Форум — ЮМГ

#nrd Тикеры: $GEMC Время новости: 29.05.2026 Тема новости: (PRIO) О корпоративном действии "Преимущественное право приобретения ценных бумаг" с ценными бумагами эмитента МКПАО ЮМГ ИНН 3900020125 (акции 1-01-16774-A / ISIN RU000A107JE2, 1-01-16774-A-001D / ISIN RU000A10ETV6, 1-01-16774-A / ISIN RU000A107JE2, 1-01-16774-A-001D / ISIN RU000A10ETV6) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1401989 Резюме: Акционеры Юнайтед Медикал Груп (ЮМГ) могут приобрести дополнительные акции по фиксированной цене 766.2 рубля в период с 16 апреля по 1 июня 2026 года, используя преимущественное право. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит информационный характер о стандартном корпоративном действии, без признаков негативных или положительных финансовых изменений.

🤔Медицина вместо ритейла? Где искать рост на российском рынке? ☝️Российское здравоохранение все чаще обращает на себя внимание инвесторов. Общий объем рынка оценивается в 8,5 трлн руб., или около 5% ВВП. Из этого объема 2,1 трлн руб. приходится на платные медицинские услуги. Коммерческая медицина уже стала крупным сегментом экономики, но при этом остается далека от зрелой консолидации ив  этом может быть потенциал. Не ИИР. Рубрика #выжимки &Альтернатива_депозита &Дивидендная зарплата._Без_плеч 🙌Главная интрига сектора в сочетании трех факторов: устойчивый спрос, рост среднего чека и низкая концентрация игроков. Рынок коммерческой медицины за последние 3 года вырос на 43%, а в 2026–2030 гг. ожидается среднегодовой рост около 13%. При этом топ-5 компаний контролируют всего 8%, а на топ-50 приходится менее 18%. Остальная часть остается за тысячами мелких игроков. Для крупных сетей это возможность расти быстрее рынка за счет открытия новых клиник и M&A. 🤷‍♂️Население стареет, болеет, продолжительность жизни растет, а диагностика позволяет выявлять патологии раньше. Параллельно усиливается интерес к ЗОЖ, профилактике, чекапам, генетическим тестам и персонализированному подходу к здоровью. Пациент приходит не только тогда, когда уже есть проблема, но и тогда, когда он хочет ее предупредить. 📈В 2020–2024 гг. редний чек увеличивался в среднем на 10% в год. Денежный объем рынка во многом рос именно за счет цен, а не только за счет притока новых пациентов. Для бизнеса это поддерживает выручку, но важно насколько компания способна переносить рост затрат на пациента без потери спроса и маржинальности. ✨Интересна разница между бизнес-моделями. Классическая модель тяжелых активов (клиники, госпитали, оборудование, штат врачей и полный контроль над качеством). Так работают МД Медикал, ЕМС и Медси. Такая модель требует большого CAPEX и дает долгий срок окупаемости, но создает сильный бренд, доверие пациента и высокую LTV за счет полного цикла услуг. 📱Модели облегченных активов строятся вокруг цифровых сервисов, платформ, телемедицины, аутсорсинга и партнерской сети. Здесь меньше привязки к недвижимости и дорогому оборудованию, зато выше масштабируемость и потенциальная отдача на инвестиции. Платформенные компании могут расти темпами не менее 23% в год, поэтому должны оцениваться с премией к классическим медицинским операторам. 😕На фондовом рынке сектор пока представлен ограниченно. В акциях есть только МД Медикал и ЕМС. Но именно эта ограниченность делает тему интересной. Потенциалом скорого выхода на IPO обладают 7 компаний из топ-20 сектора медуслуг, 4 компании из сектора меданализов и 3 медтех-компании. Это может стать как новым источником эмитентов,так и способом финансировать консолидацию. 💸Оценки уже показывают, что инвесторы готовы платить за медицину дороже, чем за классическую розницу. Публичные медицинские компании торгуются с мультипликаторами EV/EBITDA 6,7х у МД Медикал и 5,6x у ЕМС против 2,7x у Х5 и Магнита.  🚨Сектор чувствителен к реальным доходам населения, инфляции, валюте, стоимости импортного оборудования и расходных материалов. Есть конкуренция с государственными клиниками, регуляторная нагрузка, дефицит врачей и риск ошибок при региональной экспансии. В модели тяжелых активов важны загрузка мощностей и срок окупаемости, в платформенной - зависимость от партнеров, контроль качества, регулирование данных и кибербезопасность. 📌На фоне низкой консолидации, региональной экспансии и возможных IPO сектор может стать одним из самых интересных направлений на российском рынке капитала. $MDMG $GEMC 🤔Рассматриваете ли вы медицинский сектор как защитную инвестиционную идею? Пишите в комментариях и подписывайтесь на канал⤵️ #выжимки - только самая интересная и полезная информация из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов. 

$GEMC Благодарю за предоставленную возможность участия в закрытой допэмиссии по цене 766,20 рубля за акцию — выше текущей рыночной цены 753 рубля. В наше непростое время остается только всех благодарить за такие возможности! Ранее в апреле 2026 МКПАО «Юнайтед Медикал Груп» на общем собрании акционеров приняла решение о дополнительном выпуске акций ЮМГ (GEMC, RU000A107JE2) и предоставления преимущественного права их выкупа при размещении для акционеров, владеющих акциями на дату фиксации. Цена размещения — 766,20 руб. за акцию.

United medical оценивается рынком на 92 млрд руб., при этом в ближайшие годы ЕМС сможет зарабатывать около 16-17 млрд руб. прибыли, что выглядит привлекательно, а с учетом нераспределенной прибыли прошлых лет, компания может показать рост котировок после возобновления дивидендов. ЕМС сократил капитальные затраты, но чистый долг снова стал положительным. Я включила ЕМС в дивидендный порфтель, несмотря на риски долгосрочной отмены дивидендов. Я ставлю компанию на первую строчку в секторе. Внимательно слежу за компанией, жду возобновление дивидендов в ближайший год. $GEMC

🏥🚫 $GEMC: дивиденды за 2025 год не рекомендованы Совет директоров EMC (Европейский медицинский центр) рекомендовал годовому собранию акционеров не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года. Решение обосновано экономической нестабильностью, геополитической напряжённостью, инфляционными рисками, высокими процентными ставками и отсутствием доступа к альтернативным рынкам кредитования. Совет директоров посчитал, что распределение прибыли за 2025 год не отвечает наилучшим интересам компании в текущих условиях. При принятии решения учитывалась дивидендная политика, основанная на балансе между краткосрочными и долгосрочными интересами общества. Годовое собрание акционеров назначено на 26 июня. Для акционеров это потеря текущего дохода, хотя формальные причины выглядят обоснованными. Компания предпочитает сохранить капитал внутри, чтобы пройти нестабильный период без привлечения дорогого долга. Риск заключается в том, что если такая практика закрепится, EMC может надолго выпасть из списка дивидендных историй. Пока же решение выглядит как консервативное, но логичное. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💎 $GEMC: дивиденды отменены 🔒 Совет директоров компании не рекомендовал распределять чистую прибыль за 2025 год и выплачивать дивиденды по акциям. Причины — экономическая нестабильность, геополитическая напряженность, инфляционные риски, устойчиво высокие процентные ставки и отсутствие доступа к альтернативным рынкам кредитования. Все эти факторы, по мнению совета, делают выплату не отвечающей интересам общества. Решение принято в рамках дивидендной политики, которая основана на балансе между краткосрочными и долгосрочными интересами. То есть сейчас компания предпочитает сохранить средства внутри, а не выводить их акционерам. Такое решение не редкость в периоды высоких ставок и ограниченного внешнего финансирования, когда деньги становятся дорогими и труднодоступными. Для акционеров это означает отсутствие дивидендного дохода за 2025 год. При этом сам факт отказа от выплат снижает привлекательность акций для тех, кто рассчитывал на денежный поток. С другой стороны, удержанная прибыль может пойти на поддержание операционной устойчивости. Любые прогнозы по будущим выплатам сейчас крайне ненадежны: ситуация с доступом к кредитам и ставками может меняться как в лучшую, так и в худшую сторону. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🩺 $GEMC: совет директоров отказал в дивидендах за 2025 год Совет директоров Юнайтед Медикал Груп (ЕвроМедЦентр) рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года. В компании пояснили, что текущая ситуация включает экономическую нестабильность, геополитическую напряжённость, инфляционные риски, устойчиво высокие процентные ставки и отсутствие доступа к альтернативным рынкам кредитования. Распределение прибыли, по мнению совета директоров, не отвечает наилучшим интересам общества. Для инвесторов это разочарование, но не сюрприз. Медицинский холдинг столкнулся с ростом операционных расходов и инвестиционной активностью, которая требует свободных средств. В условиях дорогих кредитов любая компания будет думать в первую очередь о сохранении ликвидности. Дивиденды становятся второстепенным вопросом. Риски для акционеров связаны с возможным дальнейшим падением котировок, так как дивидендная поддержка отсутствует. С другой стороны, фундаментальные показатели бизнеса — поток пациентов, загрузка клиник — могут оставаться приемлемыми. Пока компания не готова делиться прибылью, инвесторам стоит пересмотреть ожидания от этого актива. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🩺 $GEMC: совет директоров против дивидендов за 2025 год Совет директоров компании рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года. Причина официально не раскрыта, но в отчётности медицинского холдинга за прошлые периоды прослеживалась тенденция к ухудшению рентабельности. Рост операционных расходов и инвестиционная активность, вероятно, потребовали направления свободных средств на развитие и обслуживание долга. Инвесторы, рассчитывавшие на дивидендный доход от ЮМГ, разочарованы. Ранее компания не отличалась стабильными выплатами, поэтому такое решение нельзя назвать полной неожиданностью. В текущих условиях многие компании из потребительского сектора предпочитают сохранять ликвидность, а не распределять прибыль. Риски для акционеров связаны с возможным дальнейшим падением котировок на фоне отсутствия дивидендной поддержки. При этом фундаментальные показатели бизнеса (поток пациентов, загруженность клиник) могут оставаться приемлемыми. Любое решение о покупке или продаже бумаг должно учитывать, что компания пока не готова делиться прибылью с миноритариями. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Промежуточные итоги недели (22.05) 💼Стратегия &Path of Equity показала доходность (2)% при снижении индекса ММВБ (MCFTR) на 0,2%. Снижение в основном за счет отправки купонов с облигации на счет, т.е. следующая неделя покажет заметный рост. 📉ПАО ЮМГ ( $GEMC ) –  в понедельник закончится срок подачи заявок по прем праву. Наблюдаю дальше, жду ясности по Скандинавии. 💰На основных счета пришли купоны по Эталон 002Р-01 ( $RU000A105VU7) . Начинается самая приятная последняя неделя месяца – купонная. ❓Интересный момент, что после новости о заморозке акции ТГК-14 ( $TGKN ) немного пролились облигации, сильно просел 7 выпуск ( $RU000A10BPF3 ), как будто имеет смысл сменить Самолет 18 выпуск ( $RU000A10BW96 ) на него. В части самолета появляются сомнения. 👀 В течение недели будет выход данных за 1ый квартала у ряда интересных мне компаний, возможно будут спекулятивные сделки.

🩺 Европейский Медицинский Центр $GEMC: дивидендов не будет 🚫 Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год, аргументируя это экономической нестабильностью, геополитической напряженностью, инфляционными рисками, высокими ставками и отсутствием доступа к альтернативным рынкам кредитования. Для акционеров, рассчитывавших на доход, это, безусловно, разочарование. Торговая идея, строившаяся на дивидендных ожиданиях, не сработала. В такой ситуации важно понимать логику совета директоров: при текущей стоимости заемного капитала сохранять средства внутри компании может быть менее рискованно, чем выводить их акционерам. Особенно в секторе частной медицины, где инвестиции в оборудование и расширение сетей требуют постоянных вливаний. Сравнение с облигациями Сегежи здесь скорее иллюстративно — у разных активов совершенно разные профили риска и доходности. Для инвесторов это событие служит напоминанием, что дивиденды никогда не гарантированы, даже если компания исторически их платила. Решение совета директоров — это всегда баланс между интересами акционеров и потребностями бизнеса. В текущих макроусловиях предсказуемость выплат снижается, и стоит быть готовым к тому, что даже крепкие частные компании могут временно отказываться от распределения прибыли. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

#nrd Тикеры: $GEMC Время новости: 22.05.2026 Тема новости: (INFO) О корпоративном действии "Информация" с ценными бумагами эмитента МКПАО ЮМГ ИНН 3900020125 (акция 1-01-16774-A / ISIN RU000A107JE2) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1398741 Резюме: Юнайтед Медикал Груп и НКО АО НРД уведомили о получении информации от эмитента касательно рекомендаций совета директоров по дивидендам. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение является формальным информационным уведомлением без раскрытия содержания рекомендаций (выплата или отказ от дивидендов не указаны).

#nrd Тикеры: $GEMC Время новости: 22.05.2026 Тема новости: (MEET) О корпоративном действии "Годовое заседание общего собрания акционеров" с ценными бумагами эмитента МКПАО ЮМГ ИНН 3900020125 (акция 1-01-16774-A / ISIN RU000A107JE2) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1398728 Резюме: Объявлено о проведении годового общего собрания акционеров Юнайтед Медикал Групп (МКПАО ЮМГ) 26 июня 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер, информируя о стандартном корпоративном событии без каких-либо изменений в бизнесе или финансовых показателях.

#disclosure Компания: MKПAO ЮMГ Тикеры: $GEMC Время новости: 22.05.2026 14:53 Тема новости: Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Lhhva-CdG1kCVenRNJz1pcA-B-B&q= Резюме: ЮМГ установила дату фиксации списка акционеров для участия в годовом общем собрании 26 июня 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит информационный характер об административном событии без указания на финансовые или операционные изменения компании.

#disclosure Компания: MKПAO ЮMГ Тикеры: $GEMC Время новости: 22.05.2026 14:52 Тема новости: Созыв общего собрания участников (акционеров) Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Jc2HLKtyYkSBffE0SajUXA-B-B&q= Резюме: МКПАО 'Юнайтед Медикал Груп' созывает годовое собрание акционеров 26 июня 2026 года. В повестке дня — избрание совета директоров, утверждение аудитора, вопросы по распределению прибыли и дивидендам, а также изменения в уставе. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер и является стандартным объявлением о созыве годового собрания акционеров для решения текущих корпоративных вопросов, без явных положительных или отрицательных сигналов для инвесторов.

#disclosure Компания: MKПAO ЮMГ Тикеры: $GEMC Время новости: 22.05.2026 14:49 Тема новости: Решения совета директоров (наблюдательного совета) Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=EWX75EgiOk6ZEN738z3IbQ-B-B&q= Резюме: Совет директоров ЮМГ рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год из-за экономических рисков, утвердил кандидатов в совет директоров, включая независимых, и обновил политику управления рисками. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Рекомендация отказа от выплаты дивидендов напрямую негативно влияет на доходность акционеров и сигнализирует о финансовой осторожности компании в условиях нестабильности.

$GEMC Учитывая текущую ситуацию, вызванную различными факторами, включая экономическую нестабильность, геополитическую напряженность, учитывая инфляционные риски, устойчиво высокие процентные ставки, отсутствие доступа к альтернативным рынкам кредитования, СД Общества не считает, что распределение прибыли, полученной Обществом в 2025 году, отвечает наилучшим интересам Общества. При принятии данного решения СД Общества принимает во внимание дивидендную политику Общества, основанную на балансе между краткосрочными и долгосрочными интересами Общества. В соответствии с п. 23.1.17 действующего Устава Общества, рекомендовать Общему собранию акционеров Общества не распределять чистую прибыль, полученную Обществом за 2025 год, и не выплачивать дивиденды по акциям за 2025 год.

$GEMC #дивиденды ⛔ Учитывая текущую ситуацию, вызванную различными факторами, включая экономическую нестабильность, геополитическую напряженность, учитывая инфляционные риски, устойчиво высокие процентные ставки, отсутствие доступа к альтернативным рынкам кредитования, Совет директоров Общества не считает, что распределение прибыли, полученной Обществом в 2025 году, отвечает наилучшим интересам Общества. При принятии данного решения Совет директоров Общества принимает во внимание дивидендную политику Общества, основанную на балансе между краткосрочными и долгосрочными интересами Общества. В соответствии с п. 23.1.17 действующего Устава Общества, рекомендовать Общему собранию акционеров Общества не распределять чистую прибыль, полученную Обществом за 2025 год, и не выплачивать дивиденды по акциям за 2025 год. Источник: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=EWX75EgiOk6ZEN738z3IbQ-B-B

🩺 Финансовые показатели $GEMC за первый квартал ЮМГ опубликовала отчетность по РСБУ за первый квартал 2026 года, показав выручку в 207 тысяч рублей, что соответствует снижению в 25823,9 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль компании составила 17,3 млн рублей, сократившись в 311,8 раза год к году. Такая динамика указывает на практически полное сворачивание операционной деятельности по сравнению с базовым периодом. Резкое падение выручки при сохранении положительной чистой прибыли выглядит нестандартно и может объясняться разовыми доходами или переоценкой активов на фоне отсутствия основной деятельности. Для акционеров это сигнал о крайне низкой прозрачности бизнеса и невозможности прогнозировать будущие денежные потоки. Ранее компания активно рекомендовалась некоторыми каналами к покупке, но текущие цифры ставят под сомнение обоснованность таких ожиданий. Риски вложений в подобные эмитенты максимальны: при мизерной выручке рыночная капитализация может не иметь связи с реальным положением дел. Инвесторам стоит крайне осторожно относиться к компаниям с резким падением операционных показателей и непрозрачной структурой доходов. Любое инвестиционное решение должно основываться на комплексном анализе, а не на эмоциональных рекомендациях. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔷 $GEMC: чистая прибыль по РСБУ за 1 квартал 2026 года Компания ЮМГ отчиталась по российским стандартам бухгалтерского учёта за первый квартал 2026 года, показав чистую прибыль в размере 17,3 миллиона рублей. Для оценки состояния бизнеса этих данных недостаточно, так как основной операционный результат обычно раскрывается по МСФО. Однако сам факт прибыльности на уровне РСБУ может указывать на отсутствие критических убытков на старте года. Инвесторам стоит дождаться консолидированной отчётности по международным стандартам, чтобы понять динамику выручки, долговой нагрузки и рентабельности. Пока это лишь фрагментарная информация, не позволяющая делать выводы об инвестиционной привлекательности бумаг. Риски связаны с возможным расхождением между РСБУ и реальным денежным потоком. Позитивным сигналом было бы подтверждение роста операционных показателей в годовом сопоставлении. Однако для полноценного анализа необходимо увидеть квартальную динамику основных сегментов бизнеса. Пока же новость носит ознакомительный характер и не даёт оснований для пересмотра взгляда на компанию. ⚠️ ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏥 $GEMC: обвал выручки в 25 тысяч раз Короче, ЮМГ выдал отчёт по РСБУ за первый квартал 2026 года, и цифры просто шокируют. Выручка составила 207 тысяч рублей. Да, вы не ослышались – тысяч. Это падение в 25 823 раза год к году. Такое даже представить было сложно. Компания практически перестала генерировать доходы на уровне головного юрлица. Чистая прибыль тоже рухнула – 17,3 млн рублей против космических цифр год назад, снижение в 311,8 раза. Понимаю, что РСБУ часто используют для внутригрупповых перекладываний денег и оптимизации, но такие колоссальные изменения требуют пояснений. Рынок такие новости не любит. Моё мнение: если это просто технические внутрикорпоративные движения, то менеджменту срочно нужно выходить с разъяснениями. Если же за этим стоит реальное ухудшение операционных показателей группы в целом, то ситуация намного серьёзнее. Пока информации катастрофически мало, и в таких условиях любая инвестиция в ЮМГ похожа на игру в тёмную. Я бы держался подальше до публикации нормальной консолидированной отчётности по МСФО. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

#disclosure Компания: MKПAO ЮMГ Тикеры: $GEMC Время новости: 20.05.2026 19:49 Тема новости: Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-AUvyLYEB802huJpQ3p1FZQ-B-B&q= Резюме: Совет директоров ЮМГ обсуждает подготовку к годовому собранию акционеров, включая рекомендации по дивидендам и утверждение отчетности. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость информирует о плановом заседании совета директоров без объявления конкретных решений или финансовых результатов.

👩‍🍼 ИнвестВзгляд: Мать и Дитя. 🧐 Мать и дитя — один из ведущих игроков на рынке частных медицинских услуг в России. Основной фокус компании исторически был сосредоточен на акушерстве, гинекологии и педиатрии, однако в последние годы она активно развивает многопрофильные направления: терапию, диагностику и хирургию. 📊 Ключевые результаты 1 кв 26 Выручка: 11,8 млрд ₽, +32% г/г. Значительный вклад в общий результат внесла приобретённая сеть медицинских центров «Эксперт», на которую пришлось около 17% консолидированной выручки. CAPEX: Капитальные затраты достигли 1,6 млрд ₽, +360% г/г, что связано с масштабными инвестициями в расширение, а также финальными расчётами по покупке недвижимости под строительство нового госпиталя в Москве. 📍 Стратегия и перспективы Стратегия компании на 2026-2028 гг. одновременно амбициозна и капиталоёмка. В планах — инвестировать свыше 10 млрд ₽ в строительство и открытие четырёх женских центров, трёх многопрофильных госпиталей, клиники ЭКО и центра лучевой терапии. 🔀 Сравнительный анализ с конкурентами Мать и дитя выгодно отличается более диверсифицированной бизнес-моделью, стабильно высокими темпами роста и привлекательной дивидендной историей. ЕМЦ может быть интересен как ставка на ослабление рубля и потенциальное начало регулярных дивидендных выплат, однако его бизнес более сконцентрирован на премиальном сегменте Москвы. ⏯ Прогнозные ценовые диапазоны (на 12–24 месяца) - Базовый. 1750 – 1900₽. Компания продолжает реализовывать стратегию, достигая заявленных целей по росту выручки. Сеть «Эксперт» полностью интегрируется и выходит на плановые показатели рентабельности. - Оптимистичный. 2000 – 2250₽. Резкое снижение ключевой ставки ЦБ РФ, что приводит к фундаментальной переоценке компаний с высокими темпами роста. Региональная экспансия идёт быстрее плана, новые объекты выходят на окупаемость опережающими темпами. - Пессимистичный. 1250 – 1450₽. Макроэкономическая ситуация ухудшается, реальные доходы населения падают, что приводит к оттоку пациентов из частных клиник. Массовые инвестиции в расширение начинают давить на рентабельность и свободный денежный поток. ⬆️ ⬇️ Технический анализ Нисходящие краткосрочные и среднесрочные тренды цены увеличивают вероятность её дальнейшего снижения. К тому же она приближается к сильному уровню сопротивления вблизи отметки 1332, что осложняет рост без значительного увеличения объёма торгов. Низкий объём также свидетельствует о слабом покупательском интересе. Хотя связь актива с общим рынком низкая, общий негативный фон индекса способен оказать дополнительное давление. 🎯 ИнвестВзгляд: Группа Мать и дитя продолжает уверенно доказывать статус одного из самых качественных и быстрорастущих активов на российском рынке. Сектор частной медицины структурно растёт, и компания использует свои сильные стороны для консолидации рынка.  Для краткосрочного инвестора: Техническая картина неоднозначна. Активность покупателей сдерживается коррекцией рынка. Рекомендуется занять выжидательную позицию. Для среднесрочного инвестора: Сильные операционные результаты и ожидания роста выручки создают фундаментальную основу для роста. Текущая коррекция выглядит как возможность для покупки с прицелом на реализацию базового и оптимистичного сценариев в течение года. Риск-фактор — возможное замедление LFL-роста в следующих кварталах. Для долгосрочного инвестора: Бизнес «Мать и дитя» обладает всеми качествами защитного актива. Стабильный спрос на медицинские услуги, низкая долговая нагрузка, прозрачная дивидендная политика и масштабная стратегия развития на годы вперёд делают акции компании одним из лучших кандидатов на включение в долгосрочный портфель. Рекомендуется покупать и держать (BUY & HOLD), обращая внимание на просадки для наращивания позиции. $MDMG $GEMC

Промежуточные итоги недели (08.05) 💼Стратегия &Path of Equity показала доходность 0,6% при снижении индекса ММВБ (MCFTR) на 1,4%. 💰Хорошо показала идея в Россети Урал ( $MRKU ) – ее подстветил Булат, сказал отчетность должна выйти лучше ожиданий. После зафиксировал позицию. На основном счете еще покупал Россети СЗ ( $MRKZ) , но в стратегию купить нельзя было. Только вот стоило ли фиксировать позицию? ИПР, в т.ч. и по другим компаниям, рисуют денежное будущее. 🔭ПАО ЮМГ ( $GEMC ) – стабильно падает после начала размещения доп эмиссии. Возможно, кто участвовал по прем праву льют в стакан новые акции пока была существенная премия. ❓Также не покидают мысли срезать Сбер ( $SBER ) и увеличить долю в СКБ ( $SVCB ) и Дом.РФ ( $DOMRF ). Только в случае нормализации гео можно упустить рост.

Европейский медицинский центр (ЕМЦ) $GEMC Сеть медицинских центров в Москве и МО 📈Финансовые показатели: Среднегодовой темп роста выручки за 5 лет составляет 5%, а за последний год рост составил 7%, достаточно скромное развитие у компании, Чистая прибыль при этом за последний год так же подросла на скромные 3% , а чистая рентабельность находится на пороге 40%,что отличный показатель, пусть и слегка снизился за год (на 1,7%), в целом годовой отчёт компании оказался без сюрпризов и без негатива ✅Долговая нагрузка: У компании отрицательный чистый долг в 5,5 млрд, что равно полугодовой прибыли, всегда приятно иметь на счетах больше денег, чем долга на балансе 🚫Дивиденды: В старой политике компании написано о выплате до 100% чистой прибыли в виде дивидендов, но единственная выплата была в 2021 году, после чего случился уже и переезд с Кипра в Калининград, но к дивидендам пока не вернулись, а было бы очень приятно 📈Оценка справедливой стоимости: За темп роста выручки возьму текущие 7%, так же затраты на Себестоимость и операционные расходы снижу по 1%, до максимально исторических, при текущем уровне Капитальных затрат к выручке и ставке дисконтирования справедливая цена 800рублей за акцию, еще раз более коротко и просто: При оптимистичных темпах развития компания сейчас стоит чуть больше справедливой цены, а если себестоимость не снизится(оптимистичный прогноз), а увеличится(консервативный), то желаемая цена будет значительно ниже 800р 💬Итоговое мнение: Не дёшево, если бы мне пришлось отвечать в двух словах, то я так и написал бы, причём эта небольшая дороговизна во всех мультипликаторах в половину пункта видна, в DFCF модели так же слегка дороговато, так еще и дивидендов нету, идеальный сценарий купить по 700-750 рублей за акцию и компания вернется к выплате дивидендов 70+% от Чистой прибыли, но это уже скорее фантазии, сейчас без дивов и без недооценки рынком

🩺⚪️ $GEMC: экспансия вместо дивидендов в прошлые годы Интерес перетекает в бумаги, менее зависимые от нефти и геополитики. Юнайтед Медикал Груп выступает прямым конкурентом Матери и дитя, но имеет свои особенности. Главное отличие — более широкая география после двух крупных сделок в 2025 году. В октябре завершилось приобретение 75% сети Семейный доктор, куда вошли 16 клиник в Москве и 10 медцентров. В декабре прошло объединение с сетью Скандинавия, что дало присутствие в Санкт-Петербурге, Вологде и Казани. Расширился спектр услуг: диагностика, лечение, реабилитация, гериатрия. Ключевой источник прибыли — премиальные услуги в столице. Годовой отчет МСФО за 2025 год показывает смешанную динамику. Выручка в евро выросла на 14% до 289,5 тыс. евро, в рублях — плюс 9,8% до 27,3 млрд рублей. А вот чистая прибыль снизилась на 36% в евро (до 66,3 тыс. евро) и на 39% в рублях до 6,2 млрд рублей. Важно: вся прибыль компании номинирована в евро, а не в рублях. С 2021 года ЮМГ не платила дивиденды, накопив на балансе 17,7 млрд рублей свободных денег. Дивидендная политика не отменена, акционеры вправе направить до 100% чистой прибыли. Но здесь важный нюанс: в декабре 2025 года провели допэмиссию на 32 млн акций. Теперь общее количество обыкновенных акций — 122 млн штук. При сохранении чистой прибыли на уровне 6,2 млрд рублей и направлении всех средств на дивиденды получается около 50,8 рубля на акцию. Это сугубо математический расчет без учета решения совета директоров. После двух крупных сделок долг вырос до 24,6 тыс. евро (примерно 2,17 млрд рублей по текущему курсу). Рост долга связан с расширением и трансформацией бизнеса, а не с внешними шоками, как у многих других игроков. Это отличает ситуацию от рыночных рисков. Любые прогнозы по дивидендам остаются лишь оценкой, и итоговое решение всегда за компанией. ‼️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🔔 "Перспективы бизнеса ЮМГ (Юнайтед Медикал Груп) и риски. Прогноз по дивидендам". Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала! Рынок продолжает распродажу от неопределённости с переговорами Ирана и США и давления крепкого рубля. Поэтому интерес инвесторов переходит на бумаги, которые не зависят от нефти и событий на Ближнем Востоке. Одним из таких вариантов мы взяли ЮМГ ("Юнайтед Медикал Груп")🩺. Она является главным конкурентом для компании "Мать и дитя"🩺 которую разобрали на прошлой неделе, но есть свои преимущества. Какие факторы поддерживают бизнес ЮМГ❓ В первую очередь ЮМГ превышает географические масштабы конкурента "Мать и дитя" потому что в прошлом году были две крупные M&A-сделки (поглощение). В октябре была завершена сделка выкупа 75% акций сети "Семейный доктор". В ее составе 16 клиник в Москве и 10 медицинских центров Также в декабре 2025 г. ЮМГ объединилась с сетью клиник "Скандинавия" и вот тут видна разница расположения клиник в других регионах: в Санкт-Петербурге, Вологде и Казани. В результате этих двух сделок ЮМГ расширила спектр медицинских услуг, включая диагностику, лечение, реабилитацию и гериатрию. Основную часть прибыли приносят премиальные услуги в Москве. О чем говорит годовой отчет за 2025 г.❓ Заранее предупреждаем, что всю прибыль ЮМГ получает в евро, а не рублях. По результатам отчета МСФО за 2025 г. выручка компании увеличилась на 14,09% до 289,479 тыс. евро, чем в 2024 г. Если смотреть в рублях, то рост +9,8%, до 27,3 млрд руб. А чистая прибыль снизилась на 36,33% до суммы 66,283 тыс. евро (в рублях снижена прилично на 39% до 6,2 млрд руб). А сможет ЮМГ вернуть дивиденды❓ Да, с 2021 г. ЮМГ перестала платить дивиденды. Именно за эти годы компания накопила на балансе 17,7 млрд руб свободных денежных средств. Вот на основе этой перспективы наш математик Василий сделал свой прогноз дивидендов в 2026 г. 🍏Подписывайтесь, если не планируете сделки наугад, а выбрать момент прибыльной сделки🍏 ЮМГ не отменила дивидендную политику. Акционеры могут рекомендовать выделить на дивиденды 100% из чистой прибыли. Здесь особый случай. В декабре 2025 г. проводила допку в количестве еще 32 млн доп. акций. Поэтому обыкновенным акциям 90 млн добавляем 32 млн акций. Получаем 122 млн акций. Чистую прибыль 6,2 млрд делим на 122 млн. Получаем дивиденд 50,82 руб за акцию Риски❌ После двух крупных сделок поглощения надо учесть, что увеличился долг до суммы 24 634 тыс. евро (в рублях 2,167 млрд руб по нынешнему курсу евро). Поэтому на долг можно смотреть как процесс трансформации и расширения бизнеса, а не из-за давления внешних факторов как у большинства игроков рынка. ▶️Если есть свои любимые компании и интересуют будущие дивиденды, пишите в комментариях. Сделаем прогноз ◀️ #аналитика #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #учу_в_пульсе #команда_инвесторов #пульс_учит #обзор #дайджест_пульса $MDMG $GEMC Не ИИР

📉 $GEMC: выход из накопления вниз Акции продолжают падать после выхода из фазы накопления. Отметка 816,9 является сильным уровнем слома: если цена не даст закрепления выше в ближайшие дни, движение вниз может продолжиться. Текущая структура указывает на то, что падение ещё не завершено. Риски попыток входа на текущих уровнях связаны с отсутствием подтверждённого разворота. Более интересная точка для наблюдения находится в районе 769,7, где потенциально можно рассматривать формирование основания. До достижения этой зоны даже среднесрочные покупатели рискуют попасть под продолжение нисходящего тренда. Инвестору стоит оценить, готов ли он к поэтапному набору позиции («лесенкой»), но с пониманием, что каждый новый шаг вниз будет увеличивать убыток по ранее набранным частям. Лучшая стратегия сейчас — дождаться реакции у 769,7 и только при появлении чётких сигналов задумываться о развороте, а не пытаться предугадать дно. ‼️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥