лучше - от железобетонного уровня 650 (там можно и много купить). - Больше долгосрочная история, на мой вкус. - Попробую купить немножко от трендовой, просто для диверсификации портфеля, с коротким стопом. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

15/02/2024 МКПАО ЮМГ (Европейский Медицинский Центр). После успеха "Мать и Дитя" с переписыванием годового максимума и отличным отчетом за 2023 интересно взглянуть на ЮМГ - он пока технически отстает, а ходят они часто вместе. Обзор сделан вчера, данные по состоянию на закрытие 14.02. 24 Итак - премиальная сеть многопрофильных клиник. Половина выручки - от амбулаторных приемов, 37% от стационаров, остальное - всего понемножку (уход и реабилитация, продажа медоборудования и реактивов и т.д.). 📉 В 2022 году были сложные времена: многие клиенты-иностранцы, составлявшие основную часть клиентуры, уехали из России. Сократилось количество визитов и госпитализаций. Повысился средний чек, но рентабельность EBITDA пострадала и по итогам года получился убыток. 💰 Судя по итогам 6 месяцев 2023, бизнес активно восстанавливается. В стратегии сделан упор на лечение и наблюдение онкологии, а также на направления с наиболее высоким средним чеком - геронтология, невралгия и нейрохирургия, эстетическая косметология и хирургия. EBITDA вернулась на уровень 42%, за 6 месяцев 2023 ЮМГ заработал 54 млн евро - больше, чем за весь 2022 год. Существенно сократилась долговая нагрузка, большая часть кредитов с плавающей ставкой заменена на кредиты с фиксированной, многие кредиты были выплачены. Отношение чистый долг / EBITDA - 0,88 - на более чем комфортном уровне. Счета в ЕМС привязаны к евро, так что от роста курса компания выигрывает. Дивидендная политика предполагает выплату до 100% нераспределенной чистой прибыли по МСФО. Последний дивиденд был за 1 полугодие 2021. За 2023 компания заработала 0,62 евро на акцию чистой прибыли, за 2022 - 0,48 евро. На балансе на 30.06.2023 более 260 млн евро нераспределенной прибыли. Капзатраты за 6 мес 2023 только 9 млн евро (-47% г/г), так что есть вариант, что дивиденды будут очень приличными. 14.02.2024 ЮМГ закрылась на цене 874,8. Исторический максимум 1325,6. На первом (недельном) графике все сильные недельные уровни: 450, 715-718, 900, 1000. И сильный дневной 650, и дневной 600 (этот так себе). Все видно на 1 графике. 2 график: Бумага росла с марта 2023 года, но с августа вихляется в широком коридоре с границами 718-1000. Поджимается к 900. Годовой максимум 1007 - логично будет к нему подойти и даже его обновить. Как сестра Мать и Дитя обновила недавно свой. Ход 900-1000 дает +11%. Альтернативно - поход в зону 700-720 (нижняя граница широкого боковика), и оттуда вверх. В общем, до годового максимума запас хода есть, до исторического - вообще более 30%. Присмотритесь. Не котлетить немедленно - а присмотреться, при пробое 900 с ретестом можно и купить. Хорошая идея хороша заранее, а не постфактум. Это был сокращенный обзор GEMC ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

12.02.2024 Совкомбанк. ПАО Совкомбанк - группа компаний: банк и внебанковские бизнесы - страхование, лизинг, факторинг, цифровая площадка для закупок и электронные платежи. Банк - десятый по размеру капитала и седьмой по прибыли в России (РИА рейтинг). Финансовые результаты почти огненные, с оговорками. Их не комментирую, здесь только теханализ Совкомбанка и график с разметкой. Пока история цены акций недолгая, но ростовая. В моменте перекупленность на дневном графике, которая была незначительно снята в пятницу 09.02.2024, но все равно присутствует. В пятницу цена закрылась на 17,335 руб. Неплохо было бы снизиться и протестировать верхнюю границу ростового канала от 15.12.2023, которую акция пробила 6.02.24, но не тестировала (желтая диагональная прямая), сейчас это приблизительно 16,25 руб. Еще лучше протестировать поддержку 14,900 руб. Оба сценария показаны на графике. Внизу горизонтальные поддержки: 14,900 14,000 12,330 и цена IPO 11,500. Диагональные поддержки - границы канала. Верхняя - сейчас 16,25 и нижняя - сейчас 14,25. Это динамические уровни - они будут повышаться. Наверху сопротивление 18,940 - это исторический максимум. 🔥 Выше - ничего, рост не ограничен. От поддержек можно формировать длинную позицию. 💪 С 15.12.23 (первый день торгов) до 6.02.2024 (дата выхода вверх из канала) прошло полтора с небольшим месяца, за которые бумага прибавила около 30%. Технически смотрится сильно. Локап-период акционеров по условиям IPO заканчивается 01.07.2024. До этого времени Совкомбанк вполне может порасти. Все уровни и сценарии ростового развития цены - на графике. Проценты потенциального роста не подсчитаны, потому что с технической точки зрения потенциал роста не ограничен. Потенциал падения обычно ограничен ценой размещения - 11,5 руб за акцию (это минус 33,7% с текущих 17,335 руб 😱😱😱). Разные аналитики называют справедливую цену акций с фундаментальной точки зрения - там разброс от 13 руб до 24 руб 😂😂😂 Обнять и плакать... Я от фундаментальных прогнозов воздержусь, пока не увижу отчет за полный 2023 год и дивиденды. Вообще предсказывать справедливое "что-нибудь" - неблагодарное занятие 😏 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

ИнтерРАО Группа «Интер РАО» - 3-й по установленной мощности производитель энергии в России (после №1 - Русгидро и №2 - Газпромэнергохолдинга). Бизнес-сегменты: генерация электрической и тепловой энергии, энерготрейдинг, розничная торговля электроэнергией, энергетическое машиностроение, инжиниринг, отраслевые информационные технологии и др. В Пульсе только теханализ с графиками. Техническая картинка располагает к покупкам, не могу не поделиться. ❗️ Очень сильная историческая поддержка в зоне 4-4,05 руб. От этого уровня цена неоднократно в прошлом отбивалась вверх. Уровень усилен 200-дневной ЕМА, которая проходит там же. Есть основания полагать, что отметку 4 руб бумага не сдаст. См. первый (месячный график). Сетап на покупку: • Цена находится близко, 06.02.2024 цена гуляла в диапазоне 4,1030-4,14 руб. Закрылась 4,1265 руб. Очень близко от сильной поддержки, хороший момент. • В целом эмитент смотрится лонгово, едет в долгосрочном восходящем тренде от марта 2022 и в локальном восходящем трендике от декабря 2023. • Понедельник 05.02 и вторник 06.02 были отмечены повышенными объемами торгов. Покупать от 4-4,05 (от 200-ЕМА) с коротким стопом, или при закреплении выше 4,13 (пробой и тест сверху). Или при выходе выше 4,13 без теста, с коротким стопом. - укруп 😉 Пройдет 4,13 - поедет веселее. ❗️ Промежуточные цели 4,3 (+4%) и 4,5 (+9%), первая серьезная цель - 5 руб, среднесрочно, +21%. Все уровни и ориентиры на графиках. Месячный - общая картина, сильные уровни; недельный - текущий тренд и цели; дневные - детали. Enjoy! ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

Астра Часть 3, окончание. Техническая картина с графиками. ✔️ Астра разместилась на Мосбирже в октябре 2023 года по цене 333 руб за акцию. В первый день торгов на Мосбирже максимальная цена была 651,70 - это исторический максимум, минимальная - 502 рубля. 26.01.2024 Астра закрылась на цене 567,95 руб. Когда акция нового эмитента стоит дороже, чем цена размещения и цена минимума первого дня - это хороший знак. ✔️ У акций Астры пока нет технической истории, пока не очень понятен их "характер" . Предварительно так: - Довольно шустрая бумага. В боковиках стояла максимум 9 дней перед ростом - Похоже, что любит ходить в ровненьких каналах (показаны желтыми диагональными линиями). Границы каналов, естественно, служат динамическими уровнями сопротивления-поддержки - Горизонтальные уровни: Дневные сформировались в октябре-ноябре 2023. Это 540, 518/519, 495. Показаны рыжими горизонтальными линиями. Часовые уровни сформировались январе 2024, хорошо видны на 2 (укрупненном) дневном графике. Это 544/545 и 534/535. Показаны рыжими горизонтальными лучами - от мест формирования. Самые низкие поддержки (если что) - цена размещения 333 и исторический минимум 444. Самые высокие сопротивления пока - недавний максимум 581.70, максимум от 17.10.2023 - 590, и исторический максимум 651,70. Любит торговаться около своей 10-дневной ЕМА (желтая кривая). ✔️ Перед отчетами акции обычно растут в преддверии хороших цифр, затем снижаются. Отчет об операционных результатах за 2023 должен был выйти 31.01.2024. Астра показала хороший ростовой день 26.01.24, а затем начался боковик с тенденцией к снижению, то есть расчет на рост до отчета 31.01. не оправдался. Закрылась 02.02.2024 вблизи 10-дневной ЕМА на цене 551,60. Выводы: согласно исследованиям Strategy Partners и Газпрпомбанка, Астра представляется перспективной долгосрочной историей роста бизнеса, прибыли, и цены акций. среднесрочно - в первой половине 2024 года - можно ожидать замедления темпов роста продаж и прибыли в связи с сезонностью бизнеса. Акции могут отреагировать боковиком. краткосрочно/среднесрочно (2 график) - жду ее вверх с текущих (544-550), или от 530-534. У 530 проходит нижняя граница ростового канала, у 534 поддержка и 20-дневная ЕМА. Если от 534, цели 582 (+9%), 590 (+10,5%), 620+ (+14%). Последняя цель - больше среднесрочная. Сегодня заявки на 545, стоп 544.10 и 531, стоп в уме 530. Нижнюю заявку буду двигать вверх по мере роста канала и 20-дневной ЕМА. UPD: К 12 часам сегодня акция (без просадки - прямо с текущих, с открытия) ушла вверх на 558. Буду смотреть отработку 557,5 - там граница ленты Боллинджера и слааааабенькое часовое сопротивление. Может быть, куплю на ретесте. Риски - высокие. Графики дневной - вся история и дневной укрупненный - январь 2024 по состоянию на 02.02.2024 ниже. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

Астра - часть 2, фундаментальный анализ и предварительные результаты 2023 года. Картина рынка и прогнозы. Согласно исследованию Strategy Partners, глобальный ИТ-рынок в период 2019-2022 рос на 5% в год. SP пророчит российскому ИТ-рынку рост 12% в год до 2030 года. SP оценивает рынок инфраструктурного ПО в 2023 году в 100 млрд рублей и предрекает ему рост на 17% в год до 2030 года. С учетом доминирующего положения операционной системы Группы Астра, оно может стать "ОС по умолчанию" для государства и крупного бизнеса, заменив в этом качестве ОС от Microsoft, Apple, Google, IBM, - Strategy Partners. (У меня вопрос: а почему ФАС не вмешается? Или рынок ОС - рынок естественных монополий и ни одно государство в мире не может этому помешать?) Аналитическое покрытие Астры делает только Газпромбанк (из крупных инвестиционных компаний). Он считает, что Астра к 2030 году увеличит долю рынка ОС с 75% до 80%, а в сегментах прочего инфраструктурного ПО с 5% до 34%. Выручка Астры в 2030 году превысит 100 млрд рублей - Газпромбанк. Одновременно Газпромбанк ожидает снижение рентабельности бизнеса в 2023-2024 годах в связи с ускоренным наймом персонала для увеличения доли рынка в (болезнь роста), а затем ее восстановление. Пока Газпромбанк прав по части снижения рентабельности Группы Астра в 2023 году по итогам 9 месяцев. Результаты за 2023 год: 👍9 мес. 2023: рост выручки на 98% до 4,672 млрд руб по сравнению с 9 мес. 2022 👎 9 мес. 2023: НЕТ роста ЧП и снижение рентабельности ЧП за 9 мес. с 57% в 2022 до 29% в 2023. Причина - резкий рост численности персонала и расходов на зарплату. Рост расходов на зарплату составил 170% и серьезно опережает рост выручки. ‼️ Полный 2023 предварительные результаты: выручка 11,2 млрд руб (+75% г/г). Более половины годовой выручки пришлось на 4 квартал. Рост бизнеса в 2023 обусловлен ростом числа уникальных клиентов до 22,5 тыс (+41% г/г) и совместимых партнерских решений до более 2,5 тыс единиц (+45%). ‼️ Важно: бизнес носит сезонный характер. БОльшая часть контрактов заключается в конце года. А затраты компания несет плавно в течение года. Поэтому теоретически рентабельность чистой прибыли может по итогам 2023 года улучшиться с учетом 4-го квартала. ‼️ Замедление темпов роста выручки г/г: +75% в 2023 и +150% в 2022 - эффект низкой базы в 2021 и взрыв спроса на импортозаместительные решения в 2022. МСФО Отчет за 2024 - в начале апреля 2024 Продолжение - часть 3 - теханализ с графиками следует ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

Астра, часть 1, фундаментальный анализ Группа компаний Астра - российский разработчик инфраструктурного программного обеспечения и прямой бенефициар импортозамещения. Флагманский продукт Астры - операционная система Astra Linux - занимает 75% российского рынка ОС и отвечает за более чем 70% выручки компании. Прочие программные продукты - система управления базами данных, средства виртуализации, резервное копирование, корпоративная почта, мобильные рабочие места, и т.д., всего 15 продуктов, совместимых с продуктами других производителей. 17% выручки за 9 месяцев 2023 года - это доходы от сопровождения софта. Астра активно растет органически и за счет приобретения новых компаний. Обычно быстрорастущие компании убыточны - VK, OZON и т.д. Астра - прибыльна. Финансовые показатели: 2023 предварительно Выручка: 11,2 млрд руб (+75%) 2022 Выручка: 5,395 млрд руб (+150% г/г) 2022 Чистая прибыль: 3,074 млрд руб (+185% г/г) 2022 EBITDA 2,887 млрд руб (+167% г/г) 2022 Рентабельность ЧП: 57% 2022 Рентабельность EBITDA: 54% 2022 Чистый долг отрицательный 2022 Скорр. ЧП: 2,628 млрд руб (+156%) Основателям принадлежит более 90% компании. На публичном рынке обращается 5%. За 2022 год дивиденды не выплачивались. Новая дивидендная политика подразумевает выплату до 50% скорректированной чистой прибыли. Импортозамещение - драйвер роста. Взрывной рост продаж связан с регуляторными требованиями по импортозамещению. Указы Президента №166 и №250 запрещают органам власти, компаниям с госучастием, бюджетным организациям использовать иностранное ПО на объектах "критической информационной инфраструктуры" с 01.01.2025. К импортозамещению подталкивает также уход из России многих иностранных IT-компаний. Продолжение - часть 2 (драйверы роста, предварительные результаты 2023) и часть 3 (технический анализ с графиками) следуют. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

Совкомфлот - обзор часть 2, технический анализ. В 1 части обзора мы обсудили, как в 2023 году Совкомфлот из-за санкций стал монополистом в сфере нефтеперевозок и отлично заработал. Пример удачи, основанной на импортозамещении. А что по технике? Недельный график с полной историей инструмента до 04.01.2024 - картинка 1. Компания на Мосбирже с октября 2020 - и техническая картина до 2023 года была грустной. В декабре 2022 начал действовать 6 пакет санкций и акции пошли в рост. За год с 30.12.2022 по 29.12.2023 Совкомфлот прибавил 288%! Но крупные инвесторы не взяли ВЕСЬ этот рост – это видно по объемам. Окончательно нисходящий тренд от октября 2020 был преодолен только в мае 2023 года – и именно с этого момента в бумаге появились серьезные покупатели. Обратите внимание, как выросли объемы при пересечении ценой линии нисходящей трендовой. С мая 2023 акция серьезно растет. И также с мая RSI и Stochastic на неделях показывают перекупленность, а акция едет выше и выше. Ну плохо работают осцилляторы на трендах! В боковике – хорошо, в трендах – или вообще не работают, или работают паршиво. На недельном графике видны исторические уровни: 66.60, 83, 97. И 105 – цена размещения. 2 картинка – дневной график с апреля 2023. Совкомфлот едет в восходящем канале практически вдоль 10-дневной ЕМА (желтая), иногда спускается к 50-дневной ЕМА (голубая) и даже ниже ее – но сильно вниз не уходит. Танцы вокруг этих ЕМА – такой характер у бумаги. Прошлый исторический максимум – 105 руб. – в августе-сентябре 2023 был пробит и протестирован сверху. Это был хороший сигнал на рост – и от 105 Совкомфлот дошел до 150.28, то есть прибавил 43% за три с небольшим месяца. Сформирован новый уровень – 117, который сейчас выступает поддержкой. А верхняя граница ростового канала – сейчас 160 – будет сопротивлением. 04.01.2024 перед дивидендной отсечкой Совкомфлот показал новый максимум – 150.28 руб, а на следующий день свалился на свою любимую 10-дневную ЕМА, закрывшись на цене 142.50 руб. Куда же дальше? В прошлый раз дивидендный гэп Совкомфлота состоялся 04.07.2023, и был закрыт уже на следующий день, а до гэпа бумага стояла в боковике. Сейчас другая картинка: до гэпа бумага почти вертикально росла, сильно отклонившись от 10-дневной ЕМА и выйдя за пределы ленты Боллинджера (лента не показана, чтобы не усложнять график). При таком раскладе обычно бывает или плоская коррекция (боковик) длиной в 2-3 недели, или довольно быстрый слив на примерно 50% роста. Если слив – ждем Совкомфлот в район чуть ниже 50-дневной ЕМА, это примерно 125-126. Если в понедельник 8 января резко дернет вверх и закроет гэп (как в прошлый раз) – можно покупать с первой целью 160. У меня стоит отложенная заявка на покупку по цене 148 с копейками. Не закроет быстро гэп – не стоит торопиться покупать, можем увидеть 125 и низ восходящего канала – 123. В любом случае полезно понаблюдать поведение акции после дивгэпа, это многое говорит о бумаге. Совкомфлот - перспективная бумага, пока высоки цены на фрахт. Хорошо ее иметь, но если что - надо будет очень быстро выскакивать. Разметка: Цена – красная пунктирная линия – значение справа красным Трендовые линии – голубые диагонали – цена справа НЕ отображается Горизонтальные уровни – голубые горизонтальные линии – цена справа голубым 200-периодная ЕМА – зеленая кривая – цена справа зеленым 100-периодная ЕМА – розовая кривая – цена справа розовым 50-периодная ЕМА – ярко-голубая кривая – цена справа ярко-голубым 25-периодная ЕМА – синяя кривая – цена справа синим 10-периодная ЕМА – желтая кривая – цена справа желтым ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

Совкомфлот. Судоходная компания, владелец и оператор нефтяных и СПГ-танкеров, ледоколов, челночных танкеров, плюс через дочку "Новошип" (Новороссийское морское пароходство) владеет грузовыми судами различного назначения. 82,8% обыкновенных акций принадлежит России, 1,6% - квазиказначейские, 15,6% на Мосбирже. Дивидендная политика рекомендует платить не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, но обязанности нет. За 2021 год дивидендов не было. За 2022 год дивиденд был 4,29 руб, доходность 4,88%. За 9 месяцев 2023 года дивиденд 6,32 руб, дивидендная доходность 4,2% - это вообще ни о чем, с учетом прибыли на акцию в районе 27 руб. Выдержка из дивидендной политики: Пункт 5.4. "Рекомендуемая сумма начисляемых дивидендов должна составлять не менее 25 процентов от чистой прибыли Общества, приходящейся на долю собственников ПАО «Совкомфлот», в соответствии с аудированной консолидированной финансовой отчетностью, подготовленной по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО)" С момента IPO в октябре 2020 до октября 2022 года все падал, падал... и финансовые результаты за 2020 и 2021 не были вдохновляющими. Запрет на перевозку и страхование российской нефти и нефтепродуктов по цене выше ограничительного потолка резко повысил спрос на услуги Совкомфлота. Звездный час настал. Совкомфлот не публиковал финансовые результаты в 2022 году, но мы можем сравнивать 9 месяцев 2023 года с 9-ю месяцами 2021 года. Ошеломляющий рост чистой прибыли: $702 млн в 2023 против $20 млн в 2021, то есть плюс почти 3400%! Рентабельность по EBITDA 64%. Смотрите картинку. И рост стоимости акций. За период с 30.12.2022 по 29.12.2023 бумаги выросли с 37,62 руб до 145,86 руб - на 108,24 руб, или на 288%. Умиляйтесь. ❓ Вопрос в том, сможет ли в 2024 году продлиться благоприятная ситуация (нехватка судов, высокие ставки на фрахт) и финансовый успех Совкомфлота. ❓ И раскошелится ли он на щедрые финальные дивиденды за 2023 год, и каковы будут дивиденды в 2024 году. За 9 месяцев 2023 Совкомфлот заработал чистой прибыли 702 млн долларов, это по среднему курсу 80 (грубо) будет 56+ миллиардов рублей, и направил на дивиденды примерно 10,2 млрд руб. Если прибыль за 2023 год выйдет в районе 80 млрд, и направят на дивиденды 25% - то это 20 млрд, из которых 10+ млрд уже выплачено, и тогда можно ожидать еще 6-6,5 рублей по итогам года. А чтобы повысить доверие инвесторов, надо отдавать не 25% на дивиденды, а не менее 50%. Некоторые аналитики уже вангуют 50% прибыли на дивы и 20 руб. на акцию за 2023. Поживем - увидим. Драйверы роста: - Сохранение высоких ставок на морские перевозки - Слабый рубль - Новые танкеры - нефтевозы и газовозы - для работы с Роснефтью и НОВАТЭКом. Танкеры для Совкомфлота делает судоверфь "Звезда", часто с запозданием. В ноябре 2023 Совкомфлот получил 1 нефтевоз. В 2024 Звезда должна передать Совкомфлоту 5 газовозов, причем 1-2 уже в 1 квартале. - Долгосрочные тайм-чартерные контракты. Компания сообщает, что законтрактованная выручка в 2024 составит $1,1 млрд, а всего до 2026 года контракты на $3,5 млрд. Такие контракты помогают в период низких ставок на фрахт. - Дальнейшее сокращение долговой нагрузки - снизит процентные расходы Риски: - Геополитические - Снижение ставок на фрахт - Потенциальные судебные разбирательства, штрафы. Совкомфлот под санкциями и не может обслуживать кредит иностранного банка на сумму $195,7 млн. Компания утверждает, что ведутся переговоры о реструктуризации. Теханализ - следующий пост. Что думаете: 1) сохранятся ли высокие ставки на фрахт в 2024 году? Да/нет 2) сохранится ли рост акций Совкомфлота? Да/нет ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

С Новым Годом! Тинькофф почему-то подарил мне акции... что это, подарок на Новый год? Мосбиржа работала с 3 по 5 января, но торги без объемов - ненастоящие. Зато было время подвести итоги по рынку в 2023 году. Делюсь. Итоги рынка акций и облигаций в 2023 году - на 1 картинке. Взяты результаты индекса Мосбиржи и его брата индекса Мосбиржи полной доходности "брутто" - MCFTR за период 30.12.2022 по 29.12.2023. Данные взяты по значениям закрытия дня. IMOEX показывает динамику цен акций, MCFTR - дополнительно включает дивиденды, "брутто" - означает до удержания НДФЛ. Аналогично проанализированы индекс Мосбиржи в долларах RTSI и его брат полной доходности, отраслевые индексы акций, индексы облигаций. И что нам с этого? Выводы следующие: 1) С одной стороны - впечатляющий рост рублевого индекса акций IMOEX - 44%. С другой стороны, рост в долларах RTSI скромный - только 12%. Иными словами, если обнулить эффект "индексации" акций в соoтветствии с дорожающим долларом, то вырос рынок хило. Индекс RTSI - это тот же IMOEX, только в долларах. Для его расчета рублевые цены акций пересчитываются в доллары. RTSTR – индекс полной доходности «брутто» в долларах. 2) IMOEX вырос на 44%, а его дивидендный брат MCFTR - 54%. То есть в среднем по эмитентам, входящим в индекс, дивидендная доходность была 10% - что сравнимо с доходностью вкладов. Та же картина в долларовых RTSI и RTSTR. В индекс IMOEX/RTSI Мосбиржа включает системообразующих эмитентов из разных отраслей. И среди них есть сильные дивидендные истории, тот же Сбербанк, - но в целом дивидендная игра не стоит свеч, если ориентироваться на акции только из IMOEX. Для дивидендного портфеля надо искать специальные, точечные истории. 3) У облигаций соответствующие индексы называются "чистых цен" - учитывают динамику цены облигаций, и "совокупного дохода"- с учетом купонного дохода. На 1 картинке - грустные результаты по ОФЗ и корпоративным бондам. Индексы ВДО Мосбиржа не рассчитывает - жаль, там картина была бы оптимистичной. Но бонды – все же инструмент получения фиксированного дохода, а не роста цены. Инвесторы, подбирающие ОФЗ по просевшим ценам, закрепили себе доходность 12-14%. Хорошая это доходность или плохая? В сравнении с дивидендами – хорошая, в сравнении с нынешними вкладами – не очень. Но она стабильная, и продлится до погашения вне зависимости от ключевой ставки. Держать ли облигационный портфель – зависит от целей. Я для стабильного текущего дохода не ниже 15% держу портфель ВДО, регулярно его ребалансирую. Когда акции проданы по целям, а новых кандидатов на покупку пока нет, - пересиживаю в коротких ОФЗ или фондах денежного рынка. В коротких – потому что их цена сильно не упадет в случае форс-мажора. 4) Из отраслевых индексов плюс 132% без дивидендов показывает MOEXTN – индекс транспорта. В него входят: Аэрофлот, - ДВМП (Дальневосточное Морское пароходство), Совкомфлот, {$GLTR} Глобалтранс , НКХП (Новороссийский Комбинат Хлебопродуктов, НМТП (Новороссийский Морской Торговый Порт). Больше всех вырос Совкомфлот – его разберу в следующем посте. Хуже всех – Аэрофлот. ДВМП сильно взлетел в середине 2023, но затем сдулся. Картинка 2. Индекс Инноваций MOEXINN вырос на 83%. Это не отраслевой индекс, а тематический. В него включаются акции «инновационных» компаний из разных отраслей, только не всегда понятно, в чем инновационность. Отдельно разберу как-нибудь эмитентов из этого индекса. Пока только скажу, что больше всех в индексе вырос Позитив – российский разработчик решений для кибербезопасности. Поднялся на недружественных шпионах. И ему подобные импортозамещательные истории. Тренд на импортозамещение и борьбу с санкциями не закончится в 2024 году и бенефициарами опять станут компании, предлагающие соответствующие решения. Этих надо иметь в портфеле. ❗️ Совкомфлот - разбор скоро.

{$YNDX} Яндекс – ч.3 – теханализ, последняя часть. Друзья мои, немножко осталось, терпите и закончим с Яндексом 😂 Картинка 1 – Дневной график с начала 2022. Яндекс сформировал новый канал и благополучно едет в нем. Также сформировались новые горизонтальные уровни, которые отмечены на графике голубым: 1700 старый сильный 1800 старый сильный 2130 2190 старый сильный 2370 2530 – слабенький уровень, не отмечен 2609 2680 И сформировалась еще нисходящая среднесрочная трендовая от августа 2023. Ее тоже надо будет преодолевать. Картинка 2 - дневной график крупно. Вчера (28.12) Яндекс оттестировал снизу сопротивление 2609, откатил и закрылся на цене 2531,2. Это нормально, что приличные сопротивления берутся с 3-4 раза, обычно - с 3-го. Многие недоумевают - "почему льется вниз"? Потому что сопротивление. Сегодня с утра мусолит свое хилую поддержку 2530. Краткосрочно жду его ниже, в район 2350-2370 – там сильный горизонтальный уровень плюс 200-дневная ЕМА. Потом наверх, среднесрочная цель – верх канала, сейчас это примерно 2900. По дороге на среднесрочную цель может споткнуться о 2680 – там сочетание нисходящей трендовой и горизонтального сопротивления. У меня Яндекс есть от 2118, план держать на среднесрок до 2900, это около +32%. В зоне 2350-70 я бы добавила немножко при условии отбоя вверх от зоны. Краткосрочно можно брать 2370 до 2609 и потом 2680, это +13%. Долгосрочно пока не загадываю. ❗️ Если что-то будете покупать-продавать, ПОЖАЛУЙСТА со стопом! Рынок тонкий на праздники, в основном играют спекулянты. На малых объемах могут укатать в обе стороны, потом вернуть, и так несколько раз. Разметка: Цена – красная пунктирная линия – значение справа красным Трендовые линии – голубые диагонали – цена справа НЕ отображается Горизонтальные уровни – голубые горизонтальные линии – цена справа голубым 200-периодная ЕМА – зеленая кривая – цена справа зеленым 100-периодная ЕМА – розовая кривая – цена справа розовым 50-периодная ЕМА – ярко-голубая кривая – цена справа ярко-голубым 25-периодная ЕМА – синяя кривая – цена справа синим 10-периодная ЕМА – желтая кривая – цена справа желтым Важно! Чем «старше» ЕМА, тем она сильнее. 200-, 100- дневные ЕМА служат сильными динамическими уровнями сопротивлений и поддержек, 50-дневная ЕМА – довольно сильным уровнем. 25- и 10- дневные ЕМА служат больше ориентирами направления и скорости развития тренда. Важно! Совпадение горизонтальных уровней, трендовых и ЕМА образует сильную кластерную зону сопротивлений/поддержек. Уровни усиливают друг друга. Если цена приходит в кластерную зону сопротивлений – это сильный сигнал на продажу. В кластерную зону поддержек – сильный сигнал на покупку. Если сигнал подтверждается осцилляторами и объемом - он на 90% правильный. 😊 ВСЁ В ЭТОМ ГОДУ! ПОЗДРАВЛЯЮ ВСЕХ С НАСТУПАЮЩИМ, ЖЕЛАЮ ВСЕХ БЛАГ. СПАСИБО, ЧТО БЫЛИ СО МНОЙ В 2024. ❤️ ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

{$YNDX} Яндекс – ч.2 – теханализ. На фондовом рынке многое случается без фундаментальных причин, а просто «по технике». Все эти уровни, каналы и пр. – не «чудова магия», а психология участников процесса, причем у каждого свои цели и задачи. Когда-нибудь я об этом напишу подробный пост, а сейчас просто объясняю технические картинки. 1 картинка – недельный график, полная история. Каждая акция имеет свой характер, который отчетливо виден на графике. Яндекс – долго запрягает (стоит в боковике), зато потом быстро едет. И обратите внимание, как Яндекс любит гулять в каналах, - очень четко границы каналов отрабатывает. Потому что там много фондов. Управляющим удобно планировать канал – покупать внизу, продавать наверху. Кстати, никогда не обращали внимание, что акции, в которых много институциональных инвесторов, часто разгоняются к концу года? Это управляющие себе бонусы обеспечивают. Яндекс выпал из исторического канала, сформировавшегося еще в 2015 году, и никак туда не может вернуться, болтается под ним. Почему – я отвечала в комментариях к предыдущему посту про Яндекс, если коротко – политика. Раздел, переезд и избавление от нерезидентов должны помочь. Сильные исторические горизонтальные уровни – 1700 (показан), рядом 1800 (не показан), 2190. Более свежие уровни показаны на дневных графиках. Дневные графики в следующем посте. Сейчас просто оцените общую картину и характер акции. Разметка: - Цена – красная пунктирная линия – значение справа красным - Трендовые линии – голубые диагонали – цена справа НЕ отображается - Горизонтальные уровни – голубые горизонтальные линии – цена справа голубым 200-периодная ЕМА – зеленая кривая 100-периодная ЕМА – розовая кривая 50-периодная ЕМА – голубая кривая 25-периодная ЕМА – синяя кривая 10-периодная ЕМА – желтая кривая ❗️ Важно! Чем «старше» ЕМА, тем она сильнее. 200-, 100- дневные ЕМА служат сильными динамическими уровнями сопротивлений и поддержек, 50-дневная ЕМА – довольно сильным уровнем. 25- и 10- дневные ЕМА служат больше ориентирами направления и скорости развития тренда. ❗️ Важно! Совпадение горизонтальных уровней, трендовых и ЕМА образует сильную кластерную зону сопротивлений/поддержек. ❗️ Уровни усиливают друг друга. ❗️ Если цена приходит в кластерную зону сопротивлений – это сильный сигнал на продажу. В кластерную зону поддержек – сильный сигнал на покупку. Если эти сигналы подтверждаются объемами и осцилляторами - сигнал в 90% случаев правильный. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

{$YNDX} - часть 1. Обзор по вашим просьбам. Яндекс представлять не надо - у всех есть пользовательский опыт. С инвестиционной точки зрения - отличная прибыльная компания, стабильно растущие финансовые показатели. Финрезультаты за 9 месяцев 2023: • Выручка 550,539 млн руб (54,2% г/г) • Операционная прибыль 25,548 млн руб (+259%) • Чистая прибыль 28,097 млн руб руб ( уменьшение на 12,5 млн). * В 2022 чистая прибыль больше, так как учитывается дополнительный доход от продажи Дзен и Новостей. • Чистый долг отрицательный. • Денег на балансе 85 млрд рублей. • Из негативного: компания дивиденды никогда не платила и всегда анонсировала, что и не собирается. Но это было раньше, а со следующего года все может измениться. Головная компания прописана в Нидерландах. На Мосбирже обращаются депозитарные расписки. Разговоры о редомициляции идут давно, но только в прошлый вторник было объявлено о регистрации новой компании МКАО Яндекс в САР Калининградской области. МКАО - международная компания акционерное общество. САР - специальный административный район, где иностранные компании получают налоговые льготы. Владелец 100% новой российской компании - нидерландский Яндекс. Для понимания редомициляции кейса Яндекса и очень упрощенное описание процедуры: Редомициляция возможна: через перерегистрацию компании в другой стране и ценных бумаг на бирже этой страны, или по упрощенной процедуре в соответствии новым российским законодательством. Материнская компания открывает дочку в другой стране и они обмениваются акциями, или выкупают акционеров, и т.д. Считается, что редомициляция по упрощенной процедуре намного быстрее, - но не тут-то было в случае Яндекса. До СВО 10-12% Яндекса принадлежало основателю Аркадию Воложу и менеджменту, около 20% обращалось на Мосбирже, около 70% принадлежало иностранным инвесторам. Здесь много вопросов: 1) Если другие компании "переезжали" из недружественных стран целиком и полностью, то в Яндексе с самого начала шла речь о разделении бизнеса. Какие-то направления деятельности останутся за рубежом у Воложа. Какие-то (ожидается, что бОльшая часть бизнеса), перейдут в новую российскую компанию. Вопросы - как поделят бизнес и как дележ скажется на стоимости акций и расписок. На пальцах: Вот у меня была 1 расписка, которая стоила 100 рублей и была долей в 100% бизнеса. Теперь бизнес поделен на 30/70% - сколько теперь стоит моя расписка? Сколько акций я получу в обмен на расписки? 2) Как именно мажоритарные владельцы-нерезиденты перейдут в российский контур? Скорее никак - из-за санкций. Тогда им предложат выкуп с дисконтом. Например, недавно редомицилированный HeadHunter менял расписки на акции 1:1, а несогласных выкупал с дисконтом. Но в отличие от Хедхантера, в Яндексе нерезидентов большинство и денег на нее потребуется много. Будут ли при такой "конвертации" соблюдены права миноритариев? 3) Еще вопросы. Ходят упорные слухи, что после СВО российские инвесторы, особенно Владимир Потанин, активно выкупали нерезидентов и сейчас Потанин якобы владеет около 50% акций или даже больше. И якобы Яндексом сильно интересуется влиятельный давний знакомый Путина Юрий Ковальчук. Если оба окажутся в Яндексе, как они обыграют переход в российскую юрисдикцию и как поделят сферы влияния? Опять же, как это скажется на миноритарных акционерах? СМИ пишут, что раздел Яндекса случится в первой половине 2024 года. Акции новой калининградской компании - обыкновенные и привилегированные. И больше ничего не известно. Риски для миноритариев большие. На новостях о регистрации МКАО Яндекс расписки на Мосбирже взлетели на 4+%. Если принятый план конвертации (выкупа, обмена, и т.д.) расписок в акции не будет ущемлять права миноритариев на Мосбирже - улетим в космос. Ибо Яндекс - это одновременно быстрорастущая и денежная компания, очень редкое сочетание. И если править балом будет Потанин, то ему дивиденды нужны и они будут, - а значит, и нам достанется. Яндекса - следующий пост.

Абрау-Дюрсо, часть 4, последняя, - ТЕХАНАЛИЗ Хорошо показывает себя бумага, пробила среднесрочную нисходящую трендовую. Это заявка на среднесрочный рост, но необходим тест. Подробно ниже, дополнительные комментарии на графиках. 1) Долгосрочную картинку смотрите на недельном графике 1. Обратите внимание на паттерн роста – все время после сильного почти вертикального роста снижается к историческим горизонтальным поддержкам. Эти поддержки - 118, 152/153, 218. 2) С долгосрочной точки зрения Абрау сейчас едет в новом долгосрочном восходящем тренде от марта 2022. Среднесрочно – в нисходящем тренде от августа 2023. С августовского максимума 282 руб акции упали до уровня восходящей долгосрочной трендовой и даже ниже ее на 228 руб (минус 19,15%), но потом смогли вернуться назад, выше. И очень резво пошли выше, и даже пробили среднесрочную нисходящую трендовую от августа. Теперь надо над ней закрепляться. Смотрите график 2 - дневной. 3) На 3-м графике - дневном укрупненном - показан период с апреля 2023. Появились новые горизонтальные уровни, которые тоже довольно четко для малоликвидной бумаги отрабатываются - 268,30 от апреля и 285,30 от июня. Сопротивление 285,30 в пересечении с нисходящей трендовой, а также близлежащими 200-дневной и 100-дневной ЕМА образуют сильную кластерную зону сопротивлений. Абрау их уверенно преодолевает, в понедельник 25.12 ПРОБИЛА трендовую (но НЕ ПРОТЕСТИРОВАЛА) и закрылась под 100-дневной ЕМА. Это серьезная заявка на серьезный рост. Когда покупать: Необходим ретест трендовой сверху и отбой наверх, Необходим пробой, желательно с ретестом, 100-дневной ЕМА Можно просто при пробое 100-дневной ЕМА без ретеста, но строго с коротким стопом. Зачем это всё? Дело в том, что кластерная зона сопротивлений штука сильная, и при ее проходе часто бывает так называемый "ложный пробой". При ложном пробое бумага пробивает уровень, но далеко от него не уходит и скоро возвращается назад. Ретесты значительно снижают вероятность ложного пробоя. Что дальше? Выше 100-дневной ЕМА, которая сейчас на 289,48 - горизонтальное сопротивление 306. Выше 306 будет легче, при закреплении выше 322,20 вообще ракетой вверх. Все уровни показаны на графике 3. Сценарий похода вниз легче. Поддержки: 200-дневная ЕМА (зеленая), сейчас 275,97 (динамическое значение) 268,30 (горизонтальная) долгосрочная растущая трендовая (динамическое значение, повышается) сильные исторические 218, 152/153, 118 Я буду покупать завтра, если пройдет 100-дневную ЕМА. С целями 306 и 320-325 спекулятивно. 320 с текущих - это +11,2%. Долгосрочная позиция у меня набрана ниже, ее держу, возможно - буду добавлять, цель 390 в течение года - полутора лет, это свыше 100%. Интересная многообещающая компания на долгосрок, и момент с импортозамещением в экономике хороший. Риски - слишком распыляется (на мой вкус) на непрофильные проекты. Чтобы создавать экосистему, надо быть как минимум МТС, а желательно - Сбербанком или Тинькофф. У Абрау все же ограниченный ресурс, и денежный, и людской - это семейный бизнес. Старший Титов лоббирует, младший руководит. И конечно, риск сворачивания господдержки. Но только не котлетить на всю котлету, держать в пределах 5% портфеля. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

Абрау- Дюрсо часть 3: Финансы, операционные результаты, фундаментал. Что с цифрами? Очень все неплохо было в 2022: • Продажи в бутылках и в деньгах, EBITDA и чистая прибыль росли г/г • Здорово выросли продажи крепких и безалкогольных напитков – с низкой базы • Рентабельность по EBITDA – 30% • Высокая долговая нагрузка из-за инвестиционной программы – плохо, но мы имеем дело с быстро растущей компанией и отношение Долг/EBITDA 2,1 – приемлемо Любители цифр – смотрите картинки Что в 2023 году? • По винам основные продажи и прибыль в конце года, поэтому второе полугодие традиционно лучше первого. • По итогам 1 полугодия 2023 дела неплохо. Продажи в небольшом плюсе +4,5% г/г, чистая прибыль по МСФО 127 млн против убытка 130 млн г/г. • Продолжается обширная инвестиционная программа: производство в Азербайджане, в Индии, высадка саженцев для расширения виноградников в России. • Не нравится, что долг вырос на 34,6% - но инвестиционные проекты требуют денег. • Отчета за 9 месяцев нет, со слов компании продажи в рознице увеличились на 10% г/г. В целом ожидаю не блестящие, но и неплохие результаты по итогам 2023 года, умеренный рост г/г. Компания сейчас работает на перспективу и фокусируется на увеличении рыночной доли, а не прибыли. Результат поймем позже. Отлично акции попадали с июльских максимумов 2023 года, можно пробовать осторожно подбирать на долгосрок. Об этом подробно в следующей части про теханализ. Не переключайтесь! ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

Абрау- Дюрсо часть 2. Стратегия компании, как о ней рассказывают Титовы: 1) Замещение иностранных вин. В 2023 импортные пошлины на игристые и тихие вина из недружественных стран были повышены до 20%, но не менее $1,5 за литр против прежних 12%. Если пошлина будет продлена на 2024 год, рост продаж российских вин оценивается как 25-30% и Абрау поучаствует в этом празднике. 2) Цены ниже импортного алкоголя. С мая 2024 года акцизы на тихое вино повышаются с 34 руб/литр до 108 руб/литр (на 200+%), на игристое – тоже повысятся в три раза и будут 141 руб/литр (сейчас 45 руб/литр). Акциз на водку и крепкие напитки повысится на 5%. П. Титов рассчитывает, что российским виноделам будут возмещать акциз из бюджета - и они смогут держать цены ниже импорта. 3) Расширить производство крепких напитков. В России дефицит виноградников и питомников саженцев. И проблемы с импортом виноматериалов и саженцев мировых винных культур. Поэтому быстрое масштабирование виноградников невозможно. Зато можно производить крепкие напитки, кроме премиального коньяка (для него нужны специальные коричневые спирты, которых в России нет), и рома (сырье для рома Россия также не производит). ❗️Точка роста 4) Расширение собственных виноградников, чтобы стать на 70% самодостаточными по винограду, и только 30% покупать. По оценке П. Титова процесс расширения займет 7 лет. 5) Брать льготные кредиты и налоговые вычеты. На поддержку российского виноделия правительство будет выделять по 3,5 млрд руб. в год. Деньги пойдут на увеличение площади виноградников и на льготные кредиты. Путин поручил продлить до 2026 г. повышенный налоговый вычет для виноделов при условии реинвестирования средств в производство. Федеральный проект рассчитан до 2030 года с бюджетом более 26 млрд руб. 6) Расширить географию производства. Сейчас производство в РФ и Азербайджане. С 2020 года действует закон о виноделии, по которому вино из иностранных материалов должно называться «виноградосодержащим напитком» с указанием «не является вином». Поэтому российские виноделы перешли на российские материалы или стали открывать производства в дружественных странах. Импортные вина из дружественных стран не облагаются пошлинами и не должны маркироваться как винный напиток. Например, «Лев Голицын» - российский номер 2 по объемам - запустил производство игристых вин в Молдове. ❗️Точка роста. 7) Продавать больше крепких и безалкогольных напитков в Китай, где любят пиво, национальную водку байцзю и сидр, - Павел Титов. Продавать больше шампанского в Китай, увеличить продажи в 10 раз до 1 млн бутылок в год – Борис Титов. ❗️ Точка роста. 8) Развивать туристический бизнес, рестораны, и т. д. «Сейчас продукция, не связанная с вином, занимает около 10% портфеля. В дальнейшем мы бы хотели, чтобы показатель дошел до 30–35%. Но мы видим и здесь потенциал для значительного роста», - Павел Титов. В развитии туристического кластера в Абрау-Дюрсо поможет возобновление работы Краснодарского аэропорта. Что нужно для роста - Павел Титов: 1. Необходимы поправки в законы, разрешающие строить туристические объекты на землях виноградников, чтобы развивать энотуризм. 2. Необходимо вернуть рекламу алкоголя. 3. Необходимо разрешить интернет-торговлю алкоголем. 4. Необходима господдержка на создание питомников и научную селекционную работу В сухом остатке: - Вина пить намного больше не стали, рост возможен за счет перераспределения рынка между игроками. Увеличение доли рынка за счет замещения импорта, а не роста потребления - Похоже, что ст ратегия роста на 80% завязана на государственную поддержку - Главный тормоз – недостаток сырья - Точки роста – крепкие и безалкогольные напитки, расширение экспорта в Китай и производства в дружественные страны - Все инвестиции в вино – на перспективу, направлены на увеличение доли рынка. Эффект будет понятен в следующие два года - Зачем компании с агрессивной инвестиционной программой по основному бизнесу, нужны все эти отвлекающие лайфстайл-проекты? Далее часть 3...

Раз скоро Новый год, значит - шампанское! Абрау-Дюрсо в последнее время хорошо смотрится. Рынком вина я интересуюсь не только как инвестор/трейдер, но и как гурман-потребитель 😉. Это первая часть обзора Абрау. Россия потребляет около 1 млрд бутылок вина (игристого+тихого) в год. Потребление ежегодно растет в среднем на 2,5% в год (см. картинку). Это немного. Поэтому идея роста российских виноделов – не увеличенное потребление, а импортозамещение. Правительство помогает «импортозамещать» протекционистской политикой. На Мосбирже две алкогольные компании - НоваБев (бывшая Белуга) и Абрау-Дюрсо. Планирует в 2024 году IPO Ладога – производитель водки «Царская». Обещался провести IPO до конца 2023 года КЛВЗ, но затих. НоваБев включена в разные индексы, Абрау - просто второй эшелон, хотя дела там неплохо. Разбираемся с Абрау. Абрау-Дюрсо – крупнейший в России производитель игристых вин. Но и не только. Абрау - это: • 6 брендов игристых вин • 5 брендов тихих вин • 3 бренда слабоалкогольных напитков • Запустили крепкие напитки – 3 бренда коньяков, 2 бренда джина, настойку, водку и биттер • 5 брендов безалкогольных напитков. ❗️ Все бренды напитков – подбренды зонтичного бренда Абрау-Дюрсо • Проект "Центр туризма" в Краснодарском крае в местечке Абрау-Дюрсо включает гостиницы и рестораны • Ресторан в Москве • Линия косметики • Розничная сеть «Ателье вина» в Москве и других городах • Собственные виноградники и питомник для выращивания саженцев • Совместные предприятия в Азербайджане на 3,5 млн бутылок в год, вложено 7 млн евро • СП в Индии - проинвестирует около $4 млн в производство слабоалкогольных напитков на 6 млн литров в год • Планируют начать производство шоколада и конфет • И совсем неожиданные проекты – сеть йога-студий и лайфстайл-клуб. Целая империя. Видимо, хотят создать экосистему. Принадлежит Борису Титову, омбудсмену бизнеса и бывшему кандидату в Президенты и его сыну. Сын Павел Титов - Председатель СД. В свободном обращении всего 6% акций. На дивиденды направляется до 35% чистой прибыли. По итогам 2023 ожидается 7 руб/акцию и дивидендная доходность 2-3%. Продолжение следует. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

Была просьба разобрать Лукойл - ловите. Бизнес Лукойла описывать не буду - лучше зайти на его сайт. Считается (считалось до того, как он перестал раскрывать отчетность), что Лукойл - самая эффективная с точки зрения управления бизнесом и затратами компания. За 2022 год консолидированных отчетов по МСФО нет, но в 2023 году Лукойл вернулся к раскрытию информации и опубликовал сокращенный отчет за 1 полугодие. Динамика г/г не понятна, т.к. цифр за 2022 нет. Но финансовые результаты хорошие: Выручка 3,6 трлн руб EBITDA 870,5 трлн руб Рентабельность по EBITDA 24% Чистая прибыль 565,4 млрд руб Рентабельность по чистой прибыли 15,7% 👍 Чистый долг отрицательный 👍 - 632 млрд руб (значит, деньжищ много) Итоги 2 полугодия, скорее всего, будут еще сильнее из-за выросшего доллара и цен на нефть. На дивиденды направляет не менее 100% скорректированного денежного потока и платит дивиденды дважды в год. Недавно заплатил 447 руб на акцию за 9 месяцев 2023 - на дату отсечки дивдоходность составила 6,5%. В свободном обращении 49% акций 👍, это очень ликвидная бумага. Остальное принадлежит крупнейшим акционерам - Вагиту Алекперову и Леониду Федуну, менеджменту, частным инвесторам, есть казначейские акции. Среди публичных акционеров много нерезидентов и Лукойл осенью заявлял, что хочет выкупить их акции. Обычно байбэк поддерживает котировки, так что ждем-с. ТЕХАНАЛИЗ. На месячном графике (1 картинка) - двойная вершина с пиками в октябре 2021 и октябре 2023. Двойная вершина обычно сигнализирует приличную коррекцию. К тому же бумага выросла на около 100% с февраля по октябрь 2023, коррекция не помешает. Я подожду покупать, понаблюдаю. Но и в шорт не встану - лучше не шортить сильные бумаги. См. также комментарии на графике. Дневной график (2 картинка) - показывает среднесрочную восходящую трендовую от февраля 2023. На недавнем дивидендном гэпе Лукойл свалился ниже ее, в моменте потеряв 15,5% относительно октябрьского пика, но затем вернулся чуть выше трендовой. Держит тренд - это хорошо. Дневной график увеличенный (3 картинка), видны ЕМА: 200-дневная зеленая, 100-дневная розовая, 50-дневная голубая. Бумага зажата между трендовой и 100-дневной ЕМА, трендовая служит поддержкой, ЕМА сопротивлением. Видно, как Лукойл пытается выйти выше розовой ЕМА и не свалиться ниже трендовой (тени свечей). Выше еще одно сильное историческое сопротивление - 6810. И еще выше зона недавней проторговки, боковик с границами примерно 7090-7390 (синий прямоугольник). Его границы тоже служат сопротивлениями. Виден тест нижней границы снизу - зеленые свечи, и отбой от нее вниз - красная свеча в день дивидендной отсечки. В сухом остатке: техническая картинка не вдохновляет. Лукойл, конечно, очень крепкий и уважаемый эмитент, но... я бы на среднесрок-долгосрок сейчас брать не стала. Дорог, плюс двойная вершина. Пока только спекуляции или наблюдение. Если техническая картина поменяется (например, быстро закроет дивгэп или другие сигналы) - напишу апдейт. Если появится спекулятивная идея - тоже напишу. Пока шансы вверх или вниз 50/50. Все значимые горизонтальные уровни на графиках. Сильная поддержка 5996. 200-дневная ЕМА, сейчас проходящая на уровне 6175,3 - тоже служит поддержкой. Если закрепится ниже трендовой - то есть свалится, оттестирует ее снизу и отобьется от нее вниз - я бы продавала. Я нетерпима к ненамеренным убыткам, даже малым. Это - мой темперамент, психотип. Если же Вы обладаете завидным качеством толерантности к убыткам - тогда другое дело. Тогда - держать, ибо Лукойл - хорошая бумага и все равно когда-нибудь будет стоить дороже. 💪 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

Продолжение - теханализ. Начало (фундаментал) в предыдущем посте. В июле 2023 Магнит вышел из долгосрочного нисходящего тренда от августа 2015 и в сентябре 2023 оттестировал сверху нисходящую трендовую линию. Тест был сигналом на покупку. Это видно на месячном и недельном графиках - картинки 1 и 2. С мая 2023 Магнит едет в среднесрочном восходящем тренде (или даже долгосрочном - время покажет, во что разовьется этот растущий тренд). Картинка 3. ❓ Вы спросите: как же так, восходящий среднесрочный тренд с мая, а вышел из нисходящего долгосрочного тренда в июле? Да, так и есть: долгосрочный тренд складывается из множества разнонаправленных среднесрочных трендов. А вот когда один из этих среднесрочных трендов пробивает долгосрочную трендовую с ретестом, мы констатируем смену тренда. И тогда постфактум видно, что пробивной хулиганский тренд родился раньше пробоя. ❗️ Вообще любая смена тренда так происходит - старший тренд вдруг побеждается младшим. В этом драйв теханализа - уметь просчитывать варианты развития событий и соответственно выстраивать тактику (и в этом тоже, скажем так 💪). Магнит - очень техничная бумага, хорошо слушается своих горизонтальных уровней и скользящих средних - ЕМА. После выхода из долгосрочного падающего тренда он долго торговался в боковике, никак не мог пробить сопротивление 6145. Картинка 3. Но вот 13-14-15 декабря 50-дневная ЕМА (голубая) совпала с восходящей трендовой, Магнит протестировал их сверху и отбился, - это очень сильные сигналы на рост и на покупку. 3-й сигнал пришел, когда Магнит пробил свое дневное сопротивление 6145, - здесь покупка. Картинка 4 Позиция сокращена на 50% на локальном сопротивлении 6470 на следующий день (+5% с копейками), остальные 50% уйдут по тейку по цели 7000 или по стопу 6589. 6400 и ниже снова куплю. Но выше 7000 Магнит пока не вижу. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

вчера-сегодня ничего принципиально нового не показал: 3090 прошли без теста, кольнули вчера 3100 и свалились ниже 3090. К сегодняшней экспирации свалились на 3050, тестируем уровень. Проход-непроход 3090 рулит: едем сразу на 3150, или сначала чуть вниз, а потом на 3150. Немножко добавлены позиции на 3050, но хочу ниже - 3020, 3000 для дополнительного подбора. Времени для ралли в этом году уже не осталось, но среднесрочно настрой лонговый. А до конца года, думаю, будет диапазон 3150 - 3050 (3020, 3000) - буду рада ошибаться. Что касается составляющих индекса, то интересно смотрелся вчера Лукойл, который пыжился изобразить закрытие гэпа на фоне растущей нефти, а также Магнит, который все рос и рос. Разберу Магнит с фокусом на теханализ. Но сначала фундаментал - это 1 часть разбора. Фундаментально у Магнита дела не плохо, но и не блестяще: • рост выручки г/г +7,4%, рост чистой прибыли г/г +13,5%, рост EBITDA г/г +1,1% • рост числа магазинов г/г • долг немного вырос г/г, но в пределах разумного • вернулся после паузы к выплате дивидендов - 412,13 руб. Дивиденды платятся из чистой прибыли по РСБУ, обычно 2 раза в год - за 9 месяцев и за год. • НО: • темпы роста серьезно замедляются, компания почти стагнирует • рост чистой прибыли на 1/4 за счет прибыли по курсовым разницам • динамика LFL-продаж тоже не очень Все диаграммы с цифрами из презентации компании прикреплены - картинка 1. Главная интрига в Магните - выкуп акций у нерезидентов, который серьезно поддерживал цены. Сейчас компания выкупила 29,7% собственных акций и интерес инвестора в том, на что они будут использованы: 1) погашены - идеальный вариант для инвесторов - количество акций сократится, прибыль на акцию вырастет 2)проданы обратно в рынок - тоже неплохо, компания заработает, так как у нерезов выкуп был с большим дисконтом, дополнительная прибыль означает увеличение дивидендов 3) использованы для вознаграждения менеджменту - тоже неплохо: пусть менеджмент старается, работает, повышает прибыль и стоимость своих наградных акций 4) использованы для покупки другого бизнеса - вроде бы нейтрально, но у компании появится новый непонятный мажоритарий 5) оставлены на балансе - сводит на нет радость от байбэка. Продолжение - теханализ с графиками, подробно. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

- ничего нового. Вверх нельзя вниз - поставьте запятую. Сопротивление 3090 не прошли, откат до 3050 не состоялся, но протестировали 3069/70 и вернулись выше. Дневная сессия закрылась на 3083,64, а вечерняя на 3090,3 прямо под 100-дневной ЕМА на малых объемах. Сегодня ожидается «продолжение» третьей попытки взять 3090 - в случае успеха едем на 3150. Это пока - а закрепление выше 3200 просигналит разворот и обновление годовых максимумов. В случае неуспеха - (это уже третья попытка, помним!) - можем и глубоко откатить, к 2990-3000. Газпром вчера провел СД и опять никаких дивидендов, которые тах ждал рынок, не рекомендовал. Из существенного: Сокращение инвестпрограммы на 2024 до 1.6трлн. руб. с 2трлн. руб. в 2023. Урезанные 0.4 трлн могут пойти в дивы теоретически. Результаты: - В 2023 году Газпром получит более 4 трлн руб. поступлений от продажи газа и 3,4 трлн руб. по другим видам деятельности. Неплохо, но не грандиозно. - Общий объем налоговых выплат головной компании в 2023 году составит 2,5 трлн руб., в том числе 600 млрд руб. доп. начислений по НДПИ. Даже не знаю, как к этому относиться… сколько налогов будет в 2024? - Уровень долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA по итогам 2023 года останется на уровне 2.3. Важный момент, если чистый долг к EBITDA превышает 2,5х, то дивидендные выплаты могут сократить. Значит - дивы за 2023 реальны. Но ничего опять конкретного. Акции Газпрома отреагировали снижением. А тем временем Мишустин в Китае встречается с Си и пытается реанимировать Силу Сибири-2 1 график - индекс, 2 график - Газпром ——————————- Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы, охотно отвечаю. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

вчера закрылся в аккурат под дневным сопротивлением 3090 - тестировал его вчера, но не смог пройти. Прочие более слабые сопротивления, о которых писала вчера, были пройдены без тестов, что не исключает их тестов сегодня. 1 картинка Поскольку закрылись выше 3070, то ожидаю поход на 3150. Варианты - проход 3090 и сразу на 3150, или откат от 3090 к 3050 или 3020, а оттуда вверх. Пока так, многое сегодня будет зависеть от Газпрома. СД Газпрома сегодня собирается рассмотреть предварительные итоги 2023, обсудить инвестпрограмму и бюджет на 2024-2026. Ранее был инфовброс про дивиденды - «долговые коэффициенты не помешают нам выплачивать дивиденды». И рынок, конечно, подразогнал Газпром к СД. А вдруг и правда рекомендуют дивы? Тогда полетит ракета вверх. Технически Газпром стал посильнее выглядеть, вернулся вверх в свой боковик - 2 картинка. Лукойл - шок вчерашнего дня. Кажется, он решил закрыть за пару дней свой дивгэп. Сегодня в Лукойле тоже СД - инвестпрограмма и т.д. 12 пакет санкций ЕС все-таки приняли вчера. Инвестору надо взять на заметку запрет на импорт российских алмазов и изделий из алюминия (не первичного алюминия). Посмотрим, будет ли реакция Алросы и РУСАЛА, или все уже в ценах. ——————————- Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы, охотно отвечаю. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!

в пятницу закрыл вечернюю сессию на отметке 3042,84. Что бы это значило по технике? Теханализ работает всегда, а мечты сбываются под Новый Год. 14.12 я предполагала тест 2990 (писала), и очень его хотела. Мое желание было перевыполнено: Индекс сходил на 2960, за что благодарим $Лукойл , и быстро вернулся в торговый диапазон 2990-3300(показан зеленым). Это очень хорошо для роста - то, что акции недолго находились в нижней точке и были выкуплены. Немного смущает, что не добили до 2940, где проходит 200-дневная ЕМА - (жирная синяя кривая). 1 и 2 графики, масштаб дневной В пятницу 15.12 индекс закрылся под локальным сопротивлением 3045, от которого ранее отбивался вниз три раза, - это хорошо видно на часовом графике. Внизу локальные поддержки 3025/30 (коричневая горизонтальная линия) и 3010/15 (синяя горизонтальная линия). 3 график - часовой. Индикаторы в индексе и его главных акциях на дневных графиках выходят из зоны перепроданности, на часовых уже вышли. Что ж дальше? •Надо бы тест сверху взятых сопротивлений 3025/30 или 3010/15, которые сейчас стали поддержками. •Наверху часовые сопротивления 3045 и 3068/70, и более серьезное дневное сопротивление 3090/94. Горизонтальное сопротивление 3090/94 (красная горизонтальная линия) еще подкрепляется 100-дневной ЕМА (розовая кривая), проходящей там же. •4 график - дневной, уровни показаны. Для роста надо закрывать день выше 3070, в идеале выше 3090. •Цель этой фазы роста - зона 3150, пока. Там сильное горизонтальное сопротивление, плюс 200-дневная ЕМА. Там могут включиться медведи. Что это было в пятницу? Пока отскок на радости, что ставку повысили только до 16%. Но поскольку многие акции, особенно второй эшелон, прилично скорректировались и пришли на интересные для среднесрочных покупок уровни, то отскок вполне может развиться в разворот. На ком поедем вверх? Думаю, широким фронтом, только Лукойл отдыхает после дивгэпа. Фундаментально вопрос в том, придут ли новые деньги на рынок, - но это тема отдельного поста. В этом посте ТОЛЬКО теханализ. Жду теста часовых поддержек 3025/30 или 3010/15 - там набираю позиции. Если теста в течение дня не случится, смотрю предзакрытие - если закрываемся выше 3069/70, тоже набираю ——————————- Автор - 24 года на рынке, преподаватель, инвестор, трейдер. Люблю вопросы, охотно отвечаю. Делюсь опытом. Спасибо за подписку и хорошего дня!