🚀 Полетели! Продолжаю держать евробонды (замещающие облигации), через них отыграю девальвацию + купоны каждый месяц Внезапная девальвация, если окажется устойчивой, может затормозить темп снижения ставки (в пятницу ожидаю 16%, к концу года 15%), но общий вектор понятен Снижение ставки + девальвация = мощнейшее топливо для рынка акций. А если будут еще и хорошие новости на политическом треке, так и вообще Держу $GMKN $CHMF $GAZP

Самое сложное на рынке — ничего не делать. Ждём! Новости в СМИ — белый шум: утечек по такой встрече быть не может. Гадать на исход — бессмысленно. Надежда на позитив есть, но продавить Европу будет сложно До пятницы — без суеты. Рынок, скорее всего, останется в диапазоне 2900–3000. Пробой 3000 и выход на 3150 возможен только при новом позитивном драйвере, а не на ожиданиях Держу: $SPBE $GMKN $GAZP $SMLT $WUSH $CHMF

Make Europe Buy Again Торговое соглашение между США и ЕС может закрыть газовый рынок Европы для всех прочих поставщиков. Согласно договоренности с Трампом, ЕС обязался закупать энергетические ресурсы из США на сумму $250 миллиардов ежегодно, в то время как в 2024 году весь импорт нефти, сжиженного природного газа (СПГ), сжиженного углеводорода (СУГ) и угля из Америки составил $80,5 миллиардов. По прогнозам компании Kpler, закупки СПГ ЕС из США в 2025-2026 годах могут составить от $37 до $41 миллиарда в год, что является значительным ростом по сравнению с $20 миллиардов в 2024 году. Этот рост ожидается как раз в процессе замещения объемов, поступающих из России, в связи с введением эмбарго. Чтобы достичь целевого показателя закупок в $250 миллиардов в год, стоимость импорта СПГ из США должна увеличить в шесть раз при условии сохранения остальных торговых потоков. Даже если весь СПГ, который будет поступать в Европейский Союз, будет закупаться исключительно в США, общий объем импорта СПГ в Европе должен увеличиться более чем в три раза, чтобы достичь установленной цели. $NVTK $GAZP

💵 Трамп пригрозил, что сократит срок до введения санкций на Россию с ранее обговорённых 50 до 12 дней, на чём рынок пошёл вниз Но нас больше интересует поведение бакса — на форексе он достигал 83 рубля впервые с мая 2025 У меня в голове две мысли по этому поводу: 1) Разгон чисто спекулятивный, как частенько бывает на форексе с июня 2024 Фундаментальное движения курса вверх, которое мы так давно ждём так быстро обычно не происходит, что подтверждается изменением официального курса ЦБ на завтра — всего +0,04%, когда на форексе +4,7% на пике. То есть скорее всего, отсюда будет нехилый откат 2) Дно возможно пройдено. Хоть этот разгон и спекулятивный, и его подхватили наши фьючерсы, он нам даёт понять одно — продавцов почти не осталось Последние два месяца курс стоял в одном диапазоне и почти не реагировал ни на какие новости. Сейчас же один чих Трампа про санкции дал такой эффект на валюту, чего раньше не было В пользу этого говорит окончание дивидендного сезона, где все экспортёры уже продали свою валюту для выплаты дивидендов в рублях, а также снижение ставки, из-за которого восстанавливается импорт, то есть спрос на валюту. Ещё август — исторически плохой месяц для рубля, когда все уезжают в отпуска в это время Остаётся дождаться разворота чистых операций Минфина и ЦБ на 180 градусов, чтобы курс и фундаментально долгосрочно начал меняться В портфеле приличная часть — это валютные бонды. Отыгрываю девальвацию через них $RU000A10B4K3 $TLCB@ $RU000A10B4J5 $RU000A10AXW4

🏛 Как и ожидалось 18% Самое основное, что ЦБ сменил прогноз по ставке на весь 2025 Ранее было 19.5-21.5% Сейчас 18.8-19.6% Прогноз говорит, что в самом негативном сценарии ставку осииавят на текущем уровне В позитивном сценарии в конце года увидим 14-15% Учитывая, что ЦБ постоянно корректирует прогнозы, то я бы ориентировался на 14-15% в декабре Потенциал снижения небольшой Следующее заседание будет в сентябре, до этого будет интрига с санкциями Трампа. Никакого позитива до сентября не жду Получаем, что драйверов роста нет. Лидеры падения: $PIKK $SMLT (продал во время заседания, сразу встал в шорт, на кока колу заработал 🤝) $RUAL $GMKN (держу, ниже добирать на геополитике буду) $WUSH (жениться не собираюсь на компании, до следующего отчета держу)

🏛 Недельная инфляция на прошлой неделе +0,79%, как и ожидалось из-за индексации тарифов ЖКХ с 1 июля, о чём я писал ранее Но я бы сказал, что эти данные скорее позитив, чем негатив, и что ставку нужно активно снижать Если убрать индексацию тарифов ЖКХ, то мы увидим, что недельная инфляция оказалась +0,05% н/н, когда неделей ранее было +0,07% н/н Всё больше сигналов на снижение в конце июля. Не для того чтобы стимулировать экономику, а для того, чтобы её просто не убить Должники: $SMLT $PIKK $MTLR $SGZH $ENPG

Когда дочка богаче, чем вся семья 😁 На этой неделе чутка подобрал $SMLT Самолетика — куда без него в этом цирке. Ждём сегодня обещанные санкции от Трампа, но пока у нас тут свой движ: из грязи в князи — отчиталась дочка Самолёта, Группа Плюс. Это та самая proptech-компания, которая развивает цифровые сервисы по продаже недвижимости. И вот тебе их первый публичный отчёт по МСФО за 2024 год — сразу красиво: — Выручка: 8,6 млрд ₽ (рост более чем в 7 раз к 2023); — Скорректированная EBITDA: 2,2 млрд ₽; — Рентабельность EBITDA: 25,5%; — Чистая прибыль: 1,14 млрд ₽ (в 2023 был убыток почти 2 млрд); — Нематериальные активы: 6,4 млрд ₽ (в 2 раза больше, чем годом ранее). Первый публичный отчёт — и сразу с намёком, куда всё это идёт: Самолёт уже открыто говорит, что готовит Плюс к IPO. Публикация отчётности — это первый шаг к размещению. Так что да, пока на рынке все ждут санкции и «удара молнии», кто-то тут спокойно распаковывает будущий кейс на IPO. Посмотрим, что с этим будет дальше. Но отчёт — реально крепкий. Держу в уме и в портфеле. $PIKK пока неинтересен, слишком люто отскочил, локально перегрет, а самолетик если ниже пойдет буду смело добирать.

🇮🇷Походу всё? Поздравляю весь мир, пришло время мира! — Трамп. Трамп заявил, что США не будут отвечать на удары Ирана по их базам в Сирии Нефть -13% Соболезнуем: $ROSN $TATN $SIBN $LKOH

Неделя на рынках унылая до зевоты. Ни тебе макростатистики, ни отсечек, ни щедрых заявлений от ЦБ — кроме геополитики и ожиданий с ПМЭФ особо зацепиться не за что. А вот ближе к вечеру, как обещает иранское госТВ, нас ждёт «сюрприз, который мир запомнит на века». Учитывая, что Пентагон уже перевёл войска в режим боевой готовности по всему Ближнему Востоку — от ОАЭ до Саудовской Аравии, — и в регионе более 40 тыс. американских военных, сюрприз может оказаться очень громким. Трамп, не теряя хватки мессианства, выдал: «Мы должны принять на себя ответственность за избавление мира от великого зла» Спокойной ночи. Тем, кто в шорте по нефти, — особенно. В лидерах роста: $ROSN $NVTK $GAZP $TATN $CHMF

🇮🇱🇮🇷Если в мировой экономике ценам на нефть плохо, выходит Израиль, чтобы всех «спасти» Ночью Израиль снова нанёс ракетный удар по Ирану, при том не как в прошлом году, когда пострадали три сарая В этот раз мотивацией удара было то, что Иран слишком хорошо развил ядерную программу, и имеет обогащённого урана, которого хватит на 9 ядерных бомб, которые могут быть произведены в течение года. Это угрожает мировой стабильности. Именно поэтому Нетаньяху решил устроить нестабильность самостоятельно... Удар наносился только по ядерным объектам. В его процессе погибли глава Корпуса Стажей Исламской Революции и не менее 6 физиков-ядерщиков Нетаньяху заявил, что военная операция Израиля будет продолжаться столько дней, сколько потребуется для устранения иранской угрозы — Нетаньяху Израильский премьер призвал мирных граждан начать запасаться продуктами, одеждой и терпением, так как война «будет долгой — дольше, чем все привыкли». Нефть +7% за несколько часов. Учитывая, что Трамп хочет дешёвую нефть, то он будет пытаться всеми силами угомонить Нетаньяху, но тут проблема ещё в Иране, который уже понёс потери из-за атаки, и который будет мстить, поэтому угомонить конфликт быстро вряд ли получится Иран ещё угрожал перекрыть Ормузский пролив в случае атаки. Если это произойдет, то одна из важнейших транспортных артерий по транспортировке нефти и СПГ будет перекрыта. Это поднимет цены на нефть ещё выше Вся эта ситуация может отложить девальвацию рубля, но долгосрочно кейс рубля это не меняет — рано или поздно будет девал. В нефти сейчас только геополитическая премия, и ничего более. Если она уйдёт, то цены вновь польются вниз. $BRG6 +5% $ROSN +5% $GAZP +2% $SIBN +2% $LKOH +2.5% $NVTK в псведоплюсе)

Все радостно хлопают в ладоши от инфляции 0,03% за прошлую неделю (данные Росстата за 3–9 июня). Типа, вот она — победа. Чуть ли не дефляцию уже закладывают в скором будущем. Но я лучше посмотрю на этих оптимистов в июле, когда нас догонит индексация тарифов ЖКХ на 10%. А это, на минуточку, +0,5–0,7% за неделю — легко. И вот тогда начнёт догонять не только инфляция, но и понимание, что ставку резать сильно рано. Для рынка это значит одно: ещё одна волна «охлаждения» — и полетят мечты о быстром развороте. Смотрим за цифрами. А ещё лучше — за реакцией рынка на них. Он всегда скажет раньше ЦБ. $SMLT — застройщики любят инфляционные ожидания, особенно с льготами. $PIKK — аналогично, спрос подогреется, цены отреагируют. $LSRG — сильная регионалка, может словить второй импульс. $MRKC, $MRKV, $IRAO — коммуналка и инфраструктура, которым по кайфу рост тарифов.

Ну как я и писал — самолёт улетел в космос. Все ждут пятницу. Bloomberg, брокеры, инвестдома — почти хором говорят о снижения ставки до 19% уже сейчас. Если все сбудется - $WUSH и $SMLT катапультируются из моего портфеля, мамба думаю на 3000 сходит Но даже если ЦБ решит не резать плеча сразу на 2% — значит, услышим максимально мягкую риторику и намёки на смягчение уже на следующем заседании. Зашёл в ГК Самолёт по 1097 — небольшая доля, и уже жалею, что взял мало. Разгон был слишком очевидный, о чем писал в посте ранее) Если ставку не понизят — рынок может пролиться. Но есть ощущение, что этот пролив довольно быстро выкупят (я уж точно буду добирать закредитованных и застройщиков). Держу, смотрю. Самолёт — всё ещё на взлётной. В лидерах роста сегодня должники и ВК: $ENPG $TGKN $VKCO $SFIN $SELG (не хлам, облигации по прежнему держу!)

Опять болтаемся около важного уровня 2780, скорее всего закроем неделю ниже него, на лоях докупать пока не хочу, можем спокойно пойти к 2600-2500, там тоже хорошие уровни Пока конечно мега тухляк на рынке, ни объемов, ни волатильности, все потихоньку заливают По ощущениям скоро может быть позитив по геополитике, второй раунд переговоров + дорожная карта по прекращению огня, чуйка (инсайд😁) Чуть подобрал $GMKN, буду докупать еще если дадут ниже, ближе к 2600 зашел бы ощутимо уже, процентов на 10%, пока доля 4-5% Что буду подбирать ближе еще: $NVTK $SMLT (под ближайшее заседание ЦБ в июне будут разгонять, если ставку снизят - зарекетит, буду также спекулятивно заходить также как в $SPBE залетал) $GAZP (не знаю что еще может быть хуже для них, только если лахта центр в Неву упадет) $ROSN присматриваюсь пока, по уровням посмотрю, с прицелом год-два самая интересная акция из нефтянки, пол запуск первого этапа «Восток Ойл»

$SPBE закрыл спекулятивный лонг (заработал буквально на сникерс и кока колу), забыл во время разговора продать, продал уже по факту, потеряв 1.5-2% :(

Взял спекулятивно свою любимую геополитическую лудоманку, до понедельника, во время звонка продам, буквально пару процентов рассчитываю забрать $SPBE

Сейчас — самые напряжённые часы этого дня. Стороны обменялись условиями и ушли на консультации с теми, кто принимает решения. Мир затаил дыхание в ожидании официальных заявлений. (Слухи, увы, пока не внушают оптимизма.) Путин может сегодня созвониться с Трампом. Сейчас уже произошел звонок между Зеленский, лидерами ЕС и Трампом. Именно в эти часы решается: пойдём ли мы по тернистому пути переговоров или рухнем в новую волну эскалации. Всё висит на тончайшей грани. Продолжаю смотреть со стороны, ничего не продаю/не докупаю В лидерах падания как обычно: $SPBE $AFLT $NVTK

Покупай панику - продавай эйфорию. Нужно идти против толпы, как бы страшно это не было. Состав российской делегации на переговорах в Стамбуле-2025 показывает: Путин демонстрирует твёрдость и уверенность в своей стратегии. Участвовать на высшем уровне без согласованных рамок урегулирования — значит подставиться. Путин на это не пошёл. Запад, разумеется, воспримет это негативно: ставки завышались слишком долго, и теперь будет откат — с обвинениями и угрозами. Но Владимир Владимировичу, похоже, всё равно: он ведёт свою игру и следует логике — «сначала шаги навстречу, потом мир». Попытка Зеленского сыграть «на слабо» не сработала. Теперь Киев обязан назвать своих переговорщиков. Отказ — это прямой сигнал, что Украина не хочет диалога. В лидерах падения после вечерних новостей очевидно: $SPBE $AFLT $NVTK Завтра будет интересно. Всем доброй ночи.

Ставки сделаны, ставок больше нет Ну что, друзья, все логнгусты и любители договорнячка набрали с х3 плечом $SPBE? Приедет ли Владимир Владимирович в Стамбул, а приедет ли туда вслед за ним Трамп? А пройдут ли переговоры, если туда не приедет ВВП? А с учетом того, что у РФ и Украины совершенно разные взгляды на разрешение конфликта как будем учитывать? А если переговоры пройдут, но успехов никаких не будет? Там еще и $LQDT приподносит инсайды. Сейчас объем в 1 млрд рублей порвал стакан на 4%, после чего сразу началась игра в рост на рынке акций. Инсайд или раздача и там и там узнаем в самое ближайшее время/дни. Я никаких ставок не делал, в казино уже наигрался за этот год. Все также в ликвидке + евробондах (замещайках) $RU000A10B4J5 $RU000A10B4K3

С Днём Победы, друзья! 9 мая — не просто дата. Это день, когда стоит вспомнить, какой ценой даётся мир. И даже тем, кто думает только в графиках и отчётах, сегодня стоит сделать паузу. Финансовые рынки — отражение жизни. Даже когда вокруг война, экономика не останавливается. Деньги, как и люди, учатся выживать в любых условиях. Сегодня хочу немного отойти от текущих котировок и вспомнить, как вели себя рынки во времена Второй мировой войны. 1 Нью-Йоркская фондовая биржа не остановила торги ни на день за всю Вторую мировую. Даже после Перл-Харбора. И уже в 1942 году — на фоне боевых действий — начался рост. Инвесторы начали закладываться на победу союзников и экономический ренессанс. Лонг через слёзы. 2 Акции компаний военного сектора — $BA, $GM и прочих — чувствовали себя куда лучше остальных. Война перезапустила промышленность США, и рынок это быстро переоценил. Кто был в теме — сделал состояние. 3 В СССР вместо акций были военные облигации. Люди вкладывали деньги в армию, кто по идее, кто по команде. Это был не просто налог — это был народный рынок в условиях тотальной мобилизации. Сегодня — не про сделки. Сегодня — про память. С праздником, с днем Великой Победы!

Что-то мне сильно подсказывает моя чуйка, что наши сине-желтые недруги могут принести черного лебедя в ближайшие дни. Очень хочется ошибаться, правда, но сегодняшние 500+ дронов, глушилки всего и вся, отвергнутое перемирие — не создают уверенности в гладкости проведения мероприятий в ближайшие дни. Просто взять о долбануть по мосту - рынок снова пойдет тестировать 2700, я вас уверяю) В такие моменты лучший актив — кеш. По акциям остался почти налегке: осталась норка $GMKN буквально 4% позиция и вуш $WUSH Первую держу с прицелом на договорняк, но так как жду еще много преград по достижению к миру - докупаю тоже ближе к 2700 по индексу, ну и если совсем песня - ближе к 2500 Вушку просто под лето держу, ее любят разгонять под сезон, главное чтоб какой нибудь школьник бабку в парке не сбил, так что риски тут тоже имеются, при первом пампе ее солью) Все основной кеш продолжает лежать в замещайках/ликвидке $LQDT $RU000A10B4J5 $RU000A10B4K3 Не играю в гадания. Просто предпочитаю встретить внезапность с деньгами на руках

$SPBE Закрыл 100% позиции (в минус 10%, до этого залутав на спбшке 100%). Ситуация слишком неопределённая. Соотношение риск/премия сейчас мне вообще не нравится: с одной стороны, могут договориться (уже идут обсуждения прямых авиаперелетов, контакты с американцами продолжаются, ВВП чуть ли не каждый день заявляет что РФ готова к прямым переговорам без предварительных условий), с другой — сенат США одобрил 500% пошлины на нефть и газ из РФ. Что по этому поводу думает Трамп — вообще непонятно. Короче, пока это гадание на кофейной гуще. После майских, возможно, прояснится ситуация со встречей Путина и Трампа — это уже может разогнать котировки на те же 10-15% на ожиданиях. Но пока не будет определенности - перезаходить даже не думаю, это рулетка $GMKN На проливе докупил немного (буквально +2,5%). Отчёт вышел мощный, именно он и поддержал рынок вместе с отчётом «Газика». Если будет прогресс по переговорам, GMK — один из очевидных бенефициаров: Арктические проекты, редкоземельные элементы — всё на руках. Весь негатив в цене, прольют еще - буду первым делом докупать, аккуратно, лесенкой Также участвовал в допке евробондов (замещающих облигаций) Норникеля. Песков вчера намекнул, что обязательную продажу валютной выручки, скорее всего, продлят. Да, по доллару ещё можем увидеть небольшую просадку, но ниже 78-80 по баксу с нашими дырами в бюджете это просто смех будет))) Поэтому замещайки продолжаю тарить (добрал немного $RU000A10B4J5). В целом пока хочется как будто на заборе посидеть, переговорные новости каждый день меняются, какого то понимания ни у кого нет, так что набираемся терпения и ждемс)

$SPBE 🔥🇺🇦США ОПТИМИСТИЧНО НАСТРОЕНЫ В РАМКАХ ВСТРЕЧИ ДЕЛЕГАЦИЙ США И УКРАИНЫ В САУДОВСКОЙ АРАВИИ, ОЖИДАЯ «ФАНТАСТИЧЕСКИХ НОВОСТЕЙ ДЛЯ ЧЕЛОВЕЧЕСТВА» - ГОСДЕП

$SPBE Зато вчера сливали как не в себя на какой то совсем бредовой новости из тг каналов «ТРАМП ПРОДЛИЛ САНКЦИИ», а сегодня уже радуются заключению сделки между амерами и украми. Бред.

$SPBE все видимо уже забыли, что сегодня !6.5 часов! были переговоры между представителями РФ и США. И Путин, и Трамп говорят, что взаимоотношения между странами постепенно восстанавливается. Трамп еще пару дней назад заявил, что санкции снимут в случае заключения сделки. Однако как только Трамп продлил санкции, которые каждые полгода нужно технически продлевать - рынок поплыл. На чем? Почему? Что случилось? Хомячки просто неимоверные😁

$SGZH В последнее время стало очень интересно (больно) наблюдать за #SGZH. Не сказать, что раньше было приятно смотреть на давление евро санкций и сильного рубля, но прогнозы у пульсят были по позитивнее (особенно на новости о выходе Сегежи на OZON). Сегодня ещё и появилась новость о том, что Segezha практически приостановила поставки пиломатериалов в Египет из-за проблем с оплатой. Снижение экспорта в Египет в этом году было вызвано проблемами с оплатой поставленной продукции из-за особенностей валютного регулирования. Из позитива, Segezha Group разработала влагостойкую упаковку из крафт-бумаги. Ее экспериментальное производство планируется запустить в первой квартале 2023 года. Не скажу наверно, что эта новость может в долгосроке послужить драйвером роста для бумаг, но то, что Сегежа расширяет пул своих проектов не может не радовать :) Ещё там была новость о завершении строительства первых в России многоэтажных жилых домов (точка) из деревянных конструкций CLT. Президент SGZH Михаил Шамолин упомянул, что такие дома планируется строить по всей стране. С учетом того, как быстро такие хижины возводятся (в апреле Сегежа получила разрешение на строительство, в сентябре основные строительные работы закончили), то опять можно сказать, что в долгосрок новости смотрятся довольно перспективно) Что касается завтрашнего отчета? Ну всю неделю котировки падают (и Египет тут не при чем!) и позитива ждать завтра не стоит (если ждёте позитива - рекомендую посмотреть курс рубля к доллару) :))))) Думаю завтра будет хорошим днём для входа в долгосрок, хотя опять же не факт что негатив по отчету ещё не отыгран. Вообщем, ждемс) P.S. тех анализа сегодня не будет, в следующем посте ждите 😊 Подписывайтесь!