$RU000A10ARZ9 $TGKN О наболевшем. Для ПАО «ТГК‑14» сейчас обсуждаются в основном несколько типовых сценариев реструктуризации долга, от “мягких” (перенос графика без потерь для инвестора) до жёстких (дисконт по номиналу, конвертация в капитал, частичный отказ от обязательств) Влияние реструктуризации на держателей облигаций по номиналу будет зависеть от выбранной модели: в «мягких» вариантах номинал сохраняется и инвестор в итоге получает 100% суммы, в «жёстких» — возможен прямой дисконт, конвертация или фактическая потеря части номинала.​ Варианты, где номинал сохраняется Добровольная реструктуризация по российской практике чаще предполагает сохранение номинала долга и изменение только сроков и структуры выплат: перенос погашения, изменение купона, возможно «каникулы» по процентам.​ Для инвестора это означает: деньги «замораживаются» дольше, реальная доходность падает (с учётом времени и инфляции), но формально номинал 100% может быть получен к новому сроку, что лучше, чем банкротство с 5–10% возврата от требований.​ Варианты с потерей части номинала При жёстких сценариях по эмитентам с высоким риском (к которым сейчас относят и ПАО «ТГК‑14») обсуждаются схемы со списанием части основного долга (haircut): инвесторам предлагают, например, получить часть номинала сразу и остальное в рассрочку, но суммарно меньше 100%.​ Возможен вариант конвертации части/всего номинала в акции или иные инструменты: номинал долга уменьшается, а взамен держатель получает долю в капитале, чья рыночная стоимость может быть гораздо ниже исходного вложения и сильно зависеть от сценария санации/национализации.​ Что это значит конкретно для ТГК‑14 Аналитические обзоры по ТГК‑14 прямо отмечают, что в случае реструктуризации базовый риск для держателей облигаций — «реструктуризация с потерями»: возможны отсрочка выплат, снижение купона и/или списание части номинала, либо конвертация долга в обесцененные акции.​ С учётом уже пониженного рейтинга (до BBB.ru) и ожидаемого роста показателя долг/OIBDA к уровням порядка 3х, регуляторы и аналитики подчёркивают, что вероятность сценариев с ухудшением условий для держателей облигаций (включая номинал) повышена по сравнению с типичными «мягкими» реструктуризациями.

$RU000A10B7W1 Коллеги из-за чего пролив ? 1099 в моменте. Эмитент устойчивый по фин показателям. Есть мысли ?

$RU000A10C8F3 Выплата купона+ тинькофское понижение дали просадку. Думаю можно на хомяках увеличить позицию. Что скажете?

$RU000A10C8F3 АКРА небезосновательно сменили прогноз на «негативный». Повод для сокращения позиций в облигациях компании или возможность подобрать на падении? Что думаете?

$RU000A10ARZ9 Пришел купон по данной облигации. Что хочется сказать. Данной бумагой владею не так давно. Сократил позицию после нашумевшего скандала с арестом руководства. Ясно было, что хомяки подрезали цены в моменте, поэтому дождался выхода стоимости в плюс. Продолжаю держать небольшой запас с интересом наблюдая за динамикой. Слабо верится, что такому инфраструктурному гиганту дадут уйти в дефолт, однако сегодняшнее понижение рейтинга от НКР с А- до ВВВ не безосновательно. Для рискованного инвестора - первый признак поднять позиции на просадке, для консервативного-сокращать. Я же останусь при своих. Будем посмотреть. Не ИИР.

Повышаю позиции в девелопменте. Прикупил $RU000A10C8F3 $RU000A108KU4 от Брусники жду роста цены, эффект от сбежавших хомяков получен. $BA $COIN повышаем ставку риска на открывшемся рынке заблокированных бумаг. Посмотри что получится. Позиции буду добирать. Прикупил $YDEX Жду роста от геополитики.

$RU000A10C8F3 купоны выплачены, несмотря на безумную панику среди хомячков. Покупай пока на улицах идет кровь. Спасибо великий. Поднимаю позицию по этой бумаге💵

$RU000A108KU4 Облигация демонстрирует позитивные настроения инвесторов к сектору капиталоемких девелоперов. Бизнес А101, в отличии от застройщиков, с бессчетным количеством выпусков долга, защищен высокой долей активов, как кешевых, так и земельных. Доволен, буду докупать.