Добрал Совкомбанк $SVCB по 12.5. СЕО банка на каждой конференции повторяет как мантру, что пока акции слишком дешевы. И в прошлый раз фраза была произнесена, когда цена была >13. Ну и все те же драйверы для роста: снижение ставки, разжатие процентной маржи и IPO дочки. Будем ждать иксы 🚀

ИРАН IV Российская нефть марки URALS по состоянию на 26 марта торговалась по $106. И если раньше она торговалась с дисконтом, то есть мы должны были от бенчмарка отнимать еще 10-15 долларов, то теперь она торгуется ровно по той цене, что указана, а в начале марта торговалась даже с премией. На рынке сейчас ГИГАНТСКИЙ дефицит И дальше больше, поэтому я и лонганул нефть и жду по BRENT 150-200 долларов через месяц-два при текущей конъюнктуре. А она, похоже, будет сохранятся. Непонятно как США собираются заканчивать эту войну. Рынок не верит в переговоры, да и в капитуляции Ирана тоже сомневается, поэтому рынки США и ЕС летят камнем вниз, а нефть с газом продолжают расти Нельзя просто так взять и дать заднюю. Причем для обеих сторон. Штаты УЖЕ победили Иран от 9 до 15 раз по состоянию на 29 марта (я запутался сколько Трамп одержал побед), но тем не менее дефицит энергоносителей не прекратился, пролив не открылся, а ближневосточные НПЗ и СПГ-заводы продолжают подвергаться атакам. С другой стороны Иран, который не может сказать "Все стоп, мы открываем пролив, а вы больше не атакуете". Это приведет, только к тому, что спустя несколько лет эта история повторится Я не знаю как закончится эта война, но сейчас, как будто бы наступил тупик, но с перевесом в сторону Ирана. Да, американцы все намеченные цели разбомбили и уничтожили. Все. Целей больше нет. Вот только ничего не изменилось, обе стороны все также наносят друг другу ущерб Видимо, с целью выйти из тупика Штаты решили провести наземную операцию, да еще и многонедельную. Тех 4к пехотинцев которых отправили, вряд ли хватит для захвата чего-то стратегически значимого. Такими силами, думаю, можно только взять о. Харк, откуда уходит 80% иранской нефти на экспорт, но даже если они его возьмут, то как закрепятся? Остров как на ладони у Ирана и легко простреливается. Да и это не поможет в разблокировке пролива, тк дроны все также будут лететь в нефтегазовую промышленность соседей и в танкеры, пытающиеся пересечь Ормуз Тем временем в Европе, которая живет на ВИЭ и газе из демократических стран Залива минимальные запасы газа в хранилищах. Сейчас в европейских ПХГ всего 28%, против 41% среднего за 5 лет. Если дефицит на рынках газа сохранится, то ЕС надо будет тратить огромные деньги, чтобы быстро закачать за летний период много дорогого газа. Мы можем пожелать только жаркого и безветренного лета!🍿 Итог здесь простой: пока конфликт не выходит на траекторию деэскалации, рынок будет и дальше закладывать в цены затяжной дефицит нефти и газа, а значит, давление на экономику ЕС и США и дальнейший рост стоимости энергоресурсов {$BRJ6} $FFJ6

ИРАН III Пару дней назад я думал, что иранская военная операция подходит к концу. Трамп заявил, что они мощно побеждают, идут опережающими темпами и скоро уже будет конец. С другой стороны тоже звучали примирительные заявления. Президент Ирана говорил, что они готовы прекратить бить по странам залива, если с их территории не будут производиться атаки. И казалось бы, вот некий компромисс, США объявляют об очередной победе, Иран объявляет о своей, все расходятся, нефть падает обратно на 60 баксов На таких новостях, даже танкеры, которые стояли на якоре в Оманском заливе, снялись и пошли забирать накопившуюся в резервуарах нефть и газ, а те, что были в Персидском заливе пошли на выход. Но нежданно негаданно, по кораблям начало прилетать, а те начали гореть. И после этого еще Иран выдвинул свои условия окончания войны: репарации, гарантии безопасности, и карт-бланш на обогащение урана. Условия, прямо скажем, максималистские и вряд-ли Штаты на них пойдут Это все значит, что война продолжается. Израиль с США продолжают утюжить Иран, а он бьет по нефти и газу, да еще и закрыв заодно Ормузский пролив. Ни одна сторона не хочет уступать, и теперь уже не факт, что США смогут спокойно свернутся и уплыть обратно к себе на континент, потому что Иран имеет возможности делать больно простым американцам через цены на топливо Судя по всему сейчас такой период, когда характер войн стал очень вязким. Если Штаты решатся на наземную операцию их продвижение будет крайне медленным, а текущая ракето-бомбовая операция имеет слабые перспективы. Пока один дрон за несколько тысяч долларов способен приостановить добычу/переработку/перевозку нефти, а на одну баллистическую ракету будет расходоваться весь комплект ракет ПВО, и все из них мимо, то это будет означать что Иран несет гораздо меньше потерь, даже с учетом того, что «их отправляют в каменный век». Поэтому США и увязли здесь. Трудно прогнозировать насколько долго, но возможно это не несколько недель, как обещал Трамп, а несколько месяцев {$BRJ6} $FFJ6

Взял немного нефти (фьючи на брент) $BRK6 {$BRJ6} . Думаю завтра/послезавтра будет захват о. Харк, а Иран в ответ начнет мочить все подряд и полетит ракета в черной жиже🛢️

Немного нефти никогда не помешает. Поэтому решил взять на копеечную долю $LKOH и $SIBN. На графике вся российская нефтянка + газ. Сильнее всего выросла Роснефть, оно и понятно - это главный бенефициар, они больше всех возят нефть заграницу. Новатэк и Сургут итак сильно выросли до этого и брать на таких хаях не хочется. А вот Лукойл и Газпромнефть не в топе роста, поэтому и подобрал бумаги. Думаю ситуация с блокировкой пролива затянется еще на месяцы + удачно совпало, что рубль начал слабеть, а это значит, что выручки станет еще больше. Но опять же надо быть осторожным. Беру нефтяников уже после некоторого роста, поэтому принял решение залезть мизерной долей

Мой второй год инвестиций Портфель по-прежнему трется рядом с индексом и рядом с вложениями. В этом году сильнейшая просадка после несоразмерных рисков, когда я лонганул с плечом Совок на 1млн. Потом чуть чуть помогли выровнять ситуацию фьючи на газ и конфликт в Иране, но тем не менее пока до сих по в минусе Сейчас уже нет уверенности в акциях, сижу в них на 40% от портфеля. Основная позиция в валютных облигах и кажется что это была верная ставка, потому что доллар с юанем уже начали расти Таргет по портфелю не выполняется(. К 2027 году хотел > 1 млн в портфеле, но пока из всех активов плюсуется только опыт🙃. А делать более рисковые ставки не хочется после того, как обжогся на $SVCB . Скорее всего нужно будет пересматривать прогноз по портфелю и делать его более консервативным

ИЗМЕНЕНИЯ В ПОРТФЕЛЕ купил Северсталь и Совкомбанк на 4 и на 5 процентов от портфеля соответственно У металлургического сектора сейчас все плохо, а у $CHMF вообще впервые за несколько лет, а может и за все время год закончен с отрицательным денежным потоком. Но это результаты уже прошлого, а в будущем, возможно, рынок стали развернется, тем более сейчас идет тренд на снижение ставки В $SVCB перезашел в стопятидесятый раз и все также жду увеличение прибыли от снижения ставки В целом пока действую аккуратно и покупаю небольшими долями и если будет дальнейшее снижение, буду докупать

ИРАН II Американцы не смогли достичь быстрой победы. Да и что для них считать победой? Трамп прямо не озвучивал цели своей иранской СВО, да и в сенате не до конца понимают зачем это нужно. Сегодня даже провели слушания по поводу ограничения полномочий Трампа в военной операции в Иране, но не хватило несколько голосов, они разделились почти пополам. Только Нетаньяху самом начале конфликта сказал, что они добиваются смены режима Не могу утверждать на 100%, но думаю, что здесь Штаты допустили огромный просчет. Первые дни войны показали, что посылая ракету на 17-го преемника власти в Иране, через некоторое время придется делать тоже самое для 18-го, а потом для 19-го и так далее. Это тупиковая стратегия, она может и приводит к смене власти, но та власть не спешит бежать к американцам заключать мир и капитулировать Глобально, это можно считать проблемой с выбором целей для атаки. У США огромный военный потенциал, но применяют они его по резиденциям аятолл, пусковым площадкам шахидов или вообще по школам. Ничего того, что всерьез могло бы принудить Иран капитулировать. В это время у Ирана гораздо более эффективная стратегия. Они решили бить по экономике, и тут проблем с выбором целей нет. НПЗ, СПГ, аэропорты, дата-центры, портовая инфраструктура. Трудно даже подсчитать сколько копеечные иранские дроны нанесли урона экономике региона, да и всего мира. Цены на газ в ЕС уже выросли в 2 раза и будут расти и дальше, если конфликт будет продолжаться {$FFH6} . F немецкой промышленности На текущий момент для США, как будто бы нет хорошего выхода. Проводить наземную операцию = тратить еще больше ресурсов и получить шанс затяжной войны, выходить сейчас и объявлять все цели выполненными = Иран продолжает обогащать уран, продавать нефть в Китай, спонсировать прокси в регионе. Ничего хорошего для американцев, зато нам куча бонусов. Пока Иран оттягивает ресурсы, на Украину потихоньку перекрывается краник поставки вооружений и это приближает нас к миру P.S. Ждем от ЕС первый пакет санкций на США🙏

ИРАН Как видно по марин трафик в Ормузском проливе траффик встал. Нам по сути важны танкеры с нефтью/спг. Они отмечены красным цветом. Выгоднее всего для России, чтобы Иран и дальше держал пролив закрытым + бил по нпз, сегодня уже досталось НПЗ Saudi Aramco. Нефть уже стоит $80, но к концу марта может дойти и до 100 и до 200, главная интрига - не сломается ли раньше Иран. Потому что США планируют закончить максимально быстро. Мой тейк в том, что пролив может оставаться закрытым даже если американцы полностью подавят иранское ПВО, разбомбят все военные объекты и правительственную верхушку. Даже в этом случае для остановки танкеров понадобится всего пару долетевших по судам дронов. Высокие цены на нефть и сосредоточение ресурсов США не на помощи Украине — это значительная подмога нам, глоток свежего воздуха для нашего дефицитного бюджета и меньше возможностей для дальшейшего продолжения конфликта со стороны оппонентов. Чем дольше вся эта заварушка будет продолжаться, тем лучше для России, глядишь так и до договорнячка дело дойдет. Ну а душой и сердцем, конечно, за мир. Хватит уже этой жести🕊

Большой обзор геополитики. Мирные переговоры. Швейцария. А что если сегодня мир? Звучит, конечно, иронично если учитывать, что сегодняшние переговоры в Женеве уже стопятидесятая итерация "договариваемся договариваться дальше". Мне самому с трудом верится, что сегодня вечером делегации выйдут (на момент написания поста переговоры идут уже 4 часа) и скажут: "ну вот и все, мы обо всем договорились, все по домам", но есть несколько позитивных моментов, которые, как мне кажется, приближают договорнячок. Во-первых, возобновился коррупционный скандал на Украине. Экс министра сняли с поезда при попытке выехать из страны и сразу пришили ему дело о воровстве нескольких млн $. Непонятно, возобновился ли коррупционный скандал с подачи США или нет, но то, что шаткое положение украинской власти приближает мир, сказать можно со полной уверенностью. Во-вторых, изменение риторики Трампа и Макрона. Последний являлся ярым сторонником войны на протяжении всей СВО, но за последнее время он: саботировал выделение очередного кредита Украине, начал попытки возобновления контактов с Москвой. Возможно, гражданин почуял, что скоро будет завершение конфликта и больше benefits можно получить от скорейшего восстановления экономических и дипломатических связей с Россией, нежели от эскалации. Трамп же, который неоднократно разочаровывался в России и накладывал санкции, все-таки сказал: "Киеву лучше побыстрее начать проявлять сговорчивость за столом переговоров по урегулированию на Украине" Было бы хорошо, если бы это не ограничивалось только словами и Трамп оказал бы реальное давление. В-третьих, удары по энергетике. Население Украины вряд ли устраивает ежедневное отключение света и тепла. Экономика не может работать без энергии, а власть не может говорить, что воля народа - продолжение войны, тогда как это совсем наоборот. В-четвертых, деньги. Рано или поздно они должны кончится. Все бюджеты стран ЕС с жуткими дефицитами, а денег взять неоткуда все налоги уже итак давным-давно подняты до максимума, а конфисковать россйиские деньги не дала Бельгия. Поэтому лучше договариваться сейчас, пока деньги европейская казна совсем не опустела (украинская казна уже давно себя исчерпала) и не пришлось договариваться с позиции крайне слабого партнера. Но вот проблема - все эти факты, если и приведут к мирному соглашению, то вряд-ли сегодня, но самое главное что все они противоречат стратегии Запада. Глобальные планы Запада Как бы Россия не пыталась влиться в западное сообщество из раза в раз ее туда не пускали. И дело не в том, что Россия не старалась, просто Западным странам не выгодно, когда страна обзаводится чем-либо суверенным, будь то платежная система, браузер или ракеты. Когда страна имеет свои интересы отличные от Запада она тут же объявляется недемократической, авторитарной, и вообще не соответствующей западным ценностям. И как раз нежелание мирится с чужими суверенитетами и вылилось в прокси войну Запада с Россией в 2022 году. Собственно сейчас главная цель Британии и ЕС заключается в ослаблении России. США также в этом участвуют, но по крайней мере на данный момент им выгоднее эту войну закончить (Может в будущем выкачу отдельный пост с причинами переобувания Штатов и отхода от "украинской темы"). Очень большой круг заинтересованных лиц с большими средствами сейчас не хотят отпускать те денежные потоки, которые им дает продолжение войны. В него входят и производители оружия, и американские экспортеры энергоресурсов (ведь они заняли долю РФ на европейском рынке), и в том числе правительства стран "коалиции желающих". Ведь их в план в кратце состоит в гигантской эмиссии денег для спасения экономики, под соусом глобального перевооружения на фоне российской угрозы. Но все это в конце концов может вылиться в WWIII. Но, надеюсь, до этого не дойдет и договорнячок все же случится. Мирное соглашение Почему же спустя столько раундов переговоров до сих пор ни к чему не пришли? Потому что одна из сторон крайне сильно не хоче...

ЧТО НЕ ТАК СО СТРАТЕГИЕЙ? После злосчастного лонга $SVCB с 3-м плечом и последующем фэйле, волей-неволей задумываешься что было сделано не так. В целом, ошибку я понял и даже написал большой пост, где по пунктам раскидал что и где сделал не так. Вот только меня не покидает ощущение, что все равно что-то идет не так Я говорю о глобальном подходе к инвестициям aka спекуляции, трейдинг, инвестиции, скальпинг и тд. Сейчас моя стратегия — это долгосрочный трейдинг — сделки с горизонтом до года. Но вот я думаю, а не перейти ли стратегию «всегда лонгуй российские акции и через 50 лет магия сложного процента сделает тебя сказочно богатым». Такой подход мне никогда не нравился, в нем нет какого-то азарта, элемента лудки. Портфель если и растет (а по идее история подсказывает, что должен расти), то делает это очень медленно. Настолько медленно, что посмотреть на красивые циферки на счете можно будет только спустя десятилетия🤯 Можно сказать что, хоть и на полшишечки, но и я частично исповедую такой подход. У меня ведь были куплены акции Цифровых привычек, с расчетом на ipo в 2027-2028 годах, но совсем не факт, что после ipo буду продавать Самое странное в стратегии долгосрочного инвестора вот что: покупая ту или иную акцию, ты делаешь определенную ставку, например, завершится капекс в $MGNT => расходы уменьшатся => прибыль вырастет => стоимость акции вырастет. Но что делать, когда идея уже реализовалась, ну или наоборот? Маловероятно, что акция дальше пойдет вверх не имея драйверов роста. Зачем тогда оставлять такое в портфеле? Не знаю🤷‍♂️ Ок, может стоит ставить на очень дальний горизонт идеи? Например, такая мысль: ИИ - это новый двигатель экономики, и безусловно будет развиваться в течение следующих нескольких лет, а это значит, что мы можем спрогнозировать рост энергопотребления, а значит надо покупать компании, добывающие энергоносители. Во-первых, неясно какой именно энергоноситель будет ключевым через два, пять, десять лет. Газ? Нефть? Солнечные панели? Ну допустим мы точно знаем, что это будет газ, смотрим что у нас там на Мосбирже по газу: Новатэк и Газпром. Первый под санкциями и работает не в полную силу, у второго тоже самое, только бонусом идет некачественный менеджмент. Поэтому возьмем $NVTK и вынесем за скобки все санкции. И у нас по-прежнему куча неизвестных факторов влияющих на цену: а точно ли не придумают оптимизацию вычислений, для уменьшения расхода энергии; не откажется ли человечество от ИИ по какой-то причине; а может экологи пролоббируют запрет ИИ, все из-за большого временного отрезка, где просто невозможно учесть и просчитать все факторы В общем, бесконечный лонг с постоянными докупками, выглядит не самой крутой стратегией. Думаю, моя текущая стратегия самая оптимальная, а бесконечные докупки и сложный процент оставьте файерщикам, слишком скучно😉

ИЗМЕНЕНИЯ В ПОРТФЕЛЕ Закончил набирать в портфель валюту (валютные облигации) и пока цены по акциям непривлекательны хочу накупить рублевых бондов. Пока взял, прости господи, ВДОшки девелопера АПРИ $RU000A10E5C4.  Купонная доходность 24%, в принципе неплохо, но риск колоссальный. Долг к выручке около 4/1, а еще недавняя история с Самолетом настораживает Но в пользу покупки есть несколько факторов: 1) Самое главное - маленькая доля в портфеле, чтобы не сгорела жопа, если компания дефолтнет и облигации станут стоить 0 2) У компании готовность объектов  75%. Скоро должны достроить и начать продавать и следовательно гасить долг 3) В основном, компания строит в Челябинске и Екатеринбурге — рабочие города, где рост цен на недвижку за последние годы составил больше всех в России. Поэтому даже при том, что компания платит такие большие проценты по долгам, они в целом, покрываются ростом цен

Облигации По плану продолжаю набирать облиги, набралась уже почти половина портфеля. Счет худо-бедно начинает восстанавливаться. Вот только скучно это все🙃. Хочется уже нормально депнуть в акции и переиграть весь рынок, но пока слишком дорого все брать, а вот если мы упадем на 15-25%, то я уже начну подбирать, но хз когда это случится, если вообще случится. Лучше чтобы кончилось СВО и я на этом не заработал, чем продолжение этого

ПЛАНЫ НА 2026 (ЧАСТЬ 3) КОММОДИТИЗ Золото. Долго был скептиком $GLDRUB_TOM, в основном потому, что если взглянуть на график золота, то есть периоды (с 81 по 05 и с 11 по 23 года) где идет боковик, и на выходе, спустя столько лет доходность будет 0. Но с учетом того, что сейчас долговые проблемы прям во всем мире, в случае масштабного кризиса спрятаться будет негде, и ЦБ делают покупки золота, логично было бы набирать себе в портфель тоже. Есть нюанс — сейчас золото на исторических хаях (в момент написания поста $4.4тыс за унцию) и покупать довольно страшно, поэтому буду ждать откат до 4 - 3.9 и постараюсь набрать на этих отметках. Чуть не забыл. Есть еще один момент, шанс сбыться которому очень мал, но тем не менее из-за него это может быть РАКЕТИЩА в золоте. Как-то Трамп, когда еще дружил с Маском, обмолвился про Форт-Нокс, мол надо бы провести аудит запасов золота, которое там хранится. С тех пор прошло около полугода, но аудит так никто и не провел, и есть сомнения, что там вообще хоть что-то осталось🤡. Если там действительно пусто, то я не знаю куда должно улететь золото, но точно будут иксы! Нефть. {$BRG6} Сейчас находится на отметке $60 за бочку. У Венесуэлы украли Мадуро, но по сути на рынке нефти это сказаться никак не должно. Добыча у них меньше 1млн барр/сут, чтобы нарастить там добычу требуются большие инвестиции и не один год, подробно тему не изучал, но знаю, что добывать там дорого, возможно даже дороже чем $60 или близко к этому, поэтому экономического смысла в этом нет. Да и без Венесуэлы все говорит о том, что нефть и дальше пойдет искать дно. Вот только мне не до конца понятен план США. Несмотря на то, что Штаты нетто импортер, нефтянка занимает значительную долю экономики США ~8% от ВВП, и нефтяники, в особенности сланцевики, имеют свой порог рентабельности, после которого нет смысла в добыче. Сейчас он составляет около $55 за баррель на старых месторождениях и до $65 на новых. С точки зрения экономики дешевая нефть для Штатов - это выстрел себе в ногу. Но, возможно, это делается с политической целью, чтобы сказать избирателям, что ТРАМП СНИЗИЛ ЦЕНЫ НА БЕНЗИН, или еще по каким-то неизвестным причинам. Цены на нефть могут поднять: эмбарго на Россию или пиратство танкеров теневого флота, наземная операция в Иране, сокращение добычи картелем ОПЕК. Любой из сценариев может сбыться (а может и нет), тут не предугадаешь, но, чисто для своих и по секрету скажу, когда цена нефти опускалась настолько, что американским нефтяникам было уже больно, то по невероятному совпадению, случались конфликты с нефтедобывающими странами, как правило, это Ближний Восток. Так что есть шансы, что цена нефти в 26-м вырастет, вот только неясно будет ли это хорошо для России ВАЛЮТА В 2025 с прогнозами ошиблись примерно все, поэтому напишу свою ставку на 2026, которая точно не сбудется. Дефицит бюджета и цены на нефть прямо кричат: «ДАВАЙ ДОЛЛАР НА 100», но пока почему-то рубль до сих пор крепче скалы. Думаю, что в этом году его все-таки ослабят, например, ЦБ престанет продавать и начнет покупать валюту, а может все же будет мир и хлынет импорт, который развернет рубль, а может валюту скупят институционалы. Не знаю, но думаю, что $USDRUBF на конец 2026 будет в районе 90-95. Посмотрим на этот позор спустя год)) ПОРТФЕЛЬ Как итог, можно выделить: геополитическая напряженность; падающий рынок акций РФ $IMOEXF из-за недостатка ликвидности (если ставку не будут снижать быстрее); долговые проблемы у всех, без исключения, стран; нефть на дне. Поэтому в этом году я планирую максимально консервативно делать покупки. Акции у меня уже есть - их около 50%, больше докупать не буду (если цены не покажутся привлекательными), основная ставка будет на юаневые, и в меньшей степени долларовые, бонды $TLCB@ . Золото. Хочу подобрать по 4 - 3.9 тыс $, думаю набрать немного, около 5-10% от портфеля. На этом все. Интересно будет вернуться к этому посту спустя год, посмотреть в чем был прав и в чем ошибся.

ПЛАНЫ НА 2026 (ЧАСТЬ 2) ГЕОПОЛИТИКА Китай. В 2026 году дефицит бюджета может достигнуть до 9% ВВП и это еще в мирное время. Китайская экономика ориентирована на экспорт и, как ни странно, расходы бюджета связаны с тем чтобы его развивать. Китайские авто такие дешевые потому, что каждый год получают субсидии из бюджета, чтобы провести экспансию по всему миру, обанкротить конкурентов и занять монопольное положение. Если автопром расходует бюджет, то весомую его часть наполняет сектор недвижки — у нее около 25% доля ВВП. Здесь кроются проблемы. Спрос на новостройки падает, а правительству как-то нужно наполнять казну. И вот тут надо учесть черного лебедя: для продолжения высоких темпов роста ВВП, возможно вторжение на Тайвань, последствия которого могут быть непредсказуемы, все зависит от того насколько долго будет проводиться Специальная Тайваньская Операция. И если Китай увязнет в ней надолго, то я бы сказал, что для России в долгосрочной перспективе это даже хорошо, так как Китаю, вероятно, будут отрезаны логистические цепочки по морю, а значит Пекин уже не сможет выкручивать руки Москве по ценам на энергоресурсы. США. Пытаются сохранить гегемонию, но основная проблема, что ресурсов уже не хватает. Стратегия обкладывания санкциями и отключения от свифта привела, наконец, к тому, что резервная валюта доллар стала ослабевать: доля в ЗВР практически всех стран стала сокращаться. В свою очередь это привело к тому, что больше нет в нужном объеме покупателей долга Америки, как следствие становится все сложнее затыкать дыры в бюджете. Трамп рассчитывает, что поставит своего человека в ФРС и начнется безудержная чеканка бабла, и все будет ХО-РО-ШО, по крайней мере для Трампа, его корешей и S&P, а для следующих поколений прихода уже не будет, будет только отходняк🤕. В контексте проблем с бюджетом, неудивительно, что Штаты в одну калитку проиграли Китаю в торговой войне — еще один гвоздь в крышку гроба старого гегемона. России, да и всему блоку БРИКС, сейчас было бы выгодно, если бы США ввязались в длительную войну. Мадуро они уже украли, может решатся на наземную операцию лет так на 20, как во вьетнамских джунглях, но в это верится мало. Все-таки там за океаном работают не худшие аналитики и очень редко ввязываются в наземные операции. Если США не вытворит что-то экстраординарное и будет сохраняться статус кво, то можно прогнозировать, что продолжится экономическая и политическая деградация, которая кончится тем, что мир станет либо многополярным, либо биполярным, но процесс это не быстрый и точно не произойдет в 2026. Европа и Украина. Несмотря на то, что Макрон кинул корешей по проекту конфискации наших активов, и пытается наладить отношения с Россией, все равно мейнстримом в Европе остается эскалация и максимальная продолжительность войны. Нам на руку играет, что консенсуса по Украине среди ЕС больше нет. Никто уже не хочет платить за этот проект, более умные выезжают за счет более тупых и слабых лидеров, Британия и Франция скидывают в общак копейки, зато Германия, Дания, Прибалтийские львы отдают относительно своего ВВП больше всех. Зеленский будет продолжать эскалировать конфликт — чем выше градус противостояния, тем выше шансы остаться у власти. Хотя Зеленского начали бить по жопе в 2025, инициировав коррупционное расследование, из-за ограниченного масштаба расследования, это не приведет к транзиту власти или более сговорчивой позиции на переговорах. Договорнячок. В начале прошлого года я закладывал большие надежды на мирные переговоры, но по итогу стратегия США осталась прежней — давить на одну сторону — на Россию. Украина же на переговорах выдвигает невыполнимые условия, затягивая войну, после чего еще и добиваясь для себя преференций в обмен на ничего. Например, США дали гарантии безопасности Украине в обмен на возможность провести выборы, если Путин согласится на перемирие на 60 дней(!). Резюмируя, к сожалению, без успехов на фронте мирное урегулирование невозможно. Продолжение в следующем посте

ПЛАНЫ НА 2026 (ЧАСТЬ 1) Нужно воспринимать свой портфель как фонд, а себя, соответственно, как управляющего фондом. И у каждого управляющего в начале года формируется стратегия, так сказать, фундамент, на который нужно опираться при принятии вообще всех решений РОССИЯ На текущий момент видится один единственный драйвер роста — окончание СВО. Кто-то может добавить к драйверам снижение ставки — начнут снижать, деньги перетекут с депозитов на рынок акций и полетела ракета $IMOEXF, но тут, как по мне, есть проблема. Ставка, по большому счету, регулирует ценность денег — сказать, что низкая ставка = дешевые деньги верно, но не до конца. Нужна полная картина. Добавим сюда еще инфляцию и получается что сегодня при ставке 16% и инфляции 6% стоимость денег +10 — это то, сколько получает депозитчик «чистыми» в год. Таких дорогих денег не было никогда, и даже с учетом того, что ставку весь 2026-й будут снижать, инфляция все равно будет падать либо быстрее, либо на уровне со ставкой, а значит, что стоимость денег останется высокой, следовательно ни о каком перетоке с депозитов в рынок речи быть не может. Плюс ко всему надо понимать происхождение инфляции. Такой высокой ставкой настолько переохладили спрос и сделали обслуживание долгов таким дорогим, что компаниям стало невозможно выжить и они стали банкротиться. Меньше, компаний = меньше потребления, меньше потребления = меньше спрос — вот и причина такой низкой инфляции. Единственным драйвером роста остается мир на Украине. Вот только я думаю, что приближение к миру будет не «постепенно-линейным», а «резко-качельным». Мой сценарий такой: Перед тем как объявят уже полноценный мир, будет либо эскалация конфликта, либо политическое/экономическое давление на Россию (кстати поставки оружия и разведданных продолжаются, Трамп новые санкции рассматривает и американских военных на Украине. А что там с новой стратегией безопасности США, где РФ больше не враг?). Другими словами на графике мы сначала увидим бритье хомяков, а уже потом МЕГАРОСТ, который скорее всего сменится падением, если со ставкой так ничего и не сделают Также рассматриваю сценарий, где посыпется фронт и Россия без договорнячка возьмет свое. Такой вариант крайне маловероятен, но полностью исключать его нельзя. Опять же, аппетиты по территориям будут прямо коррелировать с бюджетными расходами, поэтому важно взять кусок, который Россия сможет проглотить Продолжение в следующей части

Не писал в канал, так как словил депрессию. Купил $SVCB с 3-м плечом на 1млн, и спустя несколько дней зафиксировал убыток 50к. Обидно. Когда я покупал акцию, то совершил сразу несколько фатальных ошибок, ниже разберу👇 ⛔️1. Нет драйверов для роста. Чтобы понять куда примерно будет идти рынок, нужно посмотреть на т.н. sentiment, иначе говоря, что сейчас в головах у людей. Он может меняться и довольно часто и резко, но конкретно сейчас остается, я бы сказал, умеренно-негативным. Условно, консенсус сентимента мы видим на графике — уже целый год imoex падает ровно по 2-м причинам: ставка и геополитика. Ставка убивает маржинальность, а следовательно и прибыль компаний, а геополитика периодический подкидывает черных лебедей (которых невозможно заложить в прогноз, но стабильное их появление все-таки позволяет это сделать) и гигантские расходы бюджета, а следовательно и повышение налогов, следовательно снижение прибыли компаний и пошло по-кругу. Самое главное, что даже при хороших финансовых результатов компании, акция все равно будет идти вниз, если сейчас негативный сентимент. Анализируя текущий год, в этом нисходящем тренде видно три экстремума, которые достигали верхней границы канала. Все это было на геополитике: 1) созвон Путина с Трампом рынок 2) приезд Уиткоффа 3) очередное мирное соглашение, на которое соглашается всегда либо Россия, либо Украина, в зависимости от написанного. Ничего из перечисленного в итоге не закончилось позитивом, поэтому народ верил все меньше в какие-то разрешение конфликта, поэтому каждый следующий вынос наверх был все меньше. ⛔️2. Не тот горизонт планирования. Я брал Совок под конкретную идею разжатия маржи, уменьшения стоимости риска при снижении ставки. Логично, что эти изменения будут происходить не моментально, а будут видны в отчетах. Компания может начать публиковать хорошие отчеты под конец 26 года, но все это время держать 3-е плечо и морально не быть готовым пересидеть убыток несколько месяцев = рано или поздно уйти в минус. ⛔️3. FOMO. Куда же без этого. Страх упущенной выгоды, обычно, возникает когда рынок уже порядком отрос, а новостной фон пророчит еще более хорошие перспективы. Я повелся на прогревы по геополитике, однако во всей новостной ленте надо зреть в корень и четко понимать какие заявления фейк, а какие нет. Сложно во всем этом разобраться, когда новостной и геополитический анализ не твоя фуллтайм работа. ⛔️4. Точка выхода. С точкой входа «помогло» фомо — купил чуть ли не на самых хаях, а точка выхода в момент сделки обозначена не была. По-хорошему, надо было сливать сразу после ставки. Снизили на 0.5% => не оправдали ожиданий рынка => летим вниз до момента, пока не выйдут какие-то позитивные новости. Наверное, я подумал, что вот сейчас-то точно договорнчок и на ставку все забьют. Это было наивно и тупо. В следующий раз нужно будет учесть это. ⛔️5. Третье плечо. Тут коротко: просто морально не готов такие плечи держать. 15% движения акции и съедается половина счета, 30% — маржинколл Торговля на бирже не всегда бывает в плюс, порой случается и больное разрывание жопы, но нужно сделать выводы из ситуации, проанализировать ошибки и никогда их больше не повторять и тогда есть шанс с помощью биржи разбогатеть🤓

Вчера все поменялось: ЕС решил бессрочно заблокировать активы, за которое проголосовала и Бельгия, которая на протяжении всех разговоров о конфискации, решительно ставила невыполнимые условия для ЕС, иначе говоря, отказывалась от такой идеи. Сейчас активы только заморожены, а голосование о конфискации будет на следующей неделе. Не знаю сколько членов семьи держат в заложниках у премьера Бельгии и сколько килограмм наркотиков в день потребляет Урсула фон дер ляйн, но исходя из текущих позиций, активы с ОЧЕНЬ большой вероятностью будут сворованы. Эти деньги — ключевой момент в договорнячке. Главным образом потому, что Украине буквально не на что было воевать в 2026 году, иными словами это полное поражени, капитуляция или имба, называйте как хотите, но теперь, на радость Зеленскому, есть шанс, что война продлится еще пару лет и будут украдены еще несколько миллиардов хрустящих долларов и евро Я ждал что-то, что должно сорвать договорнячок, но до последнего верил, что этого не будет. Война все равно кончится рано или поздно, и все равно Россия не проиграет, всем еврогнидам на зло. It is always darkest before the dawn Продал $SVCB на этой новости. Сократил плечо до нуля

Кто-то очень сильно не хочет заканчивать войну и выкатил «слив стенограммы» Уиткоффа и Ушакова Во-первых, все очень сильно похоже на фейк. Тезисы которые, буквально 5 дней назад британская левая помойка пыталась высосать из пальца, неожиданно нашли «пруфы». Пруфы как будто сделаны на коленке, лишь бы просто побыстрее выкатить. Разговор скорее напоминает гей-фанфик, чем обсуждение двух политиков Во-вторых, думаю, что разжигатели войны все-таки сделали свой ход слишком поздно. Вчера Зеленский уже согласился с Трампом на подписание мира. Даже если ББГ пишет правду, содержание договора не изменилось. Какой тут повод отменять сделку я хз🤷‍♂️ Тем не менее мирный договор висит на волоске. Мир рано или поздно случится, если не сейчас, то через полгода, если не через полгода, то через год, но для Украины лучший момент выйти из войны — это ПРЯМО СЕЙЧАС!!

БОЛЬШОЙ ОБЗОР ГЕОПОЛИТИКИ С приходом Трампа я прогнозил, что СВО завершится в 2025 году. Контакты с Америкой действительно начались: созвоны Путина с Трампом, трехсторонние встречи в Стамбуле, объявления о временном прекращении огня, остановка поставок оружия из США, и в конце концов Аляска. Миру было суждено сбыться с довольно приличным шансом, вот только я не учел, что лобби за продолжение конфликта будет иметь такую силу Большая часть ЕС вцепилась в ТЕМКУ и ни за что не хочет ее потерять. Поэтому она продолжает поставлять деньги и оружие, выставляя нереалистичные требования для переговоров. Но, кажется, скоро этому придет конец. Война — это, в том числе, состязание экономик. Для снабжения армии нужен тыл, который производит оружие, одежду, питание, плюс к этому для стабильности в обществе и пополнения бюджета, должны задействоваться вообще ВСЕ сферы экономики У Украины в этом году дыра в бюджете 7 млрд долларов. Со стороны, кажется, что сумма небольшая, но есть нюанс. Украинский бюджет делится на 2 части: первая — военная. Туда попадают деньги на зарплаты военным, тцк, заказы у собственного впк. Вторая часть содержит все остальные расходы. Эти расходы полностью лежат на плечах европейский налогоплательщиков, посредством грантов, кредитов и тд. А вот другая часть обеспечивается полностью с доходов Украины, потому как Европа по тем или иным причинам, не дает финансов конкретно под эти цели. По состоянию на сейчас, туда уходят 100% доходов. И вот до конца года остается меньше полутора месяцев, а дефицит не закрыт. Видимо, бусурманы надеялись, что украдут российские деньги и с барского плеча бюджетную дыру закроют, но пока кража, слава богу, у них не задалась У самой Европы, кто бы мог подумать, деньги тоже не бесконечные. Почти у всех европейских стран проблемы с долгом. Возьмем, например, Францию. У нее не самый большой долг/ВВП, но Макрон один из тех политиков, которые хотят отдать все гос бабки, лишь бы война продолжалась Процентные расходы сейчас стремительно растут. Le Monde сообщила 27 июня 2025 года, что ежегодные расходы на обслуживание долга выросли до 53 млрд евро по сравнению с 44,5 млрд евро в 2024 году (Le Monde, июнь 2025 года). При том, что доходы бюджета прогнозируются всего 308 млрд €. Т.е. почти пятая часть доходов уходит только на платежи по процентам. Но это еще не все. 2025 год французский минфин решил закрыть с дефицитом 100 млрд €. Где брать деньги на покрытие дефицита? 1) Поднимать налоги [и социальное недовольство с ними же] 2) Набирать еще больше долгов, чтобы платить еще больше процентов👍. Огромные долги и их обслуживание теперь практически у каждой европейской страны. Нехватка денег порождает политические кризисы. Во Франции после 2024 года сменилось уже 3 правительства. В Британии с 2022 сменилось четыре премьер-министра. В Германии, чья промышленность дышит на ладан, ультра-правая оппозиционная партия, которую давили как могли, набрала 20% голосов В России тоже не все здорово. Правительству пришлось увеличивать НДС, поднимать утильсбор, индексировать тарифы ЖКХ выше инфляции. Бюджет тоже дефицитный, но за счет того, что долг один из самых низких в мире, пространство для маневра еще есть. В войне на истощение запас прочности — это, пожалуй, один из ключевых компонентов для победы. На сегодня, с учетом всех проблем стран спонсоров Украины, не видно никаких способов дальнейшего финансирования войны. Единственное что остается — кража российских денег, которых судя по оценкам хватит еще на 2 года спонсирования Украины. Если это событие наступит, то это серьезнейшая эскалация, с непредсказуемыми последствиями. В ином случае мы входим в финальную фазу конфликта, и скоро увидим мир🕊. Скорее всего, тогда $IMOEXF переставят процентов на 40

СУРГУТНЕФТЕГАЗ В последнее время я грезил купить Лукойл, если цена опустится до 5.5к. Но вот акция дошла до этих уровней, а покупать совсем не хочется( В конце октября Трамп решил ввести санкции на $ROSN и $LKOH . На Роснефти, думаю, санкции не сильно скажутся — из крупного у них есть НПЗ в Германии, который вроде как с 22 года формально не под их контролем. А вот у Лукойла 1/3 бизнеса это заграничные скважины, НПЗ и заправки. Не все они Европейские, есть например, проекты в Ираке, на который вряд ли повлияют санкции, но вот заправкам в ЕС и США, похоже конец, как и лукойловским европейским НПЗ. Компании еще и не дают продать свой заграничный бизнес, из-за этого всего желания брать по текущим ценам совсем нет $SNGSP тоже находится под санкциями — их ввел еще Байден. Но прошло уже время и бизнес адаптировался к новым условиям. У компании есть НПЗ в Ленобласти, что довольно таки далеко от беспилотников. Но по сути НПЗ не так важен для Сургута — у него самая низкая доля переработки из всех нефтяных компаний России, а в основном продается сырая нефть Плюс ко всему у Сургута есть долларовая кубышка, и если/когда рубль начнет слабеть, компания переоценится. И кажется, что сейчас хорошая цена чтобы взять акцию. Пожалуй и возьму))

В пятницу вечером моя основная позиция Цифровые Привычки плюсанула аж на 35% и встала на планку (Как раз 3000 акций припрятали для меня😭). И что я сделал? Не продал. После чего все вернулось на свои места😃. Запишу чтобы не забыть, что в следующий раз когда акция за день делает +35%, нужно продавать🤦‍♂️

ИЗМЕНЕНИЯ В ПОРТФЕЛЕ Продал Норникель $GMKN и переложил в $LQDT. Вот о чем подумал - конец СВО, по моим прогнозам, очень близко (до сих пор считаю, что до конца 2025). Но есть большая вероятность, что перед миром будет МЕГАЭСКАЛАЦИЯ и большой пролив вниз📉📉📉, дабы накуканить хомяков! Но это не точно, поэтому акций оставил порядочно. Но кэш очень нужен. Держу на прицеле нефтегаз По 2500 бы докупил 🏦$T, но банков итак много😔

ДОЛГОСРОЧНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ СКАМ И РАЗВОД 😲Я пришел на рынок не так давно - в марте 2024. Тогда я был бедный и вообще не разбирался в том КУДА Я ЛЕЗУ. Однако, различные примеры людей, которые накупили акций и сидят кайфуют на дивидендные потоки, вдохновляли меня и в тот момент я решил сделать свой первый копеечный деп в 5к рублей на биржу 💵Мой первый пост в канале был о том, как я решил купить Пермэнергосбыт. Минимальная аналитика про ежегодное увеличение дивидендов, заставила меня купить акцию. Но после роста на +10% продал, а мог бы забрать +50% всего за месяц😲, но то был мой первый трейд, да и не факт, что я и сейчас бы досидел 🏛И вот прошло полтора года за это время было много сделок, прибыльных и убыточных. Насколько 1,5 года долгосрочно для долгосрочных инвесторов? Не знаю, но события в мире меняются так быстро, что прошло уже как будто полжизни. Но не суть. Важно что случилось с индексом $IMOEXF за это время (скрин 1). Я бы получил убыток -20%👍. 🏛Долгосрочники скажут, что надо смотреть на Индекс Мосбиржи полной доходности (фонд $TMOS@, скрин 2), тот который с дивидендами. Ну там ситуация значительно лучше🤝, убыток был бы -10%. Прикол в том, что даже если посчитать ежемесячные довнесения, то все равно был бы убыток, а по полной доходности близко к НУЛЮ🤡 📈Тем временем по депозиту (в данном случае фонду ликвидности $LQDT, скрин 3) будет 33% и ДАЖЕ НЕ УБЫТКА, а прибыли! Или дельта в 50% Кто-то скажет, что я зашел в неудачное время, а я отвечу да, в неудачное, но что делать если оно будет неудачным еще год, два, три? 🧠В самом начале я говорил про $PMSB и про дилетантский его подбор, но спустя время это оказался самый топовый стокпикинг! +50% роста цены и 85р дивидендами (еще +38% сверху) (скрин 4) Инвестиционный подход по типу купил фонд на акции РФ и забыл в России, к сожалению, не работает. Либо ты начинаешь разбираться в акциях и покупаешь на низах, продаешь на верхах, либо теряешь деньги несколько лет, пока не начнется короткий рост, который затем снова сменится падением😔

КОГДА НАШ РЫНОК НАЧНЕТ РАСТИ? 😭Пока боль и страдания на ру фонде продолжаются я решил взглянуть на глобальную картину. Так скзть издалека Это график $IMOEXF, где каждая свечка = 1 месяц. Условно из этого флажка 🚩 есть 2 выхода — вверх и вниз))) 🫡Сходятся линии 1-го сенября 2026 года. Сентябрь будет месяц Х. Вот тогда мы должны понять будет у нас полная жопа или мы улетим в космос Надеюсь, конечно, выход будет раньше, и только наверх. Но пока продолжаем тильтовать Портфель с прошлого поста стоит на месте (НАШ РЫНОК СКАЛА🏔) Больше всего минусят $MGNT и Цифровые Привычки с внебиржи. Ну что же если надо терпеть, значит будем терпеть

ПОЛОЖНЯК ПО РЫНКУ $IMOEXF ПРОБИВАЕТ ОЧЕРЕДНОЕ ДНИЩЕ, портфелю больно — прибыль за год с 18% сократилась до 0. Присутствует настроение отчаяния Итак что происходит: 📉 НДС повышают с 20% до 22% для финансирования оборонки 📉 Ипотека и автокредитование растут 📉 Ставку опускать не планируют 📉 Трамп опять не наш слон 🥹Кажется, что все настолько плохо, что падать индекс должен до 1000 пунктов, и где-то там можно ПОДУМАТЬ, набирать ли лонги или нет. НО я не думаю, что все так плачевно 💰Сейчас будет контринтуитивная мысль: несмотря на то, что номинально цены вырастут, что по идее должно разгонять инфляцию, люди станут меньше покупать => спрос упадет, а за ней и инфляция 🚗По кредитованию у меня нет мыслей. Не знаю почему люди не отложат покупку квартиры/машины на полгода-год, когда ставка станет чуть ниже. Это и не будет создавать высоких инфляционных ожиданий и сэкономит немалую долю бюджета домохозяйств, которая могла бы пойти на проценты по кредиту ⚠️По ставке, не верю в снижение, но всякое может быть. И тогда в поезд по маршруту IMOEX — To The Moon, мало кто успеет запрыгнуть. 🐘Трамп опять переобулся? Кажется, что нет, все что он делает и говорит в последнее время, это то, что бремя по финансированию Украины должно лечь на плечи европейский налогоплательщиков, поставки оружия больше не бесплатны и не на Украину, а в НАТО. Собственно, это и было вчера повторено 🤕Акции буду держать до победного, как бы тяжело и больно не было. Депозитчикам я уже проиграл, а такой тухлейший индекс Мосбиржи обогнать легко. Всем хорошего дня, когда-нибудь будет 4000 пунктов по Мамбе🤝

😥В рамках канала отскока не произошло, и пришлось порезать плечо в $T. Убыток не страшный 2-3к, но все равно обидно. 👎В целом сейчас все банки сильно продают, летят даже сильнее индекса $IMOEXF. Может есть какие-то инсайды? Налоговая нашлепка? Риск дефолтов? Не знаю. Выглядит странно

"ГОРИТ САРАЙ ГОРИ И ХАТА" — Donald J. Trump Трамп на эмоциях после снижения КС всего на 1%, решил лопнуть свое терпение и анонсировал новые санкции против банков и нефтяников и получить наконец НОБЕЛЕВСКУЮ ПРЕМИЮ! Мое экспертное мнение по этому вопросу: Ничего не будет, однако не исключено, что, возможно, что-то и будет Так или иначе докупился $T и немного валютными облигациями ($SIBN6P4, $SIBN6P3), естественно С ПЛЕЧОМ! Всех с пятницей 🍺

FIRE БЕСПОЛЕЗЕН Есть такая концепция FIRE (Financial Independence, Retire Early или Финансовая Независимость, Ранний уход на Пенсию). Люди годами несут от 50 до 90 процентов свой зарплаты в фондовый рынок, чтобы к 30 годам достичь финансовой независимости и стать ПЕНСИОНЕРОМ👴 Начнем с того, что FIRE бесполезен и губителен решительно для всех. Пенсионеры невыгодны государству — они ничего не производят и тратят федеральный бюджет🏛 Файерщики не выгодны и самим себе — человек без работы перестает развиваться. В погоне за своими хотелками, неизбежно попадаешь в дофаминовую ловушку, когда уже не хватает поиграть в плейстейшн пару часов для полного счастья, нужно чего-то большего, потом еще большего и вот уже наступает депрессия☹️ Но это все проблемы тех кому УДАЛОСЬ. Есть ведь те, которые зарабатывают по 60к, и питаясь водой с гречкой, ужимаясь во всем чем только можно, спустя 2 года накапливают 300к, которых не хватит не то, что на пенсию к 30 годам, но и на лечение гастрита и язв, появившихся от сверхэкономного питания🚑 Или еще: вышел на пенсию в 30 лет, но не рассчитал и деньги кончились в 50. Что тогда? Снова выходить на работу? Или нести в ломбард имущество?🎰 При всем при этом доход сохраняется на одном уровне, ты не можешь позволить дорогую покупку, хотелки не должны расти! Купить детям квартиру? Такого не заложено в бюджет! Обновить машину? Бюджет, который планировался 20 лет назад такого не подразумевал😭 Нужно сразу давать себе установку — работать до конца жизни, или пока руки не отвалятся. С таким подходом никакой ФАЙЕР не нужон! Даже мысли такой не появится. Инвестиции будут крутым бонусом во второй половине жизни, исполняя роль ДОПОЛНЯЮЩЕГО активный доход (зарплаты, прибыли с бизнеса), пассивный доход. Или можно потратить на крупную покупку, например, недвижка или авто🎁 В конце просто смоделируем ситуацию (которая, конечно, никогда не случится, но будет очень репрезентативной), когда все стали файерщиками. Все отстегивали с зп какую-то сумму, вносили в фондовый рынок. MOEX улетел вверх, после чего люди начали выходить на файерскую пенсию, заводы встали🏭, никто больше не хочет работать. Отчеты компаний худшие за всю историю фондового рынка. Выручка — 0, Прибыль отрицательная. Экономики больше нет, как и дивидендов, на которые живут файерщики😈. Что всем придется опять сделать? ПОЙТИ НА РАБОТУ! Как говорил товарищ Танос: "Не смогли смириться с поражением? И куда вас это привело? СНОВА КО МНЕ!"🔥

ЧТО ЕСЛИ МТС БАНКРОТ И ПРИЧЕМ ТУТ РОСТЕЛЕКОМ? 📉В отчетах, начиная с 2018 года у $MTSS растет долговая нагрузка. Понятно почему так происходит: на втором скрине материнская компания, у которой с долгом все ЕЩЕ ХУЖЕ и одним из вариантов погасить его является МТС, а точнее дивиденды от МТС. 📉Может МТС на пару с $AFKS будут и дальше так жить наращивая долг, но ничто не вечно. Особенно если учитывать, что обе компании брали долг под текущие ставки, время жизни уменьшается еще сильнее. 📉Но дефолта может и не быть. Все таки крупнейший оператор TOO BIG TO FAIL! Можно объявить допку и НАМОТАТЬ НА ВАЛ МИНОРОВ или реструктурировать долги, или придумать что-нибудь еще 📈ОДНАКО(!) если мы все-таки рассматриваем вариант дефолта, то логично было бы предположить, что активы компании будут распродаваться по дешевке. Остается только догадываться кто их может купить🤔 Почему я думаю, что это будет $RTKM? Причины ровно 2: 🤡1) В названии есть "РОС" 🤡2) А кто еще торгуется на Мосбирже, кроме Ростелика? Веон не считается! Вот и получается что на такой идее можно въезжать только в Ростелик, иксов, наверное, не будет, но спекульнуть на пару десятков % можно. Думайте!