Профиль инвестора Moongray | Тинькофф Инвестиции Пульс

{$AMGM} ЕС заговорили о санкциях на российское золото и все золотодобытчики потеряли в котировках акций. Это отличная возможность для их покупки, особенно те компании, которые ориентированы на российский рынок, не имеют миллиардных долларовых капитализаций и диверсифицированы оловом. Ну вы все поняли, кого я имею ввиду.

Самые "дешёвые" компании российского рынка: Почему они такие, что с ними не так и стоит ли рисковать? Рассмотрим {$ISKJ} {$RUGR} и {$RUSP} Часть вторая - Большое спасибо за то, что в комментариях указали о делистинге Русполимета. Эту компанию разбирать не будем, потому что ООО «Мотор-инвест» решил выкупить оставшиеся акции компании - соответственно приобрести их невозможно. Теперь к • Отрицательный P/E • P/S - 10 • Выручка растёт, прибыль падает. В первую очередь надо понять, что Русолово - это 3 отдельные компании, которые занимаются добычей и разработкой оловянных жил. Основные находятся в Хабаровском крае и на Чукотке. ПАО «Правоурмийское» занимается увеличением добычи, АО «ОРК» тем же самым + немного вольфрамом. ООО «Территория» основали в 2020 году и основная задача у ребят - начать работать с новой жилой. 90% акций компании в руках у Основной поставщик олова на мировой рынок - Азия, но в последнее время запасы уменьшаются и на этот рынок может вступить Австралия и Латинская Америка. Русолово далеко не крупнейший игрок на этом рынке, но это фактически монополия на рынке РФ. Многие месторождения находятся на территории России, но пока их не добывают. Это говорит о том, что компании есть куда стремиться и перспектива роста за счёт разведки новых месторождений возможна. Первый плюс. График добычи прикреплён. Олово в основном используется для производства жести (около 30%), ещё столько же уходит на изготовление припоев. Остальные 40% делят между собой фольга, пищ. промышленность, фигурки, порошки и сплавы металлов. То есть пока вы покупаете кока-колу или пиво в баночке, и пока вы пользуетесь полупроводниками металл будет востребован. Второй плюсик. P.S. Вольфрам из-за маленьких объёмов не делает погоды для компании. Выручка у компании растёт от года к году. С 2040 млн. рублей в 2019 году до 2763 млн рублей в 2020. Это хорошо, потому что расходы росли медленнее выручки до 2021 года. Вдвойне хорошо, что получалось показывать такие результаты на рынке металла, который находился в боковике последние несколько лет. В 2021 с ростом цены на олово (график внизу) и выручка компании за первые полгода увеличилась пропорционально. Это значит, что темп роста немного замедлился, а ещё и EBITDA по сравнению с 2020 стала меньше. И плюс и минус. В 2021 году за первые полгода компании удалось уменьшить чистую прибыль относительно прошлого года в 4 раза. В отчёте основные расходы указаны как «себестоимость продаж», но я не смог найти что именно повиляло на рост этого показателя в 2 раза. Если кто-то в курсе, напишите пожалуйста в комментариях. Это минус. Основные риски как определяет Русолово - объём переработки, сломанная цепочка поставок, кризис в экономике. Компания пытается подстраховаться, принимает предоплату за товар в размере 80% в РФ и 90% на экспорт. Кстати на экспорт идёт около 40% добываемого сырья. Оценка рисков как всегда остаётся за самими инвесторами. Я сейчас больше переживаю за то, что не могу точно определить связан ли рост расходов с третьей компанией или же это внутренние проблемы менеджмента. Компания много вкладывает в снижение производства CO2, рекультивацию и зелёную тематику. Сейчас это общий тренд и тут компания получает плюсик. Потому что придёт время, когда "грязным" компаниям будет сложнее продавать товары. В общем у меня очень смутное отношение к С одной стороны - рост цен на сырьё, разработка новых месторождений и улучшение производства. С другой - сплошные убытки, никто не говорит о стратегии выхода в прибыль и непонятно сможет ли компания через несколько лет конкурировать на мировом рынке. Для меня на текущий момент риски перевешивают перспективы, я бы с большей охотой взял или Сегежу из промышленного сектора. Потому что обе компании вертикально интегрированы, обе являются лидером в своём секторе по рентабельности в мире и у обеих есть чёткая и понятная стратегия развития, перспективы которой перевешивают риски. Буду ждать отчёт в ноябре.

Самые дешёвые компании российского рынка: Почему они такие, что с ними не так и стоит ли рисковать? Рассмотрим {$ISKJ} , {$RUGR} , , , {$RUSP} . Часть первая - {$RUGR} Краткая сводка: P/E отрицательный P/S микроскопический Выручка 8 млрд за 2020 и 5,2 млрд за полгода 2021. Убыток от основной деятельности и стоимость на рынке в половину миллиарда. Что это значит? Значит здесь высокий риск и высокая потенциальная доходность, попытаемся разобраться. Компания - это холдинг из 13 компаний, которые занимаются сельским хозяйством и торговлей, они производит комбикорма, колбасу, бройлеров, яйца и продают их на рынке РФ. За последние годы {$RUGR} накопила приличные долги и летом 2020 года 69,21% её активов были проданы ПАО Банк "Траст", который теперь по факту и является основным владельцем. Основной владелец заявляет, что у него разработана программа по выходу из сложившейся ситуации, например он планирует восстановить финансовую эффективность, увеличить маржу, выйти на экспортные рынки и снизить долговую нагрзку. После чего скорее всего часть компании (возможна и вся) будет продана другим профильным игрокам на этом рынке. И судя по первому кварталу 2021 года у холдинга начало получаться, ибо выручка выросла 70%, валовая прибыль на 20% а общий убыток на акцию с 77р (2019) до 12р (июль 2020). Что значит - имеет смысл рассматривать компанию дальше, ведь при удачном стечении обстоятельств компания будет получать прибыль на акцию больше, чем стоит сама акция. Основные риски, которые я могу выделить из отчёта компании за 2020 - повышение цен на зерно, уменьшение субсидирования отрасли, ограничения цен на продукты от государства, логистические издержки для экспорта. Но часть рисков снимается тем, что крупный холдинг вертикально интегрирован, а вторая часть - хеджированием рисков, гибкой закупочной политикой и долгосрочными договорами с контрагентами. Остаётся ещё растущий долгосрочный долг, но компания успешно гасит дебиторку и краткосрочные долги, а в долгосрочные входят аренда помещений, земли и т.п. Так что быстро выйти из них не получится. Структура выручки в % компании на скрине ниже. Судя по полугодовому отчёту растёт выручка от полуфабрикатов и комбикормов, видимо компания потихоньку планирует переходить от свежих куриц и яиц в рамках своего региона на колбасные изделия, полуфабрикаты и корма (как для своих птиц, так и на продажу). Основные триггеры роста помимо восстановления: повышение цен на зерно, увеличение потребления постных продуктов + обнищание населения в РФ, для которого птица самый дешёвый из доступных видов мяса. Пока к сожалению я не вижу информации о выходе на экспорт или о расширении количества входящих в холдинг организаций. Стоит ли покупать {$RUGR} ? Я возьму на небольшую сумму 3-5% портфеля, делая ставку на то, что компания сможет выйти на прибыльность при новом руководстве, а после роста основного бизнеса возможно будет поглощена более крупным игроком или же начнёт выплачивать дивиденды. Формировать мнение о продаже буду по отчётам компании, основной фокус внимания на рост прибыли на акцию и на долги + риски.

коммунальщик для дивов с небольшими рисками. P/E - 23, средний рост выручки за последние 5 лет - 1%, а рост задолженности 20% всего за последний год. В целом неплохая, стабильная компания с дивидендами. Основная деятельность - предоставлять услуги электроэнергии и газового снабжения в нескольких штатах типа Висконсин, Иллинойс. Газ по-тихоньку набирает в отчётах силу, электроэнергия почти не меняется. Менеджмент делает ставку на зелёную энергетику, до 24 года хотят построить несколько солнечных станций, что поможет им уменьшить ставку налогообложения, в связи с послаблениями для "зеленых". Выручка и прибыль находятся примерно в одном и том же положении, видимо из-за перехода на газ и солнечные станции. Стабильно платит дивиденды, и вроде по отчётам не для этого залазит в долги, но растущая долговая нагрузка, которая достигла уже 120% очень настораживает. Расходы растут соразмерно с прибылью, при том бо'льшую часть их составляет трансфер электричества и амортизация, меньшую - попытки расплатится с долгосрочными обязательствами и увеличение дивидендного потока инвесторам. Для стратегии роста эта компания точно не подходит, потому что она не смогла извлечь достаточную выгоду для себя из стабильной и прибыльной пром.экономике за последние пять лет и навряд ли это получится у неё в обозримом будущем. Как защитный сектор эта компания тоже не подходит, она выше своей справедливой цены почти на 10%, а значит при коррекции на рынке может упасть на 10 + общая корректировка%. Единственная причина её держать - дивиденды, но при постоянно растущей долговой нагрузке они могут уменьшится решением совета директоров. Это один из главных рисков для этой компании. Будем надеется, что после отмены регулирования цен на газ и завершения строительства солнечных станций (компания планирует рост расходов на 7-10%) общая выгода позволит ей уменьшить количество долгов и вновь стать досточтимым и надёжным дивидендным аристократом.

Продолжаю восстановливать счёт. На текущий момент он составляет 17000 рублей. В основном поделён между фондами на америку sp500 {$TSPX} европу и российский индекс Плюс насдак от финекс и биотех от тинькофф. Кроме прочего я по-тихоньку покупаю золото , пока его доля в портфеле меньше 10% и коплю кеш тоже меньше 10%. Покупок пока не делаю, потому что считаю немного завышенными цены на многие активы, которые мне хотелось бы купить. Кроме того, динамика портфеля после опустошения ухудшилась и теперь просто болтается в +-2%. Портфель болтается из-за малого количества активов, слишком большой диверсификации по активам, а также потому что рынки волатильны. Акции и паи в основном в долларах, поэтому сами бумаги в цене медленно ползут вверх, пока сам доллар отступает в справедливый коридор для него: 70-74. Но это и замечательно, до 50000 рублей в портфеле моя тактика навряд ли поменяется, я буду продолжать широкую диверсификацию, но увеличу долю кеша до 25% и золота до 25% от портфеля. А после постройки этого фундамента буду покупать отдельные акции, которые мне нравятся больше других. На самом деле даже не знаю о чём писать, учитывая, что стратегия не предполагает движений по счёту туда-сюда. А новости все можно посмотреть на маркеттвитс и инвестфьюче)) Могу поделится тем, что у ванина вышел отличный видос про макроэкономику, а у вредного инвестора пространный ролик про нетфликс и его показатели.

Как убить счёт, потому что у тебя переходный возраст. И нет, речь не о возрасте 14-15, а о 28-32. Итак, что собственно произошло: в 2019 году ведомый самокопанием, апатией и забивший на возможность создать что-то своё (а все мы знаем, что это лучший способ для роста капитала) я открыл для себя чудный мир фондового рынка. Благо он стал намного ближе с помощью тинькофф-брокера. И весь 2020 год прошёл под эгидой "копи и откладывай", что привело к накоплению на счету суммы в районе 150к за год. При чистом доходе в 5-6к в месяц для меня это было волшебством. Ещё большим волшебством стали книги и обучающие видео на ютуб, благодаря которым я принимал решения рискованные, но не тупые и прирост по счёту составил +30к за 2020 год. Тут большое спасибо минимальным значениям {$WRK} в марте, отдельный зачёт летом 2020, альтернативной энергетики с лета 2020 и перед выборами в США. И двигателю портфеля - в мае. Но что меня сподвигло создавать и копить, то же и запросило дорогих игрушек в лице телика, монитора и великов. И с 150к счёт опустел до 12к. С точки зрения капитала - это полный провал. С точки зрения психологии закрепление "кратковременного успеха". Все проценты по сделкам отлично видно в профиле в пульсе, если кому-то из новичков интересно будет следить за тем, как я буду восстановливать счёт из руин - добро пожаловать. Я постараюсь писать о выборе компаний в портфель. Если кто-то из долгосрочных инвесторов хочет посмотреть на это и направить "по истинному пути", you are welcome.