Форум об облигации НКНХ выпуск 1

#nrd Тикеры: $RU000A0ZZZ17 Время новости: 16.12.2025 Тема новости: (BPUT) О корпоративном действии "Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом" с ценными бумагами эмитента ПАО "Нижнекамскнефтехим" ИНН 1651000010 (облигация 4B02-01-00096-A-001P / ISIN RU000A0ZZZ17) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1336397 Резюме: ПАО 'Нижнекамскнефтехим' объявляет о досрочном выкупе биржевых облигаций (ISIN RU000A0ZZZ17) 16 декабря 2025 года. Владельцы могут подать заявки на продажу облигаций эмитенту через Московскую Биржу в установленные сроки. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент демонстрирует финансовую стабильность, предлагая досрочный выкуп облигаций; четкие сроки и процедура выкупа создают определенность для инвесторов

#disclosure Компания: ПАО "Нижнекамскнефтехим" Тикеры: $RU000A0ZZZ17 Время новости: 16.12.2025 19:20 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2WJkNl-AccUWlivCdE3uioA-B-B&q= Резюме: ПАО «Нижнекамскнефтехим» исполнило обязательства по выкупу биржевых облигаций серии 001Р-01 на сумму 218,7 млн рублей по номиналу с выплатой НКД Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Стандартная процедура выкупа облигаций по предъявленным требованиям владельцев, не содержит позитивных или негативных фундаментальных сигналов о компании

#disclosure Компания: ПАО "Нижнекамскнефтехим" Тикеры: $RU000A0ZZZ17 Время новости: 11.12.2025 11:16 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=aI1NqZaH9UWh5v3hmRestw-B-B&q= Резюме: ПАО «Нижнекамскнефтехим» выплатило купонный доход по облигациям серии 001Р-01 на сумму 729,3 млн рублей. Выплата составила 48,62 рубля на одну облигацию и выполнена в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью выполнила обязательства по выплате купонного дохода, что свидетельствует о ее финансовой стабильности и надежности для инвесторов.

#nrd Тикеры: $RU000A0ZZZ17 Время новости: 11.12.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Нижнекамскнефтехим", 1651000010, RU000A0ZZZ17, 4B02-01-00096-A-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1334423 Резюме: ПАО 'Нижнекамскнефтехим' выплатит купонный доход по облигациям серии 001P-01 в размере 48.62 рубля на одну ценную бумагу 11 декабря 2025 года Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Своевременная выплата купонного дохода подтверждает финансовую стабильность эмитента; четко определены сроки и размер выплат; событие запланировано в соответствии с графиком

Парочка интересных облигаций (на мой взгляд) от эмитентов представленных на бирже (к таким выпускам больше доверия у меня, чем к не публичным компаниям) , с рейтингом всё неплохо и купоны побольше поставили 🤗. Может кому будет интересно 🤔 Первая бумага это : 📌 НКНХ выпуск 1 🔹 $RU000A0ZZZ17 НКД 0 ,лучше завтра купить наверно после выплаты купона (или послезавтра) НижнеКамскНефтеХим принадлежит компании Сибур. Эмитент назначил новую ставку купона 15,70% до погашения ‼️. Купон тут полугодовый, а погашение аж через 3 года. ▪️Рейтинг 🅰️🅰️🅰️ тоже смотрится интересно, зафиксировать такую доходность на 3 года выглядит неплохо. Вторая облигация это : 🛢️ РОСНЕФТЬ 002Р-03 🔹 $RU000A0ZYLG5 НКД 0 ▪️Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ стабильный [Эксперт РА, АКРА] ▪️Ставка с 17-20 купон - 14.95% (до 09.12.2027 до погашения ) ▪️Выплаты в год: 2 ▪️Дата погашения: 09.12.2027

#nrd Тикеры: $RU000A0ZZZ17 Время новости: 10.12.2025 Тема новости: (INTR) О корпоративном действии "Выплата купонного дохода" с ценными бумагами эмитента ПАО "Нижнекамскнефтехим" ИНН 1651000010 (облигация 4B02-01-00096-A-001P / ISIN RU000A0ZZZ17) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1334139 Резюме: ПАО «Нижнекамскнефтехим» объявило о выплате купонного дохода по облигациям 4B02-01-00096-A-001P (ISIN RU000A0ZZZ17) 11 июня 2026 года. Размер купона составляет 78.28 RUB (15.7% годовых) за период с 11 декабря 2025 года по 11 июня 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Объявление о стабильной выплате высокого купонного дохода (15.7% годовых), четкие сроки и выполнение обязательств эмитентом

#nrd Тикеры: $RU000A0ZZZ17 Время новости: 10.12.2025 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Установка процентной ставки по купонам" с ценными бумагами эмитента ПАО "Нижнекамскнефтехим" ИНН 1651000010 (облигация 4B02-01-00096-A-001P / ISIN RU000A0ZZZ17) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1334132 Резюме: ПАО 'Нижнекамскнефтехим' установило купонные ставки по облигациям 4B02-01-00096-A-001P на уровне 15.7% годовых до декабря 2028 года, с регулярными выплатами 78.28 руб. на бумагу Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Высокая купонная ставка 15.7% существенно выше среднерыночной, стабильный график выплат до 2028 года, предсказуемость доходности

#nrd Тикеры: $RU000A0ZZZ17 Время новости: 08.12.2025 Тема новости: (BPUT) О корпоративном действии "Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом" с ценными бумагами эмитента ПАО "Нижнекамскнефтехим" ИНН 1651000010 (облигация 4B02-01-00096-A-001P / ISIN RU000A0ZZZ17) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1333571 Резюме: ПАО 'Нижнекамскнефтехим' объявляет о досрочном выкупе облигаций серии 4B02-01-00096-A-001P по требованию владельцев. Выкуп запланирован на 16 декабря 2025 года через Московскую Биржу. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания демонстрирует финансовую стабильность, выполняя обязательства по досрочному погашению; выкуп по требованию владельцев обеспечивает ликвидность инвесторам

Интересные оферты и новые купоны 1️⃣. Синара - Транспортные Машины выпуск 3 $RU000A105M91 Оферта по выпуску запланирована на 17.12.2025 Период предъявления: 08.12.2025 – 12.12.2025 Дата погашения: 10.12.2027 Эмитент назначил новую ставку купона 18,50% до погашения. Купон тут квартальный. Согласитесь неплохая доходность на фоне снижения ключевой ставки. В прошлом писал про этот выпуск и закупался под оферту. Моя средняя цена сейчас 960 рублей. Что даст мне купонную доходность 19,20% с новой ставкой ежегодно до погашения. Кто держит, кто покупал ранее под оферту, какие мысли❓ Оставляем? Я думаю оставить. Может даже докуплю немного. Мне эмитент нравится, почему то верю в эту компанию. Насколько я помню у нас два основных холдинга, занимающихся производством, ремонтом ЖД техники и локомотивов: Трансмашхолдинг и Синара-Транспортные Машины. Кредитный рейтинг пока правда только🅰️. Кстати, они начали вести блог в пульсе https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Sinara_Official/f2f6dff1-f50b-4312-8840-63649365ceaf?utm_source=share&author=profile 2️⃣. НКНХ выпуск 1 $RU000A0ZZZ17 Оферта по выпуску запланирована на 16.12.2025 Период предъявления: 05.12.2025 – 11.12.2025 Дата погашения: 07.12.2028 Эмитент назначил новую ставку купона 15,70% до погашения. Купон тут полугодовый, а погашение аж через 3 года. С учетом максимального кредитного рейтинга 🅰️🅰️🅰️ тоже смотрится интересно, зафиксировать такую доходность на 3 года. У меня была средняя цена по 951. Не дождавшись новостей по новому купону продал по 999 (поспешил да) на прошлой неделе, потом откупил обратно пару штук уже по 1001. Если будет возможность взять по номиналу или ниже, буду докупать.

Анализ отчета ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A0ZZZ17 $RU000A109KW8 1. Общая характеристика компании. ПАО «Нижнекамскнефтехим» — крупнейшее российское нефтехимическое предприятие. Основная деятельность — производство нефтехимической продукции. Активная инвестиционная фаза (проект «Этилен-600»). 2. Выручка · Выручка за 9 мес. 2025: 183 418 321 тыс. руб. · Выручка за 9 мес. 2024: 184 636 882 тыс. руб. · Темп роста: 🔻 -0.66% · Вывод: Выручка стагнирует, демонстрируя незначительное снижение. 3. EBITDA · EBITDA за 9 мес. 2025: 44 650 799 тыс. руб. · EBITDA за 9 мес. 2024: 45 452 831 тыс. руб. · Темп роста: 🔻 -1.76% · Вывод: Операционная прибыль до вычета амортизации и процентов сохранилась на близком уровне, несмотря на рост затрат. 4. Capex · Capex за 9 мес. 2025: 72 834 753 тыс. руб. · Capex за 9 мес. 2024: 52 063 216 тыс. руб. · Темп роста: 🟢 +39.90% · Вывод: Капитальные затраты резко выросли, что подтверждает высокую инвестиционную активность и реализацию масштабных проектов. 5. FCF · FCF за 9 мес. 2025: -23 343 177 тыс. руб. · FCF за 9 мес. 2024: -15 997 882 тыс. руб. · Изменение: 🔴 Отрицательный поток усилился на 45.9% · Вывод: Генерация свободного денежного потока отрицательна и ухудшается. Инвестиции полностью поглощают операционный поток и требуют внешнего финансирования. 6. Темп роста чистой прибыли. · за 9 мес. 2025: 15 221 505 тыс. руб. · за 9 мес. 2024: 26 016 273 тыс. руб. · Темп роста: 🔴 -41.49% · Вывод: Чистая прибыль сократилась кардинально из-за роста себестоимости и особенно процентных расходов. 7. Общая задолженность: 210 620 274 тыс. руб. · Краткосрочная: 137 281 154 тыс. руб. · Долгосрочная: 73 339 120 тыс. руб. · Вывод: Задолженность высока, с преобладанием краткосрочной части. 8. Закредитованность.: 0.77 · Норма: < 1.0. · Вывод: 🟡 На 1 рубль собственного капитала приходится 0.77 руб. заемных средств. Уровень умеренно высокий, но в рамках нормы. 9. Equity/Debt.: 1.29 · Норма: > 1.0. · Вывод: 🟢 Собственный капитал превышает заемный, что формально указывает на устойчивость. 10. Debt/Assets.: 0.36 (36%) · Норма: < 0.5. · Вывод: 🟢 Доля долга в активах (36%) находится в безопасной зоне. 11. NET DEBT / EBITDA годовая.: 🟡 3.44 · Норма: < 3.0. · Вывод: Показатель (3.44) в зоне повышенного риска. Рост долга и прогнозируемое падение EBITDA ухудшают положение. 12. Покрытие процентов (ICR). · Классический ICR (EBIT/Проценты): 🟡 1.99 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 🟢 3.54 · Норма: > 1.5 и > 2.5 соответственно. · Вывод: Покрытие процентов операционной прибылью на нижней границе нормы. С учетом амортизации ситуация выглядит лучше. 13. Коэффициенты ликвидности. · Текущая ликвидность: 🔴 0.52 (Норма: >1.5) · Быстрая ликвидность: 🔴 0.40 (Норма: >0.7) · Вывод: Критически низкая ликвидность. Компания может испытывать затруднения с оплатой текущих обязательств. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости. · Автономия: 🟡 0.47 или 47% (Норма: >0.5) · Финансовая устойчивость: 🟡 0.64 или 64% (Норма: >0.7) · Вывод: Оба показателя ниже нормы, что указывает на повышенную зависимость от заемного финансирования и напряженность в структуре капитала. 15. Гипотетический рейтинг: · S&P/Fitch: BB- (Спекулятивный уровень) · Moody’s: Ba3 (Спекулятивный уровень) 16. Оценка финансового состояния (ОФС): · [🟥1...100🟩] ОФС = 48 🟡 (допустима погрешность ±5) · 🛡️ Уровень ФС: Удовлетворительный, с признаками напряженности. · 🚥 Инвестиционный риск: Повышенный (Medium-High). 17. Каким инвесторам подходит? 1. Инвесторам роста (Growth Investors), готовым к высоким рискам ради будущей отдачи от мегапроектов. 🚀 2. Стратегическим/квази-государственным инвесторам с долгим горизонтом и пониманием цикличности отрасли. 🏛️ 18. Финансовое состояние заметно ухудшилось 🔻 по ключевым параметрам: прибыльность, ликвидность, долговая нагрузка. #финанализ_нкнх

РАСКРЫТИЕ ОФЕРТЫ 📣 🏭 НКНХ 001Р-01 По облигациям Нижнекамскнефтехим серии 001Р-01 установлена ставка 15-20 купона в размере 15.7%. Предыдущая ставка 1-14 купона была 9.75% 🏭 НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ 001Р-01 🔹 $RU000A0ZZZ17 ▫️Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ стабильный [АКРА], 🅰️🅰️🅰️ развивающийся [Эксперт РА] ▫️Ставка 15-20 купона: 15.7% (до 07.12.2028) ▫️Ставка 1-14 купона (до оферты): 9.75% ▫️Выплат в год: 2 ▫️Дата погашения: 07.12.2028 📆 Дата оферты: 16.12.2025 ⏰ Предъявление: 05.12.2025 – 11.12.2025 📃 #нижнекамскнефтехим_001Р_01 #️⃣ #облигации_нижнекамскнефтехим ‼️УСЛОВИЯ УЧАСТИЯ В ОФЕРТАХ ЗАРАНЕЕ УТОЧНЯЙТЕ У СВОЕГО БРОКЕРА #оферта #облигации_оферта #оферта_декабрь_25

#disclosure Компания: ПАО "Нижнекамскнефтехим" Тикеры: $RU000A0ZZZ17 Время новости: 05.12.2025 10:07 Тема новости: Начисленные доходы по эмиссионным ценным бумагам эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=IhLBjsG2OEi96-Ay4QeG32A-B-B&q= Резюме: ПАО «Нижнекамскнефтехим» установил купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р-01 на уровне 15,70% годовых на шесть купонных периодов с декабря 2025 по декабрь 2028 года. Выплата составит 78,28 руб. на одну облигацию за каждый период. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Высокая ставка купонного дохода (15,70% годовых), стабильные выплаты на долгосрочный период (более 3 лет), четкий график выплат.

$RU000A0ZZZ17 в 1992 году нам, рабочим, дали акции по стажу и на 10000₽ можно было купить. Мы в то время слова «портфель» не знали. Стали у нас скупать акции разными методами свои люди угрозами, дело доходило до убийств у кого были большие пакеты. В городе таких людей выслеживали. Иностранцы приехали, офис открыли напротив банка стали акции скупать, потом их выгнали. Администрация химии сама стала скупать акции,

🔍 Нижнекамскнефтехим 📌 Нижнекамскнефтехим — компания, которая специализируется на производстве и реализации нефтехимической продукции. Тикер на бирже: $NKNC и $NKNCP Сектор: химия Уровень листинга: 3 🏵 1 Мультипликаторы Относительно сектора не особо грустно: • P/BV = 0,41; • P/E = 3,80; • P/S = 0,50; • EV/EBITDA = 4,35; • Net debt/EBITDA = 2,36; • ROA = 5,70% и ROE = 10,60%. Напрягает долговая нагрузка — наибольшая по сектору и похоже будет ещё расти. А как-только перешагнёт значение 3, станет беспокойно уже. Рентабельность капитала. Да, она лучше сектора, но по-хорошему будто она должна обгонять официальную инфляцию побольше. 🏵 3 Финансы и операционка МСФО-2024: • операционная прибыль 46,18 млрд р (+17,89%); • чистая прибыль 30,76 млрд р (+84,84%); • выручка 269,74 млрд р (+13,98%). Рост выручки объясняется увеличением продаж продукции и выполнением договоров строительного подряда. Чистая прибыль бустанула за счёт курсовых разниц. 16 мая Эксперт РА так высказался о компании: "Наблюдаются опережающие темпы роста операционных расходов. Ожидается, что отношение скорректированного долга к EBITDA на горизонте двух лет возрастет по причине финансирования проектов по строительству установок по выпуску этилбензола, стирола, а также установки по выпуску полистирола." МСФО-1п2025: • операционная прибыль 19,67 млрд р (+16,39%); • чистая прибыль 26,48 млрд р (+34,62%); • выручка 136,72 млрд р (+13,15%). Наибольший прирост выручки в сегменте эластомеров (+29%), полуфабрикатов и прочей продукции нефтехимии (+17,4%). Основная часть выручки (более 98%) поступает от продаж в РФ. Росту поспособствовал запуск ЭП-600. Баланс-1п2025 (относительно конца 2024): • денежные средства и их эквиваленты 25,89 млрд р (x4,53); • дебиторская задолженность 56,99 млрд р (-12,20%); • нераспределённая прибыль 256,60 млрд р (+8,93%); • нематериальные активы 3,81 млрд р (+4,96%). Основные средства есть (497,18 млрд р) — компания не пустышка. Резкого роста нематериальных активов и дебиторки нет. Капитал положительный. Вопросы к балансу отсутствуют. 🏵 4 Дивиденды По обычкам за 2024 год выплатили по 2,93р на бумагу, дивидендная доходность без учёта налогов 3,43%. По префам так же 2,93р, но за счёт различий в цене доходность вышла 4,07%. 🏵 5 Основные акционеры • 78,1% — СИБУР. 🏵 6 Конкуренты • Нижнекамскшина; • Казаньоргсинтез; • Химпром; • ВХЗ. 🏵 7 Ещё ценные бумаги на бирже Облигации: • НКНХ 001Р-03 — $RU000A109KW8; • НКНХ выпуск 1 — $RU000A0ZZZ17 . 🌸 8 Итоги и мой взгляд Эмитент удивил в приятном смысле — это 3 эшелон, где я не увидела чего-то откровенно стрёмного. Плюс-минус весомая проблема в банковских кредитах, номинированных в иностранной валюте — в наличии краткосрочные на 92 млрд р. В 2018 году консорциум из пяти европейских банков предоставил предприятию два кредита на сумму более €1 млрд для строительства этиленового комплекса и электростанции. А в 2025 году НКНХ в процессе оспаривания в Арбитражном суде Татарстана требования немецких банков. В целом же НКНХ финансово устойчива. Сильная операционная взаимосвязь с материнской компанией даёт о себе знать, хотя и с нюансом. Эмитент на 1п2025 имеет дебиторскую задолженность на 50,47 млрд р, которая связана с СИБУР. Вспоминаем, что дебиторка всего 56,99 млрд р. Выглядит так, будто мама "заняла" деньги у дочки почти безвозмездно. Единственное, в 2024 году конкретно по СИБУРу дебиторка была 61,33 млрд р — хорошо, что уменьшается, а не растёт. Возможно, дивы скудные частично из-за этого. Из хорошего выделю и то, что завершена реализация некоторых крупных инвест-проектов. И тут видится перспектива роста дивидендов благодаря этому, но... где-то с 2028 года. Инвестиции ещё не закончены. Итого, если являетесь миноритарным акционером, будто можно немного потерпеть. У меня ещё создалась некоторая ассоциация с Интер РАО или Юнипро в плане всего, что увидела — стабильность. При этом здесь хотя бы есть конкретная маленькая идея. #ATs_отчётность #прояви_себя_в_пульсе #новичкам

Анализирую ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 6 месяцев 2025 года (МСФО) $RU000A0ZZZ17 $RU000A109KW8 1. Выручка: 136,7 млрд руб. 🟢 Вывод: Рост выручки на 13,2% год к году. Положительная динамика. 2. EBITDA: 31,6 млрд руб. 🟡 Вывод: EBITDA осталась практически без изменений, несмотря на рост выручки. 3. Capex: 48,3 млрд руб. 🟡 Вывод: Капитальные затраты выросли на 82%, что говорит об активной инвестиционной программе. 4. FCF : 4,5 млрд руб. 🟢 Вывод: FCF стал положительным, что улучшает финансовую гибкость. 5. Темп роста чистой прибыли : +34,5% 🟢 · 6м 2025: 26,5 млрд руб. · 6м 2024: 19,7 млрд руб. Вывод: Высокий рост чистой прибыли. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 108,1 млрд руб. · Долгосрочная: 86,8 млрд руб. · Итого: 194,9 млрд руб. 7. Закредитованность (Debt-to-Equity): 0,55 🟢 · Норма: < 1 Вывод: На 1 рубль собственного капитала приходится 0,55 рубля заёмного. Уровень приемлемый. 8. Equity/Debt: 1,82 🟢 · Норма: > 1 Вывод: Собственный капитал почти в 2 раза превышает заёмный — хороший показатель. 9. Debt/Assets: 29,7% 🟢 · Норма: < 50% Вывод: Доля долга в активах умеренная. 10. NET DEBT / EBITDA : 2,67 🟡 · Норма: < 3 Вывод: Уровень долговой нагрузки приемлемый, но близок к верхней границе. 11. Покрытие процентов (ICR): 3,19 🟢 · Норма: > 2 Вывод: Компания комфортно обслуживает процентные расходы. 12. Чувствительность к рискам · Валютный риск: Значительные курсовые разницы (15,4 млрд руб. за 6м 2025). · Санкционный риск: Упомянуты риски, связанные с геополитикой. · Сырьевой риск: Зависимость от цен на сырьё. · Строительные риски: Крупные CAPEX (97,4 млрд руб. обязательств). 13. Гипотетический рейтинг · S&P / Fitch: BB+ (спекулятивный, но стабильный) · Moody’s: Ba1 (аналогично) 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 75/100 🟡 · Уровень ФС: Хороший · Инвестиционный риск: Умеренный · Обоснование: Высокая прибыль, приемлемый долг, положительный FCF, но риски CAPEX и санкций. 15. Каким инвесторам подходит? · Консервативным инвесторам — из-за стабильности и дивидендов. · Инвесторам роста — из-за высоких CAPEX и потенциала расширения. 16. Финансовое состояние выросло 🟢: рост выручки, прибыли, положительный FCF. #финанализ_нкнх

Анализ отчета ПАО «Нижнекамскнефтехим» (Группа СИБУР) за 6 месяцев 2025 (МСФО). $RU000A109KW8 $RU000A0ZZZ17 1. Выручка: 136 724 млн руб. Вывод: 🟢 Рост выручки на 13,2% год к году — хорошая динамика. 2. EBITDA: 31 608 млн руб. Вывод: 🟡 Показатель остался на уровне прошлого года, несмотря на рост выручки. 3. Capex: 49 213 млн руб. Вывод: 🔴 Значительные капитальные вложения (+55% к прошлому году), высокий уровень инвестиций. 4. FCF: 3 635 млн руб. Вывод: 🟢 Положительный FCF, но сильно снижен из-за высоких капвложений. 5. Темп роста чистой прибыли +34,6% Вывод: 🟢 Отличная динамика, даже с учетом роста налоговой нагрузки. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 108 111 млн руб. · Долгосрочная: 86 816 млн руб. · Итого: 194 927 млн руб. 7. Закредитованность (Debt/Equity): 0,55 Норма: < 1 Вывод: 🟢 На 1 рубль собственного капитала приходится 0,55 рубля заёмных средств. Уровень приемлемый. 8. Equity/Debt: 1,82 Норма: > 1 Вывод: 🟢 Собственный капитал почти в 2 раза превышает заёмный — хороший показатель. 9. Debt/Assets: 0,297 Норма: < 0,5 Вывод: 🟢 Доля заёмных средств в активах — около 30%, что является умеренным уровнем. 10. Net Debt / EBITDA: 2,67 Норма: < 3 Вывод: 🟡 Уровень долговой нагрузки приемлемый, но требует контроля. Близко к границе норматива. 11. Покрытие процентов (ICR): 3,16 Вывод: 🟢 Компания уверенно покрывает процентные расходы. 12. Чувствительность к рискам · Валютный риск: 🔴 Значительные курсовые разницы (15 401 млн руб. за полгода). · Санкционный риск: 🟡 Упомянуты в примечаниях. · Ковенанты по кредитам: 🟡 Риск несоблюдения. · Сырьевая зависимость: 🟡 Высокие затраты на сырьё. 13. Гипотетический рейтинг S&P/Moody’s/Fitch: BB+ / Ba1 / BB+ (спекулятивный уровень, но близкий к инвестиционному). 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 78/100 🟢 Уровень ФС: Высокий 🛡️ Инвестиционный риск: Умеренный 🚥 15. Каким инвесторам подходит? · Консервативным инвесторам, готовым к умеренному риску. · Инвесторам, ориентированным на дивиденды. 16. Финансовое состояние выросло 📈 — улучшились показатели прибыли, ликвидности и долговой нагрузки. #финанализ_нкнх

Анализирую ПАО «Нижнекамскнефтехим» (ПАО «НКНХ») за первое полугодие 2025 (РСБУ) $RU000A0ZZZ17 $RU000A109KW8 1. Выручка: 132 184 350 тыс. руб. Вывод: 🟢 Выручка выросла на 14% год к году, что свидетельствует о положительной динамике роста операционной деятельности. 2. EBITDА: 45 537 124 тыс. руб. Вывод: 🟢 Показатель EBITDA высокий, что указывает на сильную операционную прибыльность до вычета расходов на финансирование и налоги. 3. CAPEX: 45 251 473 тыс. руб. Вывод: 🟡 Компания осуществляет значительные капитальные вложения, что говорит о программах модернизации и расширении производства. 4. FCF: - 4 039 809) тыс. руб. Вывод: 🔴 Отрицательный FCF за период обусловлен очень высокими капитальными затратами, которые превысили операционный денежный поток. Это типично для компаний в фазе активных инвестиций. 5. Темп роста чистой прибыли: -7.7% Вывод: 🟡 Чистая прибыль сократилась на 7.7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на рост выручки. Это могло быть вызвано опережающим ростом процентных расходов. 6. Общая задолженность * Краткосрочная: 114 010 243 тыс. руб.⚠️⚠️ * Долгосрочная: 87 243 850 тыс. руб. * Общая задолженность (Gross Debt): 201 254 093 тыс. руб. 7. Закредитованность ≈ 0.72 Норма: < 1. Вывод: 🟢 На 1 рубль собственного капитала приходится 0.72 рубля заемных средств. Уровень левериджа умеренный. 8. Equity / Debt ≈ 1.39 Норма: > 1. Вывод: 🟢 Собственный капитал превышает заемный, что указывает на финансовую устойчивость. 9. Debt / Assets ≈ 0.354 Норма: < 0.5. Вывод: 🟢 Доля активов, финансируемая за счет долга, составляет около 35%, что является приемлемым уровнем. 10. NET DEBT / EBITDA ≈ 1.93 Норма: < 3-4. Вывод: 🟢 Показатель находится на комфортном уровне. Компания могла бы погасить свой чистый долг за счет операционной прибыли менее чем за 2 года. 11. Покрытие процентов (ICR) ≈ 5.2 Вывод: 🟢 Показатель значительно выше 1. Компания более чем в 5 раз зарабатывает на операционную прибыль, необходимую для покрытия процентных расходов. Риск неплатежа по процентам крайне низок. 12. Чувствительность к рискам. Причины. * Процентный риск: 🟡 Высокие абсолютные значения процентных расходов. * Валютный риск: 🟡 Значительная часть долга в иностранной валюте (97.5 млрд руб.). * Сырьевой риск: 🟡 Зависимость от цен на нефть и газ. * Ключевой клиент: 🟡 Более 80% выручки от одного контрагента. 13. Коэффициент покрытия долга (DSCR)≈ 0.34 Норма: > 1.0. Вывод: 🔴 Рассчитанный упрощенно, DSCR ниже нормы. Однако учитывая, что большая часть долга рефинансируется, а не гасится единовременно, этот расчет завышает обязательства. Более релевантным является ICR. 14. Гипотетический рейтинг На основе анализа: * S&P: BB+ 🟡 * Moody’s: Ba1 🟡 * Fitch: BB+ 🟡 Вывод: Спекулятивный уровень, но высокий в своей категории. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) [🟥1...100🟩] ОФС=78 🛡️ Уровень ФС: Хорошее 🚥 Инвестиционный риск: Умеренный *Обоснование: Высокие показатели выручки и EBITDA, умеренная долговая нагрузка и комфортное покрытие процентов нивелируют риски.* 16. Каким инвесторам подходит? 1. Консервативным инвесторам, ищущим дивидендные выплаты. 📈 2. Инвесторам, верящим в стратегию роста, готовым мириться с высокими CAPEX. 🚀 17. Финансовое состояние осталось на прежнем, устойчивом уровне, с признаками роста инвестиционной активности. 🟢 #финанализ_нижнекамскнефтехим #Финанализ_нкнх

#disclosure Компания: ПАО "Нижнекамскнефтехим" Тикеры: $RU000A0ZZZ17 Время новости: 16.06.2025 12:39 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Dy1qrZ62IUyC6456nOnkJA-B-B&q= Резюме: ПАО "Нижнекамскнефтехим" объявило о выплате купонного дохода по облигациям в размере 729,3 миллиона рублей за 13 купонный период, что составляет 48,62 рубля на облигацию. Выплата будет произведена 16 июня 2025 года. Обязательство по выплате исполнено в полном объеме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=197 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A0ZZZ17 Время новости: 16.06.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Нижнекамскнефтехим", 1651000010, RU000A0ZZZ17, 4B02-01-00096-A-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1270777 Резюме: ПАО "Нижнекамскнефтехим" объявило о предстоящей выплате купонного дохода по своим облигациям. Дата расчетов запланирована на 12 июня 2025 года, а дата фиксации списка — на 11 июня 2025 года. Размер выплаты составит 48.62 рублей на одну облигацию. Эмитентом является ПАО "Нижнекамскнефтехим", облигации зарегистрированы Московской Биржей. Сентимент: Положительный

📊 Анализ ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 1 квартал 2025 $RU000A109KW8 $RU000A0ZZZ17 1. Выручка (код 2110) 💰 71.9 млрд ₽ (+31% к прошлому году). Вывод: Резкий рост за счет одного покупателя (60 млрд ₽) → риск концентрации. ⚠️ 2. EBITDA 📈 33.9 млрд ₽ (ЧП 19.8 млрд + налоги 6.8 млрд + проценты 3.6 млрд + амортизация 3.7 млрд). Вывод: 53% EBITDA – курсовые разницы (*не от основного бизнеса!*). 💸🌪️ 3. Capex (код 4221) 🏗️ 24.8 млрд ₽ (инвестиции в заводы/оборудование). Вывод: Гигантские траты → FCF уходит в минус. 4. FCF (свободный денежный поток) 💸 -22 млрд ₽ (Операционный поток 2.8 млрд – Capex 24.8 млрд). Вывод: Компания не генерит наличку → дивиденды под угрозой. 🔻 5. Темп роста чистой прибыли 🚀 +160% (19.8 млрд vs 7.6 млрд). Вывод: Рост искусственный (*спасибо падающему рублю!*). 📉✨ 6. Долги 🏦 - Общие: 209 млрд ₽ - Краткосрочные: 111.5 млрд ₽ (срочно погашать!). - Долгосрочные: 97.5 млрд ₽. 7. Закредитованность (Debt/Equity) ⚖️ 0.74 ₽ долга / 1 ₽ капитала (норма < 1.0). Вывод: Умеренно, но 111 млрд краткосрочных – красный флаг! 🚩 8. Equity/Debt 🛡️ 1.35 ₽ капитала / 1 ₽ долга (норма > 1.0). Вывод: Активы прикрывают риски. 9. Debt/Assets 📦 38% (норма < 50%). Вывод: Подушка безопасности есть. ✅ 10. Net Debt / EBITDA (годовая) 📉 1.41x (норма < 3.0x). Вывод: Приемлемо, но если рубль укрепится – EBITDA рухнет. ⚠️ 11. Покрытие процентов (ICR) ✅ 9.4x (EBITDA 33.9 млрд / проценты 3.6 млрд). Вывод: Платит проценты легко. 📌 Рекомендации держателям облигаций 🕵️ Не совет, а факты для мониторинга: - Курс рубля – ваш сон-индикатор: 45% долгов в валюте + 53% EBITDA от курса. - Капзатраты (Capex) 24.8 млрд ₽/квартал → если не снизятся, FCF останется отрицательным. - Рефинансирование: Следить за пролонгацией 111 млрд ₽ краткосрочных долгов. 📉 Гипотетический рейтинг - S&P/Fitch: BB (спекулятивный, валютные риски). - Moody’s: Ba2 (FCF негативен). 💡 Итог: Облигации – удерживать, но включить режим наблюдения: #финанализ_Нижнекамскнефтехим

$RU000A109KW8 $RU000A0ZZZ17 Анализ отчетности ПАО «Нижнекамскнефтехим» за 2024 (РСБУ): 1. Выручка - 2024 г.: 258 758 808 тыс. руб. - 2023 г.: 227 462 896 тыс. руб. - Темп роста: +13,7% Вывод: Рост выручки связан с увеличением продаж продукции (синтетические каучуки, пластики) и выполнением договоров строительного подряда. 2. EBITDA - Прибыль до налогообложения (стр. 9): 43 160 446 тыс. руб. - + Амортизация (стр. 38): 12 468 389 тыс. руб. - + Проценты к уплате (стр. 9): 5 283 784 тыс. руб. - EBITDA = 60 912 619 тыс. руб. Вывод: Высокая EBITDA подтверждает операционную эффективность компании. 3. Capex - Капитальные затраты (стр. 11): 76 067 633 тыс. руб. Вывод: Значительные инвестиции направлены на модернизацию (например, этиленовый комплекс ЭП-600). 4. FCF - Операционный денежный поток (стр. 11): 46 990 816 тыс. руб. - FCF = 46 990 816 – 76 067 633 = -29 076 817 тыс. руб. Вывод: Отрицательный FCF указывает на активное инвестирование, что может ограничивать дивиденды или погашение долга. 5. Темп роста чистой прибыли - 2024 г.: 31 761 201 тыс. руб. - 2023 г.: 22 566 606 тыс. руб. - Темп роста: +40,7% Вывод: Рост обусловлен увеличением выручки и оптимизацией расходов. 6. Общая задолженность - Краткосрочная (стр. 8): 178 548 884 тыс. руб. - Долгосрочная (стр. 8): 84 233 808 тыс. руб. - Итого: 262 782 692 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt/Equity) - Собственный капитал (стр. 8): 262 847 317 тыс. руб. - Debt/Equity = 262 782 692 / 262 847 317 ≈ 1,0 Норма: ≤ 2,0. Вывод: Умеренная закредитованность, но близко к границе. 8. Equity/Debt - Equity/Debt ≈ 1,0 Норма: ≥ 0,5. Вывод: Компания сохраняет баланс между заемным и собственным капиталом. 9. Debt/Assets - Активы (стр. 8): 526 679 919 тыс. руб. - Debt/Assets = 262 782 692 / 526 679 919 ≈ 0,5 Норма: ≤ 0,7–0,9. Вывод: Низкая долговая нагрузка относительно активов. 10. NET DEBT / EBITDA - Net Debt = 262 782 692 – 4 911 971 ≈ 257 870 721 тыс. руб. - NET DEBT/EBITDA ≈ 257 870 721 / 60 912 619 ≈ 4,23 Норма: ≤ 3,0. Вывод: Высокий показатель сигнализирует о рисках долговой устойчивости. 11. Покрытие процентов и вероятность дефолта - Коэффициент покрытия процентов (EBITDA / Проценты): 60 912 619 / 5 283 784 ≈ 11,5 Вероятность дефолта: Низкая (менее 5%). Причина: Высокий коэффициент покрытия и стабильная прибыль. 12. Рекомендации для держателей облигаций 1. Мониторинг долга: Следить за динамикой Net Debt/EBITDA и Capex. 2. Диверсификация: Уменьшить долю облигаций компании в портфеле при росте долга. 3. Анализ денежных потоков: Оценить способность генерировать FCF для погашения обязательств. 4. Страхование рисков: Рассмотреть хеджирование на случай ухудшения финансовых показателей. Итог: Компания демонстрирует рост, но высокий Net Debt/EBITDA требует осторожности. Текущие показатели поддерживают низкий риск дефолта.

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 2️⃣6️⃣🔸0️⃣2️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 😉 Здравствуйте, дорогие читатели. Вестник сегодня будет максимально сухим, иначе я с анонсами к ночи не закончу. Завалило с головой :) ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 1️⃣ ОКЕЙ 001Р-07 (🅰️ / 🅰️➖) 🔸 Срок обращения: 10 лет 🔸 Оферты: ПУТ-оферта через 15 месяцев 🔸 Амортизации: нет 🔸 Ориентир купона / частота выплат: не выше 25,5% (30 дней) 🔸 Объем выпуска: 3 миллиарда 🔸 Сбор заявок: первая половина марта 🔸 Начало торгов: первая половина марта 🔸 Организатор: Совкомбанк 2️⃣ АБЗ-1 002Р-02 (🅱️🅱️🅱️➕, только для квалов) 🔸 Срок обращения: 3 года 🔸 Оферты: нет 🔸 Амортизации: по 16,5% в 21, 24, 27, 30 и 33 купон 🔸 Ориентир купона / частота выплат: ΣКС+ не выше 6.5% (30 дней) 🔸 Объем выпуска: не менее 500 миллионов 🔸 Сбор заявок: 10 марта 🔸 Начало торгов: 12 марта 🔸 Организатор: Альфа, ВТБ, БКС, ГПБ, Синара, Совкомбанк 3️⃣ МВ ФИНАНС 001Р-06 (🅰️) 🔸 Срок обращения: 2 года 🔸 Оферты: CALL через 1,5 года 🔸 Амортизации: нет 🔸 Ориентир купона / частота выплат: не выше 25,5% (30 дней) 🔸 Объем выпуска: 3 миллиарда 🔸 Сбор заявок: первая половина марта 🔸 Начало торгов: первая половина марта 🔸 Организатор: Совкомбанк 4️⃣ БРУСНИКА 002Р-05 (🅰️➖) 🔸 Срок обращения: 3 года 🔸 Оферты: ПУТ-оферта через 1,5 года 🔸 Амортизации: нет 🔸 Ориентир купона / частота выплат: не выше 25,25% (30 дней) 🔸 Объем выпуска: 3 миллиарда 🔸 Сбор заявок: март 🔸 Начало торгов: март 🔸 Организатор: Синара, Совкомбанк 5️⃣ АЙДИ КОЛЛЕКТ 001Р-01 (🅱️🅱️➕) 🔸 Срок обращения: 3 года 🔸 Оферты: нет 🔸 Амортизации: нет 🔸 Ориентир купона / частота выплат: не выше 26,5% (30 дней) 🔸 Объем выпуска: не менее 750 миллионов 🔸 Сбор заявок: 11 марта 🔸 Начало торгов: 14 марта 🔸 Организатор: Альфа, ВТБ, Ренессанс, Совкомбанк, Цифра Брокер. 6️⃣ ЭКОНОМ ЛИЗИНГ 001Р-08 (🅱️🅱️🅱️➖) 🔸 Срок обращения: 3 года 🔸 Оферты: CALL через 2 года 🔸 Амортизации: нет 🔸 Ориентир купона / частота выплат: 27% (30 дней) 🔸 Объем выпуска: 100 миллионов 🔸 Сбор заявок: 5 марта 🔸 Начало торгов: 5 марта 🔸 Организатор: Ренессанс Брокер 7️⃣ ИЭК ХОЛДИНГ 001Р-03 (🅰️➖) 🔸 Срок обращения: 1,5 года 🔸 Оферты: нет 🔸 Амортизации: нет 🔸 Ориентир купона / частота выплат: не выше 25% (30 дней) 🔸 Объем выпуска: не менее 1 миллиарда 🔸 Сбор заявок: середина марта 🔸 Начало торгов: середина марта 🔸 Организатор: Совкомбанк ❄️ На аукционах ОФЗ раздолье! Выпуск 26225 $SU26225RMFS1 размещен на все доступные 50 миллиардов при спросе в 84,5. Цена отсечения - 60,57% от номинала, доходность 15,99% соответственно. ❄️ АВТО ФИНАНС БАНК (🅰️🅰️) объявил последнее значение купона по новому выпуску "не выше 23,5%" и ушел в закат. Считаю крайне побочной практику финализирования значения после того, как заявки скорректировать / снять уже невозможно. Но у нас так можно, да :) ❄️ Заявление на регистрацию второго выпуска при неразмещенном первом подал эмитент АГРОДОМ (🅱️, БО-02). Также о планах размещений сообщили эмитенты БИАНКА ПРЕМИУМ (180 миллионов, 🅱️🅱️) и УЛЬЯНОВСКАЯ ОБЛАСТЬ (5 миллиардов, 🅱️🅱️🅱️), но конкретики пока не выдали. ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 👨‍💻 АКРА: ➡️ НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ $RU000A109KW8 $RU000A0ZZZ17: подтвержден наивысший рейтинг 🅰️🅰️🅰️, прогноз стабильный. 👨‍💻 ЭКСПЕРТ РА: ⬆️ МФК ЗАЙМЕР $ZAYM: рейтинг повышен с уровня 🅱️🅱️➕ до 🅱️🅱️🅱️➖, прогноз стабильный. Облигации на данный момент все погашены. ---------- 💸 КУПОНЫ: ❄️ ФЕРРУМ БО-01-001Р $RU000A106ZQ4: купон № 19 (27.04.2025) составит 27,5%. Премия в 6,5% к КС в выпуске действует до оферты в октябре. 🪦 Всё! :) #облигации #новости

#disclosure Компания: ПАО "Нижнекамскнефтехим" Тикеры: $RU000A0ZZZ17 Время новости: 12.12.2024 14:31 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=hokBhOYxL02puL2s1r1KUw-B-B&q= Резюме: ПАО "Нижнекамскнефтехим" объявило о выплате купонного дохода по своим облигациям за 12 купонный период, составившего 729,3 миллиона рублей, что соответствует 48,62 рубля на облигацию. Выплата произведена в полном объеме и завершена 12 декабря 2024 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=197 Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A0ZZZ17 Время новости: 12.12.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Нижнекамскнефтехим", 1651000010, RU000A0ZZZ17, 4B02-01-00096-A-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1203978 Резюме: ПАО "Нижнекамскнефтехим" объявило о предстоящей выплате купонного дохода по своим облигациям с плановой датой выплаты 12 декабря 2024 года. Размер выплаты составит 48.62 рублей на одну облигацию. Дата фиксации списка для выплаты - 11 декабря 2024 года. Сентимент: Положительный

Новинка, добавил в портфель. ➡️ $RU000A109KW8 НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ (НКНХ) 001P-03 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Стабильный [Эксперт РА, АКРА] Купон: плавающий, КС + 1,2% Значение КС: на 4-й рабочий день, до даты начала купонного периода Купонный период: 30 дней Срок обращения: 7 лет Обеспечение: Нет Объём: 7,5 млрд. ₽ Номинал: 1000 ₽ Амортизация: Нет Put-оферта: Да, через 3,5 года (03.03.2028) Call-опцион: Нет Дата размещения: 20.09.2024 Дата погашения: 15.08.2031 Статус "квал": Да Предыдущий выпуск, доступный в Т: $RU000A0ZZZ17 Акции $NKNCP $NKNC

📑 ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 🆕 ✅ НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ (НКНХ) 001P-03 🔍 $RU000A109KW8 📊 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Стабильный [Эксперт РА, АКРА] 🎫 Купон: плавающий, КС + 1,2% 🖋️ Значение КС: на 4-й рабочий день, до даты начала купонного периода 🗓️ Купонный период: 30 дней 🕖 Срок обращения: 7 лет 🛡️ Обеспечение: Нет 💵 Объём: 7,5 млрд. ₽ 💯 Номинал: 1000 ₽ 💸 Амортизация: Нет 🅿️ Put-оферта: Да, через 3,5 года (03.03.2028) ©️ Call-опцион: Нет 📆 Дата размещения: 20.09.2024 📅 Дата погашения: 15.08.2031 🚨 Статус "квал": Да 🏭 Предыдущий выпуск, доступный в Т: $RU000A0ZZZ17 🏭 Акции $NKNCP $NKNC 🏭 #облигации_нижнекамскнефтехим #облигации_нкнх #облигации #новая_облигация_в_каталоге #новая_облигация #облигации_новый_выпуск #что_купить

🏭Этилен, бензол и немного полистирола: новый выпуск облигаций Нижнекамскнефтехим 📊AAA от АКРА 04.03.24 и Эксперт РА 19.07.24 💰купон КС + 140, ежемесячный ⏳3,5 года, 7,5 млрд. Сбор 13.09 НКНХ производит каучуки, полиэтилен, полипропилен и другую нефтехимическую продукцию. Входит в состав Группы СИБУР. Есть свежий МСФО за 1п’24, сильно сокращенный. Главные цифры: • Выручка: 120,8 млрд. (+15,9%) • Прибыль: 19,7 млрд. (х21) • Долг: 128 млрд. (+9%), доля короткого – почти 75% (была 7%) ✅ Результаты в рамках нормы, скачок по прибыли – от низкой базы прошлого года, когда была сильная переоценка валютного долга 💰 С самим долгом интересно: основная его часть это кредит в евро, который брали еще в 2018 году, у немцев, под строительство этиленового комплекса ЭП-600 Проект почти готов, запуск запланирован на начало 2025, и деньги пора возвращать. Не знаю, был ли ранее хотя бы частичный перевод этой суммы в рубли, на кредиторов в контуре РФ, компания про это не уточняет ни в отчетности, ни в релизах. Но судя по тому, что «курсовые разницы по финансовой деятельности» остались (в этом году они положительные) – как минимум часть долга все еще валютная ⏳ Не думаю, что будут проблемы с рефинансом: рейтинговые агентства отмечают «широкий доступ к внешним источникам ликвидности» и наличие «невыбранных кредитных линий», плюс за спиной у НКНХ стоит СИБУР. А вот стоимость обслуживания явно вырастет. Запуск ЭП-600 эту проблему должен решить, объемы производства почти удвоятся, но следом идет новый инвестпроект: компания запускает строительство установок этилбензола, стирола и полистирола (таргет по вводу – 2029 год), и под него придется занимать еще 👆Это я не к вопросу общей кредитоспособности эмитента, тут все выглядит спокойно, а к тому, что выпуск на сборе легко могут раздуть в объеме (тем более, заявленные 7,5 млрд., – для AAA совсем немного), а следом будет соблазн зарядить еще один 📊 Стартовые параметры хорошие, с некоторым запасом на снижение. Комфортный спред для AAA-флоатеров сейчас 130: все такие бумаги, если они с ежемесячным купоном, торгуются не ниже номинала (кроме самой свежей ГПН $RU000A109B33), а некоторые хорошо себя чувствуют и с более низким спредом 110-125 – как я понимаю, это результат недавнего массового ухода инвесторов из риска нижних грейдов, а также ограничений для неквалов, из-за которых им недоступны КС-флоатеры ниже AA 🔹Конкретно этот выпуск, несмотря на рейтинг, – квальский, и это минус. Но даже так, со спросом все должно быть хорошо: • знакомый по рынку акций эмитент (сантимент по нему там неоднозначный из-за явно недружественного поведения СИБУРа относительно миноритариев – но это проблемы исключительно акционеров), • давно не выходил на долговой рынок, • редкий сектор – из нефтехимии кроме НКНХ в верхнем грейде представлен только сам СИБУР $RU000A104XW2 Свободные лимиты под такое у крупных покупателей явно имеются 🔹В обращении есть два старых выпуска $RU000A0ZZZ17 и $RU000A103QQ0 , ориентироваться на них смысла нет – оба с нулевой ликвидностью 👉 Итого: в пределах 130 спекулятивно можно пробовать, в расчете на небольшой апсайд в ~0,5% (но сильной идеей не назову: квальский выпуск + есть риск, что сильно увеличат объем + в целом рынок близок к насыщению флоатерами и переплачивать за них желанием не горит). Кому нужно просто запарковаться/диверсифицироваться в высокий рейт – подойдет Альтернатива для неквалов будет днем ранее – Фосагро, тоже AAA, с тем же стартовым спредом и ежемесячным купоном $NKNCP $NKNC #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1️⃣9️⃣🔸0️⃣7️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🍷 Завершаю трудовую неделю облегченным вестником в сопровождении прекрасного вентилятора, чем и вам желаю, если требуется! События пятницы уже на низком старте :) ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🔆 Прекрасная ГРУППА ЧЕРКИЗОВО (🅰️🅰️ / 🅰️🅰️➖) порадует своих преданных поклонников новым выпуском 25 июля - в этот день пройдет сбор заявок на выпуск БО-001Р-07 объемом 5 миллиардов рублей. Эмитент достойно пользуется своей известностью, поэтому параметры очень сдержанные: 3 года торгов, ежемесячные купоны, стартовый ориентир - ΣКС + не выше 1,6%. Кажется, скромнее в данном рейтинге еще не было :) Наверняка на сборе станет еще ниже, остается только улыбаться вслед :) Предварительная дата начала торгов - 30 июля. 🔆 МЕГАФОН (🅰️🅰️🅰️) также вошел во вкус. Два выпуска компания разместила совсем недавно, пришла за третьим. Параметры для розничного инвестора совсем унылые даже на старте - не более 10 миллиардов рублей, квартальная выплата, 2 года обращения, стартовый ориентир - ΣКС + не выше 1,1%. Честное слово, скоро от таких флоатеров уже плакать начну, ну совсем в рамки моей стратегии не годятся, проще уж на вклады с учетом налога :) Первичка - 24 июля, старт торгов - 30 числа. 🔆 Заявления на регистрацию подают бесчисленное количество компаний: ГАЗПРОМ КАПИТАЛ (🅰️🅰️🅰️, БО-003Р-04) - и да, вчера был другой выпуск, РУССКИЙ СВЕТ (БО-01, рейтинг на обнаружен), ИК АЙГЕНИС (рейтинг также не обнаружен), ДОМ.РФ (🅰️🅰️🅰️, БО-001Р-46), МВ ФИНАНС (🅰️, 001Р-05 и 001Р-06), БАЙСЭЛ (🅱️🅱️➖, 001Р-01) и ГК САМОЛЕТ (🅰️➕, БО-П14). Часть имен уже известна, однако столь масштабное нашествие выглядит несколько настораживающе. ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 👨‍🎓 АКРА: ➡️ КИРГИЗСКАЯ РЕСПУБЛИКА $KG000A3LSC78 {$KG000A3LSJ06}: подтвержден рейтинг 🅱️, прогноз позитивный. Вот она, настоящая ВДО! :) 👨‍🎓 ЭКСПЕРТ РА: 🆕 Бумагам эмитента ГРУППА ПОЗИТИВ $RU000A109098 присвоен рейтинг 🅰️🅰️. ➡️ НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ $RU000A0ZZZ17 $RU000A103QQ0: подтвержден наивысший рейтинг 🅰️🅰️🅰️, прогноз стабильный. --------------- 🎁 КУПОНЫ (действующих выпусков): 🔆 РУСАЛ по юаневым выпускам БО-05 $RU000A105104 и БО-06 $RU000A105112: купоны 5 и 6 (29.01.2025 и 30.07.2025) составят 8,5% вместо 3,9% ранее, далее вновь оферта и пересмотр значения с возможностью погашения владельцами по номиналу. --------------- 😉 Итоги торговой сессии будут доставлены отдельным коротким постом - отличного пятничного вечера, дорогие читатели! #новости #облигации

🗓Что покупать в июле? Инвест-шоу. Часть 2🤷‍♂ 📜Инвестиции в облигации в июле 2024 года: Покупаю на БС: ГосТранспортЛизингКомп 001P-04 ($RU000A0JXPG2) - Доходность к погашению 18,93% годовых. Дата погашения 6 апреля 32. Ближайший купон 15 июля 24. Нижнекамскнефтехим об. 001Р-01 ($RU000A0ZZZ17) - Доходность к погашению 18,26% годовых. Дата погашения 7 декабря 28. Ближайший купон 11 декабря 24. Группа ЛСР ПАО БО 001Р-08 ($RU000A106888) - Доходность к погашению 19,15% годовых. Дата погашения 13 мая 26. Ближайший купон 13 августа 24. ОФЗ-ПД 26207 ($SU26207RMFS9) - Доходность к погашению 16,3% годовых. Дата погашения 3 февраля 27. Ближайший купон 6 августа 24. На ИИС в этом месяце не планирую покупать облигации, а если буду, то возможно докуплю те, что брал месяц назад. 🎲Инвестиции в LEGO в июле 2024 года: The Lord of the Rings: Rivendell ($10316) - 55 513,00 ₽ - обалденный набор, наверное лучший в моей коллекции. Draco in the Forbidden Forest polybag ($30677) - 782,00 ₽ - небольшой полибег, своих денег стоит. Forbidden Forest: Magical Creatures ($76432) - 2 999,00 ₽ - Дополнение к полибегу, будет ещё и третье дополнение с Арагогом, но это уже в следующем месяце куплю). Hogwarts Polyjuice Potion Mistake ($76386) - 3 120,00 ₽ - Шикарный набор в честь юбилея, включает юбилейную золотую минифигурку. Lion Knights' Castle ($10305) - 31 000,00 ₽ - Самый что ни на есть настоящий замок! Удалось купить по безумно крутой цене. Купил за 60к, в итоге 24к вернул бонусами и ещё 5к кэшбэком. Жаль есть лимит на кэшбэк по карте, так было бы ещё выгоднее). 🧮По поводу распределения активов - на ИИС нужно покупать больше акций, на БС - облигаций. Также думаю над вкладами. 🎬Более подробно обо всём сможешь посмотреть у меня на Youtube (Павел Лобастов), там выложу расширенную видео версию этого поста ориентировочно 6-15 июля. ❤Что думаешь по поводу всего этого? Есть вопросы, пожелания? Пиши комментарии! А за лайки отдельное спасибо!🤔👍 ➖➖➖➖➖ #инвестшоу #чтокупить #инвестиции #инвестидеи #лего #lego #облигации #июль

НКНХ выпуск 1 $RU000A0ZZZ17 ПАО «Нижнекамскнефтехим» - одна из крупнейших нефтехимических компаний Европы, занимает лидирующие позиции по производству синтетических каучуков и пластиков в Российской Федерации. Входит в объединённую компанию СИБУР. Основные производственные мощности расположены в г. Нижнекамске, Татарстан. Компания основана в 1967 году. Прогноз: 1 000 ₽ Можно заработать: 486,20 ₽ (Купоны) + 79,20 ₽ (Премия за риск) = 565,40 ₽ (61,40%) Срок исполнения: 20 месяцев