Профиль инвестора Notcoin | Тинькофф Инвестиции Пульс

Анализ Эталона {$ETLN} В ходе роста последних дней был пробит уровень сопротивления на 61,5₽. Следующее препятствие расписки могут встретить чуть ниже 65₽. На дневном графике MACD образовался позитивный краткосрочный сигнал бычий кроссовер — более быстрая скользящая пересекла более медленную снизу-вверх. Также следует отметить относительно невысокие торговые обороты, при которых растет рынок. С одной стороны, устойчивость локального восходящего тренда встает под вопрос, но с другой стороны — рынок ждет итогов пятничного заседания ЦБ, поэтому многие участники занимают выжидательную позицию. Не иир.

АФК Система: Высокие ставки угрожают бизнесу В минувшую пятницу компания АФК Система опубликовала финансовые итоги деятельности за 2024 год. Основные показатели следующие: ✅ Выручка составила ₽1,23 трлн, увеличившись на +18% относительно предыдущего периода. 📌 Чистая прибыль снова оказалась отрицательной — зафиксирован убыток в размере ₽11 млрд. Это улучшение по сравнению с результатом прошлого года (₽13,3 млрд убытка). 🏠 Капитальные затраты увеличились до ₽189,3 млрд. 🔥 Общий чистый долг вырос почти на треть, достигнув отметки ₽315,4 млрд. Высокая долговая нагрузка оказывает значительное давление на компанию. Средневзвешенная ставка по займам увеличилась вдвое — с 8% до 15%. Более трети чистой прибыли уходит исключительно на обслуживание текущих обязательств. В ближайшие годы ситуация обещает стать ещё сложнее. До конца текущего года предстоит провести рефинансирование примерно половины совокупного долга, причем новый кредит будет предоставлен под существенно большую ставку. Всё это означает дальнейшее сокращение финансовых ресурсов компании.Таким образом, восстановление устойчивого положения возможно лишь при условии значительного сокращения стоимости заимствования. Однако инвесторы не смогут рассчитывать на позитивные изменения раньше второго полугодия 2025 года.Важно отметить, что даже после начала смягчения монетарной политики положительные эффекты для отчетности компании проявятся далеко не мгновенно. Для формирования благоприятного инвестиционного климата потребуется значительный временной интервал. Следовательно, акции АФК Системы остаются рискованным активом до тех пор, пока не произойдёт существенное снижение кредитных ставок и восстановление доходности бизнеса.

📈 🇷🇺 Лента () Лента: крупная российская сеть продуктовых магазинов. ❗️Компания зарабатывает за счёт продажи продуктов через свои магазины. 🔷 Выручка: - 2020: 445,5 млрд ₽ - 2021: 483,6 млрд ₽ - 2022: 537,4 млрд ₽ - 2023: 615,9 млрд ₽ - (1кв) 2024: 202 млрд ₽ 🔷 Чистая прибыль: - 2020: 17,4 млрд ₽ - 2021: 13,6 млрд ₽ - 2022: 4,9 млрд ₽ - 2023: (-0,9) млрд ₽ - (1кв) 2024: 3,5 млрд ₽ 🟠Снижение прибыли происходит на фоне больших капитальных затрат на увеличение числа магазинов, преимущественно в формате - у дома. 🔷 Мультипликаторы • P/E - 23,3. Среднее по сектору - (-14,5). • P/S - 0,2. Среднее по сектору - 0,6. • P/BV - 0,6. Среднее по сектору - 3. • ROE - (-0,7%). Среднее по сектору - 28,6%. • Чистый долг - 100,5 млрд ₽ (+5,3% г/г). Положительные стороны ➡️ 🟢Высокая балансовая стоимость. 🟢Существенное расширение бизнеса. 🟢Активное закрытие убыточных точек. 🟢Главный акционер в лице Алексея Мордашова способен вложить средства для улучшения финансовых результатов. Отрицательные стороны ➡️ 🟠Снижение прибыли. 🟠Рост долгов. 🟠Компания в ближайшее время не будет выплачивать дивиденды. 🔷 Ожидаемые дивиденды за 2024 год: 0₽. 📌 По моему мнению, в настоящее время компания выглядет дорого из-за того, что компания наращивает долг и активно вкладывается в расширение магазинов в формате - у дома. Именно поэтому у компании происходит снижение прибыли, и в ближайший год - два мы дивиденды не увидим. Таким образом я нейтрально смотрю на компанию и наблюдаю за их отчётами и сейчас не тороплюсь набирать позиции по акциям Ленты.