Профиль инвестора deflowapp | Тинькофф Инвестиции Пульс

Что произошло с Евротрансом : разбор ситуации 🔴 События пятницы, 20 февраля В пятницу вечером на сайте ФНС появилась информация о том, что у ПАО «ЕВРОТРАНС» и ряда его структур (ООО «Трасса ГСМ», ООО «Вектор», АО «ОМЕГА ТРЕЙД») заблокированы счета. Причина: задолженность перед бюджетом в размере 223 357 632 рублей. Сумма — менее 1% от годовой выручки компании (более 250 млрд руб. за 2025), но последствия оказались серьезными. 📉 Реакция рынка (выходные 21–23 февраля) · Акции: Котировки в выходные торги ушли на нижнюю планку 133,40 руб. (падение на 3% от пятничного закрытия). В стакане завис навес продавцов — 1,6 млн лотов . · Облигации: Финуслуги сняли с продажи облигации Евротранса. Главная угроза — возможность технического дефолта по ближайшим купонным выплатам (21.02.2026), если средства не успели отправить до блокировки . · Риски: Финам повысил ставки риска по акциям, что критично для позиций с плечом . ⚖️ Оценка рисков: насколько это критично? Аргументы против паники: · Сумма некритична: 223 млн руб. — это меньше однодневной EBITDA компании (ежедневная генерация ~35 млн руб.) . · Финансовая устойчивость: Чистая прибыль за 9 месяцев 2025 — 5,4 млрд руб. Долг/EBITDA на комфортном уровне ~2,7 . · Кредитные рейтинги: Компания имеет рейтинги А- от всех четырех агентств (Эксперт РА, НКР, НРА, АКРА) . Аргументы для беспокойства: · Системная проблема: Блокировка затронула не только головную компанию, но и операционные структуры, включая партнеров (ООО «КРОНОСИТИ», ООО «ИНВЕСТРОЙ») . · Риск технического дефолта: Если купонные выплаты не прошли из-за блокировки, это автоматически запускает негативные процедуры. · Доверие инвесторов: Репутационный удар и риск невозможности рефинансирования долга — главная опасность . 🔮 Варианты развития событий и действия Вариант 1 (оптимистичный): Оперативное урегулирование · Компания проводит платежи, гасит задолженность перед ФНС, счета разблокируются. · Реакция: краткосрочный гэп вниз при открытии с последующим отскоком. Возможность для входа тем, кто верит в фундаментал. Вариант 2 (нейтральный): Затягивание процесса · Проблема решается долго. Облигации торгуются с дисконтом, акции давят продавцы с плечами (маржин-коллы). · Реакция: боковик на пониженных уровнях до прояснения ситуации. Вариант 3 (негативный): Подтверждение проблем с ликвидностью · Выясняется, что блокировка — следствие более глубоких кассовых разрывов. Срываются купонные выплаты. · Реакция: глубокое падение акций, технический дефолт по облигациям, потеря доступа к рынкам капитала. Итог: Ситуация неприятная, но пока не фатальная. Ключевой день — вторник, 24 февраля. Если компания оперативно закроет вопрос с ФНС и купоны будут выплачены — инцидент останется эпизодом в биографии эмитента и возможностью для входа.

Добрый день. Прошедшая неделя прошла под знаком абсолютного боковика. Рынок застыл в узком диапазоне, игнорируя и растущую нефть, и позитивную инфляцию. Впереди — ключевая неделя корпоративной отчетности, которая может стать катализатором для выхода из застоя. 📊 Итоги предыдущей недели (16–20 февраля) Цифры закрытия пятницы, 20 февраля: · Индекс Мосбиржи (IMOEX): 2 780,6 пункта (+0,15% за неделю) . · Индекс РТС: 1 141,28 пункта (+0,7%). · Нефть Brent: $71,32 за баррель (+5,3% за неделю) . · Курс доллара ЦБ: 76,75 руб. (снижение на 0,44 руб.) . Главная характеристика недели — полная консолидация: Индекс Мосбиржи всю неделю провел в диапазоне 2770–2790 пунктов, так и не сумев закрепиться выше 2800 . Рынок перестал реагировать на раздражители: · Игнорирование нефти: Brent пробила $70, обновив максимумы с августа 2025, но акции нефтяников не отреагировали из-за крепкого рубля и дисконтов . · Игнорирование инфляции: Замедление недельной инфляции до 0,12% (годовая снизилась до 5,87%) также не вызвало энтузиазма . · Игнорирование геополитики: Трехсторонние переговоры в Женеве (17–18 февраля) завершились без прорывных решений, но и без обострения . Корпоративные события недели: · ВТБ : Главная драма недели. Бумаги штормило: сначала падение на 2,3% из-за слов Костина о «непростом диалоге» с ЦБ по дивидендам, затем рост после новости о конвертации префов по цене 82,67 руб. . · Банк «Санкт-Петербург» : Взлетел на +5,1% (обычка) и +12,6% (префы) после анонса дивидендов за 2025 год на уровне 50% прибыли . · Яндекс : Отчитался за IV квартал: выручка выросла на 28% (до 436 млрд руб.), рекомендованы дивиденды 110 руб. на акцию . · ДОМ.РФ : Чистая прибыль за 2025 год выросла на 35% (до 88,8 млрд руб.), дивиденды могут составить 246,9 руб. на акцию . · Самолет : Правительство отказало в льготном кредите, но готово помогать административно. Рынок воспринял новость позитивно . 🔮 Ожидания на новую неделю (24–28 февраля) Предстоящая неделя — одна из самых насыщенных по корпоративным событиям. Главный риск: понедельник — торги в формате дополнительной сессии выходного дня (с 09:50 до 19:00). Ликвидность будет низкой, но волатильность возможна . 📈 Техническая картина: · Индекс застрял в диапазоне 2750–2820 пунктов, уровень 2780 выступает точкой равновесия . · Если индекс уйдет выше 2820–2850 — дорога к 2950–3000. Для пробоя нужны сильные отчеты и отсутствие санкционных сюрпризов . 📅 Ключевые корпоративные события: Банковский сектор (главное): · Сбербанк : Отчет по МСФО за 2025 год. Ключевой ориентир для всего рынка . · ВТБ (VTBR): Отчет по МСФО за 2025 год + конкретика по дивидендам. Возможны сюрпризы . Нефть и газ: · Газпром : Совет директоров обсудит развитие минерально-сырьевой базы. Слухи о перезапуске «Северных потоков» могут двигать котировки . · Татнефть : Бюджет и инвестпрограмма на 2026 год. Важен баланс между дивидендами и CAPEX . Электроэнергетика: · Интер РАО IRAO, РусГидро (HYDR), Юнипро (UPRO): Отчетность за 2025 год. Сектор остается защитным, но без явных катализаторов . IT и ритейл: · Ozon (OZON), Ростелеком (RTKM), Fix Price (FIXP): Отчеты по МСФО. Фокус — не на выручку, а на маржу и свободный денежный поток . 🌍 Внешние риски и возможности: · Иран: СМИ пишут, что США могут атаковать Иран 23–24 февраля. Это может взвинтить нефть и поддержать наши нефтегазовые компании . · Санкции ЕС: Венгрия угрожает заблокировать 20-й пакет санкций из-за проблем с транзитом нефти по «Дружбе». Позитивный фон . 💎 Итог для инвестора Рынок застыл в ожидании сильного импульса. На этой неделе таким импульсом могут стать отчеты системных банков и геополитические новости по Ирану. Если индекс закрепится выше 2820 пунктов — откроется дорога к росту. Если нет — останемся в боковике 2700–2800.

Главное к открытию: четверг, 19 февраля 2026 Рынок на утренней сессии открывается умеренным ростом, отыгрывая скачок нефтяных цен. Геополитический фон остается нейтральным — итоги женевских переговоров не дали рынку ни повода для паники, ни импульса для ралли. • Технический уровень: Индекс уверенно держится выше 2750, приближаясь к сопротивлению 2780–2800 🌍 Внешний фон Нефть — главный драйвер утра: • Brent: продолжает рост после скачка накануне на опасениях обострения вокруг Ирана. Цена утром четверга — в районе $68+ за баррель Глобальные рынки: • США: индексы выросли на 0.3–0.8% в среду • Азия: позитивная динамика в Японии, Австралии, Южной Корее. Китайские биржи закрыты на неделю из-за Нового года по лунному календарю • Европа: уверенный подъем накануне 🧠 Ключевые события и новости компаний 🇷🇺 Геополитика: • Очередной раунд переговоров РФ-США-Украина в Женеве завершился без прорывных заявлений. Рынок воспринял это нейтрально — отсутствие плохих новостей уже хорошо 🔥 Важный геополитический риск: • В ночь на 19 февраля дроны атаковали нефтебазу в Великих Луках (Псковская область). Произошло возгорание резервуара с нефтепродуктами . Прямого влияния на котировки в моменте может не быть, но общий уровень эскалации сохраняется. 📰 Корпоративные новости (важно!): · Самолет : Правительство отказало девелоперу в льготном кредите, посчитав его финансовое положение некритическим. Обсуждаются косвенные меры поддержки, решение по ним — 20 февраля. На новостях акции сначала падали, но затем выросли почти на 4% . Высокая волатильность сохранится. · ЛУКОЙЛ : Ирак официально одобрил соглашение о передаче управления месторождением «Западная Курна-2» государственной компании. ЛУКОЙЛ продолжает сокращать зарубежные активы, снижая внешние риски . · ВТБ : Глава банка заявил о сложном диалоге с ЦБ по дивидендам. Банк хочет сохранить выплаты на уровне 50% прибыли, но регулятор настаивает на сохранении капитала. Дивидендная неопределенность сохраняется . · АЛРОСА : Структура компании в 2026 году поставит на баланс 3,5 тонны россыпного золота в Якутии. При текущих ценах объем оценивается в $550–560 млн. Усиление диверсификации бизнеса . · Газпром : Направил 500 млрд руб. на социальную догазификацию. Программа остается значительной нагрузкой на ресурсы компании . · ДОМ.РФ : Чистая прибыль по МСФО за 2025 год выросла на 35% до 88,8 млрд руб. · Фикс Прайс : Московская биржа сняла ограничения по кодам расчетов, с 19 февраля снова доступны все режимы торгов . 📈 Инфляция: • Росстат: с 10 по 16 февраля инфляция замедлилась до 0,12% (неделей ранее было 0,20%). Позитивный сигнал для ЦБ, хотя давление на потребителей сохраняется . 🛡️ Техническая картина и уровни Индекс консолидируется в верхней части диапазона. • Ближайшая поддержка: 2750 пунктов • Ближайшее сопротивление: 2780–2800 пунктов 💎 Итог для инвестора Рынок в «зеленой зоне» благодаря нефти. Корпоративные новости разнонаправленные, но без глобальных потрясений. Главный риск сегодня — эскалация геополитической напряженности после ночных событий. Базовый сценарий: умеренно позитивное открытие с попыткой тестирования уровня 2800 пунктов при сохранении нефтяного драйвера.