Профиль инвестора MatrixGT | Тинькофф Инвестиции Пульс

Наверное впервые за 2 года хочу похвалить ЦБ. И дело не в том, что снизили не смотря на конценсус прогноз, что ставку оставят. ЦБ перешли к более тонкой настройке, а не только оставим или плюс-минус 1%. Как будто у них каждое внесение изменений в ставку стоит денег, за которые личными средставами платят. Как раньше когда отправляли телеграммы, каждая буква или символ стоил денег, поэтому люди старались экономить писали что то вроде: доехал. встретили. Без привет, скоро увидимся, скучаю и тд. У ЦБ было тоже самое, когда говорят типа мы видимо тенденцию но пока она не достаточна, поэтому ставку оставили. Так если видите тенденцую так снизьте на 0,2% чтобы показать это рынку. Но нет. Ну а всё остальное скорее плохо. Для кого то кредиты станут чуть дешевле, но учитывая высокие ставки до и снижающийся спрос скорость снижения не достаточна. Из всех акций больше всего нравится цена на может еще ПИК, но ПИК вообще не разбирал. Если представить что всю компанию сейчас купить за 900 руб акция, получится что купили 1 кв. метр жилого помещения примерно за 40 тысяч рублей + 15-20 долга, который вам еще надо выплатить в течении 2х лет. Это супер дешево. Можете представить себе 50 метров двушку в ближайшем МО комфорт класса по цене 2,5-3 млн. руб. Вот цены на акции сейчас такие. Хотя понятно по таким ценам не купить. И с такой ставкой и спросом вероятна доп. эмиссия, хотя наличие самолета+ снижает шансы на это. Вообще сейчас ситуация такая, что Самолету надо прекращать продажу квартир, т.к. продав сейчас условно за 15 млн. они за эти деньги даже не смогут построить еще одну через 2-3 года, не говоря уже про заработок. Самолету нужно резко переорентироваться с продажи на сдачу в аренду. И с прибыли уже строить что то еще, но не продавать в таких условиях. И если такое произойдет, он может стать прям дивидендным арестократом, если будет платить хотя бы 30% от чистой прибыли. Ну и 15:00 ждем новый негатив ЦБ, это они умеют, даже снизив ставку укатать всё на пресс конференции. Всем крепких нервов и зеленых портфелей! С пятницей.

Закрываемся на 2750, знатное заливное конечно устроили. Санкции, геополитика, затянувшаяся пауза в переговорах, ересь от ЦБ и как добивочная это НДС 22%. Про ЦБ отдельный разговор, оказывается высокая ставка теперь может помочь с дефицитом бюджета, хотя на самом деле всё с точностью наоборот. Вот глупая Греция, Франция или Германия со своими дефицитами... они то не знают, что нужно поднять ставки и сразу станут профицитные бюджеты. Сидят глупые со своими 2-3% ключевой ставки и не знают... Сейчас про НДС, в прошлом году собрали 9,3 трлн от НДС. Сейчас думают от повышения на 2% будут собирать на 1 трлн. больше или около того. Но это не так. Когда в конце 23 года начали про повышение налогов на прибыль с 20 до 25% ситуация была совсем другой, оправились от санкций, экономика росла почти на 4% в год, низкая ставка и ожидание экономического роста дальше. Сейчас ситуация в корне другая. Подняв НДС просто добьют то что еще хоть как то выживает. И этот 1 трлн. просто не получат. В этом году уже недосчитались 1 трлн. от налога на прибыль, т.к. прибыль нынче только у банков и то не у всех. А если поднять НДС налога на прибыль будет еще меньше и НДС соберете меньше, а не больше. Зато уже никаких скрытых безработиц, увольнения будут массовыми. Чтобы получить этот 1 трлн, нужно просто вернуть рубль к 90 за доллар, это намного проще. Инфляция конечно опять на процентик поднимется. Но тут уже ЦБ должен подключиться... и снижать ставку еще, несмотря на инфляцию. Опять много получилось, всем хороших выходных, крепких нервов и зеленых портфелей. Жду на следующей неделе отскок хотя бы на 2800, когда кто то выйдет и скажет, что нет, налоги повышать не будет, т.к. обещали не повышать.

Не знаю наверное у многих такое было, вроде смотришь после на прошедшие событие, все кажется таким простым и прогнозируемым. Но в моменте воспользоваться этим могут далеко не все. Очень редко совершаю звонки по ватсапу, пару дней назад звонил, связь ужасная каждое второе слово просто пропадает. Подумал ну ок, бывает. Хотя и до этого были новости про блокировку, потом их опровергли. А ведь даже блокировать не надо... Вайбером уже никто не пользуется, есть же ватсап. А вот если его заблочат, что остается? ТГ и Макс. Все побегут в другие месенджеры, большинство в ТГ конечно но какая то доля будет и в Макс и от этого он покажет рост не 20-30%, а 200-300% и выше. И это всё не вчера случилось и вот ВК в очередной раз в лидерах роста. Ведь было так просто это предугадать. Тут многие за шорт, конечно если выросли на 40% за 1,5 месяца, а тут еще и сопротивление годовое на 350-360 руб. Технически все за шорт. Только тут вся капитализация меньше 80 млрд. Могут и на 500-600 рублей повести просто так. Всё же Макс это уже реальность, которая правда не до всех еще дошла. Вначале на него подсадят, а потом введут для бизнеса платные подписки, а потом и для физ. лиц., даже моргнуть не успеем как в месяц будет тратить на 300 руб. больше за тот же ВК премиум. У ВК намного больше возможностей сделать действительно нужную подписку, чем у какого нибудь яндекса или сбера. Куда пойдет конечно же не знаю, но вот что с шортами нужно быть острожным это 100%. Всем успехов и зеленых портфелей.

Сегодня 19 торговая сессия подряд когда цена акции показывает минус или 0 (один раз). Интересно завтра будет рекорд в 20? Ситуация явно не норм, даже с учетом нынешней нервозности на рынке, какие то новости видимо есть, которые еще не знаем. Немного супер простой математики чтобы оценить дорого или дешево сейчас. КАМАЗ капитализация сейчас 62 млрд. руб, при этом долг еще 200 млрд. В прошлом году выпустил 55 тысяч грузовиков, в этом планирует 47. Смотрю цены, новый грузовик стоит 6 млн и выше, есть цены 7-8 млн и выше. А теперь представьте если покупать Камаз покупать с другой стороны, не как готовую продукцию, а как предприятие которое их производит. Итого: сейчас в среднем за один грузовик нужно будет заплатить 1,3 млн. рублей. Но есть еще долг, на каждую машину 4,2 млн. Который надо выплатить в течении 3,5-4 лет (посчитал в среднем). Подойдите к любому возможному покупателю. Согласен ли он не за 5-7 млн. купить, а за 1,3 и потом как бы платить рассрочку по 1 млн в год. С такими условиями он купит всё, что дают. Но это ведь не просто покупка сейчас за 1,3 млн. за эти же деньги через год получите еще один грузовик, потом еще один и еще. В итоге через 4 года и 5,5 млн. у вас уже будет 4 грузовика. И тут еще новость, Камаз продал 700 электробусов с поддержкой на 15 лет, за 52,9 млрд. или 75 млн. за один средней грузовик. Продал бы 800 шт. как раз была бы цена капитализации. Вот такие нынче цены.

Всем привет. Давно не писал, начинаю что то писать, начинаю опять всё растягивается и бросаю). Тут еще Т просит по 5 статей в месяц писать, но кнопку ответить так и не починили... уже 4 месяц или около того. Ну так вот. Если кто помнит, вроде совсем недавно движение нашего рынка были от того, сколько человек в США обратится за пособием по безработице. А сейчас наверное уже геополитика на второй план ушла, инфляция в среду уже не дает движений. Теперь фокус внимания на ЦБ, и то что будут делать со ставкой и что говорят между заседания. Коротко, о произошедшим. ЦБ дали цель: оздоровить экономику, меньше услуг больше товаров. Или меньше барист, больше сварщиков. Думаю даже инфляция не была целью, иначе действия были бы другие. Тогда бы могли не трогая ставку, прижать кредиты физ. лицам, типа если платеж больше 50% дохода то низя, и потом играясь с этой цифрой ужать спрос. Первым делом тогда бы запретили рассрочки на товары и льготные периоды по кредиткам, но этого тоже не делали. Решили все делать только ставкой, это или космического уровня лень и/или глупость или всё же цели были другие. Т.к. цели публичные отличались от непубличных, они же не могли сказать "вы слишком много стали зарабатывать, еще с ковида, придите в чувства". Именно поэтому в ход пошли глупые тезисы, вот главные. 1. "Стоимость кредитов и обслуживания долгов не влияет на стоимость товаров, а если и влияет то не более чем на 5%." Очевидно это не так. Если вчера ты платил 20% своей выручки на кредит, а сегодня надо платить 50%. То тут или закрываться или поднимать цены и/или снижать качество. Кто то закроется, кто то цену поднимает, кто остался поднимет цену, т.к. конкурент ушел и предложение меньше стало. 2. "Курс рубля, не влияет на инфляцию, он будет плавающим, управлять им смысла нет". Это говорили при баксе выше 100 руб и опровергли сами, при баксе около 80 руб. 3. И самое самое бредовое "перегрев экономики". Об этом хочу подробнее. Спросил у ИИ, в каких же странах был перегрев экономики и чем закончилось. Мне выдал несколько примеров: 1. Япония конца 80х, когда из за около нулевой ставки 0 всё слишком быстро начало расти, биржевой индекс вырос в 3 раза, за 5 лет. Это примерно как если бы сейчас наш ММВБ был бы на уровне 11-12 тысяч, а не 2750. 2. Кризис доткомов США. 3. Кризис с недвижкой 2007 года в США, который превратился в фин. кризис 2008 года. Эти все примеры про пузыри, в отдельных отраслях которые вызывают пузырь на бирже. Всё это сопровождается низкой ставкой около 0%. У нас такого и близко нет. А знаете когда у нас был реальный перегрев экономики? учитывая те критерии что дает ЦБ. Это промышленный рост 1930х годов, когда каждый год промышленность росла минимум по 20-30% в год. И такой же "перегрев экономики" был на протяжении 20 лет, после 1945 года. Только вот если бы не первый перегрев, нас с вами бы просто не было. А благодаря второму перегреву мы первые полетели в космос и стали второй экономикой мира. Вот такой вот "перегрев". Ну вот опять, вроде стараюсь кратко, но уже число букв на статью заканчивается. Тогда продолжу во второй части. Всем спасибо кто дочитал, пишите свое мнение.

ЦБ продолжает вести себя так, как будто инфляция это какой то мужик который сидит на диване и смотрится заседание ЦБ по телевизору. "Если ты не отступишь, мы тебя у ух как накажем, как подымим ставку." Да, да... повышайте еще ставку. Чтобы вообще всё закрылось... и весь этот рост реальных доходов про который долго говорили схлопнется и будет расти еще быстрее, но уже в минус. Не нравятся инфляционные ожидания населения? А ничего что этот показатель полностью основан на информационной повестке. Если уже через месяц ЖКХ вырастет на 12-15% в среднем у всех, такси заставляют пересаживаться на определенные марки авто, из за чего такси подорожает раза в 2. При этом из за низких продаж Автоваз заявляет что будет повышать цены. А из за весенних заморозков погибло много урожая поэтому летом-осенью будет дефицит. А там еще минприроды выступает за рекордное повышение экологического сбора, в результате подорожает всё от носков до холодильников. И это далеко еще не все "новости". Откуда же повышенные инфляционные ожидания? действительно откуда. Будет ли бизнес в таких условиях думать о развитии? Кредиты супер дорогие, спрос падает, а ЦБ заявляет что будет еще хуже. Ситуация странная, слова ЦБ расходятся с делами. Напомню в прошлый раз заявляли что о снижении вообще не думали, а вот сегодня уже снижают. Хотя по логике должно быть как то более равномерно, в прошлый раз не думали, в этот раз думали, значит в следующий раз может и снизим. Понятно что вектор сменился, повышать уже не будут, иначе проблемы будут куда серьзнее. Хотя им то что, в любой момент могут сказать: я устала, я ухожу... Ведь сажать за такое не будут. В прошлом году с налогов на прибыль организаций в бюджет поступило 8,1 трлн. Что примерно 1/4 от всех поступлений. А сколько в этом году будет? Прибыли то ни у кого нет, только у банков и то это временно, пока всё растущая просрочка по кредитам не заставит повышать резервы. А это еще одновременно с падением цен на нефть. Бюджет на 25 год заложен рост с 36 до 40 трлн, но пока всё идет так, что получится меньше 30 трлн. Раньше писал что инфляция в 4% недостижима, текущих реалиях. Но должен признаться я ошибался - это возможно. Только вот с другой стороны. Расчет инфляции ведется с учетом множества категорий, там очень много всего скажем там, привычного нам, но не обязательного. Там учитывают рассходы на авто, на ремонт жилья, на отдых, покупка одежды и обуви, на сотовую связь, довольно много на развлечения вроде ресторанов и условных кинотеатров. Так вот это всё ведь не нужно! и когда спрос в этих категориях упадет до 0, цены тоже вырастут. Авто уже не покупают, в рестораны ходят меньше, с ремонтом можно и подождать. Будут тратить только на картошку, коммуналку и "беленькую" это всё вырастет в цене, но за счет падения всего остального выйдем на 4%. Ура товарищи! Это конечно нужно умудриться опустить ставку, что явно лучше ожиданий, т.к. большинство думало о сохранении на 21%. Но при этом только риторикой укатать всё на 2-5% вниз. Но в целом жду всё же движений вверх, ставку то всё же снизили и будут снижать дальше. Вынуждены будут. сильно выше не жду, 330-350 руб, это всего 5-10% выше. самая передовая компания, вместе с яндексом. Проблема только в том, что нет своей монополии. Плюс несколько раз обманули, тут и Башнефть можно вспомнить... а главное это все слова про берите кредиты и развивайтесь. Дайте им финансирование с нормальными ставками под 2-5% годовых и через пять лет это будет гигант уровня СБера или Газпрома. Вполне можем на 17-18 руб. пойти. льготные ипотеки расширили, уже говорят что в 27 году будут дефицит жилья, т.к. строить уже надо начинать сейчас, но никто не строит, всё заморожено. С этим явно будут что то делать. Жду на 2000 руб. Держим строй! отставить панику! всё должно быть сильно дороже и будет. Всем хороших выходных!

Перезалив вчерашнее, т.к. удалили, за спам тикеров, спама не увидел, но на всякий случай поменял названия. Просто оставляю на память. «Всем привет, давно ничего не писал. Вначале месяца мне Тбанк об этом напомнил, меня лишили каких то бонусов как автора Пульса, о которых даже и не знал. Нужно оказывается писать не более 5 постов в месяц. Это ведь вообще не сложно, еще бы научится писать как 95% остальных, когда всё сообщение в одну строчку. Ну да ладно. Завтра очередное новое заседание ЦБ, уже ранее много писал, что ставку надо опускать, надеюсь это произойдет завтра в конечном итоге эти 1-2% вниз для экономики ну вообще ничего не изменит, т.к. реальная ставка совсем другая. За эти месяцы с 21% ипотека была 30-32%, сейчас опустили к 26-27%. И это вроде как позитив. Только вот есть еще индикатор, того что у банков дела не так хороши, это ставка по потребительским кредитам без обеспечения если вначале она была 35% (в среднем), то сейчас она уже 45%. И если завтра снизят на 1-2%, ну будет 43-44% - ничего не изменится. Сейчас даже облигации второго-третьего уровня дают по 30%, понятно что никто не будет кредитовать физика ниже чем 35% когда можно сразу и оптом кредитнуть юр. лицо с миллиардными оборотами. Так что эти 1-2% ничего не дадут, пока банки не начнут сами снижать свою внутреннюю ставку. А снижать ее не смогут, пока на вкладах лежат те самые уже более 120 трлн. с которых хочешь не хочешь но надо платить процент. Опять цуцванг, нужно снизить навес денег со вкладов, т.к. еще годик другой таких условий и уже всей прибыли страны не хватит чтобы выплатить проценты. И ведь даже не пытаются перенаправить эти деньги куда то еще. Те же ОФЗ, когда приходится заставлять банки покупать их с доходностью по 16% на 15 лет, когда вклады дают 20% на пол года. Ну очень сомнительно. Так что понижать уже поздно, и чем дальше тем будет позднее. Вы главное не забывайте, инфляцию победили именно высокой ставкой, а не стабильный крепким курсом рублю, то что в 22-23 году инфляция была низкой при курсе 50-60 руб за 1$ это просто совпадение. И расти инфляция начала вместе с падением курса рубля - это тоже совпадение. Аргументы за понижение ставки: Да уже всё, всё что можно. Глава ЦБ опирается на опыт США 80х годов, когда тоже ставку задирали. Только разница условий тогда и сейчас настолько разные, как слон и осел. Волкер не держал высокую ставку долго, там была пила подержит месяц больше 20% потом сбросит до 12-15%, потом опять повысят. У США не было санкций и им не закрывали доступ к иностранным инвестициями, именно поэтому и Турцию нельзя в пример ставить. Плевать какая ставка внутри, если крупные компании всегда могут занять денег на внешнем контуре за 3-5%. А ЦБ, такое чувство когда они окуклись внутри себя, ничего не хотят слышать, уж тем более критику. Вот надо только раз в 1,5 месяца собираться, чтобы поддерживать хоть как то вид своей бурной деятельности. Аргументы против: Иннертность ЦБ, им видимо проще через пол года выйти и сразу бахнуть минус 5% к ставке, чем снижать по 1-2% раз в полтора месяца. Не говоря уже о тонкой подстройке, когда например можно регулировать ее более оперативно, сегодня прибавить +0,2%, через неделю снизить на 0,3%. Ведь логичнее не повышать на 2% сразу, раз в 1,5-2 месяца, а хотя бы на 1% в месяц, но то ладно... может это мои придирки. Расширили льготную ипотеку и сделали ряд стимулирующих мер для некоторых отраслей вроде угольщиков это тоже аргумент против. Проще вот так в ручном режиме кого то вытягивать, чем делать что то системное. И не важно что это гробит политические успехи, помните нам рассказывали про рост реальных доходов и много для этого делали, а сейчас ой, оказывается рестораны массово закрываться стали, т.к. люди экономят. Если ставку понизят не ждите большого роста Сбер или Лукойл прежде всего будут расти тот же мечел, афк и самолет самые закредитованные. Всем крепких нервов и зеленых портфелей. »

Сегодня в 19 часов по мск традиционная статистика по инфляции. Всё жду когда же будет дефляция, хотя бы на 0,00000000001% но чтобы была с минусом. Может это будет сегодня? {$USDRUB} Глядя на курс понимаю, за инфляцию взялись жестко и используют самый надежный способ ее уменьшения. А ведь говорили недавно, всё, теперь будем меньше продавать валюты и начнем ее немного покупать. И вот уже думали ну надо покупать, а нет, идем вниз дальше. Раньше думал ЦБ может подкручивать статистику по инфляции, может и правда может. Хотя скорее тут манипуляции на уровне системы подсчета, а не искажение информации. Но вот во что точно сложно поверить, так это в пресловутые 5% которые ЦБ повторяли много раз. Что дорогие кредиты и закредитованность не более 5% к цене товаров и услуг прибавляет, что ну точно не так. Слишком многие критикуют ставку, даже те кто ранее был далек от экономики. Инфляция инфляцией но цель 4% явно не выполнима, цель ЦБ должна быть в дешевых кредитах для всех и в росте экономики. А инфляция уже вторична. Кредиты должны быть 5-7% ну не больше 10% и длинные, иначе никакого развития. Сейчас мы на пороге новой технологической революции, нейросети уже могут заменить четверть профессий. И надо наращивать и автоматизировать производтво, а не сокращать его или говорить про "сбалансированный рост". Недавно новость читал про свиноферму в Китае, почти вся автоматизированна огромное здание в десяток этажей, дает в год 1,1 млн поголовье. При этом на ферме работают только 800 человек. 16 таких ферм могут производить столько же, как сейчас уже Россия производит. Только в нашем свиноводстве явно работают больше чем 12 800 человек. В одном только ЦБ 46 тысяч, такое колличество может обеспечить свининой 4 таких страны как Россия. Недавно меня попросили написать претензию в магазин на возврат денег, наверное самое простое что может быть, много подобного составля. А тут решил зайти в чатGPT и попросить его, за несколько секунд всё сделал и что важно довольно грамотно, осталось только вписать в шаблон свои данные и всё. А ведь многие до сих пор за это берут по 5-10 тысяч или даже больше. Вообщем раз уже так курс держат, несмотря на дефицит бюджета, то могут что то подкрутить и со статистикой, ну чтобы было проще оправдать снижение ставки. И нужно не 19-20% а 11-12% и чем раньше тем лучше. А валюта теперь думаю будет на этом уровне до каких то действия со ставкой. И если месяц назад думая так же можно было бы встать в шорт и зарабатывать на фандинге, то теперь возможно он будет иногда и на стороне лонгов. Всем хорошего дня, крепких нервов и зеленых портфелей.

{$USDRUB} опять по ТГ каналам пошел вал новостей, что скоро 76 рублей за бакс будет. Может и будет, только хочу напомнить... почему то это чаще работает от обратного. В начале года при баксе 103 писали, что на этот год все ждут среднюю 105-110. Даже вон Костин глава ВТБ отметился что ниже 100 рублей бакс не увидим в 25 году. Потом на 95 рублях писали, ну это погрешность, щас быстро выше 100 вернемся. На 90 рублях писали что ну всё, какая то аномалия, должны быть выше 100. И так вот потихоньку сползли на 85-80 руб, сейчас уже начали про 76 и что к 100 можем не вернутся в этом году. Видимо политическая цель снизить инфляцию и вот сделали хоть один действенный шаг к этому, а не все эти ваши ставки и длительный период жесткой ДКП. Видно что дефицитом бюджета принебрегли, в конце концов лучше недополучить от нефтегаза, чем те же деньги платить за обслуживание долга. Точных данных найти не смог, но вроде как повышение тарифов ЖКХ с 1 июня, даст примерно 0,5% к годовой инфляции и +400 млрд. для поставщиков. Запретите им повышать, датируйте из бюджета кому надо. В результете благосостояние людей выше, инфляция ниже, а вы возможно даже сэкономите на обслуживании долга. Или вот например акциз в цене на топливо, он около половины стоимости. Постепенно уменьшайте его, тем самым уменьшая инфляция и разгоняя экономику. Верните АИ92 к 40-45, а лучше 30 рублям. При нынешней цене на нефть это возможно. Хотя с топливом проблемно, может дефицит быть. За 25 год обслуживание долга с такой ставкой будет около 3 трлн. при этом за прошлый год весь НДС на все товары, в том числе и на топливо дал 8,7 трлн. Сравнимые цифры. А ведь дальше это будет усугубляться. Госдолги по 100% не так страшны. Вот в США госдолг 120% и для них это прям проблема. А у нас 16% и всё хорошо. Только если по выплаченным процентам считать, то мы платим так, как будто долг 80% в сравнении с США. И уже как то не так смешно становится. В Японии 240% долг, но платят по ставке 0,5%, и то это вот резко подняли было 0,25%, получается меньше чем США. Вообщем думаю мы пошли по такому сценарию, НДС или акцизы снижать врядли будут, но вот курс могут держать еще долго. И какого W образного возврата на 100 руб не допустят. Т.к. даже недельный подьъем бакса с 100 рублям и возврат на 80 помножит на 0 всю ту борьбу с инфляцией. По логике 76 конечно менее вероятнее, чем 84. Но тут думаю от инфляции будет зависеть, пока она меньше 0,2% в неделю, (10% в год) или даже меньше 0,1% в неделю, то курс значит нормальный и давить его дальше смысла нет.

Всех с праздником! с Днем Победы! Чем старше становлюсь, тем больше уважения к этому дню, раньше этого не понимал, но наверное более важного праздника просто нет. Эт Победа реально поменяло весь ход мировой истории. Ну а теперь к нашим событиям... ВВП за 1 квартал без учета сезонности показал падение, впервые с 22 года, там в 1 квартале тоже была просадка. При этом инфляция за прошлую неделю, 0,03% что ничего. Если бы такая инфляцию была бы каждую неделю, по году вышло бы 1,5% инфляции. Но это во многом не заслуга высокой ставки, скорее крепкому рублю, хотя вот его уже опять собрались ослаблять. Заслуга ставки тут в другом, люди беднеют, бизнес банкротится, в последнюю очередь страдают банки, но и у них проблемы. Потребкредиты уже по 45% годовых, а вклады меньше 20%. Правило когда банки берут свои +3-5% за кредит с обеспечением от ставки ЦБ, +10% за кредит без обеспечения и +15% если заемщик не надежный - прошли. Теперь это можно умножать в 2-3 раза. Т.е. условия создают банки, а не ЦБ и они цены повышают, только их цены это ставки. Так что ставку вынуждены будут опускать, иначе ворох проблем станет только больше и получим там называему стагфляцию, о которой еще год назад в ЦБ говорили что это не возможно. Другой важный аспект это мирные договоренности, была 7 часовая встреча с лидером Китая, Трамп звонил Зеле, Зеля фактически тоже перемирие поддержал и добавил что готов на 30 дней. Думаю высокая вероятность что завтра и Россия может согласится на эти 30 дней. Не с военной, а с политической точки зрения. В конце концов мирное соглашение Украине и ее текущей власти нанесет намного больше вреда (на начальном этапе), чем продолжение боевых действий. Это конечно не значит, что его не будут срывать, что не будет санкций от ЕС и тд. но в моменте на объявлении по рынку можем легко улетать на 3100-3200 Так что будьте аккуратны с шортами. Буду закругляться, еще раз всех с праздником! И хороших выходных.

эйфория прошла, позицию закрыл, сейчас предпочитаю забирать сразу, хоть и меньше. Но давайте обдумаем что поменялось. А поменялось то очень много, очень. 1. Есть конечно шанс что могут кинуть и в конечном итоге дивы не заплатить, но вероятность этого очень низкая... да и на самом деле уже не так будет важно, даже если отменят. А теперь что важно. 2. ВТБ одной новостью превратился от мусорной бумаги с плохой репутацией в дивидендного аристократа. А это без учета снятия санкций и возможного возврата замороженных 900 млрд. которые уже должны стать выше 1 трлн, с учетом процентов. 3. Цена, заплатят дивы, это не значит что вернемся опять на 85. Бумагу глобальное переоценят, если заплатят за 24 год, значит заплатят и за 25 год, а может и за 23. Дадут закупится ниже 100 руб - будет отлично, но ниже 90 с учетом гэпа думаю уже не дадут. 4. Исторически ВТБ платил 2-3% т.е. в 2-3 раза меньше действующей ставки ЦБ. Сейчас дивы в 30% звучат ну слишком шикарно. Т.е. при нормальной ставки в 10% должны стоит около 300 руб. И ставка несомненно туда вернется, уже пошла рецессия в обработке и добыче, а если вычесть от туда ВПК, то падение уже в 5-10%. В прошлый раз писал что ставку могут снизить в этом месяце, сейчас думаю что можем и внеочередное собрание увидеть где снизят ставку. В итоге: всех кто был в лонге поздравляю! дождались. Но цели по бумаге всё равно намного выше, думаю не сразу но отношение к бумаге будет меняться. Больше не будем падать быстрее всех и расти медленнее. Всё же конечно до показателей того же Т банка ВТБ не дотягивает, но капитализация у них сейчас одинаковая, хотя прибыль ВТБ больше в 4 раза и больше дивы, как мы видим.

Ну вот опять, ставка 21%, 7 месяц подряд ничего не меняется, а до следующего заседания еще 42 дня. Вот казалось бы... не покажате хотя бы видимость работы. У вас же ставка не как в США 3,5-4%. Когда для того чтобы поменять нужна определенная решимость. Ну меняйте вы хотя бы до 21,2% если инфляция разгоняется или до 20,8% если замедляется. Это же экономика огромный механизм который требует супер тонкой подстройки. А что вы? Будет по 2% снижать или увеличивать каждые 1,5 месяца. Работа молотком. Прошлую ставку меняли 25 октября, вот пошел 7 месяцев, ставка та же и будет такой еще 1,5 месяца. А что вы делали всё это время? Для справки: По данным годового отчёта Банка России, в 2024 году среднемесячный доход сотрудников регулятора составил 231 772 рубля, число сотрудников на 24 год, 45 230 чел. В месяц на их ЗП тратится 10,5 млрд. руб. Не считая всяких премий, больничных, командировок и тд. А что вы делаете то? И что будете делать следующие 1,5 месяца, за которые получите еще 16 млрд. руб. А что сделали за 7 месяцев и 75 млрд? Это конечно грубо сравнивать подобное, но их зарплата примерно на уровне зарплат бойцов на СВО. Если такой контингент отправить дополнительно, то наверное за 7 месяцев могут и Сумы взять. Но опять же, я в этом не эксперт, понимаю насколько в таком случае всё иначе, а это просто глупое сравнение. Но всё же. Ни к кому нет таких претензий, как к ЦБ... а сейчас еще наверное скажут что снижение в этот раз тоже не рассматривали, повышение или оставлять. Ну как обычно... нет конкуренции, сотрудников выбирают по принципу личной преданности. Хотя должно быть совсем иначе, всегда должен рассматриваться максимально широкий спектр мнений, а тут получается этого нет, все хотят мягкой посадки, говорят про перегрев и около нулевой рост их устраивает. Ну а теперь значит ждем снижения 6 июня, вероятность этого уже почти 100%. опять же в отстающих, в прошлый раз на этих уровнях был выше 92 руб. А тут даже хороший отчет не помог... да и говорят про снятие санкций даже уже от Европы, в случае этого капитализация сразу х2, если вернут активы. так же жду выше 1500 руб, а потом и 2к. Слишком уж дешевый, хотя с квартирами всё норм, цены так и не снизились нормально, но зато появляются факторы для повышения цен в будущем. из за внутрикорпоративного движа около дня трется, в любой момент могут переставить цену на 6к и выше.

Всем привет, завтра будет заседание ЦБ и ставка, решил еще раз подвести итоги, что думаю про ставку. Главная цель ЦБ не инфляция, а "оздоровление" экономики через банкротства, чтобы ушли лишние профессии (услуги) и стало больше производства. Но вот не получилось, тарологи остаются тарологами и в сварщики не идут. Но реальность другая и страдает прежде всего производство, то которое не связанно с ВПК. Именно поэтому столько глупостей, т.к. реальные цели сказать не могут. Именно поэтому ставят совершенно нереализуему цель в 4%, и даже не замечают что инфляция растет, растет вместе со ставкой. Когда ставку подняли до 16%, инфляция была 7,5% и говорили тут то точно победим. Потом подняли до 18%, а инфляция уже 9%. Сейчас при ставке 21% инфляция выше 10%. Хотя в последнее месяца инфляция затормаживается. Думаете в этом ставка виновата? может быть, только по случайному стечению обстоятельств это еще совпало с укрепление рубля. О чудо! А ведь ЦБ полностью игнорировало этот фактор, когда доллар был около 100 рублей. Говорить при этом, если бы мы не повышали было бы еще хуже. Это не аргумент. Это примерно так же, как побить свою девушку, за желание идти в клуб, мотивируя что там то тебя побили сильнее, если бы пошла, но я тебе спас. Такая же изощренная логика ЦБ, когда говорят что без ставки было бы хуже. Может бы было, а может и нет... а может можно было эффективнее использовать ваши инструменты. Мы добъемся 4% инфляции, и не важно 100 руб за доллар или 120 - это рыночные механизмы их трогать низя. А то скачки курса по 10-15% в обе стороны намного больше мешают всем, чем хоть и высокая, но плавная инфляция - про это тоже не говорили. Кстати, опять же чудесное совпадение, та самая инфляция 4% был в прошлый раз при долларе за 60 руб, когда курс был менее волатилен. Еще один очевидный фактор который ЦБ полностью отрицает. Нам в информационной повестке довольно часто рассказывают новость, что вот тут подняли утиль сбор, тут подняли штрафы, тут подняли акцизы, тут новые требования к маркировке - и всегда, во всех случаях пишут, что за любое такое изменение в конечно итоге заплатит ПОТРЕБИТЕЛЬ, через повышение цен. Что логично и обоснованно, всегда об этом упомянают. Но только не ЦБ, повышение расходов от кредитов конечно же в цену не пойдет, нет, нет, нет... это же полнейшая глупость. Да там и рассходов то всего не более 5%. Это кстати отлично видимо по отчетам публичных компаний, у которых расходы год к году выросли на 30% во многом из за подорожавших кредитов, или сырья, на которое подняли цены другие, из за своих дорогих кредитов. Владимир Владимирович говорит, что темпы роста должны быть выше мировых или выше 4-5% в год. Одновременно представитель ЦБ рассказывает, вы не переживайте в 1 квартале мы конечно показали рост 3,5%, но в четвертом рост будет только 0,1% - так что, всё хорошо. Недавно была новость о продление полномочий главы ЦБ до 27 года, а это может говорить о том, что договорились и ставку будут снижать. В текущих условиях, ну не будет 4%. Но при ставке 15-16% и стабильном курсе около 80 руб за доллар, вполне реально получить 6-7% инфляции. А если еще нормально будете контролировать завышения цен и приструните естественные монополии которые решили тарифы повысить в среднем на 15% тогда как вы то хотите 4%. То там и 4-5% может быть, естественно если ставку ниже 10% сделаете. Вообщем ждем, развязка скоро. Если опять начнутся эти мантры про мягкую посадку экономики, и перегретость - то до 27 года точно будут смены руководства ЦБ. Это уже стало абсурдом... Всем хорошего дня и зеленых портфелей. В случае снижения ставки не надо делать ставки на Сбер или Лукойл, полетит как раз всякий шлак... который до сих пор на уровне дна СВО.

Всем привет, немного размышлений про рынок, постараюсь максимально локанично. В следующую пятницу заседание ЦБ, шанс понижения ставки оцениваю в 70-80%, на 1-2% но снизят. Цель повышения была не в инфляции, это вторично, как уже много раз писал мы вполне нормально живем с инфляцией в 10% и нормально, никогда такой реакции на это не было. ЦБ хотел очистить экономику от бесполезных бизнесов и направить трудовые ресурсы в отрасли которые будут локомотивом экономики. Условно меньше барберов, барист и тарологов, больше сварщиков и токарей. Но вот получилось плоховато, начали страдать промышленники. Те же региональные застройщики повально банкротятся. А государтву нужно более равномерное распределение граждан по территории, перенаселенные мегаполисы не нужны. Это сразу вопрос безопасности, демографии и экономики. Крепкий рубль, огромный риск мировой рецессии, низкие цены на сырье - ЦБ своими действиями только усугбляет всё это. А резко понижать ставку уже нельзя, это создает новые риски. А тут и импортозамещение стало еще более актуально, глобализация всё, разделение на экономические зоны вырисовывается всё четче. А это всё не возможно со ставкой 21%, всё наигрались. Планы ЦБ явно не в инфляции иначе не пришлось бы так глупо оправдывать свои действия. Инфляция сейчас начала успокаиваться, и ЦБ об этом уверенно заявляет, думаете причина в ставке? Нет, замедление пошло ровно с укреплением рубля. Так же пошли четкие сигналы по вопросу перемирия, а главное отмена отмены России. Все эти номинации на Оскар, слова Овечкина, турниры UFC или возврат Kia и много чего еще. Всё не просто так. Да даже Европа уже потихоньку начинает переобуваться, пока не так явно, но всё же. Если конфликт с США будет усиливаться, а США Трампа явно взяли курс на развал ЕС, то кроме как взаимодействовать со странами БРИКС больше не с кем. Вот сейчас ЕС хочет с Китаем задружится, и что каждый раз облетать Россию, а что делать финам или норвежцам они теперь получается вообще отрезаны от Азии. Так что как то налаживать отношения точно придется. Мои фавориты под будущее снижение ставки: так как ну очень дешево, как собственно и хотя другие их бизнесы очень хорошо растут, вроде озона, формацевтики и мать с дитём. опять же не смотря на долги и проблемы уж очень дешево. Застройщиков в любой случае будут поддерживать если уж не ипотеками льготными и рыночными, то уж как то еще точно. Начали понимать что если всё так и оставить в 27-28 году будет большой дефицит недвижки и цены еще вырастут. Конечно же столько позитива ожидается и банк много заработал, а он до сих пор где то на дне 22-23 года. И если сберу дальше расти особо некуда, тут легко можем х2 и даже х3 увидеть за квартал. Ну вот, опять много получается, поэтому закругляюсь. Всем хорошего дня и зеленых портфелей.

А ведь это еще и толком не падали. А ведь можем сходить и на 220 руб по сберу и 4000 руб по лукойлу, по лукойлу даже шансов больше, с такой то нефтью и курсом, несмотря на дивы. Если бы падали как все, сейчас индекс был бы ниже 2500. И ведь по факту опять же ничего не произошло, у сбера вон и отчет хороший за 3 месяца. Падаем только на ожидание непонятно чего, только скорее всего до того как это непонятно что повлияет на рынок эта ситуация с пошлинами уже разрулится так или иначе. Благо вроде ЦБ начинает понимать что нужно делать, шанс понижения ставки в апреле повышается, намекают на снижение, но такое плавное, т.е. типа по 1% каждое заседание. Инфляция будет высокой в любом случае и не о каких 4% не может быть и речи, учитывая ситуацию в мире. Но лучше экономику разгонять, нужно импортозамещение, а оно не возможно на дорогих кредитах. Но и понижать резко ставку уже нельзя, без какого то ограничения в выдаче вкладов. Если это всё хлынет в реальный сектор - будут проблемы. Курс рубля пока держат, как и длинные ОФЗ, это вселяет небольшой оптимизм. Только вот проблемы могут начаться и просто так, если например пойдет волна новостей от "экспертов" что скоро государству придется ослаблять рубль, из за низких цен на нефть, чтобы не допустить сильного дефицита бюджета. Но собственно так и есть, и вот если люди из вкладов побегут перекладываться в доллар. Ведь отличный план, вывести вклад с 20-30% накопленными, купить доллар по 85, продать потом по 110-120 и вернутся во вклад. И ладно если это побегут обычные люди, а если те самые дяди со 100+ млн. Курс в небеса, новый виток инфляции... и всё по кругу. Так что задача у ЦБ не простая, что не делай может быть еще хуже. Надеюсь на этот раз откажутся от своих догм, с охлаждением, мягкой посадкой и 4% инфляции. И начнут действовать разумно, как того требует время и исходя из всех особенностей России. И да, на этой неделе не факт, но дальше инфляция скорее всего будет хуже ожиданий. Цены начнут поднимать просто на ожидании влияния тех самых пошлин Трампа и риторики ЦБ, где они ждут кризис из за этого.

Очень похоже сегодня пойдем на очередной рекорд по дням падения без отскоков, весь утренний рост растеряли. Все переживают из за Пошлин Трампа, большинство прогнулись и пошли на сделку, можно сказать все кроме Китая. А это значит нас ждут интересные события. Китай хотя бы станет посмелее сотрудничать с Россией, без всех этих препонов с санкциями и платежами которые по несколько месяцев шли. И да, тут можно напомнить про ВТБ, который единственный полностью представлен в Китае. Но я буду опять про ЦБ, раньше ругал за огромный навес вкладов, единственное что может действительно разогнать инфляцию. Теперь появляется и другой минус, они лишили себя инструмента в случае возможной кризисной ситуации. В октябре прошлого года, когда повышали ставку до 21% у них еще месяц на сайте висел прогноз на 25 год, где было 4 варианта событий и самый негативный это если случится кризис влиянию не меньше того, что был в 2008, тогда инфляция будет 14-16%, а ставку они будут держать 20-22%. Потом они прогноз поменяли, вместо 20-22% написали 22-25%. А теперь представьте, взаимные пошлины у всех со всеми, хоть на России пошлин нет, но тот же Китай может их ввести, чтобы стабилизировать свой бюджет, конечно не такие высокие, но всё равно эффект будет. Вероятность такого становится выше с каждой неделей. И что же делать тогда ЦБ? Была бы ставка как пишут в их учебниках на уровне 2% выше инфляции, можно было бы в моменте поднять ставку до 25% и это бы как то повлияло. А что сейчас делать? для такого же эффекта нужно будет повышать ставку до 40%, а это значит 2/3 всего бизнеса в России не переживут и года. И пример Турции с их 50% тут не подходит, слишком разные условия. Так что дальше нас еще знатно потрясет, прежде чем всё устаканется. И дело даже не в Трампе он лишь ускоряет то, что и так напрашивается. Так что после падений, начнется рост, каждому государство придется распечатывать свои кубышки и вкладывать в свою экономику, свое производство. И в таких реалиях про инфляцию все забудут, будет временное неудобство - не более. Ценность продовольствия, энергии и защиты повысится - благо Россия лидер в этих отраслях. А всякие нетфликсы и айфоны станут менее популярны, т.к. это не первоочередная необходимость. Так что ЦБ пора забывать все свои выученные мантры и действовать более смело и решительно, без оглядки на экономические теории 50 летней давности которые сейчас разрушаются. Ключевой ставки в 4-5% уже будет мало, нужно будет еще ниже. И никаких бредней про перегрев или "мягкую посадку" экономики, тут речь уже стоит о выживании. В эту же конву хорошо ложится еще прогноз что половина рабочих мест в мире исчезнет в следующие 10-15 лет благодаря ИИ и нейросетям. В ином случае нынешняя команда ЦБ не просидит до конца года. Раньше писал что ставку надо понижать хотя бы на 1% чтобы показать свет в конце тунеля для бизнеса, но этого уже мало. Нужно понижать уже сейчас и на 2-3% минимум, чтобы через пол года выйти на 13-14% и плевать уже на инфляцию, ее корни будут в другом месте. Вот в сентябре обычно представляют новую версию Айфона, вот выйдет он уже по цене не 1000$ а где нибудь 1800$ из за пошлин. В Россию приедет будет 300 тысяч стоит, и вот сколько не повышай ставку, цену это не снизит, так же и со многим другим. Так что верим и ждем памп рынка, просто потому что отношение к этому всему поменяется и СВО может даже на второй план уйти, сейчас и Европа возможно захочет пораньше закрыть эту проблему, т.к. на носу совсем другие задачи и сжигать деньги в войне уже так легко не смогут. Сейчас у нас среднее Р/Е около 2,5-3, а должно быть 10-12.

Сегодня похоже опять идем на рекорд по индекску, уже 15 дней падения непрерывно - такого не было никогда раньше, за всю историю биржи. Хоть какие то отскоки должны быть, они были после СВО, в первый день упали на 33%, за второй и третий выросли на 20 и 5% У нас в стране есть закон о ЦБ, в соответствии с котором ЦБ обязан работать, в статье цели ЦБ есть 5 пунктов. Про стабильную нац. валюту и про стабильность фондового рынка там есть пункты, а про инфляцию нет. ЦБ за все эти 3 года в своих пресс конференциях старательно обходят тему СВО, про это вообще не говорят. Есть бы вы новости узнавали только от ЦБ, то про СВО до сих пор не знали, про санкции говорят, но почему их ввели не понятно. В США вот после падения на 7% биржи, даже президент выступил с коментарием об этом. У нас за полторы недели минус 15% и все молчат. Будут какие то заявления ЦБ? врядли. Может еще через недельку-две, если на 2300-2400 вернемся. Опять же это политический фактор теперь, вы зачем массово работающих людей на ИИС звали? Зачем запрещали покупать что то кроме российских голубых фишек, чтобы они смотрели как их накопления по 5% каждый складываются? И молчали... типа это рынок, он сам порешает. Сейчас в сравнении с декабрем 24 года действительно многое поменялось. Переговоры начались, даже Европа уже как то местами адекватнее становится. И если уж решили вернуть цены на уровень декабря 24 года, можно ли вернуть на 780 руб и на 120. Не надо возвращать туда ну или хотя бы тогда уж вместе со сбером на 230 руб. Хотя сейчас из за пошлин ситуация возможно еще более выгодна. Да, скорее всего сложные товары вроде айфонов подорожают, которые собирают в разных странах, авто тоже подорожают, но уже слабее, главный фактор их подорожания внутри страны. Но всё остальное от чайников до стиралок должно дешеветь. Плюс т.к. на России нет пошлин некоторые страны теперь могут попробовать экспортировать и импортировать товары через Россию, что опять же плюс к бюджету страны. Сами пошлины для ЕС отличный повод отодвинуть токсичную Украину на второй план. Как в свое время СВО победило Ковид. И что же в итоге, я вот как рядовой гражданин страны вижу огромную работу правительства, огромную работу ВПК, которое даже вынуждены на западе признавать. А что делает ЦБ? Собираются раз в 1,5-2 месяца, говорят мы ничего не решили, оставляем всё как есть, ждем дальше. А ну и еще они заставляют иногда давать интервью, вот недавно Заботкин с постоянной улыбкой и ухмылкой на лице рассказывает. Что да, бизнес перекладывает свои доп. расходы из за ставки на потребителей, но ведь потребители необязаны покупать это по тем ценам. Если что то дорого - просто не покупайте, ведь всё просто. А то что все так делают и цены растут на всё - про это забываем. А если у производителя нет прямых конкурентов и он тоже просто повышает цену - про это тоже забываем. В ЦБ работают 45 тысяч человек, почти столько же, сколько например в ВТБ. Только одних видно, в отделениях, на всяких конференциях и выставках, они обслуживают десятки миллионов людей каждый день. А что делает ЦБ? вы их где нибудь видели? Видно только несколько человек из руководства, ну и кто то кто им презентации в pdf делает. И всё... даже не пытаются какие то более сложные инструменты использовать, ставка и всё. А то в других странах тех же ставок не одна и даже не 2-3, а гораздо больше - видимо слишком сложно. До сих пор ничего не сделали с беспроцентными рассрочками или кредитками. Все мои знакомые уже давно зарплату не тратят, открывают кредитки, тратят деньги банка, ничего не платя за это, а зарплата тем временем копится на накопительном счете в том же банке. В итоге тут даже не тринадцатая ЗП получается, а 14 - просто так. Ну не может при таких условиях инфляция быть низкой. Всем крепких нервов и хорошей недели, видно помотает нас еще знатно.