Изменения в портфеле $RU000A1049Y7 купил флоатер Ресо лизинга. Минусы: 1. Уже накопился высокий НКД 66 рублей. 2. Низкая ликвидность. Плюсы: 1. Гасится через 2 месяца 2. Рейтинг АА- 3. Премия КС+2 С учётом НКД реальный купон где то 17.8%, если покупать сегодня, что соотвествует 19.2-19.3% годовой доходности.

$RU000A109PP1 взял снова флоатер АБЗ-1 кс+4, хоть он и длинноват по меркам моего портфеля, но с июля 26 года уже начнется амортизация каждые 3 месяца по 16.5%. При этом в портфель налили по довольно вкусной цене - 991.6.

Портфель за неделю прибавил +0.47%, с начала месяца +3.44%. Динамика прироста за последние пару недель заметно ухудшилась, что в целом ожидаемо. Рынок переставляет доходности по широкому спектру фиксов, которые были набраны летом под 14-15 купоны. В то же время я полностью перешёл из фиксов в флоатеры. Приоритет даю коротким флоатерам: $RU000A109KT4 - МФК Т-Финанс, КС+2.75, погашение в сентябре 2026. $RU000A1068R1 - РСХБ, Ruonia +1.5, погашение в мае 2026. $SU29014RMFS6 - ОФЗ флоатер, Ruonia без премии до марта 2026. По сути альтернатива TMON, хорошая ликвидность и доходность чуть выше. $RU000A10AYW2 - Полипласт, КС+6, самый длинный флоатер в моём портфеле сейчас, но компенсируется отличной премией. Оферта в феврале 2027 года. Фиксы я пока не беру (если не считать спекулятивных внутридневных сделок), т.к. каждый день прилетают негативные новости, которые могут повлиять на инфляцию и инфляционные ожидания: 1. Повышение НДС. 2. Повышение утиль сборов. 3. Уменьшение порога доходов для уплаты НДС по УСН с 60 до 10 миллионов. Налоговое бремя на малый бизнес возрастёт. 4.Повышени страховых взносов сотрудников айти компаний. Также негативные новости идут в секторе недвижимости - очередные разговоры про пересмотр семейной ипотеки, где за 1-го ребенка будут давать ставку 12%, а 6% как сейчас будут только для семей с 2мя детьми. Итог: время апсайдов подходит к концу, когда что ни купишь - всё растёт, а я пока посижу на заборе во флоатерах до лучшего момента обратно заходить в фиксы. Я больше не закладываю снижения ставки ЦБ в 2025 году.

Действия в портфеле: Поскольку удалось урвать 11 выпуск Балтлизинга на проливе по 960.8 $RU000A108P46, то продал 12 выпуск по 961.4 $RU000A109551. Слишком много Балт-лизинга мне в портфеле не нужно. За счёт того, что 11 выпуск короче 12 он должен стоить априори дороже. В общем сыграл на рыночной нелогичности. Если будут хорошие скидки по 10 выпуску, то его тоже буду подбирать. Также купил флоатер Россельхозбанка $RU000A1068R1 по цене 1001.1. Это короткий, ликвидный, маржинальный, безрисковый выпуск с погашением в мае 2026. Премия - руония +1.5%.

Изменения в портфеле. Сокращал кэш, покупал флоутеры, На данные момент такие в портфеле: $RU000A109PP1 - АБЗ-1, КС+4, со свеженьким рейтингом А-. Не маржинальный. $RU000A1090N4 - Аэрофьюэлз, КС+3.4, по-моему мнению один из самых рисковых эмитентов в портфеле, но цена ниже номинала. Не маржинальный. $RU000A109551 - Балт-лизинг, КС+2.3, но цена ещё ниже чем у Аэрофьэлза. Самое жирное предложение в рейтинге АА-. Не маржинальный. $RU000A10CR50 - КС+2.5, свежий флоутер, но организаторы забрали большой объём на размещении, может ещё попадать куда нибудь в район 990. Если этот сценарий сработает, то там доберу дополнительно. Не маржинальный, но есть надежды, что вскоре его сделают маржинальным в Тбанке. Самые большие позиции в портфеле: $RU000A109KT4 - флоутер от МФК Т-Финанс КС+2.75, хорошая ликвидность, маржинальный, относительно короткий, низкий риск. $RU000A10AYW2 - флоутер от Полипласта, космические КС+6 для рейтинга А, при этом маржинальный. Уже довольно прилично отрос, но потенциал для дальнейшего роста остаётся.

$RU000A10C8H9 вовремя выпрыгнул получается.

Изменения в портфеле: Сегодня продал все фиксы, сейчас сижу только в флоутерах и tmon. Льют ОФЗ, а за ними и все корпы падают. Прикупил флоутеры Балт лизинга $RU000A109551 Аэрофьюлз $RU000A1090N4 АБЗ $RU000A109PP1 Ну а флоутер Полипласта у меня был до этого: $RU000A10AYW2

За неделю портфель прибавил +0.6%. Что конечно меньше моих ожиданий, но смотрится вполне неплохо на падающем рынке. $SU26248RMFS3 - дальние облигации падают последние 7 из 9 сессий. Идея с апсайдами в бруснике тоже похоже сходит на нет, сократил часть позиций. $RU000A10C8F3 $RU000A107UU5 Разберемся в возможных причинах: 1. Ставку снизили на 1%, а 2% даже не рассматривали. Этот фактор последние 2-3 сессии как мне кажется уже влияет в меньшей степени. Ставку же всё таки понизили, хоть и меньше ожиданий рынка. 2. Из свежего негатива - повышение НДС на 2%, а так же снижение порога освобождения от НДС для бизнеса с 60 до 10 млн рублей по УСН.

Небольшие изменения в портфеле: Продал часть Ойл-Ресурса $RU000A10C8H9, теперь позиция в ней равна 1/6 от изначальной, когда спекулятивно заходил на окончании первичного размещения. $RU000A109PP1 - купил флоутер АБЗ-1 с КС+4 по номиналу, на фоне повышения рейтинга до А-.

$RU000A107UU5 налили полные карманы по 1000.2, просматриваю апсайд 1-1.5% на горизонте пары недель после того, как биржа начнёт считать доходность правильно. НКД уже начало капать из расчёта 21 купона.

Недельный обзор. За неделю портфель прибавил +1.3%. Ставка на то, что ЦБ не будет снижать на 2% сыграла, предварительно перед заседанием я распродавал бумаги с низкой доходностью. Исходя из текущих данных наиболее вероятным считаю сохранение ключевой ставки 17% на следующем заседании. Разбор облигаций в портфеле: Спекулятивная часть: $RU000A107UU5 - Брусника 2p-02, цена покупки 1000.4. Сейчас показывает отрицательную доходность, но биржа так считает, т.к. на следующей неделе будет оферта, после которой будет установлен купон 21%. Вижу небольшой апсайд порядка 1-1.5%. $RU000A10C8F3 - Брусника 02p-04, лучшее соотношение по доходность/дюрация и нет амортизации как у выпуска 2. Этот выпуск я продавал перед заседанием, а после заседания ЦБ снова набрал по 1027.7. $RU000A10C8H9 - Ойл-ресурс 001p-02 сократил 2/3 позиции, оставшиеся планирую подержать ещё 2-3 недели. Облигация внесла основной вклад в доходность портфеля на этой неделе за счёт роста тела на 2.5-2.9%. На удержание: $RU000A10B8P3 - флоутер Инарктики с КС+3.4, средняя у меня 1008.8, по 1016-1020 как будто уже немного дороговато покупать. $RU000A10AYW2 - флоутер Полипласта с КС+6, в обозримом будущем продавать не планирую (разве что тело разгонят процентов на 10). Это самый жирный флоутер в своей рейтинговой группе. Даже после снижения ставки до 17% будет давать 23% купон, что соотвествует доходности более 25.5%. К сожалению на этой неделе продавал флоутеры Балт-Лизинга, чтобы купить Бруснику. Но непременно планирую их подбирать снова по мере сокращения спекулятивных позиций, если на тот момент не будет ещё каких то интересных идей.

$RU000A10B313 зачем нужна Брусника 002P-05 с доходностью 18.5% до 10 сентября 2026. Когда есть $RU000A107UU5 которая после оферты 16 сентября даст доходность на 4-5% выше до 29 марта 2027.

Разгрузил на этой неделе немного фиксов перед заседанием ЦБ. Ставка на то, что завтра не будет никаких -2%. Под нож попали: $RU000A10C8F3 - Полностью сократил Бруснику, застройщики в первую очередь не обрадуются решению цб. Возможно буду набирать снова, если случится пролив на факте. $RU000A10C8H9 - сократил 1/3 спекулятивной позиции, зафиксировав +2.5% за неделю. Продал т.к. доля большая на довольно рисковый эмитент. Возможно буду сокращать ещё. $RU000A10CJ92 - полностью сократил ПР-Лизинг, в целом неплохая бумага, но ликвидность упала в ней значительно, а значит и интерес. Не люблю сидеть в низколиквидных бумагах. Тажке продал секьюритизизированные выпуски $RU000A10C3F4 и $RU000A10CFK2. Но вполне могу оперативно набрать снова, если вдруг ставку понизят на 2%, хотя и маловероятно с моей точки зрения. Флоутеры не трогал, даже немного подкупал Балт-лизинг $RU000A108P46 и $RU000A109551.

Обзор облигаций в моем портфеле. Часть 2. На удержание. $RU000A10AYW2 - Полипласт вышел с неплохим отчетом и я обратил внимание на его флоутеры, а они на секундочку дают КС+6. В таком флоутере комфортно сидеть при любом сценарии по ставке. $RU000A10CFK2 $RU000A10C3F4 - секьюритизированные облигации от Яндекса и Тбанка. Доходность не самая высокая, револьверный период 1 год, воспринимаю по сути как замену вклада. $RU000A10CC99 - доходность самая низкая в моем портфеле, но в то же время самая высокая среди ААА эмитентов. Есть нюансы по покупке на ИИС, могут слететь льготы, так что лучше брать на обычный брокерский счёт. $RU000A10B8P3 - ещё один флоутер, но уже от Инарктики, платит КС+3.4. В облигации очень низкая ликвидность, большими объемами можно выходить неделю по приемлемой цене, но для удержания подойдёт.

Обзор облигаций в моем портфеле. Часть 1. Спекулятивная. $RU000A10C8F3 - Брусника, плохой отчёт, но доходность и дюрация этого выпуска среди застройщиков в своем рейтинге одна из самых высоких. $RU000A10CJ92 - Пр-лизинг, орги продавили цену на размещении ниже 980, но последние 3-4 сессии облигация перешла в рост. $RU000A10C8H9 - Ойл-ресурс, одно время компанию почти похоронили, но после того как вышел неплохой отчёт появился интерес к данному эмитенту. Облигация по прежнему присутствует на первичке, в пятницу забрали 7.7% и осталось разобрать менее 14%, в ближайшие 2-3 сессии разберут.

$RU000A10ATS0 наконец то в тиньке появилась, не прошло и года.

$RU000A10AU73 В процессе формирования книги заявок на облигации серии 002P-07 существенный спрос со стороны инвесторов превысил первоначально запланированный объем размещения. В связи с этим было принято решение продолжить размещение на ПАО Московская Биржа ориентировочно до 28 февраля 2025 года, а также увеличить объем выпуска облигаций с 5 до 15 млрд рублей. Кто надеялся на быстрый апсайд - его тут не будет, придётся подождать пару недель пока весь объём не раздадут. Да он хуже выпуска 002p-04 $RU000A10A3Z4 по многим параметрам, но и торгуется дешевле номинала. При этом имеет купон 24%, что в текущих реалиях довольно неплохо для рейтинга АА-, тем более что это госкомпания. По данным мосбиржи объём размещения составил 5.95 млрд рублей из 15 на текущий момент.

$RU000A10A141 В Евротрансе сегодня все остатки дораздали. Ждём навеса в 15.00, а на следующей неделе ракету.

$RU000A109KT4 всё, продавцы закончились?

$RU000A107EC7 по россетям последние дни идут рекордные обьемы, за вчера объём сделок составил 1 миллиард рублей, что в 20-50 раз выше чем по другим корп флоутерам. При этом цены других популярных флоутеров по типу рсхб, икс5 и т.д. находятся под давлением - видно желание рынка зафиксировать 1-1.5% процента и переложиться во флоутер торгующийся по номиналу, а по остальным параметрам им не уступающий - рейтинг ААА, ежемесячные выплаты, премия к КС +1.15, да ещё и НКД обнулился.

$SU26238RMFS4 зафиксировал сегодня спекулятивную позицию по 238, рынок как то оптимистично закладывает снижение ставок, а впереди у нас выборы до которых будут ставку держать высокой, плюс бакс 91+. По 630-640 это интересно, по 667 потенциал роста вместо 10, становится 5%, что спокойно перекрывает доходность флоутеров. Если в мае-июне 2023 ставка была 7.5 и эта облигация стоила 720-730, то с чего вдруг она должна резко полететь на 750 при ставке 16? Можно конечно возразить, например в 2025-2026 ставка будет сильно ниже, но учитывая как у нас меняется ситуация ны рынке каждый месяц загадывать на 2-3 года дело неблагородное.

Зафиксил все акции сегодня которые держал с осени 2022 с прибылью 70% (по отдельным акциям до 150%). Посижу пока на заборе в ОФЗ с плавающим купоном, заодно и налог отобью с акций. Не исключаю, что биржа ещё может сходить на 3500, но с текущих отметок я итак получу 11-12% годовых по облигациям без риска. При этом получаю страховку от дальнейшего повышения ставок. Ближе к НГ буду искать точки входа в дальние ОФЗ с фиксированной доходностью по мере увеличения ставки ЦБ.

{$RU000A104AQ2} $RU000A1062M5 продал золотые облигации, купил короткие облигации от дом.рф до ноября под 11%, пока ситуация с рублем и ставкой не устаканится. Если до ноября вдруг золотые облигации пойдут ниже 5000 рублей, начну их снова набирать.

$RU000A1062M5 максимально баговая облигация на тиньке и никаких улучшений в этом плане нет: неправильно показывает прибыль, в большинстве случаев отстает от цены золота, в пульсе показывает вообще левые цифры, иногда криво считает сделки, а потом через какое то время пересчитывается корректно. Учитывая баги и природу инструмента - таким инструментом спекулировать нет смысла. Но при этом хорошая диверсификация - на ослаблении рубля получил почти 20% в росте тела облигации плюс уже приходили купоны. Для меня это получилась хорошая альтернатива вкладам. Если вдруг опустится ниже 5000 буду докупать еще.

$CNYRUB покупал юани год назад по 8.5-8.7, сегодня по 13.5 продал все. Да, можем еще сходить на 14-15, но ловить хаи могут "не только лишь все".

$VTBR возможно сделал глупость, но вышел в 0 по Втб на предоставленной сегодня возможности, в портфеле оставил только Сбер из банков. По ВТБ смущает что у банка и так есть проблемы, так ещё и собирается банк Открытие у цб выкупить.

$RU000A1054W1 довольно низкая доходность по текущим меркам, плюс сам юань довольно слабо себя показывает к доллару. Но если разобраться, вариантов в какой иностранной валюте хранить не так много осталось. Доллары и евро в безналичном виде сопряжены с риском, да и покупать на них теперь неквалам непонятно что. Гонконгские доллары это китайский прокси на usd, но что на них покупать? Акции Китая будут падать вместе с Америкой, у них дна не предвидится в ближайшей перспективе. Немного набираю на них Tencent. Остаётся юань. У Полюса неплохой баланс доходности/срока погашения по отношению к другим юаневым облигациям. Если у вас есть какие то ещё идеи интересные идеи, велком в комментарии.

$VKCO оптимистично

$TSLA грустный шортист

$TSLA Если в пульсе проследить за сообщениями за последние недели 2 и как то их обобщить, то получится: 1. Ааа, ракета! (небольшой отскок) 2. Идём на 900! (отскок набрал обороты) 3. А когда наверх? (рост замедлился, первые звоночки, что 900 не будет) 4. Как думаете амеры сольют? (тренд разворачивается) 6. Как думаете усреднять по 650? (летим вниз понемногу до джонов) 7. От 600 отскочим и наверх. (джоны зашли) 9. Где дно? (смотрит на 580 и лося, которого уже жалко резать) 10. Разворот? (первые попытки поддержки отбить) 11. Зарезал лося (на 540-550). 12. Возвращаемся к п.1.