$EUTR ❗️ Фейк от 5 марта: ареста счетов «ЕвроТранса» на 500 млн рублей не было Проверил судебные документы по делу №А41‑9332/2026. Картина полностью опровергает вчерашние панические новости. Что произошло на самом деле: • 4 февраля 2026 г. – суд принял иск к производству, назначил заседание на 3 марта. Обеспечительные меры тогда не рассматривались. • 3 марта 2026 г. – истец (ООО «АТИ») подал ходатайство об аресте счетов ответчика. • Решение суда от 3 марта – ходатайство оставлено без движения, потому что истец не заплатил госпошлину. Суд даже не стал рассматривать вопрос по существу. • Срок исправления ошибки – до 3 апреля. Если пошлина не поступит, заявление вернут истцу. Почему новость от 5 марта – ложь: ❌ «Суд принял ходатайство» – нет, суд его отклонил (оставил без движения). ❌ «Обеспечительные меры на 500 млн» – нет, никаких мер не введено. ❌ Даже сумма иска в новости указана неточно (500 млн вместо 485 млн + проценты). Итог для инвесторов: Падение акций на 4% 5 марта произошло на фейковой информации. На данный момент счета «ЕвроТранса» не арестованы. Риск сохраняется только если истец оплатит пошлину до 3 апреля и подаст ходатайство заново. #финанализ_евротранс

Анализ отчета МКПАО «Яндекс» $YDEX за 2025, РСБУ $RU000A10BF48 $RU000A10CMT9 $RU000A10DDR0 1. Общая характеристика компании МКПАО «ЯНДЕКС» – головная холдинговая компания группы «Яндекс», зарегистрирована в 2023 году в Калининграде (ОКВЭД 64.20 «Деятельность холдинговых компаний»). Основные активы – доли в дочерних обществах, учитываемые по справедливой стоимости. В 2025 году компания разместила облигационные займы, выплачивала дивиденды и увеличила уставный капитал. 2. Выручка 🟢 · 2025 г.: 87 999 120 тыс. руб. · Вывод: в 2025 году началось поступление дивидендов от дочерних обществ, что сформировало выручку. 3. EBITDA 🟡 833 324 022 тыс. руб. · Темп роста: снижение на 4,7% · Вывод: EBITDA незначительно снизилась из‑за уменьшения чистой прибыли и появления процентных расходов. 4. Capex 🟡 158 184 513 тыс. руб. (вложения в акции дочерних обществ и выдача займов связанным сторонам) · Вывод: компания активно инвестировала в расширение участия в дочерних структурах. 5. FCF : –99 446 456 тыс. руб. · Темп роста: отрицательная динамика · Вывод: инвестиции превысили операционный денежный поток, что характерно для фазы активного роста. 6. Чистая прибыль 🟡: 825 819 172 тыс. руб. · Изменение: сократилась на 5,6% · Вывод: чистая прибыль осталась на высоком уровне, небольшое снижение связано с изменением справедливой стоимости финансовых вложений. 7. Общая задолженность долгосрочная – 105 000 000 тыс. руб., краткосрочная – 741 950 тыс. руб., итого 105 741 950 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заемные средства / Собственный капитал) 🟢 0,040 (4,0%) · Норма: менее 0,5–1,0. · Вывод: чрезвычайно низкая долговая нагрузка, финансирование преимущественно за счет собственного капитала. 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Заемные средства) 🟢 24,8 · Норма: > 1 (чем выше, тем лучше). · Вывод: многократное превышение собственного капитала над заемным, высокая финансовая устойчивость. 10. Debt / Assets (Заемные средства / Активы) 🟢 0,039 (3,9%) · Норма: < 0,5. · Вывод: доля заемных средств в активах минимальна. 11. Net Debt / EBITDA (годовая) 🟢 Net Debt = Заемные средства – Денежные средства 0,127🟢 · Норма: < 3 (инвестиционный уровень < 2). · Вывод: чистый долг практически отсутствует, долговая нагрузка ничтожна. 12. Покрытие процентов (ICR) 🟢 · Классический ICR (EBIT / Проценты): 111,0 · Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 111,0 · Норма: > 3 считается безопасным. · Вывод: прибыль многократно покрывает процентные расходы, риск дефолта отсутствует. 13. Гипотетический кредитный рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 🟡 На основе крайне низкой долговой нагрузки, высокой прибыльности и ликвидности финансовые метрики компании соответствуют наивысшей категории AAA / Aaa. Однако с учетом страновых рисков Российской Федерации реальный рейтинг, скорее всего, ограничен суверенным (например, BBB- по версии S&P на начало 2026 года). 14. Оценка финансового состояния (ОФС) 🟢 · ОФС: 95 из 100 (погрешность ±5) · Уровень финансовой безопасности: очень высокий 🛡️ · Инвестиционный риск: низкий (допустим для консервативных стратегий) 15. Каким инвесторам подходит? 🟢 Компания идеальна для консервативных инвесторов, ориентированных на сохранность капитала и стабильные дивиденды, а также для долгосрочных стратегических инвесторов, заинтересованных в росте через участие в холдинговой структуре. 16. 🟢 Финансовое состояние улучшилось за счет значительного роста активов и собственного капитала, несмотря на появление умеренного долга. Компания сохранила высокую устойчивость и расширила инвестиционную деятельность. #финанализ_яндекс

Анализ отчета ООО «Элит Строй» за 2025, РСБУ $RU000A10BP46 1. Общая характеристика компании 🏢 ООО «Элит Строй» — финансовый центр строительного холдинга (выдача займов, поручительства). 99,99% у АО ГК «Страна». Основной доход — от обеспечения связанных сторон. 2. Выручка 📈 2025: 1 007 045 тыс. руб. 2024: 60 384 тыс. руб. 🟢 Рост в 16,7 раза (+1568%). 3. EBITDA 💰 2025: 6 778 105 тыс. руб. 2024: 6 640 698 тыс. руб. 🟢 Рост +2% (операционное ядро стабильно). 4. Capex 🏗️ 2025: 0 тыс. руб. 2024: 0 тыс. руб. 🟡 Без изменений (инвестиции только в финансовые активы). 5. FCF 💸 2025: +1 131 538 тыс. руб. 2024: +13 948 638 тыс. руб. 🔴 Падение на 91,9% (ликвидность от операций резко снизилась). 6. Чистая прибыль 📉 2025: 2 191 316 тыс. руб. 2024: 3 960 535 тыс. руб. 🔴 Снижение в 1,8 раза (-44,7%). 7. Общая задолженность 🧾 Долгосрочная: 44 361 401 тыс. руб. Краткосрочная: 1 609 540 тыс. руб.⛑️⛑️⛑️ ИТОГО: 45 970 941 тыс. руб. (рост с 39,9 млрд). 8. Закредитованность (Debt / Equity) ⚖️: 6,5 Норма: <1 – низкая, >2 – высокая. 🔴 Экстремально высоко (6,5 руб. долга на 1 руб. капитала). 9. Equity / Debt (финрычаг) 🔄: 0,15 Норма: >0,5. 🔴 Капитал покрывает лишь 15% долга. 10. Debt / Assets (доля заемных средств) 📊: 86% Норма: <50-60%. 🔴 Активы почти полностью заёмные. 11. Net Debt / EBITDA (годовая) 📉: 6,7 Норма: <2,5 – безопасно, >4-5 – проблемно. 🔴 Критическая нагрузка (7 лет на погашение). 12. Покрытие процентов (ICR) 🧮 · Классический ICR (EBIT / Проценты): 1,49x 🔴 · Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 1,49x 🔴 · Норма: > 3-4x. · Вывод: Операционной прибыли едва хватает на покрытие процентов (коэффициент меньше 2). Это «зона риска»: любое падение выручки или рост ставок сделает обслуживание долга невозможным. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s) 🏷️ S&P: CCC+ / CCC Moody’s: Caa1 / Caa2 14. Оценка финансового состояния (ОФС) 🚦 🟥 20 из 100 (зона критического риска, преддефолтное). Инвестриск: экстремально высокий. 15. Каким инвесторам подходит? 🎯 Только квалифицированным, с высокой толерантностью к риску. 16. Финансовое состояние в 2025 году 📉 Ухудшилось: нагрузка по EBITDA выросла до 6,7, FCF рухнул, прибыль упала. #финанализ_элит_строй

Анализ отчета ООО «ИНТЕЛ КОЛЛЕКТ» за 2025, РСБУ $RU000A10CT09 1. Общая характеристика компании ООО ПКО «Интел коллект» – профессиональная коллекторская организация, зарегистрирована в 2020 году в г. Новосибирске. Основной вид деятельности: покупка просроченной задолженности физических лиц по договорам микрозаймов (цессия) и её взыскание. Компания является эмитентом облигаций, имеет рейтинг «ruB+» от «Эксперт РА». Среднесписочная численность персонала на 31.12.2025 – 195 человек. Аудит отчетности проведен ООО «ФБК», выражено немодифицированное мнение. 2. Выручка: 1 812 667 тыс. руб. 🟢 · Темп роста: рост в 1,78 раза Вывод: Компания демонстрирует значительный рост выручки, что связано с расширением портфеля приобретенных прав требования и активной деятельностью по взысканию. 3. EBITDA :420 318 тыс. руб. 🟢 Вывод: Операционная прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации выросла примерно на 13%, что свидетельствует об улучшении операционной эффективности, несмотря на падение чистой прибыли. 4. Capex: 120 416 тыс. руб. 🟡 · Темп роста: рост в 7 раз Вывод: Компания резко увеличила инвестиции, в основном за счет приобретения прав требования (цессий) и вложений во внеоборотные активы, что соответствует стратегии роста, но создаёт повышенную нагрузку на денежные потоки. 5. FCF : -97 669 тыс. руб. 🔴 · Темп роста: убыток увеличился в 3,15 раза Вывод: Свободный денежный поток остаётся глубоко отрицательным из-за масштабных инвестиций; компания финансирует рост за счёт заёмных средств. 6. Чистая прибыль : 154 176 тыс. руб. 🔴 · Изменение: снижение на 37,6% Вывод: Падение чистой прибыли обусловлено ростом процентных расходов (с 63,3 млн до 210,3 млн) и увеличением отчислений в резервы под обесценение финансовых вложений. 7. Общая задолженность · Долгосрочные: 1 254 651 тыс. руб. · Краткосрочные: 99 710 тыс. руб. · Обязательства по аренде (долгосрочные + краткосрочные): 13 883 + 13 085 = 26 968 тыс. руб. · Итого процентный долг + аренда: 1 381 329 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) 2,15 руб. заемных на 1 руб. СК 🟡 · Норма: обычно < 1; для коллекторских агентств допустимо до 2–3. Показатель 2,15 находится в допустимом диапазоне, но ближе к верхней границе, что указывает на умеренно высокую зависимость от заемного капитала 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Обязательства) 0,45 🔴 · Норма: > 0,5–0,7. Показатель ниже нормы, что подтверждает высокий финансовый рычаг. 10. Debt / Assets (Обязательства / Активы) 0,69 🔴 · Норма: < 0,5–0,6. Высокий уровень, более 2/3 активов сформированы за счёт заемных средств. 11. Net Debt / EBITDA (годовая) 3,16 🟡 · Норма: < 3. Показатель чуть выше нормы, что указывает на умеренно высокую долговую нагрузку; компания способна обслуживать долг за 3,2 года операционной прибыли. 12. Покрытие процентов (ICR · Классический ICR (EBIT/Проценты): 1,99 🔴 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 2,00 🔴 · Вывод: Проценты покрываются операционной прибылью менее чем в 2 раза, что близко к критическому уровню (норма > 2–3). Риск дефолта повышен. 13. Гипотетический рейтинг (по шкале S&P) Фактический рейтинг от «Эксперт РА» – ruB+ (прогноз «позитивный»), что соответствует уровню B+ по S&P (спекулятивный, высокая чувствительность к рыночным условиям). 🟡 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 58 🟡 🛡️ Уровень ФС: Средний 🚥 Инвестиционный риск: Умеренно высокий 15. Каким инвесторам подходит? Компания подойдёт агрессивным инвесторам, ориентированным на высокий потенциальный доход и готовым к повышенному риску, связанному с долговой нагрузкой и волатильностью прибыли. Для консервативных инвесторов не рекомендуется из-за низкого кредитного рейтинга и слабого покрытия процентов. 16. Финансовое состояние ухудшилось по сравнению с 2024 годом. #финанализ_интел_коллект

💰 ОЦЕНКА АКЦИЙ ГЛОРАКС $GLRX : РЕАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ 🎯 ТЕКУЩАЯ ЦЕНА: 61,68 ₽ ⚠️ МЕТОД 1 📊 МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ · P/E (годовой): 46,1x (рынок завышает ожидания) Справедливо при P/E 30–35x (с учётом роста выручки): 40–47 ₽ 🟡 · P/B: 3,09x (дорого к капиталу) Справедливо при P/B 2,2–2,5x (качество активов выше среднего): 44–50 ₽ 🟡 · EV/EBITDA: 15,1x (долг искажает, но при нормализации 10–12x) → 30–40 ₽ (нижняя граница), с поправкой на будущие доходы – 45 ₽ 🟡 МЕТОД 2 📈 ДИВИДЕНДНЫЙ DCF · Дивиденды в 2025 не платились, FCF отрицательный Метод не работает ⚫ МЕТОД 3 🔍 СРАВНЕНИЕ С АНАЛОГАМИ · Аналоги (инвестиционные компании) торгуются с P/E 8–12x, P/B 0,5–1,5x Но у Тлоракс уникальная структура активов и высокий рост доходов (+59% выручки) Справедливый P/B с учётом премии: 2–2,5x → 40–50 ₽ 🟡 По P/E с учётом роста: 20–25x → 27–34 ₽ (менее релевантно из-за долга) МЕТОД 4 🌱 РОСТ БИЗНЕСА · Выручка +59%, EBITDA +64%, но долг 15,9 млрд и отрицательный FCF Потенциал роста есть, но он сдерживается процентными платежами Справедливая цена с учётом перспектив: 45–55 ₽ 🟡 💣 РИСКИ: · Рост ключевой ставки 🔥 · Невозможность рефинансирования долга 📉 · Обвал стоимости финансовых вложений 📊 🎰 ИТОГОВЫЙ ДИАПАЗОН: 45–50 ₽ 🎯 Текущая цена 61,68 ₽ – ПЕРЕОЦЕНЕНА на 23–37% #финанализ_глоракс

Анализ отчета ПАО Глоракс $GLRX за 2025, РСБУ $RU000A10B9Q9 $RU000A10E655 $RU000A108132 $RU000A10ATR2 $GLRX $GLRX 1. Общая характеристика компании 🏢 ПАО «ГЛОРАКС» – публичное акционерное общество (Москва). Основная деятельность: инвестиции в ценные бумаги, займы, аренда, управление интеллектуальными правами. Отчётность в тыс. руб. 2. Выручка : 3 057 693 тыс. руб. · Темп роста: рост в 1,59 раза 🟢 · Вывод: существенный рост за счёт доходов от участия в других организациях и реализации долей. 3. EBITDA : 2 130 723 тыс. руб. · Темп роста: рост в 1,64 раза 🟢 · Вывод: операционная прибыль растёт, но её недостаточно для покрытия процентов. 4. Capex · 2025 г.: 67 072 тыс. руб. · 2024 г.: 6 909 тыс. руб. · Темп роста: рост в 9,7 раза 🟡 · Вывод: резкий рост инвестиций во внеоборотные активы. 5. FCF · 2025 г.: –2 554 580 тыс. руб. 🔴 · 2024 г.: –1 974 518 тыс. руб. 🔴 · Вывод: отрицательный свободный денежный поток, ситуация ухудшается. 6. Чистая прибыль · 2025 г.: 352 891 тыс. руб. · 2024 г.: 372 325 тыс. руб. · Изменение: снижение на 5,2% (в 0,95 раза) 🟡 · Вывод: чистая прибыль немного сократилась, но остаётся положительной. 7. Общая задолженность : 15 888 211 тыс. руб. (краткосрочная – 7 131 352, долгосрочная – 8 756 859) · Вывод: долг растёт, структура смещается в сторону долгосрочного. 8. Закредитованность (Debt / Equity) 3,02 🔴 · Норма: ≤ 1–1,5. Высокая зависимость от заёмного капитала. 9. Equity / Debt 0,33 🔴 · Норма: > 1. Преобладание заёмных источников. 10. Debt / Assets: 0,735 (73,5%) 🔴 · Норма: ≤ 0,5–0,7. Высокий финансовый рычаг. 11. Net Debt / EBITDA годовая: 7,45 🔴 · Норма: < 3–4. Чрезмерная долговая нагрузка. 12. Покрытие процентов (ICR) · EBIT / Проценты = 0,60 🔴 · EBITDA / Проценты = 0,60 🔴 · Вывод: операционной прибыли не хватает на покрытие процентов – критично. 13. Гипотетический рейтинг (S&P) · Уровень CCC+ или CCC (спекулятивный, очень высокий риск дефолта) 🔴 14. Оценка финансового состояния (ОФС) по шкале 1…100 · ОФС = 25 (из 100) 🔴 · Уровень: критическое · Инвестиционный риск: высокий 15. Каким инвесторам подходит? Только спекулятивным инвесторам с высокой толерантностью к риску. Консервативным – противопоказано. 16. Финансовое состояние немного улучшилось (Net Debt/EBITDA снизилось с 11,15 до 7,45), но остаётся критическим 🟡 #финанализ_глоракс

💰 ОЦЕНКА АКЦИЙ АЛРОСА $ALRS : РЕАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ 🎯 ТЕКУЩАЯ ЦЕНА: 39,29 руб. ⚠️ на 04.03.2026 МЕТОД 1 📊 МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ · P/E (годовой): ~7,8x (прибыль 5,02 руб/акция) Справедливая цена: 45-55 руб 🟢 · P/B: 0,88x (капитал 44,5 руб/акция) Справедливая цена: 50-60 руб 🟢 · EV/EBITDA: ~10x Справедливая цена: 35-42 руб 🟡 МЕТОД 2 📈 ДИВИДЕНДНЫЙ DCF · Прогноз дивидендов 2026: 3,0-3,3 руб/акция · Ставка дисконтирования: 16% (риски санкций) · Справедливая цена: 31-40 руб 🟡 МЕТОД 3 🔍 СРАВНЕНИЕ С АНАЛОГАМИ · P/E Алросы 7,8x vs историческая норма 5-10x · Санкционный дисконт к мировым аналогам: 30-40% · Целевые цены аналитиков: 40-55 руб · Справедливая цена: 43-50 руб 🟢 МЕТОД 4 🌱 РОСТ БИЗНЕСА · Чистая прибыль выросла на 88% за 2025 год · Собственный капитал вырос в 3 раза за 11 лет · Долговая нагрузка снижается · Справедливая цена: 45-55 руб 🟢 💣 РИСКИ: · Санкции G7 на импорт алмазов 🔥 · Конкуренция с синтетическими алмазами 📉 · Укрепление рубля 📊 · Экспортные пошлины 🎰 ИТОГОВЫЙ ДИАПАЗОН: 47-52 руб 🎯 Текущая цена 39,29 руб НЕДООЦЕНЕНА на 20-32% ВЕРДИКТ: АЛРОСА — КЛАССИЧЕСКИЙ ПРИМЕР РЫНОЧНОЙ НЕСПРАВЕДЛИВОСТИ. Акции падают на негативных новостях, игнорируя рост прибыли и капитала. Ждем разворота рынка алмазов и дивидендов 2026 года! 💎 #финанализ_алроса

Анализ отчета АК «АЛРОСА» (ПАО) $ALRS За 2025 года , МСФО $RU000A109SH2 $RU000A109L49 $RU000A10BJ02 $RU000A108TV3 $RU000A10BJ02 $RU000A10DY92 1. Общая характеристика компании 🏢 АК «АЛРОСА» (ПАО) – крупнейшая российская алмазодобывающая компания, занимающаяся поиском, добычей, огранкой и продажей алмазов и бриллиантов. Основные акционеры – Российская Федерация (33%) и Республика Саха (Якутия) (25%). Производственные активы расположены в Якутии и Архангельской области. 2. Выручка: 235 089 млн руб. Темп роста: снижение на 1,7%🟡 Вывод: выручка незначительно сократилась, что может быть связано с конъюнктурой алмазного рынка и санкционными ограничениями. 3. EBITDA : 57 823 млн руб. Темп роста: снижение на 26,5% 🔴 Вывод: операционная прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации существенно упала из‑за роста себестоимости, операционных расходов и исключения разовых доходов. 4. Capex : 49 419 млн руб. Темп роста: снижение на 16,1%🟡 Вывод: компания сократила инвестиционную программу, вероятно, для сохранения ликвидности. 5. FCF : –13 617 млн руб. Темп роста: отрицательный, дефицит уменьшился на 22,8%. 🟢 Вывод: свободный денежный поток остаётся отрицательным, однако разрыв сократился благодаря росту операционного потока и снижению инвестиций. 6. Чистая прибыль: 36 239 млн руб. Рост в 1,88 раза (увеличение на 88%). 🟢 Вывод: чистая прибыль выросла за счёт финансовых доходов (курсовые разницы) и разовых операций, несмотря на падение выручки и EBITDA. 7. Общая задолженность 💳: 200 697 млн руб. (краткосрочная – 92 050, долгосрочная – 108 647) Вывод: общий долг незначительно вырос, при этом краткосрочная часть увеличилась, долгосрочная снизилась, что повышает риск рефинансирования. 🟡 8. Закредитованность (Debt / Equity) ⚖️: 0,49 Норма: < 1. 🟢 Вывод: долговая нагрузка умеренная, заёмные средства составляют около половины собственного капитала. 9. Equity / Debt 🛡️: 2,03 Норма: > 1. 🟢 Вывод: собственный капитал стабильно превышает заёмный, финансовая независимость сохраняется. 10. Debt / Assets 📉: 0,37 Норма: обычно < 0,5–0,6. 🟢 Вывод: доля заёмных средств в активах невысокая, баланс устойчив. 11. Net Debt / EBITDA (годовая EBITDA) 1,53; Норма: < 3 (безопасно), < 2 (хорошо). 🟢 Вывод: показатель вырос, но остаётся в комфортной зоне, однако тенденция ухудшения. 12. Покрытие процентов (ICR) 🔍 Классический ICR (EBIT / %): 2025 – 1,43 Cash Coverage (EBITDA / %): 2025 – 2,51; Норма: классический ICR > 2, Cash Coverage > 3–4. 🔴 Вывод: покрытие процентов резко ухудшилось, особенно классический ICR опустился ниже 2, что указывает на повышенный риск обслуживания долга. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 🏛️ · S&P: BB / BB- (спекулятивная категория) · Moody’s: Ba2 / Ba3 · Fitch: BB / BB- 14. Оценка финансового состояния (ОФС) 📉📈 ОФС: 🟡 65 из 100 Уровень ФС: Средний (с учётом специфики алмазодобычи и санкционного давления). Инвестиционный риск (по ОФС): Умеренный. 15. Каким инвесторам подходит? 🧑‍💼 Акции АЛРОСА могут быть интересны долгосрочным инвесторам, ориентированным на государственные компании с потенциалом восстановления рынка алмазов. Консервативным инвесторам следует обратить внимание на снижение операционной эффективности и ухудшение показателей обслуживания долга. 16. Финансовое состояние 🔄 По сравнению с 2024 годом финансовое состояние несколько ухудшилось: снизились EBITDA и покрытие процентов, вырос чистый долг. Однако капитализация и структура баланса остаются устойчивыми, а чистая прибыль выросла за счёт неоперационных факторов. В целом состояние осталось на прежнем уровне с признаками ослабления операционной устойчивости. 🟡 #финанализ_алроса

💰 ОЦЕНКА АКЦИЙ РУСГИДРО $HYDR : КУДА ТЕЧЁТ ЦЕНА? 🎯 ТЕКУЩАЯ ЦЕНА: 0,443₽ ⚠️ на 04.03.2026 МЕТОД 1 📊 МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ · P/E (годовой): ~3,0x Справедливая цена: 0,50–0,60₽ 🟢 (по историческим средним и прибыли 2025) · P/B: 0,3x Справедливая цена: 0,60–0,70₽ 🟢 (оценка активов по балансу) · EV/EBITDA: ~4,0x Справедливая цена: 0,45–0,55₽ 🟢 (сравнение с рынком) МЕТОД 2 ⏳ DCF (ДИВИДЕНДОВ НЕТ, НО ДЕНЬГИ СЧИТАЕМ) · FCF отрицательный, стройка пожирает кэш · Долговая нагрузка ~3x EBITDA · Справедливая цена по модели: 0,28–0,32₽ 🔴 (оценка аналитиков, БКС) МЕТОД 3 🔍 СРАВНЕНИЕ С АНАЛОГАМИ (ФСК Россети) · P/E РусГидро 3,0x vs 1,4x у аналога · Долг/EBITDA 3,0x vs 1,0x у аналога · Справедливая цена с учётом премии за масштаб: 0,40–0,45₽ 🟡 МЕТОД 4 🌱 РОСТ БИЗНЕСА · Выручка +18% в 2025 · Либерализация рынка Дальнего Востока · Но инвестпрограмма (Capex 188 млрд) давит на FCF · Справедливая цена с учётом будущего роста: 0,35–0,40₽ 🟡 💣 РИСКИ: · Отсутствие дивидендов до 2029 года 🔥 · Долг на грани нормы (3x EBITDA) 📉 · Регуляторные риски (тарифы, гос. контроль) 📊 · Перекос в инвестиции вместо прибыли акционеров 🎰 ИТОГОВЫЙ ДИАПАЗОН: 0,30–0,45₽ 🎯 Текущая цена 0,443₽ – В ЗОНЕ ВЕРХНЕЙ ГРАНИЦЫ, НО НЕ ЯВНО ПЕРЕОЦЕНЕНА ВЕРДИКТ: РУСГИДРО — ДОЛГОСРОЧНАЯ ИСТОРИЯ С ГОСУДАРСТВЕННЫМ ПЛЕЧОМ, НО ДИВИДЕНДЫ – МИРАЖ ДО КОНЦА ДЕСЯТИЛЕТИЯ. ДЕРЖАТЬ, ЕСЛИ УЖЕ ЕСТЬ; ПОКУПАТЬ – ТОЛЬКО НИЖЕ 0,35₽. ⚡🌊 #финанализ_русгидро

Анализ отчета ПАО «РусГидро» $HYDR за 2025, РСБУ $RU000A10A349 $RU000A10BNF8 $RU000A10BRR4 $RU000A10AEB8 $RU000A10A6C6 $RU000A10A8H1 $RU000A106ZU6 $RU000A10D3C0 $RU000A106037 $RU000A106GD2 $RU000A1057P8 $RU000A106GD2 1. Общая характеристика компании 🏭 ПАО «РусГидро» — крупнейшая российская генерирующая компания, основной вид деятельности — производство электрической энергии и мощности (преимущественно гидроэлектростанциями). 2. Выручка : 287,2 млрд руб. · Темп роста: 🟢 рост на 18,3% · Вывод: Выручка показала уверенный органический рост, что объясняется либерализацией рынка электроэнергии в ДФО (Дальневосточном федеральном округе), а также общим ростом цен и индексацией тарифов. 3. EBITDA: 23,28 млрд руб. · Темп роста: 🟢 (рост в 2,6 раза). · Вывод: Показатель EBITDA продемонстрировал взрывной рост. 4. Capex : 188,7 млрд руб. · Темп роста: 🟡 рост на 57% · Вывод: Компания резко нарастила инвестиционную программу (строительство новых станций на Дальнем Востоке: Хабаровская ТЭЦ-4, Артёмовская ТЭЦ-2 и др.), что является основной причиной отрицательного денежного потока от инвестиционной деятельности. 5. FCF : -124,5 млрд руб. · Темп роста: Убыток увеличился в 2,5 раза. 🔴 · Вывод: Свободный денежный поток глубоко отрицательный. Компания генерирует недостаточно операционных денег для финансирования своей масштабной инвестпрограммы, что вынуждает её привлекать значительные заёмные средства (рост долга в 2025 году). 6. Динамика чистой прибыли 📊 · 2025 год: Прибыль 66,9 млрд руб. · Вывод: Чистая прибыль не просто увеличилась, компания вышла из убытка в зону высокой прибыльности. 🟢 Рост прибыли обеспечен восстановлением обесценения активов (бумажная прибыль) и ростом операционных доходов. 7. Общая задолженность 🧾 · Долгосрочная: 362,8 млрд руб. · Краткосрочная :222,5 млрд руб. · Общий долг: 585,3 млрд руб. 8. Закредитованность (Debt / Equity) ≈ 0,71 🟢. · Норма: Комфортным считается значение < 1. · Вывод: На 1 рубль собственных средств приходится 71 копейка заёмных. Показатель в пределах нормы, финансовая независимость сохраняется. 9. Equity / Debt ≈ 1,41 🟢. · Норма: Значение > 1 говорит о том, что собственный капитал преобладает над заёмным. · Вывод: Положение стабильное, компания не перегружена долгом относительно капитала. 10. Debt / Assets ≈ 0,38 🟢. · Норма: В энергетике допустимым считается уровень до 0,5–0,6. · Вывод: 38% активов профинансировано за счёт заёмных средств. Риск кредиторов умеренный. 11. Net Debt / EBITDA годовая ≈ 3,05 🟡. · Норма: Критическим уровнем считается > 3.0 – 3.5. · Вывод: Показатель находится на верхней границе допустимого диапазона. 12. Покрытие процентов (ICR) 💹 1. Классический ICR (EBIT / Проценты): · 158,2 / 51,6 ≈ 3,07 🟢 2. Cash Coverage (EBITDA / Проценты): · 181,5 / 51,6 ≈ 3,52 🟢 · Вывод: Оба коэффициента выше 2–2,5, что считается безопасным уровнем. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 🏛️ · S&P: BB+ / BBB- (спекулятивная или нижняя ступень инвестиционной категории) · Moody’s: Ba1 / Baa3 · Fitch: BB+ / BBB- 14. Оценка финансового состояния (ОФС) 📉📈 ОФС: 🟩 72 из 100 Уровень ФС: Средний / Выше среднего (с учетом специфики ГЭС). Инвестиционный риск (по ОФС): Умеренный 15. Каким инвесторам подходит? 👥 Компания подойдёт консервативным инвесторам, ориентированным на дивиденды (хотя в 2024-2025 их не было) и стабильность благодаря государственному контролю, а также инвесторам, делающим ставку на развитие инфраструктуры Дальнего Востока, готовым мириться с высокими долгами ради будущего роста. 16. Финансовое состояние выросло? 📈 По сравнению с 2024 годом (который был убыточным), финансовое состояние значительно улучшилось по формальным признакам (прибыльность). Однако уровень долга и отрицательный FCF сигнализируют о росте финансовой напряжённости, связанной с инвестициями. Качество прибыли частично обеспечено «бумажным» восстановлением обесценения. #финанализ_русгидро

Анализ отчета ООО «Элемент Лизинг» за 2025, РСБУ {$RU000A1080N5} $RU000A108C58 $RU000A1092S9 $RU000A1071U9 1. Общая характеристика компании ООО «Элемент Лизинг» — лизинговая компания, работающая с 2004 года, специализируется на лизинге коммерческого транспорта и оборудования для малого и среднего бизнеса. Единственный участник — АО «Майнд Капитал». Компания фондируется за счет облигаций и кредитов. 2025 год проходил в условиях спада на лизинговом рынке РФ (-48% новый бизнес) и высокой ключевой ставки. 🏢📉 2. Выручка · 2025: 5 438 259 тыс. руб. 📉 · 2024: 6 601 239 тыс. руб. · Темп роста: падение на 17,6%. 🟡 Вывод: Выручка компании существенно снизилась, что коррелирует с общим спадом деловой активности в отрасли и сокращением спроса. 3. EBITDA : 2 328 722 тыс. руб. 📉 · Темп роста: падение на 25% · Рентабельность по EBITDA (Маржа): · 2025: 42,8% 🟡 · 2024: 47,1% Вывод: Операционная эффективность снижается, но маржа по EBITDA остается в нижней границе норматива для лизинга (40-60%). Падение выручки и рост резервов давят на прибыль. 4. CAPEX · 2025: 473 тыс. руб. 📉 · 2024: 20 680 тыс. руб. · Норма CAPEX/EBITDA: 0,02% (значительно ниже нормы ≤50-70%). 🟢 Вывод: Компания практически заморозила инвестиции в собственные внеоборотные активы, что является защитной мерой в условиях кризиса для сохранения ликвидности. 5. FCF : 6 131 328 тыс. руб. 📈 · 2024: -3 208 029 тыс. руб. · Темп роста: Отрицательный поток сменился мощным положительным. 🟢 Вывод: Компания генерирует сильный свободный денежный поток за счет сокращения нового бизнеса и сбора платежей по действующему портфелю, накапливая ликвидность. 6. Чистая прибыль: -303 108 тыс. руб. (убыток) 📉 Вывод: Чистая прибыль сменилась убытком. Ключевая причина — резкое увеличение резервов под ожидаемые кредитные убытки и обесценение запасов (рост прочих расходов). 🟥 7. Общая задолженность : 14 376 025 тыс. руб. (в т.ч. краткосрочная: 10 232 457 тыс. руб. — 71%). 📊 · Норма Долг/EBITDA (годовая): 14 376 025 / 2 328 722 ≈ 6,2x (в нормативе ≤10-15x). 🟢 Вывод: Абсолютный долг снижается, но его структура опасна — более двух третей составляют «короткие» деньги, что создает высокие риски рефинансирования. 8. Закредитованность (Заемные средства / Собственный капитал): 4,12 (на 1 руб. СК приходится 4,12 руб. заемных средств). 📉 · Норматив: ≤ 8-10. 🟢 Вывод: Показатель улучшился за счет сокращения долга и остается в пределах норматива, хотя и на высоком уровне. 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Заемные средства): 0,24 📈 · Норматив: ≥ 0,1–0,3. 🟢 Вывод: Показатель находится в «зеленой» зоне норматива, демонстрируя положительную динамику. 10. Debt / Assets (Заемные средства / Активы) : 0,74 📉 · Норматив: ≤ 0,85-0,95. 🟢 Вывод: Доля заемных средств в активах снижается и соответствует строгому нормативу. 11. Net Debt / EBITDA (годовая)≈ 5,4x 📉 · 2024: 6,0x · Норматив: ≤ 6-8. 🟢 Вывод: Показатель чистого долга к EBITDA находится в пределах норматива и имеет положительную динамику, что указывает на способность обслуживать долг за счет операционного потока. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT / Проценты): 0,83x 🟥 · Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 0,84x 🟥 Вывод: Оба коэффициента ниже критической единицы. Операционная прибыль и денежный поток не покрывают полностью процентные расходы, что является серьезным фактором риска. 13. Гипотетический рейтинг (по шкале S&P / Moody’s / Fitch) Рейтинг: B- / B (S&P) или B3 (Moody’s). 🟡 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС: 48 / 100 🟥 · Уровень ФС: Неустойчивое / Предкризисное. · Инвестиционный риск: Высокий. 15. Каким инвесторам подходит? Долговые инструменты могут быть интересны инвесторам в спекулятивный сегмент, готовым к высокому риску ради потенциальной доходности. Долевое участие — только для стратегов, рассматривающих санацию. 📉🎯 16. Финансовое состояние резко ухудшилось по сравнению с 2024 годом. 🟥 #финанализ_элемент_лизинг

Анализ отчета ПАО «СИБУР Холдинг» за 2025, МСФО $RU000A10A7H3 $RU000A10AXW4 $RU000A103DS4 $RU000A10B4X6 $RU000A10CMR3 $RU000A10ECK5 $RU000A103DS4 $RU000A10C8T4 $RU000A10B4U2 1. Общая характеристика компании 🏭 ПАО «СИБУР Холдинг» – вертикально интегрированная нефтегазохимическая компания. Основные виды деятельности: переработка попутного нефтяного газа и широкой фракции легких углеводородов (ШФЛУ), производство нефтехимической продукции (полиолефины, пластики, эластомеры, ПВХ и др.). Производственные мощности расположены на территории РФ. Управляющая организация – ООО «СИБУР». 2. Выручка: 1 049 017 млн руб. Темп роста: –10,4% (снижение). 🟡 Вывод: выручка сократилась на 10,4% в основном из-за изменения структуры продаж и экспортной стратегии. 3. EBITDA: 369 626 млн руб. Темп роста: –22,5% (снижение). 🔴 Вывод: операционная эффективность снизилась сильнее выручки, что говорит о росте затрат или ухудшении ценовой конъюнктуры. 4. Capex 📈 2025 г.: 426 293 млн руб. 🟢 Вывод: компания наращивает инвестиции в строительство новых мощностей (установки дегидрирования пропана, производство олефинов и др.). 5. FCF : 20 270 млн руб. Темп роста: –59,3% (резкое снижение). 🔴 Вывод: значительный рост капитальных затрат при умеренном операционном потоке привел к сокращению свободного денежного потока. 6. Чистая прибыль: 205 149 млн руб.(увеличение на 4,5%). 🟢 Вывод: чистая прибыль незначительно выросла, несмотря на падение выручки и EBITDA, благодаря положительным курсовым разницам и финансовым доходам. 7. Общая задолженность Долгосрочная задолженность = 986 558 млн руб. · Краткосрочная задолженность = 225 791 млн руб. · Итого: 1 212 349 млн руб. 🟡 Вывод: общий долг вырос на 31% (с 924 до 1 212 млрд руб.). 8. Закредитованность (Debt / Equity): 0,86 Норма: < 1 (оптимально 0,5–1,0). 🟢 Вывод: долговая нагрузка умеренная, но выросла; сохраняется запас прочности. 9. Equity / Debt: 1,16 Норма: > 1 (собственный капитал превышает заемный). 🟢 Вывод: финансовая устойчивость сохраняется, хотя соотношение ухудшилось. 10. Debt / Assets = 0,38 Норма: < 0,5. 🟢 Вывод: доля долга в активах выросла, но остается в допустимых пределах. 11. Net Debt / EBITDA: 2,82 Норма: < 3 (комфортно < 2). 🟢 Вывод: показатель ухудшился, но остается приемлемым (ниже 3). 12. Покрытие процентов (ICR) 📉 Классический ICR = EBIT / процентные расходы: 2,89 💰 Cash Coverage = EBITDA / процентные расходы: 4,53 🟢Вывод: покрытие процентов снизилось, но остается выше критического уровня (2,89 и 4,53 – запас прочности есть). 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 📊 Показатели (Debt/EBITDA ~2,8, ICR ~3) соответствуют нижней ступени инвестиционного уровня – BBB– / Baa3 или спекулятивному BB+. Учитывая масштаб бизнеса и системную значимость, вероятен рейтинг в диапазоне BBB–. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) (по шкале 1…100, где 100 – идеально) ⭐ ОФС = 70 (±5) 🛡️ Уровень ФС: хороший 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): умеренный 15. Каким инвесторам подходит? 👥 Акции СИБУРа подходят для консервативно-умеренных инвесторов, ориентированных на долгосрочные вложения и дивидендные выплаты. Также могут быть интересны инвесторам, делающим ставку на восстановление нефтехимического рынка и завершение инвестиционной программы. 16. 📉 Финансовое состояние незначительно ухудшилось по сравнению с 2024 годом из-за падения выручки и EBITDA, роста долга и снижения покрытия процентов, однако сохраняется устойчивость и запас прочности. #финанализ_сибур_холдинг

Анализ отчета АО «Авто Финанс Банк» за 2025 ,РСБУ $RU000A107HR8 $RU000A108RP9 $RU000A109KY4 $RU000A10C6P6 $RU000A10B0U0 $RU000A10D9K0 $RU000A10D9L8 1. Общая характеристика компании 🏦 АО «Авто Финанс Банк» — специализированный российский банк, фокусирующийся на автокредитовании (новые авто LADA и с пробегом), финансировании дилеров и факторинге. 2. Совокупный доход (Чистая прибыль) 📈 2025: 4 008 264 тыс. руб. 📉 2024: 3 818 285 тыс. руб. 🟢 Темп роста: +5,0% Вывод: Банк демонстрирует стабильный рост чистой прибыли, несмотря на рост ключевой ставки и санкции. 3. PPOP (Прибыль до резервов и налогов, аналог EBITDA) 🧾 2025: 6 909 936 тыс. руб. 🧾 2024: 5 817 481 тыс. руб. 🟢 Темп роста: +18,8% Вывод: Операционная прибыль до резервов выросла благодаря увеличению чистого процентного дохода и контролю над операционными расходами. 4. Capex (Инвестиции в основные средства и НМА) 🏗️ Данные отсутствуют в публикуемой отчётности по РСБУ (нет отчёта о движении денежных средств). Вывод: Оценка капитальных затрат невозможна. 5. FCF 💧 Данные отсутствуют (нет ОДДС в публикуемой форме). Косвенный признак: остаток денежных средств (средства в ЦБ и банках) вырос, что говорит о достаточной ликвидности. 6. Резервы под обесценение (Расходы по резервам) 📉 2025: 1 436 311 тыс. руб. 📉 2024: 901 062 тыс. руб. 🟡 Темп роста: +59,4% Вывод: Резервы выросли опережающими темпами, что связано с увеличением кредитного портфеля и ухудшением качества отдельных корпоративных ссуд. 7. Качество активов 🟢 Вывод: На основе косвенных признаков качество активов можно оценить как удовлетворительное, требуется мониторинг корпоративного сегмента. 8. Достаточность капитала (Н1.0) 💰 Фактическое значение (2025): 16,487% (норматив ЦБ РФ ≥ 8%) 🟢 Вывод: Капитализация более чем вдвое превышает минимальные требования, что свидетельствует о высокой финансовой прочности. 9. Нормативы ликвидности (ЦБ РФ) · Н2 (мгновенная, норма ≥15%): 935,434% 🟢 · Н3 (текущая, норма ≥50%): 208,583% 🟢 · Н4 (долгосрочная, норма ≤120%): 84,195% 🟢 Вывод: Банк обладает избыточной ликвидностью, риск потери платёжеспособности минимален. 10. Заёмные средства на 1 руб. собственного капитала (Debt/Equity): 4,52 🟢 Вывод: Уровень долговой нагрузки умеренный для банковского сектора (норма до 8–10). Рост связан с активным привлечением средств клиентов. 11. Equity / Debt: 0,22 🟢 Вывод: Показатель находится в верхней границе нормы (0,1–0,2), что говорит о высокой защите кредиторов. 12. Debt / Assets :0,819 (81,9%) 🟢 Вывод: Типичная для банков структура баланса. 13. Net Debt / EBITDA (годовая): 22,2x 🟡 Вывод: Высокий показатель, характерный для финансового сектора (долг – основной «товар»). 14. Покрытие процентов (ICR) 📈 Классический ICR (EBIT / Interest):1,19x 🟢 📉 Cash Coverage (PPOP / Interest): 0,24x 🟡 Вывод: Операционной прибыли достаточно для выплаты процентов (ICR >1). Высокая процентная нагрузка компенсируется высокой маржинальностью. 15. Гипотетический рейтинг (по шкале S&P / Moody’s) · S&P: BB– (спекулятивный уровень, нижняя ступень) · Moody’s: Ba3 (спекулятивный, хорошее качество) · Fitch: BB– (спекулятивный уровень) 📊 Официальные рейтинги: АА (АКРА) и ruAA («Эксперт РА»). 16. Оценка финансового состояния (ОФС) 📊 ОФС: 83 из 100 🟩 🛡️ Уровень ФС: Высокий 🚥 Инвестиционный риск: Низкий 17. Каким инвесторам подходит? 👥 Для стратегических инвесторов, интересующихся автомобильным сектором РФ, и консервативных портфельных инвесторов, ориентированных на надёжные облигации (рейтинг АА) со стабильным купонным доходом. 18. Динамика финансового состояния 📈 Финансовое состояние улучшилось по сравнению с 2024 годом: выросла чистая прибыль, улучшились нормативы ликвидности, увеличился объём бизнеса. #финанализ_автофинансбанк

Анализ отчета ПАО «Ростелеком» за 2025, МСФО $RU000A101FG8 $RU000A109X29 $RU000A100881 $RU000A108LF3 $RU000A10BSL5 $RU000A10ASS2 $RU000A10BG13 $RU000A10CMD3 $RU000A103EZ7 $RU000A109JS8 $RU000A10BTC2 1. Общая характеристика компани 🟦 ПАО «Ростелеком» — крупнейший в России провайдер цифровых услуг и решений, присутствующий во всех сегментах рынка. Контролируется Правительством РФ (косвенное владение 50% плюс одна голосующая акция). Компания оказывает услуги мобильной и фиксированной связи, интернета, телевидения, а также цифровые сервисы для частных и корпоративных клиентов, операторов и госсектора. 2. Выручка · 2025 г.: 872 790 млн руб. · 2024 г.: 779 945 млн руб. · Темп роста: 🟢 +11,9% · Вывод: Компания показывает уверенный рост выручки, превышающий годовую инфляцию. Основной драйвер — рост в сегментах «Мобильная связь» (+9%) и «Цифровые сервисы» (+20%). 3. EBITDA · 2025 г.: 327 524 млн руб. · 2024 г.: 294 289 млн руб. · Темп роста: 🟢 +11,3% · Вывод: Показатель EBITDA растет теми же темпами, что и выручка, что свидетельствует о сохранении операционной эффективности и рентабельности основной деятельности. 4. Капитальные затраты · 2025 г.: 158 039 млн руб. · 2024 г.: 178 798 млн руб. · Темп роста: 🟡 -11,6% · Вывод: Компания сократила инвестиционную программу. Это может быть связано с оптимизацией денежных потоков в условиях высокой долговой нагрузки. 5. Свободный денежный поток (FCF) · 2025 г.: 4 439 млн руб. · 2024 г.: 20 713 млн руб. · Темп роста: 🔴 -78,6% (падение) · Вывод: Несмотря на рост EBITDA, свободный денежный поток рухнул почти в 5 раз. Основная причина — резкий рост процентных расходов (с 86 759 млн руб. до 123 396 млн руб.). 6. Чистая прибыль · 2025 г.: 18 715 млн руб. · 2024 г.: 24 060 млн руб. · Изменение: 🔴 Снизилась в 1,29 раза (на 22,2%) · Вывод: Чистая прибыль сократилась из-за существенного роста финансовых расходов (рост процентных ставок), несмотря на увеличение операционной прибыли. 7. Общая задолженность · Краткосрочная: 311 401 млн руб. · Долгосрочная: 428 473 млн руб. · Общий долг: 739 874 млн руб. 8. Закредитованность (Debt/Equity): 2,64x · Вывод: 🟡 На 1 рубль собственного капитала приходится 2,64 рубля заемных средств. Это высокий показатель, характерный для капиталоемких отраслей (телеком), но находящийся на верхней границе допустимого. 9. Equity / Debt: 0,38x · Норма: Рекомендуемое значение > 0,5-0,7x. · Вывод: 🔴 Коэффициент ниже нормы. Компания финансируется в основном за счет долга, что делает ее финансовое положение чувствительным к колебаниям процентных ставок. 10. Debt / Assets: 0,52 (52%) · Норма: оптимально < 0,5 (50%). · Вывод: 🟡 Чуть выше нормы. Более половины всех активов компании профинансировано за счет заемных средств. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 2,18x · Норма: Комфортный уровень < 2.5x, критический > 4-5x. · Вывод: 🟢 Показатель находится в зеленой зоне. Компания способна полностью погасить чистый долг менее чем за 2,5 года за счет EBITDA. Это сильный показатель. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR : 1,21x · Cash Coverage : 2,65x · Вывод: 🔴 / 🟡 Показатели низкие. Классический ICR балансирует на грани (ниже 1,5 — зона риска). Денежный поток покрывает проценты 2,65 раза, что является приемлемым, но не высоким уровнем. 13. Гипотетический рейтинг S&P / Fitch: 🟡 BB+ / BBB- (нижняя ступень инвестиционного или верхняя ступень спекулятивного рейтинга). · По шкале Moody’s: 🟡 Ba1 / Baa3 (аналогично). 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС: 65 из 100 🟨 · 🛡️ Уровень ФС: Средний (ниже среднего) · 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): Умеренный 15. Каким инвесторам подходит? Акции могут подойти дивидендным инвесторам с умеренным аппетитом к риску (компания платит дивиденды, следуя политике). Облигации подойдут консервативным инвесторам, ориентированным на фиксированную доходность выше среднерыночной, учитывая системную значимость компании и поддержку государства. 16. Финансовое состояние 🟡 Незначительно ухудшилось. #финанализ_ростелеком

💰 ОЦЕНКА АКЦИЙ ММК $MAGN ПО ИТОГАМ 2025 ГОДА , МСФО 🎯 ТЕКУЩАЯ ЦЕНА: 31 рубль ⚠️ (на 27.02.2026) МЕТОД 1 — МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ 📊 · P/E (нормализованная прибыль 2026E ~50 млрд руб.) = 6,9x Справедливая цена: 42–50 руб 🟢 · P/B (факт 0,52x при справедливом 0,9–1,1x) Справедливая цена: 53–65 руб 🟢 · EV/EBITDA (факт 3,3x против 5–6x у рынка) Справедливая цена: 45–55 руб 🟢 МЕТОД 2 — ДИВИДЕНДНЫЙ DCF 📈 ⚠️ Компания не платила дивиденды с 2024 года. В базовом сценарии возобновление выплат возможно не ранее 2027 года с доходностью 5–7%. При таком допуске справедливая цена — 25–32 руб 🟡 (близка к рынку). МЕТОД 3 — СРАВНЕНИЕ С АНАЛОГАМИ 🔍 · P/E ММК 6,9x vs 7–9x у Северстали/НЛМК · P/B 0,52x vs 1,2–1,8x · EV/EBITDA 3,3x vs 4,5–6x · Справедливая цена: 48–60 руб 🟢 МЕТОД 4 — РОСТ БИЗНЕСА 🌱 · Новые активы (сервисные центры, переработка) · Освоение азиатских рынков (+3–5% к выручке) · Стабильная маржинальность 25–28% · Справедливая цена: 40–55 руб 🟢 💣 ЧТО МОЖЕТ СЛОМАТЬ ПРОГНОЗ? · Санкционные ограничения на экспорт и расчёты 🔥 · Падение цен на сталь и уголь 📉 · Высокая инфляция и рост издержек · Ужесточение налогового режима 🎯 ИТОГОВЫЙ ДИАПАЗОН: 45–55 рублей Текущая цена 31 рубль — НЕДООЦЕНКА 45–77% 🚀 ВЕРДИКТ: ММК — глубокий Value с «подушкой» из чистых денег (82 млрд руб. депозитов) и низким долгом. Несмотря на временное отсутствие дивидендов, компания сохраняет инвестиционный потенциал. При восстановлении прибыльности и смягчении санкционных рисков акции имеют большой апсайд. Цель — 50 руб., рекомендация — ПОКУПАТЬ! 🎲 #финанализ_ммк

Анализ отчета ПАО «ТрансКонтейнер» за 2025, РСБУ $RU000A109E71 $RU000A10DG86 1. Общая характеристика компании. ПАО «ТрансКонтейнер» — публичное акционерное общество, РФ 🏢. Основной вид деятельности: транспортно-экспедиционное обслуживание и железнодорожные контейнерные перевозки. Единственный акционер владеет 100 % голосующих акций (13 894 778 шт.) 2. Выручка · 2025: 159 888 098 тыс. руб. · 2024: 174 527 469 тыс. руб. · Темп роста: 91,6 % (снижение на 8,4 %) 🔻 🟡 Вывод: Выручка сократилась, что связано с падением грузопотоков в сложных макроэкономических условиях. 3. EBITDA · 2025: 23 782 785 тыс. руб. · 2024: 47 593 896 тыс. руб. · Темп роста: 50 % (снижение в 2 раза) 🔻🔻 🔴 Вывод: Операционная EBITDA упала вдвое из‑за резкого роста процентных расходов (с 16,5 до 24,4 млрд руб.). 4. Capex · 2025: 10 990 038 тыс. руб. · 2024: 10 872 358 тыс. руб. · Темп роста: 101 % (практически без изменений) 🔸 🟡 Вывод: Несмотря на убыток, компания сохранила инвестиции в обновление парка и IT. 5. FCF (Free Cash Flow) · 2025: ( 19 843 359 ) тыс. руб. · 2024: 27 076 117 – 10 872 358 = 16 203 759 тыс. руб. 🔴 Вывод: Свободный денежный поток стал глубоко отрицательным – операционная деятельность не покрывает инвестиции, дефицит финансируется долгом. 6. Чистая прибыль. · 2025: чистый убыток - 9 221 825 тыс. руб. · 2024: чистая прибыль 13 720 754 тыс. руб. 🔴 Вывод: Прибыль сменилась убытком. Главная причина – процентные расходы выросли быстрее операционной прибыли. 7. Общая задолженность · Краткосрочная : 61  127  838 тыс. руб. · Долгосрочная : 64  708  361 тыс. руб. · ИТОГО: 125  836  199 тыс. руб. 🔴 8. Debt/Equity (закредитованность) 8,15 🔴 Вывод: На 1 руб. собственных средств приходится 8,15 руб. заёмных. Уровень критический, за год вырос в 2,4 раза. 9. Equity/Debt 0,12 🔴 Вывод: Доля собственного капитала ничтожна – компания существует за счёт кредиторов. 10. Debt/Assets 0,74 🔴 Вывод: 74 % всех активов профинансировано долгом – очень высокая зависимость. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 5,2 🔴 Вывод: Чтобы расплатиться с чистым долгом, нужно более 5 лет работы – критическая нагрузка. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR: 0,4x 🔴 Операционной прибыли хватает лишь на 40 % процентов. · Cash Coverage: 0,98x 🔴 Денежный поток не покрывает процентные расходы полностью. 🔴 Вывод: Проценты не покрываются ни прибылью, ни денежным потоком. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) · S&P: CCC+ / CCC · Moody’s: Caa1 / Caa2 🔴 Вывод: Глубоко спекулятивный (мусорный) уровень, высокий кредитный риск. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС: 5 / 100 🟥 · Уровень ФС: Кризисное / Преддефолтное · Инвестиционный риск: Максимальный 🔴 Погрешность допустима в пределах ±5 пунктов. 15. Каким инвесторам подходит? Компания не подходит консервативным и умеренным инвесторам. 🔴 Возможный интерес – только для рисковых distressed‑инвесторов, рассчитывающих на помощь акционера или реструктуризацию долга. 16. Финансовое состояние Резко ухудшилось по сравнению с 2024 годом 🔻 Из умеренной долговой нагрузки компания перешла в глубокий кризис ликвидности. #финанализ_трансконтейнер

Анализ финансового состояния АО «СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ» за 2025, РСБУ $RU000A107SG8 1. Общая характеристика компании АО «СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ» – лизинговая компания, зарегистрирована в 2013 году. Основной вид деятельности – предоставление прочих финансовых услуг (ОКВЭД 64.99). Компания владеет 8 дочерними обществами, численность персонала – 13 человек. Уставный капитал – 5 063 тыс. руб. Отчётность за 2025 год подтверждена аудиторским заключением ООО «ФБК» без оговорок. 2. Выручка · 2025 : 967 958 тыс. руб. · 2024 :818 043 тыс. руб. · Темп роста: 118,3% 🟢 Вывод: Выручка увеличилась на 18,3%, что свидетельствует о росте операционной деятельности. 3. EBITDA · 2025: 480 709 тыс. руб. · 2024: 391 601 тыс. руб. · Темп роста EBITDA: 122,8% · Маржа EBITDA (EBITDA / Выручка): 2025: 49,7% (норма для лизинга 40–60%) 🟢 Вывод: EBITDA растёт быстрее выручки, маржинальность улучшилась и находится в пределах нормы. 4. Капитальные затраты. Вывод: Компания не осуществляла денежных вложений в основные средства 5. Свободный денежный поток (FCF) · FCF 2025: –363 915 тыс. руб. · FCF 2024: 104 457 тыс. руб. · Темп роста: отрицательный, резкое падение. 🔴 Вывод: В 2025 году операционный денежный поток стал глубоко отрицательным из-за значительных платежей (рост оборотного капитала или погашение обязательств), что требует внимания. 6. Чистая прибыль · 2025 г.: 168 011 тыс. руб. · 2024 г.: 173 812 тыс. руб. · Изменение: снижение на 5 801 тыс. руб. (в 0,967 раза, или –3,3%) 🟡 Вывод: Чистая прибыль незначительно сократилась, оставаясь на высоком уровне. 7. Общая задолженность · Долгосрочные: 2025 : 1 227 212 тыс. руб.; · Краткосрочные: 2025 : 302 808 тыс. руб.; · · Норма для лизинга: общий долг ≤10–15× годовой EBITDA. 2025: 1 530 020 / 480 709 = 3,18× 🟢 Вывод: Долговая нагрузка умеренная, значительно ниже норматива. 8. Закредитованность : 1,61 · Норма: ≤8–10 🟢 Вывод: На 1 рубль собственного капитала приходится 1,61 руб. заёмных средств – показатель очень низкий, риск минимален. 9. Equity / Debt : 0,62 · Норма: ≥0,1–0,3 🟢 Вывод: Показатель значительно выше нормы, собственный капитал с запасом покрывает обязательства. 10. Debt / Assets : 0,616 · Норма: ≤0,85–0,95 🟢 Вывод: Доля обязательств в активах ниже норматива, финансовая структура устойчива. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 3,17× · Норма: ≤6–8 🟢 Вывод: Чистый долг относительно EBITDA находится в безопасном диапазоне. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR = 1,30 🔴 Классический ICR близок к 1 – крайне низкий уровень покрытия. · Cash Coverage = 1,89 🟡 Cash Coverage чуть выше 1,5 – приемлемо, но без запаса прочности. Вывод: Покрытие процентов слабое, компания чувствительна к росту процентных ставок. 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность = 1,40 (норма >1) 🟢 · Быстрая ликвидность (аналогично, т.к. запасы отсутствуют): 1,40 🟢 · Абсолютная ликвидность (денежные средства / краткосрочные обязательства): 2025 = 0,02 (2%) 🔴 абсолютная крайне низкая, что типично для лизинговых компаний, однако создаёт риск краткосрочных разрывов. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Коэффициент автономии : 0,384 (норма >0,2–0,3) 🟢 · Коэффициент финансовой зависимости : 0,616 🟢 · Коэффициент маневренности = –1,20 (отрицательный, что нормально для капиталоёмкого бизнеса) 🟢 Вывод: Финансовая устойчивость приемлемая, автономия выше минимального порога. 15. Гипотетический рейтинг · S&P / Moody’s / Fitch: BB / Ba2 / BB (спекулятивный, умеренный риск) 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 63–73 🟢 (погрешность ±5) · Уровень ФС: Средний · Инвестиционный риск: Умеренный ⚠️ 17. Каким инвесторам подходит? Компания может быть интересна консервативным инвесторам, ориентированным на стабильный рост и умеренную долговую нагрузку, но требует осторожности из-за отрицательного операционного потока в 2025. Подходит для долгосрочных вложений при условии восстановления денежного потока 18. Финансовое состояние в целом можно считать стабильным. #финанализ_симпл_солюшенс

Анализ отчета ООО «ПР-Лизинг» за 2025, РСБУ $RU000A1022E6 $RU000A100Q35 $RU000A106EP1 $RU000A10CJ92 $RU000A10DJY3 1. Общая характеристика компании. ООО «ПР-Лизинг» – лизинговая компания, работает с 2011 года. Основной вид деятельности – финансовая аренда (лизинг). Единственный участник – АО «СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ». Уставный капитал на 31.12.2025 – 1 200 000 тыс. руб. Компания имеет 1 дочернее общество и 4 филиала. Активы – 13 649 711 тыс. руб., обязательства – 12 196 367 тыс. руб., чистые активы – 1 453 344 тыс. руб. 2. Выручка 2025: 2 194 489 тыс. руб. 2024: 1 571 956 тыс. руб. · Темп роста: +39,6% 🟢 · Вывод: Сильный рост выручки, что свидетельствует о расширении лизингового портфеля. 3. EBITDA 2025: 388 484 тыс. руб. 2024: 242 886 тыс. руб. · Темп роста EBITDA: +60% · Вывод: EBITDA растет высокими темпами, но маржа остается низкой из-за значительных процентных расходов в себестоимости. 4. Capex 2025: 2 010 000 тыс. руб. 2024: 1 676 530 тыс. руб. · Темп роста: +19,9% · Capex / EBITDA: 5,17x (517%) при норме ≤50-70% 🔴 · Вывод: Капитальные затраты чрезвычайно высоки относительно EBITDA, характерно для фазы активного роста. 5. FCF 2025: -4 096 627 тыс. руб. 🔴 2024: -3 291 626 тыс. руб. 🔴 · Темп роста: отток увеличился на 24% (ухудшение) · Вывод: Глубоко отрицательный свободный денежный поток из-за масштабных инвестиций и отрицательного операционного потока. 6. Чистая прибыль 2025: 155 122 тыс. руб. 2024: 110 317 тыс. руб. 🟢 · Рост в 1,406 раза (+40,6%) · Вывод: Хорошая динамика чистой прибыли. 7. Общая задолженность · Краткосрочная (1510): 3 335 362 тыс. руб. · Долгосрочная (1410): 8 056 086 тыс. руб. · Gross Debt: 11 391 448 тыс. руб. · Gross Debt / EBITDA: 29,3x (норма ≤10-15x) 🟥 · Вывод: Долговая нагрузка критически высокая. 8. Закредитованность : 7,84x (норма ≤8-10) 🟡 · Вывод: На 1 руб. собственного капитала приходится 7,84 руб. заемных – у верхней границы допустимого. 9. Equity/Debt: 0,128 (норма ≥0,1–0,3) 🟢 · Вывод: Соответствует нижней границе норматива. 10. Debt/Assets: 0,834 (норма ≤0,85-0,95) 🟢 · Вывод: Доля заемных средств в активах в пределах нормы. 11. Net Debt / EBITDA годовая: 28,1x (норма ≤6-8) 🟥 · Вывод: Чистый долг многократно превышает EBITDA – критический уровень. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT / Все проценты): 1,11x 🟥 · Cash Coverage (EBITDA / Все проценты): 1,14x 🟥 · Вывод: Покрытие процентов критически низкое (около 1,1). Это означает, что операционной прибыли едва хватает на обслуживание долга. Любое падение выручки или рост ставок приведёт к убыткам и риску дефолта. 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность (1200/1500): 1,50 (норма ≥1,5) 🟢 · Быстрая ликвидность ((1200-1210)/1500): 1,43 (норма ≥0,8) 🟢 · Абсолютная ликвидность (1250/1500): 0,12 (норма 0,1-0,2) 🟢 · Вывод: Ликвидность на приемлемом уровне. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Автономия (1300/1600): 0,106 (очень низко) · Маневренность: отрицательная (все внеоборотные активы покрыты заемным капиталом) · Вывод: Финансовая устойчивость низкая, высокая зависимость от заемного капитала (типично для лизинга). 15. Гипотетический рейтинг · S&P / Moody’s / Fitch: CCC+ / Caa1 / CCC+ (крайне спекулятивный, высокий риск дефолта) 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 25🟥 · Уровень ФС: Критический · Инвестиционный риск: Экстремально высокий 🚨 17. Каким инвесторам подходит? Только инвесторам, специализирующимся на distressed-активах и готовым к возможной потере капитала в обмен на потенциально сверхвысокую доходность. Облигации могут быть интересны для высокорисковых спекулятивных портфелей при ожидании рефинансирования или господдержки. 18. Финансовое состояние Ухудшилось по ключевым метрикам обслуживания долга (ICR) и свободному денежному потоку, несмотря на рост выручки и прибыли. Компания находится в зоне повышенного риска дефолта из-за критической долговой нагрузки. #финанализ_пр_лизинг

Анализ финансового состояния ООО «КРОНОС» за 9 месяцев 2025 года, РСБУ $RU000A10EAQ6 1. Общая характеристика компании 🏢 ООО «КРОНОС» – оптовая торговля ГСМ (бензин, дизтопливо). Выручка от ГСМ за 9М 2025 – 6 804 748 тыс. руб. (97% общих доходов). Уставный капитал – 1 000 тыс. руб. Генеральный директор – Бедрягин Н.И. 2. Выручка • За 9 мес. 2025: 7 027 201 тыс. руб. • За 9 мес. 2024: 5 278 063 тыс. руб. • Темп роста: +33,1% 🟢 Вывод: мощный рост операционной деятельности. 3. EBITDA • За 9 мес. 2025: 187 900 тыс. руб. • За 9 мес. 2024: 109 020 тыс. руб. • Темп роста: +72,4% 🟢 Вывод: операционная эффективность растет быстрее выручки. 4. Capex • За 9 мес. 2025: 1 140 тыс. руб. • За 9 мес. 2024: 2 089 тыс. руб. • Темп роста: –45,4% 🔴 Вывод: сокращение инвестиционных платежей (в основном займы другим). 5. FCF (Операционный поток – Capex) • За 9 мес. 2025: 2 308 тыс. руб. • За 9 мес. 2024: 2 121 тыс. руб. • Темп роста: +8,8% 🟢 Вывод: свободный денежный поток остается положительным. 6. Темп роста чистой прибыли • Чистая прибыль за 9 мес. 2025: 13 168 тыс. руб. • Чистая прибыль за 9 мес. 2024: 4 323 тыс. руб. • Темп роста: +204,6% 🟢 Вывод: чистая прибыль утроилась благодаря росту продаж. 7. Общая задолженность (на 30.09.2025) • Итого обязательств: 166 747 тыс. руб. • Краткосрочная: 166 408 тыс. руб. (99,8%)📍📍📍 • Долгосрочная: 339 тыс. руб. (0,2%) Вывод: почти весь долг краткосрочный – повышенная нагрузка на ликвидность. 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) • Коэффициент: 0,51 🟢 (норма < 1,5) Вывод: низкая зависимость от заемного капитала. 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Заемный капитал) • Коэффициент: 1,96 (196%) 🟢 (норма > 100%) Вывод: собственный капитал почти вдвое покрывает долги. 10. Debt / Assets (Заемный капитал / Активы) • Коэффициент: 0,34 (34%) 🟢 (норма < 0,5–0,6) Вывод: активы финансируются в основном за счет собственных средств. 11. NET DEBT / EBITDA (годовая) • Чистый долг (Net Debt): 18 634 тыс. руб. • EBITDA годовая (оценка): 250 533 тыс. руб. • Коэффициент: 0,07 🟢 (норма < 3–4) Вывод: чистый долг практически отсутствует. 12. Покрытие процентов (ICR) • Классический ICR (EBIT / Проценты) за 9М 2025: 21 614 / 4 063 ≈ 5,32 🟢 • Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 187 900 / 4 063 ≈ 46,25 🟢 Вывод: проценты покрываются с большим запасом. 13. Коэффициенты ликвидности • Коэффициент текущей ликвидности: 1,13 🔴 (норма 1,5–2,5) • Коэффициент абсолютной ликвидности: 0,07 🔴 (норма 0,2–0,5) Вывод: серьезные проблемы с краткосрочной ликвидностью. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости • Коэффициент автономии: 0,66 (66%) 🟢 (норма > 0,5) • Коэффициент финансовой зависимости: 0,34 (34%) 🟢 (норма < 0,5) Вывод: структура капитала устойчивая. 15. Гипотетический рейтинг: • S&P/Fitch: BB / Moody’s: Ba2 (спекулятивный уровень, но с очень низким долгом; ликвидность – слабое место). 16. Оценка финансового состояния (ОФС): • [🟡 60/100] ОФС = 60 🛡️ Уровень ФС: Средний 🚥 Инвестиционный риск: Умеренный (Высокая прибыль и низкий долг, но низкая ликвидность требует контроля). 17. Каким инвесторам подходит? • Стоимостным инвесторам, ищущим компании с растущей прибылью и низким долгом. • Не подходит консервативным инвесторам, требующим высокой текущей ликвидности. 18. Динамика финансового состояния Финансовое состояние существенно улучшилось 🟢 по сравнению с 9М 2024: рост выручки, прибыли, EBITDA; долговая нагрузка остаётся низкой. Ключевой риск – слабая ликвидность. #Финанализ_кронос

Анализ финансового состояния ООО «Первый ювелирный ломбард» за 9 месяцев 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании 🏢 ООО «Первый ювелирный ломбард» – ломбард, предоставляющий краткосрочные займы под залог ювелирных изделий. На 30.09.2025 сеть из 21 отделения в Москве. Штат сотрудников – 57 человек. Уставный капитал увеличен с 200 до 4 000 тыс. руб. в 2025 г. Собственники: Евстратов А.Д. (55%), Борисов С.Д. (25%), Евстратов Д.А. (20%). 2. Выручка : Основной доход – процентные доходы (206 645 тыс. руб. за 9 мес. 2025, рост +28,9% к 9М 2024).🟢 3. EBITDA · За 9 мес. 2025: 34 856 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 32 657 тыс. руб. · Темп роста: +6,7% 🟢 Вывод: Операционная прибыльность до вычета износа, налогов и процентов незначительно выросла. 4. Cape · За 9 мес. 2025: 0 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 0 тыс. руб. · Темп роста: н/д 🔶 Вывод: Компания не осуществляла капитальных вложений в основные средства. 5. FCF · За 9 мес. 2025: 87 692 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 60 215 тыс. руб. · Темп роста: +45,6% 🟢 Вывод: Положительный свободный денежный поток значительно вырос, что является позитивным сигналом. 6. Темп роста чистой прибыли · за 9 мес. 2025: 17 643 тыс. руб. · за 9 мес. 2024: 9 130 тыс. руб. · Темп роста: +93,2% 🟢 Вывод: Чистая прибыль практически удвоилась благодаря росту доходов и снижению процентных расходов. 7. Общая задолженность · Итого обязательств: 305 267 тыс. руб. · Краткосрочная: 305 267 тыс. руб. (все обязательства краткосрочные📍📍📍 · Долгосрочная: 0 тыс. руб. 8. Закредитованность ≈ 4,26 🔴 Норма: < 1,5. Вывод: Высокий уровень. На 1 рубль собственных средств приходится 4,26 рубля всех обязательств. 9. Equity / Debt ≈ 0,235 (23,5%) 🟡 Норма: > 0,25 (25%). Вывод: Собственный капитал покрывает 23,5% обязательств, что чуть ниже нормы. 10. Debt / Assets ≈ 0,81 (81%) 🔴 Норма: < 0,5-0,6. Вывод: 81% активов сформировано за счет заемных средств – высокая зависимость. 11. NET DEBT / EBITDA (годовая) ≈ 1,40 🟢 Норма: < 3-4. Вывод: Низкая долговая нагрузка с учетом имеющихся денежных средств. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты) за 9М 2025: ≈ 3,11 🟢 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты) за 9М 2025: ≈ 3,11 🟢 Вывод: Покрытие процентных расходов прибылью и денежным потоком – на достаточном уровне (более 3 раз). 13. Коэффициенты ликвидности · Коэффициент текущей ликвидности: ≈ 1,23 🟡 (норма 1,5–2,5) · Коэффициент абсолютной ликвидности: ≈ 0,79 🟢 (норма 0,2–0,5) Вывод: Общая ликвидность немного ниже нормы, но абсолютная (мгновенная) ликвидность очень высокая. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Коэффициент автономии: ≈ 0,19 (19%) 🔴 (норма >0,5) · Коэффициент финансовой зависимости: 0,81 (81%) 🔴 (норма <0,5) Вывод: Низкая финансовая автономия и высокая зависимость от заемных средств (в основном кредиторской задолженности). 15. Гипотетический рейтинг: · S&P/Fitch: BB / Moody’s: Ba2 (спекулятивный уровень, но с сильной ликвидностью и отсутствием чистого долга) 16. Оценка финансового состояния (ОФС): · [🟡 65/100] ОФС=65 🛡️ Уровень ФС: Средний 🚥 Инвестиционный риск: Умеренный 17. Каким инвесторам подходит? · Консервативным инвесторам, ориентированным на вложения с минимальным процентным долгом и высокой ликвидностью. · Стратегическим инвесторам, желающим войти в рынок ломбардов с устойчивым денежным потоком. 18. Динамика финансового состояния Финансовое состояние компании существенно улучшилось 🟢 по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Рост прибыли, снижение процентного долга и увеличение денежного потока укрепили финансовую устойчивость. #финанализ_первый_ювелирный

Анализ отчета ООО «ПЭТ ПЛАСТ» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A10D4S4 1. Общая характеристика компании ООО «ПЭТ ПЛАСТ» – быстрорастущий производственный бизнес. В 2024–2025 гг. произошло масштабное увеличение уставного капитала (с 10 тыс. руб. до 215 628 тыс. руб.) за счёт взноса имуществом, приобретена дочерняя компания (ООО «Форма» за 160 000 тыс. руб.). Компания агрессивно наращивает долг и инвестиции. 2. Выручка 9М 2025: 1 201 120 тыс. руб. 9М 2024: 1 328 722 тыс. руб. 📉 Темп роста: 90,4% (снижение на 9,6%) 🔴 Вывод: Выручка падает – негативный сигнал на фоне растущих вложений. 3. EBITDA EBITDA FWD 2025: ~ 407 157 тыс. руб. EBITDA 2024 (год): ~ 270 831 тыс. руб. 📈 Темп роста FWD: 150% 🔴 (рост за счёт операционной эффективности, но база низкая) Вывод: Рост EBITDA обеспечивается сокращением расходов, а не выручкой. 4. Capex 9М 2025: 46 984 тыс. руб. 9М 2024: 100 920 тыс. руб. FWD 2025: 62 645 тыс. руб. 📉 Темп роста: 62% (снижение на 38%) 🟢 Вывод: Пик капвложений пройден, компания перешла к поддержанию мощностей. 5. FCF 9М 2025: –411 386 тыс. руб. 9М 2024: –286 309 тыс. руб. 📉 Темп роста (ухудшение): отток вырос на 44% 🔴 Вывод: Операционный поток глубоко отрицательный, деятельность финансируется исключительно новыми кредитами. 6. Чистая прибыль 9М 2025: 78 562 тыс. руб. 9М 2024: 63 412 тыс. руб. Вывод: Рост прибыли обеспечен разовыми прочими доходами (субсидия 30 млн руб., продажа ОС) и экономией на расходах, не за счёт основного бизнеса.🟢 7. Общая задолженность Краткосрочная: 947 722 тыс. руб. 🔴 Долгосрочная: 280 419 тыс. руб. Итого долг: 1 228 141 тыс. руб. 8. Debt / Equity 1,80 🔴 Вывод: Критическая зависимость от заёмного капитала. 9. Equity / Debt 0,56 🟡 Вывод: Низкая финансовая независимость. 10. Debt / Assets 0,56 🟡 Вывод: Активы сильно обременены обязательствами. 11. Net Debt / EBITDA годовая: 3,00 🔴 Вывод: Критическая долговая нагрузка, для погашения чистого долга потребуется 3 года всей операционной прибыли. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT / Проценты): 1,58x 🔴 Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 2,15x 🟡 Вывод: Операционной прибыли едва хватает на обслуживание долга, высокий риск дефолта при росте ставок. 13. Коэффициенты ликвидности • Текущая : 0,98 (норма 1,5–2,0) 🔴 • Быстрая : 0,52 (норма 0,7–1,0) 🔴 • Абсолютная : 0,006 (норма 0,2–0,3) 🔴 Вывод: Катастрофическая нехватка ликвидности – компания не может погасить даже 1% текущих обязательств немедленно. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости • Автономия : 0,31 (норма > 0,5) 🔴 • Мобильность : 1,12 (норматив отраслевой, в капиталоёмких >0,5 – допустимо) 🟡 • Обеспеченность СОС : –0,30 (норма > 0,1) 🔴 Вывод: Собственных средств не хватает даже на финансирование внеоборотных активов, дефицит СОС. 15. Гипотетический рейтинг S&P: CCC+ / B– Moody’s: Caa1 Существенные сомнения в способности обслуживать долг, очень высокий кредитный риск. 16. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС: 🟥 15/100 Уровень ФС: 🛡️ Критический / Преддефолтный Инвестиционный риск (по ОФС): 🚥 17. Каким инвесторам подходит? Компания представляет интерес только для венчурных фондов и стратегических инвесторов, готовых к экстремальному риску ради захвата доли рынка. Консервативным инвесторам (облигационерам, дивидендным стратегиям) категорически противопоказана из-за отрицательного FCF и критической долговой нагрузки. 18. Финансовое состояние ухудшилось. Несмотря на рост капитала и чистой прибыли, качество финансового состояния резко упало. #финанализ_пэт_пласт

Анализ отчета ООО «ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A106HF5 $RU000A10D1J9 $RU000A10ECY6 1. Общая характеристика компании. Производственно-торговая компания в сфере металлоизделий с высокой долговой нагрузкой. По итогам 9 месяцев 2025 года получила убыток, но сгенерировала положительный свободный денежный поток. Находится в состоянии финансового стресса, есть налоговые судебные риски. 2. Выручка · За 9 мес. 2025: 15 815 044 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 15 436 630 тыс. руб. · Темп роста: 102,45% · Вывод: 🟢 Выручка стабильна, небольшой рост на 2,45%. 3. EBITDA. · За 9 мес. 2025: ~755 414 тыс. руб. · Вывод: 🟡 EBITDA положительна, но для полноценного вывода нужны точные данные. 4. Capex · За 9 мес. 2025: 166 890 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 399 768 тыс. руб. · Темп роста: 41,75% · Вывод: 🔴 Инвестиции сократились на 58,25%. Компания резко свернула капвложения, вероятно, для сохранения ликвидности. 5. FCF · За 9 мес. 2025: 852 726 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: -1 951 789 тыс. руб. · Вывод: 🟢 Кардинальное улучшение. Основная деятельность в 2025 году генерирует значительный положительный денежный поток после инвестиций. Ключевой позитивный сигнал. 6. Темп роста чистой прибыли. · За 9 мес. 2025: -243 868 тыс. руб. (убыток) · За 9 мес. 2024: +167 104 тыс. руб. (прибыль) · Вывод: 🔴 Резкое ухудшение. Прибыль сменилась убытком. 7. Общая задолженность. Краткосрочная. Долгосрочная. · Общая заемная задолженность: 5 511 108 тыс. руб. · Краткосрочная (1510): 5 033 929 тыс. руб. · Долгосрочная (1410): 477 179 тыс. руб. 8. Закредитованность.: 1,48 · Норма: < 1,0 · Вывод: 🔴 Критически высокий уровень. На 1 рубль собственных средств приходится 1,48 рубля заемных. 9. Equity/Debt.: 0,68 · Норма: > 1,0 · Вывод: 🔴 Собственный капитал покрывает только 68% долга, что крайне недостаточно. 10. Debt/Assets.: 0,31 · Норма: < 0,5 · Вывод: 🟢 Формально в норме. Однако риск создает структура: преобладание «коротких» долгов и низколиквидных активов. 11. NET DEBT / EBITDA годовая.: ~5,26 · Норма: < 3,0 · Вывод: 🔴 Чрезвычайно высокий уровень. Чистый долг превышает годовую EBITDA более чем в 5 раз. Критическая долговая нагрузка. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты): 0,80 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 0,78 · Вывод: 🔴 Оба показателя ниже 1. Генерируемая прибыль не покрывает процентные расходы. Прямая угроза платежеспособности. 13. Коэффициенты ликвидности. · Текущая ликвидность: 1,15. Норма: 1,5–2,5. 🔴 Ниже нормы. · Быстрая ликвидность: 0,67. Норма: 0,7–1,0. 🟡 На грани нормы. · Абсолютная ликвидность: 0,018. Норма: 0,2–0,5. 🔴 Критически низкая. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости. · Коэффициент автономии: 0,21. Норма: > 0,5. 🔴 Крайне низкий. · Финансовый леверидж (D/E): 1,48. Норма: < 1,0. 🔴 Высокий риск. 15. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P / Moody’s/ Fitch · S&P / Fitch: B- / CCC+ · Moody’s: B3 / Caa1 · Вывод: Спекулятивный (неинвестиционный) уровень с высоким кредитным риском. 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС = 35 (допустимая погрешность ±5) · 🛡️ Уровень ФС: Критический · 🚥 Инвестиционный риск: Очень высокий 17. Каким инвесторам подходит? 1. Фондам, специализирующимся на дистресс-активах, готовым к высоким рискам в расчете на глубокую реструктуризацию долга и бизнеса. 2. Стратегическим отраслевым инвесторам, которые могут консолидировать активы компании, обеспечить синергию и взять под полный контроль её финансы и операции. 18. Финансовое состояние значительно ухудшилось. Позитивный FCF — это следствие экстренных мер (резкое сокращение Capex на 58%, возможно, давление на оборотный капитал), а не признак оздоровления. Поэтому общее состояние компании по сравнению с прошлым периодом оценивается как ухудшившееся. #финанализ_электрорешения

Анализ отчета ООО «Производственная компания “Фабрикс”» за 9 месяцев 2025,РСБУ 1. Общая характеристика компании 🏭 ООО «ПК “Фабрикс”» — производственное предприятие (осн. в 2016 г.). Выпускает трикотажное полотно. Учредители: Радель П.А. (66,7%) и Гонашвили А.З. (33,3%). Уставный капитал 10 000 тыс. руб. 2. Выручка · 9 мес. 2025: 330 113 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 495 112 тыс. руб. · Темп роста: –33,3% 🔴. · Вывод: Резкое падение выручки. 3. EBITDA: · 9 мес. 2025: ~82 270 тыс. руб. · Вывод: Операционная прибыльность положительна. 4. Capex · 9 мес. 2025: –11 590 тыс. руб. · 9 мес. 2024: –53 840 тыс. руб. · Темп роста: –78,5% 🟢. · Вывод: Капзатраты резко сокращены. 5. FCF · 9 мес. 2025: 49 965 – 11 590 = 38 375 тыс. руб. 🟢 · 9 мес. 2024: –8 752 – 53 840 = –62 592 тыс. руб. · Темп роста: +161,3% 🟢. · Вывод: Сильный рост свободного денежного потока. 6. Темп роста чистой прибыли · 9 мес. 2025: –11 175 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 11 771 тыс. руб. · Вывод: Переход от прибыли к убытку.🩸 7. Общая задолженность · Краткосрочная: 133 125 тыс. руб. · Долгосрочная: 291 189 тыс. руб. · Общая: 424 314 тыс. руб. 8. Закредитованность: 4,36 (норма ≤ 1) 🔴. · Вывод: Критически высокий уровень долга. 9. Equity/Debt: 0,23 (норма ≥ 0,5) 🔴. · Вывод: Собственный капитал недостаточен. 10. Debt/Assets: 0,62 (норма ≤ 0,6) 🔴. · Вывод: Доля долга в активах выше нормы. 11. NET DEBT / EBITDA годовая ≈ 3,86 (норма ≤ 3,0) 🔴. · Вывод: Долговая нагрузка крайне высока. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR: 0,72 (ниже 1) 🔴. · Cash Coverage (по денежному потоку): 1,20 (выше 1) 🟡. · Вывод: Прибыли не хватает на проценты, но денежный поток покрывает выплаты. 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая: 1,33 (норма 1,5–2,5) 🟡. · Быстрая: 0,65 (норма 0,8–1,0) 🔴. · Вывод: Низкая ликвидность, риски по краткосрочным платежам. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Автономия: 0,14 (норма ≥ 0,5) 🔴. · Леверидж: 4,36 (норма ≤ 1) 🔴. · Вывод: Крайне низкая финансовая независимость. 15. Гипотетический рейтинг · S&P/Moody’s/Fitch: B- / B3 / B- (спекулятивный, высокий риск). 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС: 30/100 (🟥1...100🟩) 🛡️ Уровень ФС: Ниже среднего 🚥 Инвестиционный риск: Высокий. 17. Каким инвесторам подходит? · Специалистам по реструктуризации долга (выкуп долга с дисконтом). · Венчурным фондам с высоким аппетитом к риску (кризисные инвестиции). 18. Финансовое состояние: · Ухудшилось: 🚨 Выручка, чистая прибыль, рентабельность. · Улучшилось: 💰 Денежные потоки (FCF, операционный поток). · Итог: Общее состояние ухудшилось из-за убытков и долговой нагрузки. #Финанализ_пк_фабрика

Финансовый анализ ООО «ЛК-ПРОГРЕСС» за 9 месяцев 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании 🏢 ООО «ЛК-ПРОГРЕСС». Специализируется на производстве и оптовой торговле чаем и кофе. Работает в РФ. В апреле 2025 года сменился собственник — 100% перешло к АО ТПХ Омнитрейд. Численность 15-19 человек. 2. Выручка 📈 За 9 мес. 2025: 556 566 тыс. руб. За 9 мес. 2024: 204 677 тыс. руб. Темп роста: +172% Вывод: 🟢 Рост более чем в 2,5 раза, резкое расширение деятельности. 3. EBITDA 🧮 За 9 мес. 2025: ≈ 116 697 тыс. руб. (оценочно) Вывод: 🟡 Положительная, но точный расчёт требует данных об амортизации. 4. Capex🔧 За 9 мес. 2025: 34 680 тыс. руб. Вывод: 🟡 Значительные инвестиции в основные средства. 5. FCF 💸 За 9 мес. 2025: ≈ -838 тыс. руб. Вывод: 🔴 Отрицательный FCF из-за высоких Capex. 6. Темп роста чистой прибыли 📊 За 9 мес. 2025: 78 133 тыс. руб. За 9 мес. 2024: 9 294 тыс. руб. Темп роста: +741% Вывод: 🟢 Чистая прибыль выросла в 8 раз. 7. Общая задолженность 🏦 Краткосрочная: 163 159 тыс. руб. Долгосрочная: 85 039 тыс. руб. Общая: 248 198 тыс. руб. 8. Закредитованность ⚖️: 2,39 (на 1 рубль собственного капитала 2,39 рубля заёмных) Норма: < 1 Вывод: 🔴 Высокая закредитованность. 9. Equity/Debt 📉: 0,42 Норма: > 1 Вывод: 🔴 Собственный капитал недостаточен для покрытия долга. 10. Debt/Assets : 0,71 (71% активов финансируется долгом) Норма: < 0,6–0,7 Вывод: 🟡 На грани нормы. 11. NET DEBT / EBITDA годовая : 0,095 Норма: < 3 Вывод: 🟢 Отличный показатель, чистый долг почти отсутствует. 12. Покрытие процентов (ICR) 🛡️ Классический ICR: 42,3 Cash Coverage: 46,3 Вывод: 🟢 Очень высокое покрытие, риски низкие. 13. Коэффициенты ликвидности 💧 Текущая ликвидность: 1,29 Норма: > 1,5–2 Вывод: 🟡 Ниже нормы, возможны трудности с краткосрочными обязательствами. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости 🏛️ Коэффициент автономии: 0,29 Норма: > 0,5 Вывод: 🔴 Низкая финансовая устойчивость, высокая зависимость от заёмных средств. 15. Гипотетический рейтинг 🏷️ S&P: BB (спекулятивный) Moody’s: Ba Fitch: BB 16. Оценка финансового состояния (ОФС) 🎯 ОФС: 65/100 (допустимая погрешность ±5) Уровень ФС: Удовлетворительный Инвестиционный риск: Умеренный 17. Каким инвесторам подходит? 🤔 1. 🟢 Инвесторам, ориентированным на рост, готовым принимать повышенные риски. 2. 🔴 Не подходит консервативным инвесторам, ищущим стабильность. 18. Финансовое состояние 📅 🟡 Улучшилось в части прибыльности, но ухудшилось в части финансовой устойчивости и ликвидности. #Финанализ_ЛК_прогресс

Анализ финансового состояния ООО «Ломбард 888» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A10E4F0 1. Общая характеристика компании ООО «Ломбард 888» – ломбард, предоставляющий краткосрочные займы под залог. На 30.09.2025 сеть из 79 отделений в 7 регионах РФ. Штат вырос с 94 до 171 человека за 9 мес. 2025 г. 2. Выручка: Основной доход – процентные доходы (557 116 тыс. руб. за 9 мес. 2025, рост в 2.4 раза).🟢 3. EBITDA · За 9 мес. 2025: 26 417 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 49 326 тыс. руб. · Темп роста: -46.4% 🔴 Вывод: Операционная прибыльность до вычета износа, налогов и процентов значительно снизилась. 4. Capex: В отчете о движении денежных средств явные капитальные затраты не отражены. 5. FCF (Операционный поток - Capex) · За 9 мес. 2025: -255 221 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: -102 045 тыс. руб. · Темп роста: -150.1% (отрицательный поток ухудшился) 🔴 Вывод: Значительный и растущий отрицательный свободный денежный поток – ключевой негативный сигнал. 6. Темп роста чистой прибыли · Чистая прибыль за 9 мес. 2025: 16 226 тыс. руб. · Чистая прибыль за 9 мес. 2024: 34 623 тыс. руб. Вывод: Чистая прибыль сократилась более чем вдвое. 🔴 7. Общая задолженность (на 30.09.2025) · Итого обязательств: 1 238 717 тыс. руб. · Краткосрочная: ~ 384 107 тыс. руб. (прочие финансовые обяз-ва + текущий налог). · Долгосрочная: 813 234 тыс. руб. (из них 802 809 тыс. руб. – средства физлиц). 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) ≈ 26.6 🔴 Норма: < 1.5. Вывод: Критически высокий уровень. На 1 рубль собственных средств приходится 26.6 рублей заемных. 9. Equity / Debt ≈ 0.038 (3.8%) 🔴 Норма: > 0.25 (25%). Вывод: Собственный капитал покрывает лишь 3.8% обязательств. 10. Debt / Assets ≈ 0.964 (96.4%) 🔴 Норма: < 0.5-0.6. Вывод: 96.4% активов сформировано за счет заемных средств – экстремально высокая зависимость. 11. NET DEBT / EBITDA (годовая)≈ 32.9 🔴 Норма: < 3-4 (для промышленных). Для фин. организаций выше, но 32.9 – запредельно. Вывод: Чрезвычайно высокая долговая нагрузка относительно генерируемого потока. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты): 21 963 / 985 ≈ 22.3 🟢 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 26 417 / 985 ≈ 26.8 🟢 Вывод: Покрытие процентных расходов прибылью и потоком – на очень высоком уровне. 13. Коэффициенты ликвидности (на 30.09.2025) · Коэффициент текущей ликвидности: ~ 3.29 🟢 (норма 1.5–2.5) · Коэффициент абсолютной ликвидности: ~ 0.088 🔴 (норма 0.2–0.5) Вывод: Общая ликвидность формально высока (за счет займов), но срочная (абсолютная) ликвидность критически низка. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости (на 30.09.2025) · Коэффициент автономии: 46 628 / 1 285 345 ≈ 0.036 (3.6%) 🔴 (норма >0.5) · Коэффициент финансовой зависимости: 96.4% 🔴 (норма <0.5) Вывод: Крайне низкая финансовая автономия и критическая зависимость от заемных средств. 15. Гипотетический рейтинг: · S&P/Fitch: B- / Moody’s: B3 (спекулятивный уровень) · Обоснование: Высокие структурные риски и долговая нагрузка при сохранении операционной прибыльности. 16. Оценка финансового состояния (ОФС): · [🟥 18/100] ОФС=18 🛡️ Уровень ФС: Критический 🚥 Инвестиционный риск: Крайне высокий 17. Каким инвесторам подходит? 1. Спекулятивным инвесторам, готовым к экстремально высокому риску. 2. Отраслевым инвесторам, глубоко понимающим риски ломбардного бизнеса. 18. Финансовое состояние компании существенно ухудшилось 🔴 по сравнению с аналогичным #финанализ_ломбард888

Анализ отчета АО «Группа компаний Пионер» за 9 мес. 2025, РСБУ $RU000A10DY01 1. Общая характеристика компании Непубличная финансовая компания. Основной бизнес — предоставление займов и инвестиции. Основная операционная деятельность (передача прав) незначительна и убыточна. Высокая долговая нагрузка и риск ликвидности. 2. Выручка · За 9 мес. 2025: 65 917 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 66 250 тыс. руб. · Темп роста: -0.5% 🔻 · Вывод: Выручка от основной деятельности микроскопична на фоне масштабов баланса и снижается. Основной доход — проценты. 3. EBITDA · За 9 мес. 2025: ~1 708 млн руб. · За 9 мес. 2024: ~496 млн руб. · Темп роста: +245% 🚀 · Вывод: Резкий рост за счёт увеличения разницы между процентными доходами и расходами. Положительный сигнал прибыльности. 🟢 4. CAPEX · За 9 мес. 2025: 6 450 млн руб. · За 9 мес. 2024: 1 488 млн руб. · Темп роста: +333% 🚀 · Вывод: Агрессивный рост инвестиций в финансовые активы (выдача займов). Капитал направлен на расширение бизнеса. 5. Свободный денежный поток (FCF) · За 9 мес. 2025: -7 094 млн руб. · За 9 мес. 2024: -2 141 млн руб. · Вывод: 🔴 Глубоко отрицательный. Операционная деятельность не генерирует cash, все инвестиции и покрытие убытка от операций — за счёт новых займов. 6. Темп роста чистой прибыли · За 9 мес. 2025: +129 210 тыс. руб. (прибыль) · За 9 мес. 2024: -52 254 тыс. руб. (убыток) · Вывод: Кардинальное улучшение — выход из убытка в прибыль. Источник — чистый процентный доход. 🟢 7. Общая задолженность · Краткосрочная: 9 903 млн руб. (99.99% долга)⚠️⚠️⚠️⚠️ · Долгосрочная: ~0 млн руб. · Вывод: 🔴 Критический сдвиг структуры долга. Весь долг стал краткосрочным, создав огромный риск рефинансирования. 8. Закредитованность (D/E): 1.67 · Норма: < 1.0 · Вывод: 🔴 Очень высокий. На 1 рубль своих средств — 1.67 рубля заёмных. 9. Коэффициент Equity / Debt: 0.60 · Норма: > 1.0 · Вывод: 🔴 Значительно ниже нормы. Собственных средств недостаточно для покрытия обязательств. 10. Коэффициент Debt / Assets: 0.63 · Норма: < 0.7 · Вывод: 🟡 На грани высокого уровня. 63% активов куплено в долг. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 4.34 · Норма: < 3.0 · Вывод: 🔴 Высокий риск (>4). Для погашения чистого долга нужно более 4 лет всей операционной прибыли. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR: 1.12 · Cash Coverage: 1.12 · Норма: > 1.5 · Вывод: 🔴 Критически низкое покрытие (~1.1). Прибыли едва хватает на уплату процентов, запаса прочности нет. 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность: 0.053 (при норме >1.5) 🔴 · Абсолютная ликвидность: 0.0014 (при норме >0.2) 🔴 · Вывод: 🚨 Катастрофически низкие. Компания технически неплатёжеспособна по текущим обязательствам. Существует только за счёт рефинансирования. 14. Коэффициент финансовой устойчивости · Коэффициент автономии: 0.37 · Норма: > 0.5 · Вывод: 🔴 Низкая финансовая устойчивость. Высокая зависимость от заёмных средств. 15. Гипотетический кредитный рейтинг · S&P/Fitch: B- / CCC+ (спекулятивный, высокий риск) · Moody’s: B3 / Caa1 (высокий кредитный риск) 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 25/100 🟥 · Уровень ФС: Критический · Инвестиционный риск: 🚨 Очень высокий 17. Каким инвесторам подходит? Практически никому из традиционных инвесторов. 1. Только для венчурных/спекулятивных фондов, готовых к высокому риску дефолта из-за разрыва ликвидности. 2. Стратегическому инвестору-покупателю 100% для полной реструктуризации долга и бизнес-модели. 18. Финансовое состояние, значительно ухудшилось 🚨. Несмотря на рост прибыльности (EBITDA), резко возросли риски ликвидности и рефинансирования из-за полного перевода долга в краткосрочный сегмент. Баланс стал крайне хрупким. #Финанализ_гк_пионер

Анализ отчета ООО «АСТ ТРАНСФОРМАТОРЕН» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A10DYZ9 1. Общая характеристика компании ООО «АСТ ТРАНСФОРМАТОРЕН» – производитель трансформаторов. Существует с 2011 года. Единственный участник – Рекунов К.Г. 🏭 2. Выручка · 2025 г.: 1 186 800 тыс. руб. · 2024 г.: 1 106 341 тыс. руб. · Темп роста: +7,28% 🟢 · Вывод: Выручка растет, бизнес стабилен. 3. EBITDA · 2025 г. (9 мес.): 141 819 тыс. руб. · Темп роста (9 мес.): +26,0% 🟢 · Вывод: Операционная прибыль до вычета износа и долга значительно выросла. 4. Capex · 2025 г.: 45 156 тыс. руб. · 2024 г.: 12 363 тыс. руб. · Вывод: Резкое увеличение инвестиций в основные средства (в 3.6 раза). 5. FCF · 2025 г.: 2 280 тыс. руб. · 2024 г.: –7 485 тыс. руб. · Темп роста: Переход из отрицательной зоны в положительную. 🟢 · Вывод: Компания сгенерировала положительный свободный денежный поток, несмотря на высокие капвложения. 6. Темп роста чистой прибыли · 2025 г.: 31 585 тыс. руб. · 2024 г.: 38 593 тыс. руб. · Темп роста: –18,15% 🔴 · Вывод: Чистая прибыль снизилась из-за выросших процентных и управленческих расходов. 7. Общая задолженность · Краткосрочная: 246 000 тыс. руб. · Долгосрочная : 0 тыс. руб. · Итого: 246 000 тыс. руб. 🟡 8. Закредитованность (Debt/Equity): 1,25 · Норма: < 1,0 · Вывод: 🔴 Высокий уровень. Заемных средств больше, чем собственных. 9. Equity/Debt: 0,80 · Норма: > 1,0 · Вывод: 🔴 Собственного капитала недостаточно для покрытия займов. 10. Debt/Assets: 0,26 · Норма: < 0,5 · Вывод: 🟢 Доля долга в активах умеренная и соответствует норме. 11. NET DEBT / EBITDA (годовая): 1,28 · Норма: < 3,0 · Вывод: 🟢 Показатель в безопасной зоне, долговая нагрузка контролируема. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты): 1,89 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 2,93 · Вывод: 🟡 Покрытие есть, но с небольшим запасом. 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность: 1,04 · Норма: 1,5–2,0 · Вывод: 🟡 На грани минимально допустимого значения. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Коэффициент автономии: 0,21 · Норма: > 0,5 · Вывод: 🔴 Крайне низкий, высокая зависимость от заемных средств. 15. Гипотетический рейтинг · По шкале S&P / Moody’s / Fitch: B+ / B1 / B+ (спекулятивный уровень, повышенный риск). 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС ≈ 55 · Уровень ФС: Удовлетворительный · Инвестиционный риск: Повышенный · 🚥 Заключение: Противоречивая картина: рост операционных показателей (🟢) нивелируется высокой долговой нагрузкой и падением чистой прибыли (🔴). 17. Каким инвесторам подходит? · Инвесторам, толерантным к риску, ориентированным на среднесрочную перспективу роста в промышленном секторе. · Стратегическим инвесторам или фондам, специализирующимся на реструктуризации или развитии промышленных активов. 18. Финансовое состояние осталось на прежнем уровне с тенденцией к ухудшению. Операционная эффективность растет, но финансовая структура становится более рискованной. #Финанализ_асг_трансформаторен

Анализ отчета АО «Федеральная пассажирская компания» (ФПК, Группа РЖД), за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A10DYC8 1. Общая характеристика компании. Крупнейший в России оператор пассажирских перевозок в дальнем следовании (100% ОАО «РЖД»). Деятельность регулируется государством (тарифы, субсидии). Имеет филиальную сеть по всей стране. 🚂 2. Выручка · 9М 2024: 294 479 048 тыс. руб. · 9М 2025: 339 642 874 тыс. руб. · Темп роста: +15.3% 🟢 · Вывод: Уверенный рост выручки, указывающий на увеличение объема продаж и пассажиропотока. 3. EBITDA: 77 905 456 тыс. руб. · Темп роста: +11.3% 🟢 · Вывод: Операционная прибыль растет, но медленнее выручки из-за роста затрат (особенно процентов). 4. Capex · 9М 2024: 50 463 170 тыс. руб. · 9М 2025: 65 457 418 тыс. руб. · Темп роста: +29.7% 🟡 · Вывод: Существенный рост инвестиций в основные средства (обновление парка, модернизация). 5. FCF · 9М 2025: -18 441 961 тыс. руб. · Темп роста: FCF стал отрицательным. 🔴 · Вывод: Высокие капитальные затраты поглотили операционный поток. Инвестиции финансируются за счет денег с рынка. 6. Темп роста чистой прибыли. · 9М 2024: 36 287 212 тыс. руб. · 9М 2025: 32 754 086 тыс. руб. · Темп роста: -9.7% 🔴 · Вывод: Падение чистой прибыли на фоне роста выручки обусловлено резким увеличением процентных расходов (более чем в 2 раза). 7. Общая задолженность. · Долгосрочная: 61 902 660 тыс. руб. · Краткосрочная: 6 313 829 тыс. руб. · Общая (ЗС): 68 216 489 тыс. руб. 8. Закредитованность (D/E): 0.20 · Норма: < 1.0. · Вывод: 🟢 Низкая долговая нагрузка. На 1 рубль собственного капитала приходится 20 копеек заемных средств. 9. Equity/Debt: 5.04 · Норма: > 1.0. · Вывод: 🟢 Собственный капитал в 5 раз превышает заемный. Сверхконсервативная структура капитала. 10. Debt/Assets: 0.14 (14%) · Норма: < 0.6-0.7. · Вывод: 🟢 Крайне низкая финансовая зависимость. Только 14% активов финансируется долгом. 11. NET DEBT / EBITDA годовая: 0.62 · Норма: < 3.0. · Вывод: 🟢 Отличный показатель. Компания может погасить весь чистый долг менее чем за 8 месяцев. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR: 5.83 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 8.33 · Вывод: 🟢 Превосходное покрытие процентов. Платежи по процентам надежно защищены операционной прибылью. 13. Коэффициенты ликвидности. · Коэффициент текущей ликвидности: 0.71 · Норма: > 1.5-2.0. · Вывод: 🟠 Ниже нормы. Формальный признак недостатка ликвидности, что отмечено в пояснениях компании. Однако ситуация контролируется благодаря поддержке акционера, неиспользованным кредитным линиям (117 млрд руб.) и бизнес-модели (предоплата). 14. Коэффициенты финансовой устойчивости. · Коэффициент автономии: 0.72 (72%) · Норма: > 0.5. · Вывод: 🟢 Высочайший уровень финансовой устойчивости и независимости от кредиторов. 15. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P / Moody’s/ Fitch ВВВ (S&P) / Baa2 (Moody’s) / BBB (Fitch). 🟡 16. Оценка финансового состояния (ОФС): [🟥1...100🟩] ОФС=83/100 🛡️ Уровень ФС: Высокий 🚥 Инвестиционный риск: Низкий 17. Каким инвесторам подходит? 1. Консервативным инвесторам, ищущим защищенный актив с минимальным долговым риском и поддержкой государства. 🛡️ 2. Инвесторам в инфраструктуру, готовым принимать капиталоемкость и регулируемость ради устойчивого денежного потока и стратегической важности эмитента. 🚂 18. Финансовое состояние компании укрепилось. 🟢 Несмотря на временное падение чистой прибыли и отрицательный FCF, фундаментальные показатели устойчивости (доля капитала, уровень чистого долга) улучшились. Компания наращивает масштаб, сохраняя консервативную долговую политику. #Финанализ_фпк

Анализ отчета АО ГК «Азот» за 6 месяцев 2025, МСФО Отчетность за 9 месяцев не опубликована. 1. Общая характеристика компании. АО Группа компаний «Азот» — российский химический холдинг, производитель азотных удобрений (аммиачная селитра, карбамид), капролактама и сопутствующей продукции. Активы в РФ, продукция продаётся внутри страны и на экспорт. Контролируется Ореховым А.В. (60%) и Рыбальченко С.Ю. (40%). 2. Выручка · Выручка за 1П 2025: 66 709 млн руб. · Выручка за 1П 2024: 60 754 млн руб. · Темп роста: +9.8% 🟢 · Вывод: Выручка растёт, спрос сохранён. 3. EBITDA. · за 1П 2025 (из отчёта): 23 878 млн руб. · за 1П 2024 (из отчёта): 19 696 млн руб. · Темп роста EBITDA: +21.2% 🟢. · Вывод: Операционная рентабельность растёт быстрее выручки — хороший операционный менеджмент. 4. Capex: · за 1П 2025: 5 361 млн руб. · за 1П 2024: 8 167 млн руб. · Темп роста Capex: -34.4% 🔻. · Вывод: Инвестиции в основные средства резко сократились. 5. FCF · за 1П 2025: 4 213 млн руб. · за 1П 2024: -7 355 млн руб. · Вывод: Впервые за период получен положительный свободный денежный поток 🟢 — результат роста OCF и снижения Capex. 6. Темп роста чистой прибыли. · за 1П 2025: 7 314 млн руб. · за 1П 2024: 9 924 млн руб. · Темп роста: -26.3% 🔴. · Вывод: Чистая прибыль упала из-за взрывного роста финансовых расходов (+132.4%). 7. Общая задолженность. · Краткосрочные займы: 44 397 млн руб. · Долгосрочные займы: 5 895 млн руб. · Общая процентная задолженность: 50 292 млн руб. 8. Закредитованность: 0.68. · Норма: < 1.0. · Вывод: 🟢 На 1 рубль капитала — 0.68 рубля заёмных средств. Умеренный уровень. 9. Equity/Debt: 2.41. · Норма: > 1.5. · Вывод: 🟢 Собственный капитал в 2.4 раза превышает долг — сильный показатель. 10. Debt/Assets: 0.25. · Норма: < 0.5-0.6. · Вывод: 🟢 Доля долга в активах низкая (25%) — консервативная структура баланса. 11. NET DEBT / EBITDA годовая: 0.98. · Норма: < 3.0 (комфортно), < 2.0 (хорошо). · Вывод: 🟢 Отличный уровень (<1.0). Долг может быть погашен менее чем за год операционной прибылью. 12. Покрытие процентов (ICR). · Классический ICR (EBIT/Проценты): 1.99. · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 2.24. · Вывод: 🟢 Оба показателя выше 1.5 — проценты по долгу покрываются с запасом. 13. Коэффициенты ликвидности: 0.69. · Норма: Тек. > 1.5-2.0, Быстр. > 0.7-1.0. · Вывод: 🟡 Текущая ликвидность ниже нормы (потенциальный риск с краткосрочными платежами). Быстрая — на границе нормы. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости. · Коэффициент автономии: 0.59. · Коэффициент финансовой зависимости: 0.41. · Норма: Автономия > 0.5, Зависимость < 0.5. · Вывод: 🟢 Структура капитала устойчива (капитал 59%, долг 41%). 15. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P / Moody’s/ Fitch BB (S&P/Fitch) / Ba (Moody’s) — спекулятивный уровень с умеренным риском. Фактические российские рейтинги: ruA+ («Эксперт РА», «АКРА») и АА-.ru («НКР») — высокий уровень по нац. шкале. 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 65/100 🟡 · Уровень ФС: Удовлетворительный. · Инвестиционный риск (по ОФС): Умеренный. 17. Каким инвесторам подходит: 1. 🛡️ Консервативным дивидендным инвесторам: Стабильный OCF, умеренный долг и история выплат. 2. 📈 Инвесторам, ищущим восстановительную историю: Низкая оценка из-за валютных потерь может дать потенциал роста при стабилизации финансового рынка. 18. Финансовое состояние ухудшилось 🔻 по ключевым итоговым показателям (чистая прибыль -26.3%, ликвидность ниже нормы), но операционная основа укрепилась (выручка +9.8%, EBITDA +21.2%). Долговая устойчивость осталась сильной. #финанализ_гк_азот

Анализ отчета ООО МФК «СОВКОМ ЭКСПРЕСС» за 9 месяцев 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании Микрофинансовая компания, дочерняя структура ПАО «Совкомбанк», специализирующаяся на выдаче POS- и КЭШ-микрозаймов физическим лицам. За 9 месяцев 2025 года активы выросли в 5,7 раза (с 3 203 106 до 18 401 835 тыс. руб.). 2. Выручка · За 9 мес. 2025: 3 660 601 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 180 553 тыс. руб. · Темп роста: +1 927% 🟢 · Вывод: Экспоненциальный рост процентных доходов на фоне масштабирования портфеля и высокой ключевой ставки. 3. EBITDA: ~3 423 581 тыс. руб. · Темп роста: С убытка в 2024 до положительной величины 🟢 · Вывод: Компания вышла на высокую операционную рентабельность. 4. Capex: · За 9 мес. 2025: 34 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 43 тыс. руб. · Темп роста: -20,9% 🟡 · Вывод: Капитальные затраты минимальны, что типично для МФК. 5. FCF: -13 135 307 тыс. руб. 🔴 · Вывод: Сильный отрицательный FCF из-за агрессивного роста выдачи займов. 6. Резервы · На 30.09.2025: 2 033 519 тыс. руб. · На 31.12.2024: 641 457 тыс. руб. · Темп роста: +217% 🟡 · Вывод: Резкое увеличение резервов свидетельствует о консервативной политике в условиях роста рисков. 7. Качество активов · Доля резервов в портфеле (FAC): ~10.2% · Вывод: 🟡 Качество активов требует мониторинга — рост резервов опережает рост портфеля. 8. Достаточность капитала (Н1.0) · Фактическое значение: 12,3% · Норма ЦБ: ≥8% · Вывод: 🟢 Норматив выполняется с запасом. 9. Норматив ликвидности (НМКК2) · НМКК2 = 2,1% 🔴 · Вывод: Норматив не выполняется (минимум 50%), критически низкая краткосрочная ликвидность. 10. Equity/Debt: 0,14 · Норма для МФК: >0,2 · Вывод: 🔴 Доля собственного капитала недостаточна, высокая зависимость от заёмного финансирования. 11. Debt/Assets: 87,7% · Вывод: 🔴 Высокая доля заёмных средств в активах. 12. NET DEBT / EBITDA (годовая): ~3,46 🔴 · Норма: <3 · Вывод: Долговая нагрузка выше допустимого уровня. 13. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты): 1,05 🔴 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 2,05 🔴 · Вывод: Покрытие процентов на минимальном уровне, высокая чувствительность к росту ставок. 14. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность: ~1,14 · Срочная ликвидность: ~0,02 · Норма: >1,5 и >0,8 соответственно · Вывод: 🔴 Ликвидность критически низкая, компания зависит от рефинансирования. 15. Коэффициенты финансовой устойчивости · Коэффициент автономии: 12,3% · Финансовый леверидж: ~8,1 · Вывод: 🔴 Крайне низкая автономия, высокая зависимость от заёмных средств. 16. Гипотетический рейтинг · S&P/Fitch: B- (спекулятивный) · Moody’s: B3 17. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 35/100 🟡 · Уровень ФС: Низкий · Инвестиционный риск: Высокий 18. Каким инвесторам подходит? 1. Инвесторам, готовым к высоким рискам в обмен на потенциально высокую доходность. 2. Стратегическим инвесторам, заинтересованным в микрофинансовом рынке РФ через дочернюю структуру крупного банка. 19. Финансовое состояние улучшилось в части прибыльности и масштаба, но ухудшилось по ликвидности и долговой нагрузке. Итог: нейтрально-негативный тренд. 🟡 #Финанализ_мфк_совком